Razn de Endeudamiento sobre la Inversin Total

RESIv = ((PC + PLP) * 100) / AT

((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total
El Activo Total se encuentra financiado en un X, X% con recursos de terceros, y est comprometido en dicho
porcentaje.

8.8.- RE - Razn de endeudamiento

Mide el grado de endeudamiento de una empresa en relacin a sus activos.

El ptimo se situara entre 40% y 60%. Pues si la razn de endeudamiento se sita por encima del
60% significara que la empresa est dejando a terceros su financiacin, perdiendo autonoma. Si,
por el contrario, la razn de endeudamiento es inferior al 40% indica que la empresa presenta un
nivel de exceso de capitales propios superior al recomendable.
Dicho de otro modo, el porcentaje nos indica la financiacin a corto y largo plazo de la empresa,
siendo el resto financiadas por los accionistas de la misma. Esto es, del total de activos, ese
porcentaje ha sido financiado por acreedores a corto y largo plazo.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razn de endeudamiento

Pasivos totales

Activos totales

Indica que el activo total esta funcionando con un determinado porcentaje de

recursos externos.

Es decir muestra que porcentaje de la inversin

total ha sido financiada por los acreedores.

REGIMEN FINANCIERO
Esta seccin comprende:
Rgimen Legal

Ley de Bancos y Entidades Financieras

Fondos Financieros Privados
Mercado de Valores
Mercado de Seguros
Mercado de Pensiones

REGIMEN LEGAL
El rgimen legal financiero se encuentra enmarcado en las siguientes
disposiciones legales:
Ley de Bancos y Entidades Financieras: Ley 1488 del 14 de Abril de 1993
Ley del Banco Central de Bolivia: Ley 1670 de 31 de Octubre de 1995
Ley del Mercado de Valores: Ley 1834 del 31 de Marzo de 1998.
Ley de Pensiones: Ley 1732 del 29 de Noviembre de 1996
Ley de Seguros: Ley 1883 del 25 de Junio de 1998
Autorizacin de funcionamiento de los Fondos Financieros Privados: DS 24000
del 12 de Mayo de 1995
Fondo de Capitalizacin del Sistema Financiero y Apoyo al Sector Privado: DS
24110 del 1 de Septiembre de 1995

LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS

La Ley norma las actividades de intermediacin financiera y de servicios auxiliares
financieros. Bajo estos conceptos, las actividades reguladas incluyen: recibir dinero de
personas naturales o jurdicas como depsitos, prstamos mutuos o bajo otra
modalidad, para su colocacin conjunta con el capital de la entidad financiera en
crditos o en inversiones; emitir, descontar o negociar ttulos valores y otros
documentos representativos de obligaciones; prestar servicios de depsito en
almacenes generales de depsito; emitir cheques de viajero y tarjetas de crdito;
realizar operaciones de compra venta y cambio de monedas; efectuar fideicomisos y
mandatos de intermediacin financiera, administrar fondos de terceros, operar
cmaras de compensacin y prestar caucin y fianza bancaria; realizar operaciones de
arrendamiento financiero y factoraje, si stas actividades las efectan entidades de
intermediacin financiera; y evaluar las entidades del sistema financiero.

Para realizar las actividades sealadas en el prrafo anterior, la Superintendencia de

Bancos y Entidades Financieras deber emitir la respectiva autorizacin de
funcionamiento.
El Artculo 18 establece que los bancos constituidos en el extranjero podrn abrir
agencias en Bolivia, pero solo podrn realizar operaciones activas y de servicios
financieros auxiliares.
Sobre las operaciones financieras autorizadas a ser realizadas por instituciones
financieras, la Ley establece que ellas estn facultadas a realizar operaciones pasivas,
contingentes y de servicios financieros, tanto en moneda nacional como en moneda
extranjera. Esta libertad para realizar operaciones de intermediacin financiera en
moneda nacional o extranjera es un aliciente a mayores inversiones en el sector.
El Artculo 39 enumera las operaciones activas, contingentes y de servicios
autorizadas a ser realizadas por las entidades financieras bancarias. Entre ellas, las
siguientes son consideradas ventajas comparativas de instituciones financieras
bolivianas en relacin a instituciones financieras en la mayora de pases vecinos:
Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en la Comisin
Nacional de Valores.
Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la suscripcin, colocacin y
compra-venta de ttulos valores, previa consignacin de fondos.
Invertir en el capital de empresas de servicios financieros y empresas de seguros.
De acuerdo al Ttulo Dcimo, del Banco Central de Bolivia (BCB), el BCB, como nica
autoridad monetaria del pas y rgano rector del sistema de captacin e
intermediacin financiera, tiene entre otras las siguientes facultades:
Dictar las normas reglamentarias relativas al sistema de captacin de recursos e
intermediacin financiera del pas, asegurando las condiciones de competencia y
eficiencia al interior del mismo.
Proponer y acordar, conjuntamente con los organismos pertinentes del PoderEjecutivo,
las polticas monetaria, bancaria, crediticia y cambiaria.
Otorgar redescuentos y crditos de liquidez al sistema financiero, dentro de los lmites
del programa monetario.
La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, tiene como objetivos
centrales mantener un sistema financiero sano y eficiente, y, velar por la solvencia del
sistema de intermediacin financiera.
Las atribuciones de la Superintendencia son las siguientes:
Vigilar el cumplimiento de las normas de intermediacin financiera
Normar el sistema de control interno y externo de toda intermediacin financiera
Ejercer y supervisar el control interno y externo, exigiendo el cumplimiento de las
disposiciones legales, normas tcnicas y reglamentarias, a todas las entidades

pblicas, privadas y mixtas, que realicen en el territorio de Bolivia intermediacin

entre la oferta y la demanda de recursos financieros prestables
Supervisar a las personas naturales o jurdicas que efecten actividades auxiliares de
intermediacin financiera
Opinar sobre la eficacia de las normas y reglamentos dictados por el Banco Central de
Bolivia, para el funcionamiento de los sistemas de captacin e intermediacin
financiera
Incorporar al mbito de su competencia, en conjuncin con el Banco Central de
Bolivia, a otras personas o entidades que realicen actividades de intermediacin
financiera
Elaborar y aprobar los reglamentos de las normas de control y supervisin de las
actividades de intermediacin financiera
Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia
Controlar el cumplimiento de las normas sobre encaje legal y liquidez en el sistema
financiero
Imponer sanciones administrativas a las entidades bajo su control cuando stas
infrinjan las disposiciones legales
Disponer la intervencin para la liquidacin forzosa o quiebra de las entidades
financieras
Adems de las atribuciones citadas en el prrafo anterior, la Superintendencia deber
determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus previsiones,
operar la central de informacin de riesgos, definir los requerimientos mnimos de
informacin institucional y reglamentar la aplicacin de sanciones.
El sistema financiero nacional es fuertemente regulado. Las normas y polticas marco
son establecidas por el BCB y la aplicacin y fiscalizacin de leyes y reglamentos son
responsabilidad de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.
En los ltimos aos, el sistema financiero del pas ha dado importantes pasos en su
consolidacin y el papel del BCB y de la Superintendencia en asegurar y preservar la
estabilidad del sistema ha sido importante, por lo que se considera que la legislacin
vigente y las instituciones encargadas del sector son un incentivo significativo a mayor
inversin privada, particularmente extranjera, en el sistema financiero nacional.

LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS

La Ley norma las actividades de intermediacin financiera y de servicios auxiliares
financieros. Bajo estos conceptos, las actividades reguladas incluyen: recibir dinero de
personas naturales o jurdicas como depsitos, prstamos mutuos o bajo otra
modalidad, para su colocacin conjunta con el capital de la entidad financiera en
crditos o en inversiones; emitir, descontar o negociar ttulos valores y otros
documentos representativos de obligaciones; prestar servicios de depsito en
almacenes generales de depsito; emitir cheques de viajero y tarjetas de crdito;
realizar operaciones de compra venta y cambio de monedas; efectuar fideicomisos y

mandatos de intermediacin financiera, administrar fondos de terceros, operar

cmaras de compensacin y prestar caucin y fianza bancaria; realizar operaciones de
arrendamiento financiero y factoraje, si stas actividades las efectan entidades de
intermediacin financiera; y evaluar las entidades del sistema financiero.
Para realizar las actividades sealadas en el prrafo anterior, la Superintendencia de
Bancos y Entidades Financieras deber emitir la respectiva autorizacin de
funcionamiento.
El Artculo 18 establece que los bancos constituidos en el extranjero podrn abrir
agencias en Bolivia, pero solo podrn realizar operaciones activas y de servicios
financieros auxiliares.
Sobre las operaciones financieras autorizadas a ser realizadas por instituciones
financieras, la Ley establece que ellas estn facultadas a realizar operaciones pasivas,
contingentes y de servicios financieros, tanto en moneda nacional como en moneda
extranjera. Esta libertad para realizar operaciones de intermediacin financiera en
moneda nacional o extranjera es un aliciente a mayores inversiones en el sector.
El Artculo 39 enumera las operaciones activas, contingentes y de servicios
autorizadas a ser realizadas por las entidades financieras bancarias. Entre ellas, las
siguientes son consideradas ventajas comparativas de instituciones financieras
bolivianas en relacin a instituciones financieras en la mayora de pases vecinos:
Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en la Comisin
Nacional de Valores.
Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la suscripcin, colocacin y
compra-venta de ttulos valores, previa consignacin de fondos.
Invertir en el capital de empresas de servicios financieros y empresas de seguros.
De acuerdo al Ttulo Dcimo, del Banco Central de Bolivia (BCB), el BCB, como nica
autoridad monetaria del pas y rgano rector del sistema de captacin e
intermediacin financiera, tiene entre otras las siguientes facultades:
Dictar las normas reglamentarias relativas al sistema de captacin de recursos e
intermediacin financiera del pas, asegurando las condiciones de competencia y
eficiencia al interior del mismo.
Proponer y acordar, conjuntamente con los organismos pertinentes del PoderEjecutivo,
las polticas monetaria, bancaria, crediticia y cambiaria.
Otorgar redescuentos y crditos de liquidez al sistema financiero, dentro de los lmites
del programa monetario.
La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, tiene como objetivos
centrales mantener un sistema financiero sano y eficiente, y, velar por la solvencia del
sistema de intermediacin financiera.
Las atribuciones de la Superintendencia son las siguientes:
Vigilar el cumplimiento de las normas de intermediacin financiera

Normar el sistema de control interno y externo de toda intermediacin financiera

Ejercer y supervisar el control interno y externo, exigiendo el cumplimiento de las
disposiciones legales, normas tcnicas y reglamentarias, a todas las entidades
pblicas, privadas y mixtas, que realicen en el territorio de Bolivia intermediacin
entre la oferta y la demanda de recursos financieros prestables
Supervisar a las personas naturales o jurdicas que efecten actividades auxiliares de
intermediacin financiera
Opinar sobre la eficacia de las normas y reglamentos dictados por el Banco Central de
Bolivia, para el funcionamiento de los sistemas de captacin e intermediacin
financiera
Incorporar al mbito de su competencia, en conjuncin con el Banco Central de
Bolivia, a otras personas o entidades que realicen actividades de intermediacin
financiera
Elaborar y aprobar los reglamentos de las normas de control y supervisin de las
actividades de intermediacin financiera
Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia
Controlar el cumplimiento de las normas sobre encaje legal y liquidez en el sistema
financiero
Imponer sanciones administrativas a las entidades bajo su control cuando stas
infrinjan las disposiciones legales
Disponer la intervencin para la liquidacin forzosa o quiebra de las entidades
financieras
Adems de las atribuciones citadas en el prrafo anterior, la Superintendencia deber
determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus previsiones,
operar la central de informacin de riesgos, definir los requerimientos mnimos de
informacin institucional y reglamentar la aplicacin de sanciones.
El sistema financiero nacional es fuertemente regulado. Las normas y polticas marco
son establecidas por el BCB y la aplicacin y fiscalizacin de leyes y reglamentos son
responsabilidad de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.
En los ltimos aos, el sistema financiero del pas ha dado importantes pasos en su
consolidacin y el papel del BCB y de la Superintendencia en asegurar y preservar la
estabilidad del sistema ha sido importante, por lo que se considera que la legislacin
vigente y las instituciones encargadas del sector son un incentivo significativo a mayor
inversin privada, particularmente extranjera, en el sistema financiero nacional.

Fondo Financiero Privado (FFP): Entidad de intermediacin financiera no bancaria, constituida

como sociedad annima, autorizada a realizar operaciones de intermediacin financiera y, a
prestar servicios financieros al pblico, en el marco de esta Ley, en el territorio nacional.

Fondo Financiero Privado (FFP)

Los FFP se organizan como sociedades annimas, por ser esta una figura idnea para la
intermediacin financiera, tanto por la estabilidad jurdica que representa la entidad mercantil
respecto de la sociedad civil, como por permitir oportunos incrementos o reposiciones
patrimoniales, cuando sus niveles de solvencia lo requieran.

Su objeto principal es la canalizacin de recursos para el financiamiento de las actividades de

pequeos y microempresarios del sector productivo, comercial y de servicios, el otorgamiento de
crditos a personas naturales y operaciones de pequeo crdito prendario.
El requerimiento de capital de constitucin (630.000 DEG aproximadamente US$910.000), unido
a un marco prudencial que establece lmites de otorgamiento y concentracin de crdito menores
que los establecidos para los bancos y la prohibicin de otorgar crditos a sus accionistas y
administradores, representan una razonable combinacin de respaldo patrimonial y dispersin de
riesgos crediticios.
El concepto de Fondo Financiero Privado ha sido la figura legal a partir de la cual la iniciativa
privada ha podido orientar sus esfuerzos hacia la atencin de una demanda de crdito insatisfecha,
de sectores tradicionalmente marginados de los servicios financieros.

TRe
|

En bolivianos y dlares estadounidenses, aplica un importante concepto de transparencia al otorgarle una tasa de
inters nominal fijada semanalmente en base a la Tasa de Referencia en moneda nacional o extranjera segn
corresponda, con capitalizacin diaria de intereses.
Tasa de Referencia
La TRe es publicada por el Banco Central de Bolivia y se considerar vigente la ltima tasa publicada, es decir, la
TRe que se aplicar en la Cuenta de Ahorro TRe, estar vigente desde el da lunes hasta el da domingo de la
semana siguiente a la publicacin que realiza cada jueves el Ente Emisor.
La Tasa de Inters de Referencia est definida en el Reglamento de Tasas de Inters de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero, como la Tasa de inters Efectiva Pasiva (TEP) promedio ponderada de los depsitos a
plazo fijo, calculada considerando todos los plazos de las operaciones de estos depsitos del sistema bancario
Adems podrs tener acceso a:

Tarjeta de Dbito Mltiple

Acceso a consultas y transacciones a travs de Fassilnet.

Dbito Automtico de Servicios Pblicos, Cuotas de Crditos, etc. y a todos los Productos y Servicios que
la Entidad tiene a disposicin de sus clientes.

Cuenta Azul
|

Caractersticas y Beneficios

Cuenta de Ahorro en Bolivianos y Dlares.

Exclusiva para Personas Naturales.

La tasa de inters para la Cuenta en bolivianos es del 2.00% a partir de Bs 300,000 y la tasa de inters
para la Cuenta en dlares estadounidenses es del 1.00% a partir de USD. 100.000.00.

Capitalizacin mensual de intereses

Sin restricciones retiros

Tarjeta de Dbito sin costo de emisin

Acceso a consultas y transacciones a travs de Fassilnet.

Tipo de cambio preferencial para compraventa de divisas

Dbito Automtico de Servicios Pblicos, Cuotas de Crditos, etc. y a todos los Productos y Servicios que
la Entidad tiene a disposicin de sus clientes.

Requisitos
Fotocopia del Documento de Identidad Vigente

Mi Primera Cuenta
|

Si eres menor de 18 aos, Mi Primera Cuenta, en dlares estadounidenses o bolivianos, est especialmente
diseada para ti! Porque te permite ahorra y ganar intereses mensualmente y as crece tu dinero!
Puedes abrir tu cuenta con tan slo un boliviano! Y hasta 10,000 bolivianos o 1,000 dlares, y recibirs una atractivo
inters anual. Nosotros te enseamos a calcular cunto ganars cada mes.
Qu necesitas? Es sper fcilslo debes decirle a tu pap, mam o tutor que, con su documento de identidad y
presentando tu Certificado de Nacimiento y documento de identidad, la abra a nombre tuyo!
Cada vez que quiera retirar dinero, debes pedirle a tu pap, mam o tutor que lo haga. Podrs utilizar tus ahorros
para comprar juguetes, regalos o para lo que quieras!
Podrs ver cunto dinero tienes en tu cuenta, visitando nuestra pgina web, con una Clave Secreta que se la
entregarn a la persona que abra tu cuenta.

Adems, como un incentivo te regalamos una hermosa alcanca casita para

que juntes tu dinero de a poco, y cuando vengas con la alcanca llena, te entregamos una nueva para que sigas
ahorrando!
Cuando cumplas 18 aos necesitaremos que firmes nuestros archivos, y desde ese momento sers el nico que
pueda sacar el dinero de la Cuenta.
Adems podrs tener acceso a nuestra Tarjeta de Dbito Mltiple, consultas y transacciones a travs de Fassilnet y
todos los servicios que vienen asociados a este canal. Los cuales debern ser solicitados y administrados por el
Tutor de la Cuenta.

Mi Primera Cuenta Goleadora

|

Si eres menor de 18 aos, Mi Primera Cuenta Goleadora, en dlares estadounidenses o bolivianos, est
especialmente diseada para nios que realizan alguna actividad deportiva o son seguidores de eventos deportivos.
Adems de ser una Cuenta que te permite ahorrar y ganar intereses mensualmente.
Puedes abrir tu cuenta con tan slo un boliviano! y recibirs una atractivo inters anual. Nosotros te enseamos a
calcular cunto ganars cada mes. Podrs utilizar tus ahorros para comprar chuteras, pelotas, uniformes,
indumentaria deportiva, gastos de viaje para campeonatos , mensualidades de la escuela de ftbol o para lo que
quieras!

Qu necesitas? Es sper fcilslo debes decirle a tu pap, mam o tutor que, con su
Documento de Identidad y presentando tu Certificado de Nacimiento y Documento de Identidad, la abra a nombre
tuyo! Cada vez que quieras retirar dinero, debes pedirle a tu pap, mam o tutor que lo haga.
Podrs ver cunto dinero tienes en tu cuenta, visitando nuestra pgina web, ingresando a Fassilnet con una Clave
Secreta que se la entregarn a la persona que abra tu cuenta.

Adems, como un incentivo te regalamos una alcanca, con un diseo llamativo y alusivo al ftbol, para que juntes tu
dinero de a poco. Cuando cumplas 18 aos necesitaremos que firmes nuestros archivos, y desde ese momento
sers el nico que pueda sacar el dinero de la Cuenta.
Adems podrs tener acceso a nuestra Tarjeta de Dbito Mltiple, consultas y transacciones a travs de Fassilnet y
todos los servicios que vienen asociados a este canal. Los cuales debern ser solicitados y administrados por el
Tutor de la Cuenta.

Cuenta de Ahorro
|

Cuenta de Ahorro en bolivianos o dlares estadounidenses

Exclusiva para Personas Naturales y Jurdicas

Adems de tener acceso a:

Tarjeta de Dbito Mltiple

Acceso a consultas y transacciones a travs de Fassilnet.

Dbito Automtico de Servicios Pblicos, Cuotas de Crditos, etc. y a todos los Productos y Servicios que
la Entidad tiene a disposicin de sus clientes.

El Tasn de Fassil
|

Caractersticas

Cuenta de Ahorro en bolivianos.

Exclusiva para Personas Naturales.

Tasa de Inters hasta 2.50% anual, aplicable en funcin del saldo disponible de la Cuenta al final de cada
da.

Capitalizacin mensual de intereses.

Sin restriccin de retiros.

Tarjeta de Dbito Mltiple sin costo de emisin, con todas las ventajas que este producto tiene asociado y
una amplia Red de Cajeros Automticos a su disposicin.

Acceso a consultas y transacciones a travs de Fassilnet, nuestro servicio de banca por internet.
Tipo de cambio preferencial para compraventa de divisas a ser cotizado en el mismo momento de la
operacin.

Pago de Facturas por Servicios con dbito a cuenta.

Acceso a un mundo de fassilidades...!

Requisitos

Fotocopia de Documento de Identidad Vigente

Depsitos a Plazo Fijo

Plazos desde 30 das en adelante

Tasas de inters competitivas

Tipo de Cambio preferencial para compraventa de divisas

Acceso a travs de Fassilnet

uenta Corriente Chequera Azul

Descripcin y Beneficios
La Cuenta Corriente se utiliza como ahorro y como servicio de administracin de fondos. Se trata de un producto de
alta liquidez y disponibilidad inmediata de fondos, los cuales podrn ser movilizados a travs de la emisin de
Cheques o mediante Fassilnet , disfrutando de todos los servicios de banca electrnica asociados a este canal,
disponible las 24 horas del da, los 365 das del ao, adems de ofrecerle, remuneracin a travs de atractivas tasas
de inters, y accesibilidad en nuestra Red de Oficinas a nivel nacional.

Beneficios

Realizar compras, pagos y transacciones en general.

Permite administrar eficientemente su dinero mediante la emisin de cheques.

Manejar Chequeras con la cantidad de Cheques que se ajustan a sus necesidades.

Transferir directa y fcilmente fondos de otras entidades.

Realizar depsitos y cobros de cheques en nuestras Agencias u Oficinas a nivel nacional, o en otras
Entidades del Sistema Financiero.

Realizar consultas y transacciones gratuitas a travs de nuestro servicio de banca por Internet Fassilnet,
que le permite tener acceso a movimientos de fondos, saldos disponibles, saldos pendientes de confirmacin
(cheques), entre otros.

Posibilidad de solicitar, en forma gratuita, el dbito automtico en cuenta de todos sus pagos de facturas de
Servicios Pblicos, instituciones, cuotas de crditos u otros.

Acceder a un Sobregiro Contratado, es decir, acceder a financiamiento en el caso de que su cuenta se

encuentre sin fondos.

Caractersticas y Tasas de Inters

Disponible en dlares y bolivianos

Remunerada

Disponibilidad Inmediata

Para Personas Naturales y Jurdicas

Tasas de Inters

Las tasas de inters estarn vigentes hasta el 30 de junio de 2014.

Horario de Recepcin de Cheques

En Agencias Urbanas el horario para la recepcin de cheques ajenos es hasta horas 11:00 a.m. Pasado
este horario los cheques recibidos sern efectivos para el da siguiente.

En Agencia Siete Calles el horario para la recepcin de cheques ajenos es hasta horas 12:00 p.m. Pasado
este horario los cheques recibidos sern efectivos para el da siguiente.

En Agencias Rurales, son efectivos durante los siguientes 3 das de presentado el cheque, de acuerdo a la
distancia de nuestra oficina central.

Requisitos
|

Personas Naturales
1.

Cdula de Identidad, Pasaporte o Cdula de extranjero vigente en fotocopia simple.

2.

NIT o Certificado Electrnico de Inscripcin al Padrn Nacional de Contribuyentes Biomtrico Digital, en

fotocopia simple.

3.

Aviso de facturacin de algn servicio pblico, donde se evidencie la direccin del domicilio (Zona, UV,
Manzano).

Sociedades Annimas y de Responsabilidad Limitada

1.

Constitucin.- Original o copias legalizadas de la Escritura Pblica de Constitucin y Estatutos de la

empresa, debidamente inscritas en el Registro de Comercio (SENAREC o Fundempresa).

2.

Modificaciones.- Original o copias legalizadas de todas las Escrituras Pblicas de Aclaracin o

Modificacin relativas a la empresa, debidamente inscritas en el Registro de Comercio (SENAREC o
Fundempresa).

3.

Personera.- Original o copias legalizadas de los Testimonios de Poder del o los representantes legales de
la empresa, debidamente inscritos y sellados en las oficinas del Registro de Comercio (SENAREC o
Fundempresa). Si corresponde, debern acompaar original o copia legalizada del acta de la Junta General
Ordinaria de Accionistas, designando al actual Directorio y original o copia legalizada del acta de la reunin de
Directorio, donde se ratifican los poderes (slo para sociedades annimas).

4.

Registro de comercio.- Original o copia legalizada de la Matrcula de Comercio actualizada

(Fundempresa).

5.

Certificado de inscripcin al padrn nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT (Nmero de
Identificacin Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 das) por el Servicio de Impuestos
Nacionales (S.I.N.).

6.

Balance.- Balance de apertura o de la ltima gestin, como corresponda, debidamente auditado, en el que
conste el sello de presentacin al Servicio de Impuestos Nacionales (S.I.N.) o a la entidad bancaria autorizada
para el efecto.

7.

Registro municipal.- Copia simple de la Licencia de Funcionamiento actualizada a la ltima gestin

vencida.

8.

Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social (validez seis
meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas
(Prstamos y Lneas de Crdito).

9.

Identificacin.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente de los representantes legales
y/o apoderados de la empresa.

Unipersonales
1.

Registro de comercio.- Original o copia legalizada de la Matrcula de Comercio actualizada

(Fundempresa).

2.

Certificado de inscripcin al padrn nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT

(Nmero de Identificacin Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 das) por el Servicio de
Impuestos Nacionales (S.I.N.).

3.

Balance.- Balance de apertura o de la ltima gestin, como corresponda, debidamente auditado, en el que
conste el sello de presentacin al Servicio de Impuestos Nacionales (S.I.N.) o a la entidad bancaria autorizada
para el efecto.

4.

Registro municipal.- Copia simple de la Licencia de Funcionamiento actualizada a la ltima gestin

vencida.

5.

Personera.- Solo en caso de actuar a travs de apoderados, original o copias legalizadas de los
Testimonios de Poder del o los representantes legales, debidamente inscritos y sellados en las oficinas del
Registro de Comercio (SENAREC o Fundempresa).

6.

Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social (validez seis
meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas
(Prstamos y Lneas de Crdito).

7.

Identificacin.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente del propietario y, si
corresponde, del o los representantes legales.

Sociedades Cooperativas
1.

Constitucin.- Original o copias legalizadas de la Escritura Pblica de Constitucin y Estatutos o

Reglamentos, debidamente aprobados y protocolizados.

2.

Modificaciones.- Original o copias legalizadas de todas las Escrituras Pblicas de Aclaracin o

Modificacin relativas a la Cooperativa, debidamente aprobados.

3.

Personera.- Original o copias legalizadas de los Testimonios de Poder del o los representantes legales de
la Cooperativa. Si corresponde, debern acompaar original o copia legalizada del acta de asamblea general
ordinaria de la cooperativa, eligiendo al actual Consejo de Administracin y original o copia legalizada del acta
de la reunin del Consejo de Administracin, donde se ratifican poderes.

4.

Personalidad jurdica.- Original o copia legalizada de la Resolucin que aprueba la personalidad jurdica
de la Cooperativa, emitida por la Direccin General de Cooperativas, debidamente actualizada a la ltima
gestin vencida.

5.

Certificado de inscripcin al padrn nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT

(Nmero de Identificacin Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 das) por el Servicio de
Impuestos Nacionales (S.I.N.).

6.

Balance.- Balance de apertura o de la ltima gestin, como corresponda, debidamente auditado, en el que
conste el sello de presentacin al Servicio de Impuestos Nacionales (S.I.N.) o a la entidad bancaria autorizada
para el efecto.

7.

Registro municipal.- Copia simple de la Licencia de Funcionamiento actualizada a la ltima gestin

vencida.

8.

Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social (validez seis
meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas
(Prstamos y Lneas de Crdito).

9.

Identificacin.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente de los representantes legales
y/o apoderados de la cooperativa.

Asociaciones Civiles, Fundaciones, Sindicatos, Clubes, ONG

1.

Constitucin.- Original o copias legalizadas de la Escritura Pblica de Constitucin / Fundacin, que

incluya el Acta de Fundacin, los Estatutos, Reglamentos y el Acta de Aprobacin de estos, como
corresponda.

2.

Modificaciones.- Original o copias legalizadas de todas las Escrituras Pblicas de Aclaracin o

Modificacin relativas a la entidad, debidamente aprobados.

3.

Personera.- Original o copias legalizadas de los Testimonios de Poder del o los representantes legales de
la entidad. Si corresponde, debern acompaar las actas de eleccin y posesin del o los representantes
legales en ejercicio de sus funciones, las mismas que deben estar tambin debidamente notariadas.

4.

Personalidad jurdica.- Resolucin de reconocimiento de personalidad jurdica.

5.

Registro.- Acreditar la inscripcin y registro en la reparticin estatal correspondiente, debidamente

actualizada a la ltima gestin vencida en original o copia legalizada.

6.

Certificado de inscripcin al padrn nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT

(Nmero de Identificacin Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 das) por el Servicio de
Impuestos Nacionales (S.I.N.).

7.

Memoria anual.- Copia original de la Memoria correspondiente a la ltima gestin.

8.

Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social (validez seis
meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas
(Prstamos y Lneas de Crdito).

9.

Identificacin.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente de los representantes legales
y/o apoderados de la entidad.

Recomendaciones
|

El Cheque, al constituir una orden de pago, requiere tomar ciertas precauciones para su correcta emisin y
utilizacin. A continuacin, algunas recomendaciones:

Al momento de recibir su Chequera, verifique que la cubierta plstica termosellada se encuentre sin
alteraciones.

Compruebe que en la Chequera recibida, estn registrados correctamente su Nmero de Cuenta, Nombre
y Apellido.

Verifique fsicamente la cantidad de Cheques.

Si encuentra alguna irregularidad en la Chequera, devulvala y comunique el inconveniente al inmediato
superior del funcionario que lo est atendiendo.

Guarde su Chequera en un lugar seguro.

Gire Cheques nominativos, evitando el giro al portador cuando sea posible.

Al girar Cheques, asegrese de llenar todos los campos, sin dejar espacios en blanco.

Nunca deje Cheques firmados con espacios en blanco.

Mantenga un control de los Cheques emitidos, y revise peridicamente su extracto.

Recomendaciones
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El Cheque, al constituir una orden de pago, requiere tomar ciertas precauciones para su correcta emisin y
utilizacin. A continuacin, algunas recomendaciones:

Al momento de recibir su Chequera, verifique que la cubierta plstica termosellada se encuentre sin
alteraciones.

Compruebe que en la Chequera recibida, estn registrados correctamente su Nmero de Cuenta, Nombre
y Apellido.

Verifique fsicamente la cantidad de Cheques.

Si encuentra alguna irregularidad en la Chequera, devulvala y comunique el inconveniente al inmediato

superior del funcionario que lo est atendiendo.

Guarde su Chequera en un lugar seguro.

Gire Cheques nominativos, evitando el giro al portador cuando sea posible.

Al girar Cheques, asegrese de llenar todos los campos, sin dejar espacios en blanco.

Nunca deje Cheques firmados con espacios en blanco.

Mantenga un control de los Cheques emitidos, y revise peridicamente su extracto.

El Estudio Econmico Financiero (*B)

Anlisis de ratios
El anlisis de ratios es uno de los mtodos ms prcticos para analizar la
futura viabilidad de la empresa.
Ratio
Comparacin mediante el cociente de 2 cifras representativas de 2
magnitudes de la empresa, sobre las que se supone alguna relacin directa
o indirecta.
Resultan muy tiles tanto para el anlisis intra-empresarial, viendo como
vara un ratio a lo largo del tiempo en la empresa y comparndolo con las
previsiones hechas o analizando sus valores respecto a unos resultados
ideales fijados, como para el anlisis interempresarial analizando los de
nuestra empresa en comparacin con los de otras elegidas de nuestro
mismo sector o con los de la competencia. Para realizar estas
comparaciones se pueden obtener de la Central de Balances del Banco de
Espaa datos medios de empresas agrupadas por sectores diferenciados
por actividades.
Utilizacin de los ratios

Seleccin de ratios significativos para la empresa a analizar.

Determinar valores objetivo o "ideales" para estos ratios, en esta gua se sealan unos
aproximativos de validez general, aunque en la prctica estos "ideales" dependern de la actividad de la
empresa y polticas que aplique en su funcionamiento.
Clculo de los valores de los ratios seleccionados.
Comparacin entre valores obtenidos con los valores objetivo fijados para cada ratio, y posterior
anlisis de las desviaciones surgidas. (Estn dentro de lo normal, cules son sus causas...).
Formular acciones correctoras oportunas, que puedan servir para llegar a los objetivos, y volver
a recalcular los ratios despus de ellas.

A continuacin sealamos algunos de los ratios ms importantes que

utilizaremos para completar nuestro estudio econmico-financiero.

Ratios de Endeudamiento y Estructura Financiera

Ratio de Endeudamiento Total

(Muy importante) El coeficiente de endeudamiento mide el riesgo financiero

de la empresa e indica su capacidad de endeudamiento.
Ratio Endeudamiento = Recursos Ajenos / Recursos Propios.
(Ideal <1)
Su valor ser inferior (lo ms recomendable) o a lo sumo igual a 1, por
encima de este valor aumentar el riesgo de la empresa. La fuente principal
de financiacin de la empresa deben ser los Fondos Propios.
Calidad del Endeudamiento

Muy importante.
Ratio Endeudamiento a c/p = Exigible a c/p / Recursos Propios
Analiza la estructura de la deuda dentro de la empresa, su valor ideal es
0,5, indicando as un equilibrio entre la deuda a c/p y l/p, cuanto ms
porcentaje ocupe la deuda a c/p ms peligro de insolvencia y de falta de
liquidez para nuestra empresa, y cuanto ms ocupe la deuda a l/p ms
margen tendr nuestra empresa para responder de sus deudas, y ms
seguridad trasmitir su anlisis.
Ratio de Autonoma Financiera

Ratio Autonoma = Recursos Propios / Recursos Ajenos

Indica el grado de independencia de la empresa, y es el inverso al Ratio de
Endeudamiento, su valor normal es superior o a lo sumo 1, lo que indicar
una buena situacin de independencia del exterior.
ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE PASIVO CAPITAL

2001
29.87
%
8.96

2000

VARIACIONE
S

17.49% + 12.38%
0

%
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
El margen de participacin que tienen los acreedores sobre el activo total es de 29.87%.
RE = PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES
RE = $ 8,066.74
$27,001.02 x 100 = 29.87%
RE = $ 10,371.08
$ 59,285.02 x 100 = 17.49%
ENDEUDAMIENTO

2001

29.87
RAZON DE ENDEUDAMIENTO %

2000

VARIACIN

17.49%

+12.38%

Como se observa el porcentaje de endeudamiento a incrementado a un 29.87% con un

aumento de 12.38% mas que el ao anterior lo que quiere decir que la empresa debe de
procurar mantener la estabilidad con respecto al financiamiento de sus activos.
RAZON PASIVO CAPITAL
La relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aporta el
dueo de la empresa es de: 8.96%
RPC = PASIVO A LARGO PLAZO
CAPITAL CONTABLE
RPC 20001 = $ 1,697.14
$ 18,934.28 x 100 = 8.96%
RPC 2000 = 0

ENDEUDAMIENTO
RAZON PASIVO CAPITAL

2001
8.96%

2000
0

VARIACIO
N
0

El 8.96% del patrimonio esta comprometido con el pasivo a largo plazo lo que indica que la
empresa debe de capitalizar utilidades para que la razn de pasivo capital no aumente. Para
el ao 2000 no exista necesidad de recurrir a un prstamo, ya que la empresa mantena
demasiado dinero ocioso lo cual se dio por problemas contables(gastos y costos no
contabilizados), por lo tanto no hubo variacin.