Captulo 1 El Estudio de los Proyectos

1.1
Para poder entender el estudio de los proyectos, debemos tener claro su significado. La
preparacin y evaluacin de proyectos es un instrumento, el cual da una iniciativa de
inversin a la Empresa y busca, recopilar, crear y analizar una serie de antecedentes
econmicos para juzgar las ventajas y desventajas de invertir en una determinada idea o
iniciativa. En otras palabras es la bsqueda de una solucin inteligente a un problema, que
generalmente viene por parte de un tercero, como por ejemplo la no conformidad de un
producto o servicio, o el cambio de una tecnologa antigua, por una que no lo es.
Este instrumento no debe ser tomado por parte de la Gerencia como una opcin que decida
o no invertir en un determinado proyecto, sino que debe ser visto como una posibilidad de
obtener ms y variada informacin al momento de tomar la decisin de aprobar o rechazar
un proyecto, por lo que al momento de ser evaluado, se debe velar por que el proyecto sea
conveniente, con el fin de resolver el problema de forma eficiente, segura y rentable.
Para cumplir con lo anteriormente mencionado, debemos ponernos en todas las opciones
posibles que pueden solucionar el problema. Todas stas sern potenciales proyectos. Para
esto, debemos tener en cuenta dos etapas, en la primera prepararemos el proyecto,
determinando la magnitud de sus inversiones, sus costos y beneficios, y en la segunda etapa
se evaluar el proyecto, es decir, se medir la rentabilidad de la inversin. A este proceso se
le llamar Pre-inversin.
Existen variados y mltiples factores que influirn de forma significativa en el xito o
fracaso de un proyecto, como los cambios tecnolgicos, los cambios polticos, los cambios
sociales, los cambios en relaciones comerciales internacionales, la normativa legal, etc.
Todos estos factores varan en el tiempo, por lo que si se prepara un proyecto el da de hoy,
nada nos asegura que al cabo de 10 aos, estos factores cambien, influenciando el proyecto,
por lo que al momento de decidir, entra en juego el factor tiempo, cambiando un proyecto
altamente rentable, a uno que ya no lo es.

La preparacin y evaluacin se encarga de reducir las expectativas que tenga la Gerencia a

un mnimo, asegurando as, que el riesgo de invertir en un proyecto sea bajo, de esta forma
el proyecto ser conveniente para llevar a cabo una inversin.
Antes de concluir que un proyecto fracas o tuvo xito, se debe tener en cuenta que ste
pasa por mltiples factores que lo afectan directa o indirectamente. Los cambios
tecnolgicos, polticos, sociales, cambios de relaciones comerciales, cambios en la
normativa legal, etc., cada uno pueden cambiar a un proyecto 100% rentable en un fracaso.
Nadie predice con exactitud los cambios que se pueden venir en 10 aos ms, por lo que las
predicciones del proyecto siempre sern inciertas. Es por esto que la preparacin y
evaluacin se vuelve fundamental, ya que con esto se reduce lo ms posible la
incertidumbre con respecto a la conveniencia de invertir en un determinado proyecto.
No se puede calificar de malo un proyecto por no haber tenido xito en la prctica, siempre
depender del proyecto y de las condiciones en torno a l. Por ejemplo un proyecto que est
inserto dentro del antiguo contexto poltico Cubano era ms viable que hoy en da, ya que
antes no haba importacin por lo que no exista competencia para ese proyecto (Barreras
arancelarias), Hoy en da Cuba se abre al Libre comercio, por lo que los proyectos, pueden
ser mu viables, pero al tener nuevas competencias internacionales no se llevan a cabo.
1.2
En la toma de decisiones asociadas al proyecto, siempre existe un riesgo, es decir las
decisiones pueden tener un menor grado de riesgo, como tambin hay algunas ms
riesgosas, por lo que para aminorar el riesgo encontramos distintos antecedentes
justificatorios, los que nos ayuda a disminuir los riesgos relacionados y establecen ventajas
y desventajas para las idea o los objetivos determinados, en esto ltimo se basa la
preparacin y evaluacin de proyectos.
1.3
Como ya sabemos, la evaluacin de proyecto es un instrumento que provee de informacin
a quien debe tomar la decisin de inversin. Existe una gran variedad de tipos de proyectos
que se separan en dos partes:

El objetivo o finalidad de estudio, es lo que se espera medir con la evaluacin, ac

encontramos 3 tipos de proyectos:

Estudio para medir la rentabilidad de un proyecto

Estudio para medir la rentabilidad de los recursos invertidos en el proyecto
Estudio para medir la capacidad del proyecto en enfrentarse a los compromisos de
pagos asumidos en un eventual endeudamiento

El objeto o la finalidad de la inversin, es decir lo que se espera medir con la asignacin de

recursos encontramos:

Proyectos para crear nuevos negocios o empresas

Proyectos de mejora y modernizacin

Es en el ltimo punto en el que se desglosa la externalizacin de cierto procesos, la

internalizacin de servicios o productos, el remplazo de activos que puedan implicar
cambios en los costos (maquinaria, galpones, infraestructura, etc.), la ampliacin de
operaciones dentro de la empresa, o el abandono de lneas de produccin.
1.4
Para evaluar un proyecto se debe tener en cuenta que la base de ste es ESTIMAR LO QUE
SE ESPERA, SEAN EN EL FUTURO, LOS BENEFICIOS Y COSTOS QUE SE
ASOCIAN AL PROYECTO, el que evala el proyecto toma un horizonte de tiempo de por
lo general 10 aos, por lo que el evaluador estima o simula lo que pueda pasar en ese
periodo, en tanto a los factores que influyen en el xito o fracaso del proyecto se refiere. Lo
que pretende la evaluacin de proyectos es medir ciertas magnitudes cuantitativas que
resultan del estudio del proyecto.
1.5
Un proyecto por lo general tienes dos apreciaciones, dependiendo del punto de vista con
que se le mire, est el privado y el social, el primero trabaja con los criterios de precios de
mercado, mientras que el segundo lo hace con precios sombras o sociales. Ambos
pretenden medir los costos de asignacin de recursos a travs de un criterio econmico que

permita conocer las ventajas y desventajas cualitativas y cuantitativas que implica la

asignacin de recursos a un determinado proyecto de inversin.
1.6
La planificacin es un proceso mediador entre el futuro y el presente, pues como se
mencion anteriormente, tenemos claro que los proyectos se ven influenciados por el factor
tiempo, por lo que se deduce que indagando sobre el futuro nos ayuda a decidir de forma
ms anticipada y ms eficaz.
Antes de realizar cualquier proyecto debemos decidir cunto ser el monto de la inversin
que debe hacerse para su puesta en marcha, para esto debemos sustentarnos en las
proyecciones de mercado, ya que son estas las que exploran el futuro de la inversin.
Planificar el desarrollo significa ver los objetivos y metas en el interior de un sistema
econmico para una forma de organizacin social y una determinada estructura poltica en
un horizonte de tiempo determinado. Dentro de la planificacin se encuentra la preparacin
y evaluacin de los proyectos, stos tienen un carcter neutral y puramente tcnico, ya que
no se le pueden caracterizarles por un determinado sistema poltico econmico y social.
Por lo anterior es importante considerar la voluntad de las entidades pblicas para mantener
polticas estables de manera que las reglas del juego sean claramente percibidas en el sector
privado y as actuar en concordancias con ellas.
En conclusin, la preparacin y evaluacin de proyectos surge de la necesidad de velarse de
un mtodo que permita CUANTIFICAR las ventajas y desventajas que implica asignar
recursos escasos y de uso optativo a una determinada iniciativa o idea.