Etna 2010

Estados financieros
Fbrica Nacional de
Acumuladores Etna S.A.
Al 31 de diciembre del 2010 y 2009
1
Fbrica Nacional de Acumuladores Etna S.A.
Contenido
Pgina
Dictamen de los auditores independientes
Balance general
Estado de ganancias y prdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
2
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores accionistas de
Demichelli, Sarrio & Asociados S.C.

Calle Juan del Carpio 195
San Isidro
Lima 27, Per
T +51 1 6156868
F +51 1 6156888
www.grantthornton.com.pe
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Fbrica Nacional de Acumuladores Etna S.A.
que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010, y los estados de ganancias y prdidas,
cambios en el patrimonio neto, y de flujos de efectivo por el ao terminado a esa fecha, as como el
resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Los estados financieros al 31 de diciembre del 2009 fueron examinados y dictaminados por otros
auditores independientes quienes con fecha 01 de marzo del 2010 emitieron opinin sin salvedades.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad
incluye: disear, implementar y mantener el control interno relevante para la preparacin y
presentacin razonable de Estados Financieros que no contengan representaciones errneas de
importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas
contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las
circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en
nuestra auditora. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente
aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y
planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros no presentan representaciones errneas de importancia relativa.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los
saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan
representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar
esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno relevante de la empresa
para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos
de auditoria de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin
sobre la efectividad del control interno de la empresa. Una auditora tambin comprende la evaluacin
de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados
financieros.
Audit Tax Advisory

Miembro de Grant Thornton International Ltd
3
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Prrafo de nfasis
Los estados financieros individuales de Fbrica Nacional de Acumuladores Etna S.A. fueron
preparados para cumplir con los requisitos sobre informacin financiera vigentes en el Per y
reflejan la inversin en su subsidiaria Bateras Etna Chile S.A. al costo y no sobre una base
consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros
consolidados de Fbrica Nacional de Acumuladores Etna S.A. y Subsidiaria, los cuales son
dictaminados por separado.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de Fbrica Nacional de Acumuladores Etna S.A. al
31 de diciembre de 2010, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo, por el ao terminado
a esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Lima, Per 16 de febrero del 2011
Refrendado por:
Carlos Demichelli V. (Socio)

Contador Pblico Colegiado
Matrcula N 8140
Audit Tax Advisory

Miembro de Grant Thornton International Ltd
4
Balance general
(Expresado en miles de Nuevos Soles)
Notas
ACTIVOS
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias, neto
Gastos pagados por anticipado
Total corriente
Inversiones permanentes
Instalaciones, maquinarias y equipos, neto
Otros activos, neto
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
Deuda a largo plazo parte corriente
Total corriente
Deuda a largo plazo parte no corriente
Impuesto a la renta diferido
Total pasivo
PATRIMONIO
Capital social
Acciones de inversin
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
31.12.2010
31.12.2009
14,620
16,866
3,355
957
37,624
619
74,041
13,288
14,066
1,461
1,994
35,387
287
66,483
114
26,076
74
100,305
144
22,426
74
89,127
10
6
11
12
1,987
2,216
8,494
4,677
17,374
1,274
2,315
7,535
3,694
14,818
12
13
3,478
1,360
22,212
4,858
1,390
21,066
14
15
16
17
10,405
5,203
2,081
60,404
78,093
10,405
5,203
2,081
50,372
68,061
100,305
89,127
4
5
6
7
8
Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros
5
Estado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados al 31 de diciembre del 2010 y 2009
Notas
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
18
31.12.2010
31.12.2009
86,894
(43,999)
42,895
88,408
(47,510)
40,898
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Utilidad operativa
19
20
(7,980)
(7,279)
27,636
(7,997)
(6,386)
26,515
Financieros, neto
Diversos, neto
Utilidad antes de participacin de los
trabajadores e impuesto a la renta
21
22
(381)
372
(200)
816
27,627
27,131
Participacin de los trabajadores

Impuesto a la renta
24
24
(2,669)
(7,439)
(2,727)
(7,364)
17,519
17,040
1.1965
1.1638
Utilidad neta del ejercicio

Utilidad bsica por accin (en Nuevos Soles)
23
6
Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital
social
Saldos al 31 de diciembre del 2008
10,405
Acciones de
inversin
5,203
Reserva
legal
2,081
Ajustes
Dividendos declarados
Resultado del ejercicio
40,712
(21)
(7,359)
17,040
10,405
5,203
2,081
Ajustes
Dividendos declarados
Resultados
acumulados
50,372
263
(7,750)
17,519
10,405
5,203
2,081
60,404
7
Estado de flujos de efectivo

31.12.2010
31.12.2009
Actividades de operacin
Cobranza a clientes
Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y tributos
Otros pagos operativos
Flujo neto utilizado de actividades de operacin
82,200
(46,474)
(26,162)
4,747
14,311
102,032
(52,594)
(34,538)
2,455
17,355
Actividades de inversin
Venta de activo fijo
Compra de activo fijo
Flujo neto utilizado en actividades de inversin
20
(4,852)
(4,832)
2
(2,784)
(2,782)
Actividades de financiamiento
Variacin neta de obligaciones financieras
Pago de dividendos
Flujo neto proveniente de actividades de financiamiento
(397)
(7,750)
(8,147)
(4,066)
(7,163)
(11,229)
Incremento (disminucin) neto de efectivo y equivalente de efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio
1,332
13,288
14,620
3,344
9,944
13,288
17,519
17,040
1,115
49
32
(5)
30
(30)
(42)
298
1,098
14
(2)
(12)
(19)
293
(12)
1,046
(3,659)
(2,237)
(332)
614
959
14,311
(1,621)
2,694
(97)
(1,150)
(1,917)
17,355
Conciliacin del resultado neto con el efectivo proveniente

de actividades de operacin
Ms:
Depreciacin del ejercicio
Estimacin para cuentas de cobranza dudosa
Utilidad en venta de activo fijo
Recupero de estimacin para cuentas de cobranza dudosa
Incremento (prdida) de inversiones
Impuesto a la renta diferido
Castigo de cuentas de cobranza dudosa
Ajustes
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo:
(Aumento) disminucin de cuentas por cobrar
(Aumento) disminucin de existencias
(Aumento) disminucin en gastos pagados por anticipado
Aumento (disminucin) en cuentas por pagar comerciales
Aumento (disminucin) en otras cuentas por pagar
Flujo neto utilizado de actividades de operacin
8
Notas a los estados financieros

1.
Identificacin y actividad econmica

Fbrica Nacional de Acumuladores Etna S.A. (en adelante la Compaa), se constituy en la
cuidad de Lima, Per, el 23 de agosto de 1945. La Compaa tiene por objeto dedicarse a la
fabricacin, importacin, exportacin, y venta de acumuladores de todo tipo y sus respectivas
partes y piezas, accesorios y repuestos, de maquinaria y moldes para la industria, as como la
prestacin de servicios y actividades de comercializacin, comprendiendo la importacin y
adquisicin de residuos slidos, incluyendo su recoleccin, acondicionamiento, transporte,
transferencia, tratamientos y disposicin final en beneficio propio o por encargo de terceros.
Sus oficinas administrativas y planta se encuentran ubicadas en la Av. El Pacifico N 501-561
distrito de Independencia, Lima Per.
Las acciones de inversin que conforman el patrimonio de la Compaa se cotizan en la Bolsa de
Valores de Lima.
El 29 de mayo del 2008 la subsidiaria en Chile inscrita con el nombre de Bateras Etna Chile S.A.
inicio sus operaciones.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados en la Junta General de
Accionistas del 23 de marzo del 2010. Los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre
de 2010 han sido aprobados por la Gerencia y estn sujetos a la aprobacin final del Directorio y
en la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinin de la
Gerencia, los estados financieros adjuntos sern aprobados por la Junta General de Accionistas
sin modificaciones.
2.
Principios contables
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera emitidas por el IASB, las cuales incluyen las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internaciones de Contabilidad (NIC), y las
Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC)
adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su
aplicacin en Per.
A la fecha de los estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicacin obligatoria de las NIIF
de la 1 a la 8, de las NIC de la 1 a la 41, de las SIC de la 1 a la 32 y de las CINIIF 1 a la 14.
En el Per se permite utilizar tambin el mtodo de participacin patrimonial para registrar en los
estados financieros separados (no consolidados) las inversiones en subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos.
9
Asimismo, mediante Resolucin 041-2008-EF/94, el Consejo Normativo de Contabilidad aprob
el uso obligatorio del Plan Contable General Empresarial (PCGE), que entr en vigencia a partir
del 1 de enero de 2010, sin embargo el artculo 10 de la Ley N 28708, Ley General del Sistema
Nacional de Contabilidad, resuelve diferir el uso obligatorio del Plan Contable General
Empresarial hasta el 1 de enero del ao 2011.
La Compaa ha implementado el uso y aplicacin del nuevo Plan Contable General Empresarial
a partir del 1 de enero de 2011.
Conasev mediante Resolucin N102-2010-EF/94.01.1 oficializ la aplicacin plena de las
Normas internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB) vigentes internacionalmente para todas las personas jurdicas
que se encuentren bajo el mbito de su Supervisin, segn el siguiente cronograma:
Para las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro Publico del Mercado de
Valores, las empresas clasificadoras de riesgo y dems personas jurdicas bajo supervisin de
CONASEV distintos a los comprendidos en prrafo siguiente, en la informacin auditada
anual al 31 de diciembre de 2011.
Para las bolsas de valores, instituciones de compensacin y liquidacin de valores, los agentes
de intermediacin, las sociedades administradoras de fondos mutuos de inversiones en valores,
los fonos de inversin, las sociedades administradoras de fondos de inversin, las sociedades
titulizadoras y las empresas administradoras de fondos colectivos, en la informacin auditada
anual al 31 de diciembre de 2012.
Esta aplicacin deber comprender la utilizacin de la NIIF 1 Aplicacin por primera vez de las
NIIF. A la fecha, la Gerencia de la Compaa ha implementado y determinado los ajustes para
adecuarse a esta Resolucin.
Los principios y prcticas contables ms importantes aplicadas en el registro de las operaciones y
la preparacin de los estados financieros son los siguientes:
a.
Uso de estimaciones contables

El proceso de preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia General realice
estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos, pasivos y montos
de ingresos y gastos, y para la revelacin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los
estados financieros. Si ms adelante ocurriera algn cambio en las estimaciones o supuestos
debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio
seria incluido en la determinacin de la utilidad o prdida neta del ejercicio en que ocurra el
cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones significativas relacionadas con
los estados financieros son: la provisin para cuentas de cobranza dudosa, la vida til
asignada a Inmuebles, maquinaria y equipo y a los activos intangibles, el impuesto a la renta
diferido.
b.
Moneda funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda
del ambiente econmico principal en que opera la entidad (moneda funcional). Los estados
financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de
presentacin determinada por la compaa.
c.
Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal y estn presentadas netas
de provisin para cuentas de cobranza dudosa, la cual es estimada de acuerdo con las
polticas establecidas por la Gerencia, en base a los saldos vencidos pendientes de cobro con
una antigedad mayor a los doce meses, de modo que su monto tenga un nivel que la
10
Gerencia considera adecuado para cubrir eventuales prdidas en la cuentas por cobrar a la
fecha del balance general.
d.
Existencias
Las existencias se valan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el mtodo de promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir,
usando el mtodo de costo especifico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado
en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para terminar su produccin y
poner las existencias en condicin de venta. Por las reducciones del valor en libros de las
existencias a su valor neto realizable, se constituye una provisin para desvalorizacin de
existencias con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
e.
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina
simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general son efectivo, cuentas por cobrar y pagar comerciales y a
partes vinculadas, otras cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros bancarios, y obligaciones
financieras. Las polticas contables para su reconocimiento y medicin se describen en las
correspondientes notas de polticas contables.
La clasificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento
de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que lo origina.
Los intereses, y las prdidas y ganancias relacionadas con un instrumento financiero
clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a
los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento financiero de
patrimonio se cargan directamente a resultados acumulados.
f.
Inmuebles, maquinaria y equipo

Las Inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y estn presentados netos de
depreciacin acumulada. La depreciacin anual se reconoce con cargo costo de venta y a
gastos de administracin o ventas, segn corresponda, y se determina siguiendo el mtodo de
lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de
depreciacin equivalentes.
Los desembolsos incurridos despus de que el activo ha sido puesto en uso se capitalizan
como costo adicional del activo, nicamente cuando puedan ser medidos confiablemente y
es probable que tales desembolsos resulten en beneficios econmicos futuros superiores al
rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para
mantenimiento y reparaciones se reconocen con gasto del ejercicio en que son incurridos.
Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciacin acumulada se
eliminan y la ganancia o prdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.
g.
Arrendamiento financiero
Los bienes recibidos en arrendamiento financiero se reconocen como activos y pasivos al
inicio del arrendamiento financiero y se registran al valor razonable del bien arrendado, o al
valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea mayor. Estos activos se
deprecian siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada para bienes
similares propios. La depreciacin anual se reconoce como gasto. El cargo financiero se
distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del arrendamiento.
h.
Prdida por deterioro

Cuando existen acontecimientos o cambio econmicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en los libros de
estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede a su valor
recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas, por
11
un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman
para cada activo o, si no es posibles, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el
mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora
de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en
condiciones de independencia mutua entre las partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de ventas. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros
de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de
efectivo.
i.
Provisiones
Las provisiones se reconocen solo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para
liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las
provisiones se registran en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se
tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es
importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir
para cancelarla.
j.
Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, solo se revelan en nota
a los estados financieros a menos que la probabilidad de una salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, solo se revelan en nota
a los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en
los estados financieros del periodo el cual se ocurra el cambio de probabilidades, esto es,
cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso
de activos, que se producir una salida o ingreso de recursos, respectivamente.
k.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos, costos y gastos se reconocen como sigue: (a) ingresos por venta de productos
y el costo de venta relacionado, son reconocidos en el ejercicio en el que se ha transferido al
comprador los riegos y beneficios inherentes a la propiedad, y (b) los dems ingresos y
gastos se reconocen cuando se devengan.
l.
Ganancias y prdidas por diferencia de cambio

Las ganancias y prdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelacin de partidas
monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de tales partidas por variaciones
en el tipo de cambio despus de su registro inicial, se reconocen como un ingreso o gasto
financiero, respectivamente, en el ejercicio en el cual surgen.
m. Utilidad bsica y diluida por la accin

La utilidad bsica por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas
entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin
en el periodo, incluyendo las acciones por reexpresin a moneda constante.
La utilidad diluida por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas
entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin, en circulacin
y acciones potenciales que podan haber sido emitidas en el periodo.
12
3.
Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre. Al 31
de diciembre de 2010 el tipo de cambio era de S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta
(S/.2.888 y S/.2.891 al 31 de diciembre de 2009) respectivamente. Los activos y pasivos
expresados en miles de dlares estadounidenses son los siguientes:
31.12.2010
31.12.2009
Activos
186
141
680
215
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
1,180
282
199
564
2,245
1,202
Pasivos
(595)
(327)
Deuda a largo plazo
(2,186)
(1,938)
(2,781)
(2,265)
Posicin pasiva, neta
(536)
(1,063)
Durante el ejercicio 2010 la Compaa registr ganancias y prdidas por diferencia de cambio por
S/.427 mil y S/.465 mil, respectivamente (S/.1,056 mil y S/.1,114 mil en el 2009,
respectivamente). La Compaa no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo
de su posicin en moneda extranjera.
4.

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):
31.12.2010
Caja y fondos fijos
38
Cuentas corrientes
a
14,582
Total
14,620
31.12.2009
99
13,189
13,288
a. La Compaa mantiene cuentas corrientes en bancos locales en monedas nacional y extranjera

y los fondos son de libre disponibilidad.
5.
Cuentas por cobrar comerciales, neto

31.12.2010
Facturas por cobrar
17,442
Letras por cobrar
739
Cheques devueltos
159
a
18,340
Estimacin para cuentas de cobranza dudosa
b
(1,474)
Total
16,866
31.12.2009
14,716
665
157
15,538
(1,472)
14,066
a. Las cuentas por cobrar comerciales se originan por la venta de bateras a clientes locales y
extranjeros. Estn denominadas en moneda nacional y extranjera, poseen vencimiento
corriente y no generan intereses.
13
Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, el sado de las cuentas por cobrar fue el siguiente:
31.12.2010
31.12.2009
Por vencer
6,042
4,965
Vencidos:
De 0 a 30 das
5,654
3,609
De 31 a 60 das
1,914
2,673
De 61 a 180 das
2,001
1,867
De 181 a 360 das
358
596
Ms de 360 das
2,371
1,828
Total
18,340
15,538
b. El movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa al 31 de diciembre del 2010
y 2009 fue el siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):
31.12.2010
31.12.2009
Saldo inicial
1,472
1,482
Estimacin del ejercicio
49
14
Recuperos del ejercicio
(5)
(12)
Castigos del ejercicio
(42)
(12)
Saldo final
1,474
1,472
6.
Cuentas por cobrar y pagar a partes relacionadas

31.12.2009 Adiciones Deducciones
Molding Per SAC
361
1,059
(1,405)
Bateras Volta SA
276
518
(749)
Bateras Etna Chile SA
553
0
(367)
1,190
1,577
(2,521)
Cuentas por cobrar no comerciales
Molding Per SAC
0
37
0
271
2,808
(7)
271
2,845
(7)
Molding Per SAC
(2,310)
(10,813)
10,907
Bateras Volta SA
(5)
(209)
214
0
(11,325)
11,325
(2,315)
(22,347)
22,446
Total neto
(854)
31.12.2010
15
45
186
246
37
3,072
3,109
(2,216)
0
0
(2,216)
1,139
Los saldos por cobrar comerciales corresponden a la venta de bateras. Los saldos por cobrar no
comerciales corresponden principalmente a prstamos para aporte de capital y conformacin de
nueva sociedad en Chile denominada Sociedad Recuperadora Chile Metal Limitada.
Los saldos por pagar comerciales corresponden principalmente a compra de bateras usadas para
recuperacin del plomo (Bateras Etna Chile SA) y cajas plsticas para bateras (Molding Per
SAC).
En opinin de la gerencia las transacciones con sus partes relacionadas han sido efectuadas en
condiciones similares a las realizadas con empresas no vinculadas.
14
7.

31.12.2010
Prstamos a terceros
342
Entregas a rendir cuenta
184
Prstamos al personal
52
Diversas
379
Total
957
8.
31.12.2009
666
267
58
1,003
1,994
Existencias
31.12.2010
Mercaderas
1
Productos terminados
6,522
Productos en proceso
15,576
Materia prima y auxiliares
11,411
Envases, embalajes y suministros
1,530
Existencias por recibir
2,584
Total
37,624
9.
31.12.2009
1
6,201
15,159
8,416
1,392
4,218
35,387
Inmuebles, maquinaria y equipos, neto

Saldos al
31.12.2009
Costo
Terrenos
Edificios y otras
construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades por recibir
Trabajos en curso
Depreciacin acumulada
Edificios y otras
construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Costo neto
Adiciones Ventas
Reclasificaciones
Saldos al
31.12.2010
Ajustes
1,547
1,547
5,422
17,804
1,436
2,554
4,667
2,480
1,368
37,278
106
1,642
250
113
937
725
1,079
4,852
0
0
(120)
0
0
0
0
(120)
59
1
0
0
221
0
(281)
0
(1)
0
0
0
0
(31)
(3)
(35)
5,586
19,447
1,566
2,667
5,823
3,174
2,165
41,975
(2,067)
(8,921)
(962)
(2,240)
(662)
(14,852)
(161)
(540)
(174)
(92)
(148)
(1,115)
0
0
68
0
0
68
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(2,228)
(9,461)
(1,068)
(2,332)
(810)
(15,899)
22,426
26,076
La Compaa al 31 de diciembre del 2010 mantiene seguros sobre sus principales activos por US$
6,728 mil, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia, y en opinin de la
15
misma, sus polticas de seguros con consistentes con las prcticas internacional de la Industria y el
riesgo de eventuales prdidas.
El costo de los activos bajo arrendamiento financiero al 31 de diciembre del 2010 y 2009
ascienden a S/.16,853 mil y S/.14,799 mil, respectivamente. La depreciacin acumulada de dichos
activos al 31 de diciembre del 2010 y 2009 es de S/.4,083 mil y S/.3,489 mil, respectivamente.
Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, ciertos activos fijos cuyo valor aproximado asciende a
S/.9,727 mil y S/.10,315 mil, respectivamente se encuentran totalmente depreciados; sin embargo,
estos activos se encuentran en uso.
El saldo de las unidades por recibir al 31 de diciembre del 2010 corresponden principalmente a 05
arrendamientos financieros adquiridos en el ejercicio 2010, y el saldo de los trabajos en curso, a la
misma fecha, incluye principalmente la instalacin de maquinaria automatizada en el rea de
empastes y parrilla.
La Gerencia estima que el valor recuperable de sus activos fijos al 31 de diciembre del 2010, son
mayores a sus respectivos valores en libros, por lo que no considera necesario reconocer prdidas
por desvalorizacin adicionales para esos activos a esa fecha.
El cargo por depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo ha sido distribuido como sigue
(expresado en miles de Nuevos Soles):
31.12.2010
31.12.2009
Costo de venta (Nota 18)
890
876
Gastos de administracin (Nota 19)
98
125
Gastos de ventas (Nota 20)
127
97
Total
1,115
1,098
10. Cuentas por pagar comerciales
31.12.2010
Facturas por pagar
698
Letras por pagar
1,289
Total
1,987
31.12.2009
602
672
1,274
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisicin de materias
primas y auxiliares, suministros diversos para la elaboracin de bateras y servicios generales que
contrata para el desarrollo normal de sus actividades. Dichas cuentas se encuentran denominadas
en moneda nacional y extranjera, tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han
otorgado garantas especficas.
11. Otras cuentas por pagar
31.12.2010
Impuestos por pagar
a
1,583
Remuneraciones, vacaciones y participaciones por pagar
b
5,044
Dividendos por pagar
1,605
Provisin de beneficios sociales
c
130
Diversos
132
Total
8,494
31.12.2009
1,078
5,086
1,010
121
240
7,535
16
a. Corresponde principalmente a impuesto a la renta de tercera categora por S/.756 mil,
Impuesto general a las ventas por S/.600 mil, impuesto a la renta de quinta categora por
S/.123 mil y otros impuestos laborales por S/.99 mil.
b. Corresponde principalmente a participacin de trabajadores por S/.2,751 mil, participacin de
Directorio por S/.1,763 mil, bonificacin a Gerencias por S/.408 mil y vacaciones por S/.151
mil.
c. El movimiento de la provisin para beneficios sociales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 fue
el siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):
31.12.2010
31.12.2009
Saldo inicial
121
109
Provisiones del ejercicio
839
756
Depsitos y liquidaciones
(830)
(744)
Saldo final
130
121
12. Deuda a largo plazo
31.12.2010
31.12.2009
Parte
Parte no
Parte
Parte no
corriente Corriente Corriente Corriente
Al 31 de diciembre del 2010 y 2009,
corresponde a 50 contratos de
arrendamiento financieros con el Banco de
Crdito del Per por la compra de maquinas,
pagaderos en 26 y 49 cuotas mensuales hasta
el 2013 a tasas de inters de 6.95% y 7.20%
anual.
4,677
3,478
3,694
4,858
Total
4,677
3,478
3,694
4,858
Las operaciones de arrendamiento financiero se encuentran garantizadas con los mismos bienes
materia de arrendamiento.
En relacin a los arrendamientos financieros, la Compaa ha celebrado un contrato de
intercambio (swap) con vigencia hasta diciembre del 2013, cuyo importe referencial o nacional es
de US$ 579,588.
13. Impuesto a la renta diferido
El pasivo diferido de S/.1,360 mil al 31 de diciembre del 2010 (S/.1.390 al 31 de diciembre del
2009) ha sido generado principalmente por la depreciacin de los arrendamientos financieros y se
espera aplicarlo en aproximadamente 10 aos. El cargo en el ejercicio 2010 fue por S/.233 mil
(S/.293 mil en el ejercicio 2009).
14. Capital social
El Capital Social de la Compaa al 31 de diciembre de 2010 asciende a S/.10,405, 193
representado por 10,405,193 acciones comunes de S/.1.00 de valor nominal cada una,
ntegramente suscritas y pagadas. Se encuentra pendiente la emisin de 643,889 acciones
correspondiente a la capitalizacin de le reexpresin a moneda constante de los aos 2001 al 2004.
Al 31 de diciembre del 2010 haba 13 accionistas nacionales, de los cuales 10 accionistas
representan al 64% y el resto el 36%.
17
15. Acciones de inversin
Corresponde a las acciones entregadas a los trabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990. Las
acciones de inversin otorgan a sus titulares el derecho en la distribucin de dividendos de
acuerdo a su participacin patrimonial; sin embargo, no intervienen ni votan en las Juntas de
Accionistas. Las acciones de inversin al 31 de diciembre del 2010 estn representadas por
5,202,530 acciones suscritas y pagadas cuyo valor nominal es de S/.1.00 por accin. Se encuentra
pendiente la emisin de 322,013 acciones correspondiente a la capitalizacin de le reexpresin a
moneda constante de los aos 2001 al 2004. Las acciones de inversin estn inscritas en la Bolsa
de Valores de Lima con un valor de cotizacin al 31 de diciembre del 2010 de S/.7.62 (S/.7.27 al
31 de diciembre del 2009) por cada accin.
16. Reserva legal
La Ley General de Sociedades, establece que en el caso de la reserva legal se debe detraer un
mnimo del diez por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la
renta y debe ser destinada a una reserva legal hasta que ella alcance un monto igual a la quinta
parte del capital. El exceso sobre este lmite no tiene la condicin de reserva legal. Las prdidas
correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o reservas de libre disposicin.
En ausencia de stas, se compensan con la reserva legal. En este ltimo caso, la reserva legal debe
ser repuesta. La Compaa puede capitalizar la reserva legal, quedando obligada a reponerla. La
reposicin de la reserva legal se hace destinando utilidades de ejercicios posteriores en la forma
establecida por la Ley General de Sociedades.
17. Resultados acumulados
De conformidad con la Ley 27804 de fecha 24 de agosto del 2002, que modific la Ley del
Impuesto a la Renta a partir del ejercicio 2003, las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la
distribucin de utilidades a partir del 1 de enero de 2003, retendrn el 4.1% de las mismas,
excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.
18. Costo de ventas
31.12.2010
Inventario inicial de productos terminados, productos en
proceso, materia prima y auxiliares
(29,777)
Compra de materia prima y auxiliares
(34,073)
Mano de obra directa
(4,692)
Gastos indirectos de fabricacin
(7,476)
Depreciacin
(890)
Compensacin por tiempo de servicio
(341)
Inventario final de productos terminados, productos en
proceso, materia prima y auxiliares
33,509
Costo de venta envases y embalajes y suministros
(259)
Total
(43,999)
31.12.2009
(32,921)
(32,052)
(4,739)
(6,092)
(876)
(326)
29,777
(281)
(47,510)
18
19. Gastos de administracin
31.12.2010
Suministros
(113)
Cargas de personal
(5,926)
Servicios de terceros
(1,202)
Cargas diversas de gestin
(156)
Tributos
(189)
Depreciacin
(98)
Estimacin de cobranza dudosa
(49)
Fluctuacin de valores
(31)
(216)
Total
(7,980)
31.12.2009
(149)
(5,954)
(1,107)
(208)
(234)
(125)
(14)
0
(206)
(7,997)
20. Gastos de ventas

31.12.2010
(924)
Suministros
(3,121)
Cargas de personal
(2,424)
Servicios de terceros
(313)
Cargas diversas de gestin
(88)
Tributos
(127)
Depreciacin
(282)
(7,279)
Total
31.12.2009
(843)
(2,724)
(2,116)
(292)
(90)
(97)
(224)
(6,386)
21. Financieros, neto

31.12.2010
Ingresos
Ganancia por diferencia de cambio
427
Intereses por prstamos
5
Intereses por depsitos
115
Otros
39
586
Gastos
Prdida por diferencia de cambio
(465)
Intereses por deudas corrientes
(498)
Otros
(4)
(967)
Total neto
(381)
31.12.2009
1,056
1
263
71
1,391
(1,114)
(476)
(1)
(1,591)
(200)
19
22. Diversos, neto
31.12.2010
Ingresos
Restitucin de derechos arancelarios
480
Venta de activo fijo
20
Recuperacin de estimacin de cobranza dudosa
5
Otros
134
639
Gastos
Sanciones administrativas
(3)
Ajuste de inventario
(114)
Otros
(150)
(267)
Total neto
372
31.12.2009
758
2
12
123
895
(27)
0
(52)
(79)
816
23. Utilidad bsica por accin

Al 31 de diciembre la utilidad bsica y diluida por accin ha sido determinada de la siguiente
manera (expresado en Nuevos Soles):
31.12.2010
31.12.2009
Resultado neto atribuible a los accionistas
17,519,380
17,040,091
Promedio ponderado del nmero de acciones emitidas en
circulacin:
Acciones comunes
9,761,304
9,761,304
Acciones de inversin
4,880,517
4,880,517
14,641,821
14,641,821
Utilidad bsica y diluida por accin
1.1965
1.1638
24. Impuesto a la renta y participacin a los trabajadores

Conciliacin entre la utilidad contable y la renta neta imponible (expresado en Nuevos miles de
Soles):
31.12.2010
31.12.2009
Utilidad financiera antes de impuesto a la renta
27,628
27,131
Adiciones (deducciones) permanentes, neto
(164)
142
Adiciones (deducciones) temporales, neto
(776)
(792)
Renta neta imponible
26,688
26,481
Impuesto a la renta
(2,669)
(7,206)
(2,648)
(7,150)
20
A continuacin se presenta el detalle de los gastos mostrados en el Estado de ganancias y prdidas
por los aos 2010 y 2009 (expresado en miles de Nuevos Soles):
31.12.2010
31.12.2009
Corriente
(2,669)
(2,648)
Diferido
0
(79)
Total
(2,669)
(2,727)
Impuesto a la renta
Corriente
Diferido
Total
(7,206)
(233)
(7,439)
(7,150)
(214)
(7,364)
25. Situacin tributaria

a.
La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre del 2010 y de

2009, la tasa de impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la renta neta imponible.
b.
La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a la

Renta y del Impuesto General a las Ventas calculado por la Compaa en los cuatro aos
posteriores a la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del
Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los aos 2006 a 2010 estn sujetas a
fiscalizacin por parte de la autoridad tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria pueden dar a las normas
legales vigentes no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o
recargo que pudiera resultar de revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio
en que ste se determine.
En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional
de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y
2009.
c.
A partir del ao 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas,
los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas econmicamente y
con empresas con residencia en territorio de baja o nula imposicin debern estar
sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y
los criterios considerados para su determinacin. La Gerencia de la Compaa considera que
para propsitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en
cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia para las
transacciones entre empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en
territorio de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de
diciembre de 2010.
d.
A partir del ao 2005 se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos, el mismo
que se calcul sobre el valor de sus activos netos. La tasa de impuesto es de 0.4% aplicable al
monto de los activos que exceden S/. 1 milln. El citado impuesto puede ser pagado al
contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser
utilizado como crdito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del ao.
e.
Se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia

tcnica prestada por entidades no domiciliadas en el pas, independientemente del lugar
21
donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la
Ley del Impuesto a la Renta
f.
El Decreto Legislativo 976 reduce el monto mnimo a partir del cual debe de utilizarse
medios de pago, establecindose que sern a partir de S/.3,500 u US$ 1,000, hasta el ejercicio
2007 el monto fue S/.5,000 o US$ 1,500. Asimismo, establece que se ir reduciendo
gradualmente la alcuota del impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) hasta el ejercicio
2010 de acuerdo a lo siguiente:
Ejercicio 2008
: 0.07 %
Ejercicio 2009
: 0.06 %
A partir de 01.01.2010 : 0.05 %
g.
La legislacin vigente suspendi la aplicacin del ajuste por inflacin para fines contables y
tributarios a partir del ejercicio 2005.
26. Administracin de riesgos financieros

Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales
efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia a efectos de minimizarlos. A
continuacin presentamos los riesgos financieros a los que se encuentra expuesta:
a.
Riesgo de tipo de cambio

Las principales transacciones son efectuadas en Dlares de los Estados Unidos de
Norteamrica, y estn vinculadas con saldos de cuentas por cobrar y cuentas por pagar,
respecto de los cuales la Gerencia estima un riesgo cambiario aceptable y bajo, en este
momento.
b.
Riesgo tasas de inters

La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por cambios en la tasa de inters,
bsicamente por sus obligaciones financieras. La Compaa minimiza este riesgo
manteniendo sus obligaciones financieras principalmente a tasa de inters fijas y a corto
plazo y mediano plazo. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de
inters no afectarn significativamente los resultados futuros.
c.
Concentracin y riesgo de crdito

Los activos de la Compaa, que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones
de riesgo crediticio, corresponden a arrendamientos financieros. La Compaa mantiene
cuentas bancarias en diversas instituciones financieras locales de reconocido prestigio.
d.
Riesgo de liquidez
La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de
mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento y de la obtencin de lneas de
crdito que le permiten desarrollar sus actividades normalmente. La Compaa tiene un nivel
apropiado de recursos y mantiene financiamiento con entidades bancarias. En consecuencia,
en opinin de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la Compaa al 31 de
diciembre de 2010.
Al 31 de diciembre del 2010, el valor razonable de los instrumentos financieros de la
Compaa no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros.
27. Contingencias
Al 31 de diciembre del 2010, la Compaa presenta procesos tributarios, procesos judiciales,
arbitrales y procesos en trmite por cobranzas de deudas comerciales que en opinin de sus
asesores legales dichos procesos no representan contingencias futuras que puedan afectar la
razonabilidad de los estados financieros.
22
28. Cartas fianzas y avales
Al 31 de diciembre del 2010, la Compaa mantienes US$ 458 mil como garanta por letras
descontadas en el Banco de Crdito del Per.

Etna 2010

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Estados financieros

Estado de ganancias y prdidas

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Demichelli, Sarrio & Asociados S.C.

Audit Tax Advisory

Carlos Demichelli V. (Socio)

Audit Tax Advisory

Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

Estado de ganancias y prdidas

Participacin de los trabajadores

Utilidad neta del ejercicio

Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

Estado de cambios en el patrimonio neto

Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

Estado de flujos de efectivo

Incremento (disminucin) neto de efectivo y equivalente de efectivo

Conciliacin del resultado neto con el efectivo proveniente

Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

Notas a los estados financieros

Identificacin y actividad econmica

Uso de estimaciones contables

Cuentas por cobrar comerciales

Inmuebles, maquinaria y equipo

Prdida por deterioro

Pasivos y activos contingentes

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Ganancias y prdidas por diferencia de cambio

m. Utilidad bsica y diluida por la accin

Transacciones en moneda extranjera

Efectivo y equivalente de efectivo

a. La Compaa mantiene cuentas corrientes en bancos locales en monedas nacional y extranjera

Cuentas por cobrar comerciales, neto

Cuentas por cobrar y pagar a partes relacionadas

Otras cuentas por cobrar

Inmuebles, maquinaria y equipos, neto

20. Gastos de ventas

21. Financieros, neto

23. Utilidad bsica por accin

24. Impuesto a la renta y participacin a los trabajadores

25. Situacin tributaria

La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre del 2010 y de

La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a la

Se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia

26. Administracin de riesgos financieros

Riesgo de tipo de cambio

Riesgo tasas de inters

Concentracin y riesgo de crdito

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