La norme IFRS 9 - Instruments financiers

Une mise en uvre associe de rels enjeux organisationnels

Le 24 juillet 2014, l'International Accounting Standards Board (IASB) a achev le dernier
lment de sa rponse globale la crise financire, publiant la version finale de la
norme IFRS 9 - Instruments financiers , en remplacement de la norme IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation .
La mise en uvre de cette norme va bien au-del dun simple ajustement technique
comptable.

1. Contexte & contenu

1.1. Contexte
Voil maintenant plus dun an (depuis le 24 juillet 2014)
que lInternational Accounting Standards Board a achev
sa rponse globale la crise financire en publiant la
version finale de la norme IFRS 9 Instruments financiers.
Celle-ci vise rpondre aux imprcisions et autres
difficults engendres par la mise en application de la
norme IAS 39 qui prcise elle aussi le cadre comptable
relatif aux instruments financiers.
Les principaux reproches faits lencontre de la norme
IAS 39 portent sur :
- Lapproche fair value ou juste valeur qui permet la
prise en compte de la valeur de march pour valuer les

- Labsence de rfrentiel au business model de

lentreprise ou du concept de prudence
- Linfluence du rfrentiel comptable amricain dans la
mesure o les normes IAS taient calques sur les normes
amricaines

(US

GAAP).

La

difficult

provient

essentiellement du fait qu'IAS 39 s'inspirait largement

des US GAAP dans un souci de convergence; or ce
rfrentiel amricain comporte des spcifits comptables
puisque ces textes ne s'adressent qu'aux socits qui
souhaitent mettre des titres aux Etats-Unis.
1.2. Rappel du contenu de la norme
La version finale de la norme IFRS 9 regroupe les 3 phases
qui ont constitu le projet : i. Classification et valuation,
ii. Dprciation et iii. Comptabilit de couverture.

actifs et les passifs du bilan

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De rels enjeux organisationnels

Nous voquerons dans cet article plus particulirement

(i) Critre 1 : Analyse des modles de gestion (Collecte,

les deux premiers volets, le volet ddi la comptabilit

Collecte & Vente ou Vente)

de couverture ntant pas encore stabilis car la macro-

(ii) Critre 2 : Analyse des caractristiques du contrat

couverture fait lobjet dun projet ddi au niveau de

lIASB.
Les tats financiers doivent galement prsenter une
information plus fine. Lobjectif est ainsi damliorer la
qualit de linformation destination des investisseurs.
Avant daborder les enjeux qui attendent le secteur

Le nouvel amendement propose ainsi lintroduction dune

bancaire ainsi que les impacts qui en dcoulent, voici un

troisime possibilit dvaluation des instruments

bref rappel du contenu de la norme IFRS 9 Instruments

financiers (la juste valeur par capitaux propres) pour

financiers.

complter les deux possibilits existantes (cot amorti et

juste valeur par rsultat) de valorisation des actifs

1.2.1. Phase 1 une nouvelle mthodologie de

financiers porteurs dintrt (obligations et prts).

classification et valuation des actifs financiers

Il y a donc reconduction de la catgorie IAS 39 des titres
La norme vient affiner la classification et lvaluation des
actifs qui reflte le modle conomique dans le cadre
duquel ils sont grs ainsi que leurs flux de trsorerie

disponibles la vente (AFS). Cette catgorie sera

adapte pour les titres constituant les rserves de
liquidit prvues par Ble III.

contractuels.
Dautres volutions concernent galement le test des
Elle concerne les instruments de dettes (prts et titres de
dettes) ainsi que les instruments de capitaux propres
(actions et titres de participation non consolids) et porte
principalement sur les 3 points suivants :
- Extension du primtre des actifs jusqualors valu la
juste valeur

caractristiques

permettant

dchapper

une

comptabilisation en valeur de march de certains prts

(afin dviter une volatilit des comptes/rsultats par
exemple, dans le cas o une valorisation instantane n'a
pas de sens, ).
Toutes ces amliorations apportes par la norme IFRS 9

- Absence de correspondance un pour un entre les

(Business

catgories IAS 39 et IFRS 9

instruments

- Ncessit de faire une analyse et de la documenter, en

tablissements dlaborer un diagnostic comptable plus

fonction des nouveaux critres IFRS 9 :

pouss de leur portefeuille dinstruments financiers.

model,

test

financiers)

des

caractristiques

impliquent

pour

des
les

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De rels enjeux organisationnels

Ainsi, la principale amlioration apporte par la norme

Ainsi, la principale amlioration apporte par la norme

IFRS 9 sur ce volet concerne une approche logique et

IFRS 9 sur ce volet concerne la mise en place dun modle

unique pour la classification et lvaluation des actifs

unique et prospectif.

financiers.

Elle implique des changements considrables mettre en

1.2.2. Phase 2 une nouvelle approche de

uvre au niveau des processus (comptables et risques)

provisionnement impactante

ainsi que dans les outils de gestion pour calculer ces

La norme remplace le modle de perte encourue dIAS 39

nouveaux paramtres.

par un modle unique de dprciation, prospectif, fond

1.2.3. Phase 3 un chapitre comptabilit de

sur les pertes attendues

couverture non encore stabilis

- Elle concerne les prts, les engagements hors bilan

LIASB a scind son projet sur la comptabilit de

(garanties notamment) et les titres en cot amorti et Juste

couverture en deux groupes de travail distincts : un projet

Valeur par Capitaux Propres recyclables (titres de dette)

sur la comptabilit de couverture macro et un projet sur la

- Elle introduit un principe nouveau de provisionnement

des encours sains non sensibles (dprciation ds loctroi)
- Elle introduit de nouveaux paramtres prendre en
compte dans les calculs des provisions :

comptabilit de couverture micro.

Comme prcis en prambule, lIASB a dcid de finaliser
les directives sur le modle de comptabilit de couverture
gnrale indpendamment du second projet, la
comptabilit de macro-couverture ncessitant des

- LECL (Expected Credit Loss) Point in Time par

opposition lExpected Loss (EL) blois Through the
cycle
- Lintgration de "Forward looking data" : il sagit
dintgrer des donnes prospectives pour apprcier les
paramtres de dfaut
- La ncessit de suivre la dgradation relative du risque
de crdit au cours de sa vie

recherches plus pousses. Il est par ailleurs demand de

maintenir en attendant la comptabilit de macrocouverture selon lIAS 39 afin que les entits ne soient pas
pnalises entre-temps.
Le texte concerne donc uniquement ce jour les
oprations de couverture micro adosses , visant des
instruments individuels et des portefeuilles ferms.
LIFRS 9 a pour objectif global daligner la comptabilit de
couverture avec la stratgie de gestion des risques. La
comptabilit de couverture restera un traitement
comptable optionnel mais elle ne doit pas tre en
contradiction avec la politique de gestion des risques.

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De rels enjeux organisationnels

Pour rappel, la disposition relative la comptabilit de

dlicate dans la mesure o des premires tudes doivent

couverture avait dj t exclue de la norme IAS 39 lors de

tre ralises afin destimer les impacts potentiels sur les

son adoption par le rglement CE n 2086/2004 du 19

tats financiers et lactivit.

novembre 2004. Ainsi, cette exception a autoris la

couverture des dpts vue.

Ladoption de la norme par lUE est cependant attendue

pour la fin de lanne 2015.
2.1.2. Des enjeux financiers

2. Notre comprhension des principaux

Dici l, les diffrents tablissements devront galement

enjeux

estimer prcisment les consquences de la norme sur

leurs fonds propres rglementaires, leurs indicateurs cls

La mise en uvre de cette nouvelle norme implique que

les tablissements soient en capacit de dcliner la
publication de lIASB au niveau des gouvernances et

de performance et communiquer sur ces impacts vis--vis

des

diffrentes

parties

prenantes

(superviseurs,

actionnaires, analystes).

process mais galement des Systmes dInformation.

Selon lapproche prospective de provisionnement du
En effet, les institutions financires devront revoir le mode
de classement et dvaluation comptable de lensemble
de leurs actifs financiers mais galement faire voluer
leurs systmes dinformation afin dtre en mesure de
calculer les dprciations selon la nouvelle approche
base sur les pertes de crdit attendues.

risque de crdit telle que dfinie par la nouvelle norme, les

tablissements devront comptabiliser immdiatement en
charges un certain montant de pertes attendues. Ce
montant devra tre rvalu chaque arrt afin de tenir
compte des volutions du risque de crdit relatif lactif
dtenu et des anticipations de pertes attendues. Un

Des impacts probables - et donc mesurer - sont prvoir

impact sur les capitaux propres est alors attendu ds

au niveau du processus dorganisation, de collecte

2018, et donc sur le ratio de solvabilit (numrateur) des

dinformations et dalimentation des systmes pour la

institutions. Une possible volatilit des impacts en

plupart des groupes bancaires.

capitaux propres est par ailleurs prvoir.

2.1. Les principaux enjeux & challenges identifis ce

La

jour

problmatique. En effet, llaboration dun budget pour un

2.1.1. Une norme restant adopter au niveau Europen

tel changement constitue un dfi pour les institutions

dclinaison

de

la Norme

pose

une

autre

financires. Celles-ci doivent tenir compte ds prsent

La norme, devant tre mise en application au 1er janvier
2018 selon la publication de lIASB, nest ce jour pas
encore adopte par lUnion Europenne. Ceci met les

du fait que de nouveaux processus et contrles seront

requis, notamment en termes de modlisation du risque
de crdit. Les budgets prvus pour limplmentation

entits europennes dans une situation potentiellement

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De rels enjeux organisationnels

dIFRS 9 devront tenir compte des ressources ncessaires

dans les systmes (e.g. chanciers, TIE, notation

tout en respectant les jalons fixs par le Rgulateur.

lorigine et date de reporting, ). Les institutions sont

2.1.3. Des enjeux de gouvernance et de contrle

donc contraintes de mettre en uvre les volutions

systmes et process ad-hoc, tout en respectant les

La mise en uvre de la norme IFRS 9 fait appel non

seulement des notions comptables mais galement

principes de qualit des donnes dfinis dans le BCBS

239.

des notions Risques. Une coopration accrue est

fondamentale entre les dpartements Risques et Finance.
En effet, la norme comptable ncessite une expertise de

Llaboration des reportings conformes aux exigences

rglementaires est galement un challenge pour les
banques. En effet, une question se pose quant la

lvaluation du risque de crdit.

transparence des informations et limpact sur les

A ce titre, la comptabilit doit dornavant simpliquer et

reportings actuels.

contribuer la dtermination des pertes attendues

(processus ce jour purement prudentiel). Le nouveau
modle de provisionnement ncessite par ailleurs un suivi
constant des expositions ainsi que des exigences accrues

Les travaux de mise en uvre devront par ailleurs

sarticuler autour de la "simplicit" et "linsertion
oprationnelle", afin de :

en termes de communication financire : communication

- viter leffet "boite noire" dans le cadre de lvolution

sur les impacts ceux-ci tant potentiellement volatils -

des systmes

auprs des marchs, actionnaires, En parallle de cette

gouvernance

Finance/Risques,

une

gouvernance

- privilgier lauditabilit et la capacit dexplication des

variations

Centrale/Locale accrue est ncessaire, notamment

- assurer la capacit de dploiement et lvolutivit

autour des donnes et modles.

du/des systme(s)
En termes de collecte et restitution, une co-responsabilit
des filires Risques et Finance doit tre mise en place
dans le cadre plus global des reportings rglementaires.

- permettre une certaine paramtrabilit et flexibilit des

systmes (saisie des paramtres dallocation entre les
catgories de provisionnement et de calcul des pertes

2.1.4. Des enjeux de systmes et de donnes

La mise en uvre de la nouvelle norme faisant appel de
nombreuses informations, la

collecte des donnes

ncessaires la construction des modles et tats

financiers est un enjeu cl pour les tablissements
financiers. En effet, lensemble des donnes requises

attendues) afin de rendre possible une diffrenciation par

segment
Les contrles qualit des donnes mais galement
KPI/fonctionnels sont par ailleurs ncessaires pour
assurer la fiabilit des modles mis en place e.g.
contrle du niveau de provisionnement ainsi que des

nest pas disponible de manire systmatique - ce jour -

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De rels enjeux organisationnels

enregistrements comptables lors des transferts entre

plus par contrepartie). En effet, en comparaison avec IAS

catgories.

39, le modle dIFRS 9 doit intgrer des paramtres

2.1.5. Des enjeux mthodologiques

prospectifs avec un calcul de probabilit de dfaut tenant

compte des anticipations macroconomiques.

Un des points cls de la Norme IFRS 9 concerne la refonte

du provisionnement du risque de crdit selon une
approche prospective. De nombreux dfis et incertitudes
inhrents la mise en place de cette nouvelle norme
existent. Parmi les principaux challenges recenss ce
jour, on compte :

- Larticulation des nouveaux modles de provisionnement

retenus avec les concepts Blois : un risque de mise en
uvre incohrente est susceptible dapparatre au sein
des banques et entre tablissements. Une question se
pose quant la convergence avec lapproche IRB
rglementaire (base sur le calcul des indicateurs Blois

- La dfinition de la notion de "dtrioration

significative": la nouvelle norme introduit le concept de
dgradation significative du risque de crdit depuis
loctroi, bas sur un critre de transfert (passage du
Bucket 1 au Bucket 2 et inversement) sujet

selon des modles internes), mais galement pour les

banques en approche standard. Un impact oprationnel
non ngligeable doit tre apprhend, plusieurs
dfinitions des indicateurs PD, EAD et LGD tant
potentiellement utilises.

interprtation (Rating vs probabilit de dfaut, approches

distinctes du retail et du non retail, mix de seuils relatifs et
absolus ). En effet, le critre du transfert sapprcie au
niveau de chaque produit et doit capitaliser sur les
indicateurs de risques existants (ex : rating) ancrs dans

3.

Les impacts attendus

3.1.

Impacts gouvernance et process

les pratiques de risques et pour lesquels les banques

Mme si la norme publie par lIASB est "comptable",

disposent dhistoriques de performance. Par ailleurs,

limpact sur les institutions financires sera bien plus

limpact de ce concept devra galement tre valu sur

profond. La coopration entre les dpartements Risques

les dispositifs en place de gestion du risque (e.g. Watch

et Finance ncessitera des transformations de grande

List, ) et sur ladhrence avec dautres projets

ampleur : refonte des structures organisationnelles, du

structurants : notion de "forbearance", BCBS 239, post-

contrle interne, des rles et responsabilits, des rgles et

AQR, (cf. articles Equinox-Cognizant)

procdures, des mthodologies de calcul des pertes, du

- Le calcul des pertes attendues, qui se base sur les

monitoring des donnes, des systmes dinformations,

prvisions de paiement - approche "Forwardlooking" - et

Ces volutions risquent dtre dautant plus structurantes

les donnes Risques disponibles (PD "point in time - PIT",

pour les institutions financires de petite et moyenne

LDG PIT, tableau damortissement, ) : ce modle est

taille, celles-ci nutilisant pas de module permettant de

bas sur une analyse dynamique par transaction (et non

calculer les pertes attendues.

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De rels enjeux organisationnels

En termes de processus, on note limportance de la

coordination des processus de production des reportings
comptables et reportings rglementaires (notamment
FINREP).
3.2.

3.3.

Impacts sur le business model

La nouvelle norme, par lintermdiaire de la mise en

uvre du nouveau modle de provisionnement, aura
probablement un impact sur les fonds propres

Implmentation dans les SI

Au vue des volutions induites par la nouvelle Norme, une

refonte/modification substantielle sera ncessaire dans

rglementaires. Dautre part, des impacts sont galement

prvisibles sur les montants de rserves qui seront plus
volatils.

les Systmes dInformation. A ce titre, les nouveaux

Les banques pourraient alors tre confrontes une

modles doivent, a minima, tre en mesure de :

nouvelle tension sur leurs revenus, ceci pouvant les

- ventiler les encours financiers par catgorie de

provisionnement et dassurer que le transfert de catgorie
modifie le niveau de provisionnement ainsi que les
enregistrements comptables
- calculer les pertes attendues en se basant sur les
prvisions de paiements et les donnes risque disponibles

amener revoir le business model. Le portefeuille pourrait

voluer, afin de privilgier certaines catgories dactifs,
menant ainsi des ventuels repositionnements (e.g.
cessions dactifs, restructurations, ).
Les tablissements devront alors valuer les diffrents
impacts afin dtre en mesure dapporter une rponse
adquate (e.g. identification des principales activits et

- laborer les reportings ad-hoc permettant dalimenter

les notes du document de rfrence et du rapport annuel,
en conformit avec les exigences

sous-activits pour lesquelles une analyse et une

requalification du Business Model devront tre menes).
La communication financire sera galement un lment

- permettre une certaine flexibilit et volutivit

cl de la mise en uvre de la Norme, les volutions

Les impacts SI sont par ailleurs transversaux au niveau

apportes ayant des consquences plus ou moins directes

des institutions financires, exigeant lvolution des

pour les mtiers, les actionnaires, superviseurs,

applicatifs comptables/gestion, mtiers, de niveau

entits mais galement de niveau Groupe. Des impacts de
grande ampleur sont attendus sur le long terme (e.g.
refonte de modles).
Les entrepts de donnes Risques/Finance devront
disposer de la granularit suffisante pour que les modles
puissent se baser sur des donnes la fois trs dtailles
et aussi bnficier dhistoriques sur lensemble du
primtre concern (depuis loctroi).

Illustration impacts estims, date, par des tablissements de la place

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De rels enjeux organisationnels

Equinox-Cognizant dispose dune exprience des projets

En conclusion
La mise en uvre dIFRS 9 nest pas seulement un
exercice comptable, mais un projet structurant pour
lensemble des mtiers. En effet, la nouvelle norme, tout
comme IAS 39, concerne la fois les entits financires
et les entits non financires.

Risques et Finance combine la connaissance des

environnements des diffrents tablissements de la place,
permettant de vous accompagner dans la mise en uvre
de la norme, depuis lvaluation des impacts potentiels
la mise en conformit.

Il est important de planifier en amont limplmentation

des nouveaux systmes, processus et outils, afin de se
prparer aux changements structurants requis pour la
mise en conformit: organisationnelle, mthodologique,
gouvernance,
Les enjeux de la norme dpassent nettement les
volutions comptables, comme dcrit prcdemment
dans larticle. Il sera primordial pour les tablissements
de voir au-del de lexigence technique afin de mettre en
place une transition plus rapide et moins coteuse.

ANNE-SOPHIE MIGNOT
Manager

FLORIAN MONTILLET
Senior Consultant

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