Bancarizaciòn y Sistemas de Pagos Fundamentos para El Crecimiento y Desarrollo Social

Bancarizacin y sistema de pagos:
fundamentos para el crecimiento y bienestar social
Banco Central de Venezuela

Caracas, 2008
Catalogacin en fuente de Biblioteca Ernesto Peltzer

Bancarizacin y sistema de pagos: fundamentos para el crecimiento y
bienestar social / [presentacin] Luis A. Laviosa [et.al.] Caracas: BCV,
2008. xxx p.
ISBN: 978-980-XXXXXxxx (Ejemplar)
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Clasificacin JEL:
Banco Central de Venezuela, 2008

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Las opiniones expresadas en esta publicacin son responsabilidad exclusiva de los
autores y no representan el criterio del Banco Central de Venezuela.
Se prohbe la reproduccin total o parcial sin previa autorizacin del editor.
Autoridades
DIRECTORIO
Gastn Parra Luzardo
Presidente
Rafael J. Crazut
Bernardo Ferrn
Armando Len Rojas
Jos Flix Rivas Alvarado
Jos S. Khan Fernndez
Haiman El Troudi
(Representante
del Ejecutivo Nacional)
ADMINISTRACIN
Gastn Parra Luzardo
Presidente
Jos Manuel Ferrer Nava
Primer Vicepresidente Gerente
Contenido
Presentacin
Luis A. Laviosa, BCV....................................................................
Palabras de apertura
Gastn Parra Luzardo, BCV ........................................................
17
Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

Leonardo Vera, Universidad Central de Venezuela........................
23
Cooperativismo y bancarizacin
Ademar Schardong, Banco Cooperativo Sicredi, S.A......................
39
Banca Comunitaria
Claudia Valladares, Banesco.........................................................
55
Microfinanzas y microcrdito
Juan Uslar Gathmann, Bangente...................................................
67
Soluciones para la poblacin no bancarizada

Anabel Prez, Tebca y Servitebca..................................................
87
El dilema del regulador bancario en la bancarizacin

Roberto Bonillo, Sudeban..............................................................
101
Banco Central de Venezuela y la bancarizacin

Maximir lvarez, BCV.................................................................
115
Presentacin
Luis A. Laviosa
Unidad de Anlisis del Mercado Financiero
Esta publicacin recoge las ponencias presentadas en el

II Foro Bancarizacin y Sistema de Pagos: Fundamentos
para el Crecimiento y Bienestar Social, el cual se llev
a cabo el 1 de junio de 2007, en las instalaciones del
Banco Central de Venezuela.
La realizacin de este tipo de eventos pone de
manifiesto el inters de las autoridades del Instituto
en la difusin del conocimiento tcnico especializado.
Esta iniciativa cuenta con la presencia de reconocidos
acadmicos, representantes del sector financiero y funcionarios de organismos reguladores con experiencia en
la materia.
En esta oportunidad, el Banco Central de Venezuela consider pertinente discutir la vinculacin
que existe entre bancarizacin y sistemas de pagos por
cuanto constituyen factores que estn relacionados con
el cumplimiento de las atribuciones que le confiere la
normativa legal vigente.
Presentacin
En este sentido, destaca que la bancarizacin puede

definirse como el nivel de acceso que tiene la poblacin
de un pas a los productos y servicios que ofrecen las
instituciones financieras, mientras que los sistemas de
pagos hacen posible que el dinero circule en la economa
de forma organizada y que se produzca su transferencia
entre los agentes econmicos.
La incorporacin de las personas al sistema bancario les permite realizar sus transacciones econmicas sin
necesidad de mantener su riqueza en forma de efectivo,
con lo cual se reducen los costos de transaccin y los
riesgos por prdidas, extravo o robo. Para la ejecucin de
sus operaciones disponen de una gran variedad de instrumentos de pagos: cheques, tarjetas de dbito, tarjetas de
crdito y transferencias electrnicas, los cuales facilitan
el movimiento del dinero a travs de la infraestructura
de pagos.
Mientras mayor sea el nmero de personas que
tengan acceso al sistema bancario, mayor ser el flujo
de recursos que pueden ser canalizados del ahorro hacia
la inversin y mejores sern los canales para permitir la
circulacin de activos financieros e intercambio de bienes
y servicios as como para transmitir valores e informacin
asociados a la ejecucin de la poltica monetaria y afectar
de forma ms rpida y en mayor proporcin las decisiones de
consumo e inversin.
12
Bancarizacin y sistema de pagos
Cuando un pas cuenta con niveles elevados

de bancarizacin y dispone de sistemas de pagos que
funcionan de manera eficiente y segura, se produce un
conjunto de acontecimientos que inciden sobre sus tasas
de crecimiento y desarrollo.
A continuacin se hace una breve referencia a las
ponencias presentadas en el II Foro Bancarizacin y
Sistema de Pagos: Fundamentos para el Crecimiento y
Bienestar Social.
Las palabras de bienvenida estuvieron a cargo del
doctor Gastn Parra, presidente del Banco Central de
Venezuela, quien seal la importancia de tratar el tema
de la bancarizacin y los sistemas de pagos mediante
diversos enfoques en aras de ampliar y profundizar el
conocimiento de los fenmenos econmicos relacionados
con la poltica monetaria.
En este contexto, se refiri a la bancarizacin y
el sistema de pagos como elementos clave dentro de las
agendas de los bancos centrales por cuanto son fundamentales para el crecimiento y el bienestar social. Actualmente, es bastante conocida la relacin positiva que
existe entre el crecimiento econmico y el acceso de la
poblacin en general a los productos y servicios provistos
por el sistema financiero.
El doctor Leonardo Vera continu con la ponencia
Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela, en
13
Presentacin
la cual precis el alcance, la importancia y la forma de

medir la bancarizacin as como algunos de los retos que
enfrenta el sistema financiero venezolano en esta materia.
Seal que mientras ms confiables, oportunos y baratos
sean los servicios financieros mayor ser su contribucin
al bienestar de la poblacin, al considerar los servicios
financieros como insumos intermedios dentro de procesos de integracin de mercados y de incorporacin de
amplios segmentos de la poblacin a los mismos.
Seguidamente, el doctor Ademar Schardong mostr
la experiencia del Banco Cooperativo Sicredi, S.A., de
Brasil, y resalt que hablar sobre bancarizacin representa todo un reto debido a que se trata de un pas de
gran extensin territorial. No obstante, actualmente
Brasil cuenta con atencin bancaria en todos y cada uno
de sus municipios, lo cual ha sido posible gracias a los
corresponsales bancarios, las cooperativas de crdito y el
microcrdito.
Posteriormente, la ingeniera Claudia Valladares
expuso la banca comunitaria como iniciativa de Banesco,
destinada a atender los estratos sociales ms bajos de la
poblacin. Consider que el negocio de las microfinanzas
ha alcanzado en Venezuela un desarrollo modesto en
comparacin con Latinoamrica. Sin embargo, existen
oportunidades de crecimiento para el negocio bancario en
los sectores de bajos ingresos. En esta direccin apunta la
banca comunitaria, la cual hace uso de un modelo de negocios apoyado en canales de distribucin alternativos.
14
Por su parte, el licenciado Juan Uslar present el

tema de la microfinanza en Venezuela y la importancia de
la inclusin econmica, visto desde la ptica de la institucin financiera Bangente, creada por el Banco del Caribe
para atender a los empresarios populares que por cuenta
propia tienen capacidad emprendedora y un negocio en
marcha. Asimismo, mencion que la creacin de empleos
formales, la simplificacin de trmites administrativos,
las centrales de riesgo, la formacin de personal especializado, la difusin de mejores prcticas, las regulaciones,
la corresponsala no bancaria y los impuestos son algunos
de los elementos que deben ser tomados en cuenta en el
diseo de polticas pblicas orientadas a incrementar la
inclusin econmica.
El tema del mercado de tarjetas de pago como solucin que permite acercar a la poblacin no bancarizada a
los servicios de pago fue abordado de manera amplia por
la abogada Anabel Prez, quien suministr informacin
acerca de las tarjetas prepagadas Bonus Alimentacin y
Plata como instrumentos diseados para atender a esta
poblacin, ofrecindoles la posibilidad de manejar su
dinero o sus beneficios de manera electrnica y disfrutar
de las ventajas que se producen en trminos de eficiencia
y seguridad.
En representacin de la Superintendencia de Bancos
y Otras Instituciones Financieras, el economista Robert
Bonillo destac el papel del supervisor bancario en los
aspectos vinculados con la bancarizacin de la economa
15
Presentacin
venezolana. As, plante que el supervisor bancario debe

velar por la estabilidad y la solvencia del sistema financiero, para generar la confianza del pblico en las instituciones bancarias del pas, as como por una permanente
atencin e informacin a la poblacin para que conozca
las ventajas de acceder a los servicios financieros y la seguridad en sus operaciones y evitar la autoexclusin.
Finalmente, el economista Maximir lvarez, en
nombre del Banco Central de Venezuela, expuso el inters del Instituto y las iniciativas emprendidas en esta
materia, as como la vinculacin entre pagos minoristas
y bancarizacin, y los principales retos y oportunidades
que se presentan. Adems, afirm que el Banco Central
de Venezuela, al cumplir con su objetivo y ejercer sus
funciones, incide sobre el nivel de bancarizacin, lo cual
a su vez repercute en el bienestar general de la poblacin
del pas.
Es propicio el reconocimiento a las autoridades del
Banco Central de Venezuela por auspiciar la realizacin
de este evento, a los ponentes por transmitir sus conocimientos y experiencias de manera clara y concluyente,
a los funcionarios de la Gerencia de Comunicaciones
Institucionales por suministrar apoyo de carcter logstico y a los funcionarios de la Unidad de Anlisis del
Mercado Financiero por el diseo, la organizacin y
la realizacin del foro as como por la coordinacin de
todas las actividades que hicieron posible la publicacin
de este documento.
16
Gastn Parra Luzardo*
Economista de La Universidad del Zulia (LUZ). Doctor Honoris Causa de la

Universidad del Zulia, de la Universidad Simn Bolvar, Colombia, y de
la Universidad del Atlntico, Colombia. Profesor titular de la Universidad del
Zulia. Actualmente Presidente del Banco Central de Venezuela.
Es para m un honor dar la bienvenida al II Foro Bancarizacin y Sistemas de Pagos: Fundamentos para el
Crecimiento y Bienestar Social, en el marco de la poltica
de difusin de conocimiento tcnico especializado del
La bancarizacin se ha convertido en un tema
que cobra cada vez ms importancia en la agenda de los
bancos centrales de los pases de Latinoamrica. Actualmente, es bastante conocida la relacin que existe entre
el crecimiento econmico y el acceso de la poblacin en
general a los servicios provistos por el sistema financiero,
tales como financiamiento en forma de crditos, cuentas
de ahorro, transacciones de pago y otros.
Asimismo, la bancarizacin es un tema medular
cuando hablamos de potenciar o maximizar los beneficios
que en materia de seguridad y eficiencia se obtengan por
la Reforma del Sistema Nacional de Pagos, lo cual incluye
la modernizacin de los pagos de bajo valor. En la medida en que ms venezolanos tengan verdadero acceso al
sistema bancario, es decir, relaciones duraderas y estables
con las instituciones financieras, los ahorros obtenidos

por mejores niveles de eficiencia en esos sistemas de pago
se reflejarn en la calidad de vida de los ciudadanos.
A travs de la realizacin de este foro hemos querido reunir un conjunto de personas con diversos enfoques sobre el tema y abarcar los aspectos relacionados
con el marco conceptual, enfoque de los supervisores y
algunas experiencias, nacionales e internacionales, que
pudieran darnos un diagnstico ms claro del estado de
la bancarizacin en Venezuela y servirnos de ejemplo
para desarrollos futuros en el pas.
No obstante, mucho ms que entregar un conjunto de definiciones, experiencias y logros particulares, el
Banco Central de Venezuela desea que el foro contribuya
con el establecimiento de una visin compartida de las
metas a alcanzar y de las acciones que se deben realizar
para lograrlas. A este respecto, se reconoce la necesidad
de crear espacios de cooperacin y discusin entre los
diversos entes involucrados, tanto del sector pblico
como del privado.
En estas reas de cooperacin resultar fundamental el accionar de los organismos reguladores debido a
que los mismos son, por un lado, los custodios y garantes
de la estabilidad y la solidez del sistema financiero, pero
tambin, por su condicin y naturaleza, pueden allanar el
camino para que ms venezolanos disfruten de las ventajas
de un sistema financiero sano y fuerte.
20
Esta preocupacin ha hecho que el Banco Central

de Venezuela est continuamente buscando maneras de
mejorar las condiciones de accesibilidad de la poblacin
a los servicios financieros y a los sistemas de pago. En
este sentido, desde 1999 lidera la Reforma del Sistema
Nacional de Pagos, con lo cual se propone elevar los niveles de eficiencia y seguridad en las transacciones de pago
del pas. Los ahorros originados por el incremento de la
eficiencia impactarn directamente los costos transaccionales de las instituciones financieras e, indirectamente,
los costos transaccionales de los clientes bancarios. Asimismo, habilitar la provisin de nuevos e innovadores
instrumentos de pago basados nicamente en medios
electrnicos, lo que incidir considerablemente en la
rapidez con que se efectan las operaciones de pago.
Igualmente, el Banco Central de Venezuela ha
venido adoptando, de manera conjunta con las instituciones financieras, diversas medidas orientadas a hacer que
los ahorros obtenidos por las mejoras en los sistemas de
pagos se vean reflejados en mejores condiciones para los
clientes y resulten en un incentivo para la incorporacin
de clientes no bancarizados.
Aunado a esto, los continuos avances tecnolgicos
y su aplicacin a los servicios financieros permiten que
cada da se puedan proveer ms y mejores servicios a los
clientes, a un costo cada vez menor. Sin embargo, esta
continua evolucin tambin impone nuevos retos para
los organismos reguladores, quienes hoy se enfrentan a
21
situaciones complejas que no habran sido posibles una

o dos dcadas atrs, situaciones tales como la distribucin de servicios de pago por empresas no financieras.
Con respecto a ello, vale la pena destacar que el Banco
Central de Venezuela ve con buenos ojos las iniciativas
que se orientan a la ampliacin de uso de los sistemas de
pagos innovadores, independientemente de la institucin
que los provea, siempre y cuando se cumplan dos restricciones bsicas: 1) que slo la banca pueda ejercer la
intermediacin financiera y 2) que slo el Banco Central
de Venezuela puede crear dinero.
Pese a los logros alcanzados en estos campos, en
cuanto a bancarizacin, an queda camino por recorrer.
El deseo de este Instituto es que este foro contribuya al
establecimiento de esa ruta que indicar la direccin que
en el futuro cercano seguiremos todos los involucrados, y
as contribuir adems con la consecucin de nuevos niveles
de crecimiento econmico, con equidad y justicia social.
Esperamos que este evento sea de gran utilidad
para todos los presentes, a quienes extendemos la ms
cordial bienvenida.
22
Alcances y retos de la bancarizacin

en Venezuela
Leonardo Vera*
Economista de la Universidad Central de Venezuela. Doctor en Economa

de la Universidad del Este de Londres. Profesor de la Escuela de Economa,
Universidad Central de Venezuela.
Resumen
Este trabajo intenta precisar el alcance, importancia y

medicin de la bancarizacin, as como algunos de los
retos que enfrenta el sistema financiero venezolano en
esta materia.
Palabras clave: bancarizacin, indicadores, servicios financieros, sistemas y servicios de pago.
La bancarizacin es un concepto que se refiere al

acceso a los servicios financieros por parte de la poblacin.
Este acceso incluye el uso masivo del sistema financiero
formal por parte de individuos y de unidades econmicas
de una localidad o de un pas lo que permite la ampliacin del universo de decisiones econmico-financieras.
Incluye no slo los servicios tradicionales de ahorro y
crdito sino tambin la provisin de otros mltiples
servicios, la transferencia de recursos y la realizacin de
pagos a travs de la red electrnica.
La bancarizacin es importante ya que:
Potencia las capacidades productivas de los
ms pobres.
Reduce los costos de transaccin de los agentes
(sistemas de pagos).
Ayuda a impulsar el desarrollo econmico.
Contribuye a incorporar a la poblacin en el
circuito econmico formal.
Suaviza los choques sobre el ingreso y ayuda a
mitigar el riesgo de los ms vulnerables.
Contribuye a diversificar el riesgo del sistema financiero y lo mantiene en constante innovacin.
26
En relacin con el alcance de la bancarizacin y

de los servicios financieros es conveniente destacar que
no deben verse como una herramienta singular de poltica para lograr diferentes objetivos no financieros. Por
ejemplo, la bancarizacin no resuelve el problema de
la seguridad alimentaria o el acceso a la vivienda o una
cantidad de problemas que puede tener una sociedad.
Conviene apuntar que muchas de las distorsiones que
perjudican el desarrollo de los mercados financieros
surgen de intentos por usar los servicios financieros para
lograr propsitos para los cuales no constituyen la nica
ni la ms importante herramienta.
En su lugar, se debe adoptar una visin de los
servicios financieros como insumos intermedios, valiosos
en procesos de integracin de los mercados y en la incorporacin de amplios segmentos de la poblacin a esos
mercados. Mientras mejores insumos sean, es decir, entre
ms confiables, oportunos y baratos sean estos servicios
financieros como insumos intermedios, mayor ser su
contribucin al bienestar de la poblacin. Igualmente,
los servicios financieros son importantes para promover
incrementos de la productividad de los recursos y la ampliacin de las opciones en las decisiones intertemporales
(ahorro e inversin) y el manejo del riesgo del pblico.
La medicin de la bancarizacin es una tarea
compleja pues los indicadores relativos a determinados
servicios financieros slo reflejan realidades parciales. Es
frecuente encontrar que las preferencias del pblico por
27
servicios financieros pueden ser diferentes entre una y

otra economa. Asimismo, ciertas economas presentan
mayores desarrollos de los mercados de capitales (y usan
menos el sector bancario) y la preferencia por el efectivo
puede igualmente variar por mltiples factores. Hay que
decir adems que ciertos servicios son ms aptos para el
desarrollo en determinados lugares y no en otros. Por
ejemplo, las remesas son esenciales en varios pases de
Centro Amrica, pero no en pases como Brasil, donde
el patrn de emigracin es poco importante para la
economa.
La misma razn crdito-PIB (producto interno
bruto), uno de los indicadores ms utilizados a escala
internacional para medir la bancarizacin, puede generar
ciertas confusiones si no se indaga sobre la estructura y el
comportamiento histrico de ciertas economas. Convencionalmente se cree que en la medida en que aumenta la
relacin crdito-PIB, la economa en cuestin est ms
bancarizada, pero en algunas circunstancias conviene
matizar tales apreciaciones. Por ejemplo, como se observa
en el grfico 1, al utilizar la relacin crdito-PIB, como
indicador de bancarizacin para pases de Amrica Latina
y el Caribe, Venezuela aparece como el pas menos bancarizado de la regin, en contraste con los ms bancarizados
como Panam, Santa Luca, Bahamas, Chile, Dominica,
San Vincent, Belice, Bolivia, Guyana, Grenada y Aruba.
Pero tambin debe apreciarse que 7 de las 10 economas
con mayor profundidad crediticia son islas del Caribe.
Bolivia califica tambin entre los 10 primeros y Costa
28
Rica, que se conoce como una economa de elevado

desarrollo en el contexto regional (con un alto ndice de
desarrollo humano), est entre los siete ltimos.
Grfico 1
Razn crdito-PIB
Valor promedio 1996-2005 para 30 pases de Amrica Latina
y el Caribe
Fuente: Titelman (2006) y datos de la Cepal.
Qu pudiera estar sucediendo con este indicador?

En primer lugar, algunas islas del Caribe suelen ofrecer
condiciones muy atractivas para los negocios financieros
internacionales. En ese sentido, suelen ser conocidas
como parasos financieros. En general, puede decirse
que son economas financieramente muy abiertas y muy
29
especializadas. Bolivia, que constituye otro caso llamativo, tambin aparece con un elevado nivel pero esto
puede ser por la importancia que tiene el desarrollo del
microcrdito.
Pero hay otros elementos que pueden explicar este
vago patrn entre desarrollo y bancarizacin. Hay pases
cuya volatilidad en el ingreso es bastante ms alta que en
otros, ese es el caso particular de Venezuela; hay pases
que sufrieron profundas crisis financieras en el perodo que
cubre el indicador (Mxico y Venezuela); y hay pases
cuyas empresas se apalancan fuertemente con el resto del
mundo (Mxico).
Incluso hay ms elementos que pueden hacer objetable un anlisis de la bancarizacin para una economa
como la venezolana con este tipo de indicadores. En el
grfico 2 puede apreciarse la evolucin del crdito en el
sector privado como porcentaje del PIB en Venezuela,
entre el ao 1971 y 2006. Puede observarse que hay
momentos en que la economa venezolana alcanz una
relacin crdito-PIB bastante alta. Sin embargo, entre
el ao 1994 y el ao 1995, Venezuela sufri una crisis
financiera muy severa y la razn crdito-PIB se desplom
abismalmente, se impone en adelante un rgimen de
control de cambio a lo que prosigue un clima de conflictividad poltica y restricciones fiscales durante el perodo
1998-2002. Esto promovi un fuerte crecimiento de la
deuda interna y cambio en la estructura de activos de
30

Grfico 2
Evolucin del crdito al sector privado como % del PIB
en Venezuela
Anual 1971-2006
Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras y

los bancos, lo cual de alguna manera desplaz al crdito

como la principal actividad del sector financiero.
Por otro lado, es relevante destacar que una importante porcin del producto interno bruto en Venezuela es
producido por el sector petrolero, y el sector petrolero es un
sector que tradicionalmente no se apalanca con el sector
financiero nacional, lo que obviamente incide en la relacin crdito-PIB (que tiende a ser ms baja si se compara
con pases no petroleros de las mismas dimensiones).
31
Lo anterior no invalida el uso de los indicadores

tradicionales de profundidad financiera sino ms bien
propone un tratamiento cauteloso. Al considerar la evolucin de la tendencia en el crdito privado y el crecimiento
en Amrica Latina, durante el perodo 1962-2005, se
aprecia que el PIB de largo plazo y la tendencia del crdito
estn muy correlacionadas. De este comportamiento se
desprende que es preciso consolidar una senda del crecimiento de largo plazo en la regin. En el caso venezolano
esta correlacin es tambin apreciable. Vale apuntar que
la expansin reciente del crdito al sector privado ocurre
en medio de una fuerte recuperacin del crecimiento econmico. Pero la expansin del crdito en Venezuela como
porcentaje de la cartera bruta se ha venido concentrando
Grfico 3
Evolucin de la tendencia en el crdito privado
y el crecimiento en Amrica Latina, 1962-2005
Fuente: Titelman (2006) y datos de la Cepal.

32
bsicamente en tres segmentos: microcrditos, crditos

hipotecarios y consumo, por lo que es necesario tomar
en cuenta y cuidar cada da ms la vulnerabilidad de los
hogares a los choques macroeconmicos.
Un fenmeno que destaca en Venezuela es la
expansin importante que viene experimentando el microcrdito. Pero esto es slo el comienzo de una fase que
puede preludiar un mayor acceso de una gran parte de
la poblacin a servicios financieros ms amplios. En este
sentido, se hace preciso transitar del microcrdito hacia
las microfinanzas, lo cual permitir poner a disposicin
del pblico una diversidad de instrumentos financieros,
fomentando con ello la capacidad para aumentar ingresos,
generar activos y mitigar la vulnerabilidad en momentos de crisis econmica. Un sector financiero inclusivo
constituye en la prctica un ejemplo de bancarizacin
que permite que las personas pobres y de bajos ingresos
tengan acceso no slo a productos de crdito, sino a otros
servicios como seguros, remesas y ahorro.
Otras opciones que pueden servir para medir la
bancarizacin consisten en analizar la evolucin de las
captaciones sobre el PIB, el nmero de cuentas de depsitos en los bancos comerciales, las cuentas por persona
empleada, el nmero de oficinas bancarias por habitante,
la estructura del pasivo del sistema financiero, as como
la disponibilidad de servicios de pago. Sin embargo,
todas estas relaciones deben utilizarse con cautela pues
como sealamos previamente, se precisa tomar en cuenta
33
aspectos relevantes de las realidades particulares de cada

economa.
En el caso venezolano y a manera de ejemplo, destaca que si bien las captaciones como porcentaje del PIB
han aumentado en los ltimos cuatro aos hasta alcanzar
el nivel que tenan hace 20 aos atrs, gran parte de ese
crecimiento se debe a que las captaciones del sector pblico se han incrementado de manera notable. Tambin,
durante los ltimos dos aos, ha habido un crecimiento
en el nmero de cuentas dentro de la banca comercial
y del nmero de cuentas de personas empleadas. No
obstante, el mayor incremento en los ltimos 10 aos
se registra en el nmero de cuentas corrientes, lo cual
pudiera reflejar una mayor preferencia por la liquidez por
parte de los depositantes ante el riesgo y la volatilidad.
Otro canal importante que une al sistema financiero con la colectividad son los servicios de pago. En
relacin con los servicios de pago, es importante destacar que el sistema de pagos es un elemento que puede
influir en la determinacin de la competitividad de la
economa de un pas. La relacin es si se quiere sencilla.
Instrumentos y medios de pago seguros, de bajo costo y
rpidos generan menores costos de transaccin y elevan
la competitividad de la economa. La tendencia de los
medios de pago en todo el mundo es trasladarlos desde
los medios tradicionales hacia los medios electrnicos.
Sin embargo, el grado de informalidad de la economa
pudiera contribuir a que un gran nmero de empresas
34
no cuenten con la infraestructura para aprovechar los

avances tecnolgicos y los nuevos canales del sistema de
pagos. Tambin es factible que un porcentaje importante
de la poblacin de los estratos medios y bajos pueda tener
el hbito de manejar efectivo y no utilizar o desconfiar
de los servicios bancarios. Pudiera haber desestmulos
regulatorios, desconfianza entre los potenciales usuarios
o deficiencias en la incorporacin de innovaciones por
parte de las entidades y el propio sistema (a sabiendas del
bajo uso potencial de las mismas).
En este contexto, la innovacin adquiere un papel
fundamental en la expansin de la frontera de la bancarizacin. Para que sea exitosa, la innovacin de productos
debe resultar de un proceso sistemtico que incorpore
varias fases: identificacin, anlisis y evaluacin, diseo
de un prototipo, prueba piloto y lanzamiento del producto. La innovacin de procesos es igualmente clave. Para
aprovechar estas oportunidades que ofrece la innovacin
se requiere de un marco regulatorio propicio que ayude a
promover soluciones giles, seguras y sostenibles. En este
sentido, las alianzas estratgicas pueden ser vistas como
una manera eficaz de combinar las distintas fortalezas
y debilidades de varios tipos de organizaciones para as
profundizar la cobertura de las finanzas de manera que
las organizaciones aliadas tengan algo que ganar.
La bancarizacin involucra una gama de servicios
financieros an ms amplia. El sistema financiero es
algo ms que un proveedor de depsitos y crditos. En
35
la medida que el grado de desarrollo de un pas avanza,

se requieren de ms y mejores servicios internacionales
y de comercio exterior (como remesas, transferencias
internacionales, cartas de crditos, cobranzas documentaria, futuros, opciones), cobertura de seguros, gestin de
inversiones, fondos de inversin, fondos mutuales, administracin de fideicomisos, administradoras de fondos de
jubilaciones y pensiones, manejo de efectivo, mercados
de capitales y otros servicios bancarios generales.
No es fcil determinar el men de factores que
afectan la bancarizacin. Bien podramos sealar, a grandes rasgos, que la bancarizacin est relacionada con el
desarrollo social y econmico, con el grado de informalidad de la economa, con la calidad de la infraestructura
empresarial. Se ve afectada tambin por los problemas de
acceso (usualmente asociados al riesgo), por el ambiente
institucional y por el marco regulatorio.
Una gran cantidad de estos factores escapan desde
luego del alcance de los intermediarios financieros y se
ven ms bien movidos por la poltica pblica de corto
y largo plazo. No obstante, podemos enumerar algunas
acciones que bien podran ser asumidas por el sistema
financiero con el objeto de promover mayor acceso a los
servicios. En este sentido vale mencionar:
Incrementar la informacin y la transparencia
en torno a los trminos y condiciones de sus
36
contratos, como condicin para una mayor

competencia y mejor proteccin de los clientes.
Solidificar la fidelidad de los clientes, para
evitar o minimizar comportamientos desestabilizadores y generar mayor confianza en la red
financiera.
Buscar ganancias de eficiencias, mediante aumentos de escala y diversificacin de su gama
de servicios, para as ayudar a bajar las tasas de
inters.
Adoptar mejores polticas en el manejo de riesgos y particularmente en los ciclos econmicos
para prevenir crisis.
Buscar la profesionalizacin de sus mandos
medios, para lograr ms calidad, innovacin y
flexibilidad.
Mejorar sus mecanismos de control interno.
Prepararse para la administracin de servicios
masivos con visin de negocios.
Mejorar, sobre todo, sus habilidades para manejar el crecimiento.
37
Ademar Schardong*
Contador y licenciado en Derecho. Director Presidente del Banco Cooperativo

Sicredi.
Resumen
Brasil es un pas de gran extensin territorial en el que

hablar sobre bancarizacin es un reto. No obstante, actualmente este pas cuenta con atencin bancaria en todos
y cada uno de sus municipios. El logro de esta meta se ha
sustentado en tres pilares principales: los corresponsales
bancarios, las cooperativas de crdito y el microcrdito.
Palabras clave: bancarizacin, Brasil, cooperativas de
crdito, corresponsales bancarios, corresponsales no
bancarios, minibanco, Sicredi.
Brasil es un pas muy grande. Cuenta con una

superficie de 8.514.000 km2 y una poblacin de 186
millones de personas. Su producto interno bruto (PIB)
para el ao 2006 cerr en 2 billones de reales. Cuenta con
27 estados y 5.500 municipios, de los cuales 1.382 tienen
menos de 5.000 habitantes. Hablar de bancarizacin en
un pas con estas dimensiones y caractersticas es sin duda
un reto. No obstante, actualmente este pas cuenta con
atencin bancaria en todos y cada uno de sus municipios.
Qu factores contribuyeron con esto?
En Brasil se experiment una poca muy difcil con
respecto a la bancarizacin entre los aos 1964 y 1988.
El 86% del sistema financiero brasileo estaba concentrado en instituciones financieras pblicas y el 82% de
la economa nacional estaba representado por empresas
pblicas. Por otro lado, Brasil pas por una gran crisis
al inicio de la dcada de los ochenta. Ello conllev a que
en 1996 fuera electa una asamblea constituyente con
la obligacin de escribir un nuevo modelo de Estado y
dentro de este nuevo modelo de Estado un nuevo modelo
econmico.
De esta forma, en la Constitucin de 1988 se cambi el modelo econmico brasileo que haba consistido
bsicamente en un modelo dependiente del desempeo
del Estado. Las nuevas bases para un modelo econmico
fueron las siguientes:
42
En el artculo 1 de la Constitucin brasilea de

1988 se estableci que la economa se estructurara a partir de los valores sociales del trabajo y de la libre iniciativa.
Por lo tanto, la economa ya no estara concentrada en
las empresas del Estado.
Luego, el artculo 173 apoyaba esa idea estableciendo que el Estado solamente podra participar directamente
en la economa cuando fuera necesario para la seguridad
nacional o de acuerdo con un inters colectivo relevante.
Esto representaba un cambio sustancial en relacin con
el modelo econmico existente para la poca.
Adems, en el artculo 174 se establece el nuevo
papel del Estado en la economa, el cual pasa a ser el
de reglamentar y regular la actividad econmica y su
planificacin e incentivo. Con ello, el Estado pasa a
tener un papel ms de reglamentacin, fiscalizacin y
establecimiento de incentivos, y menos de operacin
directa de la economa.
Esto trajo consecuencias muy profundas para la
sociedad brasilea, cuya cultura fue desarrollada a partir
de una economa centralizada en el Estado. Claro est,
este tipo de patrones demoran mucho en ser asimiladas
y casi podra decirse que an hoy se contina en ese
proceso de adaptacin.
No obstante, la sociedad contempornea brasilea
tiene este objetivo y este desafo por delante: construir un
43
modelo econmico a partir de las bases establecidas en la

Constitucin de 1988. Este punto es notable y da cuenta
del hecho de que las cosas en Brasil estn cambiando no
por casualidad sino por la accin planificada.
En todo este proceso, las cooperativas de crdito
han desempeado un papel crucial en la bancarizacin
de la poblacin. Hasta 1988 no se permita ni se incentivaba
la estructuracin de cooperativas de crdito y ahorro en
Brasil. De hecho, los principales promotores de stas
tuvieron que luchar fuertemente para que la Constitucin garantizara su derecho de existir. Fue as como
en el artculo 192 se establece que las cooperativas de
crdito son un componente en la estructura del sistema
financiero nacional. A partir de esta base, el Consejo
Monetario Nacional y el Banco Central de Brasil pasaron
a reglamentar el funcionamiento de las cooperativas en
los trminos que establece el artculo 174, mencionado
anteriormente. A partir de all, las cooperativas pasaron
a tener un papel importante en la sociedad brasilea.
Sentadas las bases de un nuevo modelo econmico,
Brasil deba pensar en un proyecto de desarrollo, en el
cual la bancarizacin tena un lugar preponderante. No
obstante, no se puede hablar de bancarizacin en un pas
donde se tiene un estrato muy grande de personas pobres
sin primero tratar los fundamentos de la economa del
pas, es decir, los fundamentos macroeconmicos. Nada
se poda hacer sobre bancarizacin mientras no se hubiese estabilizado la inflacin y equilibrado las cuentas
44
pblicas, o mientras no estuvieran claras las polticas de

cambio, el proceso de crecimiento econmico, el proceso
de estabilizacin y reduccin de la deuda pblica interna
y externa, as como otros factores importantes.
Por lo tanto, la bancarizacin en Brasil se sustent
en tres grandes pilares: los corresponsales bancarios, las
cooperativas de crdito y el microcrdito. Desde luego,
para lograr los objetivos fue necesario realizar un pacto
entre el Banco Central de Brasil, el Consejo Monetario,
los rganos del Gobierno y los bancos. Se requera que
el Estado propiciara las condiciones a travs de la regulacin y los incentivos, y al mismo tiempo la voluntad
de los bancos de atender a los estratos ms pobres de la
poblacin.
Pilares para la bancarizacin
El camino hallado para atender a los sectores ms

pobres fue el de los agentes bancarios. Actualmente, no
existe ningn municipio sin atencin bancaria en Brasil
gracias a esta alternativa para la distribucin de servicios
financieros.
El concepto de agentes bancarios implica que una
farmacia, un supermercado, una agencia de lotera, es
decir, pequeos comercios puedan recibir el pago de
cuentas de agua, luz, telfono, hacer retiros de dinero a
travs de tarjetas de crdito y dbito, realizar depsitos,
45
transferir fondos y otras operaciones por el estilo. Estos

agentes se comportan como minibancos dentro de las
instalaciones del propio comercio. Obviamente, para
ello se requieren inversiones muy grandes en tecnologa
bancaria y estrictos procesos de control y seguridad.
No obstante, contar con la infraestructura no fue
suficiente. Se requirieron cambios en la reglamentacin
para la apertura de cuentas pequeas. No se pueden exigir
las mismas formalidades para la apertura de una cuenta de
este tipo que para la apertura de una cuenta de depsito
de una gran empresa o de una persona natural estndar.
Por ello, el Banco Central de Brasil tuvo que implementar
un conjunto de medidas para la desburocratizacin del
proceso de apertura de cuentas, con lo cual se obtuvo la
reduccin del costo de las transacciones y se viabiliz el
acceso de los ms pobres a los servicios bancarios.
Otro gran pilar que fue establecido para que la
poblacin pudiese acceder de forma ms efectiva a
la bancarizacin fue el desarrollo de las cooperativas
de crdito. La bancarizacin slo tiene sentido si logra
provocar en las personas la voluntad de producir ms.
El simple hecho de financiar el consumo no es el punto
que se pretende viabilizar. Por ejemplo, si tenemos un
artesano que al adquirir una nueva maquinaria para realizar sus piezas puede duplicar su produccin, entonces
vale la pena bancarizarlo. Ahora, simplemente financiar
la camisa que el artesano va a comprar, definitivamente
no ser de gran utilidad.
46
El punto es que la bancarizacin tiene que estar

al servicio del desarrollo econmico. No obstante, ese
desarrollo requiere la organizacin de las personas en
sentido econmico. Es all donde entran las cooperativas
de crdito. stas no fueron construidas para aumentar la
bancarizacin. Ms bien fueron construidas y estn siendo construidas para ser instrumentos para la organizacin
econmica de las personas. Es decir, las cooperativas de
crdito ayudan a las personas a crear una empresa en
el rea financiera con caractersticas diferenciadas de
mercado.
El tercer y ltimo gran pilar es el microcrdito.
Tal como se explic, este instrumento es importante slo
cuando est dirigido hacia la produccin. El microcrdito
aplicado al consumo disminuye la renta de las personas
en lugar de incrementarla. En ltima instancia, este tipo
de crditos cuando son orientaos hacia el consumo tal
vez podra disminuir un poco la prctica de la usura de
prestamistas al margen del sistema bancario. Sin embargo,
esto no sera una solucin estratgica para la economa.
El microcrdito debe ser orientado hacia el desarrollo
econmico y el aumento de la produccin.
Cooperativas de crdito en Brasil
Ahora bien, qu lugar tienen las cooperativas de

crdito en Brasil? Comencemos mencionando cmo
estn estructuradas y luego veremos su relevancia en el
47
sistema financiero. En Brasil existen tres tipos de sociedad

bsicas: las sociedades annimas, que estn reglamentadas por una ley especfica; las sociedades limitadas, que
estn reglamentadas en el Cdigo Civil; y las sociedades
cooperativas, que estn reglamentadas en la Ley 5764 o
Ley Cooperativista.
Las caractersticas de estas sociedades cooperativas
en Brasil estn establecidas en la ley que rige su constitucin y que las hace diferentes del resto de las sociedades.
Sin embargo, como actividad econmica, estn reglamentadas por la misma ley que regula el sistema financiero
nacional, que es la Ley 4595, y por tanto corresponde al
Banco Central de Brasil la regulacin del funcionamiento
de las mismas.
En Brasil existen actualmente 1.452 cooperativas.
Este es un nmero significativo especialmente si se tiene
en cuenta que para 1982 slo existan dos en todo el pas.
Ese nmero representa 3,2 millones de asociados, que
es un 3,4% de la poblacin. Adems, las cooperativas
representan 12 millardos de dlares en activos, 5 millardos de dlares en depsitos, 4,7 millardos de dlares
en operaciones de crdito y 2,6 millardos de dlares en
patrimonio. Para diciembre de 2006 representaban el
1,3% del sistema financiero nacional. Este porcentaje
parece pequeo pero viene creciendo un 30% cada ao.
De hecho, se estima que dentro de 10 aos esto representar entre el 12% y el 15% del sistema financiero
brasileo. Esto es completamente razonable si se tiene
48
en cuenta que en Alemania, Francia, Holanda, Espaa,

Portugal y otros pases europeos, la participacin de las
cooperativas de ahorro y crdito en el sistema financiero
nacional nunca es menor del 20%. En este sentido Brasil
todava tiene mucho camino por recorrer.
Cooperativas versus bancos
Durante el proceso de estructuracin de las cooperativas de crdito en Brasil, exista una gran preocupacin
en torno a la viabilidad de estas sociedades frente a los
bancos tradicionales. Podran sobrevivir estas sociedades
como actividad comercial en competencia con el sistema
bancario tradicional? La respuesta simple es no. La razn
de ello es la falta de escala. Ahora bien, cmo hacer para
solucionar esto? La solucin que se consigui fue unificar
las cooperativas en redes de atencin. De esta forma,
todas las cooperativas de crdito estn unidas en una
nica red de atencin y todo est estandarizado, desde la
agencia hasta los procedimientos, desde la marca hasta los
productos, desde las tasas hasta el precio de los aranceles.
Esta estandarizacin es fundamental para la conformacin de la red. En Brasil existen actualmente cuatro o
cinco sistemas estructurados o redes de cooperativas, de
los cuales Sicredi es el ms antiguo.
En este caso particular se tuvo que crear una red
para poder atender a los asociados con la misma calidad
que los bancos. No obstante, esto impona otros retos a la
49
estructura. Si todas las cooperativas de una red funcionan

bajo una sola marca y una de las cooperativas quiebra,
eso afectara a todas las dems en funcin del riesgo de
imagen. Por lo tanto, se instituy la responsabilidad solidaria. Esto implicaba que una cooperativa es responsable
por las dems y viceversa. Esto quiere decir que si en la
gestin alguna de ellas tiene problemas, obligatoriamente
las dems tendrn que auxiliarla. Qu tiene que dar esta
cooperativa a cambio? Debe abrir totalmente su proceso
de administracin. Mensualmente todos deben conocer
todo sobre la administracin de las dems cooperativas.
Esto requiere de mecanismos para el control y
la administracin de problemas. Ese es precisamente
el papel que vinieron a desempear las centrales. Estos
componentes de Sicredi tienen un papel de autocontrol,
supervisin interna e intervencin cuando sea necesario
para mantener la solidez de las cooperativas. Estas centrales estn estructuradas por estado y constituyen un
segundo nivel de integracin.
Aun con este tipo de integracin solidaria, esto
no era suficiente para lograr los objetivos de atencin
de los asociados. Para que las personas pudieran tener
acceso a los productos que el sistema bancario ofrece, se
necesitaba especializacin y escala. Si cada cooperativa
debiera tener un especialista en administracin financiera,
un especialista en crdito, un especialista en informtica,
un especialista en riesgo de crdito, un especialista en
marketing, la estructura replicada tendra un costo que
50
tornara inviable el sistema. Por eso se crearon las organizaciones para la integracin a un tercer grado. Esto abarc
la creacin de un banco y una confederacin. El banco
cuida los negocios y la confederacin cuida los servicios.
Todos los servicios de la cooperativa, incluyendo el procesamiento de todas las operaciones, son realizados de
manera centralizada en la confederacin. De esta forma
existe slo un centro de datos y de procesamiento, y se
utilizan los recursos de manera racional. As se garantiza
el acceso de las cooperativas a los medios de pago, como
por ejemplo, el servicio de compensacin y el sistema
brasileo de pagos.
Otra caracterstica importante de las cooperativas
es que son locales. En consecuencia, todo lo que se capta en un municipio ser invertido en la misma regin.
Adems, las tarifas son reducidas en la medida en que se
tengan costos ms competitivos. Eso quiere decir que el
diferencial competitivo que tiene la sociedad cooperativa
es su propia naturaleza societaria, ya que los productos
deben ser iguales.
Esta es la razn por la que se preserva la estructura
cooperativa. En el caso de Sicredi, se considera diferente
ser un banco a tener un banco. Tal como se mencion
antes, la razn fundamental para que un sistema cooperativo tenga un banco es agregar aquellos negocios que
las cooperativas no pueden hacer por s mismas. Bajo
esa misma filosofa, Sicredi controla una administradora
de tarjetas, una administradora de bienes, una adminis51
tradora de consorcios, una corredora y una empresa de

informtica. Todas estas son empresas ligadas al banco,
pero al servicio de las cooperativas.
Para la implementacin de todo esto se tuvo que
desarrollar tecnologa de punta. Esta tecnologa es la misma que se utiliza actualmente en los principales bancos
del mundo para el manejo de tarjetas de crdito, seguros
y formas de pago. Por ejemplo, las transferencias electrnicas realizadas en Sicredi son procesadas de la misma
manera que se hace en los principales bancos brasileos.
Los cajeros automticos, la banca por Internet y la banca
a travs del celular son mecanismos que estn disponibles
actualmente para las cooperativas de crdito. Todo ello
porque el servicio est centralizado en un nico centro
y porque se cuenta con la tecnologa necesaria para lograrlo. Claro est, ello ha implicado grandes inversiones
por parte de los socios. De hecho, no hubo participacin
estatal en la implementacin del sistema.
Sicredi est conformada por 128 cooperativas
particulares. Sin embargo, no tiene una poltica expansionista en cuanto a nmero sino que ms bien, tiene una
poltica expansionista en medios de atencin, agencias,
cajeros automticos, Internet, telfono y otros agentes.
Finalmente, los avances en trminos de servicios
bancarios se pueden observar en las diferentes generaciones que interactan con el sistema. Hoy los abuelos como
mximo van a un cajero automtico, no les gusta Internet
52
y ni pensar en manejar el banco a travs del telfono. Tal

vez lo que a ellos les gusta realmente es ser atendidos por el
gerente de la agencia. No obstante, los que son padres ya
utilizan Internet y los cajeros automticos como un medio
comn. Y, sin embargo, sus hijos grandes prcticamente
slo utilizan Internet. Mientras que los hijos pequeos
ya juegan con los telfonos celulares. Por lo tanto, cul
es el futuro de la atencin bancaria en el mundo? Obviamente, son los medios electrnicos. Con el paso de
las generaciones cambiar substancialmente la atencin
en las agencias. Ahora bien, cuando esos hijos menores
crezcan habr una transformacin brutal y los medios que
hoy son usuales cambiarn. Nosotros no podemos perder
de vista esto. Actualmente, Sicredi procesa el 10,6% de
sus operaciones por las cajas de agencias tradicionales y
este nmero va en descenso.
El manejo de efectivo ser cada vez menor. El
sistema financiero debe preparar el proceso de bancarizacin no slo para la generacin actual sino para las generaciones futuras. El mundo tiene 3 billones de dlares
buscando inversiones productivas. Cmo hacer para que
las personas tengan acceso a ese dinero para aumentar
su produccin por cuenta propia y ser ms felices? El
hombre es feliz nicamente cuando tiene desafos, los
vence y siente que los ha superado. En esta lnea trabajan
las cooperativas de crdito en Brasil.
53
Banca Comunitaria
Claudia Valladares*
Ingeniero de Sistemas de la Universidad Metropolitana. Master of Business

Administracin Loyola University Chicago. Vicepresidente de Banca Comunitaria, Banesco.
Resumen
El negocio de las microfinanzas ha alcanzado en Venezuela un desarrollo modesto en comparacin con

Latinoamrica. No obstante, existen oportunidades de
crecimiento para el negocio bancario en los sectores
de ms bajos ingresos. A este mercado es hacia donde
apunta la Banca Comunitaria. A travs de un modelo
de negocios apoyado en canales de distribucin alternativos, Banesco est desarrollando servicios y productos
orientados a sectores tpicamente excluidos del sistema
bancario regular.
Palabras clave: Banca Comunitaria, canales de distribucin, corresponsales bancarios, corresponsales no
bancarios, sectores D y E.
Banca Comunitaria
Las microfinanzas han tenido un gran desarrollo

en Latinoamrica en los ltimos aos. No obstante, en
Venezuela este mercado ha estado escasamente atendido por largo tiempo. Pero gracias a esfuerzos recientes
se han logrado colocar los fundamentos para procurar
su desarrollo, persiguiendo un gran impacto social sin
perder de vista el retorno econmico para las empresas
financieras involucradas.
De acuerdo con cifras provistas por la Corporacin
Andina de Fomento (CAF), hace cinco aos slo 2,6%
de las microempresas latinoamericanas tena acceso a microcrditos provistos por empresas financieras formales.
Actualmente, se estima que existen 60 millones de microempresas latinoamericanas, de las cuales 4,1 millones
tienen acceso al microcrdito formal. Esto representa 7%.
Sin embargo, en Venezuela slo 0,1% de estas empresas
tiene acceso al crdito.
Pero, por qu debera interesarle a una institucin
financiera formal este mercado? Repasemos el perfil de
nuestro pas. Es evidente que la base de la pirmide,
conformada por los sectores D y E que representan el
81% de la poblacin, corresponde a las personas que
viven con muy escasos recursos. Lamentablemente, los
servicios que se han desarrollado a lo largo de la historia
no han sido tradicionalmente orientados a atender esas
necesidades.
58
Sin embargo, si vemos el tamao de ese mercado

potencial, los nmeros muestran un mercado inmenso
que est listo para ser atendido. En Venezuela, por ejemplo, casi el 58% de la poblacin trabaja en la economa
informal. De all, si sumamos todos los focos de atencin
en los sectores D y E, y entre los trabajadores formales e
informales, tenemos cerca de cinco millones de personas
por atender, de una poblacin econmicamente activa
de ms de 10,7 millones de personas.
Con ello se persigue impulsar la transformacin
de la pirmide de distribucin sociodemogrfica para
convertirla en un rombo, es decir, una estructura con
una clase media mucho ms amplia, lo cual logra reducir la pobreza y apunta hacia una transformacin social
verdadera.
Para ello, el acceso al capital y a los servicios financieros es tan importante como el acceso a la salud,
la vivienda y la educacin. La bancarizacin permite al
individuo crecer y tener ms oportunidades para desarrollarse en cualquier actividad que emprenda.
Modelo de Banca Comunitaria
La Banca Comunitaria es la iniciativa de Banesco

en materia de microfinanzas que est destinada a atender
los estratos sociales ms bajos de la poblacin con productos financieros y servicios adecuados a sus necesidades,
59
Banca Comunitaria
que ofrezcan oportunidades de crecimiento y que tengan

un fuerte impacto en la economa popular as como en
el desarrollo del tejido social.
Esta iniciativa se basa en un modelo de negocio
que pretende combinar el retorno econmico de la empresa junto a un alto impacto social. Tradicionalmente,
las empresas se ocupan de ofrecer servicios o productos
rentables, pero que en muchos casos carecen de impacto
social. Igualmente, en el otro extremo, la filantropa o
caridad generalmente tiene un gran impacto social pero
en muchos casos resulta poco sustentable o difcil de
mantener en el tiempo debido a su baja rentabilidad.
En Venezuela, Banesco Banco Universal es una
de las instituciones financieras que ha desarrollado esta
iniciativa, con buenos resultados a pesar de su reciente
incursin en este mercado. Para atender estos sectores
se han dispuesto agencias comunitarias, las cuales son
oficinas de informacin ubicadas en zonas populares. En
stas, los clientes y no clientes se acercan para obtener informacin acerca de los productos, abrir cuentas, afiliarse
al ahorro o solicitar y formalizar crditos. Todo el proceso
de documentacin se lleva a cabo en dichas agencias. No
obstante, pese al parecido funcional que guardan con una
agencia bancaria convencional, en estas oficinas no se
maneja efectivo. Adems, tienen un diseo sencillo que
busca que las personas se sientan cmodas.
60
Actualmente, Banesco cuenta con oficinas en Antmano, Petare, La Vega, Catia y en la ciudad de Valencia.
Por otro lado, se tiene planeado abrir nuevas agencias
comunitarias en San Martn, Guarenas-Guatire, ValleCoche, El Cementerio y Los Valles del Tuy.
Qu productos se ofrecen?
Existen productos en el rea de crdito y en el

rea del pasivo. Por ejemplo, contamos con las Cuentas
Comunitarias, que se manejan con tarjeta de dbito, se
abren con cero bolvares y no existe ningn tipo de barreras de entrada. Igualmente, Banesco ofrece planes de
Ahorro Paso a Paso, que es un mecanismo que simula
herramientas de ahorro populares como el san, el bolso
o la cajita, porque cada persona puede programar sus
aportes, en funcin de sus posibilidades, a partir de 5.000
bolvares y con plazos de ahorro semanales, quincenales
y mensuales, de por lo menos tres meses.
Por otro lado, se est ofreciendo el producto de
Prstamo para Trabajar, orientado a atender a los microempresarios. Es un prstamo de carcter productivo
que va de 1 milln a 20 millones de bolvares y es tradicionalmente conocido como microcrdito. Igualmente,
se ofrece el Prstamo Personal, que es un crdito al
consumo entre 500.000 bolvares y 5 millones de bolvares para clientes con ingresos comprobados de entre
uno y tres salarios mnimos.
61
Banca Comunitaria
Canales de distribucin
Para atender a los sectores D y E se debe desarrollar

un conjunto de canales de distribucin de los servicios
bancarios adecuados a las necesidades de stos. Los bancos
tradicionales usualmente ofrecen a sus clientes mensajera
de texto, centro de atencin telefnica, Internet banking,
redes de cajeros electrnicos y puntos electrnicos de
venta. Sin embargo, para llegar a estos sectores Banca
Comunitaria Banesco ha desarrollado otros canales, tales como las redes de aliados comerciales, instalados en
pequeos comercios de las zonas populares. Se trata de
pequeos puntos financieros a travs de los cuales nuestros clientes pueden hacer sus transacciones financieras,
depsitos y retiros, as como consultas de movimientos.
Igualmente, se han desarrollado las denominadas barras
de atencin, otro canal a travs del cual los clientes
bancarios pueden hacer sus transacciones financieras,
solicitar crditos, abrir cuentas y afiliarse a los planes de
ahorro. De esta manera, se cuenta con una red que trata
de acercar mucho ms el banco a las comunidades.
Sin embargo, a pesar de todo este desarrollo, la
pieza fundamental de esta infraestructura es el asesor
comunitario. stos son los funcionarios bancarios que
realmente estn en las comunidades ayudando y asesorando a los clientes en cuanto a cmo invertir mejor su
dinero, los negocios ms recomendados para invertir o
de qu forma hacerlo, entre otras.
62
Resultados de la Banca Comunitaria de Banesco
La Banca Comunitaria Banesco tiene slo 10

meses de funcionamiento y ya muestra resultados muy
positivos. Cuenta con 8.235 clientes, de los cuales 4.010
son clientes de crdito, es decir, personas que han recibido prstamos para trabajar. Adems, tiene casi tres mil
clientes en los planes Ahorro Paso a Paso.
En cuanto al tema de la bancarizacin, es de resaltar que para 46% de los clientes de crdito constitua su
primera experiencia en el otorgamiento de un prstamo
por parte del sistema bancario formal. Igualmente, 24%
de los clientes de ahorro han abierto una cuenta por
primera vez en una institucin bancaria. Hasta ahora los
resultados son excelentes. En trminos de la retribucin
de estas personas con respecto a sus pagos, tienen slo
un 0,34% de morosidad. Esto indica que estas personas
estn dispuestas al pago de sus crditos.
En cuanto a la distribucin de los crditos por
montos, 74% se ubica entre uno y cinco millones, es
decir, son crditos muy pequeos. Actualmente, el promedio de los crditos de la Banca Comunitaria Banesco es
de 4,4 millones, pero se estima que ste se eleve un poco
debido a las necesidades existentes en el sector transporte,
que en muchas ocasiones necesita acometer reparaciones que
implican inversiones ms elevadas.
63
Banca Comunitaria
En relacin con las actividades comerciales que

reciben los fondos, los crditos se distribuyen en una amplia variedad que incluye bodegas, transportistas, ventas
de comidas, cybercafs, personas que alquilan lavadoras,
libreras, talabarteros, herreros, entre otras. El destino de
estos crditos ha sido en 53% de los casos para capital
de trabajo, 40% ha sido destinado a activos fijos y 7%
es una mezcla de los anteriores.
Beneficios
Cules son los beneficios que ha generado la Banca

Comunitaria? Nos interesa resaltar los que produce en las
comunidades y en el tema de la bancarizacin. Resulta
obvio que tiene un efecto directo sobre la reduccin de la
pobreza. En estos momentos, Banesco estudia el diseo
de una metodologa para medir ese impacto.
Por otro lado, dignifica al ser humano y a las comunidades, generando oportunidades y confianza. Ello est
en armona con los marcos regulatorios del Gobierno y las
polticas pblicas y con las expectativas de la comunidad
internacional en cuanto a la lucha contra la pobreza y la
democratizacin del crdito.
Finalmente, resulta patente que los beneficios de
la bancarizacin no sern alcanzados por los esfuerzos
individuales o aislados que emprendan las instituciones
del sector pblico o del sector privado. Ms bien, redu64
cir las barreras para la salida de la pobreza mediante la

bancarizacin y trasladar poder a los emprendedores de
la base de la pirmide ser el resultado de una agenda
compartida en la que todos los entes involucrados trabajen juntos como un gran equipo.
65
Juan Uslar Gathmann*
Licenciado en Ciencias Econmicas mencin Finanzas de la Universidad

de Grenoble, Francia, con estudios de postgrado en Economa de la misma
universidad y de Ingeniera de Sistema de la Universidad Simn Bolvar.
Presidente y director del Banco de la Gente Emprendedora, Bangente.
Resumen
Este artculo trata sobre la microfinanza en Venezuela y

la importancia de la inclusin econmica, visto desde la
ptica de la institucin financiera Bangente, creada por el
Banco del Caribe para atender a los empresarios populares
que por cuenta propia tienen capacidad emprendedora
y un negocio en marcha.
Palabras clave: inclusin econmica, microcrdito, microfinanzas.
El objetivo de esta breve presentacin es explorar

el significado de la microfinanza en Venezuela, lo que
hay que hacer para poder iniciar la inclusin econmica,
cul es la misin de Bangente en este contexto y entrar
en algunos temas de polticas pblicas que favoreceran
esta inclusin.
Para hacerlo, se hablar de la experiencia que Bangente ha tenido en estos ltimos ocho aos y se utilizarn
ejemplos y datos del libro: Los empresarios populares: sueos, trabajos y realidades (Fundacin Bangente, 2007).
Bangente comenz en el ao 1999 en Catia con
una clara misin de inclusin econmica. Vale decir de
brindar servicios financieros, y especialmente crdito, a
los emprendedores populares sin acceso a ellos. La idea
del Banco del Caribe era promocionar un banco que se
dedicara a incluir a la gente que est excluida del sector
econmico formal. Se revisaron los diversos modelos
organizativos posibles (departamento, filial de servicios,
banco comercial) y se decidi hacer una entidad aparte,
que comenz siendo un banco comercial, ya que no haba
entonces ningn tipo de figura legal especializada que se
adaptara a este tipo de iniciativa, y se hizo separado del
Banco del Caribe, porque la cultura de los bancos tradicionales no se presta para atender a pequeos negocios,
sin referencias, en zonas de difcil acceso.
70
Bangente aprendi de las mejores experiencias de

Amrica Latina. En estos ocho aos, se ha adquirido un
conocimiento bastante grande en Venezuela, donde no
haba experiencias previas comparables (s de ONG, pero
no de bancos). Cuando se revisa hoy el plan de negocios
que se hizo en 1997 para interesar al Banco Interamericano de Desarrollo, a la Corporacin Andina de Fomento
y otros que se invitaron como socios del proyecto, se
parta de la hiptesis de que, como en el resto de Amrica
Latina, esto iba a ser ms o menos rpido y que se podan
atender a cientos de miles de clientes a los pocos aos. Sin
embargo, se desconoca cmo se hace esto partiendo de
cero, lo cual result mucho ms complejo en la realidad
concreta de Venezuela.
En otros pases de Amrica Latina haba varias
operaciones microfinancieras no reguladas (organizaciones no gubernamentales, no bancarias), patrocinadas
inicialmente por aportes de fundaciones internacionales,
lo que permiti que aprendieran el negocio, que pudieran
entrenar personal especializado, crear una cartera de crdito y que, aos despus, con el mejor personal y la mejor
cartera de crdito, se convirtiera en los bancos que hoy
conocemos y admiramos. Todo esto estuvo acompaado
con legislaciones que permitan ese crecimiento institucional hacia instituciones reguladas, no necesariamente
bancos comerciales, con requerimientos de capitalizacin
y provisiones adecuados al sector microfinanciero.
71
Bangente, por su parte, comenz sin cartera de

crdito y sin personal especializado. Hubo que asumir la
formacin de todo el personal, cosa que an hoy en da
hace a costos muy elevados; igualmente, la construccin
de la cartera de clientes se hizo poco a poco. Estos inicios
difciles no se hacen evidentes hoy en da si uno se entera
de que, a esta fecha, se han otorgado ms de 430.000
millones de bolvares en crditos, a ms de 80.000 empresarios populares. Sin embargo, la mayora de la gente
no sabe que esta entidad financiera existe y se suele creer
que los bancos pblicos en Venezuela son los nicos que
se dedican al microcrdito, cuando la realidad indica
que Bangente, a pesar de sus inicios difciles, ha otorgado
una cantidad casi equivalente a la de todos los bancos
pblicos juntos. De hecho, Bangente naci primero que
todas estas iniciativas del sector pblico y, por lo menos al
Banco del Pueblo, le sirvi de inspiracin. La cartera de
Bangente es una cartera de crdito de muy buena calidad,
con baja morosidad. Bangente, en este momento, tiene
12 oficinas a escala nacional y un poco ms de 32.000
clientes con crdito, pero se ha atendido a ms de 85.000
a travs de 173.000 operaciones.
La microempresa, tambin conocida como economa popular o informal, es respuesta de la gente a la ausencia de posibilidades de insercin en el mercado laboral
o empresarial formal. Los bancos de microfinanzas, por
lo tanto, se dedican a financiar a aquellos trabajadores
por cuenta propia que tienen capacidad emprendedora
y que tienen un negocio en marcha, como apoyo a ese
72
proceso de formalizacin y son generalmente el producto

de una poltica pblica que debe incluir, adems del fomento del microcrdito, varios elementos dentro de los
que destacan la creacin masiva de empleos formales y la
simplificacin de trmites para la creacin de pequeas
empresas formales, adems de las otras formas asociativas
de produccin, tales como las cooperativas.
Sin embrago, existen grandes limitaciones desde el
punto de vista del conocimiento estadstico de esta realidad, en el sentido de que no se sabe muy bien el nmero
de microempresarios que se est atendiendo, su tipologa,
las caractersticas de sus circuitos econmicos, los problemas que enfrentan, la medida en que proveen empleo, lo
cual se requiere para poder hacer polticas pblicas. Esto
en Venezuela es lo que se llama microcrdito.
La poltica pblica que llev a cabo el Gobierno
nacional en 2002 fue obligar a la banca tradicional a
conceder microcrditos, mediante una gaveta de
3% de la cartera de estos bancos. Lo que sucedi en la
prctica fue que se vieron obligados en buena medida a
reclasificar la cartera que ya venan otorgando a pequeas
empresas y a personas naturales, de manera de poder
cumplir con la nueva obligacin para la cual carecen de
vocacin y especializacin. En efecto, hay que entender
que la banca no est en ningn pas organizada para
atender a personas sin referencias con crditos de bajo
monto, que desarrollan actividades de economa informal
en zonas caracterizables como populares. Esto exige
73
una organizacin totalmente distinta que, como vimos,

hay que crear desde cero a grandes costos.
Si un Gobierno quiere fomentar la inclusin econmica por esta va, entonces tiene que facilitarla; por ejemplo, subsidiando la creacin de estas entidades, facilitando
la formacin de personal especializado, simplificando los
requisitos legales que debe cumplir un cliente para que
la banca pueda aceptarlo como tal (no slo para crdito,
sino incluso como simple depositante), adems de todo
lo relativo a la proteccin de los derechos de propiedad
de los empresarios populares, entre otros aspectos.
Por estas razones es que lo mostrado por las estadsticas de microcrdito en la banca tradicional en Venezuela no es lo que normalmente, en el resto del mundo,
se llama microcrdito. En este caso es ms bien crdito
a pequeas empresas y a profesionales que laboran por
cuenta propia, con referencias y garantas convencionales
(la propia ley obliga a la banca a esto, o sea que no es
por mala voluntad). Sin embargo, esta imposicin no
ha resultado mala porque la banca venezolana es notoriamente poco inclusiva por una serie de razones que se
resumen constatando que el Gobierno generalmente es
un gran cliente y no es necesario bajar a otros niveles
para obtener buena rentabilidad. Sin embargo, muchos
bancos descubrieron que tenan al lado pequeas empresas constituidas legalmente que eran buenos clientes, a
74
los que ni siquiera haban visto antes, como panaderas

formales, abastos, entre otros.
La falta de inclusin de nuevos actores econmicos
se explica cuando se revisa lo que la banca hace normalmente para poder otorgar un crdito. La informacin
que es requerida a una persona a quien se desconoce es
suplida por la que suministran los contadores pblicos,
empleadores mediante documentos que certifican que
esa persona o empresa posee bienes e ingresos que le
garantizan una capacidad de pago; una vez que se quiere
asegurar esa operacin crediticia, se tienen las garantas
que estn debidamente documentadas y que son tericamente ejecutables. Todo esto lo requiere por ley la
Superintendencia de Bancos.
Por el contrario, en el mundo de la microempresa
y de la economa informal, evidentemente se est en
presencia de gente que no es conocible por las medidas
normales y a quienes no resulta de mucha utilidad aplicar
los procedimientos bancarios tradicionales (solicitarle
documentos de los que carecen). Es necesario tener una
organizacin totalmente distinta a la de un banco normal
para poder solventar esa carencia de informacin a travs
de otra que es capturada en el sitio, lo cual hace bastante
complejo y costoso este tipo de negocio. Estos mtodos alternos requieren, por lo dems, que la ley prevea
ciertas excepciones para poder incorporar a clientes sin
mayores referencias o garantas, cosa que se ha logrado
75
paulatinamente en nuestro pas con la colaboracin de

las autoridades competentes y de los legisladores.
En efecto, las entidades microfinancieras, para
poder atender a estos clientes y canalizar los ahorros del
pblico para otorgarles crditos que puedan ser recuperables, tienen que hacer banca a domicilio de manera
de atenuar la carencia de informacin suministrada por
terceros mediante la que se recaba en el sitio y con los
vecinos del prospecto a cliente. Se trata de una suerte de
banca privada para los pobres, lo que implica costos
operativos muy importantes.
Esto ayuda a explicar la necesidad de una organizacin bancaria totalmente distinta a la tradicional. No
solamente es un problema de tecnologa, que se utiliza
mucho, sino que el recurso humano es verdaderamente
importante. Bangente se convirti en escuela en materia de microfinanzas y esa es una carga increblemente
pesada. Es usual tener que realizar 400 entrevistas para
quedarse con 20 personas, de las cuales quizs 15 terminen siendo unos ejecutivos de crdito buenos. Luego
hay que formarlos.
La otra parte del mundo del microcrdito son las
garantas, las cuales son difciles de valorar y ejecutar, lo
cual constituye un tema de polticas pblicas. Algunos
de los crditos se otorgan con garantas ms o menos
tradicionales (vehculos, bienhechuras, equipos), pero
hay que valorarlas en el sitio donde el microempresario
76
tiene su negocio, para lo cual se tiene que utilizar un

avaluador registrado en la Superintendencia de Bancos.
Sin embargo, estas personas no suelen estar dispuestas a
acudir a esos sitios ya que la mayora se ubica en zonas
populares, y adems se debe hacer a un costo razonable
para el cliente. Sin embargo, hay que cumplir siempre
y poder mostrar a la Superintendencia de Bancos una
carpeta de crdito bien documentada. Despus de todo se
trata de los ahorros del pblico, que hay que proteger.
Propiciar una revisin del marco regulatorio para
las microfinanzas fue un trabajo que Bangente hizo en
conjunto con la Superintendencia de Bancos y poco a
poco se fueron adaptando ciertas normativas a este tipo de
actividades, inspiradas tambin en las buenas prcticas de otros
bancos en Amrica Latina. Fue un proceso de aprender
juntos el negocio.
La Fundacin Bangente hizo un estudio estadstico
a escala nacional con clientes y otros empresarios populares, para ver si haba diferencias y conocer quines son.
Lo primero que resalta es el gnero del microempresario.
En otros pases las microfinanzas son un mundo ms
femenino, muchsimo ms que en Venezuela (aqu es
50-50). Desde el punto de vista educativo, la mayora de
los clientes tienen educacin incompleta, es decir, que
en el mejor de los casos estamos hablando de secundaria
incompleta. Cuando se pide el origen del cliente, en su
mayora son venezolanos, quiere decir nacidos en Venezuela y con cdula venezolana. Todo esto desmitifica
77
un poco el tema del microempresario (que Bangente no

llama microempresario sino empresario popular, porque
la microempresa se refiere a la empresa y la persona no
es micro).
El estado civil fue una de las primeras dificultades a
la que Bangente tuvo que enfrentarse, porque las personas
suelen tener estados civiles otros. Lo cual hubo que
documentar para darle consistencia a los expedientes, a
pesar de que haba muchos esposos o esposas desaparecidos, adems de matrimonios de hecho.
En la estructura de crditos de Bangente hay mucho de comercio y poco de produccin. Digamos 90-10.
Esto refleja la estructura de la demanda y de las actividades de la economa informal en Venezuela. Cuando se
comenz en el ao 1999 se tena el 15% de la cartera en
produccin. Eso ha ido disminuyendo con el tiempo, lo
cual es bastante inquietante, pues muestra que a pesar de
que un fabricante informal no enfrenta sino una parte
de las cargas de un fabricante formal, en Venezuela casi
siempre resulta mejor dedicarse al comercio.
En materia de bancarizacin, el 85% de los clientes declaran tener cuentas bancarias (contra un 35% de
promedio nacional); con el restante 15% lo que sucede es
que cuando se otorga el llamado crdito mancomunado o
crdito solidario, se suele abrir una sola cuenta para todo
el grupo, con lo cual algunos miembros pueden tener la
percepcin de que no la tienen. Lo que se puede afirmar
78
es que se contribuye al proceso de bancarizacin y que

en la actualidad el acceso al ahorro formal se ha incrementado. Bangente ha incorporado la cuenta corriente,
lo cual no es noticia normalmente, pero en el caso de las
microfinanzas s lo es porque es la primera cuenta que
puede manejar una persona en estos medios, al igual
que la tarjeta de dbito.
Tambin Bangente ha sido pionero desde hace
varios aos en el tema de los microseguros, porque microfinanzas no es solamente crdito, aunque crdito es la
parte ms voluminosa del negocio. En efecto, la exclusin
econmica significa no tener acceso a vehculos financieros, y dentro de ellos los temas de proteccin contra
eventualidades son muy importantes pues los problemas
de salud, los accidentes y los robos son cargas que pesan
enormemente en las finanzas del empresario popular.
En este campo se ofrecen no solamente seguros de
vida sino tambin seguros patrimoniales y seguros para
el transporte. Fue difcil lograr que una compaa de
seguros se atreviera (Zurich), no slo a asegurar transportistas pblicos sino a cambiar sus procedimientos de
manera tal de, por ejemplo, confiar en los avaluadores
del banco para decirle a esa empresa aseguradora lo que
vale el vehculo del transportista en lugar de mandar
dicho vehculo a sus lugares de inspeccin. Se habla de
cambiar procedimientos porque no se puede hacer microfinanzas repitiendo los procedimientos creados para
la economa formal.
79
En cuanto a los impuestos y derechos ciudadanos,

las investigaciones antes referidas muestran que el empresario popular es una persona que sabe, que tiene muchas
carencias y que de muchas maneras est excluido. En
primer lugar, declara que quiere pagar impuestos, sa es
casi la nica poblacin que lo dice de forma espontnea
porque es vctima de una cantidad de procesos de exclusin y piensa que si paga los impuestos adquiere cierto
tipo de derechos. De hecho, Bangente a travs de la Fundacin ha llegado a acuerdos con el Seniat para empezar
a acercar a los clientes a las instituciones pblicas.
En materia de corresponsabilidad, otro de los
aspectos importantes es el relacionado con el Seguro
Social. Este tema es vital porque brinda servicios que son
muy apreciados, como por ejemplo, acceso a medicinas,
a hospitalizacin y a una pensin por retiro, a lo cual
ninguno de estos empresarios populares tiene derecho si
no se afilia y cotiza.
El ao pasado Bangente hizo un primer operativo
con el Seguro Social para 900 transportistas y sus familiares, ahora se realizar otro para hacer procesos de inclusin masivos. stos han resultado ser los primeros que
ha hecho la empresa privada en esta materia. La inclusin
econmica y ciudadana no es solamente dar crdito o
disear productos pasivos, sino que tambin la empresa
privada tiene un rol de intermediario o facilitador de
servicios pblicos o derechos ciudadanos que no son fciles de ser ejercidos por los empresarios populares ante la
80
Administracin Pblica. Por esta misma razn, la banca

no da crditos a la gente de bajos ingresos, porque no est
preparada para ello. Hay que cambiar los procedimientos
de esos prestadores de servicios pblicos, de tal manera
que realmente sean masivos e inclusivos. sta fue la idea
original de las misiones que son una forma de hacerle by
pass a las estructuras burocrticas existentes.
Bangente piensa que tiene un rol que va ms all
de las microfinanzas propiamente dichas, por ejemplo,
propiciar una integracin ms plena del empresario popular con sus derechos y deberes ciudadanos.
Conclusiones
Comenzamos esta breve exposicin hablando de

polticas pblicas que deben estar presentes para facilitar
la inclusin econmica y, con respecto a la bancarizacin,
destacan los siguientes aspectos:
1.
Centrales de Riesgo: son organizaciones pblicas o

privadas que dan informacin a los prestamistas
sobre la calidad de los prestatarios, generalmente
sobre los malos prestatarios. Poder acudir a una
Central de Riesgo abarata el costo de prestar el servicio y por lo tanto facilita la inclusin econmica.
La eliminacin de las Centrales de Riesgo eleva de
manera exponencial el costo del crdito y excluye
a la gente: quizs se debera explorar tambin la
81
posibilidad de crear bases de datos positivas, en el

sentido de que una persona que ha pagado sus impuestos, la luz, algn crdito por bienes muebles,
etctera, tiene derecho a que eso se sepa porque es
parte de su activo reputacional.

En Chile, por ejemplo, se introduce la cdula

de una persona en una computadora y se reflejan todos estos pagos, entonces la institucin
financiera puede, sin necesidad de ir al sitio de la
microempresa, darle a esta persona un crdito de
un cierto monto. En Venezuela esto no sucede,
hay que desplazarse hasta el sitio para averiguar en
persona con los asesores de negocio la situacin del
cliente. Esa es la razn por la cual en el pas se est
en unos niveles muy bajos de acceso a los servicios
bancarios, y especialmente crdito; la adquisicin
de datos es muy difcil y costosa. ste es un tema de
poltica pblica absolutamente necesario.
2.
Personal especializado: Bangente se ve en la obligacin de formar a su personal de campo pues no

lo puede conseguir en el mercado. De hecho ha
contribuido indirectamente al establecimiento de
los bancos de la competencia. No obstante, es una
situacin extremadamente limitante ya que no se
puede producir de esta manera la infraestructura
de capital humano que requiere atender a los cientos de miles de empresarios populares que hay en
Venezuela con un reducido nmero de oficiales de
82
crdito como el que Bangente dispone. Esto tiene

que ser emprendido con apoyo pblico, o por lo
menos con su anuencia. Bangente ha decidido crear
un instituto de formacin de este tipo de personal
basado en la experiencia que tiene esta institucin
financiera y la de los asesores internacionales para
contribuir al desarrollo de las microfinanzas en
Venezuela y la inclusin.
3.
Difusin de las mejores prcticas: los actores de la

industria de las microfinanzas tienen que tener
acceso a las mejores prcticas profesionales, con la
finalidad de evitar un desastre ecolgico, como
pas por ejemplo en Bolivia, capital latinoamericana de microfinanzas. En los aos noventa los
bancos chilenos de consumo encontraron que los
microempresarios bolivianos tenan menos del 1%
de morosidad. En este sentido, decidieron darles
crditos de consumo y lo que lograron fue una
crisis de sobreendeudamiento brutal, que casi acaba
con los bancos de microfinanzas. Todo esto por
falta de conocimientos en la materia y de acceso
generalizado a las centrales de riesgo.
4.
Regulaciones: los temas regulatorios son evidentemente muy importantes porque no son solamente
las regulaciones bancarias per se. En Venezuela
existen regulaciones bastante razonables para poder
operar. Sin embargo, todava son muy pesadas y
83
le agregan costo innecesario al otorgamiento de

crdito. Por tal motivo, Bangente y varias organizaciones internacionales colaboran activamente
con la Superintendencia de Bancos para ir hacia
una nueva generacin de normativas prudentes.

Un ejemplo de este tema es el caso de las garantas.

Actualmente, si una institucin financiera da un
crdito con garanta de la vivienda de la persona,
a efectos prcticos es un crdito sin garanta, pues
resulta inejecutable, cualquier vivienda, sobre todo
una vivienda de un sector popular. Eso polticamente parece bien, pero en la prctica lo que hace
es eliminar la posibilidad de que la gente acceda al
crdito. Todo el sistema de garantas, de cmo se
constituye la garanta, qu es una garanta vlida,
cmo debe estar documentada, entre otras cosas,
hay que trabajarlo y tiene que ser objeto de polticas
pblicas.
5.
Corresponsala no bancaria: esto se refiere a la posibilidad de utilizar puntos de venta en gasolineras,

abastos, panaderas y farmacias (por ejemplo) para
realizar transacciones de retiros, depsitos y pago
de servicios en lugar de hacerlo en oficinas bancarias tradicionales. Colombia acaba de adoptar
hace un ao esta ley, inspirada en la experiencia
brasilera. El objetivo es la bancarizacin. Acercar
la banca a la gente, a un costo razonable.
84
6.
Impuestos: si se revisan las estadsticas impositivas

en Venezuela, seguramente Bangente es uno de
los bancos que ms paga impuestos en Venezuela.
Sin embargo, el 100% de sus clientes de crdito
son empresarios populares e incurre en costos muy
altos para lograrlo Por qu paga ms?, porque lo
nico que hace es intermediacin bancaria, no
dedica dinero a invertir en papeles pblicos ni
otras operaciones exentas de ISLR. Est bien pagar
impuestos, pero para fomentar este tipo de negocio
tiene que haber cambios a niveles impositivos.
ste es un conjunto no exhaustivo de polticas

que habra que emprender, simplemente para lograr
incentivar la inclusin econmica a travs del acceso a
los servicios bancarios y, especialmente, el crdito. Es
un ejemplo de corresponsabilidad en la tarea ineludible
de la inclusin.
85
Soluciones para la poblacin

no bancarizada
Anabel Prez*
Abogado de la Universidad Catlica Andrs Bello. Programas de Banca al

Detal y de Gerencia Ejecutiva, Bank of America (San Francisco). Programa de
Mercadeo, Instituto de Estudios Superiores de Administracin. Presidente de
Tebca y Servitebca.
Resumen
Trata sobre el mercado de tarjetas de pago como herramienta para acercar a la poblacin no bancarizada a los
servicios de pago. Se hace mencin especfica a la tarjeta
Plata como instrumento que permite atender a la poblacin no bancarizada.
Palabras clave: tarjeta electrnica de pagos, tarjeta Plata,
transferencia electrnica de beneficios.
Con esta presentacin se pretende compartir con

ustedes la experiencia de Servitebca en la estructuracin
y administracin de un programa de tarjetas prepago,
orientado a incorporar a la poblacin no bancarizada en
Venezuela a medios modernos de pago.
El uso de las transacciones electrnicas ha cambiado el mundo y podra tener un impacto mayor que el de
la invencin de la computadora, el celular o Internet en
todos nosotros. Los pagos electrnicos nos dan la posibilidad de propagar las transacciones econmicas ms all
de lo imaginable, expandiendo nuestras fronteras. Sin
embargo, no deberamos pasar por alto el hecho de que
hace slo 10 aos atrs el uso de medios de pagos estaba
necesariamente ligado a relaciones bancarias.
Aun tomando en cuenta el esfuerzo realizado para
lograr que estas relaciones fueran ms accesibles al
ciudadano comn, un conjunto de restricciones se han
mantenido en vigencia para los sectores de bajos o medios
ingresos, restricciones impuestas por diferentes barreras
como regulaciones, requisitos de acceso, falta de visin
o el desconocimiento de estos mercados.
A pesar del desarrollo y la promocin de productos
financieros propiciado por la banca, tres de cada cuatro
venezolanos se encuentran excluidos de la posibilidad de
tener acceso a servicios financieros. En otras palabras, tres
de cuatro venezolanos, en edad productiva, no poseen
ningn tipo de cuenta o relacin bancaria alguna. Esto
90
se convierte en una oportunidad para ser desarrollada por

alguien dispuesto a explorar nuevos mercados y nosotros
la hemos decidido aprovechar.
En Venezuela, hasta julio de 2004, la palabra prepago slo se utilizaba en la industria de las telecomunicaciones. Las compaas de celulares lanzaron el concepto
e invirtieron mucho tiempo y recursos para penetrar en
estos nuevos segmentos del mercado, que hasta ese punto,
nunca antes haban sido explorados.
Sin embargo, muchos de estos clientes potenciales no podan tener acceso a esta nueva tecnologa de
comunicaciones por la falta de instrumentos de crdito.
As naci el primer instrumento prepago en el mercado,
mediante el lanzamiento de tarjetas desechables comercializadas directamente por las compaas de telecomunicaciones.
El prepago ayud a personas de recursos limitados a
obtener acceso a servicios de comunicacin con requisitos
que podan ser cumplidos por la mayora. En menos de
10 aos el trmino prepago se haba convertido en un
nuevo accesorio en la mente de los usuarios de celulares.
Gradualmente, el trmino ha ido migrando a otros espacios: servicios de salud, funerarias, televisin por cable,
lneas telefnicas fijas, Internet, llamadas internacionales,
entre otros.
91
Sin embargo, hasta hace tres aos, pocas personas

hubieran pensado que el prepago pudiera tambin ser
utilizado para servicios de banca, como un mecanismo
para la integracin a la sociedad y para la reduccin de la
pobreza, destinado a elevar el nivel de los consumidores
de bajos y medios ingresos.
Esta realidad nos permiti participar en dos mercados de rpido crecimiento que no haban sido explorados:
primero, en el mercado de transferencias de beneficios
sociales a finales de 2004 y despus, en el mercado no
bancarizado al final de 2005.
En el ao 2004 iniciamos una compaa llamada
Tebca, para participar en el negocio de transferencia
electrnica de beneficios para trabajadores venezolanos
por medio de una tarjeta prepagada llamada Bonus
Alimentacin Maestro, en cumplimiento de la Ley de
Alimentacin para los Trabajadores. Cuando Bonus fue
lanzada al mercado en octubre de 2004, su principal
competencia eran los tickets de alimentacin de papel,
que llevaban en el mercado 15 aos. Los dos competidores principales absorban 59% y 39% del mercado,
respectivamente.
Convertir a gerentes de empresas, comerciantes
y usuarios a un modo de pago completamente digital,
diferente al tradicional en fsico, era un verdadero reto.
Esta situacin llev a Tebca a concentrarse en tres puntos
fundamentales:
92
Primero: introducir a los trabajadores la mayora de los cuales no tenan experiencia de

pagos electrnicos al uso de su primera tarjeta
Maestro, como medio de sustituir el pago de
comidas y alimentos, con el soporte de la red
de aceptacin de tarjetas Maestro.
Segundo: desarrollar la tecnologa y los procedimientos para servir a un mercado corporativo que requera conformidad con la ley y un
eficiente mecanismo para eliminar el riesgo de
manejar los tickets de papel.
Tercero: colaborar con el sector comercio en
la reduccin de sus costos y tiempos de reembolso.
Para afrontar estos desafos desarrollamos un plan
de negocios integrado y una estrategia comercial dirigida
a modificar hbitos y prcticas. Esto fue realizado para
favorecer un nuevo producto que iba a generar un valor
equitativo para todas las partes involucradas, con un
mejor desempeo que los viejos tickets de papel.
Al enfocarse en cada uno de los sectores econmicos involucrados, Bonus Alimentacin Maestro logr
exitosamente la conexin con estas audiencias y sus
necesidades. Por el lado de los trabajadores, la ventaja
fundamental fue la disponibilidad inmediata de sus beneficios, la posibilidad de pagar sus alimentos y comidas
93
por el monto exacto sin perder el vuelto, la rapidez de las

transacciones y la seguridad de una clave secreta, sumado
a la amplia aceptacin de la marca Maestro.
Para los gerentes de empresas, el beneficio de la
tarjeta se encontr en la reduccin de sus gastos operativos, la reduccin del proceso manual al manipular las
instrucciones de pago, el acceso al sistema en lnea B2B
Tebca Online para la impresin, recarga y control de sus
tarjetas y la garanta del total cumplimiento con la ley.
Para los comerciantes, esta solucin elimin pagos
administrativos y comisiones, costos de transporte y seguro de valores, elaboracin de recibos para reembolsos
o devoluciones y sistemas administrativos para verificar
los tickets de papel, entre otros costos financieros.
Como reconocimiento a la calidad del producto,
en diciembre de 2006, Fondonorma nos otorg la certificacin ISO 9001-2000.
Mientras desarrollbamos el negocio de Transferencia Electrnica de Beneficios, tambin estudiamos y
analizamos ms a fondo el mercado venezolano de los
no-bancarizados y sub-bancarizados, para entender mejor
sus hbitos y necesidades como consumidores y as poder desarrollar productos y canales que pudieran ofrecer
soluciones alternativas y eficientes para las necesidades
de este sector.
94
Como ejemplo de algunas de las realidades de

estos sectores encontramos que Venezuela es uno de los
pases con el nivel ms alto de ingresos de Latinoamrica
y el Caribe, pero ms del 85% de la poblacin vive en
la pobreza.
Al final del ao 2005 la poblacin de Venezuela
era aproximadamente 26 millones de personas. De stas,
ms de 13 millones son adultos econmicamente activos
localizados en los eslabones ms bajos de la pirmide
socioeconmica, sin acceso a trabajos formales, salud,
educacin, infraestructura bsica y servicios bancarios.
La mayora de estos individuos mantienen trabajos temporales o en el sector informal, como por ejemplo: vendedores en las calles, trabadores domsticos, choferes de
taxi y autobs, entre otros, como nica forma de obtener
ingresos y sin ningn tipo de seguridad social.
Esta situacin es particularmente evidente en la
industria bancaria, tradicionalmente orientada a servir
a los segmentos de la clase media y alta. Los segmentos
de bajos y moderados ingresos han encontrado grandes
obstculos para su ingreso al sistema bancario, entre los
cuales podemos nombrar fuertes barreras de entrada,
poca disponibilidad de canales de distribucin y una
situacin de identidad comercial y legal muy frgil, que
los mantiene marginados de toda actividad econmica
incluida la bancaria.
95
Como consecuencia, estos segmentos han sido

forzados al uso del dinero en efectivo para realizar sus
transacciones econmicas diarias; esta situacin los
obliga a pagar altos costos de transaccin y los expone
a los riesgos asociados al manejo de dinero en efectivo
viviendo, como viven, en barrios o zonas de altos ndices
de criminalidad y bajos estndares de vida.
Bajo este contexto concebimos el lanzamiento de
la tarjeta Plata Servitebca, la primera tarjeta recargable
de diferentes propsitos y fcil acceso, como una iniciativa para incorporar a estos venezolanos de bajos y
moderados ingresos a un nivel previo de bancarizacin.
Plata Servitebca les facilita su primera identidad comercial
y les permite adquirir bienes y servicios a escala nacional,
reduciendo la necesidad de cargar dinero en efectivo y
generando costos transaccionales muy bajos.
Esta tarjeta disminuye el riesgo de seguridad al cual
constantemente estn expuestos en las zonas donde viven,
y les permite comenzar a crear un historial de flujo de
caja para as aplicar en un futuro a un crdito en tiendas
de venta al por menor o en instituciones dedicadas al
microcrdito, entre otras ventajas.
Para poder comprar la tarjeta Plata Servitebca, el
consumidor no necesita abrir una cuenta bancaria. Esto
claramente facilita la adquisicin del producto en sectores
de bajos ingresos, pues el nico requisito es presentar la
cdula de identidad, llenar la planilla de solicitud, fir96
marla y estampar su huella dactilar, adicional al pago del

costo de la tarjeta y la carga inicial de Bs. 20.000.
Servitebca, al comercializar este producto, se ha
enfocado principalmente en incorporar a sus clientes
en el uso de las nuevas tecnologas. Plata Servitebca es
la primera tarjeta prepago que sin requerir una cuenta
bancaria permite realizar transacciones mediante puntos
de venta, cajeros automticos, celulares, telefona fija,
Internet, mensajes de texto, para facilitar la realizacin
de pagos, el envo de remesas domsticas, las compras
en comercios, entre otras operaciones. Plata Servitebca
puede ser recargada en cualquier momento y el monto es
acreditado directamente a la tarjeta en lnea. Los costos
de Plata Servitebca son ms bajos que los de cualquier
cuenta bancaria en Venezuela.
Como parte de una estrategia comercial para la
distribucin del producto y tambin como forma de
refuerzo de la poltica de conoce a tu cliente, se han formado alianzas con importantes compaas de consumo
masivo en las reas de suministro de electricidad y telecomunicaciones. Por ejemplo, la tarjeta EDC Plata surgi
como resultado de nuestra primera alianza comercial con
la Electricidad de Caracas, empresa de servicio con ms
de un milln de subscriptores en la regin capital. Este
programa ha ayudado a desarrollar un nuevo canal para
la recoleccin de los pagos, reducir las cuentas en atrasos
y propiciar el proceso de formalizacin de consumidores
que hoy toman ilegalmente el servicio, aunado a una
97
mayor integracin de la empresa con las comunidades

a las que presta el servicio de energa elctrica. EDC
Plata facilita los pagos de los consumos de electricidad
de forma programada o parcial, mientras ofrece a sus
tarjetahabientes todos los beneficios prestados por Plata
Servitebca.
Para complementar la red de recarga, se han instalado 16 centros Plata Servitebca en las oficinas comerciales
de la Electricidad de Caracas en la zona capital. Con un
programa de mercadeo en las tiendas pudimos incorporar
el producto en su espacio natural de ventas, atrayendo a
la clientela no-bancarizada de la compaa.
La segunda alianza, conocida como Plata nica,
es un programa desarrollado para Movilnet, empresa
filial de Cantv. Este programa fue desarrollado como un
medio alternativo para reducir significativamente los costos de distribucin de comunicacin mvil en el segmento
de prepago. Tambin promovi la conversin de tarjetas
telefnicas desechables a tarjetas recargables por primera
vez, bajo las marcas Plata y Maestro.
Ms all de todos los beneficios de la tarjeta Plata
Servitebca, Plata nica permite al tarjetahabiente pagar
sus consumos telefnicos, bien sea prepago o por dbito
directo, a ms de una lnea, las 24 horas del da, los siete
das de la semana. La compra y recarga de las tarjetas
puede ser realizada en los agentes autorizados de la Gran
98
Caracas, en su fase inicial. La recarga se hace en lnea por

medio de puntos de venta.
Los logros de Plata Servitebca, ms que una demostracin de un mercado potencial, ha sido una prueba de concepto que nos ha ayudado a integrar nuestra
estrategia con otros importantes jugadores y a acumular
conocimientos para incursionar en otros segmentos
inexplorados.
En Amrica Latina, el nmero de personas no
bancarizadas alcanza un promedio de 60%: slo en Per
esto representa un 75% de la poblacin, en Colombia
70%, en Brasil 57%, en Venezuela y Argentina 65%.
En total son ms de 200 millones de latinoamericanos
excluidos de servicios bancarios o por lo menos de pagos
electrnicos.
Esto significa un bloqueo a accesos a crditos,
transacciones de pago costosas, falta de referencias
comerciales, falta de titularidad sobre activos, limitaciones de acceso y de opciones de ahorro, dificultad al
enviar dinero a otros destinos, inseguridad en el manejo
de dinero en efectivo, prdida total de dinero en caso de
extravo o robo y lo peor, un aislamiento tecnolgico en
una era de economa global.
El prepago abre un nuevo mundo de oportunidades para nosotros y para la poblacin que an no ha
sido atendida. El intento de conquistar estos mercados
99
es una oportunidad que no podemos pasar por alto. Seamos banqueros, procesadores, agencias o corporaciones
de Gobierno, ofrecer a las personas no bancarizadas la
posibilidad de manejar su dinero o sus beneficios electrnicamente es mucho ms que un buen negocio; es una
frmula para integrar nuestras sociedades, lo cual forma
parte de nuestra responsabilidad social y empresarial.
100
El dilema del regulador bancario

en la bancarizacin
Roberto Bonillo*
Economista de la Universidad Central de Venezuela. Gerente de Anlisis

Financiero, Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.
Resumen
Se plantea que el supervisor bancario debe velar por la

estabilidad y la solvencia del sistema financiero para
generar la confianza del pblico en las instituciones bancarias del pas, as como por una permanente atencin e
informacin a la poblacin para que conozca las ventajas
de acceder a los servicios financieros y la seguridad en sus
operaciones y as evitar la autoexclusin.
Palabras clave: atencin al usuario, confianza, estabilidad,
solvencia.
Esta ponencia analiza el rol del supervisor bancario

en los aspectos vinculados con la bancarizacin de la
economa venezolana, entendiendo por bancarizacin
el acceso de la poblacin a los servicios bancarios, bien
sea a travs de apertura de cuentas, depsitos bancarios
o a travs del acceso al financiamiento crediticio para
la realizacin de actividades econmicas o domsticas,
entre otros.
Se tomar como premisa que el crecimiento de
la bancarizacin o incorporacin de la poblacin al uso
de los servicios financieros requiere de un entorno macroeconmico estable. En estos momentos Venezuela
transita por un acelerado proceso de crecimiento con favorables indicadores econmicos y sociales que se podra
aproximar a una estabilidad macroeconmica, todo ello
acompaado de un sistema bancario slido y estable.
Para abril de 2007 el nmero de instituciones financieras que actualmente opera en el sistema bancario
del pas est conformado por 48 instituciones privadas y
10 del Estado, lo que da un total de 58 entidades. Para
abril de 2006, el sistema bancario tena 54 instituciones,
es decir, hubo un incremento en un ao de cuatro nuevas
instituciones financieras, lo cual obedeci a la puesta en
funcionamiento de nuevos bancos de desarrollo.
El activo del sistema bancario, al cierre de abril de
2007, registr un crecimiento de 71% en comparacin
con abril de 2006, debido fundamentalmente al incre104
mento de la cartera crediticia en 46%, y a la cartera de

ttulos valores que mostr un aumento de menor proporcin, es decir, un 44%. La cartera de crditos para esa
misma fecha se situ en 74.432 millones de bolvares y la
cartera de inversiones, compuesta fundamentalmente por
ttulos pblicos, en 44.869 millones de bolvares.
En cuanto a la calidad de la cartera crediticia, el
ndice de morosidad medido por la relacin de Cartera
Inmovilizada a Cartera de Crditos Bruta se situ en
1,13%, es decir, que de cada 100 bolvares de crditos
que se ha otorgado para esa fecha, 1,13 bolvares est en
situacin de mora, lo que genera condiciones propicias
en el sistema bancario para el crecimiento de la bancarizacin.
Las captaciones del pblico aumentaron en 72,08% en
los ltimos 12 meses, concentradas fundamentalmente
en las cuentas corrientes. Esto alcanz, en abril de 2007,
la cantidad de 71.591 millones de bolvares, lo que refleja la preferencia de los usuarios por los depsitos de
disponibilidad inmediata. El resultado neto para el mes
de abril se ubic en 345 millardos de bolvares, superior
al de marzo de 2007, con un incremento de 1,47% al
colocarse en 340 millardos de bolvares.
Otro indicador financiero bsico del sistema bancario son los ingresos por comisiones por servicios en
relacin con el resultado neto. Este indicador se situ,
para abril de 2007, en 86,77%. La regulacin de las
105
comisiones bancarias es un asunto que compete por ley

exclusivamente al BCV. En este sentido, el ente emisor
a travs de la publicacin del tarifario de cada banco en
su pgina web, contribuye a que el usuario del sistema
financiero, con acceso a Internet, tenga la informacin
necesaria para tomar la decisin en cuanto a qu institucin financiera debe acudir en funcin del costo
o precio ofrecido. Este aspecto est en discusin en la
nueva Ley General de Bancos a ser aprobada, en la cual
se establecern claramente los aspectos facultativos que
tendrn los organismos reguladores, el Banco Central y
la Superintendencia de Bancos, en este aspecto.
Para abril de 2007 la banca registr una rentabilidad del patrimonio (ROE) de 29,89%, mientras que
la intermediacin crediticia se ubic en 55%. Para abril
de 2006, alcanz 50,22%, es decir, hubo un incremento de
5 puntos porcentuales en promedio, vinculado con el
crecimiento de la economa que ha coadyuvado a que
este indicador se mantenga en crecimiento.
En relacin con la solvencia del sistema bancario,
esto es la capacidad que tienen las instituciones para
absorber prdidas o desvalorizaciones en sus activos, se
situ en 9,67% para abril de 2007, por encima del nivel
mnimo legal requerido de 8%. En relacin con la cobertura de la cartera inmovilizada se situ en 194,51%,
es decir, est suficientemente protegida y cubierta en
caso de alguna contingencia que se produzca derivada
de prdidas esperadas.
106
Lo antes descrito representa el entorno o los indicadores bsicos que permiten concluir que se cuenta
con un sistema bancario venezolano slido y estable en
condiciones de contribuir favorablemente con el incentivo y el crecimiento de la bancarizacin.
El otro aspecto al cual se har referencia corresponde a la importancia de la supervisin bancaria en
materia de seguridad financiera, la Superintendencia de
Bancos es la encargada, por facultad general, de cooperar
en la lucha contra los delitos financieros y la delincuencia
organizada, a travs de las inspecciones in situ y extra
situ, la vigilancia, las regulaciones, el establecimiento de
normativas, circulares y resoluciones que regularmente
se envan al sistema bancario.
En este sentido, se har mencin especial a las
irregularidades denunciadas por los usuarios de tarjetas
de crdito y dbito para el ao 2006, aspecto vinculado
con la seguridad del sistema bancario. Para el ao 2006,
las estadsticas muestran el comportamiento de las irregularidades que se generaron en el sistema y que los
usuarios manifestaron ante los bancos y los organismos
supervisores.
En el caso de los reclamos por clonacin de tarjetas,
en el ao 2006 hubo 10.160 reclamos, de los cuales 5.823
fueron calificados por los bancos como procedentes. En
el caso del dinero cargado y no dispensado en cajeros au-
107
tomticos se hicieron 31.250 reclamos y los procedentes

fueron 18.844.
En relacin con el total de reclamos de consumos
cargados y no reconocidos fueron 20.846, de los cuales
9.203 procedieron. En relacin con los reclamos por
Internet Banking para el ao 2006 fueron presentados
700 y fueron procedentes 128. Esto evidencia que ha
evolucionado este tipo de irregularidades y denuncias
en el sistema bancario en los ltimos tres aos. Las
clonaciones han sido el problema que ms ha crecido,
acompaadas del dinero cargado y no dispensado en
cajeros automticos.
En materia de riesgos, se muestran los principales
avances. La Superintendencia de Bancos en el ao 2003
estableci, mediante Resolucin N 136.03, los lineamientos generales para una administracin integral de
riesgos en los bancos. La situacin del avance que han
tenido estas instituciones en este aspecto se indica ms
adelante. Del 79% del activo total del sistema, un aproximado de 33 bancos presenta un nivel de cumplimiento
ubicado entre el 76% y el 100%. Por otra parte, del 21%
del activo total del sistema, 21 bancos presentan un nivel
de cumplimiento ubicado entre el 51% y el 75%, estas
instituciones son algunos bancos del estrato pequeo
y mediano que tienen un retraso en la adecuacin en
materia de riesgos, relacionado con la elaboracin de
los manuales de gestin integral de riesgo, difusin
de la norma 136-03, conformacin del Comit de Riesgo,
108
parmetros de medicin de los riesgos: crdito, inters,

mercado, operacional, liquidez, legal y reputacin, Unidad de Control Interno basado en riesgo.
La normativa prudencial relacionada con los microcrditos, Resolucin N 010.02, del 24 de enero de
2002, flexibiliza los trmites y requisitos para optar al
financiamiento bancario, permitiendo una mayor oferta financiera al pblico no bancarizado. En cuanto a la
evolucin de los bancos de desarrollo microfinanciero,
en el ao 1998 se constituy el primer banco orientado
al financiamiento de los microcrditos, conocido como
Bangente; mientras que en abril de 2007 estn en funcionamiento cinco bancos ms: Banco de Desarrollo
Microempresarial, Banco del Sol, Bancrecer, Mi Banco,
Bancamiga.
En relacin con los crditos al sector microempresarial, se observa que este sector ha evolucionado. En el
ao 2003 los crditos que se destinaban al sector eran
de 252.496 millones de bolvares y actualmente, casi tres
aos y medio despus, se ubican en 3 millardos de bolvares. El crecimiento ha sido acelerado en el corto plazo
y la cartera de microcrdito forma parte de los crditos
dirigidos como poltica pblica por el Ejecutivo Nacional,
la banca actualmente est obligada a destinar el 3% de
su cartera crediticia a este sector. Para abril de 2007, este
monto de 3 millardos supera el porcentaje de 3%, est
situado alrededor del 4%, por encima del mnimo legal
109
requerido. La morosidad del microcrdito es baja, para

abril de 2007 se ubic en 1,85%.
Qu otro aspecto se considera como un aporte a
la oferta financiera para el pblico no bancarizado? Las
Sociedades de Garanta Recproca, las cuales se manejan
a travs del Decreto 251. En los ltimos cinco aos han
tenido un crecimiento acelerado. Se le han facilitado
aportes y se le han dado las garantas para que se constituyan en un mecanismo de mitigacin del riesgo del crdito
bancario para las personas que tradicionalmente no han
tenido acceso formal al sistema bancario, a travs de las
Sociedades de Garanta Recproca. Las personas pueden
obtener avales y fianzas y acceder al sistema formal del
crdito o al financiamiento bancario para desarrollar sus
actividades productivas. Actualmente existen 20 Sociedades de Garanta Recproca, todas creadas prcticamente
en los ltimos cuatro aos.
La Sudeban, consciente de la importancia de que
los usuarios del sistema bancario se mantengan informados y de que se atiendan sus reclamos, desde el ao
2006 ha venido desarrollando las jornadas denominadas
Recorre a Venezuela, las cuales consisten en acercar al
organismo supervisor bancario con la poblacin de usuarios del sistema. Se conforman equipos con funcionarios
de la Unidad de Atencin al Usuario y del Sicri en las
distintas capitales de los estados del pas, para atender
personalmente al pblico con la finalidad de que efecte
sus reclamos, tambin se dictan charlas informativas, se
110
difunde la labor que realiza la Sudeban y los servicios que

presta a la comunidad.
Antes de realizar estos eventos se desarrolla una
campaa de informacin en la localidad donde se
llevar a cabo cada jornada. Esto se hace porque la Superintendencia de Bancos est ubicada en Caracas, la
ciudad capital, y hay mucha gente del interior del pas,
usuarios del sistema bancario, que no tienen acceso ni
canales para poner su denuncia o solicitar informacin
relacionada con los servicios y reclamos a los bancos. El
costo de trasladarse a la capital muchas veces supera los
beneficios y el tiempo que le va a retribuir el reclamo, en
caso de ser procedente. Por ello, el organismo ha previsto
incorporar esta actividad para hacer llegar a los usuarios,
a la mayora de las personas que no estn ubicados en la
capital, para que puedan realizar sus gestiones de reclamo
de manera ms expedita.
El programa radial Sudeban en la Radio, que estuvo durante dos aos seguidos semanalmente, dirigido y
presentado a travs de la Radio Nacional de Venezuela,
constituy un elemento fundamental para orientar y dar
informacin a los agentes econmicos que tienen que ver
con las necesidades del usuario.
Recientemente se inaugur el call center a travs del
800-Sudeban, lnea directa que trabaja las 24 horas del da
y que brinda la posibilidad de que, desde cualquier punto
111
del pas, a travs de una llamada telefnica, las personas

tengan acceso a consultas, denuncias, etctera.
La Sudeban cuenta con una pgina web www.sudeban.gob.ve a travs de la cual se puede acceder a todos
los datos estadsticos e informacin financiera pblica
que se recibe de los bancos, as como a las normativas
prudenciales vigentes, entre otros.
La supervisin bancaria como elemento dinamizador de la bancarizacin est vinculada con la estabilidad
y la solvencia del sistema, con una adecuada atencin al
usuario, tiene que ver con la confianza del pblico en las
instituciones bancarias, con el conocimiento por parte
de la poblacin de las ventajas de acceder a los servicios
que prestan los bancos y la seguridad en sus operaciones,
pues la falta de conocimiento puede conllevar a la autoexclusin por parte de muchos usuarios.
En materia tecnolgica, la Sudeban viene desarrollando una herramienta que permitir modernizar
los sistemas de validacin y envo de informacin de los
entes regulados: el Proyecto Roca. Actualmente, las instituciones financieras estn transmitiendo informacin
en paralelo con la transmisin tradicional a travs de la
extranet y se espera que antes de que culmine el ao est
totalmente en ejecucin.
En cuanto a las tarjetas de crdito por habitante
para el ao 2005, en Venezuela se tenan 151 plsticos
112
por cada 1.000 habitantes, de acuerdo con las estadsticas

internacionales consultadas, est por encima de Colombia
y ligeramente por debajo de Chile.
En estos momentos se est coordinando con el
Instituto Nacional de Estadsticas para que a travs de la
encuesta de hogares, por muestreo, se incluyan preguntas
que permitan disponer, para finales del ao 2007, de
unos indicadores de bancarizacin. Sin embargo, para
marzo de 2007 en el sistema bancario hay 20.940.443
depsitos, incluyendo los depsitos a plazos, las cuentas
corrientes y los depsitos de ahorro.
La Sudeban plantea que la bancarizacin debera
tomarse en relacin con la poblacin econmicamente
activa, se ha estimado que aproximadamente existen 8
millones de depositantes y se ha llegado a la conclusin
de que por cada 100 personas econmicamente activas
68 son depositantes. Al calcular la relacin, tomando en
cuenta la poblacin ocupada, 11 millones de personas,
con el nmero de depositantes, se obtiene que por cada
100 personas ocupadas 75 son depositantes, tomndose
como premisa que existen 2,5 depsitos por persona.
113

y la bancarizacin*
Maximir lvarez**
Ponencia realizada con la colaboracin de los economistas Luis Alberto Laviosa

y Anny Cudisevich, de la Unidad de Anlisis del Mercado Financiero (Unamef
del BCV).
**
Economista de la Universidad Central de Venezuela. Mster en Ciencias Sociales
en London School of Economics. Vicepresidente de Operaciones Nacionales
del Banco Central de Venezuela.
*
Resumen
Este trabajo muestra el inters del Banco Central de Venezuela y las iniciativas que ha emprendido en materia
de bancarizacin, la vinculacin entre pagos minoristas
y bancarizacin y los principales retos y oportunidades
que se presentan.
Palabras clave: bancarizacin, Banco Central de Venezuela, pagos minoristas.
Introduccin
Al Banco Central de Venezuela le corresponde

ejercer de forma exclusiva y obligatoria las competencias
monetarias del Poder Pblico, atendiendo a los objetivos
superiores del Estado y de la nacin, de acuerdo con lo
establecido en la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela.
En el ejercicio de sus obligaciones, el Instituto tiene
como objetivo fundamental lograr la estabilidad de precios y preservar el valor interno y externo de la moneda
para lo cual desempea un conjunto de funciones que
le permite instrumentar polticas tendentes a facilitar el
desarrollo ordenado de la economa nacional y contribuir
con el crecimiento econmico y el bienestar social de la
poblacin.
Dentro de sus funciones destacan formular y ejecutar la poltica monetaria, regular el crdito y las tasas
de inters del sistema financiero, velar por el correcto
funcionamiento del sistema de pagos del pas y ejercer,
con carcter exclusivo, la facultad de emitir especies
monetarias, entre muchas otras.
En el cumplimiento de su objetivo fundamental
y en el ejercicio de sus funciones, el BCV incide sobre
el nivel de bancarizacin y el crecimiento econmico, lo
cual a su vez repercute sobre el bienestar general de la
poblacin del pas.
118
La bancarizacin es una categora que se refiere al

nivel de acceso que tiene la poblacin de un pas a los
productos y servicios que ofrecen las instituciones bancarias. Estos productos y servicios representan los medios a
travs de los cuales se produce la transferencia de recursos
entre los agentes econmicos que estn en capacidad de
ofrecerlos y los que estn en capacidad de demandarlos
o lo que es lo mismo, representan la forma a travs de la
cual el ahorro se canaliza hacia la inversin.
En la medida en que este proceso de transferencia
de recursos se realice de una forma eficiente, segura y
oportuna, mayor ser la incidencia sobre las tasas de
crecimiento y desarrollo de un pas.
Por lo tanto, bancarizar significa lograr que la intermediacin financiera cumpla el importante papel que
le corresponde en el desarrollo social y econmico de
la nacin.
A medida que el sistema bancario se utiliza de
forma ms profunda, amplia e intensa mayor es la repercusin sobre la actividad y el crecimiento econmico.
Con la bancarizacin se incrementa el crdito, estimula la
demanda, aumenta la produccin, disminuye el desempleo, la informalidad, la evasin tributaria, el fraude y
las actividades ilcitas. Asimismo, se reduce el costo de
transaccin de las operaciones bancarias y mejora la distribucin del ingreso al disminuir los costos financieros
para los ms pobres.
119
En este contexto, se proceder a realizar algunos

comentarios que permitan evidenciar la relacin que
existe entre el objetivo y funciones del Banco Central
de Venezuela con la bancarizacin, sealar aquellas
iniciativas que ha emprendido el Instituto en procura
de un mayor nivel de bancarizacin, destacar aspectos
que vinculan los pagos minoristas con la bancarizacin
y mencionar algunos de los retos y oportunidades que se
presentan en esta materia.
Relacin entre el Banco Central de Venezuela
y la bancarizacin
El objetivo del Banco Central de Venezuela consiste en lograr la estabilidad de precios y preservar el valor
interno y externo de la moneda.
En un sistema de mercado, los precios sintetizan
la informacin que se requiere para asignar eficientemente los recursos. Estos precios y las expectativas sobre
su comportamiento se convierten en el mecanismo que
transmite la informacin requerida para asignar de forma
eficiente los recursos disponibles y son indispensables en
el proceso de adopcin de decisiones vinculadas con el
consumo, la inversin y el ahorro.
Cuando los precios de los bienes y servicios que
se transan en una economa se mantienen estables de
forma generalizada a lo largo de un perodo prolongado
120
se producen un conjunto de relaciones que favorecen la

bancarizacin.
Se puede observar que el dinero y los activos
financieros que tienen valores fijos conservan su poder
adquisitivo y la poblacin tiene mayores incentivos para
ahorrar y menores para endeudarse. Los rendimientos
reales esperados resultan atractivos y los agentes econmicos postergan sus decisiones de consumo con la finalidad
de aprovechar la ganancia derivada de la obtencin de
intereses.
Los entornos caracterizados por estabilidad en el
nivel de precios y mantenimiento en el valor de la moneda
inciden sobre el flujo de recursos disponibles para entrar
en el circuito econmico a travs de la intermediacin
financiera, lo que ocasiona que un mayor volumen de
recursos se transfiera de agentes que presentan excedentes a agentes que presentan dficit, o lo que es lo
mismo, que mayor cantidad de ahorro se canalice hacia
la inversin.
Formulacin y ejecucin de la poltica monetaria
El Banco Central de Venezuela, con la formulacin

y ejecucin de la poltica monetaria, adopta e instrumenta
un conjunto de decisiones que tienen por finalidad influir
sobre la oferta monetaria, las tasas de inters y el entorno
financiero de la economa, con lo cual crea condiciones
monetarias y financieras para favorecer la estabilidad de
121
precios. Los principales instrumentos de la poltica monetaria son las operaciones de mercado abierto, los requisitos
de encajes bancarios y los crditos a los bancos.
La eficiencia de la poltica monetaria tiende a incrementarse en funcin del porcentaje de la poblacin
que tiene acceso a los productos y servicios que ofrecen
las instituciones financieras ya que las seales propias
de este tipo de poltica son sentidas y atendidas por una
mayor cantidad de personas.
La poblacin no bancarizada o que permanece al
margen del sistema financiero es totalmente insensible a
las tasas de inters y a las polticas sobre crdito agregado
de la economa.
Regulacin del crdito y de las tasas de inters
El Banco Central de Venezuela, al regular el crdito

y las tasas de inters del sistema financiero, busca reducir
el diferencial no slo en el mbito bancario sino de la
sociedad en general. El diferencial de tasas de inters
que experimenta la poblacin no bancarizada es mucho
ms alta en relacin con el de la poblacin bancarizada,
ya que por su tenencia de dinero en efectivo no recibe
ninguna remuneracin y si requiere de recursos que son
suministrados por un prestamista informal o agiotista,
tiene que cancelar una tasa superior a la que se pacta en
el mercado financiero.
122
Velar por el correcto funcionamiento de los sistemas de pagos
El Banco Central de Venezuela, al velar por el correcto funcionamiento de los sistemas de pagos, acta en
procura de la circulacin organizada, segura y eficiente del
dinero en la economa, lo cual beneficia su transferencia
entre los agentes econmicos.
Los sistemas de pagos seguros y eficientes inciden
sobre la efectividad de la poltica monetaria, la confianza
del pblico en los medios e instrumentos de pago, la
estabilidad financiera y el funcionamiento global de la
economa.
Sistemas de pagos seguros y eficientes repercuten
sobre:
La efectividad de la poltica monetaria al
transferir valores e informacin de forma ms
rpida y afectar las decisiones de consumo e
inversin de los agentes que intervienen en la
economa.
La confianza del pblico en los instrumentos
de pago en virtud de la existencia de toda una
infraestructura que los respalda y hace posible
los pagos.
La estabilidad del sistema financiero al limitar
la capacidad de propagacin de problemas a
todo el sistema.
123
El funcionamiento global de la economa al

permitir la circulacin organizada de activos
financieros e intercambio de bienes y servicios,
lo que repercute de forma directa sobre la
produccin y distribucin de los recursos en
la economa.
El costo social que implica la intermediacin
financiera, entendido ste como la proporcin
del producto interno bruto que debe ser destinada a la funcin de canalizar los recursos de
un sector a otro de la economa.
El flotante que se produce en trminos del
perodo que transcurre entre la entrega de un
activo financiero y la libre disposicin del otro activo financiero que se recibe a cambio.
Ejercer, con carcter de exclusividad, la facultad de emitir
especies monetarias
El Banco Central de Venezuela, al ejercer con

carcter de exclusividad la facultad de emitir especies
monetarias, pone a disposicin de todos los agentes
econmicos los medios necesarios para que realicen sus
pagos (bsicamente, los de bajo valor).
Esta funcin es costosa para el Banco Central y
para la sociedad, por lo que es importante la promocin
de instrumentos de pago ms baratos.
124
Iniciativas del Banco Central de Venezuela

que inciden sobre el nivel de bancarizacin
A travs de su historia, el Banco Central de Venezuela ha emprendido distintos tipos de iniciativas que
han repercutido sobre el nivel de bancarizacin de la
poblacin venezolana. Dentro de ellas destacan:
Unificacin de billetes emitidos por distintos
bancos en un nico billete de circulacin nacional.
Cmara de Compensacin de cheque.
Administracin de cuentas corrientes. Acceso
por medios electrnicos (establecimiento de
sistema de grupo cerrado de usuarios Swift y
medios manuales).
Desmaterializacin de la deuda pblica nacional.
Modernizacin del Sistema Nacional de Pagos,
que considera: visin estratgica del Sistema
Nacional de Pagos, pagos de alto valor (Sistema
de Liquidacin Bruta en Tiempo Real), pagos de
bajo valor (Cmara de Compensacin Electrnica que procesa cheques, pagos directos y
domiciliaciones), valores pblicos y supervisin
y vigilancia.
125
Vinculacin entre mercado interbancario de

dinero y sistemas de liquidacin.
Opinin en relacin con la promocin, apertura
y cierre de instituciones financieras.
Regulacin de comisiones, tarifas o recargos por
productos y servicios financieros.
Organizacin de actividades de formacin y
divulgacin.
Vinculacin pagos minoristas y bancarizacin
Una condicin indispensable para incrementar y

ampliar el nivel de acceso que tiene la poblacin de un
pas a los productos y servicios que ofrecen las instituciones financieras es a travs del funcionamiento eficiente y
seguro del sistema de pagos minoristas y de la existencia
de instrumentos de pago modernos y adecuados para
satisfacer las necesidades de una poblacin con caractersticas econmicas y sociales dismiles.
La banca central y operadores del sector privado
juegan un papel muy importante en la poltica y la infraestructura requeridas para garantizar el acceso de las
mayoras al mundo de las finanzas.
El Banco Central es responsable de la poltica monetaria, de la preservacin de la confianza del pblico en
126
el dinero y de velar por el correcto funcionamiento de los

mecanismos de transferencia de valor, y los operadores del
sector privado disponen de informacin relevante sobre el
mercado y estn directamente involucrados en el negocio.
Por lo tanto, su actuacin de forma conjunta, debe servir
para asegurar que los sistemas de pagos minoristas satisfagan las necesidades de los clientes y que esos sistemas
sean seguros y eficientes para toda la economa.
De acuerdo con el informe Implicaciones de los
pagos minoristas para las polticas de los bancos centrales,
elaborado por el Comit de Sistemas de Pago y Liquidacin del Banco Internacional de Pagos (marzo, 2003)
existen unos objetivos de poltica pblica y unas acciones
mnimas a ser desempeadas por la banca central, que
abarcan el marco jurdico y regulador, la estructura y el
funcionamiento del mercado, los estndares e infraestructura y los servicios del Banco Central.
En este sentido, destaca que las polticas relacionadas con la seguridad y eficiencia de los sistemas de pagos
deben ser diseadas para:
Superar los obstculos de orden jurdico y regulador que impidan el desarrollo y la innovacin
en el mercado.
Fomentar condiciones y comportamientos competitivos en el mercado.
127
Apoyar el desarrollo de estndares e infraestructura eficaces.

Proporcionar servicios de banca central de la
forma ms eficaz para el mercado.
Por ello, el Banco Central debe, como mnimo:
a)
Revisar el marco jurdico y regulador para identificar obstculos que impidan mejoras de la eficiencia
o la seguridad.
b)
Realizar un seguimiento de la evolucin de las

condiciones y comportamientos del mercado con
respecto a los instrumentos y servicios de pagos al
por menor y evaluar su importancia.
c)
Realizar un seguimiento de la evolucin de las

normas de seguridad, estndares operativos y
soluciones de infraestructura para los sistemas de
pago al por menor que estime relevantes para el
inters pblico, as como evaluar su importancia.
d)
Examinar y, si resulta adecuado, adaptar los servicios de liquidacin que presta para poder alcanzar
resultados eficientes y seguros; y prestar sus servicios con total transparencia.
e)
Cooperar con las instituciones pblicas y privadas

pertinentes, para mantener actualizado el marco
jurdico y regulador, fomentar las mejoras en es128
tndares e infraestructuras del mercado y promover

la competitividad en el mercado.
Retos y oportunidades
Finalmente, es conveniente destacar que en materia

de bancarizacin se presentan grandes retos y oportunidades, los cuales deben ser asumidos por todos los actores (bancos, gobiernos, empresas y familias) que hacen
vida dentro de la sociedad venezolana ya que involucran
factores vinculados con la demanda, la oferta, la falta de
mercados y los esquemas regulatorios. La bancarizacin
representa una forma de contribuir con el crecimiento
econmico y el bienestar de la poblacin.
Los retos y oportunidades ms importantes se
refieren a:
Desarrollar estrategias bancarias dirigidas a
adaptar la oferta de productos y servicios a las
necesidades de la poblacin tradicionalmente
no bancarizada, tales como innovaciones en
materia de crditos, depsitos, servicios electrnicos que faciliten el manejo del efectivo y sus
transacciones; servicios de ahorro y fideicomiso
que ayuden en la educacin de los hijos y atender otras necesidades del negocio o del hogar;
seguros de salud, vida, accidentes con primas
bajas, entre otros.
129
Establecer alianzas entre instituciones financieras y otros para servir a los no bancarizados (relaciones de distribucin o de intermediacin).
Promocionar las microfinanzas ya que constituyen una va importante para que las personas tengan acceso a recursos que les permitan
potenciar su capacidad de trabajo, sus activos y
las ayuden a salir del crculo de la pobreza. Los
beneficios de la inclusin financiera van ms
all de la reduccin de la pobreza e incluyen
contribucin a la actividad econmica, a la
cohesin social y a la estabilidad poltica.
Impulsar la participacin del Gobierno en la
realizacin de pagos de bienes y servicios a
travs de la utilizacin de medios electrnicos,
el impulso de la banca pblica que permita
solventar fallas de mercado y la promocin de
beneficios fiscales (programas de reduccin
impositiva, dbito bancario) que incentiven la
bancarizacin.
Coordinar acciones entre todos los sectores de
la sociedad en provecho de la eliminacin de los
obstculos a la bancarizacin.
Educar a los consumidores e incrementar la cultura financiera de la poblacin (conocimiento,
uso y aprovechamiento responsable e informado
de los productos y servicios que ofrece el sistema
financiero).
130
Este libro, en edicin de XXX ejemplares,

se termin de imprimir en los talleres de
XXXXXXXXXX, en Caracas, Venezuela
durante el mes de xxxx de 2008.

Bancarizaciòn y Sistemas de Pagos Fundamentos para El Crecimiento y Desarrollo Social

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Bancarizacin y sistema de pagos:

fundamentos para el crecimiento y bienestar social

Banco Central de Venezuela

Catalogacin en fuente de Biblioteca Ernesto Peltzer

Banco Central de Venezuela, 2008

Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

Soluciones para la poblacin no bancarizada

El dilema del regulador bancario en la bancarizacin

Banco Central de Venezuela y la bancarizacin

Esta publicacin recoge las ponencias presentadas en el

En este sentido, destaca que la bancarizacin puede

Bancarizacin y sistema de pagos

Cuando un pas cuenta con niveles elevados

la cual precis el alcance, la importancia y la forma de

Bancarizacin y sistema de pagos

Por su parte, el licenciado Juan Uslar present el

venezolana. As, plante que el supervisor bancario debe

Economista de La Universidad del Zulia (LUZ). Doctor Honoris Causa de la

con las instituciones financieras, los ahorros obtenidos

Bancarizacin y sistema de pagos

Esta preocupacin ha hecho que el Banco Central

situaciones complejas que no habran sido posibles una

Alcances y retos de la bancarizacin

Economista de la Universidad Central de Venezuela. Doctor en Economa

Este trabajo intenta precisar el alcance, importancia y

Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

La bancarizacin es un concepto que se refiere al

Bancarizacin y sistema de pagos

En relacin con el alcance de la bancarizacin y

Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

servicios financieros pueden ser diferentes entre una y

Bancarizacin y sistema de pagos

Rica, que se conoce como una economa de elevado

Fuente: Titelman (2006) y datos de la Cepal.

Qu pudiera estar sucediendo con este indicador?

Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

Bancarizacin y sistema de pagos

Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras y

los bancos, lo cual de alguna manera desplaz al crdito

Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

Lo anterior no invalida el uso de los indicadores

Fuente: Titelman (2006) y datos de la Cepal.

Bancarizacin y sistema de pagos

bsicamente en tres segmentos: microcrditos, crditos

Alcances y retos de la bancarizacin en Venezuela

aspectos relevantes de las realidades particulares de cada

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