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UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

FACULDADE DE CINCIAS CONTBEIS

Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

CARLA REMIANI MELLO DA SILVA SARAIVA-RA: 6374220020


JOICE REGINA CONCEIO QUADROS-RA: 6788409603
PAULA LPES MENGER ARAUJO-RA: 6501254534
VALRIA BRUM ROSA-RA: 6791439677

Porto Alegre, 16 de Abril de 2015.

UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP


FACULDADE DE CINCIAS CONTBEIS

Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Trabalho apresentado ao Curso de Cincias


Contbeis, como requisito da disciplina de
Estrutura e Anlise das Demonstraes
Financeiras ministrado pelo Prof: Wagner
Luiz Villalva.

Porto Alegre
2015

SUMRIO

INTRODUO.........................................................................................................................
ETAPA 1.....................................................................................................................................
ETAPA 2.....................................................................................................................................
ETAPA 3...................................................................................................................................
ETAPA 4...................................................................................................................................
CONSIDERAES FINAIS.................................................................................................
REFERNCIAS .....................................................................................................................

INTRODUO
As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser
registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma
anlise completa de sua situao. A anlise das Demonstraes Financeiras
um importante instrumento que os administradores devem usar , visando
otimizar os resultados e criar novas situaes para a empresa.

Etapa 1:
Anlise Horizontal no Balano Patrimonial em 2007/2008
Indstrias Romi S.A

ANLISE HORIZONTAL-BALANO PATRIMONIAL


2007
2008
ATIVO
CIRCULANTE
R$
A.H
R$
A.H
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos mantidos para
negociao
Duplicatas a Receber
Valores a receber-finame
fabricante
Partes Relacionadas
Estoques

R$
189.010,00
R$
111.512,00

100%

R$
62.888,00
R$
223.221,00

100%

R$

100%

100%
100%

R$135.224
,00
R$
53.721,00

71,55%

R$
77.463,00
R$306.892
,00

123,17%

R$285.344

155,88%

48,17%

137,48%

Impostos e Contribuies a
Recuperar
Imposto Renda e Contribuio
Social Diferidos
Outros Crditos
Total Circulante

183.044,00
R$
11.537,00

100%

,00
R$
17.742,00

153,78%

R$
2.149,00

100%

R$
3.243,00

150,90%

R$
3.479,00
R$
786.840,00

100%

R$
7.247,00
R$886.876
,00

208,30%

R$
1.686,00
R$479.371
,00

146,37%

R$
18.245,00

338,43%

100%

112,71%

NO CIRCULANTE
Realizvel Longo prazo
Duplicatas a Receber
Valores a receber-finame
fabricante
Partes Relacionadas
Impostos e contribuies
recuperar
Imposto de Renda e
Contribuio Social Diferidos
Outros Crditos
Investimento em Controlada,
incluindo gio e desgio
Outros Investimentos
Imobilizado Lquido

R$
1.149,00
R$
409.896,00

R$
5.391,00

100%

100%

116,94%

R$
5.867.00

100%

R$
9.488,00

161,71%

R$
2.928,00
-

100%

R$
5.405,00
-

184,60%

R$
3.163,00
R$252.171
,00

163,46%

R$
1.935,0O
R$
127.731,00

Intangvel

Total No-Circulante

R$
554.897,00
R$
1.341.737,.
00

Total do Ativo

100%

100%
100%

197,42%

R$
6.574,00
R$776.103
,00
R$
1.662.979
,00

139,86%
123,94%

ANLISE HORIZONTAL-BALANO PATRIMONIAL


2007
2008
Passivo
CIRCULANTE
R$
A.H
R$
A.H
Financiamentos
Financiamentos-Finame fabricantes
Fornecedores
Salrios e encargos Sociais
Impostos e Contribuies a
recolher
Adiantamento de Clientes
Dividenos e Juros Sobre o Capital
Prprio
Participaes a pagar
Outras Contas a pagar
Proviso para Passivo DescobertoControlado
Partes Relacionadas
Total Circulante

R$
29.498,00
R$
192.884,00

100%

R$
25.193,00
R$
35.934,00
R$
8.013,00

100%

R$
9.702,00
R$
2.375,00

100%

R$
4.400,00
R$
4.524,00
-

100%

100%

100%
100%

100%

100%

R$
26.375,00
R$
270.028,0
0
R$
31.136,00
R$
33.845,00
R$
7.357,00

-10,59%

R$
14.082,00
R$
11.777,00

45,15%

R$
4.500,00
R$
15.044,00
-

2,27%

100%

R$312.523,
00

100%

R$414.14
4,00

40,00%
23,59%
-5,81%
-8,19%

395,87%

232,54%

32,52%

NO CIRCULANTE
Exigvel a longo prazo
Financiamentos
Financiamentos FinameFabricante

R$
49.306,00
R$
348.710,00

100%
100%

Impostos e Contribuies a
Recolher
Proviso para Passivo
Eventuais
Outras contas a pagar

R$
1.896,00

100%

R$
1.659,00

100%

Desgio em Controladas

R$
4.199,00

Total no Circulante

R$
405.770,0
0
R$
1.871,00

PARTICIPAO
MINORITRIA
PATRIMNIO LQUIDO

100%

Capital Social

R$
489.973,00

Reserva Social

R$
2.052,00
-R$
968,00

100%

R$
130.516,00
R$
621.573,00
R$
1.341.737,
00

100%

Ajustes de Avaliao
Patrimonial
Reserva de Lucros

Total Passivo e do Patrimnio


Lquido

100%

100%

100%
100%

R$68.943,
00
R$
453.323,0
0
R$
3.578,00

-39,83%
30,00%
88,71%

R$
2.073,00

24,95%

R$
9.626,00
R$
29.513,00

R$
567.056,
00
R$
2.536,00

39,75%

R$
489.973,0
0
R$2.052,0
0
-R$349,00

0,00%

R$187.567
,00
R$679.24
3,00
R$
1.662.979
,00

43,71%

0,00%
-63,95%

9,28%
23,94%

ANLISE HORIZONTAL-DRE EM 2007/2008


DEMONSTRAO DE
2007
2008
RESULTADOS
R$
A.H
R$
A.H
R$761.156,
00

100%

R$836.62
5,00

R$679.099,0
0
R$82.057,00

100%

7,25%

Impostos Incidentes Sobre


Vendas

-R$
129.168,00

100%

RECEITA OPERACIONAL
LQUIDA
Custo dos Produtos e Servios
Vendidos

R$631.988,
00

100%

R$728.313
,00
R$108.312
,00
-R$
140.501,0
0
R$696.12
4,00

R$359.903,0
0
R$272.085,0
0

100%

-R$
416.550,0
0
R$279.574
,00

15,74%

200%

10,27%

RECEITA OPERACIONAL
BRUTA
Mercado Interno
Mercado Externo

LUCRO BRUTO
RECEITAS(despesas*)
OPERACIONAIS
Vendas

100%

100%

32,00%
8,77%

10,15%

2,75%

R$59.786,00

R$65.927,
00
R$63.800,
00
R$28.766,
00
R$8.278,0
0
R$2.913,0
0
-

Gerais Administrativas

R$45.428,00

100%

Pesquisa e Desenvolvimento

R$26.340,00

100%

Honorrios e Administrao

-R$8.025,00

100%

Tributrias

-R$6.742,00

100%

R$1.031,00

100%

R$1.673,0
0

62,27%

R$145.290,
00
R$126.795,
00

100%

-R$
168.011,0
0
R$111.563
,00

15,64%

R$30.508,00

100%

21,12%

Despesas Financeiras

-R$5.048,00

100%

Variao Cambial Ativa

-R$3.796,00

100%

Variao Cambial Passiva

R$6.258,00

100%

Total Resultado Financeiro

R$27.922,0
0
R$154.717,
00

100%

R$36.950,
00
R$5.061,0
0
R$10.752,
00
R$7.338,0
0
R$35.303
,00
R$146.86
6,00

R$27.457,00

100%

21,37%

Diferido

R$1.914,00

100%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS


PARTICIPAES
Participao Minoritria
Participao Administrao

R$129.174,
00

100%

R$33.324,
00
R$4.715,0
0
R$118.25
7,00

(555,00)

100%

-R$881,00

58,74%

(4.400,00)

100%

0,52%

LUCRO LQUIDO DO
EXERCCIO

R$124.219,
00

100%

R$4.423,0
0
R$112.95
3,00

Resultado de Equivalncia
Patrimonial
Outras Receitas Operacionais
Lquidas
Total das Despesas
Operacionais
LUCRO OPERACIONAL ANTES
DO RESULTADO FINAL
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira

LUCRO OPERACIONAL
IMPOSTO DE RENDA E
CONTRIBUIO SOCIAL
Corrente

100%

100%

40,44%

9,21%

3,15%

-56,79%

-12,01%

0,26%

-383,25%
-217,26%

26,43%
-5,07%

146,34%
-8,45%

-9,07%

ANLISE VERTICAL- BALANO PATRIMONIAL- EM


2007/2008
ATIVO
CIRCULANTE

2007
R$

Caixa e Equivalentes de

R$189.010,00

A.V

2008
R$

A.V

14,09%

R$135.224,00

8,13%

VARIA
O
EM%
5,96%

Caixa
Ttulos mantidos para
Negociao
Duplicatas a Receber
Valores a ReceberRepasse Finame
Fabricante
Partes Relacionadas
Estoques
Impostos e Contribuies
a Recuperar
Impostos de Renda e
Contribuio Social
Diferidos
Outros Crditos
Total do Circulante
NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo
Duplicatas a Receber
Valores a ReceberRepasse Finame
Fabricante
Partes Relacionadas
Impostos e Contribuies
a Recuperar
Impostos de Renda e
Contribuio Social
Diferido
Outros Crditos
Investimentos em
Controlada, incluindo
gio e desgio
Outros Investimentos
Imobilizado Lquido
Intangvel
Total do no Circulante
Total do Ativo

R$111.512,00

8,31%

R$53.721,00

3,23%

5,08%

R$62.888,00

4,69%

R$77.463,00

4,66%

0,03%

R$223.221,00

16,64%

R$306.892,00

18,45%

1,82%

R$183.044,00

13,64%

R$285.344,00

17,16%

3,52%

R$11.537,00

0,56%

R$17.742,00

1,07%

0,27%

R$2.149,00

0,16%

R$3.243,00

0,20%

0,03%

R$3.479,00

0,26%

R$7.247,00

0,44%

0,18%

R$786.840,0
0

58,64%

R$886.876,0
0

53,33
%

5,31%

R$1.149,00

0,09%

R$1.686,00

0,10%

0,02%

R$409.896,00

30,55%

R$479.371,00

28,83%

1,72%

R$5.391,00

0,40%

R$18.345,00

1,10%

0,70%

R$5.867,00

0,44%

R$9.488,00

0,57%

0,13%

R$2.928,00

0,22%

R$5.405,00

0,33%

0,11%

R$1.935,00

0,14%

R$3.053,00

0,19%

0,03%

R$127.731,00

9,52%

R$252.171,00

15,16%

5,64%

R$6.534,00

0,85%

R$554.897,0
0
R$1.341.737,
00

41,36%

R$776.103,0
0
R$1.662.979,
00

46,67
%
100%

5,32%

100%

0,00%

ANLISE VERTICAL- BALANO PATRIMONIAL EM


2007/2008
PASSIVO

2007

VARIA
O

2008
CIRCULANTE

R$

R$

A.V

EM %

A.V
Financiamentos
Financiamentos FinameFabricante

R$29.459,00
R$192.884,00

2,20 %
14,38%

R$26.375,00

1,59%

0,61%

R$270.028,00

16,24%

1,86%

Fornecedores
Salrios e Encargos
Sociais
Impostos e Contribuies
a Recolher
Adiantamentos de
Clientes
Dividendos e Juros Sobre
o Capital Prprio
Participaes a Pagar
Outras Contas a Pagar
Proviso para Passivo
Descoberto-Controlado
Total Circulante
Total No Circulante
Exigvel a longo Prazo
Financiamentos
Financiamentos-Finame
Fabricante
Impostos e Contribuies
a Recolher
Proviso para Passivo
Eventuais
Outras Contas a Pagar
Desgio em Controladas
Total No Circulante
Participaes
Minoritrias
Patrimnio Lquido
Capital Social
Reserva de capital
Ajustes de Avaliao
Patrimonial
Reserva de Lucros
Total Patrimnio
Lquido
Total do Passivo

R$24.795,00

1,85%

R$31.136,00

1,87%

0,02%

R$35.927,00

2,65%

R$33.845,00

2,04%

0,64%

R$7.500,00

0,56%

R$7.357,00

0,44%

0,12%

R$9.702,00

0,72%

R$14.062,00

0,85%

0,12%

R$2.234,00

0,17%

R$11.777,00

0,71%

0,54%

R$4.400,00

0,33%

R$4.500,00

0,27%

0,06%

R$4.262,00

0,32%

R$15.044,00

0,90%

0,59%

R$549,00

R$311.712,0
0

23,23%

R$414.144,0
0

24,90%

1,67%

R$49.144,00

3,66%

R$68.943,00

4,15%

0,48%

R$343.710,00

25,99%

R$453.323,00

27,26%

1,27%

R$1.896,00

0,14%

R$3.578,00

0,22%

0,07%

R$1.659,00

0,12%

R$2.003,00

0,12%

0,00%

R$9.626,00

0,58%

R$29.513,00

1,77%

1,77%

R$401.409,0
0

29,92%
-

34,10
%
0,15%

4,18%

R$567.056,0
0
R$2.536,00

R$489.973,00

36,52%

R$489.973,00

29,46%

-7,03%

R$2.052,00

0,15%

R$2.062,00

0,12%

0,03%

-R$968,00

-0,07%

-R$349,00

-0,02%

0,05%

R$130.516,00

9,73%

R$187.557,00

11,28%

1,55%

R$621.573,0
0

46,33%

R$679.243,0
0

40,84
%

-5,48%

R$1.341.,737
,00

100%

R$1.662.979
,00

100%

0,00%

ANLISE VERTICAL- NA DRE EM 2007/2008


DEMONSTRAO DE
2007
RESULTADOS
2008
CIRCULANTE
R$
A.V
R$
A.V
R$761.156,0
100%
R$836.625,0
100%
RECEITA OPERACIONAL
0
0
BRUTA
R$679.099,00
89,22%
R$728.313,00
87,05%
Mercado Interno
R$82.057,00
10,78%
R$108.312,00
12,95%
Mercado Externo
-R$129.168,00
-16,97%
-R$
Impostos Incidentes
140.501,00

16,79%

VARIA
O
EM %
0,00%
-2,17%
2,17%
0,18%

sobre Vendas
RECEITA OPERACIONAL
Lquida
Custos dos Produtos e
Servios Vendidos
Lucro Bruto
Receita(Despesas)
Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Pesquisa e
Desenvolvimento
Honorrios e
Administrao
Tributrias
Resultado de
Equivalncia Patrimonial
Outras Receitas
Operacionais Lquidas
Total de Despesas
Operacionais
Lucro Operac. Antes
do Res.Financeiro
Resultado Financeiro
Receita Financeira
Despesa Financeira
Variao Cambial Ativa
Variao Cambial Passiva
Total Resultado
Financeiro
Lucro Operacional
Imposto de Renda e
Contribuio Social
Corrente
Deferido
Lucro Lquido antes
das Participaes
Participao Minoritria
Participao da
Administrao
Lucro Lquido do
Exerccio

R$631.988,0
0

83,03%

R$696.124,0
0

83,21
%

0,18%

-R$359.903,00

47,28%

-R$
416.550,00

49,79%

-2,51%

R$272.085,00

35,75%

R$279.574,00

33,42%

-2,33%

-R$59.786,00

-7,85%

-R$66.627,00

-7,84%

0,01%

-R$45.428,00

-5,97%

-R$63.800,00

-7,63%

-1,66%

-R$26.340,00

-3,46%

-R$28.766,00

-3,44%

0,02%

-R$8.025,00

-1,05%

-R$8.278,00

-0,99%

0,06%

-R$6.742,00

-0,39%

R$2.913,00

0,35%

1,23%

R$1.031,00

0,14%

R$1.673,00

38,37%

38,24%

R$145.290,0
0
R$126.795,0
0

-19,09%

-R$
168.011,00

13,52
%

32,61%

16,66%

R$111.563,0
0

13,65
%

30,31%

R$30.508,00

-23,62%

R$36.950,00

4,42%

28,04%

-R$5.048,00

-0,66%

-R$5.091,00

-0,60%

0,08%

-R$3.796,00

-0,50%

R$10.752,00

1,29%

1,78%

R$6.258,00

0,82%

-R$7.338,00

-0,88%

1,70%

R$27.922,00

3,67%

R$35.303,00

4,22%

0,55%

R$154.717,0
0

20,33%

R$146.866,0
0

17,55
%

-2,77%

-R$27.457,00

-3,61%

-R$33.324,00

-3,98%

0,38%

R$1.914,00

0,25%

R$4.715,00

0,56%

0,32%

R$129.174,0
0

16,97%

R$118.257,0
0

14,14
%

-2,84%

-R$555,00

-0,07%

-R$881,00

-0,11%

0,03%

-R$4.400,00

-1%

-R$4.423,00

-0,53%

0,03%

R$124.219,0
0

16,32%

R$112.953,0
0

13,50
%

-2,82%

Anlise das Possveis Causas das


Variaes
Nas VENDAS, a empresa apresentou um crescimento de 10,1% em
comparao a 2007 atingindo 696 milhes. Os CUSTOS DOS PRODUTOS
VENDIDOS apresentou um aumento de 13,60% na anlise horizontal em
2007, e na anlise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparando com
o ano anterior. Em relao a 2007 a MARGEM BRUTA, teve as margens
reduzidas, o que levou a uma reduo significativa no volume de vendas, que
atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007; J NAS DESPESAS
OPERACIONAIS, as despesas administrativas foram a que tiveram maior
diferena um aumento de 40,44% de um ano para o outro, mas diminuiu nas
despesas tributrias de -59,79%, uma melhora radical na gesto tributria da
empresa. As CONTAS PATRIMONIAIS O Patrimnio Lquido fechou com
43,71% , a reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de
Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.

Etapa2

Demonstrativos Financeiros
A) ESTRUTURA
1)-Participao de capitais de terceiros- Endividamento
ANO 2007
PC+ELPX100
PASSIVO
TOTAL
ANO 2008
PC+ELPX100
PASSIVO
TOTAL

R$
311.712,00
R$
1.341.737,00

*10
0

23,23
%

R$
414.144,00
R$
1.662.979,00

*10
0

24,90

A Empresa investe em capital de terceiros, em 2008 ela


aumentou o investimento em 1,67% em capital de
terceiros em relao a 2007.
2)-Composio do Endividamento
ANO 2007
PASSIVO CIRC. X
100
CAPITAL DE
TERCEIROS

R$
311.712,00
R$
621.573,00

*10
0

50,14
%

ANO 2008
PASSIVO CIRC. X
100
CAPITAL DE
TERCEIROS

R$
414.144,00
R$679.243,00

*10
0

60,97
%

As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram


10,83% de um ano para o outro.
3)- Imobilizao do Patrimnio Lquido
ANO 2007
ANC-RLP X 100
PATRIMNIO
LQUIDO
ANO 2008
ANC-RLP X 100
PATRIMNIO
LQUIDO

R$
554.897,00
R$
621.573,00

*10
0

89,27
%

R$
776.103,00
R$
679.243,00

*10
0

114,2
6%

A Empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no


ano de 2008 o que fez o ndice de Imobilizao do
Patrimnio Lquido aumentar em 24,99%.
4)- Imobilizao dos Recursos no Correntes
ANO 2007
ANC-RLP X 100
PATRIMNIO
LQUIDO+EXIGV
EL A LONGO
PRAZO
ANO 2008
ATIVO
PERMANENTE X
100
PATRIMNIO
LQUIDO +
EXIGVEL A
LONGO PRAZO

R$
554.897,00
R$
621.573,00

*10
0

89,2
7%

R$
776.103,00

*10
0

114,2
6%

R$
679.243,00

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo


permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos,
diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros.
Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.
B) LIQUIDEZ
1)- ndice de liquidez corrente

ANO 2007
ATIVO
CIRCULANTE
PASSIVO
CIRCULANTE
ANO 2008

786.840,00 =
2,52
312.523,00

ATIVO
CIRCULANTE
PASSIVO
CIRCULANTE

886.876,00 =
2,84
414.144,00

As dvidas de mdio prazo seriam pagas; em


2007 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa
tem de recursos o valor de R$ 2,52. Em 2008
o ndice aumentou, no entanto continua com
bom ndice.
2)- ndice de liquidez seca
ANO 2007
ATIVO
CIRCULANTEESTOQUES
PASSIVO
CIRCULANTE
ANO 2008

603.796,00 =
1,93

ATIVO
CIRCULANTEESTOQUES
PASSIVO
CIRCULANTE

601.532,00 =
1,45

312.523,00

414.144,00

Esse ndice utiliza somente as contas que


facilmente se transformariam em dinheiro,
mostrando que a empresa pagaria todas as

suas dvidas de curto prazo somente com


estes recursos.
3)- ndice de liquidez geral
ANO 2007
ATIVO
CIRCULANTE +
REALIZVEL A
LONGO PRAZO
PASSIVO
CIRCULANTE +
EXIGVEL A
LONGO PRAZO
ANO 2008

312.523,00 =
0,39

ATIVO
CIRCULANTE +
REALIZVEL A
LONGO PRAZO
PASSIVO
CIRCULANTE +
EXIGVEL A
LONGO PRAZO

886.876,00 =
1,14

786.840,00

414.144,00

Neste caso a situao geral da empresa de que para cada


R$ 1,00 de dvida em 2007 ela tem R$ 0,39, j em 2008
para cada R$ 1,00 ela tem R$ 1,14.
C) RENTABILIDADE
1)- Giro do Ativo
ANO 2007
VENDAS
LQUIDAS
ATIVO TOTAL

631.988,00 =
0,47
1.341.737,00

ANO 2008
VENDAS
LQUIDAS
ATIVO TOTAL

696.124,00 =
0,41
1.662.979,00

Revela quanto a empresa vendeu em relao ao


investimento total (Ativo Operacional) no
perodo.Resultado que os bens da empresa no tm sido
eficientemente utilizados.
2)-Margem Lquida
ANO 2007
LUCRO LQUIDO
X 100
VENDAS
LQUIDAS
ANO 2008

R$
129.174,00
R$
1.341.737,00

*10
0

9,62
%

LUCRO LQUIDO
X 100
VENDAS
LQUIDAS

R$
118.257,00
R$
696.124,00

*10
0

16,99
%

Para cada R$ 100,00 vendidos em 2007 ela teve um


retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99%
o que deve ser verificado.
3)- Rentabilidade do Ativo
ANO 2007
LUCRO LQUIDO
X 100
ATIVO TOTAL

R$
129.174,00
R$
1.341.737,00

*10
0

9,62
%

R$
118.257,00
1.662.979,00

*10
0

7,11
%

ANO 2008
LUCRO LQUIDO
X 100
ATIVO TOTAL

Revela-se o quanto a empresa teve retorno para cada R$


1,00 investido.Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao
ao lucro lquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este
ndice caiu para 7,11% que mostra que a empresa no foi
eficiente em rentabilizar seus recursos.
4)-Rentabilidade do Patrimnio Lquido
ANO 2007

LUCRO LQUIDO
X 100
PATRIMNIO
LQUIDO MDIO

112.953,00 X
100 = 17,37%
(621.573,00
+
679.243,00) /
2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos


scios rendeu. A empresa rentabilizou 17,37% do seu
capital em 2008, serve para avaliar se o investimento
vivel.
D) DEPENDNCIA BANCRIA
1)- Financiamento de Ativo
ANO 2007
EMPRSTIMOS E
FINANCIAMENTO
S X 100
ATIVO TOTAL

R$
620.398,00

*10
0

46,24
%

*10
0

49,23
%

R$
1.341.737,00

ANO 2008
EMPRSTIMOS E
FINANCIAMENTO
S X 100
ATIVO TOTAL

R$
818.669,00
R$
1.662.979,00

Em 2007 46,24% dos investimentos eram das


participaes de crditos, em 2008 o ndice aumentou para
49,23% o que mostra que a empresa obteve mais
participaes de crditos para investir na mesma.
2)- Participao de instituies de crditos no
Endividamento
ANO 2007
FINANCIAMENTO
X 100
CAPITAIS DE
TERCEIROS
ANO 2008

R$
620.398,00
R$
718.293,00

*10
0

86,37
%

FINANCIAMENTO
X 100
CAPITAIS DE
TERCEIROS

R$
818.669,00
R$
981.200,00

*10
0

83,44
%

Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram


financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%.
Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa
vieram de financiamentos.
3)- Financiamento do Ativo Circulante por Instituies
Financeiras
ANO 2007
FINANCIAMENTO
CURTO PRAZO X
100
ATIVO
CIRCULANTE
ANO 2008

R$
222.382,00

FINANCIAMENTO
CURTO PRAZO X
100
ATIVO
CIRCULANTE

R$
296.403,00

*10
0

28,26
%

*10
0

33,42
%

R$
786.840,00

R$
886.876,00

Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do


Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para
33,42% mostrando que a empresa diminuiu seus
financiamentos e est sendo financiada em partes pelos
recursos provenientes das contas operacionais.

QUADRO RESUMO DOS NDICES


ndice

ndice
Participao de
Estrutura de Capitais de Terceiros
Capital
Composio do
endividamento

Frmula

Interpretao

PC+ ELP X 100


Passivo total

Indica qual a dependncia dos negcios


em relao a recursos de terceiros (bancos,
fornecedores, recursos trabalhistas e
tributrios)

Passivo circulante x 100 Mostra a relao entre o passivo de curto


prazo da empresa e o passivo total. Ou seja,
Capital de terceiros

qual o percentual de passivo de curto prazo


usado no financiamento de terceiros.

Imobilizao do
Patrimnio Lquido

ANC-RPL X 100
Patrimnio Lquido

Imobilizao dos
recursos no
correntes

ANC RLP X 100


PATRIMNIO Lquido +
Exigvel a longo prazo

Liquidez Geral

Ativo Circulante+
Realizvel longo prazo
Passivo Circulante +
exigvel a longo prazo
Ativo Circulante
Passivo Circulante

Liquidez
Liquidez Corrente
Liquidez Seca

Ativo Circulante Estoques


Passivo Circulante

Giro do ativo

Vendas Lquidas
Ativo Total

Rentabilidade
Margem lquida

Lucro Lquido x 100


Vendas Lquidas

Rentabilidade do
ativo

Lucro Lquido x 100

Rentabilidade do
Patrimnio Lquido

Lucro Lquido x 100


Patrimnio Lquido
mdio

Ativo Total

Quanto menor melhor, j que quanto menos


a empresa investe em ativo permanente,
mais recursos prprios sobram para outros
investimentos, diminuindo a necessidade de
endividamento e do financiamento de
terceiros. importante ter em mente,
entretanto, que este indicador muda muito
de acordo com o setor de atuao da
empresa
Quanto menor melhor, j que quanto menos
a empresa investe em ativo permanente,
mais recursos prprios sobram para outros
investimentos, diminuindo a necessidade de
endividamento e do financiamento de
terceiros. importante ter em mente,
entretanto, que este indicador muda muito
de acordo com o setor de atuao da
empresa
Demonstra a viabilidade de mdio e longo
prazo dos pagamentos de compromissos j
assumidos. O ndice mnimo abaixo de 1,
indica problemas de liquidez.
Evidencia a capacidade de pagamento de
curto prazo. UM ndice inferior a 1 indica
problemas prementes de liquidez.
Como os estoques tm uma caracterstica de
permanncia nas atividades da empresa
(pois so indispensveis a maioria das
atividades de produo e comercializao).
Este ndice procura demonstrar uma
liquidez real, mediante a realizao de
ativos ditos financeiros (que se realizam
em caixa).
Indica qual a gerao de receitas sobre cada
R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a
capacidade de gerar receitas, indicando um
bom desempenho de vendas e/ou uma boa
administrao dos ativos.
Utiliza-se esse ndice para avaliar o
desempenho de resultado ( lucro ou
prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o
ndice (se positivo), melhor a margem
A porcentagem resultante mostra a
eficincia da aplicao dos ativos e quanto
lucro eles esto gerando, onde quanto for
maior a porcentagem,melhor.
A remunerao do Patrimnio Lquido
representada pelos resultados gerados. Se
este ndice for inferior a taxa de aplicao
financeira (lquida de impostos) no perodo,
significa um desempenho insatisfatrio.

Etapa 3

ANLISE PELO MTODO DUPONT E


TERMMETRO DE INSOLVNCIA
CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO
MTODO DUPON
ANLISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA

DEMONSTRAO DE
RESULTADOS

RECEITA OPERACIONAL
BRUTA
Mercado Interno
Mercado Externo
RECEITA OPERACIONAL
LQUIDA
Impostos Incidentes sobre
Vendas
Custos dos Produtos e Servios
Vendidos
LUCRO BRUTO
RECEITA (DESPESAS)
OPERACIONAIS
Vendas

2007
A.H

R$
R$
761.156,00
R$
679.099,00
R$
82.057,00
R$
761.156,00

100%

R$129.168,0
0
-R$
359.903,00

100%

100%

100%

R$
272.085,00

-R$
59.786,00
-R$
45.428,00

100%

Pesquisa e Desenvolvimento

R$26.340,00

100%

Honorrios de Administrao

-R$8.025,00

100%

Tributrias

-R$6.742,00

Resultado de Equivalncia
Patrimonial
Outras receitas Operacionais
Lquidas
Total Despesas Operacionais

Gerais e Administrativas

LUCRO OPERACIONAL ANTES


DO I.R.
IMPOSTO DE RENDA E
CONTRIBUIO SOCIAL
Corrente

100%

100%
-

R$1.031,00

100%

R$
145.290,00
R$
126.795,00

R$27.457,00

100%

Deferido

R$1.914,00

100%

LUCRO ANTES DAS


PARTICIPAES

R$101.252,
00

Participao Minoritria

-R$555,00
-R$4.400,00

Participao da Administrao

100%
100%

LUCRO LQUIDO ANTES DO


RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira

R$96.297,0
0

Despesa Financeira

-R$5.048,00

100%

Variao Cambial Ativa

-R$3.796,00

100%

R$30.508,00

100%

R$

2008
A.H

R$836.62
5,00

9,92%

R$728.313
,00
R$108.312
,00
R$836.625
,00

7,25%

-R$
140.501,0
0
-R$
416.550,0
0
R$279.57
4,00

8,77%

-R$
65.927,00
R$63.800,
00
R$28.766,
00
R$8.278,0
0
R$2.913,0
0
-

10,27%

R$1.673,0
0

62,27%

R$168.011
,00
R$111.563
,00

15,64%

R$33.324,
00
R$4.715,0
0
R$82.954
,00
-R$881,00
R$4.423,0
0
R$77.650
,00

21,37%

R$36.950,
00
R$5.061,0
0
R$10.752,
00

21,12%

32,00%
9,92%

15,74%
2,75%

40,44%
9,21%
3,15%
-56,79%
-

-12,01%

146,34%
-18,07%
58,74%
0,52%
-19,36%

0,26%
-383,25%

Variao Cambial Passiva

R$6.258,00

Total Resultado Financeiro

R$27.922,0
0
R$124.219,
00

LUCRO LQUIDO DO
EXERCCIO

100%

R$7.338,0
0
R$35.303
,00
R$112.95
3,00

2007-Passivo Operacional-97.391
-Passivo Financeiro-620.398
-Patrimnio-623.948
2008-Passivo Operacional-153.290
-Passivo Financeiro-818.669
-Patrimnio-691.020
FRMULA: ATIVO LQUIDO=ATIVO TOTAL-PASSIVO
OPERACIONAL
2007:ATIVO LQUIDO=1.341.737-97.391=1.244,346
2008:ATIVO LQUIDO=1.662.979-153.290=1.509.689
FRMULA:
GIRO: Vendas lquidas
Ativo lquido
2007: 761.156=0,61
1.244.346
2008: 836.625=0,55
1.509.689
Frmula:
Margem:Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007:124.219=0,16(x100=16,32%)
781.156
2008:113.853=0,14(x100=13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont)=Giro x Margem)
2007:0,61 x 0,16= 0,10 (x100=10%)
2008:0,55 x 0,14= 0,08 (x100=8%)

-217,26%
26,43%
-9,07%

MODELO STEPHEN KANITZ


Escala para medir a possibilidade de insolvncia
Frmula:Lucro Lquido x0,05
Patrimnio Lquido

2007: 124.219=0,05=0,01
621.573
2008: 112.953=0,166292x0,05=0,01
679.243
Frmula 2: Ativo Circulante +ANCx1.65
Passivo Circulante +PNC
2007: 786.840+554.897 = 1.341.737 = 1.87x1.65=3,08
312.523+405.770

718.293

2008: 886.676+776.103 = 1.662.979 =1.69x1.65=2,80


414.144+567.056

981.200

Frmula 3: Ativo Circulante Estoque x 3.55


Passivo Circulante
2007: 786.840-183.044 = 603.796 = 1.932005x 3.55=6,86
312.523

312.523

2008: 886.876-285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16


414.144

414.144

Frmula 4 : Ativo Circulante x 1.106


Passivo Circulante
2007: 786.840 = 2.517702 x 1.106 = 2,67
312.523
2008: 886.876 = 2.141467 x 1.106 = 2,27
414.144
Frmula 5: Exigvel Total x 0,33
Patrimnio Lquido
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0,48

679.243

679.243

Etapa 4
Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
Determinao da Necessidade de Capital de Giro
Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar
decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia.
Capita de Giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus
negcios acontecerem (girar). Existe a expresso Capital em Giro, que
seriam os bens efetivamente em uso.
O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma
empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se
chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio
somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma
estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente
segurana para a longevidade da empresa.
ACO= Ativo Circulante Operacional
PCO=Passivo Circulante Operacional
Frmula: ACO-PCO
2007:452.107-87.766=364.341
2008:526.263-105.964=420.299
Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia
correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos
ativos da empresa, o capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo
administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo.
Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre
significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante,
tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa.
Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa
de fora, uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para
empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro importantssimo
que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.
Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)
Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)
Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)
PMRE= Tempo de Giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de
compra e estocagem.
DP= Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um
ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.
PMPC= Prazo Mdio de Pagamento das Compras
CMV= Custo das Mercadorias Vendidas

Estoques
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o
momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula:
PMRE=Estoque x DP
CMV
2007:PMRE= 183.044 = 0,508592 x 360= 183,09
359.903
2008: PMRE= 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61
416.550
Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou
produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de
duplicatas.
Frmula:
PMRV = Duplicatas a receber x DP
Receita Bruta de Vendas
2007:PMRV= 62.888 = 0,082621 x 360= 30,29
761.156
2008: PMRV= 77.463= 0,092589 x 360 = 34,06
836.625
Compras
Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou
materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano
Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMVEstoque Inicial + Estoque Final.
Frmula: Fornecedores x DP
DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras= 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)

PMRE - Prazo Mdio de Rotao de Estoque


PMRV- Prazo Mdio e Recebimento das Vendas
CO- Ciclo Operacional
Frmula:
CO = PMRE + PMRV
2007: CO= 183.09 + 30.29= 213.38
2008: CO= 246.61 + 34.06= 280.67
CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)
PMPC- PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS
CF- CICLO FINANCEIRO
CO- CICLO OPERACIONAL
FRMULA: CF=CO-PMPC
2008: CF = 280.67 21.60= 259.07

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA,


FINANCEIRA E PATRIMONIAL
Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos
garantir que o estado da empresa saudvel. Mesmo com os resultados que
mostram piora em comparao ao ano de 2007, afirmamos aos investidores
que a empresa est em boas condies, mesmo que tenha que ser mais bem
cuidada em alguns aspectos. Pelo mtodo Dupont, podemos dizer que a
empresa tem 8% de rentabilidade; Conclumos ento que no giro a empresa
est com uma eficincia de 0,55%, e a margem de lucro de 14% .

CONSIDERAES FINAIS
Este trabalho foi muito importante para ns, pois percebemos quanto
importante e necessrio a observao, pacincia e cuidado nas informaes
corretas dos demonstrativos contbeis, para tomar futuras decises acertadas
para a empresa e assim para o seu crescimento financeiro, econmico e
patrimonial.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
. AZEVEDO,Marcelo Cardoso de (org). Estrutura e Anlise das
demonstraes Financeiras.2ed. Campinas: Alnea,2009
. ASSAF NETO, Alexandre.- Estrutura e anlise de balanos: enfoque
econmico-financeiro. 8 ed. So Paulo Atlas.2006

-Finanas Corporativas e valor. 3 ed.So Paulo


Atlas
. MATARAZZO, Dante Carmine.- Anlise Financeira de Balano:
Abordagem Bsica e Gerencial. 6ed So Paulo Atlas.2003 e 2 ed so Paulo
Atlas
. MARION, Jos
Carlos. Anlise das demonstraes Contbeis. 3 ed So Paulo Atlas
. PEREZ JR, Jos Hernandes, BEGALLI, Glaucos Antonio. Elaborao das
demonstraes contbeis.
. SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas . 8ed. So Paulo
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. GOMES, Adriano. A Empresa gil.ed Nobel,1999
.FRANCO, Hilrio. Estrutura, Anlise e Interpretao de Balanos. 15 ed
Atlas
. EMPRESA: INDSTRIAS ROMI S.A. SITE: WWW.romi.com.br

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