Tasas Cotizacion Seguro Ley16744

InformeFinal
Servicios de Consultora para la Evaluacin de las Tasas de Cotizacin

que Financian el Seguro de la Ley N 16.744 sobre Accidentes del Trabajo
y Enfermedades Profesionales
Santiago, 8 de Noviembre de 2011
EQUIPO DE TRABAJO
Director del Proyecto: Lucas Navarro
Investigador Principal: Manuel Willington
Asesores: Guillermo Paraje y Eduardo Scalvini
Asistentes: Diego Inostroza y Matas Pizarro
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Indice
1.
Antecedentes................................................................................................................... 4
2.
El Esquema Actual de Financiamiento........................................................................... 6

Breve Descripcin del Esquema Actual de Financiamiento, .............................................. 6
Diagnstico del Esquema de Financiamiento Actual ......................................................... 8
El esquema actual de ajuste de tasas genera subsidios cruzados .................................... 8
El esquema actual de ajuste por siniestralidad es excesivamente pronunciado ............. 9
El esquema actual genera escasos incentivos para las empresas con baja nmina ........ 9
El esquema actual genera alta volatilidad para empresas con pocos trabajadores ......... 9
El esquema induce alta segmentacin ISL / Mutuales. ................................................ 10
El esquema de ajuste actual no distingue frecuencia y severidad de siniestros ........... 11
El esquema actual de ajustes no incluye gastos mdicos ............................................. 11
El esquema actual de ajustes presenta discontinuidades .............................................. 12
Anlisis de Suficiencia del Financiamiento Actual .......................................................... 12
Suficiencia desde una perspectiva esttica ................................................................... 13
Suficiencia desde una perspectiva dinmica ................................................................ 19
3.
La Propuesta de Esquema de Financiamiento del Seguro ............................................ 28

Sntesis del Esquema Propuesto ....................................................................................... 28
Componentes de la prima ............................................................................................. 28
Justificacin Conceptual (y Numrica) de la Propuesta ................................................... 29
Prima Bsica Comn .................................................................................................... 30
Prima Bsica Sectorial .................................................................................................. 34
Prima Adicional ............................................................................................................ 37
Metodologa para la definicin de grupos de riesgo......................................................... 43
Introduccin e informacin disponible ......................................................................... 43
Descripcin de la metodologa ..................................................................................... 43
Determinacin del tamao mnimo ptimo de cada grupo........................................... 44
4.
Resultados de la Implementacin de la Propuesta ....................................................... 50

Comparacin con el Esquema Actual del D.S.N 67 ....................................................... 51
5.
Medidas Complementarias y Conclusiones.................................................................. 55

Virtudes y Desafos del Esquema Propuestoy Sustentabilidad Financiera del Seguro .... 55
Incentivos a la Prevencin en el Esquema Propuesto y Medidas Complementarias........ 55
Ajustes de Tasas por Gastos Mdicos .............................................................................. 56
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Ajustes de Tasas por Tamao de Empresas ..................................................................... 57

Seguro de Segundo Piso ................................................................................................... 59
Ejemplo de implementacin de un seguro de segundo piso ......................................... 60
6.
Anexo 1: Estadsticas de Siniestralidad ........................................................................ 62

Estadsticas de Tasas de Siniestralidad............................................................................. 62
Estadsticas de Cotizaciones Adicionales ......................................................................... 74
7.
Anexo 2: Manual de Implementacin de Nuevo Esquema de Financiamiento............ 79

Resumen del Esquema ...................................................................................................... 79
Implementacin y Actualizacin de los Parmetros del Esquema de Financiamiento .... 80
Prima Bsica Comn (PBC) ......................................................................................... 80
Prima Bsica Sectorial (PBS) ....................................................................................... 81
Prima Adicional (PA) ................................................................................................... 83
Primas Bsicas Sectoriales por Cdigo de Actividad CIIU ............................................. 88
Empresas que Inician Actividad ..................................................................................... 110
8.
Anexo 3: Anlisis Actuarial ....................................................................................... 112

Introduccin .................................................................................................................... 112
El Modelo ILO-EII y su Adaptacin para Chile............................................................. 112
Instrucciones para correr el Modelo ILO-EII Adaptado ............................................ 114
Bases de datos................................................................................................................. 115
Archivo \ILOPENS CHILE\Inputs\EcodemEII.xls ................................................ 115
Archivo \ILOPENS CHILE\Inputs\GroupxEII.xls ................................................. 116
Archivo \ILOPENS CHILE\Inputs\GroupxEII INV.xls ......................................... 120
El Archivo ILOPENS CHILE: Otras Modificaciones.................................................... 122
Modificaciones en los Inputs ...................................................................................... 122
Modificaciones en el Cdigo del Modelo................................................................... 123
El Modelo de Pensiones e Invalidez ............................................................................... 125
Los Modelos de Gastos Mdicos y Subsidios Temporales ............................................ 125
Clculos de Beneficios ............................................................................................... 126
Aplicabilidad del modelo para el caso de Chile ......................................................... 128
Resultados....................................................................................................................... 129
Conclusiones................................................................................................................... 131
Apndice: Detalles de Clculos de Inputs ...................................................................... 133
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Pgina |4
1.
Antecedentes
ElpresenteeselinformefinaldelaconsultoraparalaEvaluacindelasTasasdeCotizacinque
Financian el Seguro de la Ley N 16.744 sobre Accidentes del Trabajo y Enfermedades
Profesionales.Losobjetivosdelapresenteconsultora,definidosenlasBasesTcnicas,son:
a) Establecer la suficiencia o insuficiencia de la actual tasa de cotizacin bsica (0,9%),
para lo cual se requiere definir expresamente cules son los gastos que debera cubrir
dichatasadecotizacinbsicaydeterminar,considerandolosnivelesdegastosactuales
y proyectados de los organismos administradores, si la referida tasa de 0,9% permite
cubrirdichosgastos.
b)RevisarsilastasasestablecidasenelD.S.N110,de1968,delMinisteriodelTrabajoy
Previsin Social son adecuadas a la realidad actual de cada actividad o subactividad
econmica e incorporar tasas presuntas a nivel de grupo de actividad, segn el
clasificadordeactividadeseconmicasCIIU.CL_2007.
c) Una revisin y eventual adecuacin del actual mecanismo de evaluacin de la
siniestralidad efectiva de cada entidad empleadora, tendiente por una parte a atenuar
las fuertes fluctuaciones que se producen en la tasa de cotizacin adicional de las
empresasdemenornmerotrabajadoresyqueeventualmenteseproducirenelcasode
lostrabajadoresindependientesyporotra,aincorporarenelmecanismodeevaluacin
loscostosdelasprestacionesmdicas.
d) En suma, proponer la estructura de tasas de cotizacin (bsica, adicional presunta y
adicionalefectiva)queserequiereactualmenteylosmecanismosparalafijacindelas
diferentestasasdecotizacinysusmodificaciones.
LaestructuradelInformeeslasiguiente:
En la Seccin 2 se presenta una sntesis del esquema actual de financiamiento del Seguro, un
diagnsticorespectoalasdeficienciasyvirtudesdelmismoyunanlisisdetalladodelasuficiencia
delesquemaengeneralydelaprimabsicaenparticular.
EnlaSeccin3sepresentalapropuestadeunnuevoesquemadefinanciamientodelSeguro.Ms
alldesudescripcin,sedesarrollanenestaseccinlosfundamentosquelajustificanylosdetalles
necesariosparasuimplementacin.
EnlaSeccin4sepresentanlosresultadosobtenidosrespectoalingresoporcotizacionesenbasea
esta nueva propuesta y se los compara con los que corresponden al esquema actual de
financiamiento. En la Seccin 5 se discuten algunas extensiones y complementos al esquema
principalpropuesto.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Pgina |5
Como primer Anexo del Informe se presentan estadsticas descriptivas detalladas sobre
siniestralidad y primas adicionales pagadas por las empresas que surgen de las respuestas de las
aseguradorasalaCircularN2.719delaSUSESO.EnelsegundoAnexosepresentaunmanualen
el que se detalla cmo deben actualizarse a futuro los parmetros de esta propuesta y cmo se
deben realizar los clculos asociados al esquema de ajuste de tasas por siniestralidad observada
(experiencerating)propuesto.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Pgina |6
2. ElEsquemaActualde
Financiamiento
BreveDescripcindelEsquemaActualdeFinanciamiento1,2
DeacuerdoconlaLeyN16.744SobreSeguroSocialContraRiesgosdeAccidentesyEnfermedades
Profesionales,elsistemasefinanciaconlascotizacionesquelosempleadoresefectanenbaseal
sueldoimponibledetodossustrabajadores.Lacotizacinposeedoscomponentes:unaCotizacin
Bsicadel0,90%,unaCotizacinExtraordinariadel0,05%3yunaCotizacinAdicionalquesedefine
enfuncinalaactividadenelcasodelasempresasnuevasyenbasealasiniestralidadobservada
paralasempresasconmsdedosaosdeexistenciaalmomentodelaevaluacin.
Aliniciodelasactividadesdeunaempresa,lacotizacinadicionalseobtieneapartirdelaactividad
de la misma, de acuerdo al riesgo presunto por actividad que tiene segn el D.S.N 110 del ao
1968,quefijalatasaquecorrespondeacadaactividadeconmicayquetienecomovalormximo
un3,4%delasremuneracionesimponibles.Losvaloresdeestastasasfueronactualizadosenelao
2005.
DeacuerdoalD.S.N67lasempresassonevaluadascadadosaosenelsegundosemestredelao
respectivo de acuerdo a la siniestralidad que estas hayan tenido en el periodo de observacin,
determinndose una tasa de siniestralidad efectiva que reemplazar a la presunta por actividad
econmicaestipuladaenelD.S.N110.
Demanerasucinta,estemecanismodeevaluacinestablecequeparacadaempresasecomputarn
la cantidad de das de trabajo perdidos por sus empleados por accidentes del trabajo o
enfermedades profesionales por cada cien trabajadores. A esta tasa de siniestralidad por
incapacidadestemporalesseagregaotraasociadaaincapacidadespermanentes.4
1
Esta seccin se centra en aspectos de financiamiento del Seguro. Para una descripcin ms general del
Seguroencuantoasuhistoria,actoresinvolucradosyprocedimientosseguidosencasodesiniestrospuede
consultarse el Anexo 1 del Informe 1 de esta consultora. Para una descripcin a nivel agregado de la
evolucin del Seguro en los ltimos aos en cuanto a personas protegidas, tasas de accidentabilidad,
prestacionesotorgadasyevolucindelgastodelasaseguradoraspuedeconsultarselaSeccin2delmismo
informe. Adicionalmente, en el Anexo Estadsticas Descriptivas de Siniestralidad se presentan las
distribucionesobservadasdelastasasdesiniestralidadportipodesiniestrosegnramadeactividad,tamao
delaempresayentidadaseguradoraylasdistribucionesdelatasaadicionalpagadaporlasempresastambin
segnramadeactividad,tamaodeempresayentidadaseguradora.Estasestadsticasfueronpresentadasen
laSeccin2delInforme2deestaconsultora.
2
Elcontenidodeestasubseccinestbasadoenlosinformesanterioresdelaconsultora.
3
Lacotizacinextraordinariaseaplicadesdeelao1998ytienecomofinalidadespecficaladesustentarel
pagodelaspensionesquehageneradoelSeguro.
4
Paraobtenerlatasadesiniestralidadtotal,lasincapacidadespermanentesdedistintogradoseexpresana
partir de tablas de conversin en das perdidos equivalentes. En el Informe 1 seccin 3.1 se detallan estas
tablasylosprocedimientosadministrativosasociadosalprocesodeevaluacinbienal.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Pgina |7
Deacuerdoalatasadesiniestralidadtotalasobtenidaypromediadaparalosltimostresaosse
establece,deacuerdoaunatabla,lacotizacinadicionalquedeberpagarcadaempresadurante
losprximosdosaos.Elmnimodeestatasaadicionalesceroyelmximo6,8%.5
LaTabla2.1resumelosvalorespromediodelatasaadicionalactual(ao2010)paralosdiferentes
sectoresdeactividadylaTabla2.2porgruposdeempresassegntamao(nmerodetrabajadores
protegidos).La importancia relativa de cada sector o grupo de empresas por tamao puede
evaluarseenbasealporcentajedetrabajadoresprotegidos.
Tabla2.1:TasaAdicionalyPorcentajedeTrabajadoresProtegidosporSectordeActividad
Sector de
Actividad
Agricultura
Minera
Industria
Electricidad
Construccin
Transporte
Comercio
Servicios
Trabajadores
Protegidos (%)
8.6
1.3
11.3
0.6
11.1
7.6
18.3
41.1
Tasa Actual
Observada 2010 (%)
2.27
1.57
2.11
1.36
2.06
2.31
1.49
1.26
TOTAL
100
1.62
Fuente:ElaboracinpropiaenbaseadatosentregadosenrespuestaalaCircularN2.719delaSUSESO.
Tabla2.2:TasaAdicionalyPorcentajedeTrabajadoresProtegidosporTamaodeEmpresa
1a5
6 a 10
11 a 25
26 a 50
51 a 100
101 a 500
501 a 1,000
1,001 a 5,000
5,001 y ms
Trabajadores
Protegidos (%)
8.9
5.6
9.5
7.8
8.7
22.0
9.9
20.9
6.7
Tasa Actual
Observada 2010 (%)
1.91
1.99
2.03
2.01
1.88
1.62
1.43
1.36
1.24
TOTAL
100
1.62
Tamao
Parapoderaccederarebajasdelatasaadicionalesimprescindiblecumplirciertosrequisitoscomoestaral
daenlascotizacionesentreotros.Adicionalmente,lasempresaspuedensermultadascontasasadicionales
dehastaun100%delatasaadicionalpresuntaquecorrespondeasuactividadeconmicaenlamedidaque
nosecumplancondicionesdehigieneyseguridadestipuladasenelD.S.N67(Art.15).VerInforme1seccin
3.1.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Pgina |8
DiagnsticodelEsquemadeFinanciamientoActual6
ApartirdelatarearealizadaenelInformedeAvance1ydelasreunionesmantenidasconactores
relevantesdelsistema,elequipoconsultorhaarribadoaundiagnsticodelasprincipalesvirtudesy
defectosdelesquemaactualdefinanciamientodelSeguro.Naturalmente,variosdelosproblemas
detectados ya haban sido identificados con anterioridad por las autoridades y otros actores y,
precisamente, motivaron la realizacin de esta consultora que debe, entre otras cosas, proponer
mejorasalesquemaactual.
En lneas generales se reconocen como virtudes del sistema el hecho que la existencia de un
esquemadeexperienceratinggeneraincentivosapropiadosalaprevencinderiesgosporparte
delasempresas.Enlaprctica,latasadesiniestralidadhaidoalabajaenlosltimosaosloque,
naturalmente,esunavirtudclave.7
Existen, sin embargo, varios aspectos en los que se reconoce que el sistema puede ser
perfeccionadoquesedetallanenlassiguientessubsecciones.
Elesquemaactualdeajustedetasasgenerasubsidioscruzados
Al tratarse de un esquema nico de cotizaciones (una tasa bsica y una adicional para todas las
empresas) que debe estar financieramente balanceado en trminos globales y que a la vez debe
proveerefectivamenteunseguro(esdecir,sinqueocurraquecadapesogastadoporelSegurosele
carguedirectamentealaempresaensutasafutura),necesariamentelosgruposdeempresascon
unamenorsiniestralidadesperadafinancianexanteaaquellosconmayorsiniestralidad.
EstepuntohasidodesarrolladoenelInforme1,aunqueresultapertinenteaquprecisarelusoque
sehacedelaexpresinsubsidioscruzadosexante.Entodoseguro,porladefinicindelmismo,
ocurrensubsidioscruzadosexpost:quienessufrieronsiniestrossevenbeneficiadosporelhecho
detenerunseguroyquienesnotuvieronsiniestros,expost,perdieronsuplata.Estesubsidioex
postexisteentodotipodeseguros,inclusocuandotodoslosaseguradossonidnticosexanteen
cuantoasuriesgodetenerunsiniestro.Cuandosehabladeunsubsidioexante,estefavorecea
quienes pagan menos que su siniestralidad esperada y perjudica a quienes pagan ms. Con un
esquema nico de primas, este subsidio puede ocurrir nicamente entre asegurados que son ex
antediferentesencuantoasuriesgo.
Lgicamente,queeldiseodelSegurocontemplesubsidioscruzadosexantepuederespondera
unalgicadesolidaridadentregruposquelasautoridadesconsiderendeseable,peroellodebera
explicitarse. Uno de los objetivos del esquema de financiamiento aqu propuesto es limitar estos
subsidios.
Estsubseccincorresponde,conmodificacionesmenores,alaseccin3delInforme2deestaconsultora.
Comparaciones a nivel internacional llevan a concluir que se trata adems de un seguro relativamente
barato, aunque este punto debe relativizarse por cuanto una comparacin detallada, en relacin a la
eficienciadelSeguro,debieraanalizarnosloloscostosdelmismosinotambinsusbeneficios.Estepunto,
sin embargo, excede los propsitos de esta consultora cuyo foco exclusivo es en el financiamiento del
sistema.
7
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
Pgina |9
Elesquemaactualdeajusteporsiniestralidadesexcesivamente
pronunciado
En el Informe de Avance 1 se ilustr cmo, para aquellos siniestros cuya principal consecuencia
econmica es dar origen a subsidios por incapacidad temporal, existe un incentivo a no utilizar el
Seguroporcuantoelajustedelatasaadicionalparaelperiodosubsiguientepuedesersuperioral
costodelbeneficioqueelSeguroentregaaltrabajador.Porlotanto,enlamedidaenquelosgastos
mdicosdebolsilloasociadosalsiniestronoseanmuyelevados,puedesermseconmicoparala
empresaproveerlosbeneficiosdelSegurodirectamente,sinacudirformalmentealmismo.
La propuesta de financiamiento que se realiza corrige este defecto y, si bien se plantea que debe
existirunesquemadecopagoquegenerelosincentivosapropiadosalaprevencin,stedebeser
menospronunciadoqueelactual.
Elesquemaactualgeneraescasosincentivosparalasempresasconbaja
nmina
Elesquemadeajustedetasas,comoesnatural,estdefinidoentrminosporcentualesrespectoa
lanminasalarialdelaempresa.Puestoqueademselsistematieneunlmitesuperiorenlatasa
adicionalde6,8%(locualesnecesarioparaquecumplaelroldeseguro),paralasempresasdebaja
nmina los montos involucrados en el experience rating son relativamente bajos y, por lo tanto,
puedenogenerarincentivossuficientesalaprevencin.Aestoseagregaelhechoqueparahacer
efectivaslasreduccionesenlaprimaadicionalesnecesarioquelaempresacumplaconunaseriede
requisitosformalesque,enlaprctica,implicanqueunaproporcinimportantedelasempresasque
calificaranparaunarebajanolaobtengan.8
A estos elementos debe agregarse que existira entre las empresas pequeas un alto grado de
desconocimiento del funcionamiento del Seguro, por lo que resultara incorrecto creer que el
esquemadepremiosycastigostengaunefectoimportanteentrminosdeincentivos.
Elesquemaactualgeneraaltavolatilidadparaempresasconpocos
trabajadores
Puestoqueelesquemadeajustesebasaensiniestralidadportrabajadoryparatodaslasempresas
por un mismo periodo de tiempo, resulta inevitable que para las empresas de menor tamao su
promedio de siniestros por trabajador, ao a ao, exhiba una gran varianza comparada con la de
empresas de mayor tamao. Esta mayor varianza en la tasa adicional efectiva que afrontan las
empresasdemenortamaoes,naturalmente,unproblemaenelsentidoquelaprimaquedeben
pagar se aleja de su siniestralidad esperada y el Seguro expone a estos asegurados a un riesgo
excesivo.
La Tabla 2.3 ilustra precisamente este punto: para cada segmento de tamao segn nmero de
trabajadores protegidos se muestra el coeficiente devariacin promedio de la cotizacin adicional
8
DeacuerdoalasBasesTcnicasdeestaconsultora,enelao2009sibiendeacuerdoconsusiniestralidad
efectivaun37%delasempresasevaluadashubiesedebidodisminuirsutasadecotizacinadicional,sloun
10%deltotaldeentidadesempleadorasevaluadaspudohacerlaefectiva.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 10
parael52%delasempresasquetuvieroncambiosensucotizacinadicionalentre2008y2010.Este
coeficienteesmayormientrasmspequeassonlasempresasqueconformanelgrupo.
Tabla2.3.:TasaAdicionalPromedioporTamaodeEmpresa,
DesviacinEstndaryCoeficientedeVariacin
Tamao
[01-10]
[11-25]
[26-100]
[101-499]
[500-999]
[1000 y +]
Total
Promedio
2.63
2.46
2.31
1.99
1.75
1.64
1.99
Desviacin
Estndar
1.2
0.96
0.73
0.5
0.38
0.33
0.54
Coeficiente
de Variacin
0.45
0.39
0.32
0.25
0.22
0.21
0.27
Enatencinaestepuntoyelanteriorrespectoalosmnimosincentivosquepercibenlasempresas
pequeas,lapropuestadelnuevoesquemadefinanciamientolasexcluyedelprincipalsistemade
premiosycastigos.
ElesquemainducealtasegmentacinISL/Mutuales.
El Seguro actualmente se ve fuertemente segmentado en cuanto a que las Mutuales afilian
principalmente a las empresas de mayor tamao y el ISL a las de menor tamao9. Esto es
problemticosiseconsideraquelosserviciosprovistosporlasMutualessondemayorcalidad.
Las razones de esta segmentacin pueden ser mltiples. Por un lado, est el hecho que mientras
quelosingresospercibidosporlasMutualessonproporcionalesalnmerodetrabajadoresdeuna
empresa(dadoelsalariopromedio),loscostosadministrativosydeprevencinporempresacrecen
a una tasa mucho menos que proporcional al nmero de trabajadores. Las empresas pequeas
pueden ser, por lo tanto, no ser financieramente atractivassi los costos administrativos y de
prevencindelasmismasexcedenlosingresosquereportanalaaseguradora.LasMutuales,porlo
tanto,legtimamentesefocalizaranenempresasdemayortamao.
Doselementosadicionalescontribuyenaestefenmeno:porunlado,pordefectolasempresasson
afiliadas al ISL y, por lo tanto, empresas de menor tamao que incluso pueden desconocer la
existencia del Seguro terminan afiliadas al ISL. A esto se agrega que, dado el mayor grado de
SegndatosreferentesalaCircularN2.719de2011,paraelao2010casiun80%delasempresasconms
de 10 empleados mensuales promedio estuvieron adheridas a alguna mutual protegiendo al 90% de los
trabajadoresquepertenecieronaestetipodeempresas.Respectoaempresasconmenosde10empleados
mensualespromedioun81%deellasestabanafiliadasalISLelcualprotegial70%delostrabajadoresque
pertenecieronaestacategora.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 11
informalidaddelasempresasdemenortamao,elcostocomercialparalasmutualesdeintentar
atraerlaspuedeserelevado.10
La propuesta central no aborda explcitamente esta problemtica, pero a modo de posibles
extensiones de la misma se mencionan mecanismos que podran contribuir a reducir esta
segmentacin por la va de aumentar el atractivo de las empresas de menor tamao para las
aseguradoras.
Elesquemadeajusteactualnodistinguefrecuenciayseveridadde
siniestros
Desdeunaperspectivaterica,lodeseableseraqueelesquemadeajustedeprimareconocieseel
esfuerzohechoenprevencinporpartedecadaempresa.Estavariabledeesfuerzo,noesalgo
verificableporpartedelasaseguradorasnidelaautoridad,porloqueendefinitivasebuscaasociar
la prima a una variable que se encuentre correlacionada lo ms posible con esta variable. En el
esquemaactualdeajustedetasas,lavariableescogidaeslacantidaddedasquedebepagarsepor
subsidiodeincapacidadtemporal(efectivosoconvertidosporsiniestrosquehangeneradoalguna
incapacidadpermanente).
En este esquema para una empresa da lo mismo, por ejemplo, haber tenido 100 accidentes que
generaron cada uno un da de ausentismo que un solo accidente que gener 100 das de
ausentismo.Enestesentidoseequiparanseveridadyfrecuencia,siendoqueentrminosesperados
esmsprobablequelaempresaquesufri100accidentesrealizamenoresesfuerzosdeprevencin
quelaquetuvounsoloaccidentemssevero.
La crtica anterior debe relativizarse en alguna medida ya que, de manera implcita, el esquema
castigamslafrecuenciaquelaseveridad.Enefecto,elesquemadeconversindesiniestrosque
generan incapacidad permanente a das de ausentismo que define el D.S.N67 es tal que, en
definitiva, accidentes severos que determinan una incapacidad permanente equivalen a una
cantidad de das de ausentismo menor que la que correspondera si se equiparara el costo del
beneficio a que da lugar (indemnizacin o pensin) con el costo de das de salario. As, por
ejemplo,unsiniestroquepudieradarlugaraunaindemnizacincuyocostoequivalea100dasde
salariogeneraunajusteensiniestralidadmenorqueelde100accidentesquegeneraronundade
ausentismocadauno.
Enunadelasextensionesdelapropuestaseplantealaconvenienciadecomplementarelesquema
principalconunesquemademultasaempresasquesistemticamentedurantevariosaostengan
unasiniestralidadexcesiva.
Elesquemaactualdeajustesnoincluyegastosmdicos
El esquema de experience ratingpara el ajuste de las cotizaciones ha avanzado en la inclusin de
siniestrosquegeneranbeneficiosdiferentesalmeropagodelsalarioaltrabajadorconincapacidad
10
Pese a esto y de acuerdo a conversaciones con representantes de las diferentes mutuales, stas se
encuentranrealizandoimportantesesfuerzosparacaptarunmayornmerodeempresasdemenortamao.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 12
transitoriayhaincluido, ensultima reforma,aquellosaccidentesque danlugaraincapacidades
permanentes mayores al 15% y, por lo tanto, a indemnizaciones o pensiones. Los gastos mdicos
asociadosalosdistintostiposdesiniestros,sinembargo,noestnincorporados.
Elhechoquenoseincluyaalosgastosmdicosdemaneraexplcitaesrazonableyaquegeneraun
incentivoalasegurador/prestadordeserviciosmdicosalacontencindecostos.Adicionalmente,
obtener informacin acabada de los gastos mdicos por siniestro para poder imputarlos a cada
empresapodrarepresentarunacargaadministrativaexcesiva,enparticularparaelISL.
Sin embargo, su exclusin del mecanismo de ajuste tambin podra generar un problema si stos
crecen de manera ms acelerada que las prestaciones econmicas que, en definitiva, determinan
losingresosdelsistema.
En la siguiente subseccin de anlisis de suficiencia de la tasa actual y en la siguiente seccin en
quesedescribelapropuestasevuelvesobreestepunto.
Elesquemaactualdeajustespresentadiscontinuidades
Elesquemadeexperienceratingactualbasasusincrementosdelaprimaadicionalentramosde
siniestralidad que tienen asociados saltos discretos en el valor de la prima que debe pagar una
empresacuandopasadeuntramoalsiguiente.Estoesproblemticopuespuedegenerarincentivos
importantes al subreporte de siniestros o sub uso del Seguro por parte de las empresas que,
cuando est prximo el periodo de evaluacin, estn cerca de pasar al tramo siguiente de
siniestralidad.
Unesquemaenelcuallaprimaadicionalseaunafuncincontinuadelasiniestralidadobservada,
tal como el que se propone ms adelante en esta propuesta, eliminara este tipo de incentivos
perversos.
AnlisisdeSuficienciadelFinanciamientoActual11
Uno de los objetivos especficos de esta consultora es realizar un anlisis general respecto de la
sustentabilidad actual y futura del Seguro.12 Esta subseccin se divide en dos partes: en primer
lugar,seanalizandesdeunaperspectivaestticalasuficienciadelatasabsica,laprimaadicionaly
latasatotal.Esteanlisisserealizaconlainformacindelao2010.
EstafotodelfinanciamientodelSeguropuede,sinembargo,serengaosaoinsuficientesinose
considerantambinciertastendenciassubyacentesquepodranafectarlasustentabilidadfuturay,
11
Estsubseccincorresponde,conmodificacionesmenores,alaSeccin7delInforme2deestaconsultora
yapartedelaSeccin2delmismo.
12
CabedestacarqueprecisamenteunadelasvirtudesdelesquemapropuestoquesedescribeenlaSeccin3
esquestepuedeautoajustarsefinancieramenteenvariasdimensiones.As,porejemplo,cambiosenla
composicin sectorial del empleo no debieran afectar la sustentabilidad del Seguro ya que el esquema
propuestoeliminalossubsidiosentresectores.Adicionalmente,comounaextensindelapropuestacentral,
sediscuteunmecanismodeajusteparalosgastosmdicosquedebieraeliminarpresionesalfinanciamiento
derivadasdealzassustancialesenlospreciosasociadosalosgastosmdicos.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 13
por ello, es necesario complementar este anlisis con uno dinmico. A continuacin se discuten
ambos enfoques. En la segunda subseccin se analiza el problema de la suficiencia desde una
perspectivadinmica,utilizandoinformacindelosltimos16aosdelSeguro.
En virtud de la disponibilidad de informacin, la mayor parte del anlisis se basa en datos de las
mutuales.
Suficienciadesdeunaperspectivaesttica
SuficienciadelaTasaBsica
Unodelosobjetivosdelaconsultora,definidoenlasBasesTcnicasdelalicitacin,esestablecer
la suficiencia o insuficiencia de la actual tasa de cotizacin bsica (0,9%) para lo cual se requiere
definirexpresamenteculessonlosgastosquedeberacubrir.
De acuerdo a las Bases Tcnicas la cotizacin bsica de 0,9% debiera financiar los gastos de
administracin, de prevencin, los asociados a accidentes de trayecto y los asociados a otros
riesgosmnimos.DeacuerdoalosclculosrealizadosconinformacinrecientedelosEstadosde
ResultadosdelasMutuales,sinembargo,seconcluyequeparafinanciargastosdeadministraciny
de prevencin sera suficiente una tasa de solo 0,4626% (0,2543% ms 0,2083% de prevencin y
administracin respectivamente). Adicionalmente, respecto a los accidentes de trayecto
correspondera aadir un 0,2744% (0,0912% por prestaciones econmicas y 0,1833% por
prestacionesmdicas),totalizandoun0,7370%.13
Ladiferenciaentrelatasabsicaactualde0,9%ylacalculadade0,7370%puedeonosersuficiente
segnsedefinaquseentiendeporriesgosmnimos,loquepuedesercompletamentearbitrario.
Desde una perspectiva dinmica, hay dos elementos que deben considerarse: por un lado, este
costo de 0,7370% debiera decrecer en el tiempo en la medida que el tamao de la cartera
asegurada aumenta por cuanto, se sabe, existen economas de escala en la administracin del
Seguroyenlosgastosdeprevencin;porotro,enlosltimosaosseobservaunatendenciaalalza
enelnmerodeaccidentesdetrayectoporcada100asegurados(20%enlosltimoscincoaos).
Ms all de la identificacin de la suficiencia particular de la tasa bsica actual (que es imposible
determinarporcuantodependedequseentiendeporriesgosmnimos),resultatilelejerciciode
separar los diferentes componentes de la tasa segn el gasto que debieran financiar. Ello, por
cuanto,talcomosediscuteenlapropuestadefinidaenlasseccionessiguientes,estoscomponentes
podran ir ajustndose de manera independiente en el tiempo segn ocurran cambios de precios
relativos relevantes (e.g., aumento en costo de prestaciones mdicas) y/o se introduzcan nuevas
regulacionesquepuedanafectarauncomponenteenparticular(e.g.,nuevosrequisitosenmateria
deprevencin).
13
EnlaSeccin3alpresentarselapropuestasedetallanlosclculosquejustificanestosvalores.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 14
SuficienciadelaPrimaAdicional,laPrimaExtraordinariayelExcesodePrima
Bsica14
El objetivo de esta subseccin es mostrar cuales fueron los ingresos agregados por tipo de
cotizacinquepermitieronalasMutualesadministrarelSeguroelao2010ycompararlosconlos
egresos o gastos agregados que se generaron en dicho ao a partir de las distintas prestaciones
mdicas y econmicas provenientes de accidentes y enfermedades del trabajo y accidentes de
trayecto.
Para este anlisis se considerarn los ingresos por concepto de prima adicional ms la prima
extraordinaria y el excedente de la prima bsica por sobre los gastos de administracin y
prevencin. De acuerdo a lo mencionado en el punto anterior, los gastos de administracin y
prevencin,conjuntamente,podranserfinanciadosconunaprimade0,4626%,porloqueexistira
unexcedentede0,4374%quedeberapermitircubrirgastosasociadosaaccidentesdetrayecto(y
ciertos riesgos mnimos). El anlisis de esta subseccin abarcar entonces lo siguiente: por un
lado,secontrastaresacotizacin bsicaexcedentede0,4374%conlosegresosporprestaciones
econmicasymdicasasociadasaaccidentesdetrayectoqueelladebierafinanciar.Porotrolado,
secompararnlosingresosobtenidosporcotizacinadicionalmslaextraordinariaconlosegresos
por prestaciones econmicas y mdicas generadas por accidentes de trabajo y enfermedades
profesionales.
A partir de lo explicado en el prrafo anterior, la Tabla 2.4 muestra cmo fue la composicin de
ingresos y egresos para el 2010 por aseguradora. Se puede notar que los ingresos por cotizacin
total (i.e, la suma de la adicional, de la prima extraordinaria de 0.05% y de la bsica de 0,4374%)
fueron en total de aproximadamente $251 mil millones mientras que los egresos en prestaciones
mdicasyeconmicasqueseconsideradebefinanciarelseguro(excluyendogastosadministrativos
ydeprevencin)ascendierona197milmillonesdepesos(alosquedeberansumarseunos24mil
millonesdelIST,quealnohaberreportadogastosmdicosportipodesiniestronofueincluidoen
elanlisis).15
Respectodelosingresosporel0,4374%delanmina,estosrepresentanentotalunpocomsde
$95 mil millones y se supone debieran cubrir gastos asociados a siniestralidad de trayecto. Estos
gastos, sin embargo, han sido claramente inferiores tanto a nivel agregado como a nivel de cada
mutual. El dato ms significativo en este sentido es el de la MUSEG, ya que los de las dems
mutualesreportanproblemas(enelcasodelaACHSlatotalidaddelosgastosmdicoshabransido
14
ElanlisisdeegresossebasaenlosdatosdelaCircularN2.719yexcluyealISLyaquesuinformacinde
gastosnoresultaconfiable.
15
ElISTnoreportgastosmdicosporempresadeningntipoenlainformacinqueentregaSUSESOcon
motivodelaCircularN2.719,porloqueseexcluyaestaMutualdelanlisis.Sesabeporlosdatosagregados
de los Estados de Resultados que los gastos mdicos del IST ascendieron a casi $24 mil millones, cifra que
lamentablementenoseencuentradesagregadaporempresaniportipodeevento(enfermedadyaccidente
detrabajooaccidentedetrayecto).Porotrolado,lamutualACHSnoreportgastosmdicosporaccidentes
detrayectonienfermedadesdeltrabajoysolohizoparaaccidentesdetrabajo.Deacuerdoalapropiamutual,
estoscorresponderanaltotaldelosgastosmdicos.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 15
imputadosaaccidentesdetrabajo).ParaelcasodelaMUSEG,losegresosasociadosaaccidentesde
trayectosonentoncesel45%delosingresos.
Enloquerespectaalacotizacinadicionalmslaprimaextraordinariaylosegresosquesesupone
debenfinanciar,esevidentequeexisteundficitimportante.Nuevamenteyporlasmismasrazones
expuestas los datos del IST y ACHS noson confiables, pero el caso de la MUSEG es indicativo: los
egresosporprestacioneseconmicasymdicasasociadasaaccidentesdetrabajoyenfermedades
profesionalessuperanalosingresosporcotizacinadicionalencasiun10%.
Estos nmeros generales son interesantes como primera aproximacin, pero deben tomarse con
cuidado puesto que en realidad estn contaminados por algunas inconsistencias en las bases de
datosqueafectanlosdatosagregadostotales.
Tabla2.4:Desbalancesentrefinanciamientoyprestacionesefectivasporaseguradora.
Cifrasenmillonesdepesos.
Aseguradora
Achs
Ist
Museg
TOTAL
CotizacinTotal
Ingresos
Egresos
126148
111702
34506
8073
90829
78046
251483
197821
ExcedenteCotizacinBsica
CotizacinAdicional
Egresos
Egresos
Ingresos*
Ingresos**
50833
2932
75315
108771
11469
1566
23037
6507
33252
15047
57577
62999
95554
19545
155929
178276
Fuente:DatosquelasMutualesreportaronenrespuestaalaCircularN2.719delaSUSESO.
*Seconsiderunaprimade0,4374%deexcedentedelacotizacinbsicaparacontrarrestarconegresosporaccidentes
detrayecto.
**Losingresosporcotizacinadicionalconsideranademslosingresosporlaprimaextraordinariade0.05%.
EstosegresosnoincluyenlosgastosmdicosdelISTyaqueestosnofueronreportados.LosgastosmdicosdelaACHS
fueronreportadosensutotalidadcomogastosasociadosaaccidentesdetrabajoyenfermedadesprofesionales.
Aunconsiderandoestosproblemasdedatos,lainformacindesagregadaprovistaenlasbasesde
datos es interesante por cuanto permite analizar ingresos y egresos condicionales en ciertas
variables como salario promedio, tamao de la empresa y actividad econmica. Esta mirada se
presentaenlastablassucesivasenlasque,paraganarconsistenciaenlosdatos,seexcluyalIST.
La Tabla 2.5 presenta informacin similar por rango de salarios. Puede apreciarse que para los
primerosdosrangosdesalarioslosingresosporcotizacintotalfueroninferioresalosegresosque
segeneraronporprestacionesmdicasyeconmicas,situacinqueserevierteparalasempresas
contramosdeingresossuperiores.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 16
Tabla2.5:Desbalancesentrefinanciamientoyprestacionesefectivasdesagregadasporrangode
salarios.Cifrasenmillonesdepesos.
Salario
[1.1M250M]
[2.250M500M]
[3.500M750M]
[4.750M1MM]
[5.1MMy+]
[6.Desconocido]
TOTAL
CotizacinTotal
Ingresos
Egresos
22206
31448
80159
81011
71219
50151
27133
16103
16167
7327
93
3707
216977
189748
CotizacinAdicional
Ingresos*
Egresos
Ingresos**
Egresos
6275
2426
15931
29022
23611
7014
56548
73996
28514
5389
42705
44762
15019
2162
12114
13941
10642
812
5525
6515
24
175
69
3533
84085
17979
132892
171769
Fuente:DatosquelasMutualesACHSyMUSEGreportaronenrespuestaalaCircularN2.719delaSUSESO.
Estegruposecreaapartirdelasempresasquenopresentantrabajadoresenlabasededatos.
detrayecto.
**Losingresosporcotizacinadicionalconsideranademslosingresosporlaprimaextraordinariade0.05%..
EstosdatoscorrespondenalosentregadosporACHSyMUSEG.SeexcluyealISTdelanlisisyaqueensusegresosno
fueronreportadosgastosmdicosdeningntipo.HayquetenerpresentetambinquelaACHSsoloreportogastos
mdicosasociadosaaccidentesdeltrabajo,peronodeenfermedadesdeltrabajoniaccidentesdetrayecto.
EncuantoaingresosyegresosdelSeguroportamaodelaempresasepuedeobservarenlaTabla
2.6 que para todos los grupos exceptuando el primero los ingresos por cotizacin total fueron
mayores a los egresos de gastos en prestaciones totales. Al igual que en las tablas anteriores los
ingresos por el excedente de la prima bsica fueron siempre mayores a los egresos en gastos
asociadosaaccidentesdetrayectomientrasquesucedelocontrarioconlosingresosporcotizacin
adicional y extraordinaria, siendo estos menores que los egresos por gastos en accidentes y
enfermedades del trabajo. Ms all de que las magnitudes exactas pudieran no ser del todo
confiables por los problemas de datos, s es aparente que las empresas de menor tamao, en
promedio,tienenundficitmayor(ounsupervitmenor)quelasempresasdemayortamao.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 17
Tabla2.6:Desbalancesentrefinanciamientoyprestacionesefectivasdesagregadasportamao.
Cifrasenmillonesdepesos.
Tamao
[1.0110]
[2.1125]
[3.26100]
[4.101499]
[5.500999]
[6.1000y+]
[7.Desconocido]
TOTAL
CotizacinTotal
Ingresos
Egresos
12412
12457
18575
16912
46554
39041
59252
52039
24821
20194
55269
45397
93
3707
216977
189748
CotizacinAdicional
Ingresos*
Egresos
Ingresos**
Egresos
3451
785
8961
11672
5203
1185
13372
15727
13919
2982
32635
36060
22501
4618
36752
47421
11112
2165
13708
18029
27873
6069
27396
39328
24
175
69
3533
84085
17979
132892
171769
Estegruposecreaapartirdelasempresasquenopresentantrabajadoresenlabasededatos.
detrayecto.
Finalmente la Tabla 2.7 muestra los ingresos y egresos por sector econmico. Se observan
prcticamente las mismas regularidades que en las otras tablas, es decir ingresos por cotizacin
totalparatodaslasactividadeseconmicasdescritassonmayoresalosegresos.Sinembargoestas
diferencias no son marcadas en todos los grupos de actividad, siendo los ingresos menores a los
egresostotalesenelsectordelaAgriculturaybastanteparecidosenelsectordeComercio.Enel
otroextremo,lossectoresdeServicios,Mineray,enmenormedida,Industriasonlosquegeneran
entrminosporcentualesunexcedentemayor.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 18
Tabla2.7:Desbalancesentrefinanciamientoyprestacionesefectivasdesagregadasporactividad
econmica.Cifrasenmillonesdepesos.
Actividad
1.Agricultura
2.Minera
3.Industria
4.Electricidad
5.Construccin
6.Transporte
7.Comercio
8.Servicios
9.Desconocido
TOTAL
CotizacinTotal
Ingresos
Egresos
16430
17795
5632
4208
39120
33123
1847
1070
31962
29830
21613
18358
29021
28445
71298
54878
55
2041
216977
189748
CotizacinAdicional
Ingresos*
Egresos
Ingresos**
Egresos
4143
761
12287
17034
2422
250
3211
3958
10859
1872
28261
31251
949
80
898
990
9296
4048
22666
25782
5441
1491
16172
16867
12379
1989
16643
26455
38584
7407
32713
47471
12
80
42
1961
84085
17979
132892
171769
EstegruposecreaapartirdelasempresasquenopresentancdigoCIIUenlabasededatos.
detrayecto.
SuficienciaGeneraldelSeguroporSector
El anlisis realizado en las subsecciones anteriores puede complementarse con otro, tambin
esttico,querelacionaelesquemaactualdefinanciamientoconelesquemaqueseproponeenla
siguiente seccin. Este esquema, como se ver, se basa estrictamente en un clculo de gastos
esperadosquegeneranlosdiferentessiniestros,porloquelaaplicacindelesquemapropuestoyel
consiguienteresultadodelastasasobtenidasentreganinformacinrespectoalniveldegastoque,
globalmente,lasumadelasdiferentestasasdebierancubrir.Elvalorasobtenido,quesereporta
msabajobasadoeninformacindelao2010,podracompararse,apriori,conelvalorpromedio
delatasaglobaldelsistemaparaelmismoaoyastenerunanocinrespectoalasuficienciadela
misma.
Sibienestacomparacinesinformativa,noresultadeltodoprecisaporcuantolastasasobservadas
paraelao2010estncalculadasenbaseainformacindesiniestralidaddelosaos2006a2009,
entantoqueelgastoquesesuponedebieranfinanciarestcalculadoenbasealasiniestralidadde
2010.Porello,lacomparacinserealizanoconlastasasobservadassinoconlastasasqueregiran
bajoelesquemaregulatorioactualenbasealainformacindesiniestralidadobservadaparaelao
2010.
A nivel global del sistema y en base a la informacin del ao 2010, el valor actual de todas las
prestacionesqueseoriginaronenelao2010correspondeal1,66%delanminaimponibleglobal.
Esdecir,unatasapromediode1,66%serasuficienteparafinanciarelsistema.Sinembargo,sise
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 19
calculaelvalordelatasapromedioqueregirabajoelesquemadefinanciamientoactualbasando
losclculosenlainformacindesiniestralidaddelao2010,steserade1,50%.16,17
Ademsdelainsuficienciaglobaldelesquemadefinanciamientoactualparaelao2010,losdatos
agregadosescondendesajustesestructuralesimportantesaniveldesectoresdeactividadtalcomo
ilustraelGrfico2.1.Estoes,enlneaconeldiagnsticodequeelsistemaactualgenerasubsidios
cruzados entre actividades de distinta siniestralidad esperada, puede notarse como para algunos
sectoreselvaloractualdelossiniestrosdifierenotablementedelosingresosporcotizacionesque
actualmenterealizanporlosmismos.
Grfico2.1:TasasdelSistemaActualenbaseaSiniestralidaddel2010y
ValorActualdeCostosenbaseaSiniestralidaddel2010
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
SistemaActualen basea2010
ValorActualde Costos por SiniestrosdelAo 2010
Fuente:ElaboracinpropiaenbaseabasesdedatosdemutualesCircular2.719.
Suficienciadesdeunaperspectivadinmica
Como complemento a lo presentado anteriormente, el anlisis intertemporal permite identificar
tendencias en los diferentes elementos que hacen a la sustentabilidad futura del Seguro bajo el
esquema actual de financiamiento. Como primera aproximacin, el Grfico 2.2.a muestra la
16
Estevaloresinferioral1,62%observadoparaelao2010.Lasprincipalesrazonessondos:porunlado,la
tasa vigente en 2010 ha sido calculada en base a la siniestralidad observada entre julio de 2006 y junio de
2009,periodoenelquefuemselevadaqueenel2010.Ensegundolugar,elclculorealizadoenbasealos
datosde2010imputalaprimaadicionalcorrectaatodaslasempresas,mientrasqueenlarealidadalgunas
empresasnoaccedenarebajasensutasaporincumplimientoderequisitosformales.
17
Al detallarse la propuesta de nuevo esquema de financiamiento para el Seguro en la Seccin 3 de este
informesebrindandetallesdecmosecalculelvaloractualdelossiniestrosdelao2010.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 20
evolucin de los ingresos y egresos operacionales y el resultado operacional de las Mutuales en
milesdepesosavalorcorrienteparaelperiodo19952010.
Unprimerelementoquedebeconsiderarsealanalizarlaevolucindelasvariablesendichogrfico
esquehahabidoimportantescambiosenelesquemadefinanciamientodelSeguroenelperiodo
considerado. Ellos incluyen la creacin de la tasa de cotizacin extraordinaria en 1998 (que se ha
mantenidodesdeentonces)yelcambionormativorespectoalafijacindelacotizacinadicional
(D.S.N67).Sibienestedecretoentrenvigenciaenelao2001ytuvounimpactoenlosingresos
apartirdel2002,parecemsrazonable,alosfinesdelanlisisdesuficienciadelSeguro,plantear
comoaoinicialdevigenciacompletadelesquemaactualdefinanciamientoelao2004.Ellopor
cuantolaevaluacinrealizadaenelsegundosemestredelao2003(queintrodujocambiosapartir
deenerode2004)eslaprimeraquesebasaeninformacindesiniestralidaddeunperiodo(julio
2000ajunio2003)enelquelasfirmasconocanelrgimenactualdeajustedetasas.Elanlisisms
abajo,porlotanto,sebasarfundamentalmenteenelperiodo20042010.
Grfico2.2.a:IngresosyEgresosOperacionalesyResultadoOperacional
(enmilesde$corrientes)
$400,000,000
15,000,000
$350,000,000
10,000,000
$300,000,000
$250,000,000
5,000,000
$200,000,000
0
$150,000,000
$100,000,000
5,000,000
$50,000,000
10,000,000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
IngresosOperacionales
EgresosOperacionales
ResultadoOperacional(ejesecundario)
Fuente:ElaboracinpropiaenbaseabasesaEstadosdeResultadosdeMutuales.
De la inspeccin de este grfico es evidente que el resultado operacional de las aseguradoras ha
tenido un comportamiento algo voltil a lo largo de los ltimos 15 aos, con momentos tanto de
dficits como de supervits operacionales. Asimismo, es llamativa la tendencia negativa del
resultadooperacionalapartirdelosltimoscincoaos.
SibienlainformacinpresentadaenelGrfico2.2.abrindaunaprimeraaproximacinalanlisisde
la posicin financiera del Seguro, ella est en cierta medida afectada fundamentalmente por dos
elementos que afectan a ingresos y gastos: la poblacin protegida ha aumentado de manera
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 21
consistente en los ltimos tiempos y, adicionalmente, han ocurrido cambios importantes en los
preciosdelaeconomaqueesnecesarioconsiderar.
Respecto al primero de estos elementos no hay duda que para corregir las series una opcin
evidenteesexpresarlasentrminospercpita(i.e.,portrabajadorprotegido).Respectoalcriterio
paraelajusteporcambiosdepreciosatravsdeltiempohaydiferentesopciones.Unaalternativa
utilizada frecuentemente es simplemente corregir las series por inflacin medida de acuerdo a la
evolucindelIPC.EnelcasodelfinanciamientodelSeguro,sinembargo,estanopareceserlamejor
alternativadedeflacinyaquelosprincipalesingresosdelSeguroypartedelosgastosdelmismo
(i.e,lasprestacioneseconmicas),estnasociadosdemaneramsdirectaalaevolucindelsalario
engeneraly,msprecisamente,delsalarioimponible.Resultanotablequeenunperiododetiempo
de quince o diez aos las diferencias observadas en la evolucin de estos indicadores (IPC versus
Salario imponible) son relevantes. En efecto, la Tabla2.8 ilustra la evolucin del nmero total de
trabajadoresprotegidos,juntoconladelIPCydelsalarioimponiblepromedioexpresadosenndices
conbase1995=100.Comopuedenotarse,ycomoesdeesperardadoelaumentodesalariosreales
delostrabajadoreseneltiempo(tpicamenteasociadosaincrementosdeproductividad),elsalario
imponiblepromediocrecibastanteporarribadelIPC.
Tabla2.8:Evolucindelosprecios,salarioimponibleynmerodetrabajadoresprotegidos
Ao
ndice Salario Imponible
Promedio
ndice
IPC
Nmero de Trabajadores
Protegidos (Mutuales)
Ao
ndice Salario Imponible
Promedio
ndice
IPC
Nmero de Trabajadores
Protegidos (Mutuales)
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
100.0
112.3
124.3
135.3
140.8
147.7
155.2
161.0
100.0
106.5
113.2
118.1
121.1
126.8
130.6
134.5
2382896
2500421
2614095
2588144
2484407
2548843
2584827
2722320
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
163.9
168.3
178.6
186.5
196.5
213.6
228.0
240.1
135.9
139.2
144.3
147.4
158.3
172.4
168.5
172.7
2789470
2895116
3095069
3247113
3453098
3618242
3593299
3803542
Elanlisisdeaquenadelanteprocedeentoncesnormalizandolasseriesdeingresosygastospor
lacantidaddetrabajadoresyexpresandolosvaloresmonetariosen(milesde)pesosdelao2010,
habindose realizado la actualizacin por evolucin del salario medio imponible. El Grfico 2.2.b
presentalaevolucinagregadaparaelagregadodelasMutualesdelosingresosoperacionales,los
egresosoperacionalesyelresultadooperacionalpercpitareales..
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 22
Grfico2.2.b:IngresosyEgresosOperacionalesyResultadoOperacional
(enmilesde$de2010portrabajadorprotegido)
108
106
104
102
100
98
96
94
92
2
2002
2003
2004
IngresosOperacionales
2005
2006
2007
EgresosOperacionales
2008
2009
2010
ResultadoOperacional(ejesecundario)
Estegrfico nodejadudadeque,especialmente cuandoseenfocaelanlisisenelperiodo2004
2010,existentendenciasenelactualesquemadefinanciamientodelSeguroquepodrancomplicar
la viabilidad del mismo en el corto y/o mediano plazo. El Grfico 2.3 a continuacin ilustra la
evolucindelresultadooperacionalparalastres Mutualesy permiteconcluirquelasituacin,en
trminosdelastendenciasobservadas,escomnatodasellas.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 23
Grfico2.3:ResultadoOperacionaldecadamutual
10
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
4
ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt Mutuales
ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt MUSEG
ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt IST
ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt ACHS
Fuente:ElaboracinpropiaenbaseaEstadosdeResultadosdeMutuales.
Sibienlosgrficosprecedentessonclarosenreflejarlasituacingeneraldelasaseguradorasylo
complicadoquepuedeserelfinanciamientodelSegurosilasmismastendenciascontinan,ellosno
permiten identificar cules son estas tendencias que estn incidiendo negativamente en el
financiamiento.
Para avanzar en esta direccin, en los Grficos 2.4 (ad) a continuacin se presentan para cada
mutual y para el conjunto de ellas la evolucin de los diferentes componentes que hacen a los
ingresos y egresos operacionales. As, mientras que los ingresos se dividen en ingresos por
cotizaciones y otros ingresos, los egresos se descomponen en gastos mdicos, prestaciones
econmicas, prestaciones preventivas, gastos administrativos y otros gastos operacionales. Como
puedenotarse,todosestoscomponentesdelascuentasdeingresosygastosdelasmutualeshan
sidorepresentadosenlosgrficosacontinuacin.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 24
Grfico2.4.a:IngresosyEgresosOperacionalesdelISTporRubro
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2002
2010
2003
TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt IST

GMe(realSalImpProm)/NumProt IST
PrEco (realSalImp Prom)/NumProt IST
PrPrev (realSalImpProm)/NumProt IST
GaAdm(realSalImpProm)/NumProt IST
OtrosEgr.Operac. (realSalImpProm)/NumProt IST
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2009
2010
TotalIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt IST

IngCot (realSalImpProm)/NumProt IST
OtrosIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt IST
Grfico2.4.b:IngresosyEgresosOperacionalesdelaMUSEGporRubro
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2002
TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt MUSEG

GMe(realSalImpProm)/NumProt MUSEG
PrEco (realSalImp Prom)/NumProt MUSEG
PrPrev (realSalImpProm)/NumProt MUSEG
GaAdm(realSalImpProm)/NumProt MUSEG
OtrosEgr.Operac. (realSalImpProm)/NumProt MUSEG
2003
2004
2005
2006
2007
IngCot (realSalImpProm)/NumProt MUSEG

OtrosIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt MUSEG
S&W CONSULTING
2008
TotalIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt MUSEG
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 25
Grfico2.4.c:IngresosyEgresosOperacionalesdelaACHSporRubro
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
0
2002
2003
TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt ACHS

GMe(realSalImpProm)/NumProt ACHS
PrEco (realSalImp Prom)/NumProt ACHS
PrPrev (realSalImpProm)/NumProt ACHS
GaAdm(realSalImpProm)/NumProt ACHS
OtrosEgr.Operac. (realSalImpProm)/NumProt ACHS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
TotalIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt ACHS

IngCot(realSalImpProm)/NumProt ACHS
OtrosIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt ACHS
Grfico2.4.d:IngresosyEgresosOperacionalesdelconjuntodeMutualesporRubro
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2002
TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt Mutuales

GMe(realSalImpProm)/NumProt Mutuales
PrEco (realSalImp Prom)/NumProt Mutuales
PrPrev (realSalImpProm)/NumProt Mutuales
GaAdm(realSalImpProm)/NumProt Mutuales
OtrosEgr.Operac. (realSalImpProm)/NumProt Mutuales
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
TotalIng.Operac.(realSalImpProm)/NumProt Mutuales
IngCot (realSalImpProm)/NumProt Mutuales
OtrosIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt Mutuales
La informacin presentada a nivel agregado de las mutuales y de cada una de ellas muestra una
relativamenteconsistentetendenciaalabajaenlosingresosmientrasquelosgastospermanecen
constantes.Aniveldecadaunadelasaseguradoraslastendenciassonsimilares.18
18
SllamalaatencinelimportanteaumentoenlosgastosmdicosreportadosporlaMUSEGenlosltimos
tres aos. De acuerdo a informacin brindada en reuniones con representantes de la SUSESO, esta alza se
explicara, al menos en parte, por la necesidad de externalizar servicios mdicos durante el perodo de
readecuacindesuinfraestructuraactual.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 26
Cabe mencionar que en reuniones tanto con la contraparte como con las Mutuales se ha hecho
mencin a este fenmeno de creciente incapacidad de las aseguradoras para financiarse con el
esquemaactual.Sehahabladodeestefenmenocomolaparadojadelxito,segnlacualesel
xito obtenido en la reduccin de las tasas lo que en definitiva termina dificultando el
financiamientoporcuantolosingresosdelasaseguradorasdisminuiranaunritmosuperioralque
lo hacen los gastos. La informacin presentada en los grficos anteriores es consistente con esta
hiptesis.
La Tabla 2.9 a continuacin muestra la diferencia de los resultados operacionales del conjunto de
Mutuales entre los aos 2004 y 2009 y entre 2004 y 2010. Los resultados se presentan en pesos
constantesdel2010yportrabajadorprotegido(laactualizacinsebasaenlaevolucindelsalario
imponiblepromedio).Enambascomparacionessurgequehahabidoundeterioroimportanteenel
resultadooperacional(portrabajadoryactualizandoporcambioenelsalarioimponible).
Elprincipalfactorquecontribuyeaexplicarestedeterioro,segnilustralamismatabla,eslacada
deingresosporcotizaciones(alrededorde$8.500).Estadebieraasociarse,lgicamente,tambina
menoresegresosporprestacioneseconmicasymdicas,peroellascompensansloparcialmente
labajaeningresos:lasprestacionesmdicascasinohancambiado,entantoquelaseconmicasse
redujeronenaproximadamente$2.500(portrabajadorprotegido).
Tabla2.9:DiferenciasentreIngresosyEgresosOperacionalesdelconjuntodeMutualesporRubro
Resultado
Operacional
Gasto en Prestaciones
Mdicas
Prestaciones
Econmicas
Prestaciones de
Prevencin
Gastos
Administrativos
Otros Egresos
Operacionales
Ingresos por
Cotizaciones
Otros Ingresos
Operacionales
20042009
20042010
4.008
6.043
0.231
0.560
2.333
2.673
2.086
2.029
0.842
0.985
1.956
0.663
8.476
8.602
1.653
0.828
Estefenmenodelaparadojadelxitopodra,apriori,explicarsepordiversosmotivos(variosde
ellosmencionadosenlascitadasreuniones):a)losgastosmdicosnodecrecenalmismoritmoque
los ingresos porque sus precios evolucionan ms rpido que los de la economa en general; b)
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 27
porque la menor siniestralidad se dara principalmente en accidentes de menor gravedad (con
menoresgastosmdicosasociados);c)porquelosavancesmdicospermitenunarecuperacinde
lostrabajadoresaccidentadosmsrpida(loquesignificaramenoresingresosynonecesariamente
menoresgastosmdicos);d)porquelosaccidentesdetrayectohanganadoparticipacinrelativaen
eltotaldeaccidentes;19ye)porquelasempresashanidoaprendiendoelesquemadeajustede
tasas y podran, en los meses previos a las evaluaciones, subreportar el nmero de accidentes y
evitar saltos en la tasa de cotizacin futura y/o podran subreportar aquellos siniestros que no
generangastosmdicosimportantesperosausentismolaboral.
Lgicamente,excedeelpropsitodeesteestudiovalidary/oevaluarlaimportanciarelativadelos
diferentes argumentos.20 Sin embargo, es importante destacar que algunos indicadores son
consistentes con varias de estas explicaciones. As, por ejemplo, es posible constatar que la
importanciarelativadelosaccidentesdetrayectohaaumentado,quelaseveridadpromediodelos
mismoshabraaumentado(yaqueaumentaronlacantidaddedasdesubsidioporsubsidioiniciado
lo que sera en principio inconsistente con el punto c. enunciado ms arriba). Respecto de los
preciosasociadosalasprestacionesmdicas(puntoa.),lainformacindisponiblenovalidaraeste
puntoyaqueelIPCdelsectorsaludnohaaumentadoenlosltimosaosmsqueelIPCgeneraly
haaumentadomenosqueelsalariomedioimponible,perociertamentepodraserelcasoqueelIPC
Salud del INE sea demasiado general y no refleje apropiadamente los costos de la prestaciones
otorgadasenelmarcodelSeguro.
19
Ellotendraunadobleconsecuencia,yaquelosingresosnorespondenaalzasdesiniestralidadenaccidentes
detrayectoydeacuerdo(aapreciacionesderepresentantesdelasmutualesenreuniones)losgastosmdicos
asociadosaaccidentesdetrayectoseranmayoresqueelpromedio.
20
Lainformacindisponibletampocoserasuficienteparaevaluarlaimportanciadevariosdelosargumentos.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 28
3. LaPropuestadeEsquemade
FinanciamientodelSeguro
En esta seccin se discute la propuesta general a nivel conceptual y con un grado de detalle
importante en cuanto a su implementacin. Esta propuesta pretende subsanar la mayora de los
elementos identificados como problemticos del esquema de financiamiento actual ya detallados
en las secciones anteriores. En la Seccin 4se presentan los resultados obtenidos y algunas
comparaciones por sectores de actividad y tamao de empresas y en la Seccin 5 se discuten
alternativasyextensionesaestapropuestacentral.EnelsegundoAnexosepresentalapropuesta
demaneraconcisayprecisa(sinsufundamentacinconceptual)ysedetallaelprocesonecesario
para implementar el sistema sugerido para el ajuste de tasas por siniestralidad observada (prima
adicional)yactualizarperidicamentealgunosparmetrosdelesquemadefijacindetasas.
EstapropuestafuepresentadademanerapreliminarenelInforme2.Enestaversindefinitivase
han precisado los clculos de sus diferentes componentes, y tambin se han simplificado algunos
aspectosymodificadootros.21Acontinuacinsedescribensuselementosprincipales.
SntesisdelEsquemaPropuesto
Componentesdelaprima
De manera sucinta, el esquema de financiamiento propuesto se basa en la suma de siete
componentesquehacenreferenciaaltipodesiniestroquedebieranfinanciar:
PBAD:PrimaBsicaporGastosdeAdministracin;estecomponenteescomnatodaslas
empresaseinvarianteeneltiempo.Elvalordeestecomponentees:0,2083%.
PBPR: Prima Bsica por Prestaciones Preventivas; este componente es comn a todas las
PETR: Prima Bsica porPrestaciones Econmicas asociadas a Accidentes de Trayecto; este

componenteescomnatodaslasempresasyserecalcularcadacuatroaos.Elvalorde
estecomponentees:0,0912%
PMTR: Prima Bsica por Prestaciones Mdicas asociadas a Accidentes de Trayecto; este
componenteescomnatodaslasempresasyequivaleaRPMEveceselvalordelaPETR,
donde RPME es el ratio global de prestaciones mdicas a econmicas. El valor de este
componentees0,1833%yserecalcularcadacuatroaosalcalcularselaPETR.
21
UnelementoimportantedelapropuestapreliminardelInforme2eraladefinicindeunsegurodesegundo
piso. Este elemento se plantea en el presente informe simplemente como un posible complemento de la
propuestacentral.Sumenorrelevanciaenlapropuestaactualsediscutealpresentarseestaextensin.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 29
PBPEj: Prima Bsica asociada a Prestaciones Econmicas; esta prima es comn a todas las
empresas de un mismo grupo de riesgo j. Este componente se recalcular cada cuatro
aos.
PBPMj: Prima Bsica asociada a Prestaciones Mdicas; esta prima es comn a todas las
empresas de un mismo grupo de riesgo j. Este componente se recalcular cada cuatro
aosenbasealclculodePBPEjyenbasealclculodeRPMEjsegnsedetallaenlasub
seccinsiguiente.
PAi,j:Eslaprimaadicionalquedependedelasiniestralidadobservadadelaempresaien
relacinaladesugrupoj.Laprimaadicionalaplicaexclusivamentealasempresasde10
o ms trabajadores y se recalcula cada dos aos en base a siniestralidad de los dos aos
anterioresalaevaluacin.Adiferenciadelasanteriores,demaneraagregadaestaprimano
debiera ayudar a financiar ningn tipo de gasto, su valor esperado es, por construccin,
cero. El objetivo de esta prima adicional es brindar incentivos, mediante premios y
castigos,alaprevencinderiesgosporpartedelasempresas.
Parasimplificarlaexposicindelesquemaesposiblereescribirloscomponentesanterioresentres
trminosdiferentes:
Prima Bsica Comn (PBC): es idntica para todas las firmas e igual a la suma de PBAD,
PBPR,PETRyPMTR.DebeajustarsecadacuatroaosantecambiosdePETRyPMTRyde
maneraespordicaypuntualsihubieracambiosdenormativaqueafectaranPBPRoPBAD.
PrimaBsicaSectorial(PBS):esidnticaparatodaslasfirmasdeunmismosectoryesigual
aPBPE+PBPM.
PrimaAdicional(PA):esespecficaacadaempresayserecalculacadadosaos.
JustificacinConceptual(yNumrica)delaPropuesta
Paraevitarolimitarlaexistenciadesubsidioscruzadosimplcitosentregruposdediferenteriesgo
implcito es imprescindible definir no un nico nivel de tasa base y esquema de ajuste por
experienciasinounamultiplicidaddeesquemas.22Enprincipiostospodrandiferenciarsetantoen
la tasa base como en el esquema de ajuste por siniestralidad efectiva. La presente propuesta
considera solamente diferencias en la tasa base de cada grupo y no en el esquema de ajuste por
siniestralidad. Esto obedece a dos razones principales: simplicidad y falta de elementos tericos y
empricosparadefiniresquemasdeajustesoprimasadicionalesdiferentesparacadagrupo.
22
EnelInforme1seelaborestepuntoendetalle.Eslacombinacindeunnicoesquemadeprimabsica
msadicionalmslanecesidaddequeelesquemadeajustenoseatanpronunciado(queelcopagoque
defineimplcitamenteseamenorqueuno)quellevaaquenecesariamenteseproduzcansubsidioscruzados
entregruposdedistintoriesgobajoelesquemavigente.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 30
ComosemostrenelInforme1aniveltericolautilizacindeunnicoesquemageneracasipor
definicinsubsidiosimplcitosentregrupossegnsusiniestralidad.Paraeliminarlosseranecesario
fijarunatasabaseparacadagrupoderiesgoquecubralosgastosesperadosdecadaempresade
dichogrupo.Lasumadeloqueserecaudarasitodaslasempresasestuvieranenundeterminado
ao en su cotizacin bsica debiera ser suficiente para cubrir todas las necesidades de
financiamientodelSeguro.
Porlotanto,puedepensarsequelastasasbsicasdebencubrir:gastosadministrativos,gastosen
prevencin,gastosenprestacioneseconmicasasociadosaaccidentesdetrabajoyenfermedades
profesionales, gastos en prestaciones mdicas asociados a accidentes de trabajo y enfermedades
profesionales, gastos en prestaciones econmicas asociadas a accidentes del trayecto y gastos en
prestaciones mdicas asociadas a accidentes del trayecto. Algunos de estos componentes son (o,
por simplicidad, se supondrn) comunes a todos los grupos (administracin, prevencin y
prestaciones asociadas a accidentes de trayecto) y otros son diferenciados por grupo empresas
(prestacionesasociadasaaccidentesdetrabajoyenfermedadesprofesionales).
Aestasseagregaunaprimaadicional,individualporempresa,cuyafinalidadexclusivaesbrindara
lasempresaslosincentivosnecesariosalaprevencinderiesgos.
PrimaBsicaComn
Seproponeestructurarunaprimabsicacomnatodaslasempresasconcuatrocomponentesque
se sumaran: una prima bsica por gastos de administracin (PBAD), una por gastos asociados a
prestaciones de prevencin (PBAP), una destinada a cubrir el costo de prestaciones econmicas
asociadas a accidentes de trayecto (PETR) yotra destinada a cubrir los gastos en prestaciones
mdicas asociadas a accidentes de trayecto (PMTR). La razn para explicitar los diferentes
componentes de la prima comn (que en definitiva se terminarn sumando) es que estos
componentes podran eventualmente ajustarse de manera individual si hubiera razones que lo
ameritaran(e.g.,cambioregulatoriorespectoalasprestacionesdeprevencinocambiosnotorios
enlospreciosdelasprestacionesmdicas).
Primabsicaporadministracin(PBAD)yprimabsicaporprevencin(PBPR)
Respectodeestoscomponentespodranplantearsedosalternativas:queseaidnticaparatodaslas
empresas, o que las empresas de menor tamao (nmero de empleados) paguen un porcentaje
mayorquereflejeelhechoqueexisteneconomasdeescalaasociadasaltamaodelaempresaen
estetipodegastos.
Por simplicidad y por no contarse con informacin respecto a cun pronunciada pueden ser las
economasdeescalaenprevencinyadministracinseoptaporlaprimeradeestasopciones.Para
elclculodelvalordeestatasaseutilizanlassiguientesfrmulas:
12
,
,
12
AND
INVESTMENT LTDA
,
,
S&W CONSULTING
P g i n a | 31
,
,
,
,
dondeGADMieselgastoadministrativoobservadoenunaoparalaempresai,23GPREieselgasto
enprevencinobservadoenunao,Weselsalariomensual,Neselnmerodetrabajadoresdela
firma, ICOT es el ingreso por cotizaciones (bsica, extraordinaria y oficial) observado y
TasaCotEfPromeslatasadecotizacinefectivapromedioobservada.
UtilizandolosdatosdelosEstadosdeResultadosdelasmutualesdelosaos2009y2010paralas
variables de gastos administrativos, de prevencin y los ingresos por cotizaciones y el valor
promediodelatasadecotizacinefectivadelasmutualesparalosmismosaos(iguala1,6355),el
valordelaPBADserade0,2083%yeldelaPBPRdey0,2543%agastosadministrativos(esdecir,un
12,7% y un 15,6% de los ingresos por cotizaciones respectivamente). Lgicamente, estos valores
podranmodificarseligeramentesiseconsideranotrosperodosdetiempoy/osiseincluyeraalISL,
perodadalainformacindisponibleestossonlosvalorespropuestos.
Es importante destacar que ambos valores debieran establecerse y dejarse fijos a menos que
hubierauncambioregulatorioqueimpactasedirectamentesobreestosgastos,delocontrarionose
generaranlosincentivosadecuadosalacontencindecostos.24
Primabsicaporprestacioneseconmicasasociadasaaccidentesdetrayecto(PETR)
Puestoquelasempresasnotienenmecanismocosto/eficientedeafectarlosaccidentesdetrayecto,
notienesentidoalgunodiferenciarestaprimadeacuerdoalgrupoderiesgoalquepertenezcanlas
empresas.Porlotanto,elclculodeestecomponenteescomnatodoslosgruposyserealizaa
partirdelainformacindetodaslasempresas.
Concretamente,lafrmuladeclculopropuestaes
donde:
o
o
o
elsubndiceiidentificaacadaempresaasegurada,
DTeselnmerodedasdesubsidiopagadosacausadeaccidentesdetrayecto,
I20T es el nmero de declaraciones de incapacidades permanentes de entre 15% y 25%
asociadasaaccidentesdetrayecto,
23
Concretamente se incluyeron en la cuenta cuatro lneas de los Estados de Resultados: Administracin,

FuncionesTcnicas,CuentasIncobrablesEstimadasyOtrosEgresosOperacionales.
24
En particular respecto a los gastos en prevencin, de acuerdo a la normativa vigente estos deben ser al
menosun14%delosingresosporcotizaciones.Siestemnimoseelevaseporencimadelvalorpropuestopara
PBPRstadeberamodificarse.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 32
o
o
o
o
o
o
I32Teselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeentre27,5%y37,5%
I70T es el nmero de declaraciones de incapacidades permanentes superiores al 70%,
incluyendodeclaracionesdegraninvalidez,asociadasaaccidentesdetrayecto,
FTeselnmerodefallecidosacausadeaccidentesdetrayecto,
Weselsalarioimponiblemensualpromedio,y
NOMeslasumadelasnminasimponiblesmensualesdelaempresa.
La fundamentacin terica detrs de esta frmula se discute ms abajo al presentarse la prima

bsicaporprestacioneseconmicas(PBPE).LafrmulaessimilaraladelaPBPEquesepresentar
ms adelante, con dos diferencias relevantes: no se hace una diferenciacin por grupo y las
variables I20T, I32T, etc. se refieren a reclamos relacionados exclusivamente a accidentes de
trayecto, en tanto que en el caso de la PBPE las variables I20, I32, etc. se referirn a reclamos
asociadosaaccidentesdetrabajooenfermedadesprofesionales.
De acuerdo a los clculos realizados para las Mutuales en base a la informacin de la base de la
CircularN2.719delaSUSESOpara2010elvalordeestatasaes0,0912%.25Estevalorseactualizara
cada4aosdemaneradereflejarcambiosquepudieranocurriranivelagregado.
Primabsicaporprestacionesmdicasasociadasaaccidentesdetrayecto(PMTR)
La informacin provista por las aseguradoras respecto a gastos mdicos a nivel de firma, tanto
asociadosaaccidentesdetrayectocomoaaccidentesdetrabajoyenfermedadesprofesionales,es
poco confiable. Por lo tanto, resulta inviable calcular las primas necesarias para cubrir gastos
mdicosdediversoorigenenbaseainformacindirectadelaCircularN2.719yporelloseopta
porutilizarinformacinagregadadelosEstadosdeResultadosdelasMutuales.
Anivelagregado,esposiblecalcularlarelacinentrelasprestacionesmdicasylaseconmicas(sin
distinguir por el tipo de siniestro que las origina); a este ratio entre prestaciones mdicas y
econmicasselodenominarRPMEyelGrfico3.1ilustrasuevolucinenlosltimos16aos.
25
Los clculos realizados excluyeron al ISLpuesto que su informacinno resultaba confiable. La razn para
utilizar el ao 2010 para el clculo de la PETR y para los clculos subsiguientes es exclusivamente de
simplicidad. Se realizaron ejercicios de robustez utilizando los otros aos disponibles (2008 y 2009) y los
resultadosfueronmuysatisfactorios;algunosdeestoschequeossereportanenlaseccinderesultados.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 33
Grfico3.1:EvolucindelRatiodePrestacionesMdicasaEconmicas(RPME)
2.5
2
1.5
1
0.5
0
RatioPrestacionesMdicassobreEconmicas(RPME)
A partir de este ratio y la informacin de prestaciones econmicas asociadas a accidentes de
trayecto es posible imputar un valor de gastos mdicos simplemente multiplicando el gasto en
prestacioneseconmicasporelvalorRPME.Laprimaporgastosmdicosasociadosaaccidentesde
trayectoPMTRquedaentoncesdefinidaporlafrmula:
.
EL valor utilizado a los fines de esta propuesta para esta variable RPME es 2,01. Este valor es el
promedio de los aos 2009 y 2010. Como se desprende del grfico anterior, si se considerara un
periodomslargoestevalorseraligeramenteinferior(e.g.,1,90siseconsideranlosltimoscinco
aos),peroporconsistenciaconlaeleccindelosperiodosdeinformacinutilizadosmsarribase
optaporesteperiodomsacotado.Alpresentarselosresultadosfinalesquesurgendelapropuesta
se discute cmo cambian los valores de primas finales si se consideran valores diferentes de este
ratio.26
ElvalordelaPMTRpropuestoesporlotantode0,1833%.
Unavirtuddeesteesquemapropuestoesque,talcomoocurreenelactual,laprimanodepende
directamente de los gastos mdicos incurridos por las aseguradoras por lo que estas tienen el
incentivo correcto a contenerlo. A diferencia del esquema actual, sin embargo, el esquema
propuestosincluyelosgastosmdicosenelniveldelasprimas.Adicionalmente,enlaseccinde
extensionesalapropuestacentralsediscuteunmecanismodeactualizacinautomticoparala
26
UnproblemamsdefondoquelaeleccindelperiododereferenciaparaelcualcalcularelratioRPMEesel
hechoquenoexisteunindicadordelniveldeeficienciadelgastomdico.Sexistenreferenciascualitativas
que los servicios prestados por las Mutuales estn muy bien evaluados por los trabajadores, pero ello
lgicamentenoreflejaunjuiciodecosto/beneficioporpartedelosbeneficiariosdelasprestaciones.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 34
RPME y, por lo tanto, para la PMTR que podra corregir cambios en precios relativos de las
prestacionesmdicas.
PrimaBsicaSectorial
A la prima bsica comn a todas las empresas se agrega una prima sectorial destinada a cubrir
gastos por prestaciones econmicas asociadas a accidentes de trabajo y enfermedades
profesionales (PBPE), componente que se diferenciara por rama de actividad econmica y,
adicionalmente, una prima que debiera cubrir el costo de las prestaciones mdicas (PBPM)
asociadosaestosmismossiniestros.
Prima bsica por prestaciones econmicas asociadas a accidentes de trabajo y enfermedades
profesionales(PBPE)
Seproponequeestaprimaseadiferenciadadeacuerdoalgrupoderiesgo.Estosgruposderiesgo
podran, en teora, definirse a partir de varias variables relevantes como el sector de actividad
econmica, la ocupacin de los trabajadores de la firma, la cantidad de trabajadores, su salario
imponible,etc.Sibienlaexperienciainternacionalindicaquelaocupacindelostrabajadoresesun
buenpredictordelasiniestralidad,estainformacinnoestdisponibleporloquedebedescartarse.
Encuantoalasdemsvariables,laactividadprincipaldelafirmaessindudaslavariableclave.Si
bien existe cierta correlacin entre riesgo observado y tamao de las empresas y su salario
promedio,estacorrelacinesdbilunavezquesecontrola(enunsentidoestadstico)porelcdigo
deactividad delaempresa.Porello,laconformacindegruposderiesgoseplanteasolamentea
partir de los cdigos de actividad CIIU (Clasificacin Industrial Internacional Uniforme) de las
firmas.27
Para diferenciar entre las empresas segn su actividad econmica se utiliz la informacin de
CdigoCIIUaseisdgitosdedesagregacin.28Deesemodo,seplanteaparacadagrupoderiesgouna
prima bsica por prestaciones econmicas asociadas a accidentes de trayecto y enfermedades
27
Inicialmente(enelInforme2)seproponaunsegundocomponenteparaelclculodelaPBPEqueeraun
ajuste por tamao, segn el cual las empresas de mayor tamao pagaran una menor prima ya que, aun
controlandoporramadeactividadmediantelainclusindevariablesdummyporcdigoCIIU,presentanuna
menorsiniestralidad.Sibienestoesasyserajustificadoincluirestetrmino,sehaoptadopordesechareste
ajustepor tamao pordos razones fundamentales: en primer lugar,el ajuste parala gran mayora de las
empresas era relativamente pequeo e insignificante en muchos casos, por lo tanto excluir este ajuste
simplifica considerablemente el esquema propuesto y no afecta sensiblemente a la gran mayora de las
empresas.Ensegundolugar,enlaimplementacinempricadelesquemaoriginalmentepropuestosedetect
que para empresas de gran tamao el ajuste (a la baja) era excesivamente grande, claramente
desproporcionado para lo que es su menor siniestralidad (que ya est parcialmente capturada al calcularse
tasasespecficasacadaCIIU).Elloseexplicaraenparteporqueenelanlisisderegresinrealizadosibienlos
coeficientesasociadosaltamaoytamaoalcuadradodelafirmaeransignificativamentediferentesdecero,
elajusteglobaldelaregresineramuybajo.
28
Enlasiguienteseccinseexplicaendetalleelprocesoseguidoqueesalgomscomplejoquesimplemente
diferenciarporCIIUaseisdgitos.Elloporcuantoconesteniveldedesagregacinalgunosgruposdeempresas
son muy pequeos (en trminos de cantidad de trabajadores protegidos) y, por lo tanto, su clculo de
siniestralidadobservadapromediopuedeserunamalaproxydelasiniestralidadesperadafutura,queesla
variablerelevanteparalafijacindelatasa.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 35
profesionales (PBPEj). La frmula sigue la lgica de calcular el valor actual de las prestaciones
econmicasquesegeneranapartirdelossiniestrosocurridosenundeterminadoao.Estemonto
puede diferir de las obligaciones reales de una aseguradora en un determinado ao porque los
montos de pensiones por accidentes pasados pueden diferir del valor actual de las pensiones
generadasenundeterminadoao.
Concretamente, para empresas de un determinado grupo de riesgoj se propone la siguiente
frmula:
donde:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
el subndice i identifica a cada empresa asegurada (

significa que se estn
considerandosolamentelasempresasquepertenecensolamentealgrupoj),
D es el nmero de das de subsidio pagados a causa de accidentes de trabajo o
enfermedadesprofesionales,
I20 es el nmero de declaraciones de incapacidades permanentes de entre 15% y 25%
asociadasaaccidentesdetrabajooenfermedadesprofesionales,
I32eselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeentre27,5%y37,5%
I40 es el nmero de declaraciones de incapacidades permanentes de entre 40% y 70%
I70 es el nmero de declaraciones de incapacidades permanentes superiores al 70%,
incluyendo declaraciones de gran invalidez, asociadas a accidentes de trabajo o
Feselnmerodefallecidosacausadeaccidentesdetrabajooenfermedadesprofesionales,
La justificacin para los coeficientes utilizados en la frmula es la siguiente: 4,5 es el nmero de

sueldosdeindemnizacinquerecibedeacuerdoalanormativavigentequienseincapacitenun
20%demanerapermanente(20%eselvalormedianodelrangoinformadoentre15%y25%);12es
el nmero de sueldos de indemnizacin que recibe quien se incapacit en un 32,5% de manera
permanente(32,5%eselvalormedianodelrangoinformadoentre27,5%y37,5%);54,2sueldoses
elvaloractualpromediodelflujodepagosfuturosquegeneraunaincapacidadparcialpermanente
entre40y70%;108,4sueldoseselvaloractualpromediodelflujodepagosfuturosquegenerauna
incapacidadtotalpermanente(superiora70%);86,3sueldoseselvaloractualpromediodelflujode
pagosfuturosquegeneraunaccidentefatal.
Paralosclculosdeloscoeficientessesupusoquelatasadedescuentoparalasobligacionesfuturas
es de 4% anual, adicionalmente se supuso que la probabilidad de tener un accidente que lleve a
invalideztotal,parcialsuperioral40%ofallecimientodelaccidentadoesindependientedelsexodel
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 36
trabajador,desuedadydelaestructurafamiliar.Apartirdeestossupuestossecalcularonparalas
diferentes edades y sexo de los trabajadores las obligaciones esperadas (asociadas a prestaciones
econmicasdelSeguro)quegeneraracadaunodelostrestiposdesiniestro(fatal,quederivaen
invalidezpermanentesuperioral70%yquederivaeninvalidezpermanenteentre40y70%)enbase
alosbeneficiosdelSeguro,laestructurafamiliarpromediodelaspersonasdeesaedadysexoysu
esperanza de vida (dados el sexo y la edad del trabajador). Finalmente, se calcul un promedio
ponderado de los costos por accidente considerando la distribucin total de trabajadores segn
edadysexo.
La informacin sobre estructura familiar y estructuraetrea y por sexo de los trabajadores se
construy a partir de la encuesta CASEN 2009. Las expectativas de vida por edad y sexo fueron
obtenidasdelsitiohttp://www.worldlifeexpectancy.com/countryhealthprofile/chile.29,30
Losclculossebasaronenelsupuestoquetodoslosaccidentessondehombres,porloque,dadala
mayor expectativa de vida de las mujeres y su menor edad de pensin, los coeficientes
sobreestimaranenalgngradoloscoeficientespromedio.Parapodercalcularstosseranecesario
contar con informacin de accidentabilidad por sexo (e idealmente tipo de siniestro).
Alternativamente,podraplantearseunclculoenbasealpromediodetrabajadoresdeunoyotro
sexo,peroesteclculollevaraaunasubestimacindeloscoeficientessilasmujerestuvieran,en
promedio, una menor siniestralidad. Los coeficientes propuestos son, por lo tanto, conservadores
enestesentido.
Prima bsica por prestaciones mdicas asociadas a accidentes de trabajo y enfermedades
profesionales(PBPM)
Siguiendo la lgica de la propuesta respecto a la tasa por prestaciones mdicas asociadas a
accidentesdetrayecto(PMTR),seplanteatambinquelaPBPMseaigualalaPBPEmultiplicadapor
elfactorquerelacionalasprestacionesmdicasyeconmicasanivelagregado(RPME).
29
Las fuentes de informacin principales de este sitio son la Organizacin Mundial de la Salud, el Banco
MundialylaUNESCOsegnreportaelmismositio.
30
Loscoeficientesasociadosapensionesporinvalidezsonligeramenteinferioresalospropuestosdemanera
preliminarenelInforme2.Loscambiosprincipalesserelacionanconlabajadelatasadedescuentode5%a
4%(ellosereflejaraenunmayorcoeficiente),laedadpromediodeuntrabajadorhombreesde43.4aos(se
haba supuesto inicialmente 40 aos, por lo que el coeficiente asociado a pensiones debiera reducirse) y,
finalmente, el clculo preliminar del Informe 2 se haba hecho en base a las obligaciones que generaba el
siniestrodeuntrabajadordeedadpromedio,entantoqueahorasecalculenbasealpromedio(ponderado)
de las obligaciones que generan los siniestros de los trabajadores de distintas edades. Puesto que las
obligacionesquegeneraunsiniestroparacadarangodeedadconstituyenunafuncincncavadelosaos
esperadosdepensin(elloporqueseaplicaelfactordedescuento),estenuevopromedioesnecesariamente
inferioralanteriory,porlotanto,tiendeareducirelfactorcorrespondienteutilizadoenlafrmula.
Respectoalcoeficienteasociadoaaccidentesfatales,enelInforme2steeraiguala56entantoqueahora
hasidocorregidoa86,3.Ladiferenciaseexplicaenparteporlabajaenlatasadedescuentoutilizada,elre
clculodelvaloractualdelasobligacionesporpensionesdeorfandady,principalmente,porelajusteenel
nmerodeaosdepensindeviudezquesegeneran,enpromedio,cuandoocurreunaccidentefatal.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 37
A priori podra plantearse exactamente el mismo valor de 2,01 utilizado para el caso de los
accidentesdetrayectoy dehechoasseplanteanteriormenteenelInforme2.Sinembargo,un
aspecto criticable de esta propuesta es que implica que el aporte de las empresas para el
financiamiento de las prestaciones mdicas estara asociado al salario imponible de stas, siendo
que los gastos mdicos asociados a accidentes son independientes del salario imponible del
trabajador.Estepunto,sindudasrazonabledesdeunaperspectivaterica,fueverificadodemanera
emprica corriendo una regresin de gastos mdicos por trabajador protegido contra el salario
imponiblepromediodelasfirmasparalasdosmutualesquereportaronlainformacin.
LamaneradecorregirestadeficienciaesdefiniendounaRPMEespecficaqueseaigualalageneral
multiplicadaporelsalarioimponiblepromedioydivididaporelsalarioimponibleobservado.
Cun especfica debe ser la RPME? En principio podra definirse una RPME para cada empresa a
partir del dato de salario imponible promedio de cada empresa. Sin embargo, para simplificar el
esquemayminimizarproblemasdeimplementacinquepudieransurgirporinformacinimprecisa
dealgunasempresasenparticular,seconsideramejorquelaRPMEestdefinidaaniveldegrupos
deempresas.Esteagrupamiento,porconsistenciaconelrestodelapropuestayporsimplicidadde
lamisma,sedefinirdemaneraidnticaalosgruposquedefinenlasPBPEs.
Endefinitiva,sedefine:
;
siendo
donde el salario imponible promedio del universo de trabajadores protegidos y el salario

imponible promedio del grupo j. As, para un grupo que paga salarios iguales al promedio de la
economasuRPMEserasimplemente2,01.Losresultadosparacadagruposereportanenlasub
seccinderesultados.
PrimaAdicional
LasumadelaPBCylaPBSparacualquiersectordebieraser,porconstruccin,suficienteparacubrir
losgastosdelasaseguradoras.Porlotanto,elobjetivodeestetercercomponentedelaprimatotal
noescontribuiralfinanciamientosinoquees crearunesquemadeincentivosalaprevencinde
riesgos.
Seplantealadefinicindeunesquema(casi)nicodeajusteporsiniestralidadcuyalgicaeslade
determinar una prima adicional (PA) asociada a la siniestralidad observada de la empresa en
relacin a la esperada (PBPE) de su grupo. De este esquema de ajuste de tasas se excluye a las
empresas de menor tamao (10 o menos trabajadores promedio) que, como se plante en el
diagnsticodelsistemaactual,notienenunaparticipacinrealenelsistemadeajustedetasas(sea
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 38
porsugradodeinformalidadoporquelosmontosinvolucradosnogeneransuficientesincentivos)y
generan un costo administrativo desproporcionado. La prima adicional para estas empresas es
entonces cero. Adicionalmente, estas empresas se encontraran, dado su bajo nmero de
trabajadores,expuestasaunaimportantevariabilidaddesusprimas.
Enelesquemapropuestocadafirmaqueiniciaactividadesparteconunaprimaadicionaldeceroy,
encadaperiododeevaluacin,sugastoobservadoenprestacioneseconmicas(PEE)secompara
consugastoesperado(calculadoapartirdesuPBPE).Sielgastoefectivoessuperioralesperado
entoncesduranteelperiodosiguientetendrunaprimaadicionalpositiva,entantoquesiesmenor
stasernegativa.
Respectoalperododeevaluacinsesugiererealizarlocadadosaoscomoenlaactualidad,pero
considerandoparaelclculosolamentelosltimosdosaosynotrescomoenlaactualidad.Esto
corregira un problema del esquema actual que es que algunos aos resultan ms relevantes que
otrosporserutilizadosendosprocesosconsecutivosdeevaluacin.
Si bien el esquema de ajuste contempla la comparacin de prestaciones econmicas efectivas vs.
supuestas, no debe dejar de considerarse que excesos de gastos en prestaciones econmicas
suponentambinexcesosdegastostambinenprestacionesmdicas.Porlotanto,sibienelsigno
(positivo o negativo) de la PA surge de la comparacin de gastos por prestaciones econmicas, el
ajustedelatasaguardarelacinnosloconlosgastosporprestacioneseconmicassinotambin
conlosgastosporprestacionesmdicas.
As,porejemplo,unexcesoenlasprestacioneseconmicasefectivasdeunaempresa(PEE)de$100
por sobre su valor esperado conllevara un exceso de gasto total de 100x(1+RPME), donde
RPMEx100sonlosgastosmdicosenexcesopresuntosquequedandefinidosporlaproporcinde
gastosmdicosaeconmicosdefinidaporRPME.Enelperiodosiguiente,porlotanto,elaumento
en la prima debiera ser tal que, multiplicado por la nmina de todo el perodo, financie
parcialmenteelexcesodegastode$100x(1+RPME).
Enprincipio,laPApodraentoncesdefinirsesimplementecomo:
1
12
12 ,
donde PEE representa las prestaciones econmicas efectivas devengadas en el periodo31 y

determinalaproporcindelexcesodegastosporsobreelesperado(odelahorro)quelaempresa
endefinitivadeberpagar(seahorrar)enformadeprimasfuturas.
As, por ejemplo, si =0,5, RPME=2, PBPE=1%, el salario mensual es W=8,33 y una firma con cien
trabajadores genera en un ao (suponiendo que el periodo de evaluacin es anual) prestaciones
econmicas(PEE)por$200(esdecir,100enexceso),entoncesenelperiodosiguientesuPAsera
31
PEE se define de manera consistente con la propuesta para el clculo de la PBPE, por lo tanto
/30 4,5
20
12
32
54,2
40
108,4
70
86,3
.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 39
1
0,5 1
10.000
2 200
100
0,015 1,5% .
Deestemodolafirmaquegener$100enexcesodeprestacioneseconmicasefectivasy,porlo
tanto,$200presuntosdeexcesoengastosmdicos,pagarenelsiguienteperiodounadicionalde
1,5%x$10.000=$150. Es decir, paga en definitiva un adicional por la mitad de su gasto excedente
($50).Estaproporcincorresponde,naturalmente,alvalorde.
Existen dos problemas con una formulacin tan simple como esta: En primer lugar, al definirse la
primaadicional(PA)deestamaneratansencillaylinealnoseacotaralosuficienteelriesgodelas
empresas. Potencialmente, si el gasto efectivo en un periodo crece demasiado, el aumento en la
prima al periodo siguiente podra ser tambin excesivo. Por ello, se propone un esquema
ligeramente diferente al descrito arriba, imponiendo cotas en los posibles valores de la prima
adicional(lgicamente,siseimponeunacotasuperioresnecesariotambinponerunacotainferior
de modo que la prima esperada de cada grupo no sea negativa).Entonces, si la siniestralidad
efectiva de una firma fuera muy superior a la esperada de su grupo, entonces la PA sera igual al
mximoestablecidoysiesmuybajaseraigualasumnimo.
Unavezincorporadosunpisoyuntechoenelesquemadescrito,surgeunsegundoinconveniente
deordenprctico.Silaprimaadicionalmximaymnimaseplanteanambasenvaloresabsolutos
(e.g., +4% y 2%)podra ocurrir que una firma que pertenece a un grupo de bajo riesgo (con una
PBPEbaja)termineconunaprimanegativa.Paraevitarestoelvalorabsolutodelaprimamnima
debiera ser lo suficientemente pequeo, pero en ese caso el incentivo para prevenir riesgos por
partedelasempresasdegruposmsriesgososseralimitado.
Una alternativa natural, utilizada en otros sistemas, es que las tasas mnima y mxima se
establezcanennmerodeveceslaprimasectorial,permitindolealaprimaadicionalvariarentre,
porejemplo, y veceslaPBPE(1+RPME).Perosiellmitemximoseestablecedemaneratalde
darleincentivosapropiadosalosgruposdebajoriesgoseestaraimponiendounriesgoexcesivoen
losdealtoriesgo.Si,porelcontrario,elvalormximoseestablecepensandoenlosgruposderiesgo
mayor, entonces los grupos de menor riesgo tendrn un rango de PA muy acotado y escasos
incentivosalaprevencin.32
Para subsanar este inconveniente, se propone un esquema alternativo en el cual el techo de la
prima adicional est expresado en puntos adicionales de prima y el piso de la misma en una
fraccindelasumadelasprimasbsicasporprestacioneseconmicasymdicas(PBPE+PBPM).De
esta manera el techo, en tanto sea un valor importante, generar el incentivo apropiado a la
prevencin,entantoqueelpisosefijardemanerataldequelarecaudacinenconceptodeprima
adicionalseacercanaacero.
Para simplificar la notacin utilizada en el esquema propuesto a continuacin se definen las
siguientesvariablesadicionales:
32
Naturalmente, una solucin a este problema sera especificar un esquema con rangos adhoc para cada
grupoderiesgo,peroelloatentacontralanecesariasimplicidaddelesquema.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 40
30
Endonde
4,5
20
12
32
54,2
40
108,4
70
86,3
correspondealasprestacioneseconmicasefectivasquerecibilaempresai,y
/
correspondealatasaefectivadeprestacioneseconmicasdeunafirmai.
Lafrmuladelaprimaadicionalparaunaempresaiquepertenecealsectorjquedaraentonces
expresadacomo:
1
,
,
,
,
,
1
,
,
/ 1
/ 1
Deestemodo,elesquemaquedacompletamenteespecificadoaldefinirsevaloresparaz, z, xyx.De
acuerdoalafrmulaespecificada,lainterpretacindeestosparmetroseslasiguiente:zeselvalor
mximodelaprimaadicionalennivel(e.g.,6%);xeselvalordelatasaefectivaporprestaciones
econmicas ms mdicas imputadas (de acuerdo a RPMEj) que, en exceso de lasesperadas de
acuerdoalaPBPEylaRPME,debealcanzarseparaquelatasaadicionalalcancesuvalormximo;z
es la fraccin de la prima bsica por prestaciones econmicas y mdicas que, como mximo, se
puededescontarcomoprimaadicionalnegativa;yxdetermina,mediantelaexpresinPBPE , 1
x el nivel que debe alcanzar la tasa efectiva por prestaciones econmicas para que la prima
adicionalllegueasumximonivelnegativo.
Unainterpretacindeestosparmetroscomplementariaalaanterioreslasiguiente:
Elratiozxeselcopagoqueenfrentaunafirmaquerecibeprestacioneseconmicaspor
encimadelasesperadasdeacuerdoasuPBPE.Supngaseelsiguienteejemplonumricoa
partirdeunaempresaficticiaquetieneunanminaanualde$10.000,unaPBPEde1%,una
RPMEde2ysupngaseque ,
0.04,0.06 .Conestosparmetros,silafirmatuvouna
TE=3%osuperior(porlotantoTE(1+RPME)es9%osuperior),entoncessuprimaadicional
ser4%.Enesteejemploentonces,unafirmaquegenergastosde9%desunmina(yque
excedenen6puntosporcentualessunivelesperadode3%)pagaraunaprimaadicionalde
4%.Este4%/6%essucopago,queesigualazx.
Elratio estambinelcopagoqueunafirmadebeafrontar,peroporgastosadicionales
entantoestnpordebajodelosgastosenprestacioneseconmicasymdicasesperadas
(PBPE(1+RPME)) (y por encima del mnimo considerado para que el copago sea positivo).
Supngase el siguiente ejemplo numrico a partir de una empresa ficticia que tiene una
nminaanualde$10.000,unaPBPEde1%,unaRPME=2ysupngaseque z, x
0.2,0.6 .
Con estos parmetros, supngase que la firma de manera consistente tiene una TE=0,4%,
entoncessuprimaadicionalser 0,2 1% 1 2
0,6%.Lafirmapagarentoncespor
el seguro $240, que corresponde al 2,4% de su nmina (PBPE(1+RPME)PA). Si esta firma
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 41
pasaraatenerunaTEde1%(valorquecorrespondeasuPBPE),losegresosadicionalesque
generara a su aseguradora seran aproximadamente de $180 ($60 de prestaciones
econmicasy$120deprestacionesmdicasaproximadas)entantoquesucotizacintotal
aumentaraenslo$60.Sucopago,porlotanto,sera$60/$180=1/3 .
Elesquemapropuestosedefinirenbaseadosparmetroslibres:latasaadicionalmxima yel
copagoqueafrontarnlasfirmasindependientementesiestnporencimaopordebajodelgasto
).
esperado(esdecir,sefijarunzx
propuestoesde1/3.Estevalordebebalanceardosefectos:
Elvalorespecficodelcopagozx
porunladodebegenerarlosincentivosapropiadosalaprevencin(loquenoselograrasiesmuy
bajo),y,porotro,nopuedeserexcesivamentegrandeyaquenocumpliraconlafuncindeproveer
aseguramiento a las empresas (excepto a partir del techo a partir del cual no sube la prima
adicional).Adicionalmente,uncopagomuyaltogeneraraincentivosanoutilizarelseguro(esdecir,
subreportarsiniestros).Elvalorde1/3noesarbitrario.Porunladoseaproximaalcopagode30%
definidoenlamayoradelosplanesdesaludparaprestacionesambulatoriasqueson,tpicamente,
lasqueestnsujetasaunmayorproblemademoralhazard.33Adicionalmente,elvalorde1/3estal
quesiunsiniestrogeneraprestacioneseconmicasynogeneraprestacionesmdicas,entoncesel
copagorealdelafirmaseacercaraauno(1/3 1
y,porlotanto,elincentivoasub
utilizarelseguroseramnimoinclusoconestetipodesiniestro.34,35
Respecto al valor de la prima adicional mxima , se propone un valor mximo de 5 puntos

porcentuales y, por lo tanto, un
15. De acuerdo a la distribucin observada de los datos,
aproximadamenteel1%delasfirmashabratenido,paraunperiododeevaluacintrienal,unaTE
cincopuntossuperioralpromediodesugrupo.
Elvalorespecficodezsedeterminaempricamenteparaque,deacuerdoalosdatosutilizados,la
primaadicionalpromedioseacero.Utilizandolosdatosdelosaos2008y2010delasempresasde
10 o ms trabajadores se encuentra que el valor de z 0,2 (que implicara un x 0,6) es
consistenteconquelarecaudacintotalporconceptodeprimaadicionalseamuycercanaalcero
porcientodelanminatotaldedichasempresas.
33
Para realizar una comparacin ms rigurosa, sin embargo, debera tenerse informacin acerca de cun
costoefectivassonlasactividadesdeprevencin/reduccindegastoenunoyotroseguro.
34
LarelevanciaempricadeestepuntopodraevaluarseapartirdelacomparacindelaRPMEpromedioyla
quecorrespondeacadaCIIU.ParaaquellasactividadesconRPMEmuybajaesprevisiblequeunparmetrode
copagodemasiadoelevadogeneraraincentivosperversos.
35
Se revisaron algunos esquemas de experience rating a nivel internacional para validar que el copago
propuesto fuera razonable. No son muchos los esquemas que proponen un ajuste continuo de la tasa
adicional como el propuesto aqu, pero como referencia se encuentra el del Estado de Nueva Escocia en
Canad.Apartirdeunejemploallpresentadoesposiblededucirqueelcopagoimplcitoenelesquemade
experience rating es 0,29, ligeramente inferior al aqu propuesto (para ms detalles de este esquema, ver
http://www.wcb.ns.ca/wcbns/index_e.aspx?DetailId=780). Nueva Zelanda, por ejemplo, ha implementado
recientementeunesquemasegnelcual(paraempresasgrandes)latasadecadaempresaseincrementao
reduce un 20% segn la siniestralidad observada de la empresa sea superior o inferior a la de su grupo de
referencia.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 42
ElGrfico3.2ilustraculseralaprimabsicasectorialmslaprimaadicionalparaunafirmacon
unanminaanualde$10.000queperteneceaunsectorcuyaPBPEes1%ysuRPMEes2(porlo
tantosuPBSes3%).Entantolasprestacioneseconmicasefectivasdeestaempresaseanigualesa
suvaloresperadode$100(yporlotanto,PEE(1+RPME)sea$300)suprimaadicionalsercero.Si
lasprestacioneseconmicasefectivasmslasmdicasimputadas(PEE(1+RPME))excedenen15%
de la nmina el valor esperado de $300 (es decir, si llega a $1.800)la prima adicional alcanza su
techode5puntosporcentuales(lasumaconlaPBSalcanzael8%).Porotraparte,paraquelaprima
adicionalalcancesupisode0,6%(quesurgede0,2porlaPBSde3%),lasprestacioneseconmicas
efectivas ms las mdicas imputadas debieran llegar a ser el 40% de las esperadas (es decir,
$120=40%PBS).
Grfico3.2:EsquemadeExperienceRatingPropuesto
(FirmadeungrupoconPBPE=1,RPME=2yNminaanualde$10.000)
10.0%
9.0%
8.0%
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
PEE(1+RPME)
0.0%
0
300
600
900
PBPE
1200
1500
1800
PBPE+PBPM+PA
Fuente:Elaboracinpropia.
Ms all de los parmetros que definen la frmula, otro elemento relevante del esquema es la
periodicidaddelclculodelaprimaadicionalyelperiodoutilizadoparaelclculodelasTEdecada
firma.Eltradeoffquese enfrenta en estasdecisionesesentre generarsuficientesincentivosala
prevencin a las empresas y que la varianza de la prima adicional para cada empresa no sea
excesiva.Adicionalmente,unfactoratenerencuentaestambinlacargaadministrativaquegenera
cada proceso de evaluacin. En consideracin a estos elementos, se propone que el clculo de la
primaadicionalseacadadosaostalcomoenlaactualidad,yqueelclculosebaseenelpromedio
simpledelasiniestralidadobservadaenlosdosaosinmediatosanteriores.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 43
Metodologaparaladefinicindegruposderiesgo
Introduccineinformacindisponible
Unelementofundamentaldelapropuestahacereferenciaalaidentificacindegruposdeactividad
econmicahomogneosentrminosdesusperfilesderiesgoyporlotantosiniestralidadesperada,
paralosquesedebenobtenerprimasbsicassectorialesdiferenciadasaaplicaracadaunadelas
firmasquelosconforman.Enestasubseccinidentificaremosentoncesdistintosgruposderiesgo
paraloscualescalcularemosenunaprimerainstancialaPBPEusandoinformacinde2010delas
entidadesempleadorasadheridasalasmutualesquesurgendelabasededatosdisponibleapartir
delaCircularN2.719.
NoseutilizaronparaestosclculoslosdatosdelISLpornoparecerconfiablesenparticularrespecto
a la extremadamente baja tasa de uso del Seguro que reflejan.36 De todos modos, y tal como se
mostrarmsadelante,dadoqueaniveldeactividadeconmicaclasificadaporCIIUa6dgitosy
controlandopordiferenciasdetamaoyremuneracinimponible,lastasasdecotizacinadicional
observadas para el ISL no son distintas a las de las mutuales, es posible imputar a las empresas
afiliadas al ISL las primas calculadas a partir de los datos de mutuales segn sea el CIIU de la
empresa.
Descripcindelametodologa
La metodologa para el clculo de la PBPE por CIIU se basa en lo siguiente: Presumiblemente, los
establecimientos que realizan actividades con igual cdigo CIIU (a 6 dgitos) debieran tener
caractersticas similares en trminos de su exposicin al riesgo de accidentes de trabajo y
enfermedadesprofesionales.Adicionalmente,sidentrodeesegrupodeempresasconigualcdigo
CIIUexisteunnmerosuficientementegrandedetrabajadoresprotegidos,losdatosobservadosde
accidentabilidad debieran ser un reflejo aceptable de la siniestralidad esperada del grupo. La
agregacindetrabajadoresprotegidosencadagrupoevitaentoncescaerenelproblemadequelas
tasasdeaccidenteslaboralesdelasempresaspequeaspuedensermuyvoltileseneltiempoyno
reflejar adecuadamente su riesgo esperado de siniestralidad. En otras palabras, la mayor
aleatoriedad en la ocurrencia de siniestros laborales a la que estn expuestas las empresas
pequeas dejara de afectar el clculo de la siniestralidad laboral esperada de las mismas al
considerarlosdatosdeungrupodeempresasconactividadessimilaresqueempleanentretodasun
nmero suficientemente grande de trabajadores. Dicho lo anterior, si se contara idealmente con
datosdeungrannmerodetrabajadoresprotegidosparaeltotaldelasempresasencadaunade
lasmsde600actividadesclasificadasporcdigoCIIUa6dgitosenlasqueoperanlasfirmasdel
36
A modo de ejemplo, los datos por establecimientos del ISL surgidos de la Circular N 2.719 actualizada a
Septiembrede2011,reflejanunatasadeaccidentabilidadtotaldel1,5%locualesmsde4vecesinferiorala
tasa de accidentabilidad reportada por las mutuales. Problemas de confiabilidad de los datos similares se
presentan para el resto de los indicadores, como das perdidos, declaraciones de incapacidad y nmero de
pensiones e indemnizaciones. Sin embargo, los datos del ISL s parecen confiables en lo que hace a
identificacindelasempresas,sectordeactividad,tasadecotizacinadicionalsegnelD.S.N67,cantidadde
trabajadoresyremuneracinimponible.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 44
Seguro,laPBPEcalculadaparacadagruposeraunbuenindicadordesusiniestralidadesperadaque
podrausarsecomobaseparaelclculodelastasasdiferenciadasporactividad.
Sedebeentoncesdefinirunnmerodetrabajadoresentendidoaceptable,queafinesexpositivos
selodenotaporMIN,paraquelasiniestralidadobservadadeungruporepresentesusiniestralidad
esperada. Dado este tamao de grupo de corte, por ejemplo MIN=1000, la realidad es que para
algunascategorasCIIUa6dgitosexisteungrannmerodetrabajadoresprotegidosyparaotras
no. Por ello, para aquellos establecimientos de categoras CIIU con menos de MIN trabajadores
cubiertos se adopt el criterio de imputarles la PBPE promedio al mximo nivel siguiente de
desagregacin de actividad (subclases, clases, grupos, etc.) con al menos MIN trabajadores
protegidos. Es decir, si una empresa opera en una categora CIIU a 6 dgitos con menos de MIN
trabajadores protegidos, su PBPE ser la PBPE promedio del grupo a 5 dgitos al que la firma
pertenecesiemprequeestegrupoa5dgitostengaalmenosMINtrabajadorescubiertos.Siincluso
no existiera un nmero suficiente de empleados protegidos al nivel de subclases (5 dgitos) se
considerarasucesivamentelaPBPEpromedioamayoresnivelesdeagregacinhastatantoellasea
obtenidaapartirdedatosdealmenosMINtrabajadoresprotegidos.
Siguiendo el criterio explicado en el prrafo anterior, por ejemplo para el caso de MIN=1000 se
identificaron,entreeltotalde658categorasdeactividad(cdigosCIIU),294deellasquecuentan
conalmenos1000trabajadoresprotegidos.Estegrupodeestablecimientosempleaamsdel97%
deloscercade4millonesdetrabajadoresprotegidosporlasmutualesenelao2010considerado.
AestosestablecimientosselesimputlaPBPEpromediodesuactividadCIIU(a6dgitos).Paralos
establecimientosagrupadosenlas360categorasCIIUconmenosde1000empleados,seimputaron
las PBPE promedio correspondientes a las agrupaciones CIIU entre 2 y ms dgitos a las que
pertenecensegncorresponda.Siguiendoesteprocedimientoseformaronentotal464gruposcon
diferentesvaloresdelasPBPEobtenidasapartirdepromediosdesiniestralidadcalculadosparaal
menos1000trabajadoresporgrupo.
Determinacindeltamaomnimoptimodecadagrupo
El problema con la metodologa presentada arriba es que no se sabe cul debiera ser un nmero
MINaceptabledetrabajadoresencadacategoraCIIUtalquesuPBPErepresentealasiniestralidad
esperada de cada una de las empresas de la misma. Dado que no hay elementos claros para
responderaestapregunta,secomputlaestructuradePBPEporgrupospara2010definidaapartir
dedistintosvaloresdecorteMINyseevaluencadacasolacapacidaddelamismaparapredecir
losvaloresdelaPBPEporgruposde2008.37Luego,cuantomayorsealacorrelacinentrelasPBPE
porgruposentreaosmayorlarepresentatividaddelaconformacindegruposadoptada.
Amododeejemplo,enlaTabla3.1acontinuacinsereportaelcoeficientederegresinentrelas
PBPEporgruposde2010conlasde2008calculadasapartirdeuntamaoMINdecortede1000.
37
Noseincluyeronlosdatosdel2009,puestoquesetratadelaoprevioalareevaluacinperidicadetasas,
queporlotantopodranestarafectadosporsesgosdesubreportes.Enefecto,ladesviacinestndardelas
tasasdecotizacinparadichoaoesmuysuperioraldelosrestantesenlabasededatos.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 45
Tabla3.1:CoeficientesdeRegresinPBPE2010vs.PBPE2008
PBPE2010
0.4159
[6.59]***
0.252
[7.86]***
464
0.05
PBPE2008
Constante
Observaciones
R-cuadrado
Nota:ErroresEstndarRobustosentreparntesis,***significativoal1%.
LaTabla3.2acontinuacinreportalosresultadosdereplicarelmismoejercicioparaotrosvalores
deMINexigidoparaeltamaomnimodecadagrupoderiesgo.
Tabla3.2:CoeficientesdeRegresinPBPE2010vs.PBPE2008paraDiferentesTamaosdeGrupos
Tamao
mnimo
MIN
500
1000
5000
10000
12500
15000
17500
20000
30000
Desviacin
Grupos
R cuadrado
Coeficiente
Estndar
521
0.049
0.383
0.062
464
0.046
0.416
0.063
298
0.115
0.417
0.077
216
0.320
0.469
0.108
190
0.239
0.553
0.122
169
0.379
0.778
0.112
159
0.400
0.752
0.118
138
0.406
0.745
0.120
95
0.424
0.645
0.085
Nota:Entodosloscasosloscoeficientessonsignificativosal1%.
En esta tabla puede apreciarse que a medida que se conforman agrupaciones de actividades con
mayores tamaos mnimos de trabajadores, el nmero de agrupaciones finales es menor y el R
cuadradodelaregresinaumenta.Sinembargo,lamayorcorrelacinentrelasPBPEde2008y2010
sedaparauntamaomnimodecadagrupoderiesgode15000.Estoes,sisecomputalaPBPEde
unaactividadCIIUa6dgitosenbaseadatosdealmenos15000empleadosdelsectorenelque
operadichaactividad,lacorrelacinentrelasPBPEdelosdistintosaosescercanaa0.8,demodo
quelaestructuradePBPEporgrupoobtenidasdeestaformapareceestableeneltiempo.Enbasea
este resultado se escogi entonces el tamao mnimo de cada grupo de siniestralidad esperada
comn en 15000 trabajadores protegidos. Con esto se imputaron PBPE por CIIU a 169 distintos
gruposderiesgo.EllistadodelasPBPEasignadasparacadaunadelas658categorasCIIUa6dgitos
sepresentaenelAnexo2deesteinformecomopartedelaguaparalaimplementacindelsistema
definanciamientopropuesto.38
38
MsalldecontarconunlistadoqueasignaacadacategoraCIIUunvalordelaPBPE,puededarseelcaso
de nuevos establecimientos operando en actividades CIIU no incluidas en ese listado. Para esos casos se
decidiasignarlaPBPEponderadaparacategorasCIIUadosdgitossegncorresponda.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 46
ImputacindePBPEporCIIUa6dgitosaempresasadheridasalISL
Evidentemente,unapreocupacinrespectoalosclculosdelaPBPEporgrupoesquelosmismos
fueronrealizadosapartirdedatosdelasMutualessolamente(debidoaproblemasdeconfiabilidad
de la informacin de siniestralidad del ISL) por lo que podra no ser representativa de todo el
sistema. Ms all de la baja calidad de los datos asociados a siniestralidad del ISL, la informacin
referida a identificacin de las empresas, tasas de cotizaciones adicionales pagadas segn el
D.S.N67,nmerodetrabajadoresyremuneracinimponiblespareceaceptableyporlotantofue
utilizadaenelanlisisdeestasubseccin.
LaprincipalpreocupacinrespectoalavalidezdelasPBPEobtenidascondatosdelasMutualeses
que, dado que en promedio las empresas afiliadas al ISL pagan mayores cotizaciones que las
Mutuales, los clculos propuestos subestimen la tasa del sistema en su conjunto. Sin embargo, a
partirdelanlisiseconomtricoquesedetallaacontinuacinsepudodeterminarquealcontrolar
porlascaractersticasespecficasacadaactividadCIIUa6dgitoslastasasdecotizacinadicional
pagadasporlasempresasadheridasalasmutualesnosonmenoresalaspagadasporlasafiliadasal
ISL.Porlotanto,deacuerdoaesteanlisis,lasPBPEporCIIUdelasMutualesnodebierandiferirde
las del ISL (ello por cuanto la informacin utilizada para el clculo de las PBPE de cada sector es
similaralautilizadaparaelclculodelacotizacinadicional),porloquesimplementeseimputarn
a todas las empresas de un mismo CIIU las primas obtenidas en base a la informacin de las
Mutuales.
AnlisisderegresinenbaseacotizacinadicionalobservadasegnD.S.N67
LamayortasaadicionalquetienenenpromediolasempresasafiliadasalISLpodraexplicarsepor
doselementosquepuedenreforzarseunoconelotrooactuarendireccionesopuestas.Porunlado
existe un efecto composicin: a priori, es posible que las empresas que se afilian al ISL
pertenezcan a sectores de actividad que son en promedio ms riesgosos y/o que sean ms
pequeas en cuanto al nmero de trabajadores (las empresas de menor tamao tienen en
promedio una mayor siniestralidad). Un segundo efecto que podra estar presente es que las
empresas de ISL, dado un tamao y sector de actividad, tengan unamayor o menor siniestralidad
observadaqueladeunaempresaidntica(encuantoaactividadytamao)queestafiliadaauna
mutual.39
Distinguirentreestasdoshiptesisesmuyrelevante:silaraznprincipaldeldiferencialobservado
entasaadicional(que,pordefinicin,reflejaunadiferenciaentasadesiniestralidadobservada)es
por el efecto composicin, entonces sera posible aplicar las tasas calculadas a partir de la
informacin de las mutuales a las empresas afiliadas al ISL y ello automticamente corregira (al
alza)latasapromediodelsistema.
39
LasrazonesporlasculeslasempresasafiliadasalISLpodrandiferirdelasdelasMutualesensiniestralidad
observadasonmltiples.Porejemplo,losafiliadosdeunaaseguradorapodranrecibirmejoresserviciosde
prevenciny,porello,tenerunamenorsiniestralidad.Alternativamente,podraocurrirquelosafiliadosde
unaaseguradoratenganpocainformacinrespectoalSeguroyporende,aunteniendounasiniestralidadreal
idntica a lade empresas similares en actividad y tamao, hacerunamenor utilizacin del mismo y,por lo
tanto,presentarunamenorsiniestralidadobservada.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 47
Si,porelcontrario,seencontraraqueempresassimilaresencuantoaactividadytamaodifieren
ensucotizacinadicionalsegnestnenelISLoenMutualesentoncesserarelevanteentenderen
mejormedidaesadiferenciay,eventualmente,tomarlaenconsideracinparaelclculodelastasas
propuestas.
Acontinuacinsereportaelresultadodeunaprimeraregresinapartirdedatosde2009y2010
usando datos individuales de los establecimientos afiliados a las mutuales y al ISL. El motivo por
utilizarestosdosaosenelanlisisesquemientraslosdatosdecotizacionesadicionalesde2008y
2009 son idnticos, los de 2010 incorporan los cambios resultantes de la evaluacin realizada en
2009. La variable explicada es la tasa adicional pagada por cada empresa (cot_adic) y entre las
variables explicativas se incluyen tamao (num_prot), sector de actividad (CIIU a 6 dgitos),
remuneracin imponible promedio por trabajador (rem) y una variable dummy segn la empresa
pertenezcaonoalISL(isl).LaTablaacontinuacinreportalosresultados,sinincluirloscoeficientes
delasdummiesporCIIU.
Tabla3.3:RegresindeCotizacinAdicional
xi: reg cot_adic rem num_prot i.ciiu_aj isl, robust
Linear regression
Number of obs
F(468,338445) =
Prob > F
=
R-squared
Root MSE
cot_adic
Coef.
Robust
Std. Err.
rem
num_prot
isl
_cons
-0.0000082
-0.0002049
-0.1460309
1.6864460
0.0000010
0.0000222
0.0054956
0.3055446
338915
.
.
0.4211
1.0473
P>t
[95% Conf.
Interval]
-8.35
-9.21
-26.57
5.52
0
0
0
0
0.000
0.000
-0.157
1.088
0.000
0.000
-0.135
2.285
ElresultadodeestaregresinindicaquelasempresasafiliadasalISLtienen,unavezquesecontrola
porotrasvariablesdeterminantesrelevantescomosectordeactividad,tamaoysalarioimponible,
unamenortasadecotizacinadicional(yporlotantounamenorsiniestralidadobservada)quelas
empresas afiliadas a mutuales.40 Por lo tanto, si se utilizaran las tasas propuestas por sector de
40
Los resultados son robustos a diferentes especificaciones. Se corrieron dos regresiones adicionales: en la
primeraseincluyeroncomoregresoreslasvariablesquesurgendelainteraccinentrelavariabledummyISL
y las variables dummy por sector de actividad. Los coeficientes asociados a estos regresores resultaron ser
todosnosignificativamentediferentesdecero,porloquepodraconcluirsequeelefectoasociadoalISLes
similar entre las diferentes actividades y, por lo tanto, la regresin propuesta en el texto resulta ms
apropiada. En la segunda regresin se excluyeron los regresores de tamao de empresa y remuneracin
imponible.ElcoeficientequeacompaaaladummyISLresultmayor(envalorabsoluto)queenlaregresin
inicial, lo que confirma que aun si no se controla por tamao y remuneracin las empresas afiliadas al ISL
tienenunamenortasadesiniestralidadreportada.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 48
actividadytamaocalculadasapartirdedatosdemutualestambinparalasempresasdelISLen
ningncasoseestarasubestimandolatasapromediogeneral.
LaregresinnopermitesaberculeslaraznporlacuallasempresasdelISLtendranunamenor
siniestralidadobservada,perounaraznplausibleyconsistenteconlainformacincualitativaque
setienedelsistemaesquelasempresasdelISLysustrabajadorestienenunmenorconocimiento
delfuncionamientodelSeguroy,porlotanto,losubutilizan.
Bajoestahiptesis,entonces,seraapropiadoutilizarlastasascalculadasapartirdelainformacin
deMutuales.Delocontrario,siseajustaranalabajaparaincorporarelefectodelainclusindel
ISL,elfinanciamientoserainsuficienteparaelsubsegmentodelsistemaquehaceunautilizacin
msinformadadelSeguro(lasempresasafiliadasaMutuales).
Tal como se anticipara entonces, de acuerdo al anlisis economtrico las PBPE por CIIU de las
Mutuales no debieran ser menores a las del ISL. Por este motivo, se imputaron las mismas PBPE
diferenciasporCIIUparaempresasafiliadasalasmutualesyelISL.Conestoelefectodeincluirlas
empresas del ISL en el clculo de la PBPE agregada es slo de composicin y afectara los
indicadoresagregadosdelSegurodeacuerdoalapropuestadefinanciamientoaqupresentada.
ObtencindePBPMporCIIUa6dgitos
En base al mismo criterio utilizado para calcular PBPE diferenciada por CIIU, se calcul una RPME
ajustada por sector, igual a la RPME promedio de 2.01 multiplicado por el ratio entre el salario
imponible promedio del sistema y el salario imponible promedio de cada grupo de riesgo. Pudo
comprobarsequeestetipodeajusteesunamuybuenaaproximacinalosratiosdeprestaciones
mdicasaeconmicasobservadosporsectorenlosdatosdelaMUSEGylaACHS(losnicosdatos
disponiblesdeprestacionesmdicasenlabasedelaCircularN2.719).Estopuedeapreciarseenel
Grfico3.3,enelqueelejehorizontalmuestralaRPMEajustadayelejeverticallaRPMEobservada
porCIIUajustadopara2010.
1.5
2.5
3.5
Grfico3.3:RelacinentreRPMEajustadayRPMEobservadaen2010
(enbaseadatosdeACHSyMUSEG)
3
rpme_teor_aj
rpme_aj
Fitted values
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 49
Enefectoelcoeficientedecorrelacinsimpleentrelasdosvariablesesde0.7988.EnelAnexo2de
esteinformeenlamismatablaquesereportalaPBPEsectorialsepresentantambinlosdatosdela
RPMEajustadaparacadasector.
En definitiva en esta seccin se ha explicado entonces cmo se obtuvieron los valores imputados
paracadaCIIUdelaPBPEydelaPBPM.Resumiendo,paracadagrupoj,laPrimaBsicaSectorial
(PBSj) correspondiente es equivalente a la suma de la PBPEj + PBPMj en donde PBPMj =RPMEj x
PBPEj y, a su vez, RPMEj= RPME x W / Wj, donde W es el salario imponible promedio de todo el
sistemayWjeldelgrupoderiesgoj.PorlotantoPBSj=(1+RPMEj)xPBPEj.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 50
4. ResultadosdelaImplementacin
delaPropuesta
Lastablasacontinuacinreportaninformacinsobreelingresototalporcotizacionesdelsistema
segn el esquema propuesto por actividad econmica y por rango de tamaos de
establecimientos.41Para ello y tal como se comentara en la Seccin 3 se considera un valor de la
Prima Bsica de Administracin ms Prevencin de 0.4626 y de la Prima por Prestaciones
EconmicasyMdicasasociadasaAccidentesdeTrayectode0.2744.Estoderivaenunvalortotal
delaPrimaBsicaComn(PBC)de0.737.LasumadelaPBCmsunaPrimaBsicaSectorial(PBS)
determinadadeacuerdoalocomentadoensubseccionesanteriores,mslaPrimaAdicional(PA)
por firma, determinan la prima total a pagar por cada una de ellas. Dada las caractersticas del
esquemadiseadoparaelclculodelaPApresentadoenlaSeccin3elingresototalgeneradopor
elesquemadeaumentosyreduccionesdetasasporsiniestralidadreportadaescercanoa0tantoa
nivelagregadocomoporgruposdeactividadytamao.Estofuecorroboradoalaplicarelesquema
de ajuste de la PA propuesto para los tres aos con informacin para las Mutuales (del ISL no se
cuentaconinformacinconfiablepordesiniestralidadporfirma).Porlotantoydadoqueelingreso
porPAescero,elingresototalporcotizacionesdelsistemadefinanciamientopropuestoesiguala
lasumadelosingresosprovenientesdelaPBCylaPBS.
LaTabla4.1acontinuacinpresentainformacindetalladaporsectordeactividadeconmicadel
nmero total de trabajadores protegidos, PBPE, RPME, PBS e ingreso total por cotizaciones del
Seguro,enporcentajedelaremuneracinimponible.Lainformacinreportadacorrespondealao
2010.LacolumnaIngresototalporcotizacionescorrespondealasumadelacolumnaPBSmsla
PBCfijade0.737%.
Tabla4.1:IngresoTotalporCotizacionesdelSeguroporSectordeActividad
PorcentajedelaRemuneracinImponible(Ao2010)
Agricultura
Minera
Industria
Electricidad
Construccin
Transporte
Comercio
Servicios
Trabajadores
Protegidos
384,875
58,734
505,955
27,413
500,796
343,679
824,251
1,848,820
TOTAL
4,494,523
Sector de Actividad
PBPE
RPME
PBS
0.42
0.45
0.49
0.22
0.45
0.62
0.23
0.15
3.46
1.05
1.90
1.31
2.17
2.08
2.30
1.82
1.82
0.92
1.44
0.57
1.48
2.02
0.78
0.44
Ingreso total por

cotizaciones
2.55
1.66
2.17
1.31
2.21
2.76
1.52
1.18
0.29
2.02
0.93
1.66
41
TodoslosdatospresentadosenestaseccinprovienendelabasededatoscorrespondientealaCircularN
2.719eincluyeninformacinparatodoelsistema.Seconsideraronlosdatosdefirmasconnmerospositivos
detrabajadoresprotegidosyremuneracinimponibleyademsconcdigodeactividadeconmicaconocido.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 51
Los datos permiten apreciar cmo la distribucin de la PBPE por sectores no necesariamente se
correspondeconladelaRPME.Estoes,existensectoresconPBPEaltasperocongastosmdicos
relativamentemenoresaotrosconPBPEmsbajas.
En la Tabla 4.2 se presenta la misma informacin, pero clasificada por grupos de empresas segn
rangosdetamaoentrminosdetrabajadoresprotegidos.
Tabla4.2:IngresoTotalporCotizacionesdelSeguroporTamaodelEstablecimiento
1a5
6 a 10
11 a 25
26 a 50
51 a 100
101 a 500
501 a 1,000
1,001 a 5,000
5,001 y ms
Trabajadores
Protegidos
400,760
253,712
427,008
350,141
389,628
988,933
442,999
941,212
300,130
TOTAL
4,494,523
Tamao
PBPE
RPME
PBS
0.35
0.34
0.34
0.32
0.31
0.31
0.29
0.26
0.18
2.34
2.31
2.27
2.17
2.08
2.03
1.83
1.88
1.85
1.20
1.18
1.15
1.07
1.01
0.97
0.85
0.78
0.56
Ingreso total por

cotizaciones
1.94
1.91
1.89
1.81
1.75
1.71
1.58
1.52
1.30
0.29
2.02
0.93
1.66
Losdatosmuestranque,msalldelsectordeactividadeconmica,laPBPEesdecrecienteenel
tamao del establecimiento. Esto ocurre debido a que los grupos de riesgo segn CIIU son
relativamente homogneos en trminos del nmero de trabajadores protegidos. En efecto, el
coeficientedevariacindelnmerodetrabajadoresprotegidosporCIIUesenpromediode0,12y
no mayor a 0.2 en el 99% de los ms de 600 grupos de CIIU originales. Por lo tanto, las PBPE
calculadasporCIIUreflejannosloladistribucindelasiniestralidadporactividadsinotambinpor
tamao. Adicionalmente, la RPME tambin tiende a ser menor para firmas de mayor nmero de
trabajadoresprotegidos.Estosedebeaquelasfirmasdemenortamaopagansalariosmsbajosy
porlotantosusprestacionesmdicassonelevadasenrelacinalasprestacioneseconmicas(que
sonproporcionalesalossalarios).Ambosefectos(PBPEyRPMEdecrecientesconeltamaodelas
firmas) determinan que el ingreso total por cotizaciones como porcentaje de la remuneracin
imponibledecrececonelnmerodetrabajadoresprotegidos.
ComparacinconelEsquemaActualdelD.S.N67
TalcomoseadelantaraenelanlisisdesustentabilidaddelaSeccin2,resultarelevantecomparar
los ingresos totales por cotizaciones actuales del Seguro con los que resultaran de aplicar el
esquemadefinanciamientopropuesto.
Lastablas4.3y4.4acontinuacinpresentandichainformacinpara2010desagregadaporsector
deactividadyportamaodeestablecimientos,respectivamente.Losdatoscorrespondenaltotalde
las firmas y trabajadores protegidos por el Seguro de Accidentes de Trabajo y Enfermedades
ProfesionalesdelaLey16744.Lacolumnadosencadaunadelasdostablaspresentainformacin
sobreingresostotalesporcotizacionesbsicayextraordinariamsadicionalesdelsistemaactualde
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 52
acuerdoaloquepagaronlasfirmasen2010.Dichosvaloresseobtuvieronapartirdelosdatosdela
tasadecotizacinadicionalvigenteparaelperodo20102011queselesaplicalasfirmas.Porsu
parte,lacolumnatresreportalosingresosporcotizacionesdelsistemaactualenporcentajedela
remuneracin imponible obtenidas a partir de clculos de elaboracin propia de la tasa de
siniestralidad total (TST) en base alD.S.N67 y datos del 2010, mientras que la columna cuatro
presentalosingresostotalessegnelesquemapropuesto.42
Lasdiferenciasentrelosresultadosdelascolumnasdosytresseoriginanenalmenosdosrazones:
enprimerlugar,mientrasquelastasasdecotizacinadicionalcalculadacorrespondientealosdatos
delacolumnatressebasansloen2010(presumiblementeunaoconmenoraccidentabilidadque
losanterioresdadalatendenciadelsistema),losdelacolumnadosutilizaninformacindelostres
aosprevios(julio2006ajunio2009).Ensegundolugar,mientrasquelosdatosdelacolumnatres
sebasanensiniestralidadobservadalosdelacolumnadosincorporanladecisindelaautoridadde
otorgarrebajasdetasas,lacualdeacuerdoalanormativavigenteseotorgasiemprequelafirma
haya cumplimentado con ciertos requerimientos.43 El efecto de este ltimo factor no es menor
puestoquedeacuerdoalostrminosdereferenciadeestaconsultora,enelprocesodeevaluacin
de acuerdo a las normas del D.S.N67 realizada en 2009, mientras que 37% de las empresas
evaluadastuvieroncadasensusiniestralidadefectiva,sloel10%deltotaldeempresasadheridas
accediarebajasensustasasdecotizacinadicional.
Tabla4.3:IngresosporCotizacionesEsquemaActualversusPropuestoporSectordeActividad
Sector de Actividad
Agricultura
Minera
Industria
Electricidad
Construccin
Transporte
Comercio
Servicios
TOTAL
Sistema Actual Sistema Actual

Propuesta
Pagado 2010 Evaluacin 2010 Evaluacin 2010
2.27
1.83
2.55
1.57
1.42
1.66
2.11
1.92
2.17
1.36
1.17
1.31
2.06
1.65
2.21
2.31
1.95
2.76
1.49
1.50
1.52
1.26
1.24
1.18
1.62
1.50
1.66
Msalldelasdiferenciasrecincomentadas,delacomparacindelosdatosdelascolumnastresy
cuatroresultaqueelsistemadefinanciamientopropuestoreportaraanivelagregadoingresos11%
superioresalosgeneradosporelsistemaactual.Siencambiolacomparacinserealizaentrelos
datos de las columnas cuatro y dos, los resultados indican ingresos por cotizaciones del esquema
propuesto superiores en 2.6% a los actuales. La comparacin ms relevante, sin embargo, es la
42
Cabe notar que la informacin de siniestralidad necesaria para implementar el esquema propuesto es
exactamentelamismaquelaqueseutilizaparaaplicarlanormativavigentedelD.S.N67.
43
Ellosincluyenestaraldaconelpagodecotizacionesycumplirciertasnormasquesuponendarevidenciade
contarconmedidasdeprevencinderiesgos(Artculo8,D.S.N67).
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 53
primera ya que los clculos de ambas columnas se basan en la informacin de siniestralidad del
mismoao(2010).
Aniveldesectores,puedeapreciarsequesectorescalificadoscomomenosriesgososdeacuerdoa
su tasa actual como son el Comercio y Servicios mantendran o veran reducida su cotizacin
promedio. Por su parte los ingresos en valores absolutos por cotizaciones provenientes de casi
todoslosgrupossegntamaoaumentaran.
Tabla4.4:IngresosporCotizacionesEsquemaActualversusPropuestoporSectordeActividad
Tamao
1a5
6 a 10
11 a 25
26 a 50
51 a 100
101 a 500
501 a 1,000
1,001 a 5,000
5,001 y ms
TOTAL
Sistema Actual Sistema Actual

Propuesta
Pagado 2010 Evaluacin 2010 Evaluacin 2010
1.91
1.60
1.94
1.99
1.60
1.91
2.03
1.60
1.89
2.01
1.59
1.81
1.88
1.56
1.75
1.62
1.54
1.71
1.43
1.45
1.58
1.36
1.41
1.52
1.24
1.29
1.30
1.62
1.50
1.66
Una mirada alternativa respecto a cmo quedara la posicin de diferentes grupos de firmas en
trminos de su aporte al financiamiento del Seguro supone relacionar la cotizacin promedio en
porcentajedelaremuneracinimponibledecadagrupoconlatasadecotizacintotalpromediodel
Seguro bajo los dos esquemas alternativos. Esto es relevante para comparar las primas totales
promedioapagarporlasempresaspequeasconlasvigentes(Tabla4.4).Enesteaspectoresulta
destacable mencionar que las diferencias entre los ingresos por cotizaciones del sistema actual
entre las columnas dos y tres son decrecientes en el tamao de firmas. Esto es, el clculo de
ingresosporcotizacionesenbasealosdatosde2010pareceunbuenpredictordeloefectivamente
pagado por las firmas de mayor tamao pero no por las menores. En otras palabras, los clculos
reportados en la columna tres de la Tabla 4.4 muestran una prima promedio calculada para 2010
para las empresas pequeas sensiblemente inferior a la pagada por las mismas. Una hiptesis de
este resultado es que una desproporcionadamente alta proporcin de empresas pequeas que
vieron reducida su siniestralidad no recibieron el beneficio de una menor tasa de cotizacin
adicional(columna2).
Dado que los ingresos agregados por cotizaciones totales segn el esquema propuesto no estn
relacionados al esquema de alzas y bajas de cotizaciones, resulta para este caso ms apropiado
comparar la informacin de las columnas dos y cuatro. En base a ello, el Grfico 4.1 muestra la
relacin entre la prima total de cada grupo de tamao y la promedio del Seguro de acuerdo al
sistema actual y el modelo propuesto. A modo de aclaracin, en dicho grfico los grupos cuyas
barras se encuentran por encima y por debajo del valor 1 pagan tasas de cotizacin mayores y
menoresalapromediodelsistema,respectivamente.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 54
Grfico4.1:IngresosporCotizacionesporTamaoenrelacinalPromedio
EsquemaActualversusPropuesta
1.4
1.2
0.8
0.6
0.4
0.2
0
1a5
6a10
11a25
26a50
51a100 101a500
SistemaActual
501a
1,000
Propuesta
1,001a
5,000
5,001y
ms
LosdatosdelGrfico4.1muestranqueelesquemapropuestoimplicaquelosgruposdefirmasde
mayortamaocontribuiranunatasarelativaalpromediosuperiorquelaquepaganbajoelsistema
actual (barras rojas por encima de las barras azules). En el otro extremo, si bien las empresas
pequeas continuaran pagando tasas superiores a las promedio, para aquellas con hasta 100
empleadossustasasrelativasseranmenoresquelasactuales(barrasrojaspordebajodelasbarras
azules). En definitiva, de acuerdo a esta comparacin el esquema propuesto reducira las tasas
relativasdelasempresaspequeasenrelacinalasdelasmsgrandes.44
44
Noobstante,silacomparacinentreelsistemaactualyelpropuestoserealizaraconsiderandolosdatosde
lacolumnatresdelaTabla4.4losresultadosindicaranqueelnuevosistemabeneficiararelativamentealas
empresas grandes que veran reducidas sus tasas de cotizacin en relacin al promedio del sistema. La
diferencia cualitativa entre comparar las columnas 2 y 4 de la Tabla 4.4 o las columnas 3 y 4 se relaciona
probablemente,comoyasemencion,conelhechoqueunafraccinimportantedeempresaspequeasenel
sistemaactualnoestnaccediendoalasrebajasdesuprimaadicional.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 55
5. MedidasComplementariasy
Conclusiones
Lapresenteseccinpresentalasprincipalesconclusionesdelestudioyenumeraalgunosaspectos
adicionales a considerarse que podran contribuir a perfeccionar el mecanismo de financiamiento
del Seguro propuesto. Si bien la mayor parte del anlisis se realiza pensando en el esquema de
financiamiento propuesto, muchas de las recomendaciones podran aplicarse incluso en el marco
delsistemavigente.
VirtudesyDesafosdelEsquemaPropuestoySustentabilidad
FinancieradelSeguro
El esquema de financiamiento propuesto en este Informe presenta un conjunto de caractersticas
quedebieranfacilitarelautofinanciamientodelSeguro.
Enprimerlugar,alcentrarseelclculodelaPBPEenloscostosquegeneracadasectorseestaran
reduciendo significativamente subsidios cruzados entre diferentes actividades econmicas lo que,
ms all del efecto beneficioso por reducir distorsiones, garantizara el financiamiento del Seguro
aun cuando pudieran presentarse cambios importantes en la estructura por ocupaciones de la
economa.
Segundo,elesquemaproponeunmecanismodeajusteporsiniestralidadmenospronunciadoque
elvigentesegnelD.S.N67.Ellodebierallevaraquefuturasbajasdesiniestralidadnotenganun
impactonegativotanfuerteenelfinanciamiento.
Adicionalmente, el esquema propuesto puede ser flexible a cambios en sus componentes. Por un
lado,permiteunafciladaptacindelaprimabsicaporadministracinyprevencinaeventuales
cambios en las regulaciones que pudieran afectar los gastos asociados a las mismas. De manera
similar, la propuesta supone ajustar la estructura de primas bsicas por prestaciones econmicas
diferenciadasdecadasectorcadacuatroaos,loqueimpediradesajustesimportantesprolongados
y, al mismo tiempo, significara un premio para aquellos sectores que reducen su siniestralidad
agregada.
IncentivosalaPrevencinenelEsquemaPropuestoyMedidas
Complementarias
Elesquemadeexperienceratingpropuestobuscabrindaralasempresasincentivosfinancierosala
prevencin de accidentes de trabajo y enfermedades profesionales. El mecanismo propuesto fue
diseado con la idea de balancear un tradeoff entre brindar cobertura y generar incentivos a la
reduccindelasiniestralidad.Unsegurocompletoenelqueelpagodecadaempresafuerafijo
generara nulos incentivos a la prevencin, en tanto que una prima variable idntica a la
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 56
siniestralidadobservadageneraragrandesincentivos,peronofuncionaracomounseguroparalas
firmas.
Msalldesusventajas,tantoelsistemapropuestocomoelactualestnbasadosenlosresultados
en trminos de accidentabilidad reportada y no en los esfuerzos de prevencin hechos por las
empresas. La razn es sencilla: muchos de los esfuerzos de prevencin que pudieran realizar las
empresasnopuedenserobservadosporlaautoridadadministradoradelSeguroy,encambio,los
resultados s. Si los esfuerzos en prevencin fueran observables podra disearse un seguro con
cobertura completa en el que, adicionalmente, se especificara qu actividades de prevencin
deben realizarse, con qu frecuencia, etc. En la realidad, tal seguro sera inaplicable por los altos
costosdefiscalizacinasociadosalaverificacindelasactividadesdeprevencinquesupondra.
Dado lo anterior, el sistema propuesto es necesariamente imperfecto. Es por ello que el mismo
debiera complementarse con otro tipo de medidas de incentivos a la prevencin tal como ocurre
actualmente.Enefecto,elsistemavigentecontemplalaimposicindemultasquepuedenllevarla
prima adicional a valores superiores a los 6,8 puntos porcentuales y obliga al cumplimiento de
ciertasprcticasparapoderaccederalarebajadelacotizacinadicional(Artculo8,D.S.N67).Si
bienladefinicindeestasherramientasescapaalmbitodeestetrabajo,sindudasesunaspecto
que debe analizarse para complementar el esquema propuesto. Por dicho motivo, adems de las
herramientasexistentes(quepodranrevisarseyeventualmenteadaptarsealesquemapropuesto),
y en base a la experiencia internacional se podran proponer las siguientes medidas
complementarias:
Castigo por Siniestralidad Excesiva Reiterada: basado en el sistema de Nova Scotia en

Canadsepuededefiniruncastigo(adicionalaldefinidoporelesquemadeprimaadicional)
igualaun20%delaPBSaunaempresaquedurantecuatroaosconsecutivos(yencada
uno de los aos) tenga una siniestralidad que duplique la siniestralidad promedio de su
grupo.
PlandeReduccin(oAumento)dePrimaAdicionalacelerado:Participacinvoluntariaenun
esquema de experience rating ms responsivo a aumentos y disminuciones de la
siniestralidad. Esto puede lograrse aumentando la ponderacin del ltimo ao de
evaluacin para el clculo de la prima adicional o bien duplicando el efecto de las
prestacionesdelSeguroasociadasaaccidentesgraves.
Descuentosenlastasasporparticipacinenprogramasdeprevencinespecficos.
AjustesdeTasasporGastosMdicos
Unelementofundamentaldelapropuestahacealaaplicacindeunratiodeprestacionesmdicas
aeconmicas(RPME)apartirdelcualsecalculanlasprimasporprestacionesmdicasdelSeguro,
elementoquenoestenidoencuentaenelsistemaactual.Habiendoseguidoelcriteriodeutilizarla
informacin disponible ms reciente, tal como se coment en la Seccin 3, se calcul la RPME
agregadadelsistemaenbasealosdatosdelosestadosderesultadosdelasMutualesparalosaos
2009 y 2010. Bajo ese criterio la RPME obtenida fue de 2.01. Sin embargo, si se considera la
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 57
informacin para el quinquenio 20062010, la RPME agregada promedio es igual a slo 1.9. Esto
equivale a decir que en la propuesta presentada se ha adoptado un supuesto conservador en
cuanto a la imputacin de gastos mdicos ya que utilizar la RPME quinquenal de 1.9 implicara
gastos mdicos 5.5% inferiores a los finalmente considerados para considerar la prima bsica
sectorial. A partir de los datos agregados de ingresos por cotizaciones totales bajo el esquema
propuesto(Tablas4.1y4.2),unaRPMEde1.9conduciraaunamenorprimabsicaaconsiderarpor
prestaciones mdicas asociadas a accidentes de trayecto y tambin a una menor Prima Bsica
Sectorial(PBS)paratodoslosgruposderiesgo.EnefectolaPBScaeraenpocomsde0.03puntos
porcentualesdelaremuneracinimponibleylaPBCpasarade0.737a0.727,porloqueelingreso
totalporcotizacionespasarade1.66a1.62puntosporcentualesdelaremuneracinimponible.
Una posibilidad que se consider en fases preliminares de esta propuesta fue la de ajustar
anualmentelaRPMEgeneral(yporendeladecadasector)anualmenteenbasealaevolucinde
preciosrelativosobservada.Enparticular,seplantelafrmuladeajuste
1
1
segnlacuallaRPMEaumentaraodisminuiraaoaaosegnlospreciosasociadosalosgastos
mdicosaumentaranmsomenosqueelsalarioimponiblepromedio.
Esta propuesta se desech por no contarse con un ndice que refleje de manera apropiada los
aumentosdecostosdelasprestacionesmdicas,perociertamentepodraconsiderarseenelfuturo
sielINE,oalgunaotraentidad,desarrollaraunndiceapropiado.
AjustesdeTasasporTamaodeEmpresas
Unapreocupacinplanteadaenlasbasestcnicasyquehasidoabordadaenestapropuestahaceal
tratamiento de las empresas pequeas. A propsito, por un lado y dado la excesiva volatilidad
encontradaenlasiniestralidaddelasempresaspequeassedecidiexcluiralasfirmasconmenos
de 10 trabajadores protegidos en promedio en el perodo de evaluacin del mecanismo de
determinacindelaprimaadicional(PA).Porotrolado,elanlisisdelaSeccin4dabacuentade
queenvirtuddelametodologaaplicadaparalaconformacindegruposdesiniestralidadesperada
similar result una estructura de tasas promedio para las pequeas empresas que si bien son
mayores a las promedio del sistema propuesto, resultan inferiores en trminos relativos a las
aplicadasbajoelsistemaactual.Esdecirquesibienlasempresaspequeaspaganmayoresprimas
que la firma promedio del Seguro ese diferencial es menor bajo el esquema propuesto que en el
vigente.
Msalldeestosaspectosfavorablesdelesquemapropuesto,resultainteresantedejarplanteadala
posibilidaddequelaautoridadpuedaimplementarmecanismosexplcitosdedescuentosdeprimas
alasempresaschicassinafectarlasustentabilidadfinancieraagregadadelSeguro.Amododegua
decmopodraimplementarseunafrmulaenestesentido,laTabla5.1presentalaestructurade
ingresos por cotizaciones totales por tamao de firmas (en porcentaje de la remuneracin
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 58
imponible)juntoconelporcentajedelaremuneracinimponibledecadagrupoenrelacinaltotal
de remuneraciones imponibles del Seguro (columnas dos y tres). Los datos corresponden al ao
2010.Apartirdeestainformacinresultasencilloplantearesquemasexplcitosdesubsidioqueno
afectenlasustentabilidaddelseguro(e.g.,sisequierereducirenunx%latasadelasempresasde
menos de 25 trabajadores financiando el subsidio con un aumento en la tasa de las empresas de
msdecientrabajadores,esteincrementodebieraserdex%x0,173/0,669).
Tabla5.1:Efectodeimponerunatasamximade1.71%atodaslafirmasdelsistema
1a5
6 a 10
11 a 25
26 a 50
51 a 100
101 a 500
501 a 1,000
1,001 a 5,000
5,001 a 10,000
10,001 y ms
Ingreso total por

cotizaciones
1.94
1.91
1.89
1.81
1.75
1.71
1.58
1.52
1.33
1.23
TOTAL
1.66
Tamao
% Total
Tasa Mxima 1.71%
Remuneraciones
5.5
1.71
4.1
1.71
7.7
1.71
7.0
1.71
8.8
1.71
23.9
1.71
11.8
1.69
23.8
1.62
4.9
1.44
2.4
1.34
100
1.66
Adicionalmente,lacolumnacuatrodelacitadatablareportalaestructuradetasasportamaoque
resultara si se aplicara una tasa mxima (bsica, excluyendo la adicional) de 1.71% a todas las
firmasafiliadasalSegurobajolarestriccindemantenerelingresototalporcotizacionesen1.66%
delaremuneracintotalimponiblerecaudadoenelesquemasindescuentos (columnados).Bajo
esta poltica, un tanto generosa en el ejemplo presentado, se garantizara a todas las empresas
adheridaslatasapromedioquepaganlasfirmasdeentre101y500trabajadoresprotegidosenel
escenariosindescuentos(columnados).Unaformadehacerviablefinancieramenteestapolticaes
aumentandolascotizacionesapagarporlasfirmasdemsde500empleadosenproporcinasu
contribucinalaremuneracinimponibletotal.Estoes,deacuerdoalaTabla5.1siseaplicarauna
tasa de 1.71% a las firmas de menos de 500 empleados sin variar las pagadas por el resto de las
empresaslatasapromediodelsistemasereduciraa1.62%delaremuneracinimponible.Porla
tanto,senecesitarande0.04puntosporcentualesadicionalesdelaremuneracinimponibledelas
firmasconmsde500trabajadores,queenelescenariosindescuentospagantasassensiblemente
menoresalasrestantes.Dadoqueestsfirmasrepresentanel43%delaremuneracinimponible
total,deladistribucindeldficitde0.04%entrelasfirmasgrandesdemaneraproporcionalasu
remuneracinimponibleresultalaestructuradetasaspresentadaenlacolumnacuatrodelaTabla
5.2. Como puede notarse, la poltica de tasa mnima garantizada de 1.71% financiada con
incrementos en las tasas a pagar por las empresas de ms de 500 empleados conserva la
sustentabilidad financiera del sistema. Otro aspecto interesante de la estructura de tasas de la
columna cuatro de la tabla es que los aumentos de primas para las firmas grandes son
relativamente mayores para las firmas de mayor tamao. Con esto se ha brindado entonces un
ejemplo de un mecanismo, si bien arbitrario, de descuentos a las firmas medianas y pequeas
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 59
financiado con leves aumentos de las tasas cargadas por las firmas grandes. Si bien el ejemplo
presentado es completamente arbitrario, l brinda una idea de cmo podra implementarse un
mecanismodedescuentodetasasalasempresaspequeasdemanerasencilla.45
SegurodeSegundoPiso46
AlgunosdiagnsticoscualitativossugierenquelasMutualestendranincentivosaseleccionaralas
empresasmsgrandesentresusafiliadasyqueencambiolasfirmasdemenortamaonoseran
atractivasparaserafiliadas.Encontraposicinaestaidea,existenoobstanteevidenciadequela
MUSEGestrealizandoesfuerzosimportantesportratardeafiliarempresaspequeas.
Msalldeestadiscusin,unaformadebrindarmayoresincentivosaquelasMutualesincorporen
empresas pequeas entre sus afiliadas es asegurndoles un monto mnimo a percibir por las
empresas afiliadas de menor tamao. Este monto debiera ser tal que cubra los costos
administrativos y de prevencin marginales asociados a cada empresa y los gastos esperados por
causa de siniestros. Una hiptesis que puede plantearse es que en la actualidad lo que pagan las
empresasdemenortamaoserainsuficienteparacubrirestosmontosyelloconllevaaquenosean
atractivasparalasMutualesquetienenunalegtimapreocupacinfinanciera.
Unaalternativaparasolucionaresteproblemaesquelaprimabsica(entrminosporcentualesde
lanmina)seadiferenciadapormontodelanmina(enrelacininversa),peroellopodrasignificar
unacargaexcesivaparalasempresaspequeasyserpolticamenteinviablesisepretendequecada
empresapaguelatotalidaddesuscostosesperados(incluyendonosloprestacioneseconmicasy
mdicas que reciben sino tambin los gastos en prevencin y administracin que realizan los
aseguradores).
Otraalternativaqueaqusediscuteeslainstauracindeunsegurodesegundopisoofondode
solidaridad que explicite los subsidios que puedan querer realizarse a determinados grupos de
empresas(e.g.,microsypequeas).Estefondocumpleundoblerol:recibelascotizacionesdelas
empresas afiliadas a los diferentes aseguradores y traspasa los fondos a stos. Si lo hiciera de
maneralineal,pasandoacadaaseguradorloaportadoporcadaempresaafiliada,elfondosera
absolutamente irrelevante. La idea de su existencia es que los montos traspasados a cada
45
Debe destacarse que este esquema de redistribucin explcita a favor de las empresas pequeas se
presenta simplemente a fines ilustrativos y por el hecho que es una preocupacin de las autoridades la
situacindelasempresasdemenortamao,peronoformapartedelapropuestadelosconsultoreseldefinir
unesquemaderedistribucindeestetipo.Ennuestraopinin,taldecisinespolticaynotcnicayescapael
mbitodelaconsultora.
46
Lafinalidadprincipaldelainstauracindeunsegurodesegundopisoseraladereducirlasegmentacindel
sistemahaciendolasempresaspequeasmsatractivasparalasmutualesyasfueplanteadoenlaversin
preliminar de esta propuesta. En conversaciones con representantes de las mutuales, sin embargo, estos
sugirieronqueelproblemacentralqueenfrentanparaafiliarmayornmerodeempresaspequeasnoesla
supuesta insuficiencia de sus aportes, sinoque tiene que ver con dificultades para llegar a las empresas de
maneracostoeficiente.Porestarazn,yporelhechoqueestesegurodesegundopisopodraimplementarse
demaneraindependientedecmosefinancieelsistema,sedecidinoconsiderarlocomopartecentraldel
esquemadefinanciamientopropuestoydejarlocomounaposibleextensindelareformapropuesta.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 60
aseguradora por cada empresa sean tales que cubran al menos los costos administrativos y de
prevencin marginales por empresa y los gastos esperados asociados a los beneficios del Seguro.
Elloaseguraraquelasaseguradorastenganlosincentivosaaceptaratodaslasempresas.
Elgradodesolidaridadquesedeseeimponerseexplicitaaldefinircuntocontribuyecadaempresa
alfondo.Nuevamente,sicadaempresaaportatantocomoeventualmentedespussetraspasaalas
aseguradoras, el Fondo no estara jugando ningn rol relevante. Si en cambio los montos
individualesaportadosdifierendelosquedespusrecibenlasaseguradorassseestarrealizando
una redistribucin, transparentndose la existencia de subsidios al poder comparar la diferencia
entreloqueaportacadaempresayloqueporellarecibelaaseguradora.
Este Fondo en principio puede financiarse exclusivamente con los aportes de las empresas (de
hecho, no habra razones para modificar la propuesta de financiamiento presentada) o podra
complementarseconsubsidiosexplcitosdelEstado.EnlaactualidadlospagosqueelISLrealizapor
conceptodegastosmdicosalosserviciosdesaludsonporcriteriosdepresupuestacinhistricos,
porloqueesprobablequeexistanallsubsidiosimplcitos(indirectamentealasempresasdemenor
tamaoafiliadasalISL)quepodraneventualmenteexplicitarse.
CabemencionarquelaexistenciafsicadeesteFondooSegurodeSegundoPisoesinnecesaria,
por cuanto las contribuciones de las empresas pueden seguir pagndose como en la actualidad y
una institucin independiente con acceso a la informacin necesaria (e.g., la SUSESO) podra
ordenarunclearingmesamesentrelasinstituciones.
Amaneradesntesis,laprincipalvirtuddeunesquemacomoesteesquealdesacoplarelaportede
las empresas de lo que reciben las aseguradoras genera dos instrumentos donde originalmente
existauno:elpagoalasaseguradoraspuedemoldearseparadarleslosincentivosapropiados(en
estecasoenparticularelobjetivoesquecompitantambinporlasempresasdemenortamao)yla
contribucin de las empresas para darles incentivos a stas (e.g., a la prevencin mediante el
esquema de ajuste de tasas por siniestralidad efectiva). La diferencia entre lo aportado por cada
empresa y lo recibido por la aseguradora en concepto de la misma empresa transparenta la
existenciadesubsidios.
Ejemplodeimplementacindeunsegurodesegundopiso
Delosmltiplesesquemasquepuedenimaginarse,sediscuteunoparticularmentesimple:porcada
empresa,noimportacunpequea,seasegurauningresoalaaseguradorade$X.
Parafinanciarestesubsidioseproponequeatodaslasempresasse"quite"unporcentaje
Y%deloqueimponenparafinanciarlaredistribucin.
Ydebesertalquelorecaudadoseasuficienteparalaaseguradorarecibaalmenos$X
porcadaempresaafiliada.
Seutilizarondatosparatodoelsistema(MutualeseISL)parael2010,excluyendolasfirmas
conmenosde$1millnderemuneracinimponibleporconsiderarlaspocoestablesenel
sistema.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 61
De acuerdo a los clculos realizados, podra crearse un fondo con Y=10% del total de
ingresosporcotizaciones(provenientedetodaslasfirmas)yredistribuirlodemaneraque
lasfirmasqueaportanmenosde$20milpormesalSeguroalcancenesteumbral.LaTabla
5.2 a continuacin presenta informacin sobre el nmero de trabajadores y empresas
correspondientesalasempresassubsidiadasylasaportantesalfondo.
Tabla5.2:EmpresasSubsidiadasyAportantesalSegurodeSegundoPiso
Aportantes
Subsidiadas
Total
Empresas Trabajadores
29%
90%
71%
10%
100%
100%
Deacuerdoadichatabla,el71%delasempresasaportanmenosde$20milalSeguropormesy
cubrenal10%delostrabajadores.
Como resultados de la implementacin de este esquema, se garantiza un ingreso mnimo

porestablecimientoadheridode$239,056paralasaseguradoras.
Msalldelaposibilidadtcnicadeaplicarunesquemaderedistribucincomoelpresentado,cabe
preguntarselaviabilidaddeimplementacindelmismocomoastambinlosefectosnegativosde
cortoplazoenlosingresosdelasMutualesquesesuponenopodranafiliaratodaslasempresas
pequeasenunperododetiempocorto.Enrelacinaestoltimounaopcinseraelimplementar
unesquemacomoelpropuestodemaneragradualeneltiempo,contandoconaportesdelEstado
como se mencion ms arriba o planteando un alza general en las cotizaciones que fuera
reducindosedemaneragradualhastadesparecerenunperiododecincoaos.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 62
6. Anexo1:Estadsticasde
Siniestralidad47
EnesteAnexosepresentanlasestadsticasdescriptivasmsrelevantesdelainformacinrecibidaa
partirdelaCircularN2.719de2011delaSUSESO.Laconfeccindeestasestadsticashasidoun
pasofundamentalparapoderdeterminarlafiabilidaddelainformacinrecibidaporunladoy,por
otro, validar o corregir diagnsticos acerca del funcionamiento actual del Seguro que se
considerabanpreliminares.
En las dos subsecciones se presentan estadsticas de las Tasas de Siniestralidad y de las
Cotizaciones Adicionales respectivamente, distinguiendo entre empresas segn aseguradora,
tamaodelafirmaysectordeactividad.
Es importante destacar que las estadsticas presentadas se generaron no a partir de las bases
originalessinoquehahabidounprocesodelimpiezaenelcualunnmeromenordedatoshansido
eliminados. No obstante, persistieron algunas dificultades de importancia en los datos
entregados.Estas dificultades fueron subsanadas para los fines de la confeccin de la propuesta a
partir de informacin agregada que es ms confiable. No obstante, en esta seccin se opt por
presentar todas las estadsticas a partir de las bases de datos generadas como respuesta a la
CircularN2.719.
EstadsticasdeTasasdeSiniestralidad
Sepresentanenestasubseccinlasestadsticasreferidasatasasdesiniestralidad,definidasestas
como nmero de siniestros por trabajador protegido. Se presentan de manera separada los
accidentesdetrabajo,lasenfermedadesprofesionalesylosaccidentesdetrayecto.
En todos los grficos de estas subsecciones se presentan conjuntamente el histograma de la
distribucin y una estimacin de Kernel de la distribucin. Los histogramas presentados estn
normalizados, por lo que la altura de las barras representa la frecuencia relativa de los datos de
cada intervalo. Por lo tanto, el rea de cada barra (producto del ancho del intervalo por la
frecuencia) representa la proporcin de datos que caen en el correspondiente intervalo y,
consecuentemente, el rea total del histograma es igual a uno en todos los casos. Los grficos
exhibidos fueron generados por el programa Stata y el ancho de cada intervalo fue definido de
manera adhoc para facilitar la visualizacin de los mismos. Adicionalmente en cada grfico se
exhibe el Kernel de la distribucin, que es simplemente una estimacin noparamtrica de la
densidadque,endefinitiva,muestraladistribucinsuavizadadelavariable.
47
EsteAnexocorresponde,conmodificacionesmenores,alaprimerapartedelaSeccin2delInforme2de
estaconsultora.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 63
ParalaconfeccindeloshistogramasydelosKernelpresentadosseexcluyeronaquellasempresas
con cero trabajadores protegidos o que no presentaban este dato.48 Adicionalmente, se
excluyeron aquellas observaciones con cero siniestralidades, simplemente para que las diferentes
frecuencias representadas en el grfico fueran visibles. En una tabla debajo de cada grafico se
reportaelnmerodecerosquefueronexcluidos.Asimismo,enlasdiferentesdistribucionesseopt
porcortarporelladoderechodelgrfico,demodoquetodoslosvaloresenel1%superiordela
distribucin sin ceros de los datos son excluidos. Nuevamente, la razn para hacer esto es
simplementequelosgrficospuedanvisualizarsefcilmente.Enlastablasdebajodecadagrficose
reporta, adems del nmero de ceros, el valor mximo de la variable, el valor medio de la
distribucintotaldelavariableyelvalormediocuandoseexcluyenlosceros.
Los siguientes tres grficos muestran entonces las distribuciones de tasas de siniestralidad por
empresaparalostresconceptosdesiniestro.Comoesesperable,lasumadelospromediosdeestas
tasasessuperioralasiniestralidadmediadelsistema,yaqueaqusetratadetasasporempresayel
promedionoponderaportamaodelasmismas.
.2
.4
.6
.8
HistogramayDistribucindeKerneldelaTasadeSiniestralidadoriginadaporaccidentesdetrabajo
4
Density
kdensity TS1
74,631
Ndeobservacionesincluyendolosceros
Ndeobservacionesexcluyendolosceros 40,508
0.10
Mediaincluyendolosceros
0.19
Mediaexcluyendolosceros
103
ValorMximoObservado(ejeX)
48
Elhechoqueunafirmatengacerotrabajadoresenlabasededatospuededeberseaquelafirmatuvoen
elaoenpromediomenosde0,5trabajadores.PorredondeoydeacuerdoalosolicitadoenlaCircularN
2.719estoscasossereportancomocero.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 64
HistogramayDistribucindeKerneldelaTasadeSiniestralidadoriginadaporenfermedades.
2
Density
3
kdensity TS2
70,554
0.002
0.052
26
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 65
.5
1.5
2.5
Histograma y Distribucin de Kernel de la Tasa de Siniestralidad originada por accidentes de

trayecto.
4
Density
kdensity TS3
71,297
0.015
0.075
24
Lossiguientesgrficospresentanestosmismosestadsticosdesagregadosporsectoresdeactividad
econmica.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 66
separadaporactividad.
2. Minera
3. Industria
4. Electricidad
5. Construccin
6. Transporte
7. Comercio
8. Servicios
9. Desconocido
0 .5 1 1.5 2
0 .5 1 1.5 2
0 .5 1 1.5 2
1. Agricultura
Density
kdensity TS1
Graphs by Rama de actividad de la empresa segn cdigo CIIU
Actividad
1
9,976
Ndeobservacionesexcluyendolosceros
479
10,081
542
8,482 9,138 14,517 21,349 42
5,469
299
6,728
196
5,906 4,174 8,056
9,648
13
0.10
0.10
0.13
0.06
0.14
0.11
0.10
0.07
0.05
0.18
0.15
0.19
0.17
0.20
0.25
0.18
0.16
0.16
3.0
1.0
2.7
1.0
3.0
3.0
4.0
103.0
0.7
Lasdiferenciasobservadasentrelosdiferentessectoressonrelevantesysereproducenenalguna
medidatambinparalasenfermedadesprofesionales.Esnecesariorecalcar,sinembargo,queestas
distribucionesylasmediasserefierenaempresasy,porlotanto,noestnponderandopornmero
detrabajadores.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 67
Histograma y Distribucin de Kernel de la Tasa de Siniestralidad originada por enfermedades
separadaporactividad.
2. Minera
3. Industria
4. Electricidad
5. Construccin
6. Transporte
7. Comercio
8. Servicios
9. Desconocido
1. Agricultura
Density
kdensity TS2
Actividad
9,683
433
9,512
531
7,729
8,663
13,575 20,377 42
374
37
644
16
266
200
563
1,056
0.002
0.002 0.003
0.001
0.002
0.001
0.002
0.003
0.05
0.03
0.05
0.03
0.06
0.05
0.05
0.05
ValorMximo
1.8
0.4
1.5
0.3
3.0
1.0
2.5
26.0
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 68
trayectoseparadaporactividad.
2. Minera
3. Industria
4. Electricidad
5. Construccin
6. Transporte
1. Agricultura
8. Servicios
7. Comercio
Density
kdensity TS3
Actividad
9,709
439
9,564
1,022
85
2,248
531
7,778
8,713
13,788 20,717 42
63
1,441
964
2,971
5,406
0.006
0.007 0.014
0.008
0.012
0.009
0.018
0.022
0.003
0.05
0.03
0.06
0.06
0.06
0.08
0.08
0.08
0.12
ValorMximo
24
Los grficos siguientes reproducen las distribuciones de tasas de siniestralidad, pero ahora
diferenciandosegneltamaodelaempresa.
Enparticularparaelcasodelasiniestralidadasociadaaaccidentesdetrabajo(yenmenormedida
respecto a enfermedades profesionales) es notable cmo el tamao de la empresa afecta la
siniestralidad,loqueesesperabledadalamenorcapacidadeincentivosdelasempresaspequeas
arealizarprevencin.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 69
segntamaodelaempresa.
[2.11-25]
[3.26-100]
[4.101-499]
[5.500-999]
[6.1000 y +]
[1. 01-10]
Density
kdensity TS1
Graphs by Tamao de la empresa segn nmero promedio de trabajadores protegidos
Tamao
ValorMximo
S&W CONSULTING
AND
38,585
16,447
13,723
4,677
666
533
13,091
10,434
11,323
4,468
662
530
0.13
0.08
0.07
0.06
0.04
0.04
0.38
0.13
0.09
0.06
0.05
0.04
103.00
1.26
0.90
0.55
0.36
0.30
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 70
HistogramayDistribucindeKerneldelaTasadeSiniestralidadoriginadaporenfermedadessegn
tamaodelaempresa.
[2.11-25]
[3.26-100]
[4.101-499]
[5.500-999]
[6.1000 y +]
10
20
30
40
10
20
30
40
[1. 01-10]
Density
kdensity TS2
Tamao
ValorMximo
S&W CONSULTING
35,462
15,756
13,522
4,635
659
520
269
380
853
995
278
381
0.003
0.002
0.002
0.002
0.002
0.002
0.393
0.067
0.026
0.008
0.004
0.003
26.00
0.25
0.21
0.10
0.05
0.03
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 71
trayectosegntamaodelaempresa.
[2.11-25]
[3.26-100]
[4.101-499]
[5.500-999]
[6.1000 y +]
[1. 01-10]
Density
kdensity TS3
Tamao
ValorMximo
35,958
15,883
13,592
4,665
666
533
2,082
2,442
4,894
3,619
640
532
0.019
0.011
0.011
0.013
0.013
0.015
0.321
0.071
0.031
0.017
0.014
0.015
24.00
0.43
0.30
0.15
0.07
0.08
En el caso de los accidentes de trayecto, como es esperable, no parece haber una relacin clara
entretamaoysiniestralidadexceptoparalasempresasde10trabajadoresomenos.
Finalmente, se presentan en los grficos y tablas subsiguientes los estadsticos respecto a tasa de
siniestralidaddistinguiendosegnlaentidadpagadora.Entodoslosgrficosespatentelamarcada
diferencia entre las mutuales y el ISL. Esta se mantiene incluso para el caso de accidentes de
trayecto,loquesindudasesllamativo.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 72
segnentidadpagadora.
isl
ist
museg
.5
1.5
.5
1.5
achs
Density
kdensity TS1
Graphs by Variable identificador de mutual
EntidadPagadora
ValorMximo
S&W CONSULTING
AND
Ist
museg
achs
isl
39,913
4,150
15,521
13,932
17,270
4,150
5,635
12,820
0.06
0.41
0.06
0.16
0.14
0.41
0.15
0.17
103
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 73
HistogramayDistribucindeKerneldelaTasadeSiniestralidadoriginadaporenfermedadessegn
entidadpagadora.
isl
ist
museg
achs
Density
kdensity TS2
EntidadPagadora
achs
ValorMximo
S&W CONSULTING
AND
isl
ist
museg
39,913
73
15,521
13,932
1,360
73
816
899
0.001
0.600
0.002
0.003
0.028
0.600
0.043
0.047
1.0
26.0
1.8
3.0
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 74
trayectosegnentidadpagadora.
isl
ist
museg
achs
Density
kdensity TS3
EntidadPagadora
ValorMximo
ist
achs
isl
museg
39,913
816
15,521
13,932
7,158
816
1,961
4,153
0.009
0.339
0.007
0.019
0.050
0.339
0.057
0.065
24
EstadsticasdeCotizacionesAdicionales
Al igual que en la subseccin anterior para las tasas de siniestralidad, se presentan aqu las
distribuciones y promedios de las tasas de cotizacin adicional de las empresas. Se presenta en
primer lugar la distribucin no condicional, para despus detallar el anlisis segn sector de
actividadeconmica,tamaodelasempresasy,finalmente,porentidadaseguradora.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 75
HistogramayDistribucindeKerneldelaCotizacinAdicional.
4
Density
6
kdensity cot_adic
Ndeobservacionesincluyendolosceros 343,356
1.04
2.24
54.5
ValorMximo
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 76
HistogramadelaCotizacinAdicionalporactividad.
2. Minera
3. Industria
4. Electricidad
5. Construccin
6. Transporte
7. Comercio
8. Servicios
9. Desconocido
0 1 2 3 4
0 1 2 3 4
Density
0 1 2 3 4
1. Agricultura
Cotizacin adicional
Actividad
42,291 2,019 29,031 2,038 30,532 39,071 88,425 106,972 42
36,908 1,664 24,825 1,768 25,410 33,867 18,079 16,124
1.70
2.67
1.92
1.56
2.11
2.25
0.42
0.27
1.64
1.95
3.24
2.24
1.80
2.53
2.60
2.07
1.80
2.37
ValorMximo
54.5
10.2
7.0
6.8
11.4
8.9
10.2
6.8
6.8
29
Comoesesperableexistendiferenciasmuymarcadasenlascotizacionesadicionalespagadasporlas
empresas de los diversos sectores de actividad, lo que es claro indicador de que existe un riesgo
inherente a cada actividad, ms all de los casos puntuales de empresas que pudieran ser
particularmenteexitosasenreducirsusiniestralidad.
Sectores como el Comercio y los Servicios tienen tasas adicionales significativamente inferiores al
resto,loquellevaapensarque,entrminosdelanlisistericorealizadoenelInformedeAvance
1, es posible que estos grupos estn subsidiando implcitamente a grupos de mayor riesgo
sistemtico como son la Minera, la Construccin y el Transporte, ms all del xito que pueden
habertenidoenlosltimosaosenreducirsustasasdeaccidentabilidad.
Alanalizarselainformacinportamaodelasempresas,esaparentequetambinexisteunefecto
relevantedeltamaosobrelatasaadicionaldecotizacin.Esteefectoesparticularmentemarcado
paralasempresasdemsde100trabajadores.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 77
HistogramayDistribucindeKerneldelaCotizacinAdicionalsegntamaodelaempresa.
[2.11-25]
[3.26-100]
[4.101-499]
[5.500-999]
[6.1000 y +]
[1. 01-10]
Density
kdensity cot_adic
Tamao
294,231
27,184
15,868
4,817 682
574
127,201
16,587
11,028
3,387 456
369
1.02
1.25
1.19
0.82
0.56
0.45
2.35
2.05
1.71
1.17
0.84
0.70
ValorMximo
27.40
25.46
54.45
6.80
3.74
3.06
Finalmente,elanlisisporentidadpagadoranoesparticularmenteinformativoyaquenoesposible
determinar un patrn que explique las diferencias entre los promedios de tasas de cotizacin
adicionales.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 78
HistogramayDistribucindeKerneldelaCotizacinAdicionalporentidadpagadora.
isl
ist
museg
achs
Density
kdensity cot_adic
EntidadPagadora
ValorMximo
AND
isl
39,913
249,951
15,521
36,856
24,661
102,057
10,355
21,546
1.20
0.95
1.46
1.28
1.94
2.33
2.18
2.18
6.8
54.5
6.8
6.8
S&W CONSULTING
ist
achs
INVESTMENT LTDA
museg
P g i n a | 79
7. Anexo2:Manualde
ImplementacindeNuevoEsquema
deFinanciamiento
ResumendelEsquema
De manera sucinta, el esquema de financiamiento propuesto se basa en la suma de siete
componentesquehacenreferenciaaltipodesiniestroquedebieranfinanciar:
PBAD:PrimaBsicaporGastosdeAdministracin;estecomponenteescomnatodaslas
PBPR: Prima Bsica por Prestaciones Preventivas; este componente es comn a todas las
PETR: Prima Bsica porPrestaciones Econmicas asociadas a Accidentes de Trayecto; este

componenteescomnatodaslasempresasyserecalcularcadacuatroaos.Elvalorde
estecomponentees:0,0912%
PMTR: Prima Bsica por Prestaciones Mdicas asociadas a Accidentes de Trayecto; este
componenteescomnatodaslasempresasyequivaleaRPMEveceselvalordelaPETR,
donde RPME es el ratio global de prestaciones mdicas a econmicas. El valor de este
componentees0,1833%yserecalcularcadacuatroaosalcalcularselaPETR.
PBPEj: Prima Bsica asociada a Prestaciones Econmicas; esta prima es comn a todas las
empresasdeunmismogrupoj.Estecomponenteserecalcularcadacuatroaos.
PBPMj: Prima Bsica asociada a Prestaciones Mdicas; esta prima es comn a todas las
empresasdeunmismogrupoj.Estecomponenteserecalcularcadacuatroaosenbase
alclculodePBPEjyenbasealclculodeRPMEjsegnsedetallaenlasubseccinsiguiente
PAi,j:Eslaprimaadicionalquedependedelasiniestralidadobservadadelaempresaien
relacinaladesugrupoj.Laprimaadicionalaplicaexclusivamentealasempresasde10
omstrabajadoresyserecalculacadadosaos.Adiferenciadelasanteriores,demanera
agregadaestaprimanodebieraayudarafinanciarningntipodegasto,suvaloresperado
es, por construccin, cero. El objetivo de esta prima adicional es brindar incentivos,
mediantepremiosycastigos,alaprevencinderiesgosporpartedelasempresas.
Para simplificar la implementacin del esquema de financiamiento es posible reescribir los

componentesanterioresentrestrminosdiferentes:
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 80
Prima Bsica Comn (PBC): es idntica para todas las firmas e igual a la suma de PBAD,
PBPR,PETRyPMTR.DebeajustarsecadacuatroaosantecambiosdePETRyPMTRyde
maneraespordicaypuntualsihubieracambiosdenormativaqueafectaranPBPRoPBAD.
PrimaBsicaSectorial(PBS):esidnticaparatodaslasfirmasdeunmismosectoryesigual
a(1+RPMEj)xPBPEj.SemodificacadacuatroaosalrecalcularseRPMEjyPBPEj.
PrimaAdicional(PA).Esespecficaacadafirmaysecalculacadadosaos.
LaTabla8.1resumeestainformacin.
Tabla8.1:ResumendelaEstructuradelaPropuesta
Valor
Periodicidadde
Revisin
PBAD
0,2083%
Espordica
PBPR
0,2543%
Espordica
PETR
0,0912%
Cada4aos
PMTR
0,1833%
VerTablade
Resultadospor
CIIU
VerTablade
Resultadospor
CIIU
Cada4aos
ComponentesdelaPrimaTotal
PrimaBsica
Comn
PBPE
PrimaBsica
Sectorial
PBPM
PrimaAdicional
PA
0(esperado)
Cada4aos
Cada4aos
Cada2aos
InformacinparalaRevisin
CambioRegulatorioqueafectegastosde
administracin.
CambioRegulatorioqueafectelaprevencin.
Informacindesiniestrosasociadosaaccidentesde
trayectodeltimosdosaos.
CambioenPETR.
trabajoyenfermedadesprofesionalesdeltimosdos
aos.
CambioenPBPE.ReclculodeRPMEsectorialenbase
aratiodesalariopromediogeneralypromedio
sectorial.
trabajoyenfermedadesprofesionalesdeltimosdos
aos.
Fuente:Elaboracinpropia.
ImplementacinyActualizacindelosParmetrosdelEsquemade
Financiamiento
PrimaBsicaComn(PBC)
Suvalorinicialdeacuerdoalosclculosrealizadosenbasealainformacindelosaos2008a2010
es0,7312%.Estevalorcorrespondealasumadelosvalores0,2083%,0,2543%,0,0912%y0,1833%
quecorrespondenaPBAD,PBPR,PETRyPMTRrespectivamente.ElvalordePMTResigualaPETRx
RPME;elvalordeRPMEes2,01.
La prima bsica comn se recalcular cada cuatro aos al recalcularse sus componentes PETR y
PMTR.Amododeejemployparaclarificarlanotacinutilizada,sielreclculodelaPETRsehiciera
entrejulioydiciembrede2012,latasatendraunavigenciaparalosaoscalendario2013y2014y,
pararealizarlosclculos,seutilizaralainformacindelosperiodosjulio2011ajunio2012(t=2)y
julio2010ajunio2011(t=1).
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 81
La PETR se calcula como el promedio simple de los valores observados en los dos periodos
anteriores(t=2,1):
;
2
dondePETRtes:
/30
4,5
20
12
32
54,2
40
108,4
70
86,3
donde:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
elsubndiceiidentificaacadaempresaasegurada(seconsiderantodaslasempresasde
todaslasaseguradorasquepresenteninformacinconfiable),
elsubndicetidentificaelperiodo,
DTeselnmerodedasdesubsidiopagadosacausadeaccidentesdetrayecto,
incluyendodeclaracionesdegraninvalidez,asociadasaaccidentesdetrayecto,
FTeselnmerodefallecidosacausadeaccidentesdetrayecto,
Todaslasvariablesserefierenaunaempresaenparticulariyundeterminadoperiodot.
UnavezrecalculadoelvalordePETR,elvalordePMTRserecalculacomo
;
dondeRPME=2,01.
PrimaBsicaSectorial(PBS)
LaprimabsicasectorialseobtieneapartirdelaTabladePrimasBsicasSectorialesporCdigode
ActividadCIIUalfinaldeestemanual.Aqusereproducesuencabezado.
CIIU
Glosa CIIU
CIIU
Ajustado
S&W CONSULTING
AND
PBPE
RPME
PBS
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 82
Para identificar la PBS de una empresa determinada simplemente debe identificarse su CIIU
(primeracolumna)ybuscarenlacolumnaPBSsuprimasectorialcorrespondiente.
LaPrimaBsicaSectorialseajustarcadacuatroaos.EnelperododeevaluacinlaPBSdeberser
recalculadacomoelpromediodelosvaloresobservadosenlosdosperiodosanteriores(t=2,1):
,
2
PBSj,tes:
,
dondeRPMEjes:
1
2
siendo elsalariopromedioimponibledetodaslasempresasaseguradasenelperiodoty
salariopromedioimponibledelasempresasdelgrupoj.
el
Ambossalariossonpromedioponderado,porloquesecalculancomo
,
,
,
,
siendo , el salario imponible promedio de la empresa i en el periodo t y , el nmero de

trabajadorespromediodelaempresaienelperiodot.Lasumatoriaenelcasode abarcaa
todas las empresas aseguradas, en tanto que en el caso de , se incluyen slo las empresas
aseguradasdelgrupoj.
Porsuparte,PBPEj,tes:
,
/30
4,5
20 ,
12
32 ,
_
54,2
40 ,
108,4
70 ,
86,3
donde:
o
o
significa que se estn

el subndice i identifica a cada empresa asegurada (
considerandosolamentelasempresasquepertenecensolamentealgrupoj),
elsubndicetidentificaelperiodo,
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 83
o
o
o
o
o
o
o
o
D es el nmero de das de subsidio pagados a causa de accidentes de trabajo o

incluyendo declaraciones de gran invalidez, asociadas a accidentes de trabajo o
FT es el nmero de fallecidos a causa de accidentes de trabajo o enfermedades
profesionales,
A modo de ejemplo, si el reclculo de la PBS de cada sector se hiciera entre julio y diciembre de
2012,latasatendraunavigenciaparalosaoscalendario2013y2014y,pararealizarlosclculos,
se utilizara la informacin de los periodos julio 2011 a junio 2012 (t=2) y julio 2010 a junio 2011
(t=1).
PrimaAdicional(PA)
El clculo de la prima adicional se har anualmente en base a la informacin de los dos periodos
inmediatosanteriores.Alosefectosdelanotacinsesuponequelaevaluacinseestrealizando
en base a la informacin de los periodos 1 y 2. As, por ejemplo, si la evaluacin se estuviera
realizando entre julio y diciembre de 2012, la tasa tendra una vigencia para los aos calendario
2013y2014y,pararealizarlosclculos,seutilizaralainformacindelosperiodosjulio2011ajunio
2012(t=2)yjulio2010ajunio2011(t=1).
Paratodaslasempresasesnecesariocalcularlassiguientesvariables:
eselsalarioimponiblemensualpromedioponderadoparalaempresai.
o Silaempresaihacotizado(odeclarado)ent=1,2,entonces
W
0,5W , ;
(Wi,teselsalariomensualimponiblepromediodelaempresaienelaot).
eselnmerodetrabajadorespromedioponderadoparalaempresai.
N
0,5W ,
0,5
0,5
Ni,teselnmerodetrabajadorespromediodelaempresaienelaot .
sonlasprestacioneseconmicasefectivas(promedioponderado)delaempresai
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 84
Silaempresaihacotizado(odeclarado)ent=1,2,entonces
PEE
0,5PEE , ;
0,5PEE ,
donde
PEE ,
4,5
30
12
32 ,
54,2
40 ,
108,4
70 ,
86,3
20 ,
(Lasdefinicionesdelasvariablesinvolucradasenestafrmulasonidnticasalasprecisadas
paraelclculodelaPBS.)
eslatasapromedioponderadodeprestacioneseconmicasefectivasdelaempresai
TE
0,5TE ,
0,5TE , ;
TE ,
,
,
dondeNOMi,teslasumadelasnminasimponiblesmensualesdelaempresaien
elperiodot.
Lasempresasconmenosdeunaodevigenciaseexcluyendelclculoyselesasignaunaprima
adicionaligualacero.
.
Laprimaadicionalesceroparalasempresasde10omenostrabajadorespromedio
Apartirdelclculodelasvariablesanteriores,laprimaadicionalparaunafirmaiqueperteneceal
sectorjsecalculaconlafrmula:
0,2
0,05
0,4
0,4
,
,
0,15 1
0,15 1
Unamaneradesimplificarlafrmulaanterioresapartirdeladefinicindeunavariableadicional
quemideeldesvo,entasa,delasprestacionesefectivasdelaempresaiversuslasesperadasde
acuerdoalaPBPEyRPMEdelgrupojalquepertenece.Esdecir,
,
Conestavariable,lafrmuladelaprimaadicionalpuedereescribirsecomo:
0,2
/3
0,6
0,6
,
,
0,05
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
1
1
0,15.
, 0,15
P g i n a | 85
Acontinuacinsepresentandostablasqueilustranlainformacinrequeridaquedebieraingresarse
enunahojadeclculoylasfrmulasqueimplementanelclculodelatasaadicionalenbaseaesta
informacin.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 86
RUT
CIIU
77462160
521300
PrimaBsicaComn(PBC)
0.737
0.462
PrimaAdicional(PA)
0.092
1.107
PrimaTOTAL
RatiodePrestacionesMdicasaEconmicas(RPME)
2.354
CALCULODELATASAPROMEDIOPORPRESTACIONESECONOMICASEFECTIVA(TE)
Promedio
2009
2010
W
258,000
247,260
N
257
235
279
NOM
727,561,128
827,826,145
D
13
6
I20
0
0
I32
0
0
I40
0
0
I70
0
0
F
0
0
PEE
TE,igualaPEE/NOM*100
0.0107
111,800
49,452
0.0154
0.0060
Endonde:
oNeselnmerodetrabajadoresprotegidospromedio
oDeselnmerodedasdesubsidiopagados
oI20eselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeclaradasentre15%y25%
oI32eselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeclaradasentre27,5%y37,5%
oI70eselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeclaradassuperioresal70%,
incluyendodeclaracionesdegraninvalidez
oFeselnmerodefallecidos
oWeselsalarioimponiblemensualpromedio
oNOMeslasumadelasnminasimponiblesmensualesdelaempresa
oPEEeselvalordelasprestacioneseconmicasefectivasparaelRUTienelaotysecalculacomo:
D,I20,I32,I40,I70yFcorrespondenadeclaracionesacausadeaccidentesdetrabajoy/oenfermedades
profesionales
CALCULODELAPRIMAADICIONAL(PA)
DTE
PA
0.4263
0.0924
Endonde
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 87
RUT
CIIU
77462160
521300
0.737
PrimaBsicaComn(PBC)
0.4620517
=C44
PrimaAdicional(PA)
=PBC+PBS+PA
PrimaTOTAL
PrestacionesMdicasaEconmicas2.354
Promedio
W
N
NOM
D
I20
I32
I40
I70
F
=D12*0.5+E12*0.5
CALCULODELATASAPROMEDIOPORPRESTACIONESECONOMICASEFECTIVA(TE)
2009
258000.4
235
727561128
13
0
0
0
0
0
PEE
TE,igualaPEE/NOM*100
=D23*0.5+E23*0.5
=D11*((D14/30)+4.5*D15+12*D16+54.2*D17+108.4*D18+86.3*D19)
=E11*((E14/30)+4.5*E15+12*E16+54.2*E17+108.4*E18+86.3*E19)
=D21/D13*100
=E21/E13*100
Endonde:
oNeselnmerodetrabajadoresprotegidospromedio
oDeselnmerodedasdesubsidiopagados
oI32eselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeclaradasentre27,5%y37,5%
oI70eselnmerodedeclaracionesdeincapacidadespermanentesdeclaradassuperioresal70%,incluyendodeclaracionesdegraninvalidez
oFeselnmerodefallecidos
oWeselsalarioimponiblemensualpromedio
oNOMeslasumadelasnminasimponiblesmensualesdelaempresa
oPEEeselvalordelasprestacioneseconmicasefectivasparaelRUTienelaotysecalculacomo:
D,I20,I32,I40,I70yFcorrespondenadeclaracionesacausadeaccidentesdetrabajoy/oenfermedadesprofesionales
CALCULODELAPRIMAADICIONAL(PA)
DTE
PA
2010
247259.9
279
827826145.2
6
0
0
0
0
0
=TE*(1+RPME)PBS
=SI(DTE>=15,5,SI(DTE<=0.6*PBS,0.2*PBS,DTE/3))
End
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 88
PrimasBsicasSectorialesporCdigodeActividadCIIU
CIIU
GlosaCIIU
CIIU
Ajustado
PBPE
RPME
PBS
011111
011112
011113
011114
011119
011121
011122
011131
011132
011139
011141
011159
011160
Cultivodetrigo.
Cultivodemaz.
Cultivodeavena.
Cultivodearroz.
Cultivodeotroscerealesn.c.p.
Cultivoenpraderasnaturales.
Cultivoenpraderasmejoradasosembradas.
Cultivodeporotosofrijol.
Cultivo,produccindelupino.
Cultivodeotraslegumbresn.c.p.
Cultivodepapas.
Cultivodeotrasoleaginosasn.c.p.
Produccindesemillasdecereales,legumbresy
deoleaginosas.
Cultivoderemolacha.
Cultivodetabaco.
Cultivodefibrasvegetalesindustriales.
Cultivodeplantasaromticasomedicinales.
Elrestodelosotroscultivosn.c.p.
Cultivotradicionaldehortalizasfrescas.
Cultivo de hortalizas en invernaderos y cultivos
hidropnicos.
Cultivoorgnicodehortalizas.
Cultivo de plantas vivas y productos de la
floricultura.
Produccindesemillasdeflores,prados,frutasy
dehortalizas.
Produccin en viveros; excepto especies
forestales.
Cultivoyrecoleccindehongosytrufas;cultivo
de rboles para la recoleccin de savia y jarabe
dearce.
Cultivodeuvaparapiscoyaguardiente.
Cultivodeuvaparavinificar.
Cultivodeuvaparamesa.
Cultivodefrutalesenrboles.
Cultivodefrutalesenarbustosyplantas.
Cultivodeplantascuyashojasofrutasseutilizan
paraprepararbebidas.
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
'0111
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
0.472
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
3.994
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
2.355
'01119
'01119
'01119
'01119
'011199
'011
'011
0.327
0.327
0.327
0.327
0.329
0.400
0.400
3.606
3.606
3.606
3.606
3.594
3.812
3.812
1.507
1.507
1.507
1.507
1.510
1.925
1.925
'011
'011
0.400
0.400
3.812
3.812
1.925
1.925
'011
0.400
3.812
1.925
'011
0.400
3.812
1.925
'011
0.400
3.812
1.925
'01131
'01131
'011313
'011321
'01132
'0113
0.361
0.361
0.371
0.363
0.358
0.357
3.384
3.384
3.329
3.832
3.839
3.707
1.585
1.585
1.607
1.756
1.730
1.680
011191
011192
011193
011194
011199
011211
011212
011213
011220
011230
011240
011250
011311
011312
011313
011321
011322
011330
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 89
011340
012111
012112
012120
012130
012210
012221
012222
012223
012240
012250
012290
013000
014011
014012
014013
014014
014015
014019
014021
014022
015090
020010
020020
020030
020041
020042
020043
020049
051010
Cultivodeespecias.
Cra de ganado bovino para la produccin
lechera.
Cradeganadobovinoparaproduccindecarne,
ocomoganadoreproductor.
Cradeganadoovinoy/oexplotacinlanera.
Cradeequinos(caballares,mulares).
Cradeporcinos.
Cra de aves de corral para la produccin de
carne. Este cdigo incluye cra de pollos, pavos,
patos,gansos.
Cra de aves de corral para la produccin de
huevos.Estecdigoincluyegallinasponedoras.
Explotacindecriaderosdepolluelosdeavesde
corral.
Apicultura.
Ranicultura, helicultura, sericultura u otra
actividad con animales menores o insectos;
incluidosussubproductos.
Otras explotaciones de animales no clasificados
enotraparte,incluidosussubproductos.
Cultivo de productos agrcolas en combinacin
conlacradeanimales(explotacinmixta).
Serviciodecorteyenfardadodeforraje.
Servicio de recoleccin, empacado, trilla,
descascaramiento,desgraneysimilares.
Servicioderoturacinsiembraysimilares.
Destruccin de plagas, pulverizaciones,
fumigacionesuotras.
Poda, amarre y labores de adecuacin de la
plantauotras.
Otrosserviciosagrcolas.
Servicios de adiestramiento, guardera y
cuidados de mascotas; excepto actividades
veterinarias.
Servicios ganaderos; excepto actividades
veterinarias.
Cazaordinariaymediantetrampas,repoblacin
de animales de caza, incluso las actividades de
serviciosconexas.
Explotacindebosques.
Recoleccindeproductosforestalessilvestres.
Explotacindeviverosdeespeciesforestales.
Serviciosdeforestacin.
Serviciosdecortademaderas.
Serviciosdecontroldeincendiosforestales.
Otras actividades de servicios conexas a la
silviculturan.c.p.
Cultivodeespeciesacuticasencuerpodeagua
S&W CONSULTING
AND
'0113
'01211
0.357
0.553
3.707
3.366
1.680
2.416
'01211
0.553
3.366
2.416
'0121
'0121
'012
'012
0.551
0.551
0.527
0.527
3.358
3.358
2.837
2.837
2.399
2.399
2.023
2.023
'012
0.527
2.837
2.023
'012
0.527
2.837
2.023
'012
'012
0.527
0.527
2.837
2.837
2.023
2.023
'012
0.527
2.837
2.023
'01
0.418
3.763
1.993
'01401
'01401
0.361
0.361
4.625
4.625
2.032
2.032
'01401
'01401
0.361
0.361
4.625
4.625
2.032
2.032
'01401
0.361
4.625
2.032
'014019
'0140
0.326
0.361
4.295
4.624
1.724
2.031
'0140
0.361
4.624
2.031
'01
0.418
3.763
1.993
'0200
'0200
'0200
'02004
'02004
'02004
'020049
0.341
0.341
0.341
0.343
0.343
0.343
0.320
2.997
2.997
2.997
3.031
3.031
3.031
3.005
1.361
1.361
1.361
1.382
1.382
1.382
1.282
'05
0.584
2.051
1.780
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 90
051020
051030
051040
051090
052010
052030
052040
052050
100000
111000
112000
120000
131000
132010
132090
133000
141000
142100
142200
142900
151110
151120
151130
151140
151210
151221
151222
dulce.
Reproduccinycrianzasdepecesmarinos.
Cultivo, reproduccin y crecimientos de
vegetalesacuticos.
Reproduccinycrademoluscosycrustceos
Servicios relacionados con la acuicultura, no
incluye servicios profesionales y extraccin.
Incluye servicios de operacin de centros de
cultivo.
Pescaindustrial.
Pesca artesanal. Extraccin de recursos
acuticos, pescados, moluscos y crustceos;
incluyeballenas;exceptoalgas.
Recoleccin de productos marinos, como perlas
naturales,esponjas,coralesyalgas.
Servicios relacionados con la pesca, no incluye
serviciosprofesionales.
Extraccin, aglomeracin de carbn de piedra,
lignitoyturba.
Extraccindepetrleocrudoygasnatural.
Actividades de servicios relacionadas con la
extraccin de petrleo y gas, excepto las
actividadesdeprospeccin.
Extraccindemineralesdeuranioytorio.
Extraccindemineralesdehierro.
Extraccindeoroyplata.
Extraccin de otros minerales metalferos no
ferrososn.c.p.
Extraccindecobre.
Extraccindepiedra,arenayarcilla.
Extraccin de nitratos, yodo y otros minerales
para la fabricacin de abonos y productos
qumicos.
Extraccindesal.
Explotacindeotrasminasycanterasn.c.p.
Explotacin de mataderos, produccin de carne
de bovino, ovino, equino, caprino, porcino y
camlido.
Explotacin de mataderos, produccin de carne
deaveyotrostiposdecarnesn.c.p.
Produccin, procesamiento y conservacin de
carnes de ave y otros tipos de carnes distinta a
lasrojas.
Elaboracin de cecinas, embutidos y carnes en
conserva.
Produccindeharinadepescado.
Fabricacin de productos enlatados de pescado
ymariscos.
Elaboracin de congelados de pescados y
mariscos.
S&W CONSULTING
AND
'05
'05
0.584
0.584
2.051
2.051
1.780
1.780
'05
'05
0.584
0.584
2.051
2.051
1.780
1.780
'05
'05
0.584
0.584
2.051
2.051
1.780
1.780
'05
0.584
2.051
1.780
'05
0.584
2.051
1.780
'1
0.427
1.776
1.185
'1
'1
0.427
0.427
1.776
1.776
1.185
1.185
'1
'13
'13
'13
0.427
0.422
0.422
0.422
1.776
0.955
0.955
0.955
1.185
0.825
0.825
0.825
'133000
'14
'14
0.457
0.454
0.454
0.917
1.222
1.222
0.876
1.009
1.009
'14
'14
'1511
0.454
0.454
0.556
1.222
1.222
2.052
1.009
1.009
1.696
'1511
0.556
2.052
1.696
'1511
0.556
2.052
1.696
'1511
0.556
2.052
1.696
'1512
'1512
0.600
0.600
2.079
2.079
1.848
1.848
'1512
0.600
2.079
1.848
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 91
151223
151230
151300
151410
151420
151430
152010
152020
152030
153110
153120
153190
153300
154110
154120
154200
154310
154320
154400
154910
154920
154930
154990
155120
155200
155300
155410
155420
155430
160010
Elaboracin de productos ahumados, salados,

deshidratadosyotrosprocesossimilares.
Elaboracin de productos en base a vegetales
acuticos.
Elaboracinyconservacindefrutas,legumbres
yhortalizas.
Elaboracin de aceites y grasas de origen
vegetal.
Elaboracindeaceitesygrasasdeorigenanimal;
exceptolasmantequillas.
Elaboracin de aceites y grasas de origen
marino.
Elaboracin de leche, mantequilla, productos
lcteosyderivados;exceptoquesos.
Elaboracindequesos.
Elaboracindehelados,sorbetesyotrospostres
similares,abasedeleche.
Elaboracindeharinasdetrigo.
Moliendadearroz.
Elaboracin de otros productos de molinera y
alimentosabasedecereales.
Elaboracin de alimentos preparados para
animales.
Elaboracin de productos de panadera y
pastelera.
Fabricacindegalletas.
Elaboracindeazcar.
Elaboracindecacaoychocolates.
Elaboracindeproductosdeconfitera.
Elaboracin de macarrones, fideos, alcuzcuz y
productosfarinceossimilares.
Elaboracindet,cafeinfusiones.
Elaboracindelevadurasnaturalesoartificiales.
Elaboracindevinagres,mostazas,mayonesasy
condimentosengeneral.
Elaboracin de otros productos alimenticios
n.c.p.
Destilacin, rectificacin y mezclas de bebidas
alcohlicas;produccindealcoholetlicoapartir
de sustancias fermentadas y similares; excepto
pisco.
Elaboracindevinosyotrasbebidasalcohlicas
fermentadas.
Elaboracin de bebidas malteadas (cervezas) y
maltas.
Elaboracindebebidasnoalcohlicas.
Envasadodeaguamineralnatural,demanantial
ypotablepreparada.
Elaboracindehielo.
Fabricacindecigarrosycigarrillos.
S&W CONSULTING
AND
'1512
0.600
2.079
1.848
'1512
0.600
2.079
1.848
'151
0.531
2.172
1.685
'151
0.531
2.172
1.685
'151
0.531
2.172
1.685
'151
0.531
2.172
1.685
'15
0.404
2.195
1.289
'15
'15
0.404
0.404
2.195
2.195
1.289
1.289
'15
'15
'15
0.404
0.404
0.404
2.195
2.195
2.195
1.289
1.289
1.289
'15
0.404
2.195
1.289
'154110
0.362
3.517
1.635
'1541
'154
'154
'154
'154
0.375
0.395
0.395
0.395
0.395
3.511
2.744
2.744
2.744
2.744
1.692
1.479
1.479
1.479
1.479
'1549
'1549
'1549
0.409
0.409
0.409
2.369
2.369
2.369
1.378
1.378
1.378
'154990
0.390
2.406
1.328
'155
0.273
1.700
0.737
'155200
0.349
2.099
1.080
'155
0.273
1.700
0.737
'155
'155
0.273
0.273
1.700
1.700
0.737
0.737
'155
'1
0.273
0.427
1.700
1.776
0.737
1.185
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 92
171100
171200
172100
172200
172300
172910
172990
173000
181010
181020
181030
181040
182000
191100
191200
192000
201000
202100
202200
202300
202900
210110
210129
210200
210900
221101
221109
221200
Preparacinehilaturadefibrastextiles; tejedura
deproductostextiles.
Acabadodeproductostextiles.
Fabricacin de artculos confeccionados de
materiastextiles;exceptoprendasdevestir.
Fabricacindetapicesyalfombras.
Fabricacin de cuerdas, cordeles, bramantes y
redes.
Fabricacin de tejidos impregnados, baados,
recubiertos y laminados con plstico de uso
industrial.
Fabricacindeotrosproductostextilesn.c.p.
Fabricacin de tejidos y artculos de punto y
ganchillo.
Fabricacin de prendas de vestir de materiales
textilesysimilares.
Fabricacin de prendas de vestir de cuero
natural,artificialydeplstico.
Fabricacindeaccesoriosdevestir.
Fabricacinderopadetrabajo.
Adobo y teido de pieles; fabricacin de
artculosdepiel.
Curtidoyadobodecueros.
Fabricacin de maletas, bolsos de mano y
artculos similares, artculos de talabartera y
guarnicionera.
Fabricacindecalzado.
Aserradoyacepilladurademaderas.
Fabricacindehojasdemaderaparaenchapado;
fabricacin de tableros contrachapados, tablero
laminado,tablerosdepartculasyotrostableros
ypaneles.
Fabricacin de partes y piezas de carpintera
paraedificiosyconstrucciones.
Fabricacinderecipientesdemadera.
Fabricacin de otros productos de madera;
fabricacin de artculos de corcho, paja y
materialestrenzables.
Fabricacin de celulosa y otras pastas de
madera.
Fabricacindepapelycartnn.c.p.
Fabricacin de papel y cartn ondulado y de
envasesdepapelycartn.
Fabricacindeotrosartculosdepapelycartn.
Estecdigoincluyelafabricacinde:
Edicinprincipalmentedelibros.
Edicin de folletos, partituras y otras
publicaciones.
Edicin de peridicos, revistas y publicaciones
peridicas.
S&W CONSULTING
AND
'1
0.427
1.776
1.185
'1
'1
0.427
0.427
1.776
1.776
1.185
1.185
'1
'1
0.427
0.427
1.776
1.776
1.185
1.185
'1
0.427
1.776
1.185
'1
'1
0.427
0.427
1.776
1.776
1.185
1.185
'1
0.427
1.776
1.185
'1
0.427
1.776
1.185
'1
'1
'1
0.427
0.427
0.427
1.776
1.776
1.776
1.185
1.185
1.185
'1
'1
0.427
0.427
1.776
1.776
1.185
1.185
'1
'201000
'20
0.427
0.701
0.687
1.776
2.349
2.187
1.185
2.347
2.188
'20
0.687
2.187
2.188
'20
'20
0.687
0.687
2.187
2.187
2.188
2.188
'2
0.576
1.606
1.500
'2
'2
0.576
0.576
1.606
1.606
1.500
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
'22
'22
0.211
0.211
1.510
1.510
0.529
0.529
'22
0.211
1.510
0.529
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 93
221300
221900
222101
222109
222200
231000
232000
241110
241190
241300
242100
242200
242300
242400
242910
242990
243000
251110
251120
251900
252010
252020
252090
261010
261020
261030
261090
269101
269109
Edicindegrabaciones.
Otrasactividadesdeedicin.
Actividades de impresin principalmente de
libros.
Otrasactividadesdeimpresinn.c.p.
Actividades de servicios relacionadas con la
impresin.
Fabricacindeproductosdehornosdecoque.
Fabricacin de productos de la refinacin del
petrleo.
Fabricacin de carbn vegetal, y briquetas de
carbnvegetal.
Fabricacin de sustancias qumicas bsicas,
excepto abonos, carbn vegetal y compuestos
denitrgenon.c.p.
Fabricacin de plsticos en formas primarias y
decauchosinttico.
Fabricacin de plaguicidas y otros productos
qumicosdeusoagropecuario.
Fabricacindepinturas,barnicesyproductosde
revestimiento similares; tintas de imprenta y
masillas.
Fabricacin de productos farmacuticos,
sustancias qumicas medicinales y productos
botnicos.
Fabricaciones de jabones y detergentes,
preparados para limpiar y pulir, perfumes y
preparadosdetocador.
Fabricacin de explosivos y productos de
pirotecnia.
Fabricacindeotrosproductosqumicosn.c.p.
Fabricacindefibrasmanufacturadas.
Fabricacindecubiertasycmarasdecaucho.
Recauchado y renovacin de cubiertas de
caucho.
Fabricacindeotrosproductosdecaucho.
Fabricacindeplanchas,lminas,pelculas,hojas
ytirasdeplstico.
Fabricacindetubos,caosymanguerasparala
construccin.
Fabricacindeotrosartculosdeplsticon.c.p.
Fabricacindevidrioplano.
Fabricacindevidriohueco.
Fabricacindefibrasdevidrio.
Fabricacindeartculosdevidrion.c.p.
Fabricacin de productos de cermica no
refractaria para uso no estructural con fines
ornamentales.
Fabricacin de productos de cermica no
refractariaparausonoestructuraln.c.p.
S&W CONSULTING
AND
'22
'22
'22
0.211
0.211
0.211
1.510
1.510
1.510
0.529
0.529
0.529
'22
'22
0.211
0.211
1.510
1.510
0.529
0.529
'2
'2
0.576
0.576
1.606
1.606
1.500
1.500
'24
0.421
1.309
0.972
'24
0.421
1.309
0.972
'24
0.421
1.309
0.972
'242
0.234
1.290
0.536
'242
0.234
1.290
0.536
'242
0.234
1.290
0.536
'242
0.234
1.290
0.536
'242
0.234
1.290
0.536
'242
'24
'25
'25
0.234
0.421
0.568
0.568
1.290
1.309
1.762
1.762
0.536
0.972
1.569
1.569
'25
'2520
0.568
0.648
1.762
1.862
1.569
1.854
'2520
0.648
1.862
1.854
'252090
'2
'2
'2
'2
'2
0.644
0.576
0.576
0.576
0.576
0.576
1.861
1.606
1.606
1.606
1.606
1.606
1.841
1.500
1.500
1.500
1.500
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 94
269200
269300
269400
269510
269520
269590
269600
269910
269990
271000
272010
272020
272090
273100
273200
281100
281211
281219
281280
281380
289100
289200
289310
289320
289910
289990
291110
Fabricacin de productos de cermica

refractaria.
Fabricacin de productos de arcilla y cermica
norefractariasparausoestructural.
Fabricacindecemento,calyyeso.
Fabricacin de artculos de hormign, mezclas
dehormignymorteroparaconstruccin.
Fabricacin de productos de fibrocemento y
asbestocemento.
Fabricacindeartculosdecementoyyeson.c.p.
Corte,talladoyacabadodelapiedra.
Fabricacindeasfaltoydematerialessimilares,
incluyebreadealquitrndehulla.
Fabricacin de otros productos minerales no
metlicosn.c.p.
Industriasbsicasdehierroyacero.
Elaboracin de productos de cobre en formas
primarias.
Elaboracindeproductosdealuminioenformas
primarias.
Fabricacin de productos primarios de metales
preciososydeotrosmetalesnoferrososn.c.p.
Fundicindehierroyacero.
Fundicindemetalesnoferrosos.
Fabricacin de productos metlicos para uso
estructural.
Fabricacin de recipientes de gas comprimido o
licuado.
Fabricacin de calderas y radiadores para
calefaccin central; fabricacin de tanques,
depsitosyrecipientesdemetaln.c.p.
Reparacin de calderas y radiadores para
calefaccin central; reparacin de tanques,
depsitosyrecipientesdemetal.
Reparacin de generadores de vapor, excepto
calderas de agua caliente para calefaccin
central.
Forja, prensado, estampado y laminado de
metal;incluyepulvimetalurgia.
Tratamientosyrevestimientosdemetales;obras
de ingeniera mecnica en general realizadas a
cambiodeunaretribucinocontrata.
Fabricacindeartculosdecuchillera.
Fabricacindeherramientasdemanoyartculos
deferretera.
Fabricacin de cables, alambres y productos de
alambre.
Fabricacin del resto de los productos
elaboradosdemetaln.c.p.
Fabricacindemotoresyturbinas,exceptopara
aeronaves,
vehculos
automotores
y
S&W CONSULTING
AND
'2
0.576
1.606
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
'2
'2
0.576
0.576
1.606
1.606
1.500
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
'2
'2
'2
0.576
0.576
0.576
1.606
1.606
1.606
1.500
1.500
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
'2
'2
0.576
0.576
1.606
1.606
1.500
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
'2
0.576
1.606
1.500
'2
'2
'281100
0.576
0.576
1.124
1.606
1.606
2.265
1.500
1.500
3.670
'281
1.112
2.270
3.637
'281
1.112
2.270
3.637
'281
1.112
2.270
3.637
'281
1.112
2.270
3.637
'289
0.695
1.882
2.003
'289
0.695
1.882
2.003
'289
'289
0.695
0.695
1.882
1.882
2.003
2.003
'2899
0.642
1.836
1.822
'289990
0.613
1.893
1.772
'29
0.406
1.577
1.047
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 95
motocicletas.
291180
291210
291280
291380
291410
291480
291510
291580
291910
291980
292110
292180
292210
292280
292310
292380
292411
292412
292480
292510
292580
292610
292910
292980
293000
300010
300020
Reparacin de motores y turbinas, excepto

motoresparaaeronaves,vehculosautomotores
ymotocicletas.
Fabricacin de bombas, compresores, grfos y
vlvulas.
Reparacin de bombas, compresores, grfos y
vlvulas.
Reparacin de cojinetes, engranajes, trenes de
engranajesypiezasdetransmisin.
Fabricacindehornos,hogaresy quemadores.
Reparacindehornos,hogaresyquemadores.
Fabricacin de equipo de elevacin y
manipulacin.
Reparacin de equipo de elevacin y
manipulacin.
Fabricacindeotrostiposdemaquinariasdeuso
general.
Reparacin de otros tipos de maquinaria y
equiposdeusogeneral.
Fabricacin de maquinaria agropecuaria y
forestal.
Reparacin de maquinaria agropecuaria y
forestal.
Fabricacindemquinasherramientas.
Reparacindemquinasherramientas.
Fabricacindemaquinariametalrgica.
Reparacin de maquinaria para la industria
metalrgica.
Fabricacin de maquinaria para explotacin de
minasycanterasyparaobrasdeconstruccin.
Fabricacindepartesparamquinasdesondeo
operforacin.
Reparacin de maquinaria para la explotacin
del petrleo, minas y canteras, y para obras de
construccin.
Fabricacin de maquinaria para la elaboracin
dealimentos,bebidasytabacos.
Reparacindemaquinariaparalaelaboracinde
alimentos,bebidasytabacos.
Fabricacin de maquinaria para la elaboracin
deprendastextiles,prendasdevestirycueros.
Fabricacindeotrostiposdemaquinariasdeuso
especial.
Reparacindeotrostiposdemaquinariadeuso
especial.
Fabricacindeaparatosdeusodomsticon.c.p.
Fabricacin y armado de computadores y
hardwareengeneral.
Fabricacin de maquinaria de oficina y
S&W CONSULTING
AND
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
'29
'29
0.406
0.406
0.406
1.577
1.577
1.577
1.047
1.047
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
'29
'29
'29
0.406
0.406
0.406
0.406
1.577
1.577
1.577
1.577
1.047
1.047
1.047
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
0.406
1.577
1.047
'29
'3
0.406
0.509
1.577
1.970
1.047
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 96
311010
311080
312010
313000
315010
315080
319010
319080
321010
321080
322010
323000
331110
331120
331180
331210
331280
331310
331380
332010
332020
341000
342000
343000
contabilidad
Fabricacin de motores, generadores y
transformadoreselctricos.
Reparacin de motores, generadores y
transformadoreselctricos.
Fabricacindeaparatosdedistribucinycontrol
delaenergaelctrica.
Fabricacindehilosycablesaislados.
Fabricacin de lmparas y equipo de
iluminacin.
Reparacindeequipodeiluminacin.
Fabricacin de otros tipos de equipo elctrico
n.c.p.
Reparacin de otros tipos de equipo elctrico
n.c.p.
Fabricacindecomponenteselectrnicos.
Reparacindecomponenteselectrnicos.
Fabricacindetransmisoresderadioytelevisin
deaparatosparatelefonaytelegrafaconhilos.
Fabricacin de receptores de radio y televisin,
aparatos de grabacin y reproduccin de
sonidosyvideo,yproductosconexos.
Fabricacin de equipo mdico y quirrgico y de
aparatosortopdicos.
Fabricacindeimplantesdentalesyartculosde
ortodoncia.
Reparacin de equipo mdico, quirrgico,
odontolgicoydeaparatosortopdicos.
Fabricacin de instrumentos y aparatos para
medir, verificar, ensayar, navegar y otros fines,
excepto el equipo de control de procesos
industriales.
Reparacin de instrumentos y aparatos para
medir, verificar, ensayar, navegar y otros fines,
excepto el equipo de control de procesos
industriales.
Fabricacin de equipos de control de procesos
industriales.
Reparacin de equipo de control de procesos
industriales.
Fabricacin y/o reparacin de lentes y artculos
oftalmolgicos.
Fabricacin de instrumentos de ptica n.c.p. y
equiposfotogrficos.
Fabricacin de vehculos automotores. Este
cdigoincluyelafabricacinde:
Fabricacin de carroceras para vehculos
automotores; fabricacin de remolques y
semiremolques.
Fabricacin de partes, piezas y accesorios para
vehculosautomotoresysusmotores.
S&W CONSULTING
AND
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
'3
0.509
0.509
1.970
1.970
1.512
1.512
'3
'3
0.509
0.509
1.970
1.970
1.512
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
'3
'3
0.509
0.509
0.509
1.970
1.970
1.970
1.512
1.512
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 97
351110
351120
351180
352000
353010
353080
359100
359200
359900
361010
361020
369100
369200
369300
369400
369910
369920
369990
371000
372010
372090
401011
401012
401013
401019
401020
401030
402000
403000
410000
451010
451020
452010
452020
453000
Construccinyreparacindebuques;astilleros.
Construccindeembarcacionesmenores.
Reparacindeembarcacionesmenores.
Fabricacin de locomotoras y de material
rodanteparaferrocarrilesytranvas.
Fabricacindeaeronavesynavesespaciales.
Reparacindeaeronavesynavesespaciales.
Fabricacindemotocicletas.
Fabricacindebicicletasydesillonesderuedas
parainvlidos.
Fabricacindeotrosequiposdetransporten.c.p.
Fabricacin de muebles principalmente de
madera.
Fabricacin de otros muebles n.c.p., incluso
colchones.
Fabricacindejoyasyartculosconexos.
Fabricacindeinstrumentosdemsica.
Fabricacindeartculosdedeporte.
Fabricacindejuegosyjuguetes.
Fabricacin de plumas y lpices de toda clase y
artculosdeescritorioengeneral.
Fabricacindebrochas,escobasycepillos.
Fabricacindeartculosdeotrasindustriasn.c.p.
Reciclamiento de desperdicios y desechos
metlicos.
Reciclamientodepapel.
Reciclamiento de otros desperdicios y desechos
nometlicos.
Generacinencentraleshidroelctricas.
Generacin en centrales termoelctricas de
cicloscombinados.
Generacinenotrascentralestermoelctricas.
Generacinenotrascentralesn.c.p.
Transmisindeenergaelctrica.
Distribucindeenergaelctrica.
Fabricacindegas;distribucindecombustibles
gaseososportuberas.
Suministrodevaporyaguacaliente.
Captacin,depuracinydistribucindeagua.
Preparacin del terreno, excavaciones y
movimientosdetierras.
Servicios de demolicin, derribo de edificios y
otrasestructuras.
Construccindeedificioscompletosodepartes
deedificios.
Obrasdeingeniera.
Acondicionamientodeedificios
S&W CONSULTING
AND
'3
'3
'3
'3
0.509
0.509
0.509
0.509
1.970
1.970
1.970
1.970
1.512
1.512
1.512
1.512
'3
'3
'3
'3
0.509
0.509
0.509
0.509
1.970
1.970
1.970
1.970
1.512
1.512
1.512
1.512
'3
'3
0.509
0.509
1.970
1.970
1.512
1.512
'3
0.509
1.970
1.512
'3
'3
'3
'3
'3
0.509
0.509
0.509
0.509
0.509
1.970
1.970
1.970
1.970
1.970
1.512
1.512
1.512
1.512
1.512
'3
'3
'3
0.509
0.509
0.509
1.970
1.970
1.970
1.512
1.512
1.512
'3
'3
0.509
0.509
1.970
1.970
1.512
1.512
'40
'40
0.153
0.153
1.026
1.026
0.310
0.310
'40
'40
'40
'40
'40
0.153
0.153
0.153
0.153
0.153
1.026
1.026
1.026
1.026
1.026
0.310
0.310
0.310
0.310
0.310
'40
'4
'451010
0.153
0.418
0.596
1.026
2.080
1.993
0.310
1.289
1.784
'4510
0.595
2.004
1.788
'452010
0.471
2.323
1.564
'452020
'453000
0.308
0.512
1.585
2.341
0.797
1.712
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 98
454000
455000
501010
501020
502010
502020
502080
503000
504010
504020
504080
505000
511010
511020
511030
512110
512130
512210
512220
512230
512240
512250
512260
512290
513100
513910
513920
513930
513940
513951
513952
513960
Terminacindeedificios.
Alquilerdeequipodeconstruccinydemolicin
dotadodeoperarios.
Venta al por mayor de vehculos automotores
(importacin,
distribucin);
excepto
motocicletas.
Venta al por menor de vehculos automotores
nuevosousados(incluyecompraventa);excepto
motocicletas.
Serviciodelavadodevehculosautomotores.
Serviciosderemolquedevehculos(gras).
Mantenimiento y reparacin de vehculos
automotores.
Ventadepartes,piezasyaccesoriosdevehculos
automotores.
Ventademotocicletas.
Ventadepiezasyaccesoriosdemotocicletas.
Reparacindemotocicletas.
Venta al por menor de combustible para
automotores.
Corretajedeproductosagrcolas.
Corretajedeganado(feriasdeganado).
Otros tipos de corretajes o remates n.c.p.;
exceptoserviciosdemartillero.
Ventaalpormayordeanimalesvivos.
Ventaalpormayordemateriasprimasagrcolas
(granos, frutas oleaginosas, tabaco en bruto,
floresyplantas).
Ventaalpormayordefrutasyverduras.
Ventaalpormayordecarnes.
Venta al por mayor de productos del mar
(pescado,mariscos,algas).
Ventaalpormayordedevinosylicores.
Ventaalpormayordedeconfites.
Ventaalpormayordeanimales
Ventaalpormayordehuevos,leche,abarrotes,
yotrosalimentosn.c.p.
Venta al por mayor de productos textiles,
prendasdevestirycalzado.
Ventaalpormayordemuebles.
Venta al por mayor de artculos elctricos y
electrnicosparaelhogar.
Venta al por mayor de artculos de perfumera,
cosmticos,jabonesyproductosdelimpieza.
Ventaalpormayordepapelycartn.
Ventaalpormayordelibros.
Ventaalpormayorderevistasyperidicos.
Ventaalpormayordeproductosfarmacuticos.
S&W CONSULTING
AND
'454000
'45
0.568
0.446
3.092
2.176
2.324
1.418
'5010
0.235
1.472
0.580
'5010
0.235
1.472
0.580
'5020
'5020
'502080
0.296
0.296
0.296
1.949
1.949
1.916
0.874
0.874
0.862
'50
0.239
2.004
0.717
'50
'50
'50
'505000
0.239
0.239
0.239
0.184
2.004
2.004
2.004
3.025
0.717
0.717
0.717
0.741
'51
'51
'51
0.226
0.226
0.226
1.705
1.705
1.705
0.613
0.613
0.613
'512
'512
0.289
0.289
2.215
2.215
0.930
0.930
'5122
'5122
'5122
0.300
0.300
0.300
2.183
2.183
2.183
0.956
0.956
0.956
'5122
'5122
'5122
'512290
0.300
0.300
0.300
0.304
2.183
2.183
2.183
2.277
0.956
0.956
0.956
0.995
'513
0.196
1.858
0.560
'513
'513
0.196
0.196
1.858
1.858
0.560
0.560
'513
0.196
1.858
0.560
'513
'513
'513
'513
0.196
0.196
0.196
0.196
1.858
1.858
1.858
1.858
0.560
0.560
0.560
0.560
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 99
513970
513990
514110
514120
514130
514140
514200
514310
514320
514910
514920
514930
514990
515001
515002
515003
515004
515005
515006
515007
515008
515009
519000
521111
521112
Ventaalpormayordeinstrumentoscientficosy
quirrgicos, dispositivos ortopdicos y de
seguridad.
Ventaalpormayordeotrosenseresdomsticos
n.c.p.
Ventaalpormayordecombustibleslquidos.
Ventaalpormayordecombustiblesslidos.
Ventaalpormayordecombustiblesgaseosos.
Venta al por mayor de productos conexos a los
combustibles
Venta al por mayor de metales y minerales
metalferos.
Venta al por mayor de madera no trabajada y
productosresultantesdelaelaboracinprimaria
delamadera.
Venta al por mayor de materiales de
construccin,artculosdeferreterayequipode
materialesdefontaneraycalefaccin.
Ventaalpormayordeproductosqumicos.
Venta al por mayor de desechos metlicos
(chatarra).
Ventaalpormayordeinsumosveterinarios.
Venta al por mayor de otros productos
intermedios,desperdiciosydesechosn.c.p.
Venta al por menor de maquinaria agrcola y
forestal.
Ventaalpormenordemaquinariametalrgica.
Venta al por menor de maquinaria para la
minera.
construccin.
elaboracindealimentos,bebidasytabacos.
Ventaalpormayordemaquinariaparatextilesy
cueros.
Venta al por mayor de mquinas y equipos de
oficinaymaterialesconexos(incluyetelfonosy
computadores).
Venta al por mayor de maquinaria y equipo de
transporte;exceptovehculosautomotores.
Venta al por mayor de maquinaria,
herramientas,equipoymaterialesn.c.p.
Ventaalpormayordeotrosproductos.
Grandes establecimientos; hipermercados. Este
cdigo incluye grandes establecimientos de
ventaalpormenorprincipalmentedealimentos,
que incluyen productos para el hogar (ej:
electrodomsticos,menaje,etc.)
Medianos y pequeos establecimientos;
supermercados,minimarket.Estecdigoincluye
medianosypequeosestablecimientosdeventa
S&W CONSULTING
AND
'513
0.196
1.858
0.560
'513
0.196
1.858
0.560
'514
'514
'514
'514
0.264
0.264
0.264
0.264
1.649
1.649
1.649
1.649
0.699
0.699
0.699
0.699
'514
0.264
1.649
0.699
'514
0.264
1.649
0.699
'514
0.264
1.649
0.699
'514
'514
0.264
0.264
1.649
1.649
0.699
0.699
'514
'514
0.264
0.264
1.649
1.649
0.699
0.699
'51500
0.189
1.202
0.416
'51500
'51500
0.189
0.189
1.202
1.202
0.416
0.416
'51500
0.189
1.202
0.416
'51500
0.189
1.202
0.416
'51500
0.189
1.202
0.416
'51500
0.189
1.202
0.416
'51500
0.189
1.202
0.416
'515009
0.193
1.191
0.424
'519000
'521111
0.193
0.255
1.641
3.123
0.509
1.050
'52111
0.260
3.207
1.095
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 100
alpormenorprincipalmentedealimentos.
521120
521200
521300
521900
522010
522020
522030
522040
522050
522060
522070
522090
523111
523112
523120
523130
523140
523210
523220
523230
523240
523250
523290
523310
Venta al por menor en pequeos almacenes no

especializados
con
surtido
compuesto
principalmente de alimentos, bebidas y tabaco;
noincluyenbebidasalcohlicas
Venta al por menor en almacenes no
especializados
con
surtido
compuesto
principalmente de productos de ferretera,
construccinyproductosparaelhogar.
Venta al por menor en almacenes no
especializados con surtido compuesto por
vestuarioyproductosparaelhogar.
Venta al por menor de otros productos en
pequeosalmacenesnoespecializados.
Venta al por menor de bebidas y licores
(botilleras).
Venta al por menor de carnes, productos
crnicosysimilares.
Ventaalpormenordeverdurasyfrutas.
Venta al por menor de pescados, mariscos y
productosconexos.
Ventaalpormenordeproductosdepanaderay
pastelera.
Ventaalpormenordeavesyhuevos.
Ventaalpormenordeavesyhuevos.
Ventaalpormenordeproductosdeconfiteras,
cigarrillos,rotiserasysimilaresn.c.p.
Farmacias pertenecientes a cadenas de
establecimientos.
Farmaciasindependientes.
Ventaalpormenordeproductosnaturalespara
usocomnmenteteraputico,incluyeyerberas.
Ventaalpormenordeartculosortopdicos.
Venta al por menor de artculos de tocador y
cosmticos.
Ventaalpormenordecalzado.
Ventaalpormenordeprendasdevestir,incluye
accesorios.
Ventaalpormenordelanas,hilosysimilares.
Venta al por menor de maleteras, talabarteras
yartculosdecuero.
Ventaalpormenorderopainterioryprendasde
usopersonal.
Venta al por menor de otros productos textiles
n.c.p.;
excepto
productos
textiles
confeccionadosparaelhogar.
Venta al por menor de artculos
electrodomsticos y electrnicos; incluye
aparatosderadioytelevisin.
S&W CONSULTING
AND
'5211
0.257
3.266
1.098
'521
0.223
2.846
0.856
'521300
0.138
2.354
0.462
'521
0.223
2.846
0.856
'52
0.239
2.627
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
'52
'52
0.239
0.239
2.627
2.627
0.867
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
'52
'52
'52
0.239
0.239
0.239
2.627
2.627
2.627
0.867
0.867
0.867
'5231
0.180
1.791
0.504
'5231
'5231
0.180
0.180
1.791
1.791
0.504
0.504
'5231
'5231
0.180
0.180
1.791
1.791
0.504
0.504
'5232
'5232
0.199
0.199
2.902
2.902
0.776
0.776
'5232
'5232
0.199
0.199
2.902
2.902
0.776
0.776
'5232
0.199
2.902
0.776
'5232
0.199
2.902
0.776
'523
0.235
2.285
0.771
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 101
523320
523330
523340
523350
523360
523390
523410
523420
523430
523911
523912
523921
523922
523923
523924
523930
523941
523942
523943
523950
523961
523969
523991
523992
523993
523999
524010
524020
524090
525120
Ventaalpormenordecristales,lozas,porcelana,
menaje(cristaleras).
Venta al por menor de muebles; incluye
colchones.
Ventaalpormenordeinstrumentosmusicales.
Venta al por menor de discos, casetes, dvd y
videos.
Venta al por menor de lmparas, apliques y
similares.
Venta al por menor de artculos textiles para el
hogar y otros artculos y equipos de uso
domsticon.c.p.
Venta alpor artculos de ferretera y materiales
deconstruccin.
Ventaalpormenordepinturas,barnicesylacas.
Ventaalpormenordeproductos devidrio.
Ventaalpormenordeartculosfotogrficos.
Ventaalpormenordeartculospticos.
Ventaalpormenordejuguetes.
Ventaalpormenordelibros.
Ventaalpormenorprincipalmentederevistasy
diarios.
Venta al por menor de artculos de suministros
deoficinasyartculosdeescritorioengeneral.
Venta al por menor de computadoras,
programasdecomputacinysuministros.
Venta al por menor de armeras, artculos de
cazaypesca.
Ventaalpormenordebicicletasysusrepuestos.
Ventaalpormenordeartculosdeportivos.
Venta al por menor de artculos de joyera,
fantasasyrelojeras.
Ventaalpormenordegaslicuadoenbombonas.
Venta al por menor de carbn, lea y otros
combustiblesdeusodomstico.
Venta al por menor de artculos tpicos
(artesanas).
Venta al por menor de flores, plantas, rboles,
semillasyabonos.
Venta al por menor de mascotas y accesorios
paramascotas.
Venta al por menor de otros productos en
almacenesespecializadosn.c.p.
Venta al por menor de antigedades de todo
tipo.
Ventaalpormenorderopausada.
Venta al por menor de artculos y artefactos
usadosn.c.p.
Venta al por menor realizada a distancia va
telefnica.
S&W CONSULTING
AND
'523
0.235
2.285
0.771
'523
0.235
2.285
0.771
'523
'523
0.235
0.235
2.285
2.285
0.771
0.771
'523
0.235
2.285
0.771
'523
0.235
2.285
0.771
'523410
0.283
2.139
0.890
'5234
'5234
'5239
'5239
'5239
'5239
'5239
0.284
0.284
0.253
0.253
0.253
0.253
0.253
2.152
2.152
2.350
2.350
2.350
2.350
2.350
0.895
0.895
0.849
0.849
0.849
0.849
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'5239
'5239
'5239
0.253
0.253
0.253
2.350
2.350
2.350
0.849
0.849
0.849
'5239
'5239
0.253
0.253
2.350
2.350
0.849
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'5239
0.253
2.350
0.849
'52
0.239
2.627
0.867
'52
'52
0.239
0.239
2.627
2.627
0.867
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 102
525130
525200
525920
525930
525990
526010
526020
526030
526090
551010
551020
551030
551090
552010
552020
552030
552040
552050
552090
601001
601002
602110
602120
602130
602140
602150
602160
602190
602210
602220
602230
Venta al por menor realizada a travs de

Internet.
Venta al por menor en puestos de venta y
mercados.
Venta al por menor a travs de Maquinas
expendedoras.
Ventaalpormenoracambiodeunaretribucin
oporcontrata,deproductosdeterceros.
Otros tipos de venta al por menor no realizada
enalmacenesn.c.p.
Reparacindecalzadoyotrosartculosdecuero.
Reparacioneselctricasyelectrnicas.
Reparacinderelojesyjoyas.
Otras reparaciones de efectos personales y
enseresdomsticosn.c.p.
Hoteles.
Moteles.
Residenciales.
Otros tipos de hospedaje temporal como
camping, albergues, posadas, refugios y
similares.
Restaurantes.
Bares, fuentes de soda, cafs, salones de t,
sandwicheras,
gelateras,
pizzeras,
y
establecimientosdecomidarpidaengeneral.
Casinosyclubessociales.
Servicios de comida preparada en forma
industrial.
Servicios de banquetes, bodas y otras
celebraciones.
Servicios de otros establecimientos que
expendencomidasybebidas.
Transporte interurbano de pasajeros por
ferrocarriles.
Transporte interurbano de carga por
ferrocarriles.
Transporte urbano va ferrocarril (incluye
metro).
Transporte urbano va autobs (locomocin
colectiva).
Transporteinterurbanovaautobs.
Transporteurbanovataxicolectivo.
Serviciosdetransporteescolar.
Serviciosdetransportedetrabajadores.
Otros tipos de transporte regular de pasajeros
porvaterrestren.c.p.
Transportesportaxislibresyradiotaxis.
Serviciosdetransporteaturistas.
Transportedepasajerosenvehculosdetraccin
S&W CONSULTING
AND
'52
0.239
2.627
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
'52
0.239
2.627
0.867
'52
'52
'52
'52
0.239
0.239
0.239
0.239
2.627
2.627
2.627
2.627
0.867
0.867
0.867
0.867
'551010
'5510
'5510
'5510
0.330
0.340
0.340
0.340
2.671
2.785
2.785
2.785
1.211
1.287
1.287
1.287
'552010
'5520
0.355
0.245
3.840
3.519
1.718
1.108
'5520
'552040
0.245
0.219
3.519
3.265
1.108
0.934
'5520
0.245
3.519
1.108
'552090
0.121
3.051
0.492
'60
0.845
2.442
2.909
'60
0.845
2.442
2.909
'6021
0.825
2.710
3.061
'602120
0.829
2.616
2.998
'6021
'6021
'6021
'6021
'6021
0.825
0.825
0.825
0.825
0.825
2.710
2.710
2.710
2.710
2.710
3.061
3.061
3.061
3.061
3.061
'602
'602
'602
0.879
0.879
0.879
2.522
2.522
2.522
3.096
3.096
3.096
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 103
602290
602300
603000
611001
611002
611011
611012
611021
612001
612002
621010
621020
622001
622002
630100
630200
630310
630320
630330
630340
630390
630400
630910
630920
641100
641200
642010
642020
642030
642040
642050
642061
642062
642090
651910
651920
651990
humanayanimal.
Otros tipos de transporte no regular de
pasajerosn.c.p.
Transportedecargaporcarretera.
Transporteportuberas.
Transportemartimoydecabotajedepasajeros.
Transportemartimoydecabotajedecarga.
Transportemartimoydecabotajedepasajeros.
Transportemartimoydecabotajedecarga.
Transporteporvalacustredepasajeros.
Transporte de pasajeros por vas de navegacin
interiores.
Transporte de carga por vas de navegacin
interiores.
Transporteregularvaareadepasajeros.
Transporteregularvaareadecarga.
Transporte no regular por va area de
pasajeros.
Transportenoregularporvaareadecarga.
Manipulacindelacarga.
Serviciosdealmacenamientoydepsito.
Terminalesterrestresdepasajeros.
Estacionamientodevehculosyparqumetros.
Actividadesdepuertosyaeropuertos.
Servicios prestados por concesionarios de
carreteras.
Otrasactividadesconexasaltransporten.c.p.
Actividades de agencias de viajes y
organizadores de viajes; actividades de
asistenciaaturistasn.c.p.
Actividadesdeagenciasdeaduanas.
Actividadesdeagenciasdetransportes.
Actividadespostalesnacionales.
Actividadesdecorreodistintasdelasactividades
postalesnacionales.
Serviciosdetelefonafija.
Serviciosdetelefonamvil.
Portadorestelefnicos(largadistancia).
Serviciosdetelevisinnoabierta.
Proveedoresdeinternet.
Centrosdellamados;incluyeenvodefax.
Centrosdeaccesoainternet.
Otrosserviciosdetelecomunicacionesn.c.p.
Bancos.
Financieras.
Otrostiposdeintermediacinmonetarian.c.p.
S&W CONSULTING
AND
'602
0.879
2.522
3.096
'602300
'60
'6
'6
'6
'6
'6
'6
0.960
0.845
0.369
0.369
0.369
0.369
0.369
0.369
2.404
2.442
1.686
1.686
1.686
1.686
1.686
1.686
3.269
2.909
0.990
0.990
0.990
0.990
0.990
0.990
'6
0.369
1.686
0.990
'6
'6
'6
0.369
0.369
0.369
1.686
1.686
1.686
0.990
0.990
0.990
'6
'630
'630200
'6303
'6303
'6303
'6303
0.369
0.369
0.360
0.495
0.495
0.495
0.495
1.686
1.926
2.184
1.802
1.802
1.802
1.802
0.990
1.079
1.147
1.386
1.386
1.386
1.386
'6303
'630
0.495
0.369
1.802
1.926
1.386
1.079
'630
'630
'64
'64
0.369
0.369
0.194
0.194
1.926
1.926
1.478
1.478
1.079
1.079
0.482
0.482
'6420
'6420
'6420
'6420
'6420
'6420
'6420
'642090
'651910
'6519
'6519
0.187
0.187
0.187
0.187
0.187
0.187
0.187
0.198
0.037
0.038
0.038
1.456
1.456
1.456
1.456
1.456
1.456
1.456
1.431
0.994
1.013
1.013
0.459
0.459
0.459
0.459
0.459
0.459
0.459
0.481
0.073
0.077
0.077
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 104
659110
659210
659231
659290
659911
659912
659914
659915
659920
660101
660200
660301
660400
671100
671210
671220
671290
671921
671929
671930
671940
671990
672010
672020
672090
701001
701009
702000
711101
711102
711200
712100
712200
712300
Leasingfinanciero,exceptoleasinghabitacional.
Financiamientodelfomentodelaproduccin.
Otrostiposdecrdito.
Elrestodeotrostiposdecrdito.
AdministradorasdeFondosdeInversin.
AdministradorasdeFondosMutuos.
AdministradorasdeFondosparalaVivienda.
Administradoras de Fondospara otros fines y/o
generales
SociedadesdeInversinyRentistasdeCapitales
Mobiliariosengeneral.
Planesdesegurosdevida.
Administradorasdefondosdepensiones(AFP).
Planesdesegurosgenerales.
Isapres.
Administracindemercadosfinancieros.
Actividadesdecorredoresdebolsa.
Actividadesdeagentesdevalores.
Otrosserviciosdecorretaje.
Administradoradetarjetasdecrdito.
Actividades de asesora, consultora financiera y
deapoyoalgiro.
Actividadesdeclasificadoresderiesgos.
Actividadesdecasasdecambioyoperadoresde
divisa.
Otrasactividadesauxiliaresdelaintermediacin
financieran.c.p.
Actividadesdecorredoresdeseguros.
Actividadesdeliquidadoresdeseguros.
Otrasactividadesauxiliaresdelafinanciacinde
planesdesegurosydepensionesn.c.p.
Arriendodeinmueblesamobladosoconequipos
ymaquinarias.
Actividades inmobiliarias realizadas con bienes
propiosoarrendadosn.c.p.
Actividadesinmobiliariasrealizadasacambiode
unaretribucinoporcontrata.
Alquilerdeautosycamionetassinchofer.
Alquiler de otros equipos de transporte por va
terrestresinoperarios.
Alquilerdeequipodetransporteporvaacutica
sintripulacin.
Alquilerdemaquinariayequipoagropecuario.
Alquilerdemaquinariayequipodeconstruccin
eingenieracivil.
Alquiler de maquinaria y equipo de oficina
(incluso computadoras, sin operarios ni servicio
administrativo).
S&W CONSULTING
AND
'659
'659
'659
'659
'6599
'6599
'6599
'6599
0.138
0.138
0.138
0.138
0.146
0.146
0.146
0.146
1.341
1.341
1.341
1.341
1.336
1.336
1.336
1.336
0.323
0.323
0.323
0.323
0.340
0.340
0.340
0.340
'659920
0.147
1.340
0.344
'660
'660
'660
'660
'671
'671
'671
'671
'6719
'6719
0.141
0.141
0.141
0.141
0.066
0.066
0.066
0.066
0.067
0.067
1.127
1.127
1.127
1.127
1.327
1.327
1.327
1.327
1.322
1.322
0.300
0.300
0.300
0.300
0.153
0.153
0.153
0.153
0.155
0.155
'6719
'6719
0.067
0.067
1.322
1.322
0.155
0.155
'6719
0.067
1.322
0.155
'67
'67
'67
0.066
0.066
0.066
1.329
1.329
1.329
0.153
0.153
0.153
'70100
0.202
2.123
0.632
'701009
0.209
2.144
0.658
'70
0.193
2.095
0.599
'71
'71
0.364
0.364
1.734
1.734
0.995
0.995
'71
0.364
1.734
0.995
'71
'71
0.364
0.364
1.734
1.734
0.995
0.995
'71
0.364
1.734
0.995
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 105
712900
713020
713030
713090
721000
722000
724000
725000
726000
729000
731000
732000
741110
741120
741130
741190
741200
741300
741400
742110
742120
742121
742122
742130
742131
742132
742140
742141
742142
Alquilerdeotrostiposdemaquinariasyequipos
n.c.p.
Arriendo de cintas de videos, juegos de video,
equipos reproductores de video, msica y
similares.
Alquiler mobiliario para eventos (sillas, mesas,
mesones,vajillas,toldosyrelacionados).
Alquiler de otros efectos personales y enseres
domsticosn.c.p.
Serviciosenequiposdeinformtica(hardware).
Consultores en programas de informtica y
suministrodeprogramasdeinformtica.
Actividadesrelacionadasconbasesdedatos.
Mantenimiento y reparacin de maquinaria de
oficina,contabilidadeinformtica.
Servicios integrales de informtica. (incluye
mantencin,reparacinydiseodehardware)
Otrasactividadesdeinformtica.
Investigaciones y desarrollo experimental en el
campodelascienciasnaturalesylaingeniera.
Investigaciones y desarrollo experimental en el
campo de las ciencias sociales y las
humanidades.
Serviciosjurdicos.
Servicionotarial.
Conservadordebienesraces.
Arbitrajes,sndicos,peritosyotros.
Actividades de contabilidad, tenedura de libros
y auditora; asesoramiento en materia de
impuestos.
Investigacin de mercados y realizacin de
encuestasdeopininpblica.
Actividades de asesoramiento empresarial y en
materiadegestin.
Servicios de arquitectura y servicios tcnicos
relacionadosconlaarquitectura.
Serviciosgeolgicosydeprospeccin
Servicios geolgicos y de prospeccin prestados
porempresas.
Servicios geolgicos y de prospeccin prestados
porprofesionalesindependientes.
Serviciosdetopografayagrimensura.
Serviciosdetopografayagrimensuraprestados
porempresas.
Serviciosdetopografayagrimensuraprestados
porprofesionales.
Serviciosdeingenieran.c.p.
Servicios de ingeniera n.c.p., prestados por
empresas.
Servicios de ingeniera n.c.p., prestados por
S&W CONSULTING
AND
'71
0.364
1.734
0.995
'71
0.364
1.734
0.995
'71
0.364
1.734
0.995
'71
0.364
1.734
0.995
'72
'72
0.049
0.049
1.155
1.155
0.106
0.106
'72
'72
0.049
0.049
1.155
1.155
0.106
0.106
'726000
0.054
1.129
0.114
'72
'7
0.049
0.157
1.155
1.858
0.106
0.450
'7
0.157
1.858
0.450
'741
'741
'741
'741
'741
0.087
0.087
0.087
0.087
0.087
1.721
1.721
1.721
1.721
1.721
0.236
0.236
0.236
0.236
0.236
'741
0.087
1.721
0.236
'741400
0.111
1.653
0.296
'7421
0.182
1.260
0.410
'7421
'7421
0.182
0.182
1.260
1.260
0.410
0.410
'7421
0.182
1.260
0.410
'7421
'7421
0.182
0.182
1.260
1.260
0.410
0.410
'7421
0.182
1.260
0.410
'74214
'742141
0.151
0.122
1.219
1.214
0.334
0.270
'74214
0.151
1.219
0.334
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 106
742190
742210
742290
743000
743001
743002
749110
749190
749210
749221
749222
749229
749310
749320
749401
749402
749409
749500
749911
749913
749921
749922
749929
749931
749933
749934
749950
749961
749962
749970
749990
751110
profesionalesindependientes.
Otros servicios de asesoramiento tcnico
relacionadosconlaingenieran.c.p.
Servicio de revisin tcnica de vehculos
automotores.
Otros servicios de ensayos y anlisis tcnicos
n.c.p.
Publicidad
Serviciosdepublicidadprestadosporempresas.
Servicios de publicidad prestados por
Servicios de suministro de personal; empresas
deserviciostransitorios.
Serviciosdereclutamientodepersonal.
Actividadesdeinvestigacin.
Serviciosintegralesdeseguridad.
ServiciosdeTransportedevalores.
Actividadesdeseguridadn.c.p.
Actividades de limpieza de edificaciones
residencialesynoresidenciales.
Desratizacinyfumigacinnoagrcola.
Servicios de revelado, impresin, ampliacin de
fotografas.
Actividadesdefotografapublicitaria.
Otrasactividadesdefotografan.c.p.
Serviciosdeenvasadoyempaque.
Serviciosdecobranzadecuentas.
Asesorasenlagestindelacompraoventade
pequeasymedianasempresas.
Actividadesdediseadoresdevestuario.
Actividadesdediseadoresdeinteriores.
Actividadesdeotrosdiseadoresn.c.p.
Actividades de taquigrafa, reproduccin,
despacho de correspondencia, y labores de
oficinaengeneral.
Serviciosdetraduccineinterpretacin.
Serviciosdefotocopias.
Actividadesdesubasta(martilleros).
Organizacin de eventos relacionados con
galerasdearte.
Actividades de demostracin y exhibicin en
feriasdeexposicionesconfinesempresariales.
Servicios de contestacin de llamadas (call
center).
Lasdemsactividadesempresarialesn.c.p.
Actividades de la administracin pblica en
general; excepto municipalidades y actividades
delPoderLegislativo.
S&W CONSULTING
AND
'7421
0.182
1.260
0.410
'742
0.180
1.271
0.409
'742
0.180
1.271
0.409
'74300
'743001
'74300
0.151
0.159
0.151
2.520
2.683
2.520
0.533
0.584
0.533
'749110
0.194
3.669
0.905
'7491
'7492
'749221
'74922
'74922
'749310
0.181
0.238
0.207
0.238
0.238
0.290
3.704
3.384
3.522
3.401
3.401
4.523
0.851
1.044
0.938
1.049
1.049
1.602
'7493
'749
0.290
0.219
4.464
2.960
1.586
0.867
'749
'749
'749
'7499
'7499
0.219
0.219
0.219
0.216
0.216
2.960
2.960
2.960
2.655
2.655
0.867
0.867
0.867
0.789
0.789
'7499
'7499
'7499
'7499
0.216
0.216
0.216
0.216
2.655
2.655
2.655
2.655
0.789
0.789
0.789
0.789
'7499
'7499
'7499
'7499
0.216
0.216
0.216
0.216
2.655
2.655
2.655
2.655
0.789
0.789
0.789
0.789
'7499
0.216
2.655
0.789
'7499
0.216
2.655
0.789
'749990
'751110
0.220
0.120
2.688
1.526
0.812
0.304
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 107
751120
751300
752100
752300
753010
753020
801010
801020
802100
802200
803010
803020
803030
809010
809020
809030
809041
809049
851110
851120
851211
851212
851221
851222
851910
851920
851990
852010
852021
852029
853100
Actividadesrealizadaspormunicipalidades.
Regulacin y facilitacin de la actividad
econmica.
Relacionesexteriores.
Actividadesdemantenimientodelordenpblico
ydeseguridad.
Actividades de planes de seguridad social de
afiliacinobligatoriarelacionadossalud
Cajasdecompensacin.
Enseanzapreescolar.
Enseanzaprimaria.
Enseanzasecundariadeformacingeneral.
Enseanza secundaria de formacin tcnica y
profesional.
Enseanzaenuniversidades.
Enseanzaeninstitutosprofesionales.
Enseanzaencentrosdeformacintcnica.
Enseanzaprimariaysecundariaparaadultos.
Enseanzapreuniversitaria.
Educacin extraescolar (escuela de conduccin,
msica,modelaje,etc.).
Educacin
a
distancia
(internet,
correspondencia,otras).
Otrostiposdeeducacinn.c.p.,incluyeservicios
personalesdeenseanza.
Actividadesdehospitalesyclnicas.
Actividades de clnicas psiquitricas, centros de
rehabilitacin, asilos y clnicas de reposo con
pacientesinternosypersonalmdico.
Servicios de mdicos prestados en forma
independiente.
Actividades de centros mdicos; en general
establecimientos mdicos de atencin
ambulatoria.
Servicios de odontlogos prestados en forma
independiente.
Actividades de centros de atencin
odontolgica.
Actividades de laboratorios clnicos, incluye
bancosdesangre.
Actividadesdeotrosprofesionalesdelasalud.
Otras actividades relacionadas con la salud
humanan.c.p.
Actividadesdeclnicasveterinarias.
Servicios
de
mdicos
veterinarios
independientes.
Servicios de otros profesionales independientes
enelreaveterinaria.
Serviciossocialesconalojamiento.
S&W CONSULTING
AND
'751120
'751
0.167
0.139
1.580
1.542
0.432
0.352
'75
'75
0.138
0.138
1.543
1.543
0.351
0.351
'75
0.138
1.543
0.351
'75
'801010
'801020
'802
'802
0.138
0.111
0.113
0.208
0.208
1.543
2.194
1.614
1.667
1.667
0.351
0.355
0.296
0.556
0.556
'803010
'803020
'8030
'80
'80
'80
0.116
0.160
0.123
0.122
0.122
0.122
1.252
1.654
1.336
1.597
1.597
1.597
0.261
0.426
0.288
0.317
0.317
0.317
'80
0.122
1.597
0.317
'80
0.122
1.597
0.317
'851110
'8511
0.162
0.162
2.084
2.088
0.499
0.499
'851
0.158
2.117
0.491
'851
0.158
2.117
0.491
'851
0.158
2.117
0.491
'851
0.158
2.117
0.491
'851
0.158
2.117
0.491
'851
'851
0.158
0.158
2.117
2.117
0.491
0.491
'85
'85
0.164
0.164
2.104
2.104
0.508
0.508
'85
0.164
2.104
0.508
'853100
0.198
1.995
0.594
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 108
853200
900010
900020
900030
900040
900050
900090
911100
911210
911290
912000
919100
919200
919910
919920
919930
919990
921110
921120
921200
921310
921320
921411
921419
921420
921430
921490
921912
921920
921990
922000
Serviciossocialessinalojamiento.
Serviciosderellenosanitario.
Barridodeexteriores.
Recogidayeliminacindedesechos.
Servicios de evacuacin de RILes y aguas
servidas.
Servicios de tratamiento de RILes y aguas
servidas.
Otras actividades de manejo de desperdicios
n.c.p.
Actividades de organizaciones empresariales y
deempleadores.
Actividadesdecolegiosdeprofesionales.
Actividades
de
otras
organizaciones
profesionalesn.c.p.
Actividadesdesindicatos.
Actividadesdeorganizacionesreligiosas.
Actividadesdeorganizacionespolticas.
Actividades de centros de madres y unidades
vecinalesycomunales.
Actividadesdeclubessociales.
Servicios de institutos de estudios, fundaciones,
corporaciones de desarrollo (educacin, salud),
incluye servicios de preservacin del medio
ambiente.
Actividadesdeotrasasociacionesn.c.p.
Produccindepelculascinematogrficas.
Distribuidoracinematogrfica.
Exhibicindefilmesyvideocintas.
Actividadesdetelevisin.
Actividadesderadio.
Servicios de produccin de recitales y otros
eventosmusicalesmasivos.
Servicios de produccin teatral y actividades
conexasn.c.p.
Actividadesdeartistasindependientes(autores,
compositores, pintores, actores, msicos y
otros).
Actividades artsticas (grupos, compaas,
orquestas,bandasyotros).
Actividadesdeagenciasdeventadeentradasde
teatro,salasdeconciertos,eventosdeportivosy
otros.
Actividadesdediscotecas,cabaret,salasdebaile
ysimilares.
Actividadesdeparquesdeatraccionesycentros
similares.
Lasdemsactividadesdeentretenimienton.c.p.
Actividadesdeagenciasdenoticias.
S&W CONSULTING
AND
'853
'9
'9
'9
'9
0.189
0.206
0.206
0.206
0.206
1.992
2.466
2.466
2.466
2.466
0.564
0.714
0.714
0.714
0.714
'9
0.206
2.466
0.714
'9
0.206
2.466
0.714
'91
0.139
2.015
0.418
'91
'91
0.139
0.139
2.015
2.015
0.418
0.418
'91
'919
'919
'9199
0.139
0.152
0.152
0.141
2.015
2.137
2.137
2.180
0.418
0.477
0.477
0.448
'9199
'9199
0.141
0.141
2.180
2.180
0.448
0.448
'919990
'92
'92
'92
'92
'92
'92
0.139
0.205
0.205
0.205
0.205
0.205
0.205
2.319
1.920
1.920
1.920
1.920
1.920
1.920
0.460
0.598
0.598
0.598
0.598
0.598
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'92
'92
0.205
0.205
1.920
1.920
0.598
0.598
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 109
922001
922002
923100
923200
923300
924110
924120
924131
924140
924150
924160
924190
924910
924911
924920
924930
924990
930100
930200
930310
930320
930390
930910
930990
950001
950002
990000
Actividadesdeagenciasdenoticias.
Servicios
periodsticos
prestados
por
Actividadesdebibliotecasyarchivos.
Actividadesdemuseosypreservacindelugares
yedificioshistricos.
Actividades de jardines botnicos, zoolgicos y
deparquesnacionales.
Explotacin de instalaciones especializadas para
lasprcticasdeportivas.
Actividadesdeclubesdedeportesyestadios.
Ftbolprofesional.
Actividadesdehipdromos.
Promocin y organizacin de espectculos
deportivos.
Actividadesdeescuelasparadeportes.
Otrasactividadesrelacionadasaldeporten.c.p.
Sistemasdejuegosdeazarmasivos.
Sistemasdejuegosdeazarmasivos.
Actividadesdecasinosdejuegos.
Actividades de salas de billar, bowling, pool y
juegoselectrnicos.
Otros servicios de diversin y esparcimientos
n.c.p.
Lavado y limpieza de prendas de tela y de piel,
inclusolalimpiezaenseco.
Peluqueraysalonesdebelleza.
Serviciosfunerarios.
Serviciosencementerios.
Otras actividades de servicios funerarios y
actividadesconexas.
Actividades de mantenimiento fsico corporal
(baosturcos,saunas).
Otrasactividadesdeserviciospersonalesn.c.p.
Hogares privados individuales con servicio
domstico.
Actividades de consejos de administracin de
edificiosycondominios.
Organizacionesyrganosextraterritoriales.
'92
'92
0.205
0.205
1.920
1.920
0.598
0.598
'92
'92
0.205
0.205
1.920
1.920
0.598
0.598
'92
0.205
1.920
0.598
'924
0.238
2.275
0.780
'924
'924
'924
'924
0.238
0.238
0.238
0.238
2.275
2.275
2.275
2.275
0.780
0.780
0.780
0.780
'924
'924
'924
'924
'924
'924
0.238
0.238
0.238
0.238
0.238
0.238
2.275
2.275
2.275
2.275
2.275
2.275
0.780
0.780
0.780
0.780
0.780
0.780
'924
0.238
2.275
0.780
'930
0.307
3.159
1.276
'930
'930
'930
'930
0.307
0.307
0.307
0.307
3.159
3.159
3.159
3.159
1.276
1.276
1.276
1.276
'9309
0.294
3.179
1.227
'930990
'9
0.292
0.206
3.185
2.466
1.223
0.714
'9
0.206
2.466
0.714
'9
0.206
2.466
0.714
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 110
EmpresasqueInicianActividad
A las empresas cuando inician actividad se les asigna la tasa bsica comn ms la tasa bsica
sectorialquecorrespondaasucdigoCIIUdeacuerdoalaTabladePrimasBsicasSectorialespor
CdigodeActividadCIIU.
DadoquealmomentodecalcularselastasasporCIIUparacadagrupoderiesgoexistennumerosas
actividades(CIIUaseisdgitos)paralascualesnohayempresasenlaactualidad,esprecisodefinir
qu tasas iniciales se le imputara. El criterio definido es el de fijar la tasa que corresponde al
promedio ponderado del CIIU correspondiente a dos dgitos. La tabla siguiente reporta estos
valores.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 111
CIIU
PBPE
RPME
PBS
0.404
0.330
3.744
3.009
1.902
1.321
Pesca,explotacincriaderosdepecesygranjaspisccolas;actividadesdeserviciosrelacionadasconla
pesca.
0.584
2.051
1.780
10
Extraccin,aglomeracindecarbndepiedra,lignitoyturba.
0.427
1.776
1.185
11
Extraccindepetrleocrudoygasnatural;serviciosrelacionadosconextraccindepetrleoygasnatural
exceptoactividadesdeprospeccin.
0.427
1.776
1.185
0.427
0.448
0.454
0.428
0.427
0.427
0.427
1.776
0.927
1.222
2.331
1.776
1.776
1.776
1.185
0.863
1.009
1.416
1.185
1.185
1.185
0.427
1.776
1.185
0.694
2.274
2.274
0.576
0.211
0.576
0.272
0.621
0.576
0.576
0.822
0.406
0.509
0.509
0.509
0.509
0.509
0.509
0.509
0.509
0.153
0.418
0.450
1.606
1.510
1.606
1.294
1.832
1.606
1.606
2.035
1.577
1.970
1.970
1.970
1.970
1.970
1.970
1.970
1.970
1.026
2.080
2.174
1.500
0.529
1.500
0.624
1.761
1.500
1.500
2.538
1.047
1.512
1.512
1.512
1.512
1.512
1.512
1.512
1.512
0.310
1.289
1.476
Venta,mantenimientoyreparacindevehculosautomotoresymotocicletas;ventaalpormenorde
combustibleparaautomotores.
0.243
1.987
0.712
51
Comercioalpormayoryencomisin;exceptoelcomerciodevehculosautomotoresymotocicletas.
0.219
1.664
0.594
52
Comercioalpormenor,exceptoelcomerciodevehculosautomotoresymotocicletas;reparacindeefectos
personalesyenseresdomsticos.
0.229
2.589
0.826
0.271
0.905
0.369
0.369
0.428
0.197
0.069
3.317
2.486
1.686
1.686
1.924
1.434
1.096
1.183
3.150
0.990
0.990
1.244
0.479
0.152
0.141
1.127
0.300
0.066
0.207
0.364
0.053
0.157
0.175
0.137
0.123
0.165
0.206
0.141
0.221
0.294
0.206
0.206
1.324
2.136
1.734
1.135
1.858
2.323
1.545
1.582
2.079
2.466
2.211
2.094
3.182
2.466
2.466
0.154
0.649
0.995
0.112
0.450
0.615
0.349
0.317
0.507
0.714
0.453
0.687
1.229
0.714
0.714
01
02
05
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
40
41
45
50
55
60
61
62
63
64
65
66
67
70
71
72
73
74
75
80
85
90
91
92
93
95
99
Glosa CIIU 2 Dgitos

Agricultura,ganadera,cazayactividadesdeserviciosconexos.
Silvicultura,extraccindemaderayactividadesdeserviciosconexas.
Extraccindemineralesdeuranioytorio.
Extraccindemineralesmetalferos.
Explotacindeotrasminasycanteras.
Elaboracindeproductosalimenticiosybebidas.
Elaboracindeproductosdeltabaco.
Fabricacindeproductostextiles.
Fabricacindeprendasdevestir;adoboyteidodepieles.
Curtidoyadobodecueros;fabricacindemaletas,bolsosdemano,artculosdetalabarteray
guarnicioneraycalzado.
Produccindemaderayfabricacindeproductosdemaderaycorcho,exceptomuebles;fabricacinde
artculosdepajaydematerialestrenzables.
Fabricacindepapelyproductosdelpapel.
Actividadesdeedicineimpresinydereproduccindegrabaciones.
Fabricacindecoque,productosdelarefinacindelpetrleoycombustiblenuclear.
Fabricacindesustanciasyproductosqumicos.
Fabricacindeproductosdecauchoyplstico.
Fabricacindeotrosproductosmineralesnometlicos.
Fabricacindemetalescomunes.
Fabricacindeproductoselaboradosdemetal;exceptomaquinariayequipo.
Fabricacindemaquinariayequipon.c.p.
Fabricacindemaquinariadeoficina,contabilidadeinformtica.
Fabricacindemaquinariayaparatoselctricosn.c.p.
Fabricacindeequipoyaparatosderadio,televisinycomunicaciones.
Fabricacindeinstrumentosmdicos,pticosydeprecisinyfabricacinderelojes.
Fabricacindevehculosautomotores,remolquesysemiremolques.
Fabricacindeotrostiposdeequipodetransporte.
Fabricacindemuebles;industriasmanufacturerasn.c.p.
Reciclamiento.
Suministrodeelectricidad,gas,vaporyaguacaliente.
Captacin,depuracinydistribucindeagua.
Construccin.
Hotelesyrestaurantes.
Transporteporvaterrestre;transporteportuberas.
Transporteporvaacutica.
Transporteporvaarea.
Actividadesdetransportecomplementariasyauxiliares;actividadesdeagenciasdeviaje.
Correoytelecomunicaciones.
Intermediacinfinanciera;exceptolafinanciacindeplanesdesegurosydepensiones.
Financiacindeplanesdesegurosydepensiones;exceptolosplanesdeseguridadsocialdeafiliacin
obligatoria.
Actividadesauxiliaresdelaintermediacinfinanciera.
Actividadesinmobiliarias.
Alquilerdemaquinariayequiposinoperariosydeefectospersonalesyenseresdomsticos.
Informticayactividadesconexas.
Investigacinydesarrollo.
Otrasactividadesempresariales.
Administracinpblicaydefensa;planesdeseguridadsocialdeafiliacinobligatoria.
Enseanza.
Serviciossocialesydesalud.
Eliminacindedesperdiciosyaguasresiduales,saneamientoyactividadessimilares.
Actividadesdeasociacionesn.c.p.
Actividadesdeesparcimientoyactividadesculturalesydeportivas.
Otrasactividadesdeservicios.
Hogaresprivadosconserviciodomstico.
Organizacionesyrganosextraterritoriales.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 112
8.
Anexo3:AnlisisActuarial49
Introduccin
ElpresenteAnexotienecomoobjetivocentrallapresentacindelmodeloactuarialrelacionadoal
Seguro de Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales en Chile. Cabe destacar que el
ejercicio actuarial es realizado a partir del modelo ILO Employment Injury Model (ILO EII) de la
OrganizacinInternacionaldelTrabajo.
ElpresenteAnexotienedosobjetivosespecficos:elprimerodeelloseslarealizacindelejercicio
actuarialensylapresentacindesusresultados.Elsegundoesidentificarconclaridadelcmulo
deinformacinqueestosmodelosactuarialesrequierenparasucorrectofuncionamientoyqueen
el caso de Chile no existe. Es por ello que el ejercicio actuarial ha sido posible slo a partir de la
realizacindenumerosossupuestoseimputacionesdedatos(quesedetallanenlaseccinfinal
deesteAnexo)yqueengranmedidapuedenrelativizarlavalidezdelosresultadosobtenidos.
Para computar los clculos se definen cinco categoras de actividad econmica: Agricultura y
Minera (categora 1), Industria y Construccin (categora 2), Electricidad y Servicios (categora 3),
Transporte (categora 4) y Comercio (categora 5). Adicionalmente dentro de cada categora se
diferencianhombresdemujeres,conlocualseobtieneuntotaldediezgruposdiferenciados.50
ElModeloILOEIIysuAdaptacinparaChile
ElmodeloactuarialparaaccidentesdetrabajodelaOrganizacinInternacionaldelTrabajoconsiste
bsicamente en una serie de planillas de Excel (con una programacin en Visual Basic Application
pordetrs)quepermiteapartirdelalecturadeunaseriedeInputsconinformacindemogrfica,
econmica y de accidentes relacionados con el seguro, proyectar hacia el futuro las obligaciones
financierasquegenerarelseguro.Lgicamente,paraelloalmodeloseleingresainformacinde
losbeneficiosqueproveeelseguro.51
49
El ejercicio realizado en este Anexo se basa en el modelo actuarial adaptado para Chile realizado por los
autoresdentrodelinforme delestudioEvaluacindelRgimendeAccidentesdelTrabajoyEnfermedades
ProfesionalesdeChilerealizadoporlosinvestigadoresprincipalesdeestaconsultoraparalaSubsecretara
de Previsin Social en el ao 2010. Se han actualizado al ao 2010 los datos utilizados en el modelo y el
reportedelosresultadosseplanteaentrminossectoriales.
50
La informacin de prestaciones y coberturas por rama de actividad econmica se obtuvo a partir de una
basededatosparamutuales,estabasenocoincidaperfectamenteconlosdatosagregadospublicadospor
SUSESO, por lo cual, se ajustaron hacindalos coincidir con el dato agregado. Adicionalmente, para la
informacin del ISL, exceptuando los casos de nmero de trabajadores cotizantes y remuneraciones
imponibles,seimputlamismarelacinporramadeactividadeconmicaobservadaparamutuales.
51
Una descripcin detallada del funcionamiento del modelo puede hallarse en el documento Technical
Guide:THEILOEMPLYMENTINJURYMODEL;ILO,Febrero2008.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 113
EnelmodeloILOEIIesposibleidentificardospartesquefuncionanconciertaindependencia:una
relacionada con pensiones e indemnizaciones y la otra asociada a gastos mdicos y subsidios
temporales.
Enambossubmodeloselsoftwarepermitedistinguirenhastadiezgruposdiferentesparalosque
se realizarn los clculos separadamente. En el ejercicio realizado se opt por diferenciar entre
hombres y mujeres y por tipo de actividad econmica para to el sistema, es decir, sin distinguir
entre los distintos prestadores (Mutuales, Instituto de Seguridad Laboral o Administradores
Delgados).Comosemencionanteriormente,elniveldedetalledelainformacinquerequiereel
modelonoexisteenChile,porloquedebigenerarseinformacinconunaseriedesupuestosque
sedetallanmsabajo.Paragenerarestainformacinseutilizelsiguientecriteriogeneral:utilizar
fuentessecundariasparaidentificarrelacionesporcentualesentrediferentesgruposyluegoajustar
elperfilobtenidodemaneraquecuadreconeldatoagregadodisponible.Amododeejemplo,a
partir de datos de la Superintendencia de AFPs se obtuvieron perfiles de remuneraciones
imponibles por edad y sexo. Manteniendo la relacin relativa as obtenida entre las diferentes
edades,seajustaronlosvaloresdemaneraqueelpromediocoincidieseconlosvalorespromedios
parahombresymujeresporramadeactividadeconmica.
UnsegundocriterioseguidofueeldemodificarlaprogramacinexistenteenVisualBasiclomenos
posible, aunque esto significara resignar en algunos casos nivel de desagregacin en los outputs.
Entre otras cosas, se opt por ejemplo por calcular para cada grupo el grado de invalidez
promedio (siguiendo una metodologa que se precisa ms abajo) en lugar de afectar la
programacin para permitir los tres niveles de invalidez permanente que reconoce la legislacin
paraChile.52
UnadificultadadicionalquepresentalaadaptacindelmodeloILOEIIalanormativachilenaesen
relacinconelbeneficioparaviudasyhurfanosdepensionados(invlidos).Enefecto,elmodelo
ILOEII slo permite el clculo de pensiones de viudez y orfandad ante casos de muerte de
trabajadores activos, pero no para el caso de muerte de pensionados. Siguiendo el principio de
modificar la programacin lo menos posible, la opcin seguida en este caso fue la de correr el
modelo por separado, definiendo como poblacin cubierta a los pensionados del seguro, como
salario base al monto de las pensiones que reciben y como tasa de accidentabilidad la tasa de
mortalidad correspondiente segn edad y sexo. Para realizar esta extensin se mantuvo la
estructuradecarpetasdelmodeloILOEIIoriginalysloseagregaronnuevosarchivosdeinputsy
outputs. Dado que la poblacin cubierta en este caso son los pensionados yque el salario base
sonelmontodelaspensionesquerecibenesnecesariocorrerprimeroelmodeloILOEIIoriginaly
luego usar algunos outputs de dicho modelo para implementar la extensin. Tambin se
52
En efecto, el submodelo referido a pensiones e indemnizaciones tiene una caracterstica central que lo
hacepocoaptoparaChile.Estoesasdadoquedefineunanicatasadebeneficioqueseaplicaalarenta
imponible para el clculo de la pensin por invalidez, y se la multiplica por el grado de invalidez. Esta
linealidadrespectoalgradodeinvalideznoesconsistenteconlosbeneficiosdelSeguroenChileparaelcual
sedistinguentresrangosdeinvalidez(GranInvlido,InvlidoTotalmsde70%deincapacidadeInvlido
Parcialentre40%y70%)yelbeneficioesconstanteencadarango.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 114
modificaronlosinputsencuantoalmontoycantidaddepensionesdeviudezyorfandadparaelao
baseysehicieroncerotodoslosotrosbeneficiosdelmodelo.Adicionalmente,enlaplanillainicial
paracorrerelmodelodepensionesdeinvlidosseingresunaSurvivorsreplacementeratedel
100%, a diferencia del 70% que tiene el modelo para pensiones de activos. Esto es as porque el
valor de referencia para el pago de pensiones de sobrevivencia generadas por pensionados
fallecidosesdel100%delaspensionesqueperciban.53
Finalmente los resultados consolidados del modelo adaptados incorporaron el gasto atribuible a
estetipodepensiones.Enlasubseccinsiguientesepresentanlasinstruccionesbsicasparahacer
funcionarelmodeloILOEIIadaptadoparaChile.
InstruccionesparacorrerelModeloILOEIIAdaptado
A.RecomendacionesIniciales
Antes de correr el modelo es necesario cambiar la configuracin de separador de miles y

decimalesalsistemaIngls(EstadosUnidos).Estoesfundamentalporquedelocontarioelmodelo
arrojarresultadosinverosmiles.
Tambin se recomienda colocar los archivos del modelo en el directorio C:\ ya que esto
evitartenerquecambiarloslinksenlosarchivosposteriormente.
B.ModelodePensiones
1.
Abrir el archivo IloPensEII Chili.xls ubicado en la carpeta ILOPENS CHILE. Este modelo
proyectalaspensionesgeneradasapartirdeaccidentesocurridosatrabajadoresactivos.
2.
Modificar los datos de las carpetas de referencia, segn corresponda y verificar que la
macrosseencuentrenhabilitadas.
3.
Paracorrerelmodeloiralmendeopciones,alladoizquierdodeArchivoseencuentrala
opcin Actuarial y dentro de ella oprimir la opcin Calculation. El modelo va a haber creado los
outputs.54
4.
AbrirelarchivoIloPensEIIChiliInv.xlsubicadoenlamismacarpeta.Estemodeloproyecta
las pensiones de sobrevivencia generadas a partir de la muerte de trabajadores pensionados
(invlidos).
5.
Seguirelprocedimientodescriptoen2.y3.
C.ModelodePrestacionesEconmicasTemporariasyMdicas
Este modelo realiza los clculos automticamente en la carpeta Short Term sin necesidad de
corrermacros.
53
EstoprovienedelaformaenqueestndefinidoslosbeneficiosdepensionesdesupervivenciasegnlaLey
16.744.
54
Algunosdelosoutputsdelmodeloenestainstancia,enparticularelnmerodepensionadosyelmontode
laspensionesquerecibensoninputsparaelmodelosiguienteporlocualesfundamentalcorrerelmodelo
adaptadoparaChileenelordendescripto.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 115
D.ResultadosConsolidados
Para ver los resultados consolidados de B. y C. abrir el archivo Results EII.xls en la carpeta
Accounts. El archivo adaptado para Chile incorpora adicionalmente los resultados para las
pensionesdesobrevivenciageneradasporpensionados(invlidos)fallecidos.
Basesdedatos
EnestaseccinsedescribencadaunodelosInputsquerequiereelmodelo.Paracadaunadelas
variablesseindicasiestdisponibleonoparaChiley,encasonegativo,sedescribenlosclculos
realizados para su imputacin. La descripcin se realiza siguiendo el orden de las planillas de
acuerdoacomoseencuentranenelprograma.Paraverlabasededatosalmacenadaenlacarpeta
inputssiguaelvnculo:BasedeDatos.
Archivo\ILOPENSCHILE\Inputs\EcodemEII.xls
En este archivo se ingresa informacin econmica y demogrfica que se supone no vara para los
distintosgruposutilizadosenlaproyeccin.
HojaEcon
En esta hoja se ingresa informacin sobre los ltimos aos y proyecciones de las siguientes
variables:
Inflacin:Sesupusounainflacindecero(ellopermitehacerlasproyeccionesentrminos
reales).
CrecimientodelSalario:sesupusouncrecimientorealdelsalariodel2,2%anual.Estevalor
se obtuvo a partir de la variacin promedio del ndice general de remuneraciones reales desde el
ao 2005 a 2010. Para 2010 y los aos a el crecimiento del salario real se fij segn la tasa de
crecimiento observada para el ao correspondiente. Los datos provienen del ndice de
RemuneracionesdelBancoCentraldeChile.
TasadeIndexacindelosbeneficios:sesupusoqueescero,igualalatasadeinflacin.
Tasa de Inters: esta variable es utilizada para obtener el rendimiento de los fondos de
reservaquepudierantenerlasaseguradorasytambincomotasadedescuento.Sesupusounatasa
igual al 4% anual. A modo de referencia, los multifondos de las AFP de menor riesgo, D y E,
obtuvieronunarentabilidadanualpromedioentreSeptiembrede2002yJuniode2009igualal3,4%
y4,5%respectivamente.
Salario mnimo asegurable: para los aos pasados el monto se fij igual al valor legal a
preciosdediciembrede2010;paraelsalariorealdelosaosprecedentessefijunincrementoreal
igual al incremento real legal que tuvo el salarios mnimo en 2010 y se supuso una tasa de
indexacinanualde0%.
Salario mximo asegurable: el monto se fij igual al valor legal de 60 UFs (al valor de
diciembrede2010)ysesupusounatasadeindexacinanualde0%.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 116
PensinMnimaIndexada:NoaplicaparaChile.
PensinMnima:NoaplicaparaChile.
PensinMximaIndexada:NoaplicaparaChile.
PagoporFuneral:NoaplicaparaChile.
Tasadecumplimiento(depagodecotizaciones):sesuponeigualal100%.
HojasMortMyMortF
Se incorporan las tasas de mortalidad proyectadas ao a ao por edad para hombres y mujeres
respectivamenteparalosprximoscienaos.Elclculosehizohastaelao2050paraChileapartir
deinformacindelCELADEydelINE;sudetallepuedeconsultarseenelAnexo1,enProyecciones
deTasasdeMortalidadMasculinasyFemeninas.
Archivo\ILOPENSCHILE\Inputs\GroupxEII.xls
Setratadediezplanillasidnticasensuestructuraenlasqueseingresandatosquevaransegnel
grupo de referencia, como se mencion anteriormente los grupos se construyeron por rama de
actividad econmica y sexo. Lgicamente, se hace referencia a uno solo de estos archivos
entendiendoqueparalosdemslosclculossonanlogos.
HojaPens
Columna B, Nmero de Invlidos: para cada edad, se indica el stock de invlidos que
tienenderechoapensin(esdecir,Grandes,TotalesyParcialesconincapacidadsuperioral40%).La
informacinnoestdisponible,yseimputdelasiguientemanera:Apartirdedatosdelaencuesta
CASEN 2006 se obtuvo un perfil por edad de los pensionados (excluyendo aquellos que reciben
pensionespagadasporlasAFP)ysenormalizdichoperfilparaqueeltotaldepensionadoscoincida
coneltotaldelgrupodeacuerdoalosdatosagregadosparaelaobase(2010)tomadosdeSUSESO
(2010)55.
Columna C, Promedio Mensual de la Pensin de Invalidez: para cada edad, se indica el

monto promedio de la pensin. La informacin no est disponible y se imput de la siguiente
manera:apartirdelaCASEN2006seconstruyunperfilporedaddeingresosdelostrabajadores.
TomandocomoreferencialapensinpromediodelgruposegnSUSESO(2010),elperfildeingresos
poredadyeltotaldeinvlidosporedad(ColumnaB)seimputaronvaloresdepensionesporedad.
Implcito est el supuesto de que los perfiles de ingresos por edad y de pensiones por edad son
iguales,loquepodranoverificarseyaquelapensinnoestdeterminadaporlaedadactualdel
pensionadosinoporlaedadalacualseinvalid.
ColumnaD,NmerodeViudasdeTrabajadoresActivos:paracadaedad,seindicaelstock
deviudasquetienenderechoapensindebidoalamuertedeuntrabajadoractivocausadaporun
accidentedetrabajooenfermedadprofesional.Lainformacinnoestdisponible.Nosesiguiun
55
SuperintendenciadeSeguridadSocial(2010),EstadsticasdeSeguridadSocial.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 117
procedimiento similar al realizado para calcular el Nmero de Invlidos (Columna B) dado el muy
bajonmerodeobservacionesdeviudasquerecibenpensin(porMutuales)enlaCASEN2006.Se
realiz,encambio,unaimputacinapartirdelasdiferenciasdeedadesentrecnyuges,lastasasde
accidentabilidaddeloshombresyelnmerototaldeviudasoviudoscorrespondientealgrupode
referencia SUSESO (2010) ajustado por una estimacin de la proporcin de sobrevivientes de
trabajadoresactivos.56EnelAnexo1sedescribeelprocedimientoseguido:NmerodeViudas.
ColumnaE,PromedioMensualdelaPensindeViudezporMuertedeunTrabajadorActivo:
se indica el monto promedio de la pensin de viudez por edad otorgado por la muerte de un
trabajadoractivocausadaporunaccidentedetrabajooenfermedadprofesional.Lainformacinno
estdisponible.Seimputdelasiguientemanera:apartirdelaCASEN2006seconstruyunperfil
por edad de ingresos de los trabajadores hombres y se calcul el diferencial de edad promedio
entrecnyuges(paracadaedad).Tomandocomoreferenciaelmontototaldepensionesdeviudez
del grupo segn SUSESO (2010) ajustado por la estimacin de la proporcin de sobrevivientes de
trabajadoresactivos,elperfildeingresosporedad(ajustandoporeldiferencialdeedad)yeltotal
deviudasporedad(ColumnaD),seimputaronvaloresdepensionesporedad.Aligualqueparael
clculodepensionesdeinvalidez(columnaC)seasumequelosperfilesdeingresosporedadyde
laspensionesdeviudezporedadsoniguales,loquepodranoverificarse.
Columna F, Nmero de Hurfanos de Trabajadores Activos: para cada edad se indica el

nmerodehurfanosquerecibenpensindeorfandaddebidoalamuertedeuntrabajadoractivo
causadaporunaccidentedetrabajooenfermedadprofesional.Eldatonoseencuentradisponible.
Paralaimputacinseconsiderlaestructuradelapirmidepoblacionalparamenoresde24aos,
elporcentajedehurfanosentre19y24aosqueestudia(alrededordel37%deacuerdoaCASEN
2006)yeltotaldehurfanoscorrespondientealgrupodereferenciaSUSESO(2010)ajustadoporla
proporcindesobrevivientesdetrabajadoresactivosestimada.
Columna G, Promedio Mensual de la Pensin de Orfandad por Muerte de un Trabajador

Activo:paracadaedad,seindicaelmontopromediodelapensinotorgadaporlamuertedeun
trabajadoractivoacausadeunaccidentedetrabajooenfermedadprofesional.Lainformacinno
est disponible. Se imput el mismo valor para todas las edades; igual al valor promedio de las
pensionesdeorfandaddelgrupodereferenciatomadodeSUSESO(2010).
HojaFamily
ESP, Proporcin de Casados, Columna B: para cada edad, se requiere el porcentaje de la

poblacincubiertaconestadocivilcasado.EstedatosecalculapartirdeCASEN2006.
AAW, Edad Promedio del Compaero, Columna C: para cada edad, se requiere la edad
promediodelcnyugeopareja.EstotambinsecalculapartirdeCASEN2006.Porsimplicidad,se
considerparaelclculosloaparejascasadas.
56
Esteltimoajustesehaceconsiderandoquelaspensionesdesobrevivenciaprovienendemuertesdetanto
trabajadoresactivoscomodepensionados.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 118
ECH,NmerodeHijos,ColumnaD:paracadaedaddeltrabajadorestavariablerepresenta
lacantidadpromediodehijosquesonpotencialesbeneficiarios.EldatoseobtuvodeCASEN2006
considerando,paracadaedaddeltrabajador,lacantidadtotaldehijosquesonmenoresde18aos
yaquellosentre19y24aosqueestudian.
AAO,EdadPromediodelosHurfanos,ColumnaE:estavariablerepresentaparacadaedad
deltrabajador,laedadpromediodesushijosquesonpotencialesbeneficiarios.Eldatosecalcula
partirdeCASEN2006tomandolaedadpromediodetodosloshijosquesonmenoresde18aosy
deaquellosentre19y24aosqueestudian,paracadaedaddeltrabajador.
PO, Probabilidad de Supervivencia de Hurfanos, Columna F: se requiere calcular la

probabilidad que el hurfano, suponiendo que sigue vivo, permanezca como beneficiario del
sistema.Dadalalegislacinchilena,seimputun1paratodaslasedadesdelhurfanoentre0y18
aosyentre20y24aos.Paralos19aossetom0.37queeslafraccindehurfanosentre19y
24 aos que, de acuerdo a CASEN 2006, estudia. Para edades de 25 y ms la probabilidad de
supervivenciadehurfanosenelsistemasesupusoceroporsimplicidad,aunqueenrigorexisten
hurfanosconinvalidezquetienenderechoacontinuarrecibiendolapensindeorfandadmsall
delos24aosdeedad.
HojaEII
WCDEAD, Proporcin de Muertes de Trabajadores Activos (por causas cubiertas por el

Seguro),ColumnaD:paracadaedad,serefierealporcentajedelasmuertesdelgrupodereferencia
atribuibles a accidentes de trabajo y/o enfermedades profesionales. El dato no se encuentra
disponible.Sesupusoelmismovalorparatodaslasedades,igualalacantidaddeaccidentesfatales
del grupo de referencia (dato obtenido de los reportes acumulados de accidentes fatales de la
SubsecretaradePrevisinSocial,2010)porlamortalidadglobaldelgrupodereferencia(calculado
como el producto de la tasa de mortalidad de la poblacin para cada edad por el total de
asegurados).
PWCDIS,GradodeDiscapacidadPromedioparaNuevosPensionadosdelSeguro,ColumnaE:
enelmodeloactuarialoriginalestocorrespondealgradodediscapacidadpromediodelosnuevos
invlidos(paracadaedad),elqueesdespusmultiplicadoporlatasadebeneficioparaobtenerla
cobertura. Como se mencion anteriormente, esta linealidad en el grado de invalidez no es una
caractersticadelseguroenChile,porloqueelvalorparacadaedadsehacalculadoconsiderando
los siguientes factores: el beneficio que genera cada tipo de invalidez (Total, Parcial y Gran
Invalidez),laimportanciarelativadelostiposdeinvalidez,laproporcindetrabajadorescontreso
mshijosmenoresde18omenoresde24queestudianporedadyelnmeropromediodehijosde
quienestienen3omshijos(menoresde18omenoresde24queestudian).Laimportanciadela
cantidaddehijos,desdeeltercerohaciaarriba,radicaenqueafectanelbeneficioaumentndoloen
un 5% por hijo a partir del tercero. El detalle del clculo se presenta en el Anexo 1, Grado de
DiscapacidadPromedioparaNuevosPensionadosdelSeguro.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 119
WCPDIS,TasadeIncidenciadelaDiscapacidadParcial,ColumnaD:correspondealatasade
incidencia(poredad)deincapacidadesparcialesquedalugaraindemnizacin(ynoapensin)57.El
dato por edad no est disponible. ste se imputa a partir del perfil de accidentes de trabajo por
edad de manera tal que la suma de la cantidad de indemnizaciones total del grupo de referencia
coincida con el dato agregado de SUSESO (2010). El dato del perfil de accidentes de trabajo por
edad se calcul a partir de AchS (2007) e INP (2008) para el grupo cubierto por mutuales e ISL,
respectivamente.58 El detalle del clculo se presenta en el Anexo 1, Tasa de Incidencia de la
DiscapacidadParcial.
WCADIS, Costo Promedio de los Beneficios por Incapacidad Parcial (como porcentaje del
ingresopromedio),ColumnaE:correspondealcostopromediodelaindemnizacinporincapacidad
parcial59 en trminos del salario promedio del grupo para cada edad. Se calcul como el monto
promediodelasindemnizacionesotorgadasenelaobasedeacuerdoaSUSESO(2010)divididoel
salariopromedio.
PI, Tasa de Incidencia de Pensiones por Invalidez, Columna F: corresponde a la cantidad

promedio anual de nuevas pensiones otorgadas por invalidez como porcentaje del tamao del
grupocubierto,paracadatramodeedad.Eldatonoseencuentradisponible.Seimputapartirdel
perfildeaccidentesdetrabajoporedaddemaneratalquelasumadelacantidadtotaldenuevas
pensiones del grupo de referencia coincida con el dato agregado extrado de SUSESO (2010). La
metodologadeclculoesidnticaaladeWCPDIS,conlanicadiferenciadequeseutilizaeltotal
depensionesenlugardeltotaldeindemnizaciones.
HojasSalL,SalM,SalH
Enestashojassedebeingresar,paracadagrupoyportramodeedad,laproyeccindelsalariodel
30%conmenoringresoimponible (enSalL),del30%conmayoringresoimponible(enSalH)ydel
40% intermedio (en SalM). La imputacin se realiz a partir de datos de la Superintendencia de
Previsin Social (ex SAFP) de renta imponible por tramo de edad y de los salarios imponibles
promediosporgrupodereferenciaprovenientesdeSUSESO(2010).Apartirdelosdatosdelaex
SAFPseconstruyeronperfilesdeingresosrelativospromediosporedadparalostresgrupos(30%
ms pobre, 40% intermedio y 30% ms rico) y luego se ajustaron de manera tal que el promedio
fueraconsistenteconlarentaimponiblepromediodeafiliadosalsistemasegnramadeactividad
econmicaysexo.Losvaloresfueronobtenidosparaelao2010yseproyectaronsuponiendouna
tasadecrecimientodelsalarioidnticaparatodaslasedadesygruposeigualalatasadefinidaenla
Hoja EcoDem. El detalle del clculo se presenta en el Anexo 1, Perfiles de Salarios por Edad para
GruposBajo,MedioyAlto.
57
EnelcasodeChileestocorrespondeagradosdeinvalidezentre15%y37,5%.
AchS(2007)AnuarioEstadstico;INP(2008)BoletnEstadstico.SeguridadLaboral,Setiembre.
59
EnelcasodeChileestocorrespondeagradosdeinvalidezentre15%y37,5%.
58
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 120
HojaCovPop
Enestahojaseingresalapoblacincubiertaporedaddelgrupodereferenciaysuproyeccinpara
losaossubsiguientes.Seobtuvieronperfilesporedadysexodelapoblacincubiertaapartirde
proyeccionesdelapoblacineconmicamenteactivaporedadobtenidasapartirdeproyecciones
de poblacin y tasas de actividad del CELADE hasta el ao 2050. Luego se ajustaron
simultneamentelosperfilesdehombresymujeresporedad,aodevaluacinyaodeproyeccin
alnmerodecotizantespromedioporramadeactividadeconmica,obteniendoasunaestimacin
del nmero de cotizantes por sexo y edad hasta el ao 2050 consistente con el nmero de
cotizantes reportados en 2010 segn SUSESO (2010) y la evolucin proyectada de la poblacin
econmicamenteactiva.Adicionalmenteestosclculospermitenestimarlaproporcindehombres
ymujerescotizantesparael2010(informacindelaquenodisponemos).Eldetalledelclculose
presentaenelAnexo1,PoblacinCubierta.
HojaDens
Enestahojaseingresaelfactordedensidad,estefactorcorrespondealacompletitudpromediode
lajornadadetrabajo.Silapoblacincubiertaesdeterminadaatravsdelnmerodepersonasque
hancotizadoalmenosunavezenelaoelfactordedensidadquedadeterminadoporelratioentre
elnmeropromediodecotizantesyelnmerodecotizantesquehacotizadoalmenosunavezenel
ao.ParaChileseobtuvolapoblacincubiertacomoelnmeropromediodecotizantesparacada
ao,porloquenoesnecesarioajustarporelfactordedensidaddebiendofijarlosimplementeen
un100%paracadaedadyaodeproyeccin.
Archivo\ILOPENSCHILE\Inputs\GroupxEIIINV.xls
Estos archivos corresponden a los inputs necesarios para correr el modelo de pensiones de
sobrevivenciageneradasporpensionadosinvlidos.Laestructuradeestosarchivosesidnticaalas
delosarchivosdescriptosenelpuntoanterior,aunqueserecalculanlaspensionesdesupervivencia,
lossalariosbase,lapoblacincubiertaysehacenceroelrestodelaspensiones.
HojaPens
ColumnaB,NmerodeInvlidos:Sehaceigualacero.
ColumnaC,PromedioMensualdelaPensindeInvalidez:Sehaceigualacero.
ColumnaD, Nmero deViudasdePensionadosporInvalidez:paracadaedad,seindicael

stockdeviudasquetienenderechoapensindebidoalamuertedeuninvlidopensionado.La
informacin no est disponible. Se sigui un procedimiento similar al realizado para calcular el
NmerodeViudasdeTrabajadoresActivos..Laimputacinserealizapartirdelasdiferenciasde
edadesentrecnyuges,lastasasdemortalidaddeloshombresyelnmerototaldeviudasoviudos
correspondiente al grupo de referencia (SUSESO, 2010) ajustado por una estimacin de la
proporcindesobrevivientesdepensionadosinvlidosenrelacinaltotaldesobrevivientes.
Columna E, Promedio Mensual de la Pensin de Viudez por Muerte de un Invlido

Pensionado:seindicaelmontopromediodelapensindeviudezporedadotorgadoporlamuerte
de un invlido pensionado. La informacin no est disponible. Se imput de forma similar al
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 121
PromedioMensualdelaPensindeViudezporMuertedeunTrabajadorActivo,ajustandoelmonto
totaldepensionesdeviudezdelgruposegnSUSESO(2010)porlaproporcindesobrevivientesde
pensionadosinvlidos(enlugardelaproporcindesobrevivientesdetrabajadoresactivos).
ColumnaF,NmerodeHurfanosdePensionadosporInvalidez:paracadaedadseindicael
nmero de hurfanos que reciben pensin de orfandad debido a la muerte de un invlido
pensionado.Eldatonoseencuentradisponible.Paralaimputacinseconsiderlaestructuradela
pirmidepoblacionalparamenoresde24aos,elporcentajedehurfanosentre19y24aosque
estudia (alrededor del 37% de acuerdo a CASEN 2006) y el total de hurfanos correspondiente al
grupo de referencia (SUSESO, 2010) ajustado por la proporcin estimada de sobrevivientes de
pensionadosinvlidosenrelacinaltotaldesobrevivientes.
Columna G, Promedio Mensual de la Pensin de Orfandad por Muerte de un Invlido

Pensionado:paracadaedad,seindicaelmontopromediodelapensinotorgadaporlamuertede
uninvlidopensionado.Lainformacinnoestdisponible.Seimputelmismovalorparatodaslas
edades; igual al valor promedio de las pensiones de orfandad del grupo de referencia tomado de
SUSESO(2010).
HojaFamily
ESP,AAW,ECH,AAOyPOidnticasalosdelosarchivosdeinputsGroupxEII.xls.
HojaEII
WCDEAD,ProporcindeMuertesdeInvlidosPensionados,ColumnaD:paracadaedad,se
refiere al porcentaje de las muertes del grupo de referencia atribuibles a cualquier causa
exceptuandoobviamentelosaccidentesdetrabajoy/oenfermedadesprofesionales.Eldatonose
encuentra disponible. Se supuso el mismo valor para todas las edades, igual a uno menos la
ProporcindeMuertesdeTrabajadoresActivos(debidaaaccidentes)calculadaparalosinputsde
losgruposGroupxEII.xls.
PWCDIS,GradodeDiscapacidadPromedioparaNuevosPensionadosdelSeguro,ColumnaE:
Sehaceigualacero.
WCPDIS,TasadeIncidenciadelaDiscapacidadParcial,ColumnaD:Sehaceigualacero.
WCADIS, Costo Promedio de los Beneficios por Incapacidad Parcial (como porcentaje del
ingresopromedio),ColumnaE:Sehaceigualacero.
PI,TasadeIncidenciadePensionesporInvalidez,ColumnaF:Sehaceigualacero.
HojasSalL,SalM,SalH
Lainformacinprovienedelosarchivosdeoutputsconsolidadosdelmodelodepensionesprincipal.
Losdatoscorrespondenalvalordelaspensionesparacadaedadyaodeproyeccin.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 122
HojaCovPop
Lainformacinprovienedelosarchivosdeoutputsconsolidadosdelmodelodepensionesprincipal.
Losdatoscorrespondenalnmerodepensionadosparacadaedadyaodeproyeccin.
HojaDens
EstahojaesidnticaalacorrespondientealosarchivosdeinputsGroupxEII.xls.
ElArchivoILOPENSCHILE:OtrasModificaciones
En esta seccin se describen modificaciones adicionales realizadas en las planillas principales del
modeloILOPENSCHILE.Primerosedescribenlasmodificacionesdelosinputsquedebeningresarse
directamente en los archivos IloPens Chili.xls e IloPens Chili Inv.xls. Luego se describen las
modificaciones que se hicieron en la programacin VBA (Visual Basic Application) almacenada en
dichosarchivosparalaadaptacindelmodelodelaOITalanormativachilena.
ModificacionesenlosInputs
EnlosarchivosIloPensEII,enlahojaInputssedefinenalgunosinputsadicionalesqueesnecesario
adaptardadoslosbeneficiosquedefinelalegislacinchilena.60
Enlasfilas4a12(columnaB)sedefinenalgunasvariablesbsicascomolosaosdeproyeccin,el
nmerodegruposylasunidadesdemedidasutilizadasenlosinputsylasdeseadasenlosoutputs.
Enlafila13seespecificasisepaganonolosserviciosfunerarios(enelcasodeChilenosepagan).
En las filas 16, 17,31 y 32 se especifican nombres y directorios de archivos de inputs, en 16 y 17
para el archivo Ecodem.xls y en 31 y 32 para los archivos de los grupos GroupxEII.xls o GroupxEII
INV.xlssegncorresponda.Enlasfilas20,21,25,26seespecificannombresydirectoriosdearchivos
de outputs, en 20 y 21 para los resultados del modelo y en 25 y 26 para los archivos en que se
especificaelformatodesalidadelosresultados.
En las siguientes lneas se describe con mayor detalle aquellas variables cuyos valores son
necesariosmodificarparaelcasodeChile,tantoparaelmodeloprincipalIloPensEIIChili.xlscomo
para el modelo extendido de pensiones por sobrevivencia generadas por la muerte de invlidos
pensionadosIloPensEIIChiliInv.xls
Filas35a37
Tasa de Reemplazo de Sobrevivientes: Esta tasa es la que se aplica al salario imponible del
trabajadoractivooalapensindelinvlidopensionadoparaobtenerelsalariobaseconpropsitos
de clculos de las pensiones por sobrevivencia, en el caso de Chile la tasa de reemplazo para
trabajadores activos que fallecen a causa de un accidente de trabajo o de una enfermedad
profesionalesdeun70%ylatasadereemplazoparasobrevivientesdeinvlidospensionadosque
fallecenesdeun100%.
60
Nuevamente, mayores detalles y precisiones del rol de cada una de estas variables se encuentra en el
documentoTechnicalGuide:THEILOEMPLOYMENTINJURYMODEL;ILO,Febrero2008.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 123
TasadeBeneficioparaViudas:Estatasadebeneficioeselporcentajequelecorrespondedelsalario
baseporsobrevivenciaalaviudaoviudodeuntrabajadorquefalleciacausadeunaccidentede
trabajooenfermedadprofesionalodeuninvlidopensionado.EnelcasodeChileestatasaesde
un 50% de la pensin base, es decir un 50% del 70% de la renta imponible de los trabajadores
activosfallecidosoun50%del100%delapensinqueresabianlostrabajadoresinvlidosantesde
morir.
TasadeBeneficiosparaHurfanos:Estatasadebeneficioeselporcentajequelecorrespondedel
salariobaseporsobrevivenciaacadaunodeloshurfanosdeuntrabajadorquefalleciacausade
unaccidentedetrabajooenfermedadprofesionalolamuertedeinvlidopensionadoporelseguro.
EnelcasodeChileestatasaesdeun20%delapensinbase,esdecirun20%del70%delarenta
imponible del trabajador fallecido o un 20% del 100% de la pensin que reciban los trabajadores
invlidosantesdemorir.
Filas40a41
Nmero de Aos Considerados en el Salario de Referencia: Se especifica el nmero de aos
consideradoparalosclculosdelaspensiones.SefijaestevalorenunoconsiderandoqueenChile
el salario de referencia para el clculo de las pensiones e indemnizaciones se calcula como el
promedio mensual de las remuneraciones percibidas por el afiliado en los ltimos seis meses,
inmediatamente anteriores al accidente o al diagnstico mdico, en caso de enfermedad
profesional.
PorcentajedelaPensin:EnelmodeloIloPensEIIoriginalestavariablecumpleelroldemultiplicar
alsalariodereferenciaparadeterminarlabasedelclculodebeneficiodelapensin,laqueesasu
vez multiplicada por el grado de invalidez para determinar en definitiva el monto de la pensin.
ComosemencionaldescribirlavariabledeInputWCPADIS,lalgicadelmodelosegnlacualla
pensin es lineal en el grado de invalidez es inapropiado para Chile, en el que existen slo tres
niveles de beneficios (ms los ajustes segn nmero de hijos). Dados que los ajustes han sido
introducidosenlavariableWCPADIS(que,adiferenciadeesta,permitevariabilidadportramode
edad del asegurado), para el caso de Chile corresponde especificar un valor de 100% para esta
variable.
ModificacionesenelCdigodelModelo
EsnecesariorealizarmodificacionesmenoresenelcdigoVBAdelmodelodepensionescontenido
en los archivos IloPensEII Chili.xls e IloPensEII Chili Inv.xls con el propsito de adaptarlo a la
normativa chilena. A continuacin se describen estas modificaciones, que tambin son apuntadas
enelcdigoVBAcuandocorresponda.
ModificacindelMontoTotaldelasNuevasPensionesporOrfandad
En el modelo original el monto de las pensiones por orfandad se calcula como un porcentaje del
sueldobaseparaeltotaldehurfanosdecadaaseguradofallecidoindependientementedelnmero
de hurfanos existentes, en Chile en cambio, se asigna un porcentaje del sueldo base para cada
hurfano y no un nico porcentaje para el total de hurfanos. Para adaptar el modelo al sistema
chileno en el mdulo Wid_Orph dentro de la Subrutina Sub SDIST() se reemplaz la variable
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 124
AVCH1 por la variable AVCH, con esto se consigue que la variable NPO2 correspondiente al
montototaldepensionesdenuevoshurfanossecalculecorrectamentedeacuerdoalanormativa
chilena.LavariableAVCH1indicaelnmerototaldehurfanosdecadaaseguradofallecidocomo
unaunidad,independientementedelnmerodehurfanosquedejeelaseguradoalmomentode
fallecer,encambiolavariableAVCHindicaelnmeropromediodehurfanos.
ModificacindelRangoMximodePensionesporInvalidez
En el modelo original se considera un rango mximo para el otorgamiento de los pensiones de
invalidez de 99 aos, es decir que estas pensiones se consideran como vitalicias. Para Chile sin
embargoexisteunrangomximoenelqueelsegurodeaccidentesdetrabajopagalaspensionesde
invalidezde65aosparaloshombresy60aosparalasmujeres.Paraadaptarelmodelooriginala
la normativa chilena en el mdulo Disabled dentro de la subrutina Sub Invalids() se cre una
variablellamadaXIMAXqueapartirdelavariableISEXasignaunvalorde65aossielasegurado
eshombreyde60aossiesmujer.Conelusodeestavariableenvezdegenerarresponsabilidades
depensioneshastalos99aossegeneranpensionesslohastalos65aosparahombreinvlidosy
60aosparamujeresinvlidas.
ModificacindelaMortalidadparalosTrabajadoresInvlidos
Esta modificacin corresponde nicamente a un cambio realizado en la programacin del archivo
IloPensEIIChiliInv.xlsparacalcularapropiadamenteelnmerodebeneficiariosporsobrevivencia
de pensionados invlidos. Para este modelo se utiliz como poblacin cubierta el nmero de
invlidosobtenidodelosresultadosdelmodeloprincipalIloPensEIIChili.xlsporloquelatasade
mortalidad que se aplica a los invlidos corresponde a la mortalidad general de la poblacin,
extradadelashojasMortMoMortFsegncorresponda,sinembargoenelmodelooriginalse
ocupaunamortalidadmayorparalosinvlidospensionadosllamadaQIyquecorrespondeados
veceslamortalidadgeneralparainvlidosmenoresde20aos,aunamortalidadde2,5(edaddel
invlido/40)veceslamortalidadgeneralparalosinvlidosentre20y60aosyaunamortalidad
igualalamortalidadgeneralparalosinvlidosmayoresde60aos.Paraunclculodelnmerode
muertes de invlidos DWCACT consistente con la tasa de mortalidad de invlidos que ocupa
originalmenteelmodelodepensionesconelpropsitodeasignarlaspensionesporsobrevivencia,
enelmduloMain_3enlasubrutinaSubProjection()sereemplazolavariableQA(mortalidad
general) por la variable QI (mortalidad adaptada para los invlidos) en el clculo de la variable
DWCACT.
ModificacionesdelRangoMximodelaPoblacinCubierta
Enelmodelooriginalseconsideraunnmeromximodelapoblacincubiertaiguala69aos,en
Chileelnmeromximoesde65aosporloquesereemplazanlos69aosdecoberturamxima
por 65 aos cada vez que sea necesario, con el propsito de evitar cmputos innecesarios para
edadesmayoresde65aos.Lasmodificacionesestnapuntadasenlosmduloscorrespondientes
deVBA.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 125
ElModelodePensioneseInvalidez
El modelo ILOPENS permite proyectar tres tipos de beneficios asociados a accidentes laborales y
enfermedades profesionales: entre los beneficios permanentes se encuentran las pensiones por
incapacidadoinvalidezpermanentedelostrabajadores(cuyoniveldebeneficiodependedelgrado
deinvalidezyelsalariodeltrabajador)ytambinlaspensionesdesobrevivencia(viudezyorfandad)
encasodefallecimientodeuntrabajadoractivo.Entrelosbeneficiostemporalesseencuentranlas
indemnizaciones, que corresponden a invalideces de carcter permanente con un grado de
discapacidad menor a un porcentaje determinado. El monto de dicha indemnizacin es calculado
segnelgradodediscapacidadyelsueldobase.EnChileuninvlidoconunadiscapacidadmenora
un 40% no tiene derecho a percibir pensin por accidente de trabajo, pero s una indemnizacin,
siempreycuandoladiscapacidadseadealmenosun15%.
LasproyeccionesdeestetipodeobligacionessegeneranatravsdelarchivoIloPensEIIChili.xlsque
correspondeaunprogramabasadoenVBAparaMSExcel.IloPensEIIChili.xlssealimentadedatosa
partir de la carpeta Inputs, que contiene informacin sobre prestaciones por incapacidad
permanente especfica al esquema del seguro de accidentes de trabajo y enfermedades
profesionalesbajoestudio,ademsdeinformacingeneraldevariablesdemogrficasyeconmicas.
Estainformacinrequiereunaaltaexigenciaenelniveldedesagregacindebidoaqueesnecesaria
disponer de informacin para cada grupo que se desee estimar adems de informacin por cada
edad.
Enelmodelodepensioneselgastofuturoseproyectasumandolaspensionesvigentesconcedidas
enaosanterioresconlasnuevasobligacionescontradasenelaodeproyeccin.Estestockyflujo
depensionesesajustadocadaaoporlastasasdemortalidaddelapoblacinparacadacohortede
edadyporelhorizontelegalquetienecadatipodeprestacinparacadagrupodepensionados.Por
endeexistendosmotivosporlosquedisminuiranlaspensioneseneltiempo,porunladodebidoa
lamuertedelpensionadoyporotroalcumplimientodeunaedadmximaenquepierdeelderecho
apensin,enelcasodelospensionadosinvlidoshombreslaedadmximaesde65aosmientras
queparalasmujereslaedadesde60aos,enelcasodeloshurfanoslaedadmximaesde24
aosyparalasviudasnohayedadmximayaquelaspensionesdeviudezson,engeneral,vitalicias.
AdicionalmenteparaelcasochilenosecrecomounaextensinalmodeloenelarchivoIloPensEII
ChiliInv.xlsendondesecalculanlosnmerosymontodepensionesdeviudezyorfandadotorgadas
porlamuertedeuninvlidopensionado.Estaspensionessecalculandelamismaformaqueenel
modeloprincipalIloPensEIIChili.xlsperoconsiderandoahoralapoblacincubiertacomoelnmero
de invlidos y los salarios asegurables como el monto de sus pensiones, estos datos son ledos
directamentedesdelosresultados(Outputs)delmodeloprincipal.
LosModelosdeGastosMdicosySubsidiosTemporales
Estosclculosserealizandemaneraindependientealdelosclculosdepensionesydeunaforma
relativamente sencilla. Estos clculos se encuentran en la carpeta Short Term del modelo. La
proyeccin de prestaciones mdicas se realiza en el archivo HC.xls y la correspondiente a
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 126
prestaciones econmicas temporarias se hace en el archivo InjAllow.xls. Por su parte los inputs
especficosaestasproyeccionesseencuentranenelarchivoDevelopFactors.xls.Tambinexisten
datosnecesariosparalasproyecciones,porejemplolaevolucinesperadadelapoblacinprotegida
ydatosmacroeconmicos,queprovienendelosmismosarchivosdeinputsusadosparaelmodelo
depensiones.
Elmodelousaparalaproyeccinelmtododelfactordedesarrollo(developmentfactormethod).
Este mtodo consiste en proyectar los pagos para cada ao de accidente aplicando factores a los
pagos realizados previamente para el mismo ao de accidente. Estos factores se determinan en
baseainformacinpasadaeintentanbrindarunaestimacindelratioesperadoentredesembolsos
futuros y pasados relativos a un mismo ao de accidente. Los clculos correspondientes se
encuentranenelarchivoDevelopFactors.xls.
Acontinuacinserealizaunabrevedescripcindecmoserealizanestasproyecciones,apartirde
ladescripcinrealizadaenlaguatcnicadeILOyelanlisisdelosarchivos.
ClculosdeBeneficios
RelacionadosaAccidentesOcurridosantesdelAoBase
Lasiguientenotacinestilparaladescripcindelosclculos:Elndicetdenotaladiferenciaentre
el ao de la proyeccin y el de la valuacin, mientras que d es la diferencia entre el ao de la
valuacinyelaodelaccidentepasado.Finalmente,neselnmeromximodeaosdurantelos
cualesseasumeseharnpagosporelsiniestro.
Losbeneficiospagadosparaunaodeproyeccindado,B(t)seobtienencomo,
B(t)=B0(t)+B1(t)++Bnt(t)
donde:
Bd(t)= Beneficiospagadosenelaotporaccidentesocurridosdaosantesdelaodevaluacin.
Bd(t)secalculacomosigue:
Bd(t)=Dd(0)*F(d,t)*f(t)
donde:
Dd(u)= Montodebeneficiospagadosuaosantesdelavaluacinporaccidentesocurridosdaos
antesdelaodevaluacin,0ud;
F(d,t)= Relacin entre los montos pagados d+t aos despus del ao del accidente y aquellos
pagados d aos despus del ao del accidente, excluyendo el cambio en precios de los servicios
(esteeselfactordedesarrollodevelopmentfactoroprojectionfactorenelmanualdelaOIT);
f(t)= Factor que indexa los beneficios en un perodo de t aos. (Este factor sera igual a 1 si se
esperaquelosbeneficiosnocambien)
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 127
El factor Dd(0), que es el monto total pagado en el ao de valuacin para un ao especfico del
accidente, es un dato necesario que debe usarse como punto de partida de las proyecciones.
Lamentablemente,noexisteestainformacinparaChiletantoencuantoaprestacioneseconmicas
temporarias como a prestaciones mdicas. Como consecuencia, la mayora de los clculos que se
describirn no podrn ser realizados. De todos modos resulta conveniente describirlos para de
algunamaneraexplicarelprocedimientoalternativoseguido.
Para valores de d grandes, la informacin puede mostrar valores pequeos y con grandes
fluctuaciones en el tiempo. Por ello, la OIT recomienda introducir un mecanismo para eliminar el
excesodevolatilidadenlasproyeccionesdecostos.
Unodeesosmecanismosconsisteenusarlospagosrealizadosduranteundeterminadonmerode
aosparaelmismoaodeaccidente,hastaelaodelavaluacin.Lospagosefectuadosenaos
anterioresaldelavaluacindebenserajustadosporfactoresdedesarrolloeinflacinapropiados
demaneradereproduciradecuadamentelospagosesperadosenelaodelavaluacinsegncada
aodeaccidente.Estospagossoncalculadosapartirdelosdatosqueseingresanalmodeloyalos
datosdeinflacinyfactoresdeproyeccin.EnelmodelodelaOIT,paracadaaodeaccidente,se
utilizanlosdatosdegastosdehastaloscuatroaosanterioresalaodelavaluacin.
AestosvaloresselosdenotaconDAd(0)yselosllamapagosdereferencia(referencepaymentsen
elmodelo).Estosmontossonlabasedelaproyeccin.
ElfactordedesarrolloF(d,t)seexpresacomoelproductodelosfactoresdedesarrolloindividuales
Rd+1,Rd+2,Rt,endondecadaunoreflejalarelacinentrelospagosefectuadosenunaodadocon
losdelaoprecedente.LosfactoresRsontambininsumosdelmodelo.
LosclculosdelospagosdereferenciaylosfactoresdedesarrollosehacenenlaplanillaDevelop
Factors.xlsmientrasqueparalasproyeccionesdegastosasociadosaaccidentespasadosdeusanlas
hojasPastAccYrsdelaplanillaHC.xlsoInjAllow.xlssegncorresponda.
RelacionadosaAccidentesOcurridosdespusdelAoBase
Estos se proyectan bajo una lgica similar, aunque puede agregarse un factor que considera los
cambiosenexposicinyfrecuenciadeaccidentesentreelaodelavaluacinyelaodeaccidentej
posterior.Paraelclculodebeneficiosrelacionadosaaccidentesfuturos,sedenotaporjalaodel
accidente.
Se expresan los pagos estimados relativos al ao de accidente j siguiente al ao de la valuacin,
denotados por Bj(t) en trminos de los pagos proyectados en al ao del accidente, denotado por
Dj(j)endonde0<j<t.Estevalordelospagosproyectadosjaosdespusdelavaluacinseexpresa
entrminosdeD0(0),elmontodelospagosrealizadosenelaodelavaluacincorrespondientesa
accidentes de ese mismo ao. Luego los beneficios proyectados para accidentes ocurridos j aos
despusdelperododevaluacintpuedenescribirsecomo
Bj(t)=D0(0)*IKj*F(0,tj)*f(t)
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 128
EndondeelfactorIKj ajustaporlasiniestralidadesperadamencionadaanteriormenteyelrestode
lostrminosyafueronpresentadosanteriormente.NotequeelfactordedesarrolloF(0,tj)captura
cambiosproyectadosenlospagosporaccidentesocurridosenelaosiguientealavaluacinentj
aosposterioresalavaluacin.
PararealizarestosclculossepartedeunvalordeD0(0)queeslabasedetodalaproyeccin.Porlo
tantoidealmenteesevalordebeserlomsprximoposibleaunvalordelargoplazo.
Sepresentandosmtodosparaproyectarlospagosfuturos.Ambosproveenpagosproyectadospor
accidentesqueocurrenenelprimeraodeproyeccinB1(t)paratodot,esdecirlosvaloresdelos
beneficiosapagarenlosaosfuturosquecorrespondanporlosaccidentesocurridoseneseao.
EstosvaloresseobtienenyaseaenlahojaPaymentMethodoCostMethod.
El mtodo del pago usa como insumo, la matriz de pagos por ao segn ao de origen del
accidente y la proyeccin de esos pagos de acuerdo a factores de desarrollo e inflacin que se
realizaenlahoja(PastAccYrs).Aesainformacinselaexpresaenunidadesmonetariasdeunao
despusdelavaluacinajustadaporelndicederiesgo.Luegosecalcularunpromedioponderado
de los aos con informacin (6 aos en el modelo original), dando mayor peso a los datos de los
aosmsprximosaldelavaluacin.Loqueseobtieneesentonceslaproyeccinparaelprimer
aodespusalavaluacindelospagosesperadosporaccidentesdediferentemadurez.
El mtodo del costo en cambio calcula el costo del sistema en el primer ao despus de la
valuacinenfuncindelospagosesperadosporlosaccidentesocurridosamediadosdeeseao.
Estoes,sielaodeproyeccines2010,seconsideranloscostosquelosaccidentesamediadosde
2010generarnnosloeneseaosinoenelfuturotodotradoavalorpresente.Paraesteclculo
se utilizan la misma informacin histrica que la usada en el mtodo del pago, considerando las
obligacionesquegeneraronlosaccidentesdedistintamadurezenlospagosparalosaosanteriores
aldelavaluacin.
Bajounodelosdosmtodosseobtienelaproyeccindepagosfuturoscorrespondientesalaode
accidente posterior al ao de la evaluacin. Luego esos pagos se proyectan a aos de accidentes
futurossimplementeaplicandoelfactorderiesgoyeldeinflacinesperada.
Finalmente los beneficios en cada ao futuro son la suma de los beneficios proyectados por
accidentesdedistintaduracincorrespondientesatalao.Estasumaylasproyeccionesreferidas
en el prrafo anterior se realizan en la hoja Future Acc Yrs del modelo en las planillas HC.xls o
InjAllow.xlssegncorresponda.
AplicabilidaddelmodeloparaelcasodeChile
ParaelcasodeChilesepuedenhacerlassiguientesobservaciones:
No se dispone de informacin sobre la descomposicin del gasto en prestaciones

econmicastemporariasymdicassegnaodelsiniestro
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 129
Las prestaciones econmicas temporarias, representadas por los datos de subsidios, no

debieranpresentarunaduracinmayoradosaos,dadalalegislacinvigente.
El gasto en prestaciones mdicas de ms de un ao de duracin puede que no sea

significativo, siendo que el nmero de das perdidos por accidentado en las mutuales es de
alrededorde15dasen2010(datosdelEstadsticasdeSeguridadSocial,SUSESO).
Dadaslasobservacionesanteriores,unaopcinesnousarfactoresdedesarrolloyasumirquetodas
lasprestacionescorrespondenaaccidentesdelmismoaoenqueocurren.Enestecasoelfactorde
desarrollo se haceigual a 1paraelaodelsiniestroyceroparatodoslosaosrestantes yporlo
tantonosenecesitanproyeccionesdegastosasociadosaaccidentesocurridosantesdelaodela
valuacin.EnestecasolashojasPastAccYrsyLiabilitiesnoseusan.Tambin,dadoquelamadurez
de todos los pagos es menor a un ao, resulta irrelevante el mtodo usado para el clculo de los
beneficiosapagarenelprimeraodespusdelavaluacin.61
Comoresultadodeloanterior,laproyeccindeestosbeneficiosdelsistemasebasasimplemente
enlosgastosalaodelavaluacinyseajustaporelndicederiesgo,porloscambiossimuladosen
costosyporcambiosenlafrecuenciadeaccidentesdelsistemaenelhorizontedeproyeccin.
Para realizar los clculos especficos para Chile se realizaron adicionalmente los siguientes
supuestos:
Elhorizontedeproyeccinesde10aos
Tasadeinflacinigualacero
Latasadeintersdereferencia,queenestemduloesusadacomotasadedescuentoseasumi
igualacero
ElndicederiesgoseobtuvoapartirdelasproyeccionesdepoblacinprotegidaparaChiledela
hojaCovPopdescriptaanteriormente.
Para las proyecciones de las prestaciones econmicas se asumi una tasa de crecimiento del
salariorealde2,2%anualparatodoelhorizontedeproyeccin.
Latasadeaccidentabilidadyelcostopromedioporbeneficiosemantienenconstanteparatodoel
horizontedeproyeccin.
Resultados
Enestaseccinsepresentanlosresultadosfinancierosconsolidadosparaelmodelodepensionese
indemnizaciones y los modelos de beneficios temporarios para todo el sistema y por rama de
actividadeconmica.Elarchivoconlosresultadosconsolidadosseencuentradentrodelacarpeta
61
Estoesasporquebajoestesupuestotantotodaslasobligacionescomolospagosdebeneficios
correspondenaaccidentesocurridossloenelaodelaproyeccin.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 130
Account con el nombre de ResultsEII.xls y se compone de dos hojas de clculo, una llamada
RawDataendondesetomanlosresultadosconsolidadosdegastosportipodeprestacinparacada
ao tanto del modelo de pensiones como del modelo de prestaciones temporarias y la otra Fund
Projectionendondesemuestraelresultadofinancierodelseguro.Acontinuacinsepresentandos
tablasconstruidasapartirdelainformacinconsolidadaenelarchivoRawData.
La tabla a continuacin, muestra las tasas de beneficios sobre los salarios imponibles de 2010 y
proyectadasa5aosy,lasegunda,muestralastasasrequeridasparafinanciarelsistemaen2010y
proyectadasa5aos.
Beneficiossobresalarios
Ao
Total
Sistema
Agricultura
yMinera
Industria
y Electricidad y
Transporte
Construccin
Servicios
Comercio
2010
1.17%
1.67%
1.49%
0.80%
1.66%
1.34%
2011
1.15%
1.63%
1.49%
0.79%
1.65%
1.32%
2012
1.14%
1.59%
1.48%
0.77%
1.64%
1.29%
2013
1.12%
1.55%
1.47%
0.76%
1.63%
1.26%
2014
1.11%
1.52%
1.47%
0.75%
1.62%
1.23%
2015
1.09%
1.49%
1.46%
0.73%
1.60%
1.21%
Acumulado 1.13%
1.57%
1.48%
0.77%
1.63%
1.27%
Laanteriortablapermiteverquporcentajedelsalariosevereflejadoenbeneficiosconcretospara
la poblacin cubierta por el Seguro de Accidentes de Trabajo y Enfermedades Profesionales.
Entendiendo por beneficios todas las prestaciones econmicas (subsidios por incapacidad laboral,
indemnizaciones y pensiones de invalidez, viudez y orfandad) y las prestaciones mdicas.
Adicionalmentealatablaanteriorenqueseconsideranexclusivamentelasprestacionesotorgadas
por el Seguro, es necesario contemplar costos referidos a su administracin y a gastos en
prevencindeaccidentes,loscualesenbaseadatosdelosEstadosdeResultadosdelasMutuales
seestimqueenconjuntoequivaldranaun36%deltotaldelosbeneficiosanivelagregado.
Acontinuacinseagreganloscostosdeadministracinyprevencin,permitiendoaproximaralas
tasasdecotizacintericasrequeridasparafinanciarelsistemadelSegurodeAccidentesdeTrabajo
yEnfermedadesProfesionales.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 131
Beneficiosygastosdeadministracinyprevencinsobresalarios
Ao
Total
Sistema
Agricultura
yMinera
Industria
y Electricidad y
Transporte
Construccin
Servicios
Comercio
2010
1.59%
2.27%
2.03%
1.09%
2.26%
1.83%
2011
1.57%
2.21%
2.02%
1.07%
2.25%
1.79%
2012
1.55%
2.16%
2.01%
1.05%
2.23%
1.75%
2013
1.53%
2.11%
2.01%
1.03%
2.21%
1.71%
2014
1.51%
2.07%
2.00%
1.01%
2.20%
1.68%
2015
1.49%
2.02%
1.99%
0.99%
2.18%
1.64%
Acumulado 1.54%
2.14%
2.01%
1.04%
2.22%
1.73%
Enlastablasanterioresesposiblenotardiferenciasenlastasasdecotizacinrequeridasenalguno
de los sectores de actividad econmica. Si se comparan estos datos con los que surgen de la
estructuradeingresosporcotizacionesresultantedelesquemaactualsepuedeinferirlaexistencia
desubsidioscruzadosenelfinanciamientoentresectores.
Dado la gran cantidad de supuestos especficos que se utilizaron para correr el modelo, los
resultadospresentadossonconsideradossolocomosugestivosynofuerontenidosencuentaenel
anlisisdelrestodelinforme.
Conclusiones
EsteAnexopresentaunaversindeunmodeloactuarialparaelsistemadesegurodeaccidentesde
trabajo y enfermedades profesionales de Chile que permite distinguir y estimar las prestaciones
futuras tanto a nivel agregado como por rama de actividad econmica. El modelo actuarial
desarrollado es una adaptacin del modelo ILOEII elaborado por la OIT. Existen dos aspectos
especficos que hacen a la versin del modelo aqu presentado diferente a la del modelo original
ILOEII. En primer lugar, se distingue entre hombres y mujeres principalmente con el objetivo de
capturarlasdiferenciasenlasedadeslegalesdejubilacinexistentesparacadaunodelosgrupos.
Ensegundolugar,sehacenunaseriedeajustesalmodelodemododeincorporarenllanormativa
legalchilena.Entreestosajustes,elmsimportanteencuantoamodelacinserefiere,eselhaber
extendido el modelo para pensiones de viudez y orfandad generadas a partir de invlidos
pensionados,lascualesnosecontemplanenelmodelooriginalILOEII.
Si bien se ha podido hacer funcionar el modelo con datos demogrficos, econmicos y legales de
Chile,laslimitacionesdeinformacinhansidoextensas.Detodosmodos,todoslosclculossehan
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 132
realizadodemaneratalquelosdatosdegastoentodaslasprestacionesqueotorgaelsistemaal
igualquelacoberturacoincidananivelagregadoconlosdatosoficiales.
Parapoderdarmsvalidezalasproyeccionesdelmodeloactuarialresultanecesarioelpodercontar
con ms y mejor informacin del sistema. En cuanto al modelo de pensiones, se considera
fundamentalteneraccesoainformacinsobreelnmeroymontodecadatipodepensionespara
cadagrupoyporedad.Comopuedenotarseenlaseccindedescripcindelosinputs,sehatenido
que realizar supuestos importantes a partir de la legislacin y de datos de la CASEN y
Superintendencia de Pensiones para poder obtener aproximaciones a estos indicadores. Para el
modelodeproyeccionesdegastosmdicosysubsidiosserafundamentalcontarcondatossobrela
descomposicindelosgastosenprestacionesmdicasyeconmicastemporarias(subsidios)segn
su duracin o ao de origen del accidente. Debido a la falta de estos datos, en el modelo se ha
asumidoquetodoslosgastosmdicosysubsidiospagadosencadaaocorrespondenaaccidentes
ocurridosenelmismoao.
Considerando todos los aspectos metodolgicos presentes y los supuestos sealados
anteriormente, los resultados del modelo muestran diferencias entre las tasas de cotizacin
necesariasparafinanciarelsistemaporramadeactividadeconmica.Encontrandosimilarestasas
de cotizacin para los grupos AgriculturaMinera, IndustriaConstruccin y Transporte, siendo
considerablemente mayores a la tasa de cotizacin de otros sectores como son Electricidad
ServiciosyComercioevidenciandolaexistenciadesubsidioscruzadosdesdesectoresdeactividad
econmicaquerequierenmenosprestacionesosonmenosriesgososasectoresmsriesgosos.Sin
embargo, dada la cantidad de supuestos utilizados para hacer funcionar el modelo y la falta de
informacin confiable en muchos casos, estos resultados se consideran solo sugestivos y no son
consideradosenelrestodelanlisisdelapresenteconsultora.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 133
Apndice:DetallesdeClculosdeInputs
ProyeccionesdeTasasdeMortalidadMasculinasyFemeninas
ParaChilesecuentaconproyeccionesdelastasasdemortalidadporsexo,poredadesquinquenales
yperiodosde5aoshastaelao2050obtenidasdelCELADE.Paraconstruirlastasasdemortalidad
poredadessimplesyparacadaaodeproyeccinseutilizaronlossiguientesclculos:
1.
Paralasedadessimplesde1a4aossecuentaconinformacindelastasasdemortalidad
por sexo para el periodo 20012002 construidas a partir del CENSO de poblacin de 2002, fuente
INE. Con estas tasas se obtienen relaciones entre las probabilidades de muerte para las distintas
edades,unavezobtenidaslasrelacionessonaplicadasalastasasdemortalidadproyectadasporel
CELADE para obtener estimaciones de las probabilidades de muerte por edades simples de 1 a 4
aos.Luegoparaobtenerlasprobabilidadesporedadessimplesdesde5hasta100aossesupuso
dentrodecadaquinqueniodeedadunaprobabilidadconstanteparacadaedadsimpleconsistente
conlaprobabilidaddemuerteparaelquinqueniodeedadcorrespondiente.
2.
La informacin con que se dispone corresponde a tasas de mortalidad proyectadas para
periodosde5aos.Parapoderobtenertasasdemortalidadanualesseasumiquedentrodecada
periodode5aosdeproyeccinlastasasdemortalidadparaperiodosde1aosserianidnticasa
lastasasdelperiodode5aosdeproyeccincorrespondiente.Estesupuestoesvlidoenlamedida
en que las tasas de mortalidad calculadas como periodos de un ao se mantengan relativamente
contantesen5aosyqueelpromediodelastasasparaperiodosde1aosenunahorizontede5
aosseaunabuenaaproximacindelastasasdemortalidadcalculadasparaperiodosde5aos.
Volveraltexto:HojasMortMyMortF.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 134
NmerodeViudasporEdad
SecalculapartirdelaCASEN2006ladiferenciadeedadpromedioentrecnyugesparacadaedad
del trabajador del grupo de referencia. Por otra parte, suponiendo un perfil (y nmero) de
accidentes fatales por edades constante en el tiempo,62 se calcul la edad de los trabajadores al
momentodefallecimientoenlosdistintosaos.Utilizandolainformacindediferenciadeedadse
calculalaedaddelaviudaalmomentodefallecerelaccidentadoyselaproyectaeneltiempopara
llegaralao2008.Seobtieneasunperfildeedadesdelasviudasal2008considerandolastasasde
mortalidad por edad, el que posteriormente se ajusta considerando el nmero total de viudas
beneficiariasen2010(obtenidoapartirdeSUSESO,2010).Parapoderdistinguirentreelnmerode
viudas de trabajadores activos y viudas de trabajadores invlidos se estim la proporcin de
muertos activos por accidentes laborales en relacin al nmero total de muertos con derecho a
conceder pensin por sobrevivencia, es decir las muertes por accidentes de trabajadores activos
ms las muertes por causas distintas a accidentes de los invlidos pensionados por el seguro. El
nmerodemuertesdetrabajadorestotalesparael2010seobtuvodelainformacinpublicadapor
por la Subsecretara de Previsin Social, para imputar el nmero de muertes de trabajadores
invlidosseapliclamortalidadapartirdelastablasMortMyMortFajustadassegnlamismaregla
deajustequeocupaelmodelooriginalparagenerarlamortalidaddelostrabajadoresactivos,segn
corresponda al stock de invlidos en el ao 2010. Una descripcin de la regla de ajuste de la
mortalidaddelosinvlidosseencuentradentrodelaseccin2.3enModificacindelaMortalidad
paralosTrabajadoresInvlidos.
Volveraltexto:HojaPens.
GradodeDiscapacidadPromedioparaNuevosPensionadosdelSeguro
Elclculodeestavariablesiguevariospasos:
1.
SecalculaapartirdeCASEN2006paracadaedadlaproporcindetrabajadoresdelgrupo
dereferenciaquetienetresomshijosmenoresde18aosomenoresde24queestudian.Para
unaedaddeterminada,seaestavariableX.
2.
Se calcula para todos los trabajadores del grupo de referencia (sin distinguir la edad) que
tienen3omshijos(menoresde18aosomenoresde24queestudian)lacantidadpromediode
tales hijos. Sea esta variable Y (no se distingue por edad por ser muy reducido el nmero de
observacionesenalgunoscasos).
3.
SeanG,TyPlascantidadesdepensionadosquecalificancomoGranInvlido,InvlidoTotal
eInvlidoParcial,respectivamente,paraeltotaldelgrupodereferencia.
4.
En base a las definiciones anteriores, se utiliza la siguiente frmula para el grado de
invalidezpromediodelapoblacincubierta:
62
Igualalperfildeaccidenteslaboralesyaqueeldatoespecficodeaccidentesfatalesnoestdisponiblepor
edad,
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 135
{G[(1X)1+X(1+0.05*(Y2))]+T[(1X)0,7+X(0,7+0.05*(Y2))]+
P[(1X)0,35+X(0,35+0.05*(Y2))]}/(G+T+P)
De esta forma se pondera, para cada grupo de edad, cada tipo de invalidez por los costos que
generaentrminosdebeneficios.
Volveraltexto:HojaEII.
TasadeIncidenciadelaDiscapacidadParcial
A partir de la informacin por edad de accidentes de trabajo obtenida de la ACHS (2007) e INP
(2008),secalculaunperfilporedades(tasasdeaccidentesrelativasporedad).Esteperfilsesupone
que es igual al de accidentes que dan lugar a indemnizaciones. Se normaliza este perfil de
indemnizacionesporedaddemaneratalquelasumaatravsdetodaslasedadescoincidaconel
dato del total de nuevas indemnizaciones para el grupo de referencia calculado a partir de la
informacindisponibleenlaSUSESO(2010).
Volveraltexto:HojaEII.
PerfilesdeSalariosporEdadparaGruposBajo,MedioyAlto
SetrabajapartirdedatosdelaSuperintendenciadePensionesquereportaparatramosdeedad
de 5 aos la cantidad de aportantes por tramo de ingreso imponible (en general tramos de
$50.000). Se realizaron dos supuestos simplificadores: que los datos para cada cohorte de edad
dentro de cada tramo de 5 aos son iguales y que al interior de cada tramo de ingreso, la
distribucindetrabajadoresesuniforme(e.g.,sihubiera50trabajadoreseneltramode$250.000a
$300.000sesuponequehayuntrabajadorconingresoimponiblede$250.000,unocon$251.000,
etc.).
Conestossupuestosse calcularonexactamente paracadaedadlosingresoscorrespondientesa
lospuntosdecortede30%mspobrey30%msricoparacadaedadyelingresopromedio,por
edad,delosgrupos30%mspobre,40%intermedioy30%msrico.Deestemodoseobtuvoun
perfildeingresosdel30%mspobreporedadytambinunperfil,paracadaedad,delosingresos
delostresgrupos.
Estosperfilesseutilizaronenconjuntoconeldatodeingresoimponiblepromediodelgrupopara
ajustar los niveles de ingresos de modo que coincidieran con los datos correspondientes de las
MutualesoISL.
Volveraltexto:HojasSalL,SalM,SalH.
PoblacinCubierta
ParaChilesecuentaconproyeccionesdelCELADEdetasasdeactividadtotalydelapoblacintotal
por edades quinquenales y sexo para aos de proyeccin de cinco en cinco aos hasta 2050 (es
decir, 2005, 2010,y 2050). Para obtener las proyecciones de las tasas de actividad por edades
simples,envezdeedadesquinquenales,sesupusolamismatasaparalosgruposdeedadessimples
dentrodecadaquinqueniodeedad,deigualmodoparaobtenerlasproyeccionesdelapoblacin
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA
P g i n a | 136
total por edades simples se supuso una distribucin uniforme del nmero de personas para cada
edaddentrodecadaquinqueniodeedad.
Una vez obtenidas las proyecciones para cada edad se obtienen las proyecciones de las tasas de
actividadparalosaosfaltantesatravsdeunainterpolacinlineal,deformasimilarseobtienen
proyeccionesdelapoblacintotalparalosaosfaltantesatravsdeunainterpolacingeomtrica.
Luego se aplican las tasas de actividad proyectadas a la poblacin, obtenido estimaciones de la
poblacin econmicamente activa por edades simples, por sexo y por ao de proyeccin, esta
estimacindelapoblacinactivaseutilizcomounperfilporedad,sexoyaodeproyeccinpara
lapoblacincubierta.Eldatodelnmerodecotizantespara2010sedistribuyesegnlosperfilesya
obtenidos para ambos sexos y para el rango de edades 1575, obteniendo as una estimacin
consistenteconelnmerodecotizantesefectivosen2010delnmerodelapoblacincubiertapor
edad y sexo, tanto para el ao base como para los aos de proyeccin. Es importante mencionar
queparapropsitosdelmodelodepensionessedistribuyeronlaspersonascubiertastotales,entre
los15a65aosparahombresyentrelos15y60aosparamujeres.
Volveraltexto:HojaCovPop.
S&W CONSULTING
AND
INVESTMENT LTDA

Tasas Cotizacion Seguro Ley16744

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Tasas Cotizacion Seguro Ley16744

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

InformeFinal

Servicios de Consultora para la Evaluacin de las Tasas de Cotizacin

Santiago, 8 de Noviembre de 2011

El Esquema Actual de Financiamiento........................................................................... 6

La Propuesta de Esquema de Financiamiento del Seguro ............................................ 28

Resultados de la Implementacin de la Propuesta ....................................................... 50

Medidas Complementarias y Conclusiones.................................................................. 55

Ajustes de Tasas por Tamao de Empresas ..................................................................... 57

Anexo 1: Estadsticas de Siniestralidad ........................................................................ 62

Anexo 2: Manual de Implementacin de Nuevo Esquema de Financiamiento............ 79

Anexo 3: Anlisis Actuarial ....................................................................................... 112

ValorActualde Costos por SiniestrosdelAo 2010

ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt MUSEG

ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt IST

ResultadoOperac. (realSalImpProm)/NumProt ACHS

TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt IST

TotalIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt IST

TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt MUSEG

IngCot (realSalImpProm)/NumProt MUSEG

TotalIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt MUSEG

TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt ACHS

TotalIng.Operac. (realSalImpProm)/NumProt ACHS

TotalEgr.Operac. (realSalImp Prom)/NumProt Mutuales

PETR: Prima Bsica porPrestaciones Econmicas asociadas a Accidentes de Trayecto; este

Concretamente se incluyeron en la cuenta cuatro lneas de los Estados de Resultados: Administracin,

La fundamentacin terica detrs de esta frmula se discute ms abajo al presentarse la prima

el subndice i identifica a cada empresa asegurada (

La justificacin para los coeficientes utilizados en la frmula es la siguiente: 4,5 es el nmero de

donde el salario imponible promedio del universo de trabajadores protegidos y el salario

donde PEE representa las prestaciones econmicas efectivas devengadas en el periodo31 y

Respecto al valor de la prima adicional mxima , se propone un valor mximo de 5 puntos

Ingreso total por

Ingreso total por

Sistema Actual Sistema Actual

Sistema Actual Sistema Actual

Castigo por Siniestralidad Excesiva Reiterada: basado en el sistema de Nova Scotia en

Ingreso total por

Como resultados de la implementacin de este esquema, se garantiza un ingreso mnimo

Histograma y Distribucin de Kernel de la Tasa de Siniestralidad originada por accidentes de

Graphs by Rama de actividad de la empresa segn cdigo CIIU

8,482 9,138 14,517 21,349 42

5,906 4,174 8,056

Graphs by Rama de actividad de la empresa segn cdigo CIIU

Graphs by Rama de actividad de la empresa segn cdigo CIIU

Graphs by Tamao de la empresa segn nmero promedio de trabajadores protegidos

Graphs by Tamao de la empresa segn nmero promedio de trabajadores protegidos

Graphs by Tamao de la empresa segn nmero promedio de trabajadores protegidos

Graphs by Variable identificador de mutual

Graphs by Variable identificador de mutual

Graphs by Variable identificador de mutual

42,291 2,019 29,031 2,038 30,532 39,071 88,425 106,972 42

36,908 1,664 24,825 1,768 25,410 33,867 18,079 16,124

Graphs by Tamao de la empresa segn nmero promedio de trabajadores protegidos

Graphs by Variable identificador de mutual

PETR: Prima Bsica porPrestaciones Econmicas asociadas a Accidentes de Trayecto; este

Para simplificar la implementacin del esquema de financiamiento es posible reescribir los

siendo , el salario imponible promedio de la empresa i en el periodo t y , el nmero de

significa que se estn

D es el nmero de das de subsidio pagados a causa de accidentes de trabajo o

Elaboracin de productos ahumados, salados,

Fabricacin de productos de cermica

Reparacin de motores y turbinas, excepto

Venta al por menor en pequeos almacenes no

Venta al por menor realizada a travs de