Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educacin

Instituto Universitario de Tecnologa Antonio Jos de Sucre
Extensin Barquisimeto

Capital de Trabajo

Realizado por: Norelis Ulloa C.I.: 21208255

Administracin Financiera
Docente: Edgar Gmez

Barquisimeto Noviembre Del 2015

Capital de trabajo
Capital de Trabajo = AC (Activo corriente o circulante)
Capital de Trabajo Neto = AC - PC (Activo corriente o circulante Pasivo corriente o
circulante)

CTNA= [Inv + CV (Pc-Pp) + Gtos (Pc)] * MS

Leyenda:
Inv = es el inventario promedio, = Inventario Inicial + Inventario Final /2 (dividido entre
2)
CV = Costo de Ventas
Pc = Perodo medio de cobro (Tiempo que demora la empresa en hacer efectivas las
cuentas por cobrar)
Pp = Perodo medio de pago (Tiempo que demora la empresa en cancelar las cuentas
por pagar)
Gtos = Gastos
MS = Margen de Seguridad

Capital de Trabajo Neto y Capital de Trabajo Neto Adecuado.

Practica Individual
La Empresa Industrias Polar, C.A. es una empresa manufacturera dedicada a la
fabricacin y venta de productos alimenticios. Los resultados de las operaciones de la
firma, para el ao 2.008, son presentados en los estados financieros los siguientes
datos:
Inventario inicial..250.000
Inventario final 150.000
Cuentas por cobrar.450.000
Cuentas por pagar.. 185.000
Costo de ventas..249.600
Gastos de operacin.216.000
Ventas..485.000
La empresa tiene como poltica de crdito conceder un plazo de 60 das y sus
proveedores le otorgan un plazo de 45 das.
1. Calcule el C.T.N y C.T.N.A, suponiendo un margen de seguridad de 20%.
2. Determinar la IT y tambin las NF y las NAF, suponiendo que las ventas se
incrementan en un 40%.

Solucin 1: Calcule el C.T.N y C.T.N.A, suponiendo un margen de seguridad de

20%.

CTNA= [Inv + CV (Pc-Pp) + Gtos (Pc)] * MS

CTNA = [200000 + 249600 (2-1,5) + 216000 (2)]*1.20
CTNA = [200000 + 124800 + 432000]*1.20
CTNA = [756800]*1.20
CTNA = 908160

Solucin 2: Determinar la IT y tambin las NF y las NAF, suponiendo que las

ventas se incrementan en un 40%.

IT = Inversin de Trabajo

IT = Ctas por cobrar + Inv Ctas por pagar Gtos

IT = 450000 + 200000 185000 216000
IT = 249000.

Coeficiente de ventas (m)

m = IT (la inversin de trabajo dividido entre las ventas)

m = 249000 /485000 = 0,51

Necesidades de Financiamiento (NF)

NF = m * Vtas E (Necesidades de financiamiento = multiplicar el coeficiente de ventas
por las ventas estimadas donde hay que aplicar el porcentaje de incremento de ventas
que da el ejercicio)
NF = 0.51 * 679000
NF = 346290.

Necesidades Adicionales de Financiamiento (NAF)

NAF = m * (Vtas E Vtas) (Necesidades adicionales de financiamiento = multiplicar el
coeficiente de ventas por la resta de las ventas estimadas menos las ventas)
NAF = 0.51 * (679000 485000)
NAF = 98940.

La Empresa Industrias Porlamar, C.A. es una empresa manufacturera dedicada a la

fabricacin de tuberas de polietileno. Los resultados de las operaciones de la
empresa, para el ao 2.008, son presentados en los estados financieros los siguientes
datos:
Inventario inicial 135000
Inventario final190000
Cuentas por cobrar..100000
Cuentas por pagar...130000
Costo de ventas360000
Gastos de operacin480000
Ventas.900000
La empresa tiene como poltica de crdito conceder un plazo de 30 das y sus
proveedores le otorgan un plazo de 60 das.
1. Calcule el C.T.N y C.T.N.A, suponiendo un margen de seguridad de 25%.
2. Determinar la IT y tambin las NF y las NAF, suponiendo que las ventas se
incrementan en un 35%.

Solucin 1: Calcule el C.T.N y C.T.N.A, suponiendo un margen de seguridad de

25%.

CTNA= [Inv + CV (Pc-Pp) + Gtos (Pc)] * MS

CTNA = [162500 + 360000 (1-2) + 480000 (1)]*1.25
CTNA = [162500 - 360000 + 432000]*1.25
CTNA = [282500]*1.25
CTNA = 353125.

Solucin 2: Determinar la IT y tambin las NF y las NAF, suponiendo que las

ventas se incrementan en un 35%.

IT = Inversin de Trabajo
IT = Ctas por cobrar + Inv Ctas por pagar Gtos
IT = 100000 + 162500 130000 480000
IT = -347500.

Coeficiente de ventas (m)

m = IT (la inversin de trabajo dividido entre las ventas)

m = - 347500/900000 = -0,38.

Necesidades de Financiamiento (NF)

NF = m * Vtas E (Necesidades de financiamiento = multiplicar el coeficiente de ventas
por las ventas estimadas donde hay que aplicar el porcentaje de incremento de ventas
que da el ejercicio)
NF = - 0,38 * 1215000
NF = -461700.

Necesidades Adicionales de Financiamiento (NAF)

NAF = m * (Vtas E Vtas) (Necesidades adicionales de financiamiento = multiplicar el

coeficiente de ventas por la resta de las ventas estimadas menos las ventas)
NAF = -0,38 * (1215000 900000)
NAF = -119700.

La Empresa Industrias El Arriero, C.A. es una empresa comercial dedicada a la compra

y venta de artefactos electrodomsticos. Los resultados de las operaciones de la

empresa, para el ao 2.008, son presentados en los estados financieros los siguientes
datos:
Inventario inicial 25000
Inventario final.. 10000
Cuentas por cobrar.. 18500
Cuentas por pagar 8000
Costo de ventas. 66000
Gastos de operacin. 22800
Ventas 105500
La empresa tiene como poltica de crdito conceder un plazo de 30 das y sus
proveedores le otorgan un plazo de 60 das.
1. Calcule el C.T.N y C.T.N.A, suponiendo un margen de seguridad de 25%.
2. Determinar la IT y tambin las NF y las NAF, suponiendo

Solucin 1:
1. Calcule el C.T.N y C.T.N.A, suponiendo un margen de seguridad de 25%.

CTNA= [Inv + CV (Pc-Pp) + Gtos (Pc)] * MS

CTNA = [17500 + 66000 (1-2) + 22800 (1)]*1.25
CTNA = [17500 - 66000 + 22800]*1.25
CTNA = [-25700]*1.25
CTNA = -32125

Solucin 2: Determinar la IT y tambin las NF y las NAF, suponiendo que las

ventas se incrementan en un 35%.

IT = Inversin de Trabajo

IT = Ctas por cobrar + Inv Ctas por pagar Gtos

IT = 18500 + 17500 8000 22800

IT = 5200.

Coeficiente de ventas (m)

m = IT (la inversin de trabajo dividido entre las ventas)
m = 5200/105500 = 0,049.

Necesidades de Financiamiento (NF)

NF = m * Vtas E (Necesidades de financiamiento = multiplicar el coeficiente de ventas
por las ventas estimadas donde hay que aplicar el porcentaje de incremento de ventas
que da el ejercicio)
NF = 0,049 * 126600
NF = 6203,4

Necesidades Adicionales de Financiamiento (NAF)

NAF = m * (Vtas E Vtas) (Necesidades adicionales de financiamiento = multiplicar el
coeficiente de ventas por la resta de las ventas estimadas menos las ventas)
NAF = 0.049 * (126600 105500)
NAF = 1033,9