Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
CUPRINS
Generaliti.......................................................................... 4
I. Resursele ntreprinderii i eficiena folosirii lor.........5
1. Mijloacele fixe ale ntreprinderii ................................. 5
2. Mijloacele circulante ale ntreprinderii ......................16
3. Resursele umane ale ntreprinderii ............................. 26
Problemele complexe la tema Resursele ntreprinderii
i eficiena folosirii lor ..................................................... 38
II. Cost, venit i profit al ntreprinderii ........................ 42
4. Costul produciei ........................................................42
5. Costul de deviz al lucrrilor de construcii-montaj ....57
6. Venit, profit i rentabilitate ....................................... 61
III. Eficiena economic a investiiilor ...........................66
7. Factorul timpului la evaluarea eficienei
investiiilor .................................................................. 66
8. Evaluarea proiectelor investiionale ............................67
Lucrarea de verificare la tema Evaluarea eficienei
proiectului investiional ...................................................78
IV. Bazele analizei activitii economice .......................81
9. Analiza activitii economico-financiare
a ntreprinderii ...........................................................81
Bibliografia........................................................................ 95
Anexe ................................................................................ 97
I. RESURSELE NTREPRINDERII I
EFICIENA FOLOSIRII LOR
1. Mijloacele fixe ale ntreprinderii
Mijloacele fixe (sinonim fondurile fixe) sunt active
materiale pe termen lung, planificate pentru utilizare pe o
perioad mai mare de un an n activitatea de producie,
comercial a ntreprinderii i n alte activiti. Valoarea
unitar a mijloacelor fixe (MF) depete plafonul stabilit
de legislaie (la 01.01.09 3000 lei).
Micarea, starea i eficiena utilizrii mijloacelor
fixe poate fi caracterizat cu ajutorul urmtorilor indicatori:
1) Indicii micrii mijloacelor fixe;
2) Indicii strii tehnice a mijloacelor fixe;
3) Indicii eficienei utilizrii mijloacelor fixe.
I. Indicii principali ai micrii mijloacelor fixe sunt:
- coeficientul renovrii mijloacelor fixe (ren) ;
- coeficientul retragerii din funciune a mijloacelor
fixe (ret);
- coeficientul creterii valorii mijloacelor fixe (cr);
se
Coeficientul renovrii mijloacelor fixe
fixe
determin ca raportul dintre valoarea mijloacelor
obinute n decursul perioadei raportate (anului) (MFd) i
valoarea mijloacelor fixe la finele perioadei (anului) (MFfa)
i caracterizeaz ponderea mijloacelor fixe noi intrate n
volumul lor total la finele anului:
ren = MFd : MFfa.
(1.1)
(1.2)
(1.3)
(1.4)
(1.6)
sau
ut = MFb : MFint ;
(1.7)
ut = 1 uz .
(1.8)
(1.9)
(1.10)
(1.11)
MF
reflect
(1.12)
(1.13)
11
Probleme:
Problema 1. De calculat valoarea indicatorilor mi
crii i strii tehnice a mijloacelor fixe dup variantele din
tab.1.1.
Tabelul 1.1. Datele
iniiale despre micarea
mijloacelor fixe ale ntreprinderii
(mii lei)
Var.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
MF la
nceputul
anului
2500
3000
3250
3500
3750
4000
4250
4500
4750
5000
Au fost
atrase (luna
atragerii)
Au fost
retrase
(luna
retragerii)
500 (05)
330 (06)
500 (07)
250 (08)
350 (04)
400 (09)
450 (10)
300 (11)
350 (04)
500 (03)
200
80
250
350
100
150
200
300
100
350
(03)
(02)
(04)
(03)
(01)
(11)
(07)
(06)
(09)
(08)
MF la
finele
anului
2800
3250
3500
3400
4000
4250
4500
4500
5000
5150
Uzura
la finele
anului
896
1365
889
901
1200
1122
1458
2034
1240
2781
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Volumul
produciei
(lucrrilor,
serviciilor)
5000
5500
6000
6500
7000
7500
8000
8500
9000
10000
Consumurile
i cheltuielile
totale
4200
4675
5160
5500
6300
6500
7200
7800
8250
9150
Valoarea
mijloacelor
fixe la
nceputul
anului
2500
3000
3250
3500
3750
4000
4250
4500
4750
5000
Valoarea
mijloacelor
fixe la finele
anului
3000
3250
3500
3750
4000
4250
4500
4750
5000
4800
15
(2.2)
(2.3)
18
Varian
t
Alte
active pe
termen
scurt
(ATS.)
0
1100
1140
225
300
20
175
190
1150
1180
330
310
50
200
450
20
20
1200
1125
400
700
100
250
500
50
25
1125
1300
250
300
100
150
650
750
125
65
1250
1450
500
700
150
100
500
600
100
25
1650
1900
450
750
250
200
600
500
50
100
1950
2050
600
850
150
200
550
550
120
1980
2300
870 1200
50
100
500
450
100
80
2325
2375
720 1200
175
120
480
430
50
150
10
2080
2940 1200
70
100
595
500
55
40
1220
19
Varian
t
(mii lei)
Volumul
produciei (lucrrilor)
Soldul
Soldul
mijloacemijloacelor
lor circirculante culante la
la
sfritul
nceputul
anului
anului
Modificarea programat,
%
volumului
valorii
produciei
medie
(lucrrilor)
anuale a
mijloacelor
circulante
5000
1200
1300
15
10
5500
1300
1400
-4
6000
1350
1050
15
-5
6500
1400
1480
12
10
7000
1550
1650
-10
-12
7500
1900
1800
14
15
8000
1850
1950
-10
8500
1900
2350
12
15
9000
1900
2100
-8
-10
10
10000
2400
2600
13
15
20
Volumul produciei
(lucrrilor, serviciilor)
mijloacelor
circulante
perioada
raportat
perioada
raportat
perioada
planificat
perioada
planificat
5000
6000
1000
1150
5500
6160
1100
1250
6000
6900
1200
1440
6500
7670
1500
1725
7000
7910
1750
1925
7500
8550
1875
2100
8000
7600
2000
1800
8500
7990
2500
2250
9000
9900
3000
3240
10
10000
11500
2500
2950
21
Volumul
produciei
(lucrrilor,
serviciilor)
Mijloace
bneti
6300
1100
300
175
5950
1150
310
50
190
8600
1200
700
100
150
8500
1125
300
100
175
10350
1250
700
150
200
10500
1650
750
250
350
10880
1950
850
150
250
12000
1980
520
500
12600
2325
620
175
480
10
12600
2080
520
70
330
22
Volumul produciei
Valoarea medie anual a
(lucrrilor, serviciilor)
mijloacelor circulante
perioada
perioada perioada
perioada
raportat
planificat raportat
planificat
3888
4356
1350
1452
4222
4509
2111
2004
5075
5472
2039
1900
6500
7670
1625
1755
7000
8050
1750
1925
7500
8550
2500
2750
8000
8800
3200
3360
8500
9350
2125
2040
8550
9576
3000
3192
10
9000
9720
3000
3180
Problema 12: Volumul lucrrilor de construciimontaj n perioada raportat a constituit 4800 mii lei.
Valoarea medie anual a mijloacelor circulante pentru
aceast perioad a constituit 1200 mii lei. De determinat:
1) durata unei rotaii a mijloacelor circulante;
2) economisirea relativ a mijloacelor circulante
din contul accelerrii vitezei de rotaie a lor cu 4
zile.
25
26
N
K pr =
mef
(3.1)
N
ms
(3.2)
m = (N * T) : Q.
(3.4)
(3.5)
(3.6)
VPFPM = PM*Nl ,
(3.7)
30
Probleme:
Problema 1. La ntreprinderea ALMA n perioada
raportat numrul planificat al lucrtorilor constituie 50
persoane, numrul efectiv este cu 6 persoane mai mic. De
determinat nivelul de asigurare a ntreprinderii cu for de
munc.
Problema 2. De determinat categoria medie tarifar
a muncitorilor n perioada precedent (0) i de baz (1).
De caracterizat modificrile calitative i cantitative ale
muncitorilor n perioada de baz. Datele iniiale despre
componen a muncitorilor dup gradul de calificare sunt
prezentate n tab. 3.1.
Tabelul 3.1.
Datele iniiale
Variantele
(pers.)
Categoria
munci
torilor
11
12
15
15
15
20
21
22
25 24
28
28
30
30
31
35
32
15
16 15
17
16
23
22
20
26
23
10
50
60
60
69
70
84
80
75
100
90
33
Datele iniiale
(pers.)
Numrul lucrtorilor
scriptic
Luni
Mari
Miercuri
Joi
Vineri
Smbt
Duminic
35
38
37
41
40
40
40
efectiv
30
32
34
38
38
-
concediai
inclusiv,
din
cauze
nemotiva
te
angajai
la lucru
1
2
1
2
-
1
1
1
-
4
1
4
-
Tabelul 3.3.
Varianta
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Datele iniiale
inclusiv,
muncitorilor,
pers.
de baz
plan.
de baz
plan.
de baz
plan.
6800
7250
8000
7600
9300
10000
11200
12450
13500
14525
7820
8265
8960
9500
9765
11000
11760
13446
14000
15106
21
22
25
25
29
31
45
50
55
58
22
24
27
26
32
33
46
52
56
60
17
18
20
22
23
25
36
40
42
45
18
20
21
22
25
26
35
41
44
46
Tabelul 3.4.
Varianta
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Datele iniiale
Volumul LCM,
mii lei
de baz
plan.
6800
7250
8000
7600
9300
10000
11200
12450
13500
14525
7820
8265
8960
9500
9765
11000
11760
13446
14000
15687
Numrul mediu
scriptic al
muncitorilor, pers.
de baz
plan.
18
20
25
25
30
35
45
50
55
60
20
22
27
26
30
37
48
55
58
63
Salariu mediu
lunar la un
muncitor, lei
de baz
plan.
3250
3430
3500
3450
3500
4150
4200
4315
4280
4255
3315
3500
3600
3560
3640
4200
4300
4400
4410
4305
2 ,4, 6, 7, 9
( v.1)
varianta 3
1, 5, 6, 8, 10 ( v.1)
varianta 4
2, 4, 5, 7, 9
varianta 5
1, 5, 6, 8, 10 ( v.1)
varianta 6
1, 3, 6, 8, 10 ( v.2)
varianta 7
2 ,4, 6, 7, 9
varianta 8
1, 5, 6, 8, 10 ( v.2)
varianta 9
2, 4, 5, 7, 9
varianta 10
1, 5, 6, 8, 10 ( v.2)
varianta 11
1, 3, 6, 8, 10 ( v.3)
varianta 12
2 ,4, 6, 7, 9
varianta 13
1, 5, 6, 8, 10 ( v.3)
varianta 14
2, 4, 5, 7, 9
varianta 15
1, 5, 6, 8, 10 ( v.3)
( v.1)
( v.2)
( v.2)
( v.3)
( v.3)
Datele iniiale:
v. 1
v. 2
v. 3
v. 4
v. 5
10
000
40
350
40
400
35
450
50
600
55
Tabelul 3.8.
Datele iniiale:
a.20
09
a.200
8
a.200
9
Varianta 3
a.20
08
Varianta 2
a.200
9
1. Volumul
veniturilor din
vnzri, mii lei
2. Numrul
mediu scriptic
de lucrtori,
pers.
3. Fondul anual
de salariu, mii
lei
a.200
8
Varianta 1
Denumirea
indicatorului
7800 8910
8000
9820 4950
5640
35
37
26
29
20
21
1092 1240
800
932
912
1008
41
vun
(4.2)
(4.3)
P
crit
= Cc ,
(4.4)
R
mc
(4.5)
Vv
(4.6)
(4.7)
46
Probleme:
Problema 1. De selectat rspunsul corect:
1) Consumurile variabile sunt:
a) consumurile care se modific n raport cu
modificarea volumului produciei
b) consumurile care se micoreaz n cazul creterii
volumului produciei
c) consumurile care rmn la nivelul neschimbat n
cazul modificrii volumului produciei.
2) n cazul modificrii volumului produciei, consumurile
variabile pe o unitate de produs:
a) se mresc
b) rmn la nivelul neschimbat
c) se micoreaz.
3) n cazul sporirii volumului produciei, consumurile
constante pe o unitate de produs:
a) se mresc
b) rmn la nivelul neschimbat
c) se micoreaz.
4) Pragul de rentabilitate este :
a) volumul maximal al veniturilor din vnzri
b) volumul minimal al veniturilor din vnzri
c) profitul maximal.
5) Uzura mijloacelor fixe de producie este inclus n
componena:
) consumurilor directe;
b) cheltuielilor generale i administrative;
c) consumurilor indirecte de producie.
47
indirecte
Consumurile
constante
Consumurile pentru
materia prima
Remunerarea muncii
personalului administrativ
al seciei
Consumurile pentru
tehnica securitii
Asigurarea obligatorie a
muncitorilor
Ambalajul produciei
finite
Paza
7
8
9
10
Deplasrile personalului
administrativ
Combustibilul consumat
n scopuri tehnologice
Plata de arend a cldirii
49
variabile
50
Consumuri
Cheltuieli
Preul
pentru o
unitate de
produs
(Pun), lei/un
Datele iniiale
Consumurile
constante
(Ccons.),
mii lei
720
Consumurile
variabile
pentru o
unitate de
produs (Cvar
un), lei/un
450
810
500
370
740
530
420
390
580
480
450
620
540
490
680
590
580
720
670
520
350
730
540
380
770
10
630
440
640
350
51
Tabelul 4.2.
Varianta
Datele iniiale
Venituri
din vnzri
(Vv), mii lei
1420
Consumuri
variabile (Cv.),
mii lei
750
Consumuri
constante
(Cc), mii lei
250
1210
700
270
1340
630
220
1490
780
280
1550
820
240
1690
880
330
1780
720
270
1620
750
130
1540
880
170
10
1370
940
140
Tabelul 4.3.
Datele iniiale
Indicatorul
Consumuri directe de materiale:
1) stocuri de mrfuri i materiale
la nceputul perioadei
2) procurarea materialelor
Total mrfuri i materiale
Stocuri de mrfuri i materiale la
finele perioadei
Materiale consumate n procesul de
producie
Consumuri directe de remunerare a
muncii
Consumurile indirecte de producie:
- materiale pentru necesitile
generale ale seciei
- salarizarea personalului de
conducere
- uzura mijloacelor fixe
- plata de arend
- cheltuieli pentru deplasri
- cheltuieli pentru reparaie i
ntreinere a mijloacelor fixe
Total consumuri indirecte de
producie
Consumurile de producie - total
Producia neterminat la nceputul
perioadei
Producia neterminat la finele
perioadei
Costul produciei fabricate
53
Varianta
1
Varianta
2
15000
58000
5500
18500
12000
7200
37000
9400
3000
1200
1500
800
5000
11000
2500
6000
500
900
1100
400
22000
4500
17000
5300
Salariile
muncitorilor
Coeficientul
de
repartizare
Consumurile
indirecte de
producie
1
2
3
Total
Problema 10. ntreprinderea planific fabricarea
trei tipuri de produse (A,B,C). n corespundere cu calculele
efectuate, consumurile indirecte de producie vor constitui
400 mii lei pe an; cheltuielile comerciale 180 mii lei pe
an; cheltuielile generale i administrative 250 mii lei pe
an. De determinat cheltuielile activitii opera ionale i
nivelul cheltuielilor comerciale ale ntreprinderii, utiliznd
urmtoarele date (tab.4.4) :
Tabelul 4.4.
Datele iniiale
Articole de cheltuieli
1. Volumul anual de
produse, un.
2. Consumurile directe de
materiale, lei/un.
3. Consumurile directe de
salarizare a muncii
(inclusiv contribuii
pentru asigurare
obligatorie), lei/un.
2500
Produsul
5000
4800
350
280
300
120
100
150
56
(5.1)
(5.2)
14,5% CD
.
100%
(5.3)
6% (CD +CI )
.
100%
(5.4)
59
Problema:
De determinat costul de deviz al lucrrilor de
construcii-montaj (deviz-ofert), dac se tie c:
cheltuieli directe de materiale
Cm = 1200 mii lei;
cheltuielile privind salariul de baz al muncitorilor
Sb = 450 mii lei;
cheltuielile privind exploatarea utilajelor de construcii
Ceu = 300 mii lei;
localitatea
m.Chiinu;
norma cheltuielilor indirecte
- 14,8 %;
norma beneficiului de deviz
- 6,5 % ;
- contribuii pentru Asigurri Medicale - 3,5 % ;
- contribuii pentru Asigurri Sociale - 23,0 % .
Tabelul 5.1.
Var. Cheltuieli
Salariul
directe de de baz
materiale,
al
mii lei
muncitorilor, mii
lei
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1420
1210
1340
1490
1550
1690
1780
1620
1540
1370
1150
900
1230
1180
1220
1380
1420
1450
1380
1140
Localitatea
Norma
cheltuielilor
indirecte
,%
Norma
beneficiuului de
deviz, %
650
570
620
580
640
730
770
730
670
540
Chiinu
Soroca
Bli
Tiraspol
Edine
Comrat
Orhei
Chiinu
Soroca
Bli
14,0
13,5
14,5
15,0
15,5
14,8
14,6
15,7
14,0
13,5
6,0
6,3
6,5
6,8
7,0
7,2
6,9
6,0
6,3
6,5
60
(6.2)
(6.3)
63
Tabelul 6.1.
Datele iniiale
Indice
Venitul din vnzri
Costul vnzrilor
Alte venituri operaionale
Cheltuielile perioadei
Rezultatul din activitatea de investiii
Rezultatul din activitatea financiar
Rezultatul excepional
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1420
1210
1340
1490
1550
1690
1780
1620
1540
1370
1150
900
1230
1180
1220
1380
1420
1450
1380
1140
650
570
620
580
640
730
770
730
670
540
64
250
180
210
370
450
440
460
410
340
230
32
35
37
39
41
43
45
38
35
45
65
FV = PV (1 + r)
sau
FV = PV : Kd,
n care: r - rata (taxa) de scont (preul capitalului);
(7.1)
PV = FV : (1 + r) sau
PV = FV Kd .
(7.3)
67
NPV= NCF IC
(8.1)
d d,
t=1
(8.2)
ICd
(8.3)
NPV
(r1)
(r2 r1) ,
NPV
IRR = r1 + NPV
(8.4)
(r 2)
(r1)
(8.5)
Probleme:
Problema 1. ntreprinderea dispune de dou
proiecte de investiii alternative, ce genereaz fluxurile
viitoare de bani, i anume:
Anul
1
2
3
4
Total venituri
Proiectul 1
$3 000
$4 000
$5 000
$6 000
$18 000
Proiectul 2
$6 000
$5 000
$4 000
$3 000
$18 000
72
73
Datele iniiale
Indicator
1. Volumul
investiiilor, mii lei
2. Fluxurile nete de
numerar
prognozate,
mii lei:
an.1
v.1
500
v.2
600
v.3
700
v.4
800
v.5
v.6
900 1000
150
160
180
200
200
300
an.2
200
220
240
260
300
380
an.3
300
330
360
400
460
450
an.4
250
300
320
340
450
400
3. Rata de cretere a
capitalului (rata de
discontare), %
12,0
12,5
12,0
13,0
14,0
15,0
74
Datele iniiale
Indicator
1. Costul
proiectului
(mijloacele fixe),
mii lei
v.1
v.2
v.3
v.4
v.5
v.6
1500
1600
1700
1800
1850
1900
2. Profitul net,
mii lei:
an.1
180
200
220
180
200
250
an.2
200
250
280
220
250
260
an.3
250
260
290
250
280
290
an.4
250
260
290
280
280
290
an.5
200
230
250
260
250
250
3. Norma uzurii
mijloacelor fixe,
%
3. Rata de
discontare, %
1518
1518
1618
1719
1820
1820
14,0
14,5
15,0
16,0
17,0
18,0
75
Datele iniiale
Indicator
v.1
v.2
v.3
v.4
v.5
1. Volumul
investiiilor, mii
lei:
an.1
2000
3500
3200
4000
5000
an.2
2500
2500
3300
5000
5000
2. Fluxurile nete
de numerar
prognozate,
mii lei:
an.1
1500
1650
1800
2500
3000
an.2
2100
2250
2450
3000
4000
an.3
3000
3300
3600
4200
4500
an.4
2550
3050
3230
4000
4500
3. Rata de
10,0
11,0
11,0
12,0
13,0
actualizare, %
76
77
LUCRARE DE VERIFICARE
la tema Evaluarea eficien ei proiectului investiional
v.5
1400
3360
4-6
4-6
4-6
4-6
4-6
1215
1618
1014
1518
1013
1518
9-14
1518
1014
1518
2025
2125
2226
2226
2226
anual a venitului, %
4.Nivelul prognozat al
rentabilitii , %
5. Norma uzurii a
mijloacelor fixe, %
6. Rata de scont, %
7. Perioada de
recuperare a
investiiilor,
preferabil pentru
investitor, ani
78
v.10
1900
4750
4-6
4-6
4-6
4-6
4-6
1215
1619
1114
1518
1014
1517
8-13
9-12
1416
1417
2025
2125
2226
2225
2226
anual a venitului, %
4.Nivelul prognozat al
rentabilitii , %
5. Norma uzurii a
mijloacelor fixe, %
6. Rata de scont, %
7. Perioada de
recuperare a
investiiilor,
preferabil pentru
investitor, ani
___________________________
79
80
1)
2)
3)
4)
5)
85
Probleme:
Problema 1. Determinai conform datelor din
rapoartele financiare:
1. Valoarea
patrimoniului
ntreprinderii
(valuta
bilanului contabil).
2. Valoarea activelor curente nete (fondului de rulment).
3. Coeficientul total de achitare (tot).
4. Coeficientul autonomiei financiare ( a.f.).
5. Coeficientul vitezei de rotaie a activelor (n numrul
de rotaii i n zile).
Tabelul 9.1.
(mii lei)
Datele iniiale
Indicator
1. Active pe
termen lung
2. Active curente
3.Capitalul propriu
4. Datorii pe
termen lung
5. Datorii pe
termen scurt
6. Venitul din
vnzri
200
300
350
400
450
500
100
250
0
150
300
100
150
300
100
200
450
50
250
400
175
300
500
150
50
50
100
100
125
150
600
86
8000
8000
7000
6500
(3000)
(3200)
(1500)
(2500)
Total capitolul 1
5000
4800
5500
4000
2. Active curente
2.1. Stocuri de mrfuri
i materiale
1500
2200
2050
3000
500
950
1560
1200
2.3. Investiii pe
termen scurt
600
250
800
400
800
390
1000
Total capitolul 2
3000
4200
4000
6000
TOTAL - ACTIV
8000
9000
9500
10000
5500
6300
5700
5000
1000
700
1850
2000
Total capitolul 5
1500
2000
1950
3000
TOTAL - PASIV
8000
9000
9500
10000
PASIV
3. Capital propriu
Total capitolul 3
4. Datorii pe termen lung
Total capitolul 4
5. Datorii pe termen scurt
87
2007
2008
2009
557
1179
916
(171)
(258)
(339)
386
921
577
2029
2022
14577
460
4618
4702
103656
116339
141067
88
(56075)
(58035)
(59310)
50070
64944
101036
78
31
1302
26
1359
1173
40
2661
1251
97
133
37
601
53241
67153
102311
14427
16620
26255
3864
4509
15710
2000
955
3585
1263
358
579
397
19604
27293
43625
72864
94446
145937
89
2007
3. Capital propriu
3.1. Capital statutar
24191
i suplimentar
3.2. Rezerve
29345
3.3. Profit
12202
nerepartizat
Total capitolul 3
65738
4. Datorii pe termen lung
4.1.Datorii pe termen
801
lung calculate
Total capitolul 4
801
5. Datorii pe termen scurt
5.1.Datorii financiare
20
pe termen scurt
5.2. Datorii
comerciale pe termen
4703
scurt
5.3. Datorii pe
termen scurt
1584
calculate
Total capitolul 5
6307
TOTAL GENERAL
- PASIV
72846
90
2008
2009
24191
27786
41611
61583
19972
31122
85773
120491
3509
3065
3509
3065
70
9808
3067
9314
2027
3259
5164
22381
94446
145937
cod
2007
2008
2009
010
020
84989
51282
94336
52988
132333
73047
Profitul brut
030
33707
41347
59286
040
8175
8001
8108
Cheltuieli comerciale
050
060
3629
3458
4785
10878
11367
15217
070
12119
10907
10371
080
15256
23617
37021
15
(13)
302
46
219
792
15317
23823
38115
15317
23823
38115
3115
3851
6993
12202
19972
31122
Cheltuieli generale i
administrative
090
100
110
120
Rezultatul excepional
Profitul perioadei de
130
gestiune pn la impozitare
Cheltuieli privind impozitul pe 140
venit
150
Profit net
91
Problema 4.
Tabelul 9.6.
Articolele bilanului,
indicatori
Articolele
bilanului
Active
nemateriale
Amortizarea
activelor
nemateriale
Mijloace fixe
Uzura
mijloacelor fixe
Alte active pe
termen lung
Stocuri de
mrfuri i
materiale
Datele iniiale
1
2
2008
2009
2008
(mii lei)
3
2009
2008
2009
100
100
120
60
80
50
8000
8500
8900
8500
6500
6030
3200
3300
3500
3600
2600
2750
160
80
100
100
1500
2200
2550
2500
3000
2500
Creane pe
termen scurt
500
800
970
1150
1200
1650
Investiii pe
termen scurt
600
200
100
800
950
Mijloace bneti
400
500
480
250
1000
400
Capital propriu
Datorii pe termen
lung
Datorii pe termen
scurt
Valuta bilanului
5500
1000
5700
800
6000
1500
5800
700
5000
2000
4850
1500
1500
2500
2000
2500
3000
2650
8000
9000
9500
9000
10000
9000
92
150
2008
2009
2008
2009
2008 2009
20000
25000
23750
22500
20250
12800
200
200
15500
300
248
15200
150
180
14625
125
210
12350
18225
11180
150
100
55
50
5890
7870
6700
6760
6705
6500
178
160
120
95
150
125
230
350
60
165
60
90
50
40
30
-40
212
287
270
160
175
80
Profitul brut.
Rezultatul din activitatea operaional.
Profitul net
Rentabilitatea vnzrilor (utiliznd valoarea profitului
net).
Tabelul 9.7.
Indicator
1. Venitul din
vnzri
2. Costul vnzrilor
3. Alte cheltuieli
operaionale
(comerciale,
administrative i a.)
4. Rezultatul din
activitatea
investiional: profit
(pierdere)
5. Rezultatul din
activitatea
financiar: profit
(pierdere)
6. Impozitul pe
venit, %
Datele iniiale
1
2
(mii lei)
5
6
3010
2850
1860
1555
5000
4550
2250
2165
1265
1135
3630
3130
600
550
450
290
1110
1240
40
30
80
(30)
(25)
15
90
45
(30)
20
15,0
15,0
15,0
15,0
15,0
15,0
94
Bibliografia
1. Catalogul mijloacelor fixe i activelor nemateriale.
Aprobat prin Hotrrea Guvernului R.M. nr.338 din
21 martie 2003. M.O. nr.62-66 din 4 aprilie 2003.
2. NCM
L.01.07-2005.
Regulament
privind
fundamentarea
proiectelor
investiionale
n
construcii. Ediie oficial, Chiinu, 2005.
3. SNC 3. Componena consumurilor i cheltuielilor
ntreprinderii.
4. SNC 5. Prezentarea rapoartelor financiare.
5. SNC 16. Evidena activelor materiale pe termen
lung.
6. CP
L.01.01-2001.
Economia
construciilor.
Instruciuni privind ntocmirea devizelor pentru
lucrrile de construcii-montaj prin metoda de
resurse. Ediie oficial, Chiinu, 2001.
7. CP
L.01.02-2000.
Economia
construciilor.
Instruciuni privind determinarea cheltuielilor de
deviz la salarizarea n construcii. Ediie oficial,
Chiinu, 2000.
8. CP
L.01.03-2000.
Economia
construciilor.
Instruciuni cu privire la calcularea cheltuielilor de
regie la determinarea valorii obiectivelor. Ediie
oficial, Chiinu, 2000.
9. CP
L.01.04-2000.
Economia
construciilor.
Instruciuni privind determinarea cheltuielilor de
deviz pentru funcionarea utilajelor de construcii.
Ediie oficial, Chiinu, 2000.
95
10. CP
L.01.05-2001.
Economia
construciilor.
Instruciuni privind determinarea valorii beneficiului
de deviz la formarea preurilor la producia de
construcii. Ediie oficial, Chiinu, 2001.
11. Contabilitatea managerial. Ghid practico-didactic.
ACAP, Chiinu, 2000.
12. .., .., .
. . 2-
. .: -, 2004. 664 .
13.
..
. . 4- .
. . .: -, 2008. 512 .
14. Usturoi L., Vascan G. Economia ntreprinderii. Curs
universitar. Chiinu, U.T.M., 2006.
15. . / .
. . . . .: -, 2003.
96
Anexa nr.1
0,952 0,909 0,901 0,893 0,885 0,877 0,870 0,862 0,855 0,847
0,907 0,826 0,812 0,797 0,783 0,769 0,756 0,743 0,731 0,718
0,864 0,751 0,731 0,712 0,693 0,675 0,658 0,641 0,624 0,609
0,823 0,683 0,659 0,636 0,613 0,592 0,572 0,552 0,534 0,516
0,784 0,621 0,593 0,567 0,543 0,519 0,497 0,476 0,456 0,437
0,746 0,564 0,535 0,507 0,480 0,456 0,482 0,410 0,390 0,370
0,711 0,513 0,482 0,452 0,425 0,400 0,376 0,354 0,333 0,314
0,677 0,467 0,434 0,404 0,376 0,351 0,327 0,305 0,285 0,266
0,645 0,424 0,391 0,361 0,333 0,308 0,284 0,263 0,243 0,225
10
11
0,585 0,350 0,317 0,287 0,261 0,237 0,215 0,195 0,178 0,162
12
0,557 0,319 0,286 0,257 0,231 0,208 0,187 0,168 0,152 0,137
13
0,530 0,290 0,258 0,229 0,204 0,182 0,163 0,145 0,130 0,116
14
0,505 0,263 0,232 0,205 0,181 0,160 0,141 0,125 0,111 0,099
15
0,481 0,239 0,209 0,183 0,160 0,140 0,123 0,108 0,095 0,084
97
0,840 0,833 0,826 0,820 0,813 0,806 0,800 0,769 0,741 0,714
0,706 0,694 0,683 0,672 0,661 0,650 0,640 0,592 0,549 0,510
0,593 0,579 0,564 0,551 0,537 0,524 0,512 0,455 0,406 0,364
0,499 0,482 0,467 0,451 0,437 0,423 0,410 0,350 0,301 0,260
0,419 0,402 0,386 0,370 0,355 0,341 0,328 0,269 0,223 0,186
0,352 0,335 0,319 0,303 0,289 0,275 0,262 0,207 0,165 0,133
0,296 0,279 0,263 0,249 0,235 0,222 0,210 0,159 0,122 0,095
0,249 0,233 0,218 0,204 0,191 0,179 0,168 0,123 0,091 0,068
0,209 0,194 0,180 0,167 0,155 0,144 0,134 0,094 0,067 0,048
10
0,176 0,162 0,149 0,137 0,126 0,116 0,107 0,073 0,050 0,035
11
0,148 0,135 0,123 0,112 0,103 0,094 0,086 0,056 0,037 0,025
12
0,124 0,112 0,102 0,092 0,083 0,076 0,069 0,043 0,027 0,018
13
0,104 0,093 0,084 0,075 0,068 0,061 0,055 0,033 0,020 0,013
14
0,088 0,078 0,069 0,062 0,055 0,049 0,044 0,025 0,015 0,009
15
0,074 0,065 0,057 0,051 0,045 0,040 0,035 0,020 0,011 0,006
98
Anexa nr. 2
Coeficientul
eficienei
investiiei
Account
Rate of
Return ARR
Valoarea net
actualizat
total
Net Present
Value
NPV
Indicele de
profitabilitate
Profitability
Index - PI
NPV =PV IC =
t=1
IC,
(1+r)
PI =
t=1
99
CFt
CFt
t : IC
(1+r)
Internal
Rate of
rentabilitate
Return -
NPV(r1)
IRR
Perioada de
recuperare
actualizat a
investiiilor
Discounted
Payback
period DPP
100
Anexa nr.3
Activul bilanului (versiunea simplificat)
Perioada
de baz
Articolul bilanului
1. Active pe termen lung
1.1. Active nemateriale
Active nemateriale
Amortizarea activelor nemateriale
Valoarea de bilan a activelor
nemateriale
Active materiale pe termen lung:
Active materiale n curs de execuie
Terenuri
Mijloace fixe
Resurse naturale
Uzura i epuizarea activelor materiale
pe termen lung
Valoarea de bilan a activelor
materiale pe termen lung
1.3. Active financiare pe termen lung
1.4. Alte active pe termen lung
Total capitolul 1
2. Active curente
2.1.Stocuri de mrfuri i materiale
2.2. Creane pe termen scurt
2.3. Investiii pe termen scurt
2.4. Mijloace bneti
Casa
Cont curent n valuta naional
Cont curent n valuta strin
Alte mijloace bneti
Total s. 2.4.
2.5. Alte active pe termen scurt
Total capitolul 2
TOTAL GENERAL - ACTIV
101
Perioada
raportat
Articolul bilanului
3. Capital propriu
3.1. Capital statutar i suplimentar
3.2. Rezerve
3.3. Profit nerepartizat
(pierdere neacoperit)
3.4. Capital secundar
Total capitolul 3
4. Datorii pe termen lung
4.1. Datorii financiare pe termen lung
4.2. Datorii pe termen lung calculate
Total capitolul 4
5. Datorii pe termen scurt
5.1. Datorii financiare pe termen scurt
5.2. Datorii comerciale pe termen scurt
5.3. Datorii pe termen scurt calculate
Total capitolul 5
TOTAL GENERAL - PASIV
102
Perioada
raportat
Anexa nr.4
Modelul de formare a profitului
Venitul din
vnzri
Profitul brut
(pierdere)
Costul vnzrilor
Alte venituri
operaionale
Profitul
Profitul (pierdere)
din activitatea
operaional
(pierdere) din
activitatea de
investiii
Profitul (pierderea)
pn la impozitare
103
Cheltuielile
perioadei
Profitul
(pierdere)
din
activitatea
financiar
Rezultatul excepional:
profit (pierdere)
Cheltuieli (economii)
privind impozitul pe venit
Anexa nr.5
ACTIVITATEA OPERAIONAL
ncasri:
Pli:
104
Pli:
1. Pli bneti pentru
procurarea activelor pe termen
lung;
2. Acordarea mprumuturilor
altor pri i procurarea hrtiilor
de valoare pe termen lung;
3. Alte pli ale mijloacelor
bneti din activitatea
investiional.
ACTIVITATEA FINANCIAR
ncasri:
1. ncasri bneti sub form de
credite i mprumuturi, din lansarea
hrtiilor de valoare proprii;
2. ncasri bneti din emisiunea
de aciuni proprii;
3. Alte ncasri ale mijloacelor
bneti:
- sub form de royalti;
- din arend financiar;
- sub form de subsidii, prime;
- alte ncasri.
105
Pli:
1. Pli bneti privind creditele
i mprumuturile;
2. Plata dividendelor;
2. Rambursarea creditelor,
mprumuturilor i hrtiilor de
valoare proprii
3. Pli bneti la rscumprarea
aciunilor proprii;
4. Alte pli ale mijloacelor
bneti.
Anexa nr.6
Grupele coeficienilor financiari
1. Indicatorii structurii patrimoniului ntreprinderii
Denumirea
indicatorului
1. Valoarea
patrimoniului
ntreprinderii
Modul de
calcul
= ATL +
AC
2. Active nete
(patrimoniul net)
(DTL+DTS)
3. Rata imobilizrilor
ATL /
MFb /
5. Coeficientul
de
Uzura MF / MF
uzur acumulat
6. Rata activelor curente
AC /
n suma total a activelor
7. Rata stocurilor de
mrfuri i materiale
SMM / AC
8. Rata creanelor
CTS / AC
9. Rata patrimoniului cu
destinaie de producie
10. Coeficientul
compoziiei tehnice
a ntreprinderii
Semne
convenionale
(MFb + SMM) /
MFb / AC
106
total active
DTL datorii pe
termen lung
DTS datorii pe
termen scurt
ATL active pe
termen lung
total active
MFb valoarea de
bilan a mijloacelor fixe
- total active
MF valoarea de intrare
a mijloacelor fixe
AC active curente
- total active
SMM stocuri de
mrfuri i materiale
AC - active curente
CTS creane pe
termen scurt
AC - active curente
- valoarea de bilan
a mijloacelor fixe
SMM - stocuri de
mrfuri i materiale
MFb valoarea de
bilan a mijloacelor fixe
AC - active curente
Modul de
calcul
1. Mijloace
circulante
proprii
(active curente nete)
AC - DTS
2. Capacitatea de
circulaie a capitalului
circulant net
(MB+ITS)
/ ACN
3. Coeficientul total de
achitare (coeficientul
de acoperire)
4. Coeficientul
lichiditii intermediare
5. Coeficientul
lichiditii absolute
6. Rata solvabilitii
generale
AC / DTS
(MB+ITS+CTS)
/DTS
Semne
convenionale
AC - active curente
DTS datorii pe
termen scurt
MB mijloace
bneti
ITS investiii
pe termen scurt
ACN - active
curente nete
AC - active curente
DTS datorii pe
termen scurt
MB mijloace
bneti
ITS investiii
pe termen scurt
CTS creane pe
termen scurt
MB mijloace
bneti
MB / DTS
/ (DTL
+ DTS)
ACN / AC
DTS datorii
pe termen scurt
total active
DTL datorii pe
termen lung DTS
datorii pe
termen scurt
ACN
- active
curente nete
AC - active curente
Modul de
calcul
Vv /
Durata de rotaie
a activelor
360 / n.r.
2. Coeficientul
numrului de rotaii al
stocurilor de mrfuri i
materiale (n.r.SMM)
Vv / SMM
3. Coeficientul
numrului de rotaii al
creanelor (Kn.r.CTS)
Durata de rotaie
a creanelor
4. Coeficientul numrului
de rotaii al activelor
curente (n.r.C)
Durata de rotaie a
activelor curente
5. Coeficientul
exploatrii mijloacelor
fixe (randamentul
mijloacelor fixe)
360 / n.r.SMM
Vv / CTS
360 / Kn..r.CTS
Vv / AC
360 / n.r.C
Vv / MFb
108
Semne
convenionale
Vv venitul
din vnzri
total active
n.r. coeficientul
numrului de rotaii al
activelor
Vv venitul
din vnzri
SMM stocuri de
mrfuri i materiale
n.r.SMM coeficientul
numrului de rotaii al
stocurilor de mrfuri
i materiale
Vv venitul
din vnzri
CTS creane
pe termen scurt
Kn.r.CTS coeficientul
numrului de rotaii al
creanelor pe
termen scurt
Vv venitul
din vnzri
AC active curente
n.r.C - coeficientul
numrului de rotaii al
activelor curente
Vv venitul
din vnzri
MFb valoarea de bilan
a mijloacelor fixe
2. Coeficientul de
concentrare a
capitalului mprumutat
(coeficientul de atragere
a surselor mprumutate)
3. Rata general de
acoperire a
capitalului propriu
4. Coeficientul corelaiei
ntre sursele mprumutate
i proprii (rata brut
general de ndatorare)
5. Rata de ndatorare
pe termen lung fa de
capitalul propriu
(coeficientul riscului
financiar)
6. Coeficientul de
autofinanare a
capitalului permanent
7. Capacitate de circulaie
a capitalului propriu
Modul de
calcul
CP /
(DTL + DTS)
/
/ CP
(DTL+DTS)
/ P
DTL / P
P / (P
+DTL)
ACN / P
109
Semne
convenionale
P capital propriu
total active
DTL datorii
pe termen lung
DTS datorii
pe termen scurt
total active
- total active P
capital propriu
P - capital propriu
DTL datorii pe
termen lung
DTS datorii
pe termen scurt
P - capital propriu
DTL datorii pe
termen lung
P - capital propriu
(P +DTL) = Cperm
capital permanent
DTL datorii
pe termen lung
ACN - active curente
nete
P - capital propriu
2. Rata profitului
net (rentabilitatea
vnzrilor)
3. Rata profitului
operaional
4. Rata rentabilitii
economice
(rentabilitatea
activelor)
5. Rata rentabilitii
financiare
(rentabilitatea
capitalului propriu)
Modul de
calcul
P * 100 /
Vv
PN * 100 /
Vv
RAO * 100 /
Vv
PN * 100 /
PN * 100 /
P
110
Semne
convenionale
P profit brut
Vv venitul
din vnzri
PN profit net
Vv venitul
din vnzri
RAO rezultatul
din activitatea
operaional
Vv venitul
din vnzri
PN profit net
total active
PN profit net
P - capital
propriu
Economia ntreprinderii
Culegere de probleme
pentru lecii practice
Autori: L.Usturoi
L.Novicov
A.Stratila
Redactor:
________________________________________________
Bun de tipar 10.03.10
Formatul hrtiei 60x84 1/16
Hrtie ofset. Tipar RISO
Tirajul 250 ex.
Coli de tipar 7,10
Comanda nr.44
U.T.M., 2004, Chiinu, bd.tefan cel Mare,
168. Secia Redactare i Editare a U.T.M.
2068, Chiinu, str.Studenilor, 9/9.
111