HEDGE DE COMPRA DE CAF ARBICA NO MERCADO INTERNO

1 - Uma torrefadora de caf fecha contrato de suprimento com um

atacadista de 20.000 sacas no mercado interno, para entrega daqui a
trs meses, cotao de US$70,00/saca. Tendo em vista o risco de
alta no preo do caf, o que comprometeria a margem de lucro na
comercializao do produto, a torrefadora faz um seguro de preo no
mercado futuro, no qual a cotao para o mesmo vencimento do
fornecimento de US$67,50.
O torrefador faz um hedge de compra de contratos futuros. Portanto,
compra 100 contratos futuros (cada contrato so 100 sacas) a
US$67,50.
Nesse momento, o torrefador fixou o custo de aquisio das 20.000
sacas de caf, independentemente do preo do caf na data do
fornecimento.
Qual o somatrio dos ajustes at o encerramento da posio.
D+0 = 67,00
D+1 = 67,80
D+2 = 68,00
D+3 = 72,50

Faturamento=
Ajuste =
Data

Ajuste

Ajuste Dirio

Clculo

D+0

67,00

- 5.000,00

(-67,50 + 67,00) x 100 x 100

D+1

67,80

+ 8.000,00

(-67,00 + 67,80) x 100 x 100

Ganho/Perda Acumulado =
Ganho percentual =

2 - Uma torrefadora de caf fecha contrato de suprimento com um

atacadista de 10.000 sacas no mercado interno, para entrega daqui a

trs meses, cotao de US$70,00/saca. Tendo em vista o risco de
alta no preo do caf, o que comprometeria a margem de lucro na
comercializao do produto, a torrefadora faz um seguro de preo no
mercado futuro, no qual a cotao para o mesmo vencimento do
fornecimento de US$67,50.
O torrefador faz um hedge de compra de contratos futuros. Portanto,
compra 100 contratos futuros (cada contrato so 100 sacas) a
US$67,50.
Nesse momento, o torrefador fixou o custo de aquisio das 10.000
sacas de caf, independentemente do preo do caf na data do
fornecimento.
Qual o somatrio dos ajustes at o encerramento da posio.
Faturamento=
Ajuste =
Data

Ajuste

Ganho/Perda Acumulado =
Ganho percentual =

Clculo

HEDGE DE VENDA DE CAF ARBICA

3 - Hedge de venda de Caf Arbica.
1. Um produtor vai colher 100.000 sacas de caf na prxima safra, com
o custo de produo de US$ 90,00/ saca. Como ele no deseja correr
risco no ato comercializao resolve fazer hedge de metade da safra
na BM&F. Prazo de 3 meses.
Preo de Venda do Caf no futuro = US$ 110,00
Preo de compra do caf no vencimento do contrato = US$ 97,00
Tamanho do contrato de caf na BM&F = 100 sacas
Custos Operacionais.
Ajuste Dirio =
Corretagem venda = 0,30%
Taxa da bolsa sobre corretagem sobre venda = 6,32%
Taxa compra = 0,30%
Taxa da bolsa sobre corretagem compra = 6,32%
Total dos custos operacionais =
Valor do caf no fsico =
Valor mdio do preo Da saca =
Taxa de retorno da operao =
Converter valores em para Reais, considerando o dlar de R$ 3,83 =

Hedge de venda de Caf Arbica.

2. Um produtor vai colher 200.000 sacas de milho na prxima safra, com
o custo de produo de R$ 19,00/ saca. Como ele no deseja correr
risco no ato comercializao resolve fazer hedge de 90.000 sacas da
safra na BM&F.
Preo de Venda do milho no futuro = R$ 28,00
Preo de compra do milho no o vencimento do contrato = R$ 25,60
Tamanho do contrato de milho = 450 sacas
Quantos Contratos=?
Custos Operacionais.
Ajuste Dirio =
Corretagem venda = 0,30%
Taxa da bolsa sobre corretagem sobre venda = 6,32%
Taxa compra = 0,30%
Taxa da bolsa sobre corretagem compra = 6,32%
Total dos custos operacionais =
Valor do caf no fsico =
Valor mdio do preo Da saca =
Taxa de retorno da operao =