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ESCUELA DE ADMINISTRACIN
ADMINISTRACIN DE EFECTIVO
DOCENTE
CURSO
: FINANZAS II
PRESENTADO POR:
Tacna-Per
2015
2012-36261
2012-36263
2012- 36272
2012- 36298
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NDICE
INTRODUCCIN..................................................................................................2
1. CONCEPTOS GENERALES.........................................................................3
1.2.
El Ciclo de Caja.......................................................................................7
1.5.
Rotacin de Caja.....................................................................................8
1.6.
Caja Mnima............................................................................................9
1.7.
1.8.
B.
2.1.
2.2.
2.3.
Ejercicios de aplicacin.........................................................................21
CONCLUSIONES...............................................................................................26
BIBLIOGRAFA...................................................................................................28
ANEXOS.............................................................................................................29
20
INTRODUCCIN
20
1.2.
20
20
20
20
El Ciclo de Caja
El ciclo de caja o ciclo de flujo de efectivo son las etapas que se recorren
desde el momento en que se adquieren existencias (inventarios), el
periodo de transformacin en productos terminados, el proceso de venta
y distribucin hasta que se genera el efectivo producto de la venta, dicho
de otra forma, cuando se hace efectivo las cuenta por cobrar, el cual
ser utilizado para cancelar deudas en que se incurrieron para la
transformacin de la materia prima. El ciclo de caja o ciclo de flujo de
efectivo da a conocer periodos en que son necesarios adquirir fondos
externos.
Segn el autor (Berk & Demarzo, 2008) afirman:
El ciclo de efectivo de una empresa es el tiempo entre el momento en
que paga efectivo para comprar su inventario inicial y aquel en que
recibe efectivo por la venta de los artculos producidos con dicho
inventario. El ciclo de operacin es el tiempo promedio que transcurre
entre la compra original del inventario y la recepcin de efectivo por
vender el producto (p.844).
20
La empresa
La empresa paga
Inventario
La empresa vende
La empresa recibe
Entrada de efectivo
Ciclo de efectivo
1.5.
Rotacin de Caja
20
360
Rotacin de caja ciclo caja
a) Relacin entre rotacin de caja y ciclo de caja
La relacin entre rotacin y ciclo caja es inversa, por tanto las empresas
deben dirigir sus estrategias para lograr disminuir el ciclo de caja, as
garantizan que las entradas de efectivo se produzcan ms rpido.
1.6.
Caja Mnima
Caja Mnima
1.7.
20
20
Costo de oportunidad
20
Costos de un prstamo
1.8.
20
Rpida facturacin
Descuento por pronto pago
Cobranzas mediante depsito en cuenta bancaria, etc.
20
20
en
aquellos
que
puedan
generar
una
rentabilidad
20
20
2.1.
ttulos
negociables
corto
plazo
son:
vencimiento,
riesgo
de
a) Vencimiento:
Las inversiones a largo plazo presentan un mayor riesgo debido al
cambio que experimentan sus tasas de inters por lo mismo su
rentabilidad suele ser mayor a comparacin de la inversiones a corto
plazo, en estas inversiones se presenta la situacin opuesta a las
inversiones a largo plazo. A esto se le llama riesgo de la tasa de inters,
la gran mayora de las organizaciones optan por realizar sus inversiones
a corto plazo debido a que buscan reducir el riesgo al mnimo posible.
b) Riesgo de incumplimiento
Hace referencia a la probabilidad de que los intereses y el principal no
sean honrados a tiempo o que no se cancelen. En algunos casos los
20
I.
20
Emisiones privadas
Estos son emitidos por empresas o por los bancos, normalmente estas
emisiones tienen rendimientos ms altos que las emisiones hechas por
el gobierno debido al riesgo que representa invertir en ellos.
Documentos negociables
El documento negociable es un pagar a corto plazo, sin garanta
emitida por una corporacin de alta reputacin crediticia. El
rendimiento sobre este tipo de valores es ms alto que el de
cualquier otro tipo de valores.
Certificados de depsitos negociables
Son instrumentos que evidencian el depsito de una cantidad
determinada de dinero por parte de una empresa en un banco
comercial. Los montos y vencimientos normalmente se adaptan a las
necesidades del inversionista.
Cartas de crdito
Las cartas de crdito provienen de transacciones comerciales
internacionales. Un importador, para financiar una compra en el
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II.3.
Ejercicios de aplicacin
74 30
119
Periodo de p
(30 Das)
20
Solucin
API =74 das
PCP=45 das
PPP=30 das
Egresos=14 000 000 nuevos soles
RC=
365
=4.10Veces
89
Cm=
14000000
=S/. 3414634.15 Nuevos soles
4.10
20
90 60
135
Cic
Solucin
API =90 das
PCP=45 das
20
360
=4.8Veces
75
Cm=
20 000 000
=4 166 666.67 Nuevos soles
4.8
150
Periodo de p
(60 Das)
20
Solucin
API =95 das
PCP=55 das
PPP=60 das
Egresos=45 000 000 nuevos soles
RC=
360
=4 Veces
90
Cm=
45000 000
=11250000 Nuevos soles
4
20
CONCLUSIONES
La administracin del efectivo es de suma importancia dentro de
una organizacin porque es el medio para obtener mercancas
y servicios, ya que son los activos ms liquido de la empresa,
tanto para cumplir con las obligaciones en el momento de
su vencimiento, como para una reserva de fondos para cubrir los
desembolsos inesperados.
El ciclo de caja o ciclo de flujo de efectivo son importantes para la
empresa porque determina cundo se hace efectivo las cuentas
por cobrar, lo que permitir a la empresa cancelar sus deudas.
20
BIBLIOGRAFA
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ANEXOS
Autor: Gitman, Lawrence J. & zutter,
Autor: Ross, Stephen A., Westerfield,
Chad J.
Randolph W. & Jaffe, Jeffrey F.
Ttulo: Principios de la administracin
Ttulo: Finanzas corporativas
financiera
Ao: 2012
Ao: 2012
Editorial: Pearson
Editorial: Mc Graw Hill
Cuidad, Pas: Mxico
Cuidad, Pas: Mxico
Ficha N 01
20
Novena edicin
Ficha N 02
Ao: 2012
Tema: Diferentes tipos de valores del mercado de dinero
Pgina: 840
Los valores del mercado de dinero son, en general, altamente negociables y de
corto plazo. Casi siempre tienen riesgo bajo de incumplimiento. Los emite el
gobierno de Estados Unidos (por ejemplo, los certificados del Tesoro), los bancos
nacionales y extranjeros (por ejemplo, los certificados de depsito) y las sociedades
mercantiles (por ejemplo, el papel comercial).Existen muchos tipos en total, pero
ilustraremos slo algunos de los ms comunes aqu
Novena edicin
Ficha N 03
Ao: 2012
Tema: Diferentes tipos de valores del mercado de dinero
Pgina: 840
El papel comercial consiste en ttulos a corto plazo emitidos por instituciones
financieras, bancos y corporaciones que, en general, carecen de garantas. Los
vencimientos fluctan entre algunas semanas y 270 das.
No existe un mercado secundario especialmente activo del papel comercial. Como
consecuencia, la negociabilidad es baja; sin embargo, a menudo, las empresas que
emiten papel comercial lo recompran de manera directa antes del vencimiento. El
riesgo de incumplimiento del papel comercial depende de la solvencia financiera del
emisor.
Novena edicin
Ficha N 04
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Ao: 1992
Cuidad, Pas:
Primera edicin
Ficha N 05
Editorial:Printice Hall
Hisponoamericana, S.A
Cuidad, Pas:
Ficha N 06
Editorial:Printice Hall
Hisponoamericana, S.A
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Ficha N 07
Financiera
Ao: 1986
Cuidad, Pas:
Ficha N 08
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Ficha N 09
Ao: 2005
Cuidad, Pas: Lima
Tema: costos asociados con los saldos de caja
Pgina: 144
El costo de tener saldos insuficientes har que la organizacin deje de cumplir con
sus pagos. Si tuviera saldos suficientes, podra cumplir con sus compromisos y
tener costo cero, pero a medida que disminuye el saldo, el costo de saldos
insuficientes aumenta en el equivalente al costo de la fuente de financiamiento a
que se recurra, sea el recargo del inters a la deuda no pagada, o al inters cobrado
por un banco, si se recurre a este para obtener los fondos que permitan el pago de
esa deuda.
El costo de saldos excesivos equivale a la perdida de utilidad por mantener saldo
ocioso sobre las necesidades de caja. Este costo aumenta mientras mayor sea el
saldo ocioso.
Segunda Edicin
Ficha N 10
empresas
Ao: 2003
Tema: costo de oportunidad
Pgina: 105
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Ficha N 11