SERIE DE PROBLEMAS B

B1. (Anlisis de razones) llene la informacin de balance general y de otro tipo

en la tabla que sigue para Morales Well Supply Company. Las razones que a
continuacin se dan son suficientes para que usted deduzca la informacin
faltante: razn de circulante = 2.0x; razn de deuda = 50%; rotacin del total
de activos= 1.60x; margen de utilidad bruta= 40%; margen de utilidad neta=
10%; de rotacin de inventarios = 5x; de rotacin de cuentas por cobrar= 10x.
Balance General
Cuentas por pagar

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo fijo

Deudas a largo plazo

Acciones comunes
Utilidades retenidas

Total de activos
Ventas
Costo de bienes vendidos
Utilidad neta

Utilidades
brutas
Ventas
Activo
circulante
Pasivo
circulante
Deuda total
Total de activos
-

Total de pasivo y capital

Razn de circulante = 2.0x

Activo circulante
=2.0 x 300,000
150,000
-

Razn de deuda= 50%

Deuda total
=50 250,000
500,000

Rotacin del total de activos= 1.60x

Ventas
Total de
activos

500,00
0

Ventas
=1.60 x 800,000
500,000

Margen de utilidad bruta= 40%

100,00
0
20,000

ventascostos de bienes vendidos 800,000costos

=
=40 480,00
ventas
800,000

Margen de utilidad neta= 10%

Utilidad neta despus de
partidas extraordinarias
Ventas

Rotacin de inventarios = 5x

Costo de bienes
vendidos
Inventarios

utilidad neta
=10 80,000
800,000

480,000
=5 x 96,000
Inventarios

Rotacin de cuentas por cobrar= 10x

Ventas a crditos
anuales
Cuentas por cobrar

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo fijo
Total de activos
Ventas
Costo de bienes vendidos
Utilidad neta

800,000
=10 x 80,000
Cuentas por cobrar
Balance General
124,00
0 Cuentas por pagar
80,000
96,000
200,00
0
500,00
0
800,00
0
480,00
0
80,000

Deudas a largo plazo

Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total de pasivo y capital

150,00
0
100,00
0
20,000
230,00
0
500,00
0

B2. (Anlisis de razones) llene la informacin de balance general y de otro tipo

en la tabla que sigue para Champion Sales Company. Las siguientes razones
le ayudaran; de circulante= 2.0x; de efectivo= 0; de deuda/capital= 70%; de
margen de utilidad bruta= 20%; margen de utilidad neta= 6%; de rotacin de
inventarios= 8x; de rotacin de cuentas por cobrar= 10x.

Balance General
Pasivo circulante

Efectivo
Cuentas
Efectivo
por ycobrar
equivalentes
Inventarios
Total
activos
Activode
circulante
Activo fijo
Total de activos

Deudas a largo plazo

Capital de los accionistas

Total de pasivo y capital

10,000,00
0

Ventas
Costo de bienes
vendidos
Utilidad neta
-

Razn de circulante = 2.0x

Activo
circulante
Pasivo
circulante

Razn de rapidez
Rotacin del total de
activos
Razn de capital de trabajo

Activo circulante
=2.0 x 300,000
150,000
-

Razn de efectivo= 0

Razn de deuda/ capital= 70%

Deuda total
Total de activos

1,000,00
0

Utilidades
brutas
Total de
activos
-

Margen de utilidad bruta= 20%

ventascostos de bienes vendidos 800,000costos

=
=40 480,00
ventas
800,000

Margen de utilidad neta= 6%

Utilidad neta despus de
partidas extraordinarias
Total de activos

utilidad neta
=10 80,000
800,000
-

Rotacin de inventarios = 8x
Costo de bienes
vendidos
Inventarios

480,000
=5 x 96,000
Inventarios

Rotacin de cuentas por cobrar= 10x

Ventas a crditos anuales
Cuentas por cobrar

800,000
=10 x 80,000
Cuentas por cobrar

Balance General

Cuentas por cobrar

1,000,000

Deudas a largo plazo

Inventarios
Activo circulante
Activo fijo

1,000,000
4,000,000
0

Capital de los accionistas

2,000,00
0
1,000,00
0
4,285,71
4

Total de pasivo y capital

6,000,00
0

Efectivo

Total de activos
Ventas
Costo de bienes
vendidos
Utilidad neta

6,000,000
10,000,00
0
8,000,000
600,000

Pasivo circulante

Razn de rapidez
Rotacin del total de
activos
Razn de capital de
trabajo

1.5
1.67
0.2

B3. (Anlisis de razones) The Osborn Company tiene $4, 500,000 en activo
circulante y $3,000,000 en pasivo circulante. Osborn tiene un convenio de
prstamo segn el cual se compromete a mantener una razn de circulante de
2.0 o ms.
a. Osborn est violando los trminos del convenio de prstamo?
Si esta violando los trminos del convenio pues solo tiene 1.5x de razn
circulante. Es decir unidad de deuda, tiene 1.5 unidades para cubrir su
prstamo.
b. Si los dueos de la compaa deciden contribuir con capital de
participacin adicional que se invertir en valores comerciales, con
cuanto debern contribuir para alcanzar una razn de circulante de 2.0?
debern contribuir con $1,500.00

c. Osborn puede vender parte de sus cuentas por cobrar por el 100% de su
valor nominal y usar lo recaudado para reducir el pasivo circulante.
cunto debe vender la compaa si quiere tener una razn de circulante

de 2.0?
d. Osborn puede vender parte de sus cuentas por cobrar por el 90% de su
valor nominal. Si lo recaudado se usa para reducir el pasivo circulante,
Cunto debe vender la compaa para alcanzar una razn circulante de
2.0?

B4. (Anlisis de razones) Waller Distributing tiene los resultados financieros

siguientes: ventas $500,000; el costo de bienes vendidos= $350,000; utilidad
netas= $30,000; deuda total= $150,000; acciones comunes= $50,000;
utilidades retenidas= $100,000; rotacin de cuentas por cobrar= 8.0x; rotacin
de inventarios= 7.0x.

a. Calcule el margen de utilidad neta, la rotacin del total de activos, el

rendimiento sobre el activo y el rendimiento sobre el capital.
b. Suponga que un nuevo sistema de cmputo permitira a Waller
incrementar su rotacin de cuentas por cobrar a 10.0. Calcule las
reducciones en las cuentas por cobrar y los inventarios que se lograran.
c. Suponga que el nuevo sistema no alterara las ventas ni el costo de
bienes vendidos.
d. Suponga que los costos de operar el sistema de cmputo son tales que
la utilidad neta tampoco cambia. Suponga que los fondos que se liberan
al reducirse las cuentas por cobrar y los inventarios se distribuyen a los
accionistas como dividendo en efectivo. (Tanto el total de activo como
las utilidades retenidas se reducirn en esta cantidad). Recalcule el
margen de utilidad neta, la rotacin del total de activos, el rendimiento
sobre el activo y el rendimiento sobre el capital.

B5. (Estado de tamao en comn) con base en los siguientes estados

financieros, construya un balance general y un estado de resultados de tamao
comn para Dallas Storage Devices.
Dallas Storage Devices
Balance general al 31 de diciembre de 1997
(Miles de dlares)
Activo circulante

Pasivo circulante

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total
Activo fijo
Activo fijo neto
Total de activos

2,006
4,782
3,401
10,189
4,346
14,535

Cuentas por pagar

Otra deuda circulante
Total
Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total de pasivo y
capital de los accionistas

Dallas Storage Devices

Estado de resultados para el ejercicio terminado el 31 de diciembre
de 1997
(miles de dlares)
Ventas
Costo de bienes vendidos
Gastos generales, de venta y de admvos.
Depreciacin
Utilidad antes de intereses de impuestos
Gasto por intereses
Utilidad antes de los impuestos
Impuestos (40%)
Utilidad neta
Datos por accin:
Acciones en circulacin (miles)
Utilidad por accin
Dividendos por accin
Precio en el mercado de una accin
Valor en libros por accin

20,909
14,407
3,801
1,225
1,476
639
837
335
502
1,205
$ 0.42
$0.00
$19.25
$5.99

SOLUCION:
Dallas Storage Devices
Balance general de tamao comn para el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 1997

Activo circulante

Pasivo circulante

2,325
3,009
5,334
1,977
5,215
2,009
14,535

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total
Activo fijo
Activo fijo neto
Total de activos

13.80%
32.90%
23.40%
70.10%
29.90%
100.00
%

Cuentas por pagar

Otra deuda circulante
Total
Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Utilidades retenidas

16.00%
20.70%
36.70%
13.60%
35.88%
13.82%

Total de pasivo y
capital de los accionistas

100.00
%

Dallas Storage Devices

Estado de resultados de tamao comun para el ejercicio terminado
el 31 de diciembre de 1997

Ventas
Costo de bienes vendidos
Gastos generales, de venta y de admvos.
Depreciacin
Utilidad antes de intereses de impuestos
Gasto por intereses
Utilidad antes de los impuestos
Impuestos (40%)
Utilidad neta
Datos por accin:
Acciones en circulacin (miles)
Utilidad por accin
Dividendos por accin
Precio en el mercado de una accin
Valor en libros por accin

100.00%
68.90%
18.18%
5.86%
7.06%
3.06%
4.00%
1.60%
2.40%
5.76%
0.002%
0.00%
0.09%
0.03%

B6. (Anlisis de razones y Anlisis de DuPont) Para Dallas Storage Devices,

cuyo balance general y estado de resultados se dan en el problema B5, calcule
todas las razones financieras que se dan en el recuadro de Resumen de

ecuaciones. La compaa no hizo pagos por renta ni pago deuda en el ltimo

ao.
Razn

Entradas

Resultado

Razn de circulantes
10,189/5,334
Razn de rapidez
(10,189-3,401)/5334
Razn de capital de trabajo
(10189-5,334)/20,909
Razn de efectivo
2,006/14,535
Rotacin de cuentas por cobrar 20,909/14,782
Das de ventas pendientes
Rotacin de inventarios
Das de ventas en inventarios
Rotacin de activos fijos
Rotacin del total de activos
Razn de deuda
Razn de deuda/capital
Multiplicador del capital
Razn de veces del inters ganado
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre el activo
Poder para obtener ganancias
Rendimiento sobre el capital
Razn precio/capital
Rendimiento de ganancias
Rendimiento de dividendos
Razn mercado a libros

SERIE DE PROBLEMAS C
C1. (Contabilidad internacional) Suponga que Dallas Storage Device esta
situado en un pas que tiene prcticas contables diferentes de las que se
emplearon para preparar los estados financieros que se presentaron en el
problema B5. En este pas, los activos financieros y obligaciones financieras a
corto plazo simplemente se restan uno del otro y solo se da una cifra neta en el
balance general). Si los activos financieros a corto plazo menos la deuda a
corto plazo da un resultado positivo, se incluye una cifra neta como activo a
corto plazo. Si esta cifra es negativa, se informa como pasivo a corto plazo. Los
inventarios se consideran como un activo real; el resto de las cuentas a corto y
largos plazos se consideran activos financieros). Adems, el activo fijo se
deprecia ms rpidamente con el resultado de que el activo fijo neto es $1,000
ms bajo que la cifra dada. (Puesto que la depreciacin ha sido ms rpida, hay

tambin una reduccin comparable en las utilidades retenidas) Vuelva escribir

el balance general de modo que refleje estas prcticas financieras.

Dallas Storage Devices

Balance general al 31 de diciembre de 1997
(Miles de dlares)
Activos netos financieros
Deuda a largo plazo
a corto plazo
$
Acciones comunes
Inventarios
3,401 Utilidades retenidas
Activo circulante neto
$
Activo fijo neto
Total pasivo y

$1,997
5,215

Total de activos

capital de accionistas