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Valores actuales:
Escenario Optimista
Celdas cambiantes:
$D$4
40,000
38,000
$D$10
15.00
15.50
$E$12
12,000
12,500
$E$13
5.00
4.80
$E$17
60%
70%
Celdas de resultado:
$B$74
12,412
17,719
$B$75
40.24%
62.27%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
mbiantes de
Escenario Optimista
Escenario pesimista
Celdas cambiantes:
Inversin en activos fijos:
45,000
38,000
45,000
Precio de venta:
14.00
15.50
14.00
Costos fijos desembolsables:
14,000
12,500
14,000
Costo variable:
4.50
4.80
4.50
Deuda:
50%
70%
50%
Celdas de resultado:
VPN :
912
17,719
912
TIR :
16.38%
62.27%
16.38%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Escenario Optimista
Celdas cambiantes:
Inversin en activos fijos:
40,000
38,000
Precio de venta:
15.00
15.50
Costos fijos desembolsables:
12,000
12,500
Costo variable:
5.00
4.80
Deuda:
60%
70%
Celdas de resultado:
VPN :
12,412
17,719
TIR :
40.24%
62.27%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Escenario pesimista
s celdas cambiantes
s celdas cambiantes de
45,000
14.00
14,000
4.50
50%
912
16.38%
40,000
20% anual
8,000 por ao
Ventas:
0
Unidades
Precio de venta:
2,400
3,000
15.00 S/./Unidad PT
12,000 S/./Ao
Costo variable:
5.00 S/./Unidad PT
Deuda:
24,000
12% anual
Tasa de inters:
Plazo total:
3 aos
Plazo de gracia:
1 ao
Forma de pago:
Principal constante
Calendario de pago:
Concepto
Principal
12,000
Intereses
2,880
2,880
Cuota total
2,880
14,880
24,000
12,000
Saldo deudor
24,000
15% anual
26%
2. Estado de Resultados
Concepto
Estado de Resultados:
Ingresos por ventas
(-) Costos Fijos
(-) Depreciacin
(-) Costos Variables
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes PT e IGanancias
(-) Participacin de Trabajadores
(-) Impuesto a las Ganancias
Ganancia Neta
3. Flujo de Caja
36,000
12,000
8,000
12,000
2,880
1,120
0
291
829
Concepto
Ingresos:
Ingresos por ventas
Desembolso de Deuda
Valor Residual
Egresos:
Inversin Total
Costos Fijos
Costos Variables
Capital Deuda
Gastos Financieros
Participacin de Trabajadores
Impuesto a las Ganancias
Saldo Neto
Valor Presente
Valor Presente Acumulado
24,000
36,000
36,000
45,000
45,000
27,171
43,731
12,000
12,000
0
2,880
0
291
8,829
7,677
-8,323
12,000
15,000
12,000
2,880
0
1,851
1,269
959
-7,363
24,000
40,000
40,000
-16,000
-16,000
-16,000
4. Criterios de Rentabilidad
Costo (Equivalente ao 0):
Beneficio (Equivalente ao 0):
VPN :
TIR :
B/C :
PRI :
45,000
12,000
8,000
15,000
2,880
7,120
0
1,851
5,269
12,412 S/.
40.24% anual
1.78
4 aos
16,000
28,412
5. Anlisis de Riesgo
5.1. Sensibilidad Individual
(Factor x Factor)
Inversin
A mayor Inversin, la rentabilidad disminuye
Inversin
40,000
44,000
Variacin:
10.00%
VPN
12,412
9,691
-21.92% Elasticidad VP / Inversin =
Lmite de inversin:
Precio de venta
Precio venta
15.00
13.50
Variacin:
-10.00%
VPN
12,412
2,592
-79.12% Elasticidad VP / Inversin =
Inversin
(S/.)
12,412
35,000
40,000
48,537
60,000
12.00
-4,760
-8,504
-14,897
-24,753
3,600
3,600
Unidad PT
2
16
15
17
la inversin
3
12,000
1,440
13,440
resultados)
54,000
12,000
8,000
18,000
1,440
14,560
0
3,786
10,774
54,000
12,000
8,000
18,000
0
16,000
0
4,160
11,840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
54,000
54,000
54,000
54,000
8,000
0
47,226
34,160
8,000
0
12,000
18,000
12,000
1,440
0
3,786
6,774
4,454
-2,909
12,000
18,000
0
0
0
4,160
19,840
11,344
8,434
0
0
0
0
0
0
8,000
3,977
12,412
-2.2
7.9
S/./unidad)
16.00
22,311
18,910
13,102
5,246
18.00
35,307
31,905
26,097
18,298
Escenario Optimista
38000
15,5
12500
4,8
0,7
Page 12
Escenario pesimista
45000
14
14000
4,5
0,5
Page 13
40,000
20% anual
8,000 por ao
Ventas:
0
Unidades
Precio de venta:
2,400
3,000
15.00 S/./Unidad PT
12,000 S/./Ao
Costo variable:
5.00 S/./Unidad PT
Deuda:
24,000
12% anual
Tasa de inters:
Plazo total:
3 aos
Plazo de gracia:
1 ao
Forma de pago:
Principal constante
Calendario de pago:
Concepto
Principal
12,000
Intereses
2,880
2,880
Cuota total
2,880
14,880
24,000
12,000
Saldo deudor
24,000
15% anual
26%
Rentabilidad de la inversin?
Concepto
Estado de Resultados:
24,000
36,000
12,000
8,000
12,000
2,880
1,120
0
291
829
45,000
12,000
8,000
15,000
2,880
7,120
0
1,851
5,269
36,000
36,000
45,000
45,000
27,171
43,731
12,000
12,000
0
2,880
0
291
8,829
7,677
-8,323
12,000
15,000
12,000
2,880
0
1,851
1,269
959
-7,363
24,000
40,000
40,000
-16,000
-16,000
-16,000
16,000
28,412
12,412 S/.
40.24% anual
1.78
4 aos
12.76
12.92
Costo de
oportunidad
(% anual)
10.00%
12.00%
15.00%
38.42%
47.89%
Factor
Precio de venta
Costo variable unitario
Costo fijo
283
-819
-2,289
-9,006
-10,387
1,477
322
-1,218
-8,305
-9,779
3,250
2,019
373
-7,265
-8,875
16,683
14,864
12,412
575
-2,077
Variacin
(Lmite/base)
15.00
S/./Unidad PT
13.16
-12.3%
5.00
S/./Unidad PT
6.48
29.6%
17,632
46.9%
12,000
S/./Ao
3,600
3,600
Unidad PT
la inversin
12,000
1,440
13,440
54,000
12,000
8,000
18,000
1,440
14,560
0
3,786
10,774
54,000
12,000
8,000
18,000
0
16,000
0
4,160
11,840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
54,000
54,000
54,000
54,000
8,000
0
47,226
34,160
8,000
0
12,000
18,000
12,000
1,440
0
3,786
6,774
4,454
-2,909
12,000
18,000
0
0
0
4,160
19,840
11,344
8,434
0
0
0
0
0
0
8,000
3,977
12,412
venta (S/./UPT)
15.75
16.50
17.25
22,136
20,073
17,285
3,704
620
Elasticidad
VPN
8.2
-3.4
-2.1
27,588
25,281
22,159
6,833
3,317
33,041
30,490
27,032
9,963
6,015
40,000
20% anual
8,000 por ao
Ventas:
0
Unidades
Precio de venta:
2,400
3,000
15.00 S/./Unidad PT
12,000 S/./Ao
Costo variable:
5.00 S/./Unidad PT
Deuda:
24,000
12% anual
Tasa de inters:
Plazo total:
3 aos
Plazo de gracia:
1 ao
Forma de pago:
Principal constante
Calendario de pago:
Concepto
Principal
12,000
Intereses
2,880
2,880
Cuota total
2,880
14,880
24,000
12,000
Saldo deudor
24,000
15% anual
26%
Rentabilidad de la inversin?
Concepto
Estado de Resultados:
24,000
36,000
12,000
8,000
12,000
2,880
1,120
0
291
829
45,000
12,000
8,000
15,000
2,880
7,120
0
1,851
5,269
36,000
36,000
45,000
45,000
27,171
43,731
12,000
12,000
0
2,880
0
291
8,829
7,677
-8,323
12,000
15,000
12,000
2,880
0
1,851
1,269
959
-7,363
24,000
40,000
40,000
-16,000
-16,000
-16,000
16,000
28,412
12,412 S/.
40.24% anual
1.78
4 aos
12.76
12.92
Costo de
oportunidad
(% anual)
10.00%
12.00%
15.00%
38.42%
18.00%
0
-1,082
-2,524
-9,109
-3,778
Escenarios de rentabilidad
1,131
0
-1,508
-8,442
-2,823
2,811
1,608
0
-7,451
-1,405
15,532
13,776
11,409
0
9,319
3,600
3,600
Unidad PT
la inversin
12,000
1,440
13,440
54,000
12,000
8,000
18,000
1,440
14,560
0
3,786
10,774
54,000
12,000
8,000
18,000
0
16,000
0
4,160
11,840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
54,000
54,000
54,000
54,000
8,000
0
47,226
34,160
8,000
0
12,000
18,000
12,000
1,440
0
3,786
6,774
4,454
-2,909
12,000
18,000
0
0
0
4,160
19,840
11,344
8,434
0
0
0
0
0
0
8,000
3,977
12,412
venta (S/./UPT)
15.75
16.50
17.25
20,690
18,703
16,019
2,960
13,644
25,848
23,630
20,629
5,920
17,968
31,006
28,557
25,238
8,880
22,292
Rentabilidad
Inversin
Riesgo
: Variabilidad d
40,000
20% anual
8,000 por ao
Ventas:
0
Unidades
Precio de venta:
2,400
3,000
15.00 S/./Unidad PT
12,000 S/./Ao
Costo variable:
5.00 S/./Unidad PT
Deuda:
24,000
12% anual
Tasa de inters:
Plazo total:
3 aos
Plazo de gracia:
1 ao
Forma de pago:
Principal constante
Calendario de pago:
Concepto
Principal
12,000
Intereses
2,880
2,880
Cuota total
2,880
14,880
24,000
12,000
Saldo deudor
24,000
15% anual
26%
Rentabilidad de la inversin?
Concepto
Estado de Resultados:
24,000
36,000
12,000
8,000
12,000
2,880
1,120
0
291
829
45,000
12,000
8,000
15,000
2,880
7,120
0
1,851
5,269
36,000
36,000
45,000
45,000
27,171
43,731
12,000
12,000
0
2,880
0
291
8,829
7,677
-8,323
12,000
15,000
12,000
2,880
0
1,851
1,269
959
-7,363
24,000
40,000
40,000
-16,000
-16,000
-16,000
16,000
28,412
12,412 S/.
40.24% anual
1.78
4 aos
12.76
12.92
Costo de
oportunidad
(% anual)
10.00%
12.00%
15.00%
38.42%
18.00%
0
-1,082
-2,524
-9,109
-3,778
Escenarios de rentabilidad
Efecto de la deuda
1,131
0
-1,508
-8,442
-2,823
2,811
1,608
0
-7,451
-1,405
15,532
13,776
11,409
0
9,319
3,600
3,600
Unidad PT
la inversin
12,000
1,440
13,440
54,000
12,000
8,000
18,000
1,440
14,560
0
3,786
10,774
54,000
12,000
8,000
18,000
0
16,000
0
4,160
11,840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
54,000
54,000
54,000
54,000
8,000
0
47,226
34,160
8,000
0
12,000
18,000
12,000
1,440
0
3,786
6,774
4,454
-2,909
12,000
18,000
0
0
0
4,160
19,840
11,344
8,434
0
0
0
0
0
0
8,000
3,977
12,412
venta (S/./UPT)
15.75
16.50
17.25
20,690
18,703
16,019
2,960
13,644
25,848
23,630
20,629
5,920
17,968
31,006
28,557
25,238
8,880
22,292
40,000
20% anual
8,000 por ao
Ventas:
0
Unidades
Precio de venta:
2,400
3,000
15.00 S/./Unidad PT
12,000 S/./Ao
Costo variable:
Deuda:
24,000
12% anual
Tasa de inters:
Plazo total:
3 aos
Plazo de gracia:
1 ao
Forma de pago:
Principal constante
Calendario de pago:
Concepto
Principal
12,000
Intereses
2,880
2,880
Cuota total
2,880
14,880
24,000
12,000
Saldo deudor
24,000
15% anual
26%
Rentabilidad de la inversin?
Concepto
Estado de Resultados:
24,000
36,000
12,000
8,000
12,000
2,880
1,120
0
291
829
45,000
12,000
8,000
15,000
2,880
7,120
0
1,851
5,269
36,000
36,000
45,000
45,000
27,171
43,731
12,000
12,000
0
2,880
0
291
8,829
7,677
-8,323
12,000
15,000
12,000
2,880
0
1,851
1,269
959
-7,363
24,000
40,000
40,000
-16,000
-16,000
-16,000
16,000
28,412
12,412 S/.
40.24% anual
1.78
4 aos
12.76
12.92
Costo de
oportunidad
(% anual)
10.00%
12.00%
15.00%
38.42%
47.89%
283
-819
-2,289
-9,006
-10,387
1,477
322
-1,218
-8,305
-9,779
3,250
2,019
373
-7,265
-8,875
16,683
14,864
12,412
575
-2,077
16.00
60.04%
53.46%
29.02%
22.33%
15.74%
Escenarios de rentabilidad
Efecto de la deuda
Efecto de la inflacin
VPN
0
Costo
variable
(S/./UPT)
4.50
5.00
6.84
7.34
7.84
3,600
3,600
la inversin
12,000
1,440
13,440
54,000
12,000
8,000
18,000
1,440
14,560
0
3,786
10,774
54,000
12,000
8,000
18,000
0
16,000
0
4,160
11,840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
54,000
54,000
54,000
54,000
8,000
0
47,226
34,160
8,000
0
12,000
18,000
12,000
1,440
0
3,786
6,774
4,454
-2,909
12,000
18,000
0
0
0
4,160
19,840
11,344
8,434
0
0
0
0
0
0
8,000
3,977
12,412
venta (S/./UPT)
15.75
16.50
17.25
22,136
20,073
17,285
3,704
620
27,588
25,281
22,159
6,833
3,317
33,041
30,490
27,032
9,963
6,015