Universidad Arturo Prat

Departamento de Economa y Administracin

Ingeniera de Ejecucin en Administracin de Empresas
Sede Santiago

Ratios Financieros
Posicin de Liquidez
1.- Relacin Circulante

La posicin de Solvencia de la Empresa es favorable (o no)

Depende s aumenta o reduce su nivel de Activos y Pasivos Circulantes.
2.-Prueba Acida

La capacidad para hacer frente a sus compromisos de corto plazo.

Posicin de liquidez frente a otros aos o a otras empresas.
3.-Relacin de Caja

Capacidad inmediata de movilizar recursos para cubrir compromisos de corto plazo.

Mayor a 1 de manera permanente, habla de liquidez sin usa, apreciacin desfavorable.

Ratios de Actividad o de Eficacia de los Capitales

Permite evaluar si los recursos de la empresa han sido invertidos de manera de lograr las mayores ventas con los
capitales invertidos.
1.-Rotacin de Inventario
Frecuencia con que el nivel de inversin en inventarios fue renovado.
Mientras ms rpido la rotacin, ms rpidamente los stock son transformados en cuentas por cobrar o caja.
Entre ms alta sea la rotacin, ms eficiente es la administracin de Inventarios.
Una rotacin demasiado rpida de los stocks es tambin poco eficaz: pueden ocasionar una ruptura de stock y, por
consiguiente, una prdida de ventas o interrupciones de produccin cuando se trata de materias primas.
Con pedidos pequeos tenemos costos elevados y a veces una prdida de descuentos.

2.-Tiempo de Inventarios

Antigedad Promedio de los Inventarios.

Acadmico: Leonardo Gonzlez Hernndez

Leonardogonzalez@unap.cl
9-3381421

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3.-Rotacin de Cuentas por Cobrar
Parte importante del Activo Circulante, es por eso que las polticas de crdito y cobranza deben estar bajo vigilancia
constante.

4.- Periodo Promedio de Cobro

Tiempo que nos lleva recuperar las ventas al crdito.

5.-Rotacin de Cuentas por Pagar

6.- Periodo Promedio de Cobro

7.- Rotacin de Activo Circulante

Una rotacin creciente implica una menor cantidad de recursos invertidos en capital de trabajo, y por ende un uso ms
de los recursos de corto plazo.

8.-Rotacin de Activos Fijos

Eficiencia con la que se han administrados los activos fijos.
Amplitud o estreches del volumen de ventas con margen de utilidad.
Si la rotacin es alta, indicara que los cargos fijos por depreciacin y el punto de equilibrio son bajos.

9.-Rotacin de Activos Totales

Mide la eficacia del conjunto de los medios de accin invertidos, con respecto a las ventas. La eficacia de los capitales
invertidos constituye un factor causal que influencia la rentabilidad de estos capitales.

Acadmico: Leonardo Gonzlez Hernndez

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Posicin Patrimonial o Posicin Financiera de Largo Plazo.

1.-Ratio de Independencia Financiera

A mayor endeudamiento, menor Independencia

Una fuerte independencia, tiene puertas abiertas a nuevos endeudamientos.

2.-Ratio de Endeudamiento

Muestra la relacin de Capitales ajenos. Complemento en 100 del Anterior.

No debe ser superior a 0,4, mayor a 0.4 muestra riesgos altos

ndices de Rentabilidad
Potencial para generar beneficios y rentabilidades actuales y futuras.
1.-Margen de Explotacin:

Indica la eficiencia operacional.

Si estamos ms altos que el sector, significa,
-Se est trabajando con precios de ventas unitarios ms altos
-Con costos de produccin o ventas inferiores
-O ambas
2.-Margen de Utilidad Operacional

Se muestra la margen una vez descontados los gastos de administracin y ventas de la empresa.

3.-Margen Neto de Utilidades

Muestra el porcentaje de beneficio econmico de la empresa, despus de haber descontado todos los costos y gastos
adems de los intereses e impuestos.

Acadmico: Leonardo Gonzlez Hernndez

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4.-Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

Capacidad para remunerar los aportes. Ms alto, ms satisfaccin.

5.-La Rentabilidad del Conjunto de Capitales Invertidos (ROI)

Mide la gestin ms claramente centradas sobre los mritos de la explotacin.

Permite juzgar la eficacia de las operaciones de produccin y de ventas.

6.-El apalancamiento Financiero y el ROE.

Efecto leverage o de apalancamiento positivo y tener influencia favorable sobre la rentabilidad del patrimonio.
Prueba de que tan rentables somos al ocupar capitales externos.

Acadmico: Leonardo Gonzlez Hernndez

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