CASOS DE FINANZAS

Catedrtico: Antonio Jordn Jimeno

La empresa ha ser analizada ha presentado la siguiente informacin econmica financiera
de sus dos ltimas gestiones.
Condicha informacin se pide preparar los siguientes informes de evaluacin:
1. Estado de origen y aplicacin de fondos
30 puntos
2. Estado contable de flujo de efectivo con base a caja
30 puntos
BALANCE GENERAL
Activo Circulante
Disponibilidades
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por adelantado
Otros activos circulantes
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Planta, equipos e instalaciones
Depreciacin acumulada
Total Activo Fijo Neto
Inversiones
Inversiones a largo plazo
Total Inversiones
Activos diferidos
Otros activos diferidos
Total Activos diferidos
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Circulante
Proveedores por pagar
Cuentas por pagar
Impuestos por pagar
Otros pasivos
Total Pasivo Circulante
Pasivo a largo plazo
Deudas bancarias a largo plazo
Total Pasivo a Largo Plazo
Capital
Acciones comunes
Capital adicional pagado
Utilidades retenidas
Total Capital
TOTAL PASIVOS
Dividendos

2005

2004

177,689
175,042
678,279
740,705
1,328,963 1,234,725
20,756
17,197
35,203
29,165
2,240,890 2,196,834
1,596,886 1,538,495
856,829
791,205
740,057
747,290
65,376
65,376

Origen
-2,647
62,426
-94,238
-3,559
-6,038
nbnb bb
-58,391
-65,624

Aplicacin Origen
0

62,426

62,426
94,238
3,559
6,038

58,391
65,624

111,509

0
0

-65,376

65,376

205,157
205,624
205,157
205,624
3,251,480 3,149,748

467

467

467

91,997
11,634

448,508
148,427
36,203
190,938
824,076

356,511
136,793
127,455
164,285
785,044

-91,997
-11,634
91,252
-26,653

91,997
11,634
26,653

26,653

630,783
630,783

626,460
626,460

-4,323

4,323

4,323

420,828
420,824
361,158
361,059
1,014,635
956,361
1,796,621 1,738,244
3,251,480 3,149,748

-4
-99
-58,274

4
99
58,274

4
99
201,242

91,252

0
321,501

0
318,854
-2,647

0
510,354

1. Si solo saco diferencias y clasifico en fuentes y usos, cuadra la informacin

2. Sin embargo, las cifras de la utilidades netas y de la depreciacin son diferentes a las del estado
de resultados.

3.La utilidad neta es la que debo considerar, no la que resta despues de distribuir utilidades, entoces
solo copio las cifras del estado de resultados, los dividendos coinciden con la diferencia de Util Reten 2004 +
utilidades del perodo - Utilifdades retenidas del Pfinal
4. La depreciaciondel perioddo tampoco coincide, la registro y ni coincide con la suma del periodo anterior mas
la actual, entonces solo veo la diferencia resultante que me obliga a analizar la informacin del A Fijo
Depreciacion anterior mas la del periodo mayor a la registrada, entonces se vendio A Fijo, pero los valores netos
tambin crecieron, entonces se compro A Fijo. Si Valor inicial sumo depereciacin del perodo y resto de
depreciacin registrada del periodo final tengo la variacin en activos fijos
ESTADO DE RESULTADOS
2,005
2,004
Ventas Netas
3,992,758 3,721,241
Costo de productos vendidos
2,680,298 2,499,965
Utilidad bruta
1,312,460 1,221,276
Gastos de administracin y comerc 801,395
726,959
Depreciacin
111,509
113,989
U.A.I.I.
399,556
380,328
Gastos Financieros
85,274
69,764
U.A.I.
314,282
310,564
Reserva para impuestos
113,040
112,356
Utilidad Neta
201,242
198,208
Dividendos en efectivo
142,968
130,455
Utilidad retenida
58,274
67,753

2. Los indicadores financieros dienen distintas estructuras dependiendo de los autores.;

Segn sus conocimientos, modifique las formulas que estn equivoca 20 puntos
a) Indice de liquidez =

Pasivo circulante
Activo circulante

b) Prueba cida =

Pasivo Circulante - cuentas por cobrar

Activo circulante

c) Periodo medio de cobro =

Ventas totales
Promedio de cuentas por cobrar/365

d) Rentabilidad del capital =

Utilidad bruta
Riqueza neta

e) Endeudamiento =

Ventas
Capitalizacin total

3. Con la informacin del ejercicio nmero 1, determine el rendimiento sobre la

inversin segn Du Pont, solo para la gestin 2005.
20 puntos

Aplicacin
0
94,238
3,559
6,038

104,276

65,376

91,252

142,968
507,707
-2,647

Util Reten 2004 +

eriodo anterior mas

ero los valores netos

do y resto de