DINERO ELECTRONICO

Segn EL BANCO CENTRAL EUROPEO define el dinero electrnico o e-money Como:

"una tienda electrnica de valor monetario en un dispositivo tcnico, Que puede ser
ampliamente utilizado para efectuar pagos a las empresas Distintas del emisor sin
involucrar necesariamente un soporte de previo Pago".

Segn RUBN PASCUAL, desde el punto de vista tecnolgico, el Dinero electrnico

consiste, por un lado, es una tarjeta de plstico, con un Chip que contiene el saldo que
el usuario ha abonado anteriormente. (PASCUAL)

Este sistema consta de unidades o smbolos de valor monetario, debidamente Cifrado, el cual
representa cantidades de dinero que asumen forma digital; Unidades que pueden ser
convertidas en dinero fsico. Este dinero electrnico se almacena en la computadora y se
transmite por medio de redes para ser gastado al hacer compras electrnicas a travs de
internet. Esta tarjeta est pensada para la realizacin de compras de reducido importe y
contiene elementos de seguridad basados en hardware. Por otro lado, existe otro tipo que,
almacenado en un ordenador (software), permite realizar pagos a travs de transferencias
electrnicas mediante redes de telecomunicacin.

Segn el profesor PAPADOPOULOS GEORGIOS de la Universidad de Rotterdam,

Holanda, proporciona un concepto realista, pero a la vez creativo del dinero electrnico:
la concepcin moderna de dinero ya no es una cosa material, es un sistema. El
dinero, actualmente, es una red que consta de cientos de miles de ordenadores el
dinero fsico es un fantasma del pasado, un anacronismo.

En su lugar, viajando por el mundo sin descanso y casi a la velocidad de la luz, encontramos
el dinero electrnico, que es una forma completamente nueva de dinero que no se basa en
metal o papel, sino en la tecnologa, las matemticas y la ciencia ... " (PAPADOPOULOS, 2007)
1. DEFINICION.-El dinero electrnico es una innovacin que puede mejorar la inclusin
financiera, pues acerca los servicios de pagos a las personas de bajos ingresos y que viven
alejadas de zonas urbanas, sin necesidad de crear una infraestructura fsica de agencias.
Los pagos que podran realizarse con dinero electrnico incluyen:
De individuo a individuo.
De individuos a negocio, por compras de bienes y servicios.
De empresas a individuos; por ejemplo, salarios.
De empresa a empresa.
De gobierno a individuos.
De individuos al gobierno

2. REGULACIN DEL DINERO ELECTRONICO

LEY N 29985: LEY DEL DINERO ELECTRNICO
Ley que regula las caractersticas bsicas del dinero electrnico como instrumento de
inclusin financiera
Artculo 1. Objeto de la Ley
1.1 El objeto de la presente Ley es regular la emisin de dinero electrnico, determinar las
empresas autorizadas a emitirlo y establecer el marco regulatorio y de supervisin de las
Empresas Emisoras de Dinero Electrnico.
1.2 La emisin de dinero electrnico comprende las operaciones de emisin propiamente
dicha de dinero electrnico, reconversin a efectivo, transferencias, pagos y cualquier
movimiento u operacin relacionada con el valor monetario del que disponga el titular y
necesaria para las mismas.
Artculo 2. Dinero electrnico
El dinero electrnico es un valor monetario representado por un crdito exigible a su emisor,
el cual tiene las siguientes caractersticas:
a) Es almacenado en un soporte electrnico.
b) Es aceptado como medio de pago por entidades o personas distintas del emisor y tiene
efecto cancelatorio.
c) Es emitido por un valor igual a los fondos recibidos.
d) Es convertible a dinero en efectivo segn el valor monetario del que disponga el titular, al
valor nominal.
e) No constituye depsito y no genera intereses.
Artculo 3. Reserva de actividad
Solo pueden emitir dinero electrnico las empresas que operan bajo el mbito de supervisin
de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones, listadas en el inciso A del artculo 16 y el numeral 6 del artculo 17 de la Ley
26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros.
Artculo 4. Caractersticas y obligaciones de las Empresas Emisoras de Dinero Electrnico

4.1 Las Empresas Emisoras de Dinero Electrnico tienen como objeto principal la emisin de
dinero electrnico, no conceden crdito con cargo a los fondos recibidos y solo pueden
realizar otras operaciones relacionadas a su objeto principal.
4.2 Las Empresas Emisoras de Dinero Electrnico son sujetos obligados a proporcionar la
informacin a que se refiere el artculo 3 de la Ley 27693, Ley que crea la Unidad de
Inteligencia Financiera - Per, y sus modificatorias, conforme a lo dispuesto en el literal a) del
numeral 3.1 del artculo 3 de la Ley 29038, Ley que incorpora la Unidad de Inteligencia
Financiera del Per (UIF-PER) a la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones, y sus normas reglamentarias. En tal sentido, se encuentran
obligadas a cumplir con las disposiciones reglamentarias emitidas sobre prevencin del
lavado de activos y financiamiento del terrorismo que emita la Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de

Fondos de Pensiones, siendo responsables de aplicar las normas del presente numeral a sus
clientes o usuarios que adquieran el dinero electrnico que emitan.
Artculo 5. Emisores de dinero electrnico
Los emisores de dinero electrnico:
a) No pueden establecer un lmite a la vigencia de los fondos de dinero electrnico, distinto al
reglamentado. Cuando transcurran diez (10) aos sin que una cuenta de dinero electrnico
tenga movimientos y sin que medie reclamacin durante ese lapso, dichos fondos son
remitidos a la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del Ministerio de
Economa y Finanzas para ser destinados a programas de inclusin financiera.
b) Estn sujetos a los lmites de emisin de dinero electrnico de una Unidad Impositiva
Tributaria (UIT) por transaccin, de acuerdo a las condiciones que se establezca en la
reglamentacin de la presente Ley.
c) Se sujetan a las disposiciones de encaje y a las que por la Ley 29440, Ley de los Sistemas
de Pagos y de Liquidacin de Valores, formule el Banco Central de Reserva del Per.
3. RIESGOS A CONSIDERAR
Como los emisores de dinero electrnico toman fondos del pblico, el riesgo es que el dinero
se pierda o no est disponible cuando lo requieran los clientes.
Este riesgo es especialmente importante cuando el negocio del dinero electrnico est abierto
a empresas que no estn reguladas prudencialmente, lo que justifica una regulacin
especfica para proteger los fondos de los clientes. Adems, la integridad del sistema
financiero tambin podra cuestionarse si no se aplicaran las polticas oportunas contra el
lavado de dinero (CLD) y los procedimientos para combatir la financiacin del terrorismo
(CFT).
Pero los requisitos de conocimiento del cliente podran dificultar el acceso a los servicios
financieros, especialmente en los pases en desarrollo, donde los requisitos de documentacin
son una de las barreras para la inclusin financiera.

4. ENFOQUES REGULATORIOS EN AMRICA LATINA

El dinero electrnico ha conseguido un xito especial en el frica Subsahariana, donde hay
ms de 120 servicios activos, pero se ha extendido ms recientemente a otras regiones
emergentes, incluida Amrica Latina, donde hay casi 30 servicios en funcionamiento.
Desde 2013, algunos pases latinoamericanos como Per, Paraguay, Uruguay y Colombia han
regulado especficamente el dinero electrnico, creando un nuevo estatus legal que permite a
empresas no bancarias emitir dinero electrnico.
Esas instituciones no pueden intermediar con los fondos de sus clientes y deben mantener
una cantidad de fondos equivalentes al total del dinero electrnico emitido en determinados
tipos de activos lquidos, por lo general depsitos bancarios en cuentas fiduciarias
Adems, Per y Colombia imponen unos requerimientos prudenciales de capital (el 2% de los
fondos de los clientes), as como una cantidad mnima de capital para establecer una empresa
emisora de dinero electrnico.
En lo que respecta a los procedimientos CLD y CFT, como las cuentas de dinero electrnico
estn por lo general sujetas a lmites en los balances o en las transacciones, los requisitos de
conocimiento del cliente son proporcionales a los riesgos que conllevan. De hecho, Colombia y
Per han establecido dos tipos distintos de cuentas de dinero electrnico con distintos lmites
y requisitos de conocimiento del cliente.
Dinero electrnico En 2010 se present el Proyecto de Ley N4168/2009PE que buscaba
regular las caractersticas bsicas del dinero electrnico y su uso, sin embargo, ste fue
archivado por el Congreso sin aprobarse1 . Dos aos despus, en mayo del 2012 se present
en el Congreso una nueva Ley sobre dinero electrnico, que, salvo algunas modificaciones
pequeas, fue muy similar al proyecto inicialmente presentado.
As, la Ley N29985 fue aprobada finalmente en enero del 2013 bajo el ttulo de Ley que
regula las caractersticas bsicas del dinero electrnico, como instrumento de inclusin
financiera y su reglamento se aprob en mayo del 2012.
En el reglamento de dicha Ley se considera dinero electrnico el valor monetario almacenado
en soportes electrnicos diseados para atender usos generales y no aquellos para usos
especficos, como tarjetas de compras, tarjetas de telefona, tarjetas de socios, tarjetas de
transporte pblico, vales de alimentacin, vales de servicios y otros similares.
La normativa de dinero electrnico, busca beneficiar principalmente a zonas rurales o
alejadas donde la banca comercial no llega, facilitando la realizacin de pagos y
transferencias de manera segura y a bajo costo. En ese sentido, la intensidad y difusin de la
tecnologa mvil en el territorio nacional genera posibilidades de expansin de los servicios
financieros, y es bajo ese entorno que se busca brindar un mayor acceso al sistema
financiero.
El funcionamiento del dinero electrnico, segn se desprende de la Ley, consistir
principalmente en que el usuario deber acercarse a una oficina o a un canal no bancario
(como una EEDE), entregar su dinero fsico y ste se convierte en dinero virtual con el cual el
cliente podr realizar transacciones, a travs del celular u otro dispositivo, con cargo al saldo

del dinero convertido. Detrs de esto hay un contrato entre el banco o empresa emisora y una
empresa de telecomunicaciones.
5. ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO DEL DINERO ELECTRNICO FUENTE: BBVA
RESEARCH EN BASE A LEY DE DINERO ELECTRNICO
Las principales caractersticas del dinero electrnico que se establecen en la Ley N29985
son:
Es almacenado en un soporte electrnico
Es aceptado como medio de pago por entidades o personas distintas del emisor y tiene
efecto cancelatorio
Es emitido por un valor igual a los fondos recibidos
Es convertible a dinero en efectivo segn el valor monetario del que disponga el titular. El
contrato estipular clara y expresamente las condiciones de reconversin a efectivo, las
cuales debern ser informadas al titular del dinero electrnico.
No constituye un depsito ni genera intereses, y por tanto no est respaldado por el Fondo
de Garanta de Depsitos. Adicionalmente la Ley precisa que:
Los emisores de dinero electrnico deben constituir fideicomisos por el valor del dinero
electrnico emitido conforme a las disposiciones que dicte la SBS.

No se necesita tener una cuenta bancaria para hacer uso del dinero electrnico. Entrega de
dinero fsica USUARIO Emisin de dinero virtual a travs de un dipositivo electrnico (como un
celular) Contrato previamente establecido entre la empresa emisora del dinero electrnico y
la empresa de telecomunicaciones Uso del dispositivo electrnico para realizar pagos 1 2 3
Establecimientos no financieros EEDE $ Pgina 8 Documentos de Trabajo Madrid, agosto 2013
La emisin de dinero electrnico debe estar asociada a una cuenta de dinero electrnico
que corresponda a un titular debidamente identificado.
Los emisores de dinero electrnico estn sujetos al lmite de emisin de dinero electrnico
de una Unidad Impositiva Tributaria (UIT, actualmente S/.3700), por transaccin.
Los emisores de dinero electrnico no pueden establecer un lmite a la vigencia de los
fondos de dinero electrnico distinto al reglamentado. Cuando trascurran 10 aos sin que una
cuenta tenga movimientos y sin que medie reclamacin sobre ese lapso, dichos fondos sern
remitidos a la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del MEF.
La emisin de dinero electrnico efectuado por las EEDE esta exonerado del Impuesto
General a las Ventas (IGV) por un periodo de tres aos.
Las EEDE son responsables ante sus clientes y autoridades por los actos de sus empleados y
de cualquiera de los cajeros corresponsales que realicen alguna actividad o presten algn

servicio en su nombre, en lo relacionado exclusivamente a la emisin de dinero electrnico.

Adems en julio de 2013, la SBS pre-public2 normativas adicionales a la Ley de Dinero
Electrnico. Dentro de estas cabe mencionar:
6. DEFINEN LOS SOPORTES ELECTRNICOS PARA USO DE DINERO ELECTRNICO:
a. Telfonos mviles
b. Tarjetas prepago.
c. Cualquier otro equipo o dispositivo electrnico que cumpla los fines establecidos en la Ley.
Todos deben contar con plataformas tecnolgicas que permitan realizar transacciones en
tiempo real y de manera segura. La Superintendencia podr autorizar plataformas
tecnolgicas que sigan otro esquema de transacciones, si considera que los controles a ser
aplicados permiten administrar adecuadamente los riesgos asociados.
En estos casos, el emisor de dinero electrnico proveer informacin detallada acerca de la
modalidad propuesta y adjuntar los informes preparados por la Unidad de Riesgo
Operacional o equivalente.
Se establecen cuentas de dinero electrnico simplificadas: Son cuentas que los emisores de
dinero electrnico ponen a disposicin de personas naturales, y que cumplen con las
siguientes condiciones:
a. Son abiertas por personas naturales nacionales o extranjeras.
b. Cada transaccin se encuentra sujeta al lmite de mil nuevos soles (S/. 1,000).
c. El saldo consolidado de cuentas de dinero electrnico de un mismo titular, bajo cualquier
modalidad, en un mismo emisor de dinero electrnico, no puede ser superior a dos mil nuevos
soles (S/. 2,000) en todo momento.
d. Las conversiones a dinero electrnico acumuladas de un mismo titular, bajo cualquier
modalidad, en un mismo emisor en un mes, no pueden ser mayores a dos mil nuevos soles
(S/. 2,000).
e. Las transacciones acumuladas (conversiones, transferencias, pagos, reconversin a
efectivo, etc.) de un mismo titular, bajo cualquier modalidad, en un mismo emisor en un mes,
no pueden exceder de cuatro mil nuevos soles (S/. 4,000).
f. Las cuentas de dinero electrnico simplificadas solo pueden ser abiertas y utilizadas en
moneda nacional en el territorio nacional. Los emisores de dinero electrnico deben definir
procedimientos y medidas con el objetivo de monitorear el cumplimiento de los lmites y
condiciones antes sealadas.
QU ES BITCOIN?
Es un nuevo sistema de pagos con un dinero completamente digital. Es la primera moneda
descentralizada que nos permite pagar objetos o servicios sin que haya una autoridad central
(como por ejemplo un banco) o intermediarios.

En definitiva, para los usuarios, Bitcoin es el dinero para comprar en internet por excelencia
via P2P (Peer-to-peer).
El Bitcoin surge como una nueva idea de dinero que utiliza la criptografa y es un concepto
que tiene su origen ya en el 1998 aunque es a partir del 2010 cuando muchas personas
involucradas en este proyecto se centran en el desarrollo exponencial del Bitcoin.
El Bitcoin est pensado para que nadie controle ni posea la red Bitcoin, es decir, al igual que
nadie es propietario de la tecnologa que hay detrs de los correos electrnicos nadie posee la
tecnologa que est detrs del Bitcoin. Bitcoin lo controlan todos los usuarios del mundo.
Adems la emisin monetaria est pautada de antemano para que nunca existan ms de 21
millones de unidades.
7. CMO FUNCIONA EL BITCOIN?
Para explicarlo de forma sencilla, el Bitcoin funciona como una aplicacin de mvil o un
programa de ordenador que cada uno instala en su dispositivo y con ello adquiere una cartera
que permite al usuario enviar y recibir Bitcoins.
8. VENTAJAS DEL BITCOIN
1. GLOBAL: no pertenece a ningn estado o gobierno y se puede utilizar en todo el
mundo, independientemente de las barreras geogrficas y polticas.
2. AJENO AL SISTEMA FIDUCIARIO: no se puede crear deuda con l, su valor no
depende de una intervencin de un banco central.
3. LMITE DE EMISIN: el aumento decreciente y predecible de la masa monetaria, le
permite mejorar el poder adquisitivo de los usuarios.
4. MONEDA DIVISIBLE: actualmente se puede utilizar hasta con 8 decimales aunque no
hay lmite por lo que en un futuro se podran utilizar ms decimales.
5. TRANSACCIONES EN TIEMPO REAL: en menos de una hora puede estar realizada la
transaccin.
6. IRREVERSIBILIDAD DE LAS TRANSACCIONES: no hay un tercero en medio que
pueda echar atrs una transaccin. De todos modos existen servicios que custodian los
bitcoins hasta que la parte que los recibe ha cumplido con su parte del acuerdo.
7. IMPOSIBLE DE FALSIFICAR: tal como est definido no se puede construir un bitcoin
falso ni efectuar un doble gasto sin que la red lo detecte.
8. NO HAY UN REGULADOR: ningn comit de expertos controla el destino del bitcoin.
Hay unas reglas previamente fijadas por el protocolo ideado por Satoshi Nakamoto que
ha de aceptar libremente quien quiera utilizar el bitcoin.
9. ANONIMATO: nadie est obligado a revelar su identidad lo que hace al bitcoin
especialmente til para su uso en pases donde gobiernan regmenes totalitarios.
10.BARATO: el bitcoin tiene menores costes de transaccin que la utilizacin de tarjetas
de crdito, transferencias o Paypal. Realizando un pago con bitcoin se eliminan
intermediarios no deseados.
11.SEGURO: el bitcoin cuenta con un fuerte respaldo criptogrfico que lo protege de
falsificaciones y se puede guardar en mltiples localizaciones simultneamente. La

tecnologa en la que se basa el protocolo del bitcoin es varias veces ms segura que la
que utilizan los bancos y las tarjetas de crdito.
12.TRANSPARENCIA: todas las transacciones quedan grabadas en un registro de libre
acceso.
13.MICROPAGOS: dado su divisibilidad y sus bajos costes de transaccin es una moneda
ideal para realizar micropagos.
9. DESVENTAJAS DEL BITCOIN
1. LMITE DE EMISIN. Si bien es positivo para evitar la prdida de valor, el que sea
deflacionaria podra incentivar su acumulacin y por tanto como dice el premio Nobel
de Economa Paul Krugman podra deprimir la economa.
2. VOLATILIDAD: desde su creacin ha tenido grandes subidas de precio. El 2013 lo
empez a 10,2 EUR/BTC y lo cerr a 579,9 EUR/BTC, llegando cerca de los 900 EUR/BTC,
lo que hace del bitcoin una moneda atractiva para la especulacin. Con el tiempo lo
normal es que el porcentaje de variacin se reduzca y tenga una cotizacin ms
estable.
3. GARANTA DE ACEPTACIN: aunque cada vez hay ms establecimientos que los
aceptan todava son una minora. Es utilizado fundamentalmente por feelances y para
la adquisicin de material informtico.
4. NO HAY UN REGULADOR: el que no tenga un respaldo detrs de gobiernos y bancos
centrales para muchos puede ser una clara desventaja ya que se sentiran ms
cmodos con el apoyo de un regulador.
5. ANONIMATO: al igual que en el punto anterior, la enorme ventaja que supone el que
las transacciones sean annimas es una desventaja para muchos que temen que sea
utilizada para actividades ilcitas y para no cumplir con las obligaciones tributarias.

ANALISIS ESTADISTICOS DEL DINERO ELECTRONICO

* Base: totoal de no bancarizados (270) de un total de 562 encuestados.

Fuente: IPSOS APOYO
Segn el informe de BBVA Lineamientos para impulsar el ahorro y crdito en el Per6
, los sectores de menor poder adquisitivo tienen un acceso limitado a los productos
financieros y adicionalmente el 82% de las personas no bancarizadas (para el caso de
Lima), pertenecen a los Niveles Socio Econmicos (NSE) C y D, segn datos de Ipsos Apoyo.
En caso de los colectivos bancarizados, el mismo estudio muestra que el acceso a
productos financieros para los sectores de ingresos ms bajos, C y D, es significativamente
menor que el registrado en los sectores A y B

EMPRESA

OFICINAS

CAJEROS
AUTOMTIC
OS

CAJEROS
CORRESPONS
ALES

TARJETA
DE
CRDITO

TARJETA
DE
DEBITO

Bancos

1734

6464

16096

5842,638

1423,459

11,541.62
7
320,985

316
32

60

1,535.500
151877

E.
574
Financieras
Municipales 556
Cajas
243
rurales
EdPymes
222
Fuente: SBS

2800

El esfuerzo realizado por las entidades financieras por alcanzar mayor cobertura y
nmero de clientes se refleja en las mejoras realizadas en infraestructura y
tecnologa.
Los bancos llevan la delantera respecto a otras instituciones financieras no
bancarias, lo que se refleja en su mayor nmero de oficinas, cajeros automticos,

cajeros corresponsales, tarjetas de crdito y dbito, as como una mayor variedad de

productos y servicios.

Actualmente el nmero de oficinas de las empresas del sistema financiero asciende

a 3329, de las cuales 52% son de bancos, 17% de empresas financieras, 17% de
cajas municipales, 7% de cajas rurales y 7% de Edpymes. En el caso de cajeros
automticos y corresponsales la ventaja de los bancos sobre el resto de instituciones
es an ms clara, con una participacin de 95% y 85%, respectivamente.

Las oficinas de las empresas financieras, as como los cajeros automticos y

corresponsales, se ubican principalmente en las zonas urbanas del pas, con gran
concentracin en Lima y casi sin presencia en zonas rurales y ms alejadas, que es
donde justamente se encuentran las personas de menores ingresos que por lo
general quedan excluidas del sistema.