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INTRODUCTION
Lthique musulmane applique lconomique date de lavnement de lislam,
les premiers textes de lislam faisant dj rfrence aux principes thiques qui
doivent grer lactivit matrielle de lhomme : interdiction du Riba1 (intrt),
Zakat2 (Impt solidaire que doit verser chaque musulman), proprit prive3,
etc. Bien que ses principes fondateurs soient lointains, la finance islamique telle
quelle existe aujourdhui est une construction rcente. Elle est aussi une
application institutionnelle concrte de la doctrine conomique de lislam. Elle
rend possible lapplication grande chelle des principaux fondements de
1
Coran (Sourate 2, versets 278-279), (Sourate 4, versets 160-161), (Sourate 30, verset 39).
Coran (Sourate 9, versets 60 et 103), (Sourate 23, versets 1-4)
3
Coran (Sourate 57, verset 7)
2
impratifs
religieux
et
rentabilit
conomique.
Elle
assure
la
vers
une
implication
conomique
et
sociale
effective
au
ncessaires,
transforme
son
existence
et
instaure
une
vie
(Brahimi,
1993).
Ainsi,
toute
stratgie
de
dveloppement
cette
injonction dans
un
contexte
marqu
par
une
forte
pression
seconde section nous mettons en vidence les contraintes qui psent sur cette
finance. Dans une troisime section nous soulignons alors les choix qui ont t
faits, en particulier le poids de plus en plus important des instruments de court
terme. Dans une quatrime section nous concluons sur le caractre alternatif
que prsente cette finance par rapport la finance moderne capitaliste.
permission (ou licit) originelle est le fondement. Ce principe stipule que toute
chose est licite tant quun argument ne vient pas en prouver la prohibition
(Moussaoui, 2003 ; Qaradhawi, 2005). Nest interdit que ce qui a t interdit par
un texte authentique et explicite du Lgislateur. Dans ce domaine, le champ des
interdits est trs restreint alors que ltendue des possibilits est infinie. Cela
nous montre que lhorizon des activits conomiques en islam est trs large et
qu priori, tout instrument financier est compatible avec le prcepte de lislam,
sauf cas de non-conformit clairement tabli par les textes.
La recherche de solutions financires conformes aux valeurs de lislam incite le
jurisconsulte ou le chercheur musulman puiser dans tous les modles
conomiques et financiers sans a priori ni discrimination. Ce processus exige un
travail intellectuel continu et ouvert. Le chercheur sintressant la nature et
aux modes de financement en islam doit garder lesprit quelques spcificits
qui fondent ce systme par rapport au systme financier conventionnel. La
finance islamique repose sur un certain nombre de considrations : a) La
prohibition conjointement de lintrt et de lusure. Contrairement la finance
conventionnelle qui distingue le taux dintrt qui reprsente le loyer de largent
prt et lusure qui est taux maximum dintrt au-del duquel il est interdit de
prter une somme dargent ; la finance islamique nopre pas cette distinction,
car les deux notions sont associs au Riba. b) Le transfert de proprit : en droit
musulman, tout contrat de financement doit porter sur un projet productif de
biens ou de services ou sur le transfert de marchandises du vendeur
lacheteur. Autrement-dit, la notion de financement en islam traduit la fois un
transfert de proprit et lexistence relle de la chose transfre dans le cadre
dun financement par vente crdit et la concordance de tout mouvement de
capitaux avec une activit conomique relle dans le cadre du financement dit
participatif. Le profit lgitime est ralis partir dune production relle des
richesses et non fictive. En somme, tout financement doit tre adoss un actif
tangible. c) La prohibition de lala ou de lincertitude dans les contrats
(Gharar) : le terme Gharar dfinit une transaction dans laquelle il y a incertitude
ou tromperie sur lobjet du contrat. Le Gharar peut donc tre dfini comme la
vente dobjets dont lexistence et les caractristiques ne sont pas certaines,
tant donn le risque qui accompagne cette probabilit, et qui soumet la validit
de la transaction des conjonctures, des vnements futurs et incertains
(Karich, 2004, p.87). Un contrat frapp de Gharar est un contrat dont un ou
plusieurs lments fondamentaux sont indtermins ou incertains : impossibilit
de livraison, ignorance du prix de lobjet vendu, ignorance de sa nature,
ignorance du dlai, la non-dtermination du prix exact (Benmansour, 1994). d)
Linterdiction de la spculation ou du jeu du hasard (Mayssir) : il est interdit
dacheter sans payer et de vendre sans dtenir. Ce sont les activits purement
spculatives qui nont pas de finalit productive ou cratrice de richesses dans
les entreprises. e) Linterdiction dinvestir dans les activits illicites comme
lindustrie pornographique, les jeux du hasard, lalcool et le tabac, filire
porcine, larmement, le secteur bancaire classique bas sur lintrt f) Le
partage des profits et des pertes : la relation entre le pourvoyeur du capital et
lentrepreneur est un rapport dassociation et de partage des risques et du
profit.
Une fois ces principes fondamentaux respects, la finance islamique souvre
donc tous les outils de la finance moderne. Toute technique de financement ne
transgressant pas les rgles islamiques est acceptable.
aussi et surtout
en
dcoule
alors
une
seconde
contrainte
et
une
des
principales
Par exemple, en 2008, lors du Sommet de la finance islamique paris, le prsident de lAAOIFI a jug quune
grande partie dinstruments financiers sont en contradiction avec les principes de la Shariah. Il sen est suivi une
baisse sensible dmission de Sukuk. http://www.leconomiste.com/article/la-finance-islamique-souffre-d-unmanque-de-standardisation
moyens
classiques
(march
montaire,
rescompte,
etc.)
induit
une
que
certains
principes
fondamentaux islamiques
rgissant
les
leurs
propres
pratiques
financires
que
dans
un
contexte
banques
islamiques
commerciales,
banques
islamiques
LArbun est une sorte dacompte ou de dpt paye par un acheteur potentiel pour un vendeur potentiel dans le
but dacqurir un bien ou un service. Si lacheteur renonce lacquisition du bien, le vendeur conserve alors le
dpt, mais dans le cas inverse, lacheteur ne paiera au vendeur que la diffrence (prix vente Arbun). Cette
technique sapparente une option conventionnelle.
financire
et
dintgration
dans
la
finance
mondiale,
les
10
glissement
progressif
des
pratiques
bancaires
islamiques
vers
les
11
ralisations
leur
actif
(mobilisation
de
lpargne,
dmocratisation
et
loigne
des
proccupations
originelles
des
penseurs
et
thologiens musulmans.
Aujourdhui, les banques islamiques sapparentent des institutions financires
fonctionnant sans intrt dont le but essentiel, linstar des banques
conventionnelles, est la maximisation de profits pour elles-mmes et pour leurs
actionnaires. Certes, elles tirent leurs spcificits de lapplication des rgles
normatives (linterdiction du Riba, de la spculation et des activits illicites) et
des contrats saccordant avec les principes de la Shariah (Mudharaba,
Musharaka, Murabaha), mais cela ne suffit pas pour incarner les aspirations
conomiques et sociales de lconomie islamique. En effet, les banques
islamiques se sont engages dans une dmarche consistant dlimiter les
activits dans le cadre de ce qui est approuv par les conseils religieux, sans se
proccuper de la mission primordiale de concepteur dinvestissement productif,
facteur essentiel du dveloppement conomique.
La prminence des considrations formalistes aux dpens des questions de
fond sert dindicateur au processus de dveloppement idologique quelles
entreprennent. Si lon se rfre lesprit de lconomie islamique, une banque
dite islamique doit forcment tre anime par la volont de construire une
socit islamique de bien-tre conomique et social, cest cette mission qui lui
incombe et qui justifie mme sa raison dtre. Dans le cas inverse, il ne
sagirait alors que dune simple adaptation de la banque classique la socit
musulmane, voire dune cration de banque non usuraire qui linterdiction du
prt intrt ne reprsente plus quune simple formule juridique applicable la
dite banque. Celle-ci ne peut alors matrialiser lesprit gnral dun systme qui
se veut conforme la philosophie conomique et sociale islamique, et donc le
dveloppement de chacun de ses secteurs dpend de celui des autres
(Benarous, 2004, p.151). Cette volution du systme bancaire islamique qui se
traduit par un rel glissement de sa vocation de banque participative et de
rpartitrice juste de richesses vers une dmarche exclusivement intresse et
capitaliste, sexplique en grande partie par la mainmise des banquiers et des
spcialistes de lingnierie financire sur
le dveloppement de la finance
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sont confrontes les banques islamiques, les choix stratgiques des dirigeants
(innovation, diffrenciation, rentabilit) bouleversent les priorits de celles-ci.
Les enjeux concurrentiels et les impratifs contractuels envers les actionnaires
entranent les banques islamiques dans une dynamique qui nest plus orchestre
par des thologiens et des conomistes mais par des professionnels dont les
motivations et les objectifs ne sont pas aussi diffrents quon le prtend de ceux
du secteur bancaire conventionnel. Lentre en scne des thologiens se fait
aprs coup et se concentre presque exclusivement sur un rle de vrification
et de certification techniques des produits financiers nouvellement crs ou dj
existants.
La concrtisation de certaines valeurs de lthique musulmane par les banques
islamiques na pas abouti pour autant lmergence dun systme conomique
alternatif au systme capitaliste. Dans les pays majoritairement musulman, le
systme financier prdominant sappuie sur des mcanismes financiers propres
au systme capitaliste. Les banques islamiques exercent le plus souvent dans un
environnement trs concurrentiel o elles doivent cohabiter avec leurs
consurs conventionnelles.
Contrairement aux banques conventionnelles qui sont perues comme tant des
entits hrites de la priode coloniale, les banques islamiques sinscrivent
quant elles dans un mouvement de rappropriation de lidentit musulmane
postcoloniale. De par leurs objectifs affichs et leur fonctionnement, les banques
islamiques sont des constructions contemporaines censes permettre la
concrtisation des prceptes conomiques islamiques. Elles sont un moyen qui
permet aux musulmans qui le souhaitent de concilier activit conomique avec
thique islamique, davoir recours aux services bancaires sans transgresser la
prohibition du Riba. Sur un plan microconomique, il est vrai que les banques
islamiques ont leur actif un certain nombre de ralisations qui rpondent
lthique musulmane. En effet, en renonant la pratique du taux dintrt fixe
et prdtermin et en proposant des produits financiers conformes la Shariah ;
elles ont russi, dune certaine manire, rduire lexclusion bancaire dune
large couche de la population qui tait jusqu l rticente lide de confier son
pargne une banque intrt en contradiction avec leur conviction religieuse.
Avec la dmocratisation des banques islamiques, les musulmans soucieux du
respect des prceptes conomiques de lislam, ont pu ainsi se comporter
conomiquement comme lexige lislam. Pour le musulman pieu, les banques
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