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Flujo de caja
ao 1
4000
Ao 2
4000
3 ao
4000
Ao4
4000
ao 5
5000
neto
El beneficio neto nominal sera de 21000 (4000 + 4000 + 4000 + 4000 + 5000), y la
utilidad lgica sera 9000 (21000 12000), pero este beneficio o ganancia no sera
real (slo nominal) porque no se estara considerando el valor del dinero en el tiempo,
por lo que cada periodo debemos actualizarlo a travs de una tasa de descuento (tasa
de rentabilidad mnima que esperamos ganar).
Hallando el VAN:
VAN = BNA Inversin
VAN = 4000 / (1 + 0.14)1 + 4000 / (1 + 0.14)2 + 4000 / (1 + 0.14)3 + 4000 / (1 + 0.14)4
+ 5000 / (1 + 0.14)5 12000
VAN = 14251.69 12000
VAN = 2251.69
Si tendramos que elegir entre varios proyectos (A, B y C):
VANa = 2251.69
VANb = 0
VANc = 1000
Los tres seran rentables, pero escogeramos el proyecto A pues nos brindara una
mayor ganancia adicional.
ejemplo del VAN donde la tasa es de 14%), a menor tasa, el proyecto sera cada vez
ms rentable, pues el BNA sera cada vez mayor que la inversin.
PRESUPUESTO DE FECTIVO
FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es estado financiero conformado por un documento que muestra los flujos de
ingresos y egresos de efectivo (dinero en efectivo) que ha tenido una empresa durante un
periodo de tiempo determinado. La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se
conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los
egresos) o
TASA
AMORTIZAC
DESCRIPC MONT
AMORTIZAC
%
IN
ION
O
IN ANUAL
ANUAL
MENSUAL
8,000.
2,4
2
Intangible 00
0.30
00.00
00.00
TOTAL
CT
A
DENOMINAICN
DEBE
VALUACION Y DETERIORO DE ACTIVOS Y
PROVISIONES
00.00
TOTAL
6
MESES
1,20
0.00
1,20
0.00
HABER
1,2
68
682
1
Amortizavin intangible- costo
DEPRECIACION
AMORTIZACION
39 ACUMULADO
392
1
Depreciacin intangibles - costo
x/x Por la amortizacion de los 6 meses
de uso
1,2
00.00
1,2
94
79
GASTOS DE ADMINISTRACIN
00.00
CARGAS IMPUTABLES A CUENTA DE
COSTOS Y GASTOS
X/X Por el destino de la amortizacin
1,2
00.00
La decisin de inversin
La decisin de financiamiento.
NOMBRE
SALDOS NATURALEZA
PERDIDAS
FUNCION
GANANCIAS
PERDIDAS
GANANCIAS
719,200
60.1
Compras mercaderias
60.3
61.1
variacion de mercaderias
95,810
61.3
2,640
62.1
remuneraciones
41,400
62.7
3,420
62.9
4,600
63.3
6,800
63.6
servicios basicos
3,000
65.1
seguros
3,000
65.9
65.9
1
30,000
Otros -Multas
15,000
68.1
depreciacion
23,700
68.2
68.4
1
amortizacion de intangibles
2,200
3,330
69.1
624,190
70.1
mercaderias
843,000
843,000
78.1
10
79.1
94.1
gastos administracion-depreciaciones
9,480
94.2
880
94.3
gastos administracion-deterioro
1,332
94.4
19,768
94.5
2,400
94.6
gastos administracion-tributos
10,000
94.8
gastos administracion-otros
544
94.9
95.1
gastos de ventas-depreciaciones
14,220
95.2
1,320
95.3
gastos de ventas-deterioro
1,998
95.4
29,652
95.5
3,600
95.6
gastos de ventas-tributos
5,000
95.8
gastos de ventas-otros
816
36,000
859,650
UTILIDAD COMERCIAL
81,800
941,45
0
941,450
761,200
843,000
941,450
81,800
843,00
0
843,000
11
12
FROTINSA
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(al 31 de Diciembre del 2014)
(en nuevos soles)
INGRESOS OPERACIONALES
ventas netas
(01)
otros ingresos
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS
costo de ventas
(02)
TOTAL COSTOS OPERACIONALES
UTILIDAD BRUTA
gastos de ventas
(03)
gastos de administracion
(04)
otros gastos
UTILIDAD OPERATIVA
ingresos financieros
gastos financieros
RESULTADO ANTES DE PARTIC. Y DEL IR.
participcion de los trabajadores
impuesto a la renta
(06)
UTILIDAD (perdida) NETA DEL EJERCICIO
843,000
843,000
-624190
-624,190
218,810
-56606
-80404
81,800
81,800
-34996.8
46,803
13
843000.00
723200.00
(-) COMPRAS
(+
-) VARIACION
(-) MARGEN COMERCIAL
SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
(-) VALOR AGREGADO
(-) CARGAS DE PERSONAL
TRIBUTOS
(-) EXDENTE BRUTO DE EXPLOTACION
(-) CARGAS DIVERSAS DE GAESTION
PROVISIONES DEL EJERCICIO
RESULTADO DE EXPLOTACION
Ingresos financieros
Ingresos excepcionales
Cargas financieras
Cargas excepcionales
RESULTADO ANTES DE PART E
IMPUESTOS
PARTICIPACION DE TRABAJADORES
IMPUESTO A LA RENTA
98450.00
218250.0
0
-9800.00
208450.0
0
-49420.00
-15000.00
144030.0
0
-33000.00
-29230.00
81800.00
0.00
0.00
0.00
0.00
81800.00
-34996.80
46803.20
DETALLE
Utilidad contable
ACTICO
IMPUEST
IMPUESTO A LA O A LA
RENTA
RENTA
CORRIENTE
DIFERID
PREEENTE AL
O
EJERCICIO 2014 FUTUROS
EJERCICI
OS
81800.00
IMPUESTO
A LA
RENTA POR
PAGAR
CORRIENT
E DIFERIDA
81800.00
14
(+) diferencia
permanente
(+) diferencia
temporal
Utilidad tributaria
30& del I.R
15000.00
96800.00
29040.00
15000.00
30000.00 30000.00
30000.00 126800.00
9000.00 38040.00
15
DENOMINA
CIO
DETERMINACION DEL RESULTADO DEL
89 EJERCICIO
89.1 UTILIDAD
88 IMPUESTO A LA RENTA
IMP A LA RENTA
88.1 CORRIENTE
IMP A LA RENTA
88.2 DIFERIDA
CUENTA
DEBE
HABER
38040
38040
29040
9000
CUENTA
DEBE
HABER
38040
29040
9000
38040
CUENTA
DEBE
HABER
9000
9000
16
17