Enmienda al Acuerdo de Capital para incorporar riesgos de

mercado
Introduccin
El marco para la medicin del riesgo de Mercado
1. Desde finales de 1997, o antes si as lo determinan las autoridades supervisoras, los
bancos debern calcular y aplicar requerimientos de capital para sus riesgos de
mercado, adems de los que ya aplican para sus riesgos de crdito. El riesgo de
mercado se define como la posibilidad de sufrir prdidas en posiciones dentro y fuera
de balance a raz de oscilaciones en los precios de mercado.
Los riesgos sujetos a este requerimiento de capital son los siguientes:
riesgos inherentes a las acciones y a instrumentos relacionados con los tipos de
inters en la cartera de negociacin;
riesgo de divisas y riesgo de productos bsicos en todo el banco.
Mtodos de medicin de los riesgos de mercado
Para la medicin de sus riesgos de mercado, los bancos podrn elegir entre dos
amplias metodologas, sujeto a la aprobacin de las autoridades nacionales.
La primera consiste en estimar los riesgos de manera estndar. Que abarca los cuatro
riesgos analizados en la presente Enmienda, a saber, riesgos de tipos de inters, de
acciones, de divisas y de productos bsicos.
La segunda es una metodologa alternativa, que est sujeta al cumplimiento de ciertas
condiciones y cuyo uso requiere por lo tanto la aprobacin explcita de la autoridad
supervisora del banco. Este mtodo permite a los bancos utilizar las medidas
derivadas de sus propios modelos internos de gestin de riesgos, sujetos a siete
categoras de condiciones, a saber:
criterios generales sobre la adecuacin del sistema de gestin de riesgos;
estndares cualitativos para la supervisin interna del uso de los modelos, en
especial por
parte de la alta direccin;
pautas para especificar un conjunto adecuado de factores de riesgo de mercado
(es decir,
las tasas y precios de mercado que afectan al valor de las posiciones de los
bancos);

 estndares cuantitativos para determinar el uso de parmetros estadsticos

mnimos
comunes para la medicin del riesgo;
pautas para las pruebas de tensin;
procedimientos de validacin para el seguimiento externo del uso de los
modelos;
reglas para bancos que utilizan a la vez sus modelos y el mtodo estndar.

Mtodo Estndar
Riesgo especfico
La exigencia de capital por riesgo especfico est diseada para proteger frente a
movimientos adversos en el precio de un valor debido a factores relacionados con su
emisor. Al calcular este riesgo, la compensacin estar restringida a posiciones
emparejadas en una emisin idntica (incluidas las posiciones en derivados). Aun
cuando el emisor sea el mismo, no se permitir la compensacin entre emisiones
diferentes, ya que las diferencias en el porcentaje del cupn, la liquidez, la
caractersticas de recompra, etc. hacen que los precios puedan divergir a corto plazo.
Exigencias de capital por riesgo especfico en concepto de riesgo de emisor
Los requerimientos de capital por riesgo especfico para las categoras Gobierno y
otros sern los siguientes: