Sunteți pe pagina 1din 5

ANLISIS DE TENDENCIAS

El anlisis de tendencias, como parte del anlisis estructural de los estados


financieros, resulta especialmente til para el analista, a fin de:
- conocer con profundidad el negocio de la empresa,
- comprobar qu partidas consumen porcentajes significativos de recursos
econmicos,
- evaluar la evolucin del comportamiento de estas partidas, estudiando el
comportamiento histrico de la empresa en relacin a las mismas, e
- identificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna otra
referencia.

Anlisis de tendencias
Definicin de anlisis de tendencias
Es el mtodo de anlisis que consiste en observar el comportamiento de los
diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar
algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos.
Este mtodo nos permite conocer la direccin y velocidad de los cambios que
se han dado en la situacin financiera de la empresa a travs del tiempo, por lo
que se considera como un mtodo de anlisis horizontal.
Al igual que el mtodo de porcentajes integrales, este nos ayuda a la deteccin
de fallas; pero es solamente un mtodo explorativo, por lo que siempre es
necesario investigar ms a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Para efectuar un anlisis mediante este mtodo, es necesario determinar los
cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos
interesa analizar.
El anlisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una
empresa.

Ao base e ndices de tendencias


La aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que te va
a servir como referencia o punto de partida de tus clculos para poder observar
la tendencia que est siguiendo cada concepto.

Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base,
solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada ao, entre el
saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrs un
resultado conocido como ndice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada ao y en cada rubro, es necesario
determinar el ndice de tendencia respectivo
Frmula para el clculo del ndice de tendencia
ndice de tendencia =Saldo del ao en cuestin x (100)
Saldo del ao base

Una vez obtenidos los ndices, es muy conveniente graficarlos para ver con
claridad cmo se est comportando tu empresa financieramente.
En ocasiones, es conveniente que utilices una misma grfica para presentar la
tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es recomendable que presentes
muchos conceptos en la misma grfica, ya que puedes perderte con tantos
datos y lneas.
Interpretacin de los ndices de tendencias
Una vez que hemos calculado los ndices de tendencias respectivos, se
procede a interpretar los resultados para poder obtener algunas conclusiones
sobre el comportamiento financiero de la empresa.
Anlisis del Estado de Resultados
Ahora, se analizan las partes fundamentales del estado de resultados, en
donde se observa la tendencia de las ventas, comparada con el costo de
ventas, gastos de operacin y utilidad neta

Ejemplo ilustrativo:
Con los siguientes datos acerca de las ventas en millones de dlares de la
Empresa M & M:
Ventas
Ao (X)
(Y)
1995

3,4

1996

3,1

1997

3,9

1998

3,3

1999

3,2

2000

4,3

2001

3,9

2002

3,5

2003

3,6

2004

3,7

2005

2006

3,6

2007

4,1

2008

4,7

2009

4,2

2010

4,5

1) Hallar la ecuacin de tendencia por el mtodo de los mnimos cuadrados.


2) Pronosticar la tendencia de exportacin para el 2011.
3) Elaborar la grfica para los datos y la recta de tendencia.

Solucin:

1) Para hallar la ecuacin de tendencia por el mtodo de los mnimos


cuadrados se llena la siguiente tabla, codificando la numeracin de los aos
1995 como 1, 1996 como 2, y as consecutivamente para facilitar los clculos.
Ao (X)
X
Y
XY
X2
Y2
1995

3,4

3,40

11,56

1996

3,1

6,20

9,61

1997

3,9

11,70

15,21

1998

3,3

13,20

16

10,89

1999

3,2

16,00

25

10,24

2000

4,3

25,80

36

18,49

2001

3,9

27,30

49

15,21

2002

3,5

28,00

64

12,25

2003

3,6

32,40

81

12,96

2004

10

3,7

37,00

100

13,69

2005

11

44,00

121

16,00

2006

12

3,6

43,20

144

12,96

2007

13

4,1

53,30

169

16,81

2008

14

4,7

65,80

196

22,09

2009

15

4,2

63,00

225

17,64

2010

16

4,5

72,00

256

20,25

Total
136
61
542,3
1496
235,86
Reemplazando valores en las siguientes frmulas se obtiene los valores de a0
y a1:

Interpretacin:
- El valor
al ser positiva indica que existe una tendencia ascendente de
las exportaciones aumentando a un cambio o razn promedio de 0,07 millones
de dlares por cada ao.
- El valor de
indica el punto en donde la recta interseca al eje Y cuando
X = 0, es decir indica las exportaciones estimadas para el ao 1996 igual a
3,22.