1.

El concepto de Inters simple y compuesto

El inters es la capital que se cobra o se paga por el uso de un dinero que no es
nuestro.

Inters simple: es aquel donde el inters se calcula sobre la cantidad prestada

la cual pertenece fija cada periodo y se emplea por lo general en prstamos de

corto tiempo.
El inters simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un
perodo de tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses
del siguiente perodo; concluyndose que el inters simple generado o pagado
por el capital invertido o prestado ser igual en todos los perodos de la
inversin o prstamo mientras la tasa de inters y el plazo no cambien.
Cuando el inters se paga slo sobre el capital prestado, se le conoce como

inters simple y se emplea en prstamos a corto plazo.

El inters simple es utilizado en operaciones para prstamos a corto plazo o

inversiones en donde los plazos no son mayores a un ao. Este tipo de
clculo se utiliza para saber cunto ser el inters que pagaremos o
recibiremos al final de un perodo determinado y en donde no se incluye la
capitalizacin.

Componentes:
Capital prestado (capital o principal)
Suma del inters y capital prestado (monto)
El tiempo acordado (plazo)
El importe adicional que se paga (inters, se expresa en %)
Inters = Capital x Tasa de inters x Nmero de perodos

Inters compuesto: es aquel en donde el inters se calcula cada periodo, ya

que el inters de cada lapso anterior se obtiene y se le suma al capital para

calcular el inters del siguiente periodo.

El inters compuesto se presenta cuando los intereses obtenidos al final del
perodo de inversin o prstamo no se retiran o pagan sino que se
reinvierten y se aaden al capital principal.
Diferencia entre inters simple e inters compuesto.

Cuando el inters se paga peridicamente, no puede existir el inters

compuesto. Generalmente se utiliza el inters simple en operaciones de corto
plazo, menores de 1 ao y el inters compuesto en operaciones a corto y largo
plazo.

De la grfica se observa que el inters simple crece linealmente, se calcula sobre

el capital original que permanece constante, el inters obtenido en cada intervalo
unitario es el mismo. El inters simple no capitaliza. Las operaciones con inters
compuesto, crecen exponencialmente, los intereses generan nuevos intereses en
perodos siguientes, la tasa es constante durante el plazo de la deuda, pero el
capital aumenta a intervalos regulares.
Existen tres casos en los que la aplicacin del inters simple y del compuesto en
el clculo de los intereses dan resultados menores, iguales o mayores:

a) Perodos de capitalizacin inferiores a la unidad de referencia: En estos

casos, los intereses calculados con el inters simple son mayores a los
calculados con el inters compuesto.
b) Perodos de capitalizacin iguales: En estos casos, ambas frmulas dan
resultados idnticos.
c) Perodos de capitalizacin mayores a un periodo de inters: En estos
casos, el inters que se calcula con la frmula del inters compuesto es
mayor al que se obtiene con la frmula del inters simple.

2. La importancia del valor del dinero en el tiempo.

Dentro de las finanzas corporativas hay un elemento que presenta confusin y es
de suma importancia, me refiero al valor del dinero en el tiempo, es importante en
reas tales como el presupuesto de capital, las decisiones de arrendamiento
financieros (leasing) y compra, el anlisis de las cuentas por cobrar, los acuerdos
financieros, las fusiones y el manejo de los fondos de pensiones.
Debo aclarar que el valor del dinero en el tiempo est ntimamente ligado a los
conceptos de valor futuro y valor actual, los cuales definir con ejemplos en
posteriores entregas.
El valor en tiempo del dinero es un concepto financiero para analizar los costos de
oportunidad.

El valor en tiempo del dinero es crtico para el proceso de toma de decisiones

sobre el presupuesto del capital. Tanto los individuos como las empresas usan al
valor del dinero en el tiempo para determinar cmo planificar y aprovechar el
futuro crecimiento econmico. En muchas situaciones, asignar dinero y analizar
las oportunidades de inversin requiere del uso del valor del dinero en el tiempo
para hacer clculos. Comprender cmo funciona el valor en tiempo del dinero y las

razones por las que este concepto es tan importante ayuda a que tomar
decisiones presupuestarias sea ms sencillo.

3. Concepto y la frmula para la determinacin del valor presente y

futuro de un solo monto,
Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos
reas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de
crecimiento de la inversin a futuro a un inters y perodos dados. El valor actual
(VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y perodos
dados representa valores actuales.

Valor futuro de un monto nico

El valor de futuro de un monto presente se calcula aplicando un inters compuesto

durante un periodo especificado.
Inters compuesto (capitalizacin): inters ganado en un depsito especifico y que
se ha vuelto parte principal al final de un periodo especfico.
Las instituciones anuncian rendimientos de inters compuesto de x por ciento.

Anual
Semestral
Trimestral
Mensual
Semanal
Diario

Ecuacin para calcular el valor futuro

VF= valor futuro

VP=valor presente

i=inters pagado
n=tiempo de la inversin o numero de periodos.
Ejemplo
Si Sara deposita $ 1,000 pesos en una cuenta de ahorros que paga de inters
compuesto anual.
Cunto tendra al trmino de 2 aos?

Valor presente de un monto nico

Valor presente: valor actual de un monto nico

Ejemplo:
Cuanto tendra que depositar hoy en una cuenta que paga el 7% de inters anual
para acumular $ 3,000-00 dentro de 3 aos.

4. Concepto y la frmula para la determinacin del valor presente y

futuro con anualidades.

Anualidades

Anualidades: conjunto de flujos de efectivo peridicos e iguales durante un

periodo especfico. Flujos de efectivos anuales (intervalos como mensuales)
renta, pagos de automviles. Que pueden ser ingresos

Tipos de anualidades

Anualidad ordinaria: anualidad en la que el flujo de efectivo ocurre al final

de cada periodo.

Anualidad anticipada: anualidad en la que el flujo de efectivo ocurre al inicio

de cada periodo.

Valor futuro de anualidad ordinaria

Frmula para el clculo directo

PTM: anualidad
Frmula para calcular el factor de inters futuro para una anualidad ordinaria,
cuando los intereses se componen anualmente a i por ciento, durante n
periodos.

Ejemplo

Supongamos que usted recibe 1,000 pesos, durante 5 aos. Y deposita los
ingresos anuales a una cuenta de ahorros que paga el 7% de intereses
compuestos anual.

Valor presente de una anualidad ordinaria

Calculo directo

Frmula para calcular el factor de inters del valor presente para una anualidad
ordinaria con flujos de efectivos descontando a i por ciento durante n periodos.

Ejemplo

Supongamos que usted recibir $700 pesos al ao durante 3 aos por concepto
de una renta habitacional, lo cual usted los deposita o invierte en una cartera al
final de cada ao durante 5 aos, con una tasa de inters del 8%
Periodos
1
2
3
4
5

Flujo de efectivo
700
700
700
700
700

Factor
.926
.857
.794
.735
.681
3.993

Valor futuro
618.20
599.20
555.80
514.50
476.70
$ 2,795.10

Bibliografa
Diez Mata, A. (2005). Matematicas Financieras . Mxico , DF: Todo libro.

Escobar Mellano, J. A. (2005). Apuntes para asignaturas Matematicas

Financieras. Mexico, DF: FCA.