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Evidencia de aprendizaje
Ejercicio 1.
Calculars e interpretars los rubros contables de los estados financieros de las siguientes
empresas: Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A.,utilizando los mtodos de
anlisis vertical y horizontal, donde a travs de cada uno de ellos se deber realizar el
procedimiento indicado de acuerdo a su naturaleza para la determinacin de las condiciones
de las PyME.
Considera los siguientes estados financieros:
Ejercicio 1
A partir de la situacin financiera de Los emprendedores y Asociados realiza lo siguiente:
1. Para el desarrollo del mtodo vertical debers aplicar las razones simples para obtener
los principales indicadores financieros de la empresa Los Emprendedores S.A. de C.V. y
Asociados S.A., y finalmente con los resultados obtenidos de ambas empresas debers
realizar una interpretacin general que describa el desempeo y las condiciones
econmicas financieras de las mismas.
LOS EMPRENDEDORES, SA DE CV
RESULTAD
O
CRITERIO
POLITICA
Razn circulante
1.9
Razn de liquidez
0.9
1.0
0.25
0.6
0.25
0.4
0.25
69%
No mayor al
85% CC
RAZON
1.2
6.5
Rotacin de inventarios
1.9
2.1
Velocidad de cobro
55.5
60 das
167.7
90 das
2.8
4.7
10
4.0
Margen neto
15%
30%
Rentabilidad de capital
41%
25%
Rentabilidad de inversin
21%
20%
RESULTAD
O
CRITERIO
POLITICA
Razn circulante
2.1
Razn de liquidez
0.9
1.0
0.25
0.6
0.25
0.4
0.25
63%
No mayor al
85% CC
1.2
6.9
Rotacin de inventarios
2.0
0.8
Velocidad de cobro
52.3
60 das
ASOCIADOS, SA
RAZON
471.7
90 das
2.9
4.7
10
4.6
Margen neto
10%
30%
Rentabilidad de capital
30%
25%
Rentabilidad de inversin
15%
20%
un 0.4 del 0.25 establecido por poltica por lo que se entiende que cuentan con un exceso de
pasivos y no se pueden considerar estables.
Ventas netas a capital de trabajo. Esta razn financiera nos indica que tan productiva es la
entidad, es decir, cuantos pesos de la venta neta se tienen por cada peso de capital de
trabajo, por poltica se estableci que deberan obtener 10 y ambas empresas solo alcanzan
un 4.7 lo que nos indica que no se est haciendo un uso optimo de los recursos lo que deriva
en una empresa inestable y poco productiva.
Margen neto. Esta razn financiera nos brinda el porcentaje de utilidad neta por cada peso
de ventas netas, las organizaciones buscan que este nmero sea mayor ya que simboliza la
utilidad, en este caso ninguna de las empresas cumpli con este criterio de acuerdo a la
poltica establecida del 30%, de hecho se encuentran muy lejos de este, siendo Los
Emprendedores, SA de CV la que podra considerarse ms rentable con un 15% en
comparacin al 10% de Asociados, SA.
Por su parte la empresa Los Emprendedores, SA de CV falto en los siguientes puntos:
Razn circulante. Esta razn financiera nos indica la capacidad de pago con la que cuenta la
organizacin. Entre mayor sea el resultado de esta mayor va a ser la cantidad de activos
circulantes contra los pasivos circulantes, lo que nos indicara una organizacin solvente. En
este caso la empresa mencionada alcanzo un 1.9 de los 2 establecidos por poltica, lo que
indica que debe mejorar en este aspecto para considerarse solvente.
Rotacin de cuentas por pagar. Esta razn financiera nos indica que tanto la empresa se
financia de los proveedores, en otras palabras indica las veces que se liquidaron en
promedio las cuentas por pagar del periodo, se dice por criterio que entre menor sea mejor,
esta organizacin no cumple con la poltica establecida de 2 ya que obtiene 2.1 lo que la
hace inestable en este aspecto.
Por ltimo se har mencin del punto donde fallo la empresa Asociados, SA:
Rentabilidad de inversin. Aqu se determina que tan efectiva ha sido la direccin en utilizar
los activos con los que dispone para transformarlos en utilidad para la empresa, por criterio
entre mayor sea mejor ya que determina la rentabilidad en base a la inversin. Esta
organizacin falto de acuerdo a la poltica ya que alcanzo un 15% del 20% establecido, lo
que nos indica que no es rentable pues no est brindando los beneficios esperados.
En conclusin ambas empresas tienen reas de oportunidad y pueden mejorar disminuyendo
sus pasivos e intentando obtener mayores ganancias haciendo uso de los recursos con los
que cuentan para proyectar una mejor utilidad.
2. Asimismo debers aplicar de las razones estndar para obtener la razn representativa
a la cuenta de clientes de ambas empresas tomando como base los aos 2010 y 2011
para la interpretacin de sus resultados y determinacin de su desempeo.
EMPRENDEDORES, SA DE CV
AO
CIFRA
2010
1387
2011
1265
TOTAL
2652
LOS EMPRENDEDORES, SA DE CV
CIFR
CUENTAS
A
PORCENTAJE
Costo de ventas
3712
45.20%
Gastos de administracin
1991
24.24%
Gastos de ventas
793
9.65%
Ventas netas
8211
Del 100% que representan en la empresa Los Emprendedores, SA de CV las ventas netas,
se obtuvo que el 45.2% equivale al costo de ventas, el 24.24% a los gastos de administracin
y el 9.65% a los gastos de ventas.
ASOCIADOS, SA
CIFR
CUENTAS
A
Costo de ventas
4431
Gastos de administracin
1863
Gastos de ventas
999
Ventas netas
8933
PORCENTAJE
49.60%
20.85%
11.18%
Del 100% que representan en la empresa Asociados, SA las ventas netas, se obtuvo que el
49.6% equivale al costo de ventas, el 20.85% a los gastos de administracin y el 11.18% a
los gastos de ventas.
En conclusin es difcil saber si las empresas estn utilizando los recursos de manera optima
ya que no sabemos el giro al cual pertenecen, en primera instancia si hablamos de Los
Emprendedores, SA de CV ellos dedican un mayor porcentaje a sus gastos administrativos a
diferencia de la empresa Asociados, SA que muestra una mayor divisin entre estos gastos y
los gastos de venta, es decir, la diferencia no es tan marcada, de igual manera la empresa
Asociados, SA ocupa un mayor porcentaje, casi del 50% a su costo de ventas.
UTILIDAD
LOS EMPRENDEDORES, SA DE CV
201
0
2011
VAR. ABSOLUTA
VAR. RELATIVA
123
-866
1
2097
-242.15%
CUENTA
UTILIDAD
201
0
-458
CUENTA
ASOCIADOS, SA
2011
927
VAR. ABSOLUTA
1385
VAR. RELATIVA
-302.40%
Ejercicio 2.
Realiza un anlisis financiero a partir de la empresa que elegiste en la unidad 1 y de acuerdo
a la estructuracin financiera de la misma se debern aplicar los distintos mtodos de
anlisis financiero para su interpretacin, la cual te permitir conocer la situacin econmica
actual de la empresa.
1. Aplicacin del mtodo de razones simples para obtener los principales indicadores
financieros de la empresa M EMPRESA, SA DE CV.
MI EMPRESA, SA DE CV
RESULTAD
O
CRITERIO
POLITICA
Razn circulante
8.8
Razn de liquidez
8.0
0.1
0.25
0.1
0.25
0.0
0.25
35%
No mayor
al 85%
CC
1.6
RAZON
34.9
Rotacin de inventarios
8.8
0.0
10.3
60 das
0.0
90 das
1.4
4.7
10
Velocidad de cobro
4.1
26%
30%
Rentabilidad de capital
38%
25%
Rentabilidad de inversin
35%
20%
Esta organizacin no cumple con los parmetros establecidos por poltica en los siguientes
puntos:
Razn de proporcin de activo fijo en relacin al capital propio. Esta razn financiera nos
brinda la relacin que existe entre el activo dijo y el capital contable con los que cuenta la
organizacin, en este caso la empresa cuenta con un porcentaje muy bajo de acuerdo a la
poltica, requiere de una mayor cantidad de activos fijos para poder desarrollar de manera
optima sus operaciones y poder generar estabilidad.
Ventas netas a capital de trabajo. Esta razn financiera nos indica que tan productiva es la
entidad, es decir, cuantos pesos de la venta neta se tienen por cada peso de capital de
trabajo, por poltica se estableci que deberan obtener 10 y esta empresa nicamente
alcanza un 4.7 lo cual no es ni el 50% de lo instituido por lo que no se puede considerar una
empresa productiva ya que no utiliza sus recursos de manera adecuada para traducirlos en
progreso para la misma.
Margen neto. Esta razn financiera nos brinda el porcentaje de utilidad neta por cada peso
de ventas netas, las organizaciones buscan que este nmero sea mayor ya que simboliza la
utilidad, en este caso la empresa se encuentra muy cerca de obtener los mrgenes
establecidos por lo que se debe mejorar en este punto para poder ser rentable.
MI EMPRESA, SA DE CV
PORCENTAJ
CUENTAS
CIFRA
E
16028
Costo de ventas
5
38.30%
Gastos de
administracin
40150
9.59%
Gastos de ventas
35000
8.36%
41845
Ventas netas
0
10
considero ideales ya que la empresa depende mayormente del costo de venta porque no se
deben realizar, por su giro, muchos gastos en la administracin o las ventas, que en este
caso pueden ser nicamente de publicidad.
4. En el desarrollo del mtodo horizontal se deber analizar el comportamiento de la
utilidad neta considerando
CUENTA
UTILIDA
D
2011
8659
0
MI EMPRESA, SA DE CV
2012 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA
10980
9
23219
26.81%
El clculo mediante el mtodo horizontal de la cuenta utilidad neta nos indica que al evaluar
los aos 2011 y 2012 en este ltimo se genero un incremento del 26.81% lo que nos indica
que la organizacin ah mejorado mediante la optimizacin de recursos, siendo una entidad
ms estable y rentable en comparacin al ao 2011.
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