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Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
Proventos em Dinheiro
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
Comentrio do Desempenho
11
Notas Explicativas
18
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
48
Verso : 1
Trimestre Atual
30/09/2015
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
162.246.573
0
162.246.573
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
312.000
0
312.000
PGINA: 1 de 49
Verso : 1
Aprovao
Provento
Incio Pagamento
Espcie de Ao
Classe de Ao
Provento por Ao
(Reais / Ao)
Reunio do Conselho de
Administrao
03/08/2015
Dividendo
02/09/2015
Ordinria
0,61260
Reunio do Conselho de
Administrao
03/08/2015
02/09/2015
Ordinria
0,02730
PGINA: 2 de 49
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
1
1.01
Ativo Total
1.945.998
1.675.421
Ativo Circulante
1.832.499
1.553.567
1.01.01
236
373
1.01.02
1.01.02.01
Aplicaes Financeiras
1.596.573
1.185.354
1.596.573
1.185.354
1.596.573
1.185.354
1.01.03
Contas a Receber
222.830
252.879
1.01.03.01
Clientes
221.634
246.578
1.01.03.02
1.196
6.301
1.01.06
Tributos a Recuperar
12.700
19.505
1.01.06.01
12.700
19.505
1.01.08
160
95.456
1.01.08.03
Outros
160
95.456
160
95.456
Ativo No Circulante
113.499
121.854
1.02.01
11.474
7.985
1.02.01.06
Tributos Diferidos
11.443
7.957
11.443
7.957
31
28
31
28
Investimentos
91
1.02.03
Imobilizado
14.735
13.660
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
14.735
13.660
1.02.04
Intangvel
87.199
100.209
1.02.04.01
Intangveis
87.199
100.209
87.199
100.209
1.02.04.01.02 Projeto TI
PGINA: 3 de 49
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2
2.01
Passivo Total
1.945.998
1.675.421
Passivo Circulante
1.674.672
1.454.919
2.01.01
10.302
17.398
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
10.302
17.398
2.01.02
Fornecedores
204.889
140.150
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
204.889
140.150
2.01.03
Obrigaes Fiscais
441
2.514
2.01.03.01
441
2.514
441
2.514
Outras Obrigaes
1.459.040
1.294.857
2.01.05.02
Outros
1.459.040
1.294.857
1.344.166
1.284.054
1.134
10.803
113.740
2.03
Patrimnio Lquido
271.326
220.502
2.03.01
107.300
107.300
2.03.02
Reservas de Capital
-12.682
-2.552
2.03.02.05
Aes em Tesouraria
-11.227
2.03.02.07
Custo de transao
-23.322
-23.322
2.03.02.08
21.867
20.770
2.03.04
Reservas de Lucros
-177.312
116.412
2.03.04.01
Reserva Legal
21.460
21.460
2.03.04.04
-198.772
94.952
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
354.020
2.03.06
-658
PGINA: 4 de 49
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.01
584.499
1.679.456
485.252
1.343.331
3.02
-409.212
-1.177.394
-340.800
-943.442
3.03
Resultado Bruto
175.287
502.062
144.452
399.889
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-55.373
-150.646
-51.958
-134.308
3.04.01
-14.690
-33.943
-15.237
-37.996
3.04.02
-40.683
-116.703
-35.018
-91.141
3.04.06
3.05
3.06
3.06.01
-1.703
-5.171
119.914
351.416
92.494
265.581
Resultado Financeiro
99.219
179.104
35.702
98.492
Receitas Financeiras
99.284
181.486
35.962
99.540
3.06.01.01
Receitas Financeiras
99.284
181.486
35.962
101.653
3.06.01.02
-2.113
3.06.02
Despesas Financeiras
-65
-2.382
-260
-1.048
3.06.02.01
Despesas Financeiras
-65
-2.382
-260
-1.048
3.07
219.133
530.520
128.196
364.073
3.08
-74.379
-176.500
-41.474
-122.694
3.08.01
Corrente
-75.548
-75.548
-49.107
-130.854
3.08.02
Diferido
1.169
-100.952
7.633
8.160
3.09
144.754
354.020
86.722
241.379
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
144.754
354.020
86.722
241.379
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
0,89280
2,18300
0,54000
1,49000
3.99.02
3.99.02.01
ON
0,89170
2,18030
0,54000
1,49000
PGINA: 5 de 49
Verso : 1
Descrio da Conta
4.01
4.02
4.02.01
4.02.02
4.02.03
4.03
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
144.754
354.020
86.722
241.378
210
658
1.201
12.212
13
85
6.702
318
984
1.735
11.800
-108
-339
-619
-6.290
144.964
354.678
87.923
253.590
PGINA: 6 de 49
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
6.01.01
320.593
246.318
399.425
264.721
6.01.01.01
354.020
241.379
6.01.01.02
10.797
7.829
6.01.01.03
-3.825
-1.868
6.01.01.04
Depreciao e Amortizao
27.624
12.481
6.01.01.05
2.494
-155
6.01.01.06
1.097
1.935
6.01.01.07
-1.219
-1.368
6.01.01.08
5.171
6.01.01.09
2.113
6.01.01.11
-2.796
6.01.01.12
7.441
6.01.01.13
996
6.01.02
68.826
95.499
6.01.02.01
Contas a Receber
15.009
-95.459
6.01.02.02
6.01.02.03
Tributos a Recuperar
6.01.02.04
6.01.02.05
Depositos Judiciais
6.01.02.06
Fornecedores
6.01.02.07
6.01.02.08
6.01.02.09
-8.450
-3.235
6.01.02.10
Receita Diferida
60.112
69.016
6.01.02.12
6.01.02.13
6.01.02.14
Adiantamento a Fornecedores
6.01.02.15
6.01.02.17
Adiantamento de Clientes
113.740
6.01.03
Outros
-147.658
-113.902
6.01.03.01
Tributos Pagos
-147.658
-113.902
6.02
-27.006
-29.193
6.02.01
-12.208
-24.669
6.02.02
-3.480
-4.524
6.02.03
-11.227
6.02.04
-91
6.03
-293.724
-218.449
6.03.01
Dividendos pagos
-286.257
-211.818
6.03.02
-7.467
-9.104
6.03.03
Aumento de Capital
6.05
6.05.01
6.05.02
306.777
-61.086
-6.630
5.105
7.136
-3
-13
67.133
50.800
33.151
1.418
-20.287
-5.721
-411.219
180.325
115.054
95.296
-349.872
6.228
2.473
-137
-1.324
373
10.576
236
9.252
PGINA: 7 de 49
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
107.300
-23.322
137.182
-658
220.502
5.03
107.300
-23.322
137.182
-658
220.502
5.04
-192.030
-192.030
5.04.04
-2.943
-2.943
5.04.06
Dividendos
-189.963
-189.963
5.04.08
876
876
5.05
209.266
448
209.714
5.05.01
209.266
209.266
5.05.02
448
448
5.05.02.06
12
12
5.05.02.07
667
667
5.05.02.08
-231
-231
5.07
Saldos Finais
107.300
-23.322
-54.848
209.266
-210
238.186
PGINA: 8 de 49
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
103.493
1.149
94.699
-13.458
185.883
5.03
103.493
1.149
94.699
-13.458
185.883
5.04
2.473
1.935
-74.001
-146.922
-216.515
5.04.01
Aumentos de Capital
2.473
2.473
5.04.06
Dividendos
-74.001
-146.922
-220.923
5.04.08
1.935
1.935
5.05
241.378
12.212
253.590
5.05.01
241.378
241.378
5.05.02
12.212
12.212
5.05.02.06
6.702
6.702
5.05.02.07
11.800
11.800
5.05.02.08
-6.290
-6.290
5.06
495
-495
5.06.01
Constituio de Reservas
495
-495
5.07
Saldos Finais
105.966
3.084
21.193
93.961
-1.246
222.958
PGINA: 9 de 49
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
7.01.01
Receitas
1.849.224
1.481.999
1.855.944
1.482.154
7.01.04
-6.720
-155
7.02
-1.361.527
-1.014.477
7.02.01
-1.297.404
-943.442
7.02.02
-64.123
-71.035
7.03
487.697
467.522
7.04
Retenes
-27.624
-12.481
7.04.01
-27.624
-12.481
7.05
460.073
455.041
7.06
181.476
96.482
7.06.01
-5.171
7.06.02
Receitas Financeiras
181.476
101.653
7.07
641.549
551.523
7.08
641.549
551.523
7.08.01
Pessoal
49.526
33.330
7.08.01.01
Remunerao Direta
49.526
33.330
7.08.02
233.170
272.501
7.08.02.01
Federais
233.170
272.501
7.08.03
4.833
4.313
7.08.03.01
Juros
2.373
2.122
7.08.03.02
Aluguis
7.08.04
7.08.04.01
7.08.04.02
Dividendos
7.08.04.03
2.460
2.191
354.020
241.379
6.154
140.768
354.020
94.457
PGINA: 10 de 49
Comentrio do Desempenho
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - MULTIPLUS SA
Verso : 1
Relatrio da Administrao
Mais uma vez a Multiplus entrega resultados trimestrais fortes e bem equilibrados. O sucesso da
nossa Companhia em um cenrio econmico de crescimento mais fraco resultado de um
planejamento estratgico bem sucedido e trabalho rduo da nossa equipe dedicada. Ns fechamos
setembro com um aumento anual de 11,8% no nmero de participantes, e com 425 parceiros.
Nossa receita lquida cresceu 20,5%, para R$584,5 milhes no 3T15, e o lucro lquido cresceu
66,9%, para R$ 144,8 milhes.
No terceiro trimestre, ns reportamos uma taxa burn/earn recorde (pontos resgatados sobre pontos
vendidos), de 92%. Esse resultado foi, sem dvida, uma consequncia de todas as campanhas
conduzidas com os varejistas e companhias areas. Em agosto, ns lanamos uma nova campanha
de marketing, visando fortalecer ainda mais a nossa liderana no mercado de fidelidade. Sob o
slogan O inenarrvel prazer de trocar os seus pontos Multiplus a Companhia enfatiza a
importncia de trocar pontos Multiplus e as recompensas que traz aos participantes. A campanha
j trouxe muitos resultados positivos, como por exemplo recorde de inscries atravs do site em
setembro.
Durante esses trs ltimos meses, ns trouxemos coalizo novos e valiosos parceiros. A partir
de julho, nossos participantes passaram a ter a opo de usar seus pontos em mensalidades na
academia Smart Fit. Alm disso, em agosto ns assinamos uma parceria com o Easy Taxi, o maior
aplicativo de taxi da Amrica Latina. O aplicativo tem mais de 18 milhes de usurios e permite
a eles acumular pontos Multiplus a cada corrida no pas. Outro grande sucesso foi a parceria
exclusiva no mercado imobilirio, com a Even Construtora e Incorporadora S.A. A Multiplus e a
Even do pontos para os compradores de imveis, ajudando-os a mobiliar suas novas casas.
Temos a inteno de continuar trazendo esses tipos de parcerias, especificamente buscando
diversidade de companhias parceiras.
DESTAQUES FINANCEIROS:
A Companhia encerrou o terceiro trimestre de 2015 com faturamento bruto de pontos de R$648,1
milhes, um crescimento de 17,9% vs 3T14. A receita lquida cresceu 20,5%, indo para R$584,5
milhes no terceiro trimestre, comparado R$ 485,3 milhes no terceiro trimestre de 2014. Em
relao ao custo de pontos resgatados, este totalizou R$409,2 milhes no terceiro trimestre de
2015, aumentando 20,1% quando comparado ao mesmo perodo de 2014. O lucro lquido cresceu
66,9%, atingindo R$ 144,8 milhes no terceiro trimestre de 2015, ou R$ 0,89 por ao, gerando
um novo recorde trimestral.
PGINA: 11 de 49
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Informaes
Operacionais
Participantes (milhes)
Parcerias
Pontos emitidos (bilhes)
TAM Linhas Areas - TLA
Bancos, Varejo, Indstria e
Servios
Pontos resgatados
(bilhes)
Passagens areas
Outros produtos / servios
Taxa de Breakage (mdia
UDM, %)
Nmero de Funcionrios
3T15
2T15
9M15
9M14
Var %
13,5
13,2
Var %
2,1%
12,1
11,8%
13,5
12,1
11,8%
425
400
6,3%
465
-8,6%
425
465
-8,6%
21,0
21,7
-3,1%
23,2
-9,6%
64,7
65,4
-1,1%
4,2
3,5
20,4%
4,5
-6,4%
11,4
12,5
-8,8%
16,8
18,1
-7,6%
18,7
-10,4%
53,3
53,0
0,7%
19,3
19,1
1,2%
18,9
2,0%
57,4
52,4
9,5%
16,7
16,6
0,6%
16,6
0,2%
50,1
47,1
6,4%
2,6
2,5
5,6%
2,3
15,4%
7,3
5,3
37,2%
242
1,7%
3T14
17,7%
199
Var %
0,03p.p.
23,6%
17,8% 17,7%
246
199
0,03p.p.
23,6%
DESEMPENHO OPERACIONAL
PONTOS EMITIDOS totalizaram 21,0 bilhes no 3T15. Esse nmero foi 9,6% menor quando
comparado ao mesmo perodo do ano passado, em razo de vendas de pontos para TAM terem
sido 6,4% mais fracas, impactadas pela desacelerao econmica e, menor demanda de viagens
corporativas. O nmero de pontos vendidos para instituies financeiras e outros parceiros caiu
10,4% quando comparado ao mesmo trimestre do ano anterior, principalmente devido
desvalorizao do Real, visto que os pontos acumulados no carto de crdito so emitidos por
dlar gasto. Nos nove primeiros meses do ano, os pontos emitidos totalizaram 64,7 bilhes, uma
queda de 1,1% quando comparado com o mesmo perodo do ano anterior.
PONTOS VENDIDOS (ex-bnus) no terceiro trimestre de 2015 totalizaram 20,5 bilhes,
representando uma queda de 9,6% quando comparado aos 22,6 bilhes de pontos vendidos no
terceiro trimestre de 2014. Durante os nove primeiros meses do ano, esse nmero totalizou 62,5
bilhes de pontos, representando uma queda anual de 2,5%.
PONTOS RESGATADOS somaram 19,3 bilhes no terceiro trimestre de 2015, representando
um incremento de 2,0% quando comparado ao terceiro trimestre de 2014. Nos nove primeiros
meses do ano, foram resgatados 57,4 bilhes de pontos, devidos a 15,4% de resgates no-areos
no terceiro trimestre de 2015, e aumento de 37,2% no perodo de 9 meses desse ano, quando
comparados ao mesmo perodo do ano passado, respectivamente.
3T14
Var %
9M 15
2,3%
549,6
17,9%
1.920,0
1.560,0
52,1
24,0%
56,7
13,9%
170,8
157,4
8,5%
581,3
0,4%
492,9
18,4%
1.749,2
1.402,6
24,7%
(Em R$ milhes)
3T15
2T15
Faturamento da venda de
pontos
648,1
633,4
64,6
583,6
Var %
9M 14
Var %
23,1%
PGINA: 12 de 49
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
DESEMPENHO FINANCEIRO
FATURAMENTO BRUTO DE PONTOS aumentou 17,9% no terceiro trimestre de 2015 e
23,1% nos nove primeiros meses do ano, para R$ 648,1 milhes e R$ 1.920,0 milhes,
respectivamente.
O resultado foi positivamente influenciado por uma melhor precificao em reais para parceiros
financeiros, varejo, indstria e outros, principalmente devido desvalorizao da moeda
brasileira.
PGINA: 13 de 49
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
DEMONSTRAO DE RESULTADO
Demonstrao de resultado
3T15
2T15
Var %
3T14
Var %
Receita bruta
649.145
617.811
5,1%
534.993
21,3%
1.855.944
1.482.154
25,2%
Venda de pontos
544.377
515.086
5,7%
454.800
19,7%
1.552.081
1.265.519
22,6%
41.695
38.711
7,7%
38.477
8,4%
119.065
109.090
(Em R$ mil)
Impostos
servios
vendas
Receita Lquida
476.374
5,5%
416.323
20,7%
1.433.016
1.156.429
23,9%
2,0%
81.594
28,8%
304.847
232.087
31,4%
Lucro Operacional
Margem Operacional
Despesa/Receita Financeira
Hedge
334
-81,7%
-100,0%
(984)
-
584.499
560.591
4,3%
485.252
20,5%
1.679.456
(409.212)
(389.919)
4,9%
(340.800)
20,1%
(1.177.394)
170.672
(1.703) -100,0%
2,7%
30,4% -0,5p.p.
142.749
22,8%
(176.488)
502.061
(15.786)
334
(138.823)
1.343.331
(943.442)
-93,8%
-100,0%
27,1%
25,0%
24,8%
(5.171) -100,0%
394.718
27,2%
29,4%
0,6p.p.
29,9%
29,4%
0,5p.p.
(55.373)
(51.225)
8,1%
(50.255)
10,2%
(150.646)
(129.137)
16,7%
119.913
119.447
0,4%
92.494
29,6%
351.416
265.581
32,3%
20,5%
99.219
(74.379)
144.753
Margem
Lquida
(1.735)
30,0%
219.132
(49.740)
Lucro antes do IR e CS
8,5%
(57.220) 13,0%
30,0%
Despesas
(293)
(64.646)
175.286
Margem Bruta
Total
das
Operacionais
9,1%
103.019
Lucro Bruto
Var %
502.682
sobre
9M14
105.085
(318)
Outras Receitas
9M15
24,8%
21,3% -0,8p.p.
43.506 128,1%
162.953
34,5%
(53.698) 38,5%
109.255
32,5%
19,5% 5,3p.p.
1,5p.p.
19,1%
35.702
177,9%
128.196
20,9%
179.103
-
19,8%
100.605
1,2p.p.
78,0%
(2.113) -100,0%
70,9%
530.519
364.074
(41.474)
79,3%
(176.500)
(122.694)
43,9%
86.722
66,9%
354.019
241.380
46,7%
17,9%
6,9p.p.
21,1%
18,0%
45,7%
3,1p.p.
RECEITA LQUIDA
Ns geramos R$584,5 milhes de receita lquida no terceiro trimestre e R$ 1.679,5 milhes nos
primeiros nove meses de 2015. Isso representa um aumento anual de 20,5% quando comparado
com 3T15 e um crescimento de 25,0% quando comparado ao mesmo perodo de nove meses em
2014.
Variao de (+) 25.0% vs 9M14, devido
a:
Receita
de
pontos
vendidos:
aumentou 22.6% beneficiada por: (i)
aumento de 9,5% no nmero de pontos
resgatados e (ii) melhor preo unitrio.
PGINA: 14 de 49
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
PGINA: 15 de 49
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Dado que uma parte relevante dos pontos j faturados devero ser objeto de resgates de passagens
internacionais ou outros resgates com custos de resgates referenciados em dlares americanos, a
Companhia tem como instrumento de proteo a alocao de parte de seus recursos financeiros
em Fundos Cambiais. A lista de fundos e os limites de proteo foram aprovados pelo Comit de
Auditoria, Finanas e Partes Relacionadas na reunio de 19 de maio de 2015. Atualmente, a regra
estabelece uma proteo mnima de 60% e mxima de 80% da exposio prevista para os 3 (trs)
meses seguintes.
Especificao por tipo de retorno no 3T15:
ndice
CDI
Dlar
Outras receitas / despesas
financeiras
Total
Saldo mdio
R$ 1.404,7 milhes
R$ 180,6 milhes
R$ 1.585,3 milhes
R$ 99,2 milhes
LUCRO LQUIDO
Reportamos recorde no lucro lquido de R$144,8 milhes no trimestre, ou R$0.89 centavos por
ao, um crescimento de 66,9% quando comparado com o mesmo perodo do ano anterior.
PGINA: 16 de 49
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
MERCADO DE CAPITAIS
ESTRUTURA SOCIETRIA
A estrutura societria da Multiplus a seguinte:
DESEMPENHO DA AO
Em 30 de setembro de 2015, as aes MPLU3 estavam cotadas a R$31,97 com um valor de
mercado de R$ 5,2 bilhes.
PGINA: 17 de 49
Notas Explicativas
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - MULTIPLUS SA
Verso : 1
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Contexto operacional
Multiplus S.A. (Multiplus ou Companhia) uma sociedade domiciliada no Brasil na Alameda
Xingu, 350 17. Andar, Barueri, SP, constituda em 6 de agosto de 2009, que tem como objeto
social o desenvolvimento e gerenciamento de programas de fidelizao de clientes, a
comercializao de direitos de resgate de prmios no mbito dos programas de fidelizao de
clientes, a criao de bancos de dados de pessoas fsicas e jurdicas, a obteno e processamento
de informaes transacionais referentes a hbitos de consumo, a representao de outras
sociedades, brasileiras ou estrangeiras, e a prestao de servios auxiliares ao comrcio de bens e
produtos, incluindo, porm no se limitando, a sua importao e exportao, alm da aquisio
de itens e produtos relacionados, direta e indiretamente, consecuo das atividades
anteriormente descritas.
Multiplus uma companhia aberta no mbito do Novo Mercado da BMF&BOVESPA desde 3
de fevereiro de 2010, tendo efetuado uma oferta Pblica de Aes em 5 de fevereiro de 2010. A
Companhia negocia suas aes sob a sigla MPLU 3.
A principal fonte de receita da Companhia advm da emisso de pontos Multiplus para os
parceiros comerciais, incluindo a TLA (TAM Linhas Areas), os quais, por sua vez, oferecem
esses pontos aos seus participantes para que sejam resgatados por prmios. Nesse mbito, a
Companhia permite que os seus participantes acumulem pontos Multiplus ao realizarem suas
compras e os resgatem por prmios por meio dos programas dos parceiros comerciais de coalizo.
A Companhia adota um modelo de negcio que difere das coalizes tradicionais, pois flexvel
e se origina da juno dos benefcios dos dois modelos existentes: coalizes e programas
individuais. Ao invs de substituir os programas dos parceiros, a Companhia os conecta em uma
rede mais abrangente. Desta forma, a Companhia no compete, mas coopera com os programas
de fidelizao de seus parceiros comerciais, dando a estes alternativas de resgates de alta
atratividade, ao mesmo tempo em que permite aos parceiros comerciais continuar o
relacionamento com seus consumidores.
A lista de parceiros comerciais da Companhia inclui importantes empresas de vrios setores da
economia, como postos de combustvel, livrarias, cartes de crdito, bancos, hotis, restaurantes,
supermercados, entre outros. Ao contrrio dos programas de fidelizao individuais tradicionais,
por meio de uma conta Multiplus permitido que os participantes dos programas de fidelizao
dos parceiros comerciais decidam se transferiro seus pontos entre os diversos programas de
fidelizao que compem a rede Multiplus ou se concentraro os pontos acumulados de diferentes
programas de fidelizao em uma nica conta Multiplus.
A emisso das informaes contbeis intermediarias foi autorizada pela Administrao da
Companhia em 3 de novembro de 2015.
18
PGINA: 18 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
1.1
19
PGINA: 19 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Nota
explicativa
Contexto operacional - LATAM Airlines Group S.A.
Bases de preparao e principais polticas contbeis
Estimativas contbeis e julgamentos crticos
Investimentos
Intangvel
Impostos, taxas e contribuies
Patrimnio lquido
Compromissos futuros
Contigncias
Seguros
1.1
3
4
14
15
16
18(a) a 18(h)
25
26
27
Pronunciamentos contbeis
No houve emisso de novos pronunciamentos que afetem as informaes contbeis
intermedirias de 30 de setembro de 2015.
4
4.1
Gesto de riscos
Gesto de risco financeiro
A Companhia entende que o gerenciamento de risco fundamental para apoiar sua estratgia de
crescimento e flexibilidade financeira. Desta forma, desenvolveu sua estratgia de gesto de
riscos com o objetivo de proporcionar uma viso integrada dos riscos aos quais est exposta. Para
tanto, avalia no apenas o impacto das variveis negociadas no mercado financeiro sobre os
resultados do negcio (risco de mercado), como tambm o risco proveniente de obrigaes
assumidas por terceiros para com a Companhia (risco de crdito), aqueles inerentes atividade
operacional (risco comercial) e aqueles oriundos do risco de liquidez.
A Companhia est sujeita Poltica de Tesouraria, elaborada com base na Poltica de sua
Controladora LATAM S.A e aprovada pelo Comit de Auditoria, Finanas e Partes Relacionadas
no dia 04 de dezembro de 2013 que define as Regras para gesto do Caixa e Riscos Financeiros,
e que permite ao Departamento de Tesouraria realizar operaes de proteo previamente
aprovadas pelo comit. A gesto dos riscos monitorada pelo Comit de Auditoria, Finanas e
Partes Relacionadas da Companhia em conjunto com o Comit de Riscos da Controladora que
tem, entre outras atribuies:
20
PGINA: 20 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
a.
Riscos de mercado
A Companhia utiliza para o controle de seus investimentos financeiros a medida de risco
amplamente difundida, conhecida como VaR (Value at Risk). Esta medida visa estabelecer uma
perda mxima admitida em um determinado intervalo de confiana, e com base na distribuio
estatstica dos retornos de cada ativo de sua carteira.
Os parmetros do VaR dos fundos utilizados so:
Modelo paramtrico;
O VaR estabelecido para os investimentos da Companhia, variam de acordo com a liquidez dos
ativos financeiros utilizados:
b.
Em 30 de setembro de 2015 o VaR dos ativos com liquidez em at 7 dias e com liquidez
em at 6 meses eram respectivamente de 0,008% e 0,236%.
Risco cambial
A Companhia est exposta a risco cambial em decorrncia de suas atividades comerciais normais,
visto que a maior parte dos contratos de venda de pontos com as instituies financeiras e parte
dos custos de resgates so referenciados em dlares americanos. As variaes na taxa de cmbio
R$/US$ podem afetar o seu fluxo de caixa, faturamentos futuros e resultado (pelo reconhecimento
da receita se dar no momento do resgate de pontos). O risco que a Companhia est exposta, pode
ser caracterizado como a possibilidade de um fluxo de caixa ou resultados futuros inferiores aos
projetados devido a uma eventual queda ou aumento na taxa de cmbio R$/US$.
21
PGINA: 21 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Dado que uma parte relevante dos pontos j faturados devero ser objeto de resgates de passagens
internacionais ou outros resgates com custos de resgates referenciados em dlares americanos, a
Companhia tem como instrumento de proteo a alocao de parte de seus recursos financeiros
em Fundos Cambiais. A lista de fundos e os limites de proteo foram aprovados pelo Comit de
Auditoria, Finanas e Partes Relacionadas na reunio de 19 de maio de 2015. Atualmente, a regra
estabelece uma proteo mnima de 60% e mxima de 80% da exposio prevista para os 3 (trs)
meses seguintes.
c.
d.
Risco de crdito
O risco de crdito administrado internamente e revisado pelo Comit de Auditoria e Finanas
com base na Poltica de Tesouraria, que determina concentraes mximas por contraparte de
acordo com o tipo de aplicao financeira e a classificao de risco de crdito da instituio. O
risco de crdito decorre de aplicaes de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros,
depsitos em bancos e instituies financeiras, bem como de exposies de crdito a clientes do
atacado, varejo e instituies financeiras, incluindo contas a receber em aberto. Atualmente, os
recebveis da Multiplus esto concentrados em instituies financeiras. Os limites de riscos
individuais so determinados com base em classificaes internas ou externas. A utilizao de
limites de crdito monitorada mensalmente.
A qualidade do crdito dos ativos financeiros que no esto vencidos ou com impairment
avaliada mediante referncia s classificaes externas de crdito (se houver) ou s informaes
histricas sobre os ndices de inadimplncia de contrapartes. Os ratings so expressos em escala
nacional. Cada agncia possui uma maneira ligeiramente diferente de apresentar o rating. A tabela
abaixo unifica as apresentaes naquela que , possivelmente, a mais difundida.
Por rating:
Exposio
Participao no
patrimnio
Lquido - %
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Garantia do FGC
Sem classificao
Ttulos Pblicos
18,90
42,40
2,40
0,90
0,06
0,00
0,49
0,16
34,69
22
PGINA: 22 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Participao no
patrimnio
Lquido - %
Exposio (Risco)
Pr - Fixada
SELIC
Certificado de Depsito Interbancrio (CDI)
Caixa
ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA)
Cotas de fundos
17,46
17,24
63,57
0,08
0,07
1,58
Por ttulo:
Participao no
patrimnio
Lquido - %
Exposio (MTM)
Ttulo Pblico Renda Fixa
Ttulo Privado Renda Fixa
Fundo de Investimentos em Direitos Creditrios (FIDC)
20,51
77,91
1,58
e.
0,08
14,18
1,27
3,27
17,24
44,71
6,79
0,54
10,04
1,58
0,30
Risco de liquidez
A operao da Companhia, que em seu curso normal vende os pontos de programas de fidelidade
aos seus parceiros antes de serem resgatados pelos participantes, tem carter positivo em termos
de gerao de caixa, minimizando seu risco de liquidez. A Companhia divide suas aplicaes
financeiras em dois portflios, visando aproveitar o espao temporal mdio entre a venda dos
pontos para os parceiros e o resgate dos pontos pelos participantes. A tabela abaixo relaciona o
prazo de liquidez de cada um destes portflios. Qualquer exceo deve ser aprovada pelo Comit
de Auditoria, Finanas e Partes Relacionadas da Companhia.
Portflios
Liquidez
Portflio 1
Portflio 2
Fundos Cambiais
at 7 dias
at 6 meses
imediata
Total
30/09/2015
31/12/2014
1.216.050
178.581
201.942
618.127
567.227
-
1.596.573
1.185.354
23
PGINA: 23 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
O gerenciamento prudente do risco de liquidez envolve: (i) manter caixa e aplicaes financeiras
de curto prazo suficientes para honrar seus compromissos financeiros, (ii) conferir disponibilidade
de recursos por meio de um valor adequado de linhas de crdito e (iii) garantir a capacidade de
fechar posies de mercado.
A Companhia altamente dependente da TLA e instituies financeiras que, juntas, representam
a quase totalidade das suas fontes de faturamento e receita. Uma eventual diminuio na venda
de pontos a qualquer dos principais parceiros, por qualquer razo pode ter um efeito adverso
relevante para a Companhia.
4.2
a.
b.
4.3
a.
24
PGINA: 24 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
b.
Risco de fraude
O risco de fraude em um modelo de negcios de parcerias de fidelidade jamais deve ser
subestimado, uma vez que a Multiplus interage diariamente com milhares de pessoas e inmeros
estabelecimentos comerciais. A fim de reduzi-lo, a Companhia adota uma forte poltica de
responsabilidades e direitos de acesso a colaboradores e parceiros. So empregadas segregao
de responsabilidades, trilhas de auditoria (audit trails) e verificao cruzada de informaes em
seus sistemas e processos de negcios e retaguarda, todas continuamente revisadas e atualizadas.
c.
Risco de processos
As complexas operaes tecnolgicas da Multiplus fazem com que o impacto de mudanas em
sistemas e processos represente um grande risco para os negcios e, portanto, devem ser muito
bem planejadas e executadas.
Diante disso, a Companhia adota um rigoroso controle de gerenciamento de mudanas (Change
Management), que dispe de ambientes para produo, homologao e integrao segregados e
replicados entre si. A Companhia conta ainda com rgidos processos de documentao,
homologao, testes e aceitao de sistemas e documentao.
4.4
Anlise de sensibilidade
Apresentamos a seguir os impactos que seriam gerados por mudanas nas variveis de riscos
pertinentes aos quais a Companhia est exposta no final do perodo, considerando os critrios da
Instruo CVM no 475/08.
Os quadros a seguir sintetizam os instrumentos financeiros expostos sensibilidade de variao
de moeda estrangeira:
Paridade - R$ x US$
Item de Exposio
Fator de Risco
a.
Cenrio
Atual
Cenrio 1
25%
201.942
11.965
237.965
14.957
Cenrio 2
50%
286.475
17.948
Cenrio 3
-25%
140.945
8.974
Cenrio 4
-50%
92.435
5.983
Aplicaes financeiras
So mantidas majoritariamente em fundos de investimentos, abertos, restritos e exclusivos, que
esto sob a gesto discricionria de terceiros. A custdia e administrao dos mesmos variam de
acordo com cada um e no caso do fundo restrito, independente dos gestores. Alm disso, os fundos
possuem auditoria independente e fiscalizao da CVM.
25
PGINA: 25 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
b.
Instrumentos financeiros
Os saldos de contas a pagar e contas a receber so apresentados ao valor justo e no esto expostos
a nenhuma varivel de risco determinante.
4.5
Nvel 1 - preos cotados (sem ajustes) nos mercados ativos para ativos ou passivos
idnticos;
Nvel 3 - tcnicas que usam dados que tenham efeito significativo no valor justo
registrado que no sejam baseados em dados observveis no mercado. Este item no se
aplica Companhia em 30 de setembro de 2015.
Aplicaes Financeiras
Fundo de investimento Aberto
Fundo de investimento Exclusivo
Nvel 1
Nvel 2
Total
425.320
1.171.253
425.320
1.171.253
1.596.573
1.596.573
31 de dezembro de 2014
Aplicaes Financeiras
Fundo de investimento Aberto
Fundo de investimento Exclusivo
Nvel 1
Nvel 2
Total
585.774
560.917
585.774
560.917
26
PGINA: 26 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
38.663
38.663
1.146.691
38.663
1.185.354
Ttulos pblicos - referem-se a ttulos do Governo Brasileiro de alta liquidez que tm seus preos
disponveis e baseados em transaes efetivas em mercado organizado.
(b)
Ttulos privados - referem-se, normalmente, a ttulos de dvida para os quais o valor justo
determinado com base em transaes efetivas em mercado organizado (quando h liquidez) ou
em fluxo de caixa descontado, com base nas curvas de juros vigentes, quando no se observam
transaes efetivas.
(c)
Certificados de depsito e outros depsitos - valor justo determinado com base nas curvas de
juros vigentes e em emisses recentes similares.
(d)
4.6
Gesto de capital
A Companhia administra seu capital para assegurar a continuidade de suas atividades
operacionais normais, ao mesmo tempo em que maximiza o retorno a todas as partes interessadas
ou envolvidas em suas operaes.
27
PGINA: 27 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
30 de setembro
de 2015
31 de dezembro
de 2014
1.674.672
(1.344.166)
1.454.919
(1.284.054)
330.506
271.326
170.865
220.502
601.832
391.367
54,9%
43,7%
Total do passivo
(-) Receita diferida
Emprstimos e recebveis
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro
de 2014
236
221.634
373
246.578
221.870
246.951
1.596.573
1.185.354
1.596.573
1.185.354
204.889
140.150
204.889
140.150
28
PGINA: 28 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro
de 2014
236
373
236
373
A exposio da Companhia a riscos de taxas de juros e uma anlise de qualitativa para os ativos
e passivos financeiros so divulgados na nota explicativa 4.
Aplicaes financeiras
As aplicaes financeiras da Companhia esto concentradas em fundos de investimentos, que so
grupos constitudos com o objetivo de promover a aplicao coletiva dos recursos de seus
participantes, regidos por um regulamento, sendo a Assembleia Geral seu principal frum de
decises. A Companhia classifica seus fundos em 3 tipos sendo:
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro
de 2014
627.261
969.312
-
585.774
560.917
38.663
1.596.573
1.185.354
(i)
Fundo exclusivo: fundo de investimento em cotas de fundos de investimento destinado a investidores qualificados e
constitudo para receber aplicaes de um nico cotista.
(ii)
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, o saldo investido em CDB inclui um investimento em CDB em
garantia para prestao de fiana sobre o aluguel da sede administrativa no valor de R$ 5.455.
Contas a receber
30 de setembro
de 2015
31 de dezembro
de 2014
186.135
42.219
(6.720)
216.100
34.704
(4.226)
221.634
246.578
PGINA: 29 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
A vencer
Vencidos
At 60 dias
De 61 a 90 dias
De 91 a 180 dias
De 181 a 360 dias
H mais de 360 dias
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro
de 2014
188.692
237.835
22.164
327
981
4.449
11.741
4.934
827
2.216
3.277
1.715
228.354
250.804
(4.226)
Adies
Recuperaes
(2.494)
-
Em 30 de setembro de 2015
(6.720)
Adiantamento a fornecedores
Adiantamentos a Fornecedores
Terceiros
Partes relacionadas
10
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro
de 2014
160
-
95.456
160
95.456
Partes relacionadas
Os saldos e transaes com partes relacionadas refletem substancialmente os contratos assinados
entre a Companhia e a TLA, conforme sumarizados a seguir:
a.
Contrato operacional
Firmado em 10 de dezembro de 2009, estabeleceu os termos e condies que regem o
relacionamento entre a Companhia e a TLA, no que se refere:
Continuidade do gozo, pelos clientes da TLA que participam do Programa, dos benefcios
do Programa mediante o uso de pontos a ele concedidos;
30
PGINA: 30 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
b.
Resgate dos pontos pelos membros do Programa atravs da Rede Multiplus. Estabeleceu,
tambm, as condies para a compra e a venda de pontos, a compra e a venda de
passagens areas, a utilizao da base de dados, a gesto do Programa TAM Fidelidade e
as suas respectivas remuneraes;
c.
10.1
Saldos
Em 30 de setembro de 2015
Ativo circulante
Contas a receber
Adiantamento para compra passagens
Passivo circulante
Fornecedores (i)
Receita diferida (ii)
Em 31 de dezembro de 2014
Ativo circulante
Contas a receber
Adiantamento para compra passagens
Prismah
TLA
TAM
Viagens
Total
42.138
81
42.219
42.138
81
42.219
133.838
160.375
1.137
3.233
134.975
163.608
294.213
4.370
298.583
Prismah
TLA
TAM
Viagens
Total
24
-
34.538
95.456
142
-
34.704
95.456
24
129.994
142
130.160
31
PGINA: 31 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Passivo circulante
Fornecedores (i)
Receita diferida (ii)
124
-
96.088
81.797
520
7.996
96.732
89.793
124
177.885
8.516
186.525
(i)
(ii)
Saldo da receita diferida decorrente da venda de pontos Multiplus para a TLA e TAM Viagens.
10.2
Transaes
As transaes com partes relacionadas que afetaram os resultados esto assim representadas:
(a)
Em 30 de setembro de 2015
Receita bruta de resgate de pontos (i)
Receita de breakage
Custo de resgate de pontos (iii)
Despesas gerais e administrativas (iv)
Receita financeira (v)
Em 30 de setembro de 2014
Receita bruta de resgate de pontos (i)
Receita de breakage
Custo de resgate de pontos (iii)
Despesas gerais e administrativas (iv)
Receita financeira (v)
(b)
TAM
Viagens
Prismah
TLA
41.695
22.295
397.340
233
7.215
Prismah
TLA
TAM
Viagens
Total
276
-
38.477
20.559
303.954
493
2.796
301
118
1.293
-
38.778
20.677
305.247
769
2.796
Prismah
TLA
TAM
Viagens
Total
330
219
1.143
Total
42.025
22.514
398.483
233
7.215
Em 30 de setembro de 2015
Receita bruta de resgate de pontos (i)
Receita de breakage
Custo de resgate de pontos (iii)
Despesas gerais e administrativas (iv)
Receita financeira (v)
121.168
64.267
1.160.375
1.512
33.564
Em 30 de setembro de 2014
Receita bruta de resgate de pontos (i)
Receita de breakage
1.010
660
2.801
122.178
64.927
1.163.176
1.512
33.564
Prismah
TLA
TAM
Viagens
Total
109.090
57.950
833
193
109.923
58.143
32
PGINA: 32 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
1.048
857.547
2.186
5.866
2.512
6
-
860.059
2.192
6.914
(i)
Valor referente venda de pontos Multiplus para a TLA e a TAM Viagens apropriada no resultado do perodo.
(ii)
Valor referente remunerao pela gesto, administrao e operao do Programa TAM Fidelidade, conforme previsto
no Contrato Operacional.
(iii)
Valor bruto referente compra de bilhetes areos e pacotes TAM Viagens como prmio aos participantes. Na
demonstrao do resultado o custo apresentado pelo valor lquido dos crditos de PIS e COFINS.
(iv)
Valor referente remunerao paga TLA pela prestao de servios compartilhados, conforme Contrato de Servios
Compartilhados.
(v)
Valor referente ao desconto obtido da TLA pela compra de passagens em funo do adiantamento realizado para a
compra de passagens e juros incorridos em razo do referido adiantamento.
10.3
2015
2014
2015
2014
284
1.293
11
336
255
1.067
18
208
824
3.098
32
911
720
2.808
67
498
1.924
1.548
4.865
4.093
220
187
1.097
588
2.144
1.735
5.962
4.681
11
31 de
dezembro
de 2014
(13)
(984)
339
Patrimnio lquido
(658)
33
PGINA: 33 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
O valor justo total de um derivativo de hedge classificado como ativo ou passivo no circulante
se o perodo remanescente para o vencimento do item protegido for superior a 12 meses, e como
ativo ou passivo circulante se for inferior a 12 meses.
Os ganhos ou perdas resultantes de variaes no valor justo das opes so segregados entre valor
intrnseco e valor temporal. O valor intrnseco corresponde parcela efetiva do hedge de fluxo de
caixa e tem seu registro inicial em conta de ajuste de avaliao patrimonial no patrimnio lquido,
sendo reconhecida no resultado no mesmo momento em que a operao protegida se tornou
realizada e ponderando a velocidade do resgate de pontos objeto do hedge. O valor temporal
corresponde parcela no efetiva do hedge de fluxo de caixa e tem seu reconhecimento em conta
especfica no resultado financeiro da Companhia.
Em 30 de setembro de 2015 no havia nenhum contrato de instrumento financeiro derivativo,
em aberto.
12
34
PGINA: 34 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de dezembro de 2014
Debitado (creditad
DR
Diferenas temporrias
Proviso para derivativos realizados no reconhecidos no resultado
Proviso relativas PLR
Proviso para crdito de Liquidao duvidosa
Outros
339
4.237
1.432
1.949
2.3
8
6
7.957
3.8
7.957
31 de dezembro de 2013
Debitado (creditado
D
Diferenas temporrias
Proviso para perdas/ganhos com derivativos
Proviso para derivativos realizados no reconhecidos no resultado
Outros
2.034
4.899
(959)
3.3
5.974
8.1
4.8
35
PGINA: 35 de 49
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
a.
Trimestres findos em
30 de setembro
2015
2014
2015
2014
(75.548)
1.169
(49.107)
7.633
(180.325)
3.825
(130.854)
8.160
(74.379)
(41.474)
(176.500)
(122.694)
Notas
Corrente
Diferido
Explicativas
2015
2014
2015
2014
219.132
34
128.196
34
530.520
34
364.072
34
(74.505)
(43.587)
(180.377)
(123.784)
(592)
(75)
(175)
(579)
(250)
(3.136)
(823)
(201)
(1.758)
(658)
1.505
899
(1.611)
671
2.446
3.669
1.983
2.184
(865)
2.432
2.140
(74.379)
(41.474)
(176.500)
(122.694)
33,9
32,4
33,3
33,7
36
14
69.915
134.974
43.418
96.732
204.889
140.150
Receita diferida
A receita diferida do Programa Fidelidade contabilizada com base no nmero de pontos em
aberto e a taxa mdia histrica de no resgate de pontos (breakage) dos ltimos 12 meses. Na
Multiplus, os pontos expiram aps dois anos da data de emisso. O saldo est composto como
segue:
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro
de 2014
1.141.726
202.440
1.093.260
190.794
1.344.166
1.284.054
Receita diferida
Proviso para breakage
15
a.
Patrimnio lquido
Pagamento de dividendos e Juros sobre Capital Prprio (JCP)
Durante o perodo findo em 30 de setembro de 2015 a Companhia realizou os seguintes
pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio:
37
PGINA: 37 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
b.
Aes em tesouraria
16
a.
(i)
Preo mdio
de exerccio
Em 31 de dezembro de 2014
637.400
35,78
Outorgadas
Exercidas
No adquiridas por desligamento
(69.411)
41,74
Em 30 de setembro de 2015
567.989
37,99
38
PGINA: 38 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Sob os termos do plano, as opes cedidas para a outorga regular so divididas em trs partes
iguais e os empregados podero exercer uma tera parte das suas opes de dois, trs e quatro
anos, respectivamente, se ainda empregados pela Companhia naquela ocasio. A vida contratual
das opes de sete anos aps a outorga da opo. A 1a outorga extraordinria foi dividida em
duas partes iguais que podero ser exercidas metade das suas opes depois de trs anos e a outra
metade aps quatro anos. A 2a outorga extraordinria foi tambm dividida em duas partes iguais
que podero ser exercidas aps um ano e dois anos, respectivamente.
A opo contm uma condio de servio, na qual o exerccio das opes depende
exclusivamente da prestao de servios pelo empregado por perodo pr-definido. Os
empregados demitidos tm a obrigao de atender a determinadas condies suspensivas para a
manuteno do direito de exerccio das opes.
Os principais termos e condies referentes s outorgas no programa de opo de compra de aes
esto apresentados a seguir; todas as opes devem ser liquidadas pela entrega fsica de aes.
(ii)
(a)
(b)
39
PGINA: 39 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Em 31 de dezembro 2014
Outorgadas
Exercidas
Canceladas
Em 30 de setembro de 2015
Quantidade de
aes
Preo mdio de
exercio - R$
91.103
26,96
119.731
34,63
(34.924)
30,38
175.910
31,51
b.
(i)
40
PGINA: 40 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 30 de setembro de 2015, as premissas utilizadas para o clculo do valor justo das outorgas foram as seguintes:
Data da outorga
Data da ltima modificao
Quantidade de aes
Preo de exerccio na data da outorga aps a
modificao
Taxa de juros, isenta de risco - %
Rendimento esperado do dividendo - %
Volatilidade das aes no mercado - %
Preo no mercado acionrio na data da
outorga - R$
Preo no mercado acionrio na data da
ltima modificao - R$
Valor justo da opo na data da outorga - R$
Valor justo da opo na data da modificao R$
Preo mdio de exerccio ajustado 30/09/2015
Quantidade de opes em circulao 30/09/2015
Valorizao das opes em circulao 30/09/2015 - R$
1a outorga
2a outorga
3a outorga
4a outorga
1a outorga
extraordinria
2
extra
4/10/2010
30/06/2011
98.391
8/11/2010
30/06/2011
36.799
16/4/2012
N/A
378.517
3/4/2013
N/A
566.491
4/10/2010
30/06/2011
1.370.999
23,61
12,15
2,60
33,79
27,83
12,15
2,60
33,79
31,41
10,30
4,17
32,78
38,59
7,16
4,49
34,56
12,28
12,15
2,60
33,79
26,90
31,55
38,36
30,60
26,90
27,20
11,58
27,20
14,06
N/A
14,68
N/A
6,53
27,20
16,91
12,17
31,76
10,71
N/A
39,27
N/A
44,47
17,35
3.795
102.621
255.995
120.524
4.029.880
11.382.853
41
PGINA: 41 de 49
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
17
Perc (%)
2014
Perc (%)
Var (%)
De resgate de pontos
Hedge de receita de pontos
Breakage
Outras receitas
544.287
(318)
105.085
91
83,8
-0,0
16,2
0,0
455.133
(1.735)
81.594
-
85,1
-0,3
15,2
19,6
-81,7
28,8
Receita bruta
649.145
100,0
534.992
100,0
21,3
(64.646)
(49.740)
30,0
Receita lquida
584.499
485.252
20,5
Perc (%)
2014
Perc (%)
Var (%)
Receita
De resgate de pontos
Hedge de receita de pontos
Breakage
Outras Receitas
1.551.990
(984)
304.847
91
83,6
-0,0
16,4
0,0
1.265.853
(15.786)
232.087
85,4
-1,1
15,7
22,6
-93,8
31,4
Receita bruta
1.855.944
100,0
1.482.154
100,0
25,2
(176.488)
(138.823)
27,1
Receita lquida
1.679.456
1.343.331
25,0
41
Custos dos
servios e
resgates de
pontos
Pessoal (Nota 19)
Honorrios da administrao
Custo de resgate de pontos (i)
Depreciao e amortizao (ii)
Servios de terceiros
Vendas e marketing
Outras
Em 30 de setembro de 2015
Pessoal (Nota 19)
Honorrios da administrao
Custo de resgate de pontos (i)
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Vendas e marketing
Outras
Em 30 de setembro de 2014
Vendas
Gerais e
administrativas
4,1
0,1
88,1
3,2
1,7
1,5
1,3
13.551
284
761
172
5.855
2.485
14.322
7.680
1.184
3.662
18.968
284
409.212
15.083
7.852
7.039
6.147
14.690
40.683
464.585
100,0
4.008
285
791
9.583
570
9.108
255
4.394
13.912
22
7.328
13.116
255
340.800
4.679
14.703
9.605
7.898
3,4
0,1
87,0
1,2
3,8
2,5
2,0
15.237
35.019
391.056
100,0
Vendas
Gerais e
administrativas
Total
Percentual
3,9
0,0
88,7
2,1
2,9
1,0
1,4
340.800
340.800
Percentual
5.417
409.212
409.212
Total
14.403
37.555
824
1.543
3.081
11.317
3.599
26.081
35.176
2.616
14.451
51.958
824
1.177.394
27.624
38.257
13.933
18.050
33.943
116.703
1.328.040
100,0
11.887
25.800
720
809
2.008
20.849
2.443
11.672
45.918
86
6.945
37.687
720
943.442
12.481
47.926
20.935
9.388
3,5
0,0
88,0
1,2
4,5
2,0
0,9
37.996
91.141
1.072.579
100,0
1.177.394
1.177.394
943.442
943.442
42
PGINA: 43 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
(i)
(ii)
Com a entrada do e-commerce, efetuamos as baixas dos ativos intangveis correspondentes ao desenvolvimento das
lojas do site da Multiplus que pertenciam plataforma de resgate anterior no valor total de R$8,7 milhes.
19
Benefcios a empregados
Os custos de pessoal tm a seguinte composio:
Trimestres findos em 30 de
setembro
Salrios e bonificaes
Remunerao baseada em aes
Plano de penso de contribuio definida
Impostos e contribuies sociais
20
2015
15.499
221
288
2.960
2014
9.952
735
71
2.358
2015
41.682
1.097
992
8.187
2014
28.280
1.935
293
7.179
18.968
13.116
51.958
37.687
Resultado financeiro
Trimestres findos em
Receitas/ganhos
Receita de juros sobre aplicaes financeiras
Desconto sobre adiantamento para compra de passagens
Outros
Despesas/perdas
Juros passivos
Despesas bancrias
Outros
Ativos
mensurados
a valor justo
por meio do
resultado
Total
88.080
7.215
3.989
88.080
7.215
3.989
99.284
99.284
(21)
(17)
(27)
(21)
(17)
(27)
(65)
99.219
(65)
99.219
43
PGINA: 44 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Receitas/ganhos
Receita de juros sobre aplicaes financeiras
Outros
Despesas/perdas
Despesas bancrias
Outros
Ativos
mensurados a
valor justo por
meio do
resultado
Total
33.099
2.863
33.099
2.863
35.962
35.962
(9)
(129)
(122)
(9)
(129)
(122)
(260)
35.702
(260)
35.702
Receitas/ganhos
Receita de juros sobre aplicaes financeiras
Desconto sobre adiantamento para compra de passagens
Outros
Despesas/perdas
Juros passivos
Despesas bancrias
Outros
Ativos mensurados
a valor justo por
meio do resultado
Total
140.468
33.564
7.454
140.468
33.564
7.454
181.486
181.486
(2.322)
(13)
(47)
(2.322)
(13)
(47)
(2.382)
179.104
(2.382)
179.104
44
PGINA: 45 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
Ativos
mensurados
a valor justo
por meio do
resultado
Receitas/ganhos
Receita de juros sobre aplicaes financeiras
Receita de juros sobre partes relacionadas
Outros
Derivativos
usados para
proteo
(hedge)
Total
95.672
3.031
2.950
95.672
3.031
2.950
101.653
101.653
Despesas/perdas
Despesas bancrias
Perdas com derivativos designados como hedge accounting
Outros
21
a.
(186)
(2.113)
(186)
(2.113)
(863)
(1.049)
(2.113)
(3.162)
100.604
(2.113)
98.491
(863)
Lucro por ao
Bsico
O lucro bsico em 30 de setembro de 2015 foi calculado com base no resultado do perodo
atribuvel aos acionistas ordinrios da Companhia de R$ 354.020 (2014 - R$ 241.378) e na
respectiva quantidade mdia de aes ordinrias em circulao neste perodo, de 162.163 (2014
162.126), conforme quadro abaixo:
Trimestres findos em
30 de setembro
Lucro lquido atribudo aos acionistas da Companhia
Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias emitidas
(em milhares)
Lucro lquido por ao - bsico (R$/ao)
Perodos de nove
meses findos em 30 de
setembro
2015
2014
2015
2014
144.753
86.721
354.020
241.378
162.129
162.166
162.163
162.126
0,8928
0,5348
2,1831
1,4888
45
PGINA: 46 de 49
Verso : 1
Notas Explicativas
Multiplus S.A.
Informaes contbeis intermedirias em
30 de setembro de 2015
b.
Diludo
O lucro diludo em 30 de setembro de 2015, foi calculado com base no resultado do exerccio
atribuvel aos acionistas ordinrios da Companhia de R$ 354.020 (2014 - R$ 241.378) e na
mdia ponderada de aes ordinrias, aps os ajustes para todas as potenciais aes ordinrias
passiveis de diluio totalizando 162.129 mil aes em 30 de setembro de 2015 (2014 162.166 mil), calculadas conforme quadro abaixo:
Trimestres findos em 30
de setembro
2015
Lucro lquido atribudo aos acionistas da Companhia
Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias
emitidas (em milhares)
144.753
22
2014
2014
86.721
354.020
241.378
162.129 162.166
162.163
162.126
209
327
209
286
0,89170
0,5337
2,1803
1,4862
Eventos subsequentes
Em 03 de novembro de 2015 foi aprovada, por unanimidade e sem ressalvas, a proposta
apresentada pela Diretoria, cuja publicao fica dispensada, a proposta da administrao para
distribuio de dividendos intermedirios, no valor de R$ 132.056.259,74 (cento e trinta e dois
milhes e cinquenta e seis mil e duzentos e cinquenta e nove reais e setenta e quatro centavos ),
correspondente a R$ 0,81549175 por ao, e juros sobre o capital prprio no valor de R$
5.490.375,76 (cinco milhes e quatrocentos e noventa mil e trezentos e setenta e cinco e setenta
e seis centavos), correspondente a R$0,033904914 por ao, ou de R$ 4.666.819,39 (quatro
milhes seiscentos e sessenta e seis mil oitocentos e dezenove reais e trinta e nove centavos),
lquido de imposto de renda na fonte, correspondente a R$0,028819177 por ao, exceto para os
acionistas comprovadamente isentos ou imunes, conforme apurado no Balano Patrimonial da
Companhia levantado em 30 de setembro de 2015, aps a realizao das retenes legais,
beneficiando os acionistas que constem do quadro acionrio da Companhia em 05 de novembro
de 2015, sendo que as aes da Companhia sero negociadas ex-dividendos e ex-juros sobre o
capital prprio, a partir de 06 de novembro de 2015, inclusive. Os dividendos e os juros sobre o
capital prprio aprovados sero pagos a partir de 01 de dezembro de 2015, sem qualquer
remunerao adicional, sendo imputados aos dividendos mnimos obrigatrios relativos ao
exerccio social de 2015.
Wellington de Oliveira
Contador CRC 1SP259869/O-6
46
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Verso : 1
PGINA: 48 de 49
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PGINA: 49 de 49