ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Reinaldo Luiz Lunelli

O objetivo da Anlise de Balano oferecer um diagnstico sobre a real situao econmicafinanceira da organizao, utilizando relatrios gerados pela Contabilidade e outras informaes
necessrias anlise, relacionando-se prioritariamente a utilizao por parte de terceiros.
O produto da anlise de Balano apresentado em forma de um relatrio que inclui uma anlise da
estrutura, a composio do patrimnio e um conjunto de ndices e indicadores que so cuidadosamente
estudados e pelos quais formada a concluso do analista.
As informaes da anlise de balanos esto voltadas para dentro e fora da empresa e no se limitam
apenas a clculo de meros indicadores de desempenho.
Para que a anlise possa espelhar a realidade de uma empresa, necessrio que o profissional de
contabilidade tenha certeza dos nmeros retratados nas Demonstraes Contbeis e quem efetivamente
espelham a real situao lquida e patrimonial da entidade.
No levantamento dos Balanos e das demais Demonstraes Contbeis, que no Brasil so intituladas
de Demonstraes Financeiras, so necessrios vrios procedimentos que esto detalhados nas NBC Normas Brasileiras de Contabilidade, na Lei das Sociedades por Aes, no Regulamento do Imposto
de Renda e em normas do expedidas pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores
Mobilirios.
Ento, para que o contabilista possa fazer uma perfeita anlise do balano, ele necessita saber se foram
observados todos os procedimentos recomendados pelas normas em vigentes, sendo um destes
requisitos a realizao de auditoria financeira, fiscal, tributria e operacional.
A anlise de balanos uma das principais ferramentas para auxiliar a tomadas de decises e pode ser
dividida em:
a) Anlise Contbil tem por objetivo a anlise de relatrios e demonstraes com a finalidade de
fornecer informaes numricas preferencialmente de dois ou mais perodos de modo a instrumentar
os administradores e acionistas, entre outros, que estejam interessados em conhecer a situao da
empresa para que possam tomar decises. A Anlise Contbil subdivide-se em:

Anlise de estrutura;

Anlise de evoluo;

Anlise por quocientes;

Anlise por diferenas absolutas.

b) Anlise Financeira a tradicionalmente efetuada atravs de indicadores para anlise global e a

curto, mdio e longo prazo da velocidade do giro dos recursos.

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29/05/2009

c) Anlise da Alavancagem Financeira - utilizada para medir o grau de utilizao do capital de

terceiros e seus efeitos na formao da taxa de retorno do capital prprio.
d) Anlise Econmica utilizada para mensurar a lucratividade, a rentabilidade do capital prprio, o
lucro lquido por ao e o retorno de investimentos operacionais.
Portanto, a verdadeira anlise das Demonstraes Contbeis deve abranger:

A avaliao de Ativos (Circulante, Realizvel de Longo Prazo e Permanente) e Passivos

(Circulante e Exigvel a Longo Prazo) utilizando-se os princpios e demais regras constantes das
Normas Brasileiras de Contabilidade, da Lei das S/A, do Regulamento do Imposto de Renda;
A anlise das receitas e despesas, principalmente no que se refere apurao de fraudes
documentais com o intuito de manipulao de resultados;
A verificao e a apurao de aes administrativas ou judiciais tanto ativas como passivas de
cunho trabalhista, previdencirio, fiscal e tributrio;
A avaliao de riscos e de capital mnimo, no caso das instituies do SFN, segundo a
Resoluo CMN 2099 (Acordo da Basilia), incluindo limites de endividamento, de risco e
capital mnimo e de imobilizao e de determinados tipos de operaes.

No universo de analistas de balano tambm existem profissionais que tm competncia tcnica e legal
e que querem fazer a coisa tecnicamente perfeita e de forma absolutamente sria. O grande problema
que os profissionais de contabilidade enfrentam enormes dificuldades para conseguir desempenhar
essa funo de analista de balanos, que os leigos no conseguem medir por absoluta falta de
competncia tcnica e legal.
Entre as dificuldades, esto principalmente:

A falta de clareza das demonstraes contbeis e a falta de informaes mais precisas nas notas
explicativas e em outras peas auxiliares dos balanos;
A falta de vontade dos representantes de algumas entidades de prestar as informaes
necessrias para que o profissional especializado possa efetuar a perfeita anlise;
A falta de auditoria operacional, patrimonial, financeira, fiscal e tributria das demonstraes
contbeis das entidades de capital fechado e
A falta de credibilidade nos pareceres emitidos por alguns auditores independentes.

importante salientar que o analista de balano corre o risco de oferecer parecer ou apresentar ndices
que poucos subsdios daro aos usurios de suas informaes e que estas podem ser imprecisas ou
enganosas. Assim acontecendo, o analista de balanos poder ser responsabilizado pelas informaes
prestadas, se o investidor ou credor sofrer prejuzos. Observe tambm que empresas de auditoria,
apesar de toda sua experincia, tambm j foram ludibriadas e sofreram sanes. Por esse motivo, pelo
menos uma das norte-americanas famosas foi obrigada a fechar suas portas. As Agncias
Classificadoras de Risco, conhecidas como Agncias de Rating tambm esto sujeitas a processos
judiciais caso eventuais informaes imprecisas venham a causar prejuzos a pessoas ou entidades que
se utilizem de suas informaes profissionais.
Reinaldo Luiz Lunelli contabilista, professor universitrio e autor da obra "Anlise das
Demonstraes Financeiras".

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