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S.A.
Bolsa
de
1. Ambiente
Reviso
12
ndice
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Data
14/11/2011
NDICE
CAPTULO I
INTRODUO ........................................................................................ 10
CAPTULO II
DA NEGOCIAO ................................................................................. 11
2.1
2.2
CAPTULO III
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
CAPTULO IV
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
LEILES ................................................................................................................................................ 24
LEILO ELETRNICO .......................................................................................................................... 24
REGRAS DO FIXING ............................................................................................................................. 28
FECHAMENTO RPIDO DE OPERAO NO SISTEMA ELETRNICO ............................................. 31
ERRO EM NEGCIOS REGISTRADOS NO SISTEMA ELETRNICO ................................................ 31
CALL DE ABERTURA ............................................................................................................................ 31
CALL DE FECHAMENTO ...................................................................................................................... 31
CAPTULO V
5.1
CAPTULO VI
DO AFTER-MARKET ............................................................................. 33
CAPTULO VII
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
CAPTULO VIII
8.1
8.2
8.3
CAPTULO IX
9.1
9.2
9.3
9.4
9.5
9.6
9.7
9.8
9.9
9.10
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ndice
CAPTULO X
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Data
14/11/2011
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
10.10
CAPTULO XI
11.1
11.2
11.3
11.4
11.5
CAPTULO XII
12.1
12.2
12.3
12.4
12.5
12.6
12.7
DA LIQUIDAO ................................................................................................................................... 81
DAS RESTRIES................................................................................................................................ 81
CAPTULO XVI
16.1
16.2
CAPTULO XV
15.1
15.2
CAPTULO XIV
14.1
14.2
14.3
14.4
14.5
14.6
CAPTULO XIII
13.1
13.2
13.3
13.4
13.5
Reviso
12
ndice
17.1
17.2
17.3
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Data
14/11/2011
CAPTULO XIX
19.1
19.2
CAPTULO XX
20.1
20.2
20.3
20.4
20.5
CAPTULO XXI
Definies
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Data
02/12/2013
DEFINIES
AFTER-MARKET - perodo de negociao que ocorre fora do horrio regular de Prego.
AGENTE DE COMPENSAO - instituio habilitada pela CBLC a liquidar operaes
realizadas pelas Sociedades Corretoras no Segmento BOVESPA.
APREGOAO - forma pela qual o Operador anuncia a sua inteno de realizar operao
de compra ou de venda de Ativos.
APREGOAO DIRETA ou NEGCIO DIRETO - aquela em que o Operador se prope a
comprar e a vender um mesmo Ativo para comitentes diversos.
APREGOAO POR LEILO ou LEILO - aquela realizada com destaque das demais, na
qual obrigatoriamente deve ser mencionado o Ativo, o lote e o preo. Existem duas
categorias de Apregoao Por Leilo: Comum ou Especial.
APREGOAO POR LEILO COMUM - aquela na qual permitida a interferncia de
comprador e/ou de vendedor a melhor preo.
APREGOAO POR LEILO ESPECIAL - aquela realizada com destaque das demais e na
qual somente permitida a interferncia para compra a melhor preo.
APREGOAO POR OFERTA - aquela em que o Operador demonstra sua inteno de
comprar ou vender Ativos, inserindo oferta no sistema, por meio de comando especfico, no
qual especificar, obrigatoriamente, o Ativo, o lote e o preo.
ATIVO qualquer ttulo, valor mobilirio ou outro instrumento financeiro autorizado
negociao, direta ou indiretamente, inclusive como ativo subjacente, no Sistema Eletrnico
de Negociao pela Bolsa.
BANDA intervalo de variao de preos ou de quantidade definido pela Bolsa, para cada
ativo, sendo aplicvel s ofertas e/ou aos negcios.
BDRS NO PATROCINADOS Certificados representativos de aes de emisso de
companhia aberta, ou assemelhada, com sede no exterior, emitidos por uma instituio
depositria no Brasil, no patrocinada pela companhia estrangeira emissora das aes
objeto do certificado representativo da ao.
BDRS PATROCINADOS Certificados representativos de aes de emisso de
companhia aberta, ou assemelhada, com sede no exterior, emitidos por uma instituio
depositria no Brasil patrocinada pela companhia estrangeira emissora das aes objeto do
certificado representativo da ao.
BOLSA BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
BSM BM&FBOVESPA SUPERVISO DE MERCADOS - associao civil, sem finalidade
lucrativa, responsvel pela anlise, superviso e fiscalizao das atividades da Bolsa,
Definies
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Definies
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Definies
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Definies
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Reviso
I - Introduo
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Data
07/04/2010
CAPTULO I INTRODUO
1.1
1.2
Este manual poder, a qualquer momento, ser alterado pela Diretoria da Bolsa, por
meio de Ofcio Circular.
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2.1
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Data
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II - Da Negociao
CAPTULO II
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DA NEGOCIAO
HORRIO DE NEGOCIAO
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II - Da Negociao
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Data
03/02/2014
2.2
2.2.1 Nos mercados administrados pela Bolsa, os negcios podero ser realizados em lotepadro ou seus mltiplos e no mercado a vista, tambm em lote fracionrio.
2.2.2 Entende-se como lote-padro a quantidade de Ativos estabelecida pela Bolsa para
cada Ativo objeto de negociao nos mercados por ela administrados.
2.2.3 A Bolsa divulgar periodicamente no BDI a relao dos Ativos com seus respectivos
lotes-padro.
2.2.3.1 A relao dos diferentes lotes-padro para os Ativos encontra-se atualizada
nos endereos eletrnicos www.bmfbovespa.com.br, em Mercados, Aes,
Consultas, Lotes de Negociao.
2.2.4 Define-se como lote fracionrio a quantidade de Ativos inferior ao seu lote-padro.
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Data
07/04/2010
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Data
07/04/2010
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Data
07/04/2010
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Data
07/04/2010
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07/04/2010
REQUISITOS OPERACIONAIS
Captulo
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Data
07/04/2010
Captulo
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f)
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Data
07/04/2010
g) no ter sido punido nos ltimos 2 (dois) anos, nem ter sido
inabilitado, temporria ou definitivamente, pela Bolsa, pela CVM, pelo
Banco Central do Brasil ou pelo Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional;
h) no ter sido condenado pelo Poder Pblico Federal, Estadual ou
Municipal em processo administrativo disciplinar ou fiscal nos ltimos
2 (dois) anos;
i)
j)
REQUISITOS FINANCEIROS
CGP (R$)
3.750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
(R$)
6.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
Captulo
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Data
07/04/2010
3.4.3.1 Para os Participantes da Bolsa que possurem tambm acesso aos demais
sistemas e mercados administrados pela BM&FBOVESPA, a contribuio ao FDO ser
adicional quela que venha a ser exigida por aquela Bolsa.
3.5
PROCESSO DE ADMISSO
3.5.1
3.5.2
As etapas do Processo de Admisso sero conduzidas nos termos descritos neste item,
cabendo ao Conselho de Administrao deliberar positiva ou negativamente pela
autorizao de acesso, nos termos do estatuto social.
3.5.3
3.5.4
(ii)
Categoria de Acesso
Valores em R$
Plena
10.000,00
Regional
7.500,00
Pioneiro
5.000,00
5.000,00
(iii)
Categoria de Acesso
Valores em R$
Plena
300.000,00
Regional
150.000,00
Pioneiro
100.000,00
50.000,00
Captulo
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(iv)
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Data
07/04/2010
Captulo
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Data
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Pioneira
Renda Fixa
Balco
Valores
R$50.000,00
R$10.000,00
R$3.500,00
e
R$3.500,00
Captulo
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Data
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IV Do Prego Eletrnico
CAPTULO IV
4.1
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Data
03/11/2014
DO PREGO ELETRNICO
LEILES
Denomina-se apregoao por leilo aquela realizada com destaque das demais,
mencionando-se, obrigatoriamente, o Ativo, o lote e o preo. As apregoaes por leilo
podero ser realizadas sob duas formas: por leilo comum ou por leilo especial.
4.2
LEILO ELETRNICO
b)
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IV Do Prego Eletrnico
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Data
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a)
b)
c)
d)
e)
f)
Para operaes com cotas de fundo de ndice (ETF), deve-se considerar como
quantidade mdia negociada a quantidade mxima entre A e B, onde:
A = quantidade mdia de cotas do ETF negociada nos ltimos 30 (trinta)
preges; e
B = quantidade de cotas correspondente a 20% (vinte por cento) do lote
mnimo de integralizao/resgate do ETF; e
g)
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IV Do Prego Eletrnico
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Data
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Com oscilao positiva ou negativa a partir de 10% sobre o Leilo com prazo de 1 at 15
preo-base estabelecido pela Bolsa.
minutos
igual ao seu preo de fechamento ajustado do ativo e este equivaler ao centro das
bandas de limites intradirios, das bandas de rejeio, das bandas de limites
estticos e das bandas de leilo.
No caso de cotas de fundos de ndice (ETF), o seu preo-base, que equivaler ao
centro das bandas de rejeio e das bandas de leilo, ser o valor terico da cota do
ETF (IOPV Indicative Optimized Portfolio Value) referente ao fechamento do Dia
de Negociao anterior.
No caso de BDRs No Patrocinados, o seu preo-base ser o preo ajustado do
ativo-lastro que equivaler ao preo do ltimo negcio do ativo-lastro do BDR em seu
mercado de origem, dividido pela paridade do BDR. Como o preo do ativo-lastro
estar cotado em dlares dos Estados Unidos da Amrica, a Bolsa utilizar a cotao
do primeiro vencimento do Contrato Futuro de Taxa de Cmbio de Reais por Dlar
Comercial (Taxa de Cmbio) para converso do preo para reais e este preo
equivaler ao centro das bandas de rejeio e das bandas de leilo.
Aps ter ocorrido o primeiro negcio do dia, o preo-base ser: (a) o preo do ltimo
negcio do ativo, o qual equivaler ao centro das bandas de rejeio e das bandas de
leilo; (b) o preo de abertura, o qual equivaler ao centro das bandas de limites
estticos; ou (c) o preo de fechamento, o qual equivaler ao centro da banda de
limites intradirios.
No caso de cotas de fundos de ndice (ETF), o seu preo-base, que equivaler ao
centro das bandas de rejeio e das bandas de leilo, ser o valor mais recente entre
o preo do ltimo negcio do prprio ETF e o valor terico da cota do ETF (IOPV),
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IV Do Prego Eletrnico
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sendo o IOPV atualizado toda vez que ocorrer variao positiva ou negativa de 1%
(um por cento) sobre o ltimo preo-base.
No caso de BDRs No Patrocinados, o seu preo-base ser o preo mais recente
entre o preo ajustado do ativo-lastro e o preo do ltimo negcio com o BDR nos
mercados da Bolsa. Se ocorrer variao positiva ou negativa de 2% (dois por cento)
sobre o preo ajustado do ativo-lastro, este ser recalculado e utilizado como preobase para negcios vindouros; e
Ao longo do dia, se houver leilo acionado pela violao das bandas de limites
intradirios, o centro destas passar a ser o preo que resultar do leilo.
O Diretor de Operaes da BM&FBOVESPA poder estabelecer outro critrio para a
definio do preo-base de um ou mais ativos se as condies de mercado assim
demandarem.
4.2.1.4
EM RELAO NEGOCIABILIDADE
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4.3
a)
b)
c)
d)
Para ativos que apresentarem alta volatilidade de preo, a Bolsa poder adotar
procedimento de leilo de 30 minutos para o primeiro negcio do ativo (preo
de abertura) e novos leiles durante o horrio de negociao do prego
regular, com durao de 15 minutos, caso o preo proposto de negociao
apresente oscilao igual ou superior a 3% em relao ao ltimo preo
praticado. Essa medida consta do artigo 8 da Instruo CVM 168 ao
estabelecer que procedimentos especiais so aqueles que visam oferecer
condies adequadas participao equitativa dos investidores nas operaes
realizadas em bolsas de valores.
REGRAS DO FIXING
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IV Do Prego Eletrnico
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Data
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4.3.4 PRORROGAO
Faro com que o leilo seja prorrogado no Sistema Eletrnico de Negociao os
seguintes eventos:
Alterao no preo terico;
Alterao na quantidade terica;
Registro de uma nova oferta que altera a quantidade atendida de uma oferta
registrada anteriormente; e
Alterao no saldo no atendido.
CRITRIO
1 prorrogao: caso ocorra um dos quatro
eventos geradores de prorrogao no ltimo
minuto (inclusive).
2 prorrogao: caso ocorra um dos quatro
eventos geradores de prorrogao nos ltimos
30 segundos (inclusive).
3 prorrogao: caso ocorra um dos quatro
eventos geradores de prorrogao nos ltimos
15 segundos (inclusive).
DURAO
DA
PRORROGAO
1 (um) minuto
1 (um) minuto
1 (um) minuto
Aps a terceira prorrogao, o tempo para que o leilo seja prorrogado, bem como o
tempo de prorrogao, no se alteraro e se repetiro indefinidamente.
Exclusivamente para o call de fechamento para os ativos negociados no mercado a
vista e lote fracionrio, a primeira prorrogao do leilo poder ser de 5 (cinco)
minutos, caso ocorra alterao em um dos 4 (quatro) eventos geradores de
prorrogao nos ltimos 2 (dois) minutos (inclusive).
Para o call de fechamento de ETFs e para todas as sries de opes, o leilo poder
ser prorrogado por 1 (um) minuto, caso ocorra alterao em um dos 4 (quatro)
eventos geradores de prorrogao nos ltimos 15 (quinze) segundos (inclusive). O
tempo para que o leilo seja prorrogado, bem como o tempo de prorrogao, no se
alteraro e se repetiro indefinidamente.
Independentemente dos critrios dispostos acima, o Diretor de Operaes poder
adotar medidas para agilizar a dinmica das prorrogaes visando o bom
funcionamento das negociaes.
As regras de formao de preo e prorrogao de leilo realizado no Sistema
Eletrnico de Negociao esto disponveis em www.bvmfnet.com.br, em
Regulamentos e Normas, Regras de Negociao, Regras de Pr-abertura/Prfechamento/Fixing.
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IV Do Prego Eletrnico
4.4
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Data
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4.5
4.6
CALL DE ABERTURA
4.6.1 Denomina-se call de abertura o perodo compreendido nos minutos que antecedem
a abertura das negociaes na Bolsa. O call tem por objetivo fazer com que a
abertura desses papis se processe de forma transparente, sendo suas regras as
mesmas adotadas para o fixing no Sistema Eletrnico de Negociao.
4.7
CALL DE FECHAMENTO
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CAPTULO V
5.1
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07/04/2010
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VI Do After-Market
CAPTULO VI
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Data
31/10/2011
DO AFTER-MARKET
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VI Do After-Market
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Data
31/10/2011
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CAPTULO VII
7.1
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Data
18/10/2010
DAS DEFINIES
7.1.1 O envio de ordens, pela sistemtica Roteamento de Ordens, por intermdio das
Conexes Automatizadas (Gate Way) disponibilizadas pela Bolsa, destinada ao
atendimento de Clientes, agrupados em trs categorias:
a) Clientes Investidores Individuais - so os clientes Pessoa Fsica, clientes
Pessoa Jurdica no financeira e Clubes de Investimento;
b) Clientes Investidores Institucionais - so os Fundos Mtuos de Investimento,
Fundos de Previdncia Privada, Seguradoras e outros; e
c) Clientes Investidores Instituies Financeiras - so as carteiras prprias das
Instituies Financeiras.
7.2
DAS AUTORIZAES
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(i)
(ii)
(iii)
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Data
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DAS ALTERNATIVAS
7.3.1 O acesso ao Sistema de Negociao da Bolsa, o MEGA BOLSA, por intermdio das
Conexes Automatizadas, est estruturado em 3 (trs) grandes grupos que, por sua
vez, esto subdivididos em grupos de portas distintas, segundo o tipo de cliente e o
responsvel pelo roteamento das ordens.
a) Conexo Varejo - destinada recepo de ordens roteadas pelos Clientes
Investidores Individuais, pelas seguintes portas:
(i)
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Data
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de
Ordens,
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Data
18/10/2010
(i)
(ii)
7.4
DAS FUNCIONALIDADES
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Data
18/10/2010
7.5
Terminais MEGA
BOLSA
Conexes
Automatizadas
(GateWay)
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
No
Sim
Sim
Sim
No
DO CADASTRAMENTO E AUTORIZAES
7.5.1 O pedido de autorizao para disponibilizao de acessos s portas (vide Modelo I Solicitao de Conexo Automatizada, captulo VII do Regulamento de Operaes da
Bolsa) dever ser formalizado em documento encaminhado central de cadastro de
participantes, contendo, no mnimo, o tipo de conexo a ser liberado (varejo, gestores
ou institucional) e as portas desejadas para roteamento (portas 300, 310, 400, 500,
510).
7.5.2 Requisitos Bsicos: para utilizao da Conexo Varejo (portas 300 e 310), da
Conexo Gestores (porta 400) e da Conexo Institucional (portas 500 e 510), as
Corretoras devem obter autorizao prvia e especfica da Bolsa, bem como assinar
o Termo de Responsabilidade especfico (vide Modelo II - Termo de
Responsabilidade - Conexo Automatizada, captulo VII do Regulamento de
Operaes da Bolsa), sujeitando-se ao atendimento das seguintes condies:
a) Tcnicas devem ser cumpridos os requisitos tcnicos necessrios ao adequado
e seguro funcionamento do sistema de roteamento (protocolo de comunicao,
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Data
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sistema de proteo etc). Tais requisitos devem ser obtidos junto Diretoria
Executiva de Operaes e TI da Bolsa;
b) Regulamentares devem ser atendidas as regras estabelecidas pela CVM e pela
Bolsa (ex.: prestar informaes sobre o tipo de soluo tecnolgica adotada;
registro dos Repassadores e Gestores de Ordens; adequao do sistema Home
Broker porta 300 - s normas e exigncias definidas etc.);
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Data
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7.6
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Data
18/10/2010
Prezados Senhores,
Vimos por meio desta solicitar a essa entidade administradora de mercados organizados a liberao
de acesso porta ............. (300, 310, 400, 500, 510) do Sistema de Negociao da Bolsa - Mega
Bolsa, para que esta Sociedade Corretora possa implantar sistema de roteamento de ordens, por
intermdio de conexo automatizada aos nossos clientes, repassadores de ordens e gestores de
ordens.
Atenciosamente,
.................................................................................
Corretora
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Data
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Data
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18/10/2010
7 aceitao das normas e procedimentos emanados do Conselho de Administrao da Bolsa, e do seu Diretor Presidente ,
observadas as respectivas reas de competncia, em caso de interrupo, total ou parcial, do funcionamento do Megabolsa;
8 assuno integral de responsabilidade pelas obrigaes provenientes do uso indevido e/ou criminoso de quaisquer dos servios de
informtica oferecidos pela Bolsa, inclusive quanto aos danos e prejuzos eventualmente sofridos pela signatria ou causados a terceiros,
por negligncia, imprudncia ou impercia, na utilizao dos terminais conectados aos computadores da Bolsa, bem como os decorrentes
de caso fortuito ou fora maior.
A Corretora tem cincia e reconhece que a Bolsa poder, independentemente de prvio aviso: a) cancelar esta conexo
automatizada de seu sistema de processamento de dados com o Megabolsa, e/ou b) aplicar penalidades definidas
conforme as normas e regulamentos elaborados pela Bovespa sobre o sistema roteamento de ordens, em caso de
inaptido ou infrao s responsabilidades assumidas no presente instrumento,sem prejuzo de outras sanes
estabelecidas nos regulamentos e normas da Bolsa/CBLC e das providncias cabveis.
A Corretora informa que estar utilizando esta porta de conexo para o roteamento de ordens provenientes de
seu ................................................................ (SITE HOME BROKER OU SISTEMA APLICATIVO, NESTE CASO
INFORMAR O NOME DA SOLUO TECNOLGICA ADOTADA), ............................ (DESENVOLVIDO INTERNAMENTE OU
PELA EMPRESA XXXXXXXXXXX), colocando-se desde j a disposio para prestar os esclarecimentos
necessrios, bem como disponibilizar, sempre que solicitado, acesso ao referido sistema para auditoria por
parte da Bolsa.
Informamos que o responsvel tcnico pela soluo de tecnologia conectada nesta porta, na Corretora, ser:
Sr(a).: ...................................................................................
Cargo: ...................................................................................
Telefone de contato: ................................
O responsvel na rea de negcio pela operaes realizadas por esta porta, na Corretora, ser:
Sr(a).: ...................................................................................
Cargo: ...................................................................................
Telefone de contato: ................................
...................................................................................
Corretora (denominao social)
Representante legal (nome do representante legal)
Testemunhas:
....................................................................
Nome:
R.G.:
....................................................................
Nome:
R.G.:
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Data
18/10/2010
Prezados Senhores,
Vimos por meio desta solicitar a essa Bolsa de Valores o cadastramento do(a) (Sr., Sra. ou
Empresa) .............................................................................. para acesso ao sistema eletrnico de
roteamento de ordens desta corretora, conectado porta ...... (310 ou 510), da
Conexo ............................ (Varejo ou Institucional) do Sistema de Negociao da Bovespa - Mega
Bolsa.
Atenciosamente,
.................................................................................
Corretora
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Data
18/10/2010
Considerando que:
A Bolsa desenvolveu um sistema de conexes automatizadas para roteamento de ordens ao seu
Sistema de Negociao, denominado "sistema eletrnico de roteamento de ordens";
O sistema eletrnico de roteamento de ordens est estruturado em trs tipos de Conexo - Varejo,
Gestor e Institucional - que, por sua vez, esto subdivididas em portas distintas, segundo o tipo de
cliente e o responsvel pela colocao das ordens;
Nos termos das regras estabelecidas pela Bolsa, a Executante possui acesso ao sistema eletrnico de
roteamento de ordens;
A Repassadora possui interesse em acessar o sistema de roteamento de ordens, a fim de transmitir
ordens de seus clientes.
Clusula Primeira Objeto
1.1. A Executante executar, de acordo com suas Regras e Parmetros de Atuao, nos mercados
administrados pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (Bolsa), as ordens que
lhe forem transmitidas (verbalmente ou por escrito) ou que lhe forem roteadas por intermdio de Conexes
Automatizadas pela Repassadora, conforme o disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa
sobre o sistema de roteamento de ordens,, obedecendo para tanto as especificaes que lhe foram
determinadas pela Repassadora.
1.2. A Executante, a seu exclusivo critrio, poder recusar-se a executar, no todo ou em parte, ordem que lhe
tenha sido transmitida ou roteada pela Repassadora, no sendo obrigada a revelar as razes de sua recusa.
1.3. A Executante atender, para cumprimento, em nome da Administradora de Carteira, os tipos de ordens
estabelecidos em suas Regras e Parmetros de Atuao, sendo que, no caso de roteamento de ordens, a
Executante atender, para cumprimento, em nome da Repassadora, somente ordens do tipo limitada.
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1.4. A Repassadora declara ter pleno conhecimento das Regras e Parmetros de Atuao da Executante, as
quais se obriga a cumprir.
1.5. A Repassadora se compromete a, prontamente, reembolsar a Executante de qualquer despesa que esta
venha incorrer em decorrncia da execuo de ordem transmitida ou roteada pela Repassadora, em
desconformidade com as Regras e Parmetros de Atuao da Executante, ou em desconformidade com o
disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa sobre o sistema de roteamento de ordens.
1.6. Nos casos de ordens transmitidas verbalmente, a Repassadora declara ter cincia que a Executante
mantm sistema de gravao das ligaes telefnicas que so feitas para a sua mesa de operaes, na qual
ficam registrados os dilogos mantidos entre a Repassadora e o operador da Executante que lhe atendeu.
(Clusula Opcional)
1.6.1. A Repassadora declara, tambm, ter cincia que a gravao mencionada no item 1.6. acima, poder
ser usada como meio para dirimir eventuais controvrsias existentes com relao transmisso, execuo,
especificao, garantias, liquidao e outros aspectos inerentes s ordens de compra e venda de ttulos e
valores mobilirios e outras instrues por ela transmitidas ou roteadas Executante (Clusula Opcional)
1.7. A Repassadora se declara inteiramente responsvel, legal e administrativamente, perante seus clientes,
rgos de superviso e fiscalizao e/ou quaisquer terceiros, pelas ordens transmitidas ou roteadas
Executante.
1.8. A Repassadora obriga-se, ainda, a:
(i) cumprir as disposies das normas, regulamentos e demais materiais elaborados pela Bolsa sobre os
servios de conexo automatizada para roteamento de ordens;
(ii) prestar esclarecimentos necessrios sobre a utilizao do sistema de roteamento de ordens por meio de
conexes automatizadas, bem como disponibilizar acesso ao referido sistema para auditoria por parte da
Executante ou da prpria Bolsa.
Clusula Segunda - Garantias
2.1. A Executante poder, a qualquer momento, exigir da Repassadora o depsito prvio de garantias como
condio para a execuo de ordens transmitidas ou roteadas pela Repassadora.
Clusula Terceira - Identificao do Comitente
3.1. A Repassadora quando da transmisso de ordem Executante identificar seu cliente atravs do cdigo
do cliente, mantido na cmara que presta, em carter principal, servios de compensao, liquidao e
gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm responsvel pela prestao de
servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no Segmento BOVESPA (CBLC).
ou
3.1. A Repassadora, quando da transmisso de ordem Executante, fornecer os dados de seu cliente final
Executante, caso em que a Executante cadastrar cada um dos clientes da Repassadora.
3.1.1. As ordens roteadas pela Repassadora, por intermdio de Conexes Varejo ou Institucional, devero
possuir identificao do cdigo de cliente, mantido na cmara que presta, em carter principal, servios de
compensao, liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm
responsvel pela prestao de servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no
Segmento BOVESPA (CBLC), nos termos do disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa
sobre o sistema de roteamento de ordens.
3.1.2. As ordens roteadas pela Repassadora, por intermdio de Conexo Gestor, devero possuir
identificao do cdigo da conta gestor da Repassadora, previamente cadastrado pela Executante na
Bolsa nos termos do disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa sobre o sistema de
roteamento de ordens.
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3.1.3. A Repassadora, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os cdigos de seus clientes finais, mantidos na sua cmara que presta, em carter principal, servios
de compensao, liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm
responsvel pela prestao de servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no
Segmento BOVESPA (CBLC), para efeito de alocao das operaes na conta desses clientes.
ou
3.1.3. A Repassadora, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os dados de seus clientes finais, caso em que a Executante cadastrar cada um dos clientes da
Repassadora.
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ou
5.1. A liquidao financeira das operaes executadas em cumprimento s ordens transmitidas ou roteadas
pela Repassadora ser realizada entre a Executante e o Agente de Compensao indicado por investidor
qualificado, caso em que os ttulos permanecero custodiados sob a responsabilidade da instituio
........................, indicada pela Repassadora.
5.2. A Repassadora declara ter pleno conhecimento do Regulamento de Operaes e dos Procedimentos
Operacionais da CBLC, especialmente no tocante liquidao das operaes que a Executante realizar em
cumprimento das ordens que lhe forem transmitidas ou roteadas.
8.1. O presente contrato obedece ao disposto nas normas, regulamentos e demais materiais
elaborados pela Bolsa sobre os servios de conexo automatizada para roteamento de ordens.
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6.2. - Constituir causa de resciso do presente instrumento o descumprimento por quaisquer das partes
contratantes das disposies contidas nas clusulas deste Contrato, alm das causas previstas na legislao
em vigor.
6.3. - O presente Contrato poder ser rescindido, independentemente de interpelao judicial ou extrajudicial,
por iniciativa de qualquer das partes, mediante comunicao de resciso, por escrito, com antecedncia
mnima de ......... (..................................................) dias, sem aplicao de qualquer multa ou penalidade.
6.4. - O presente Contrato estar rescindido automaticamente no caso de dissoluo, falncia, concordata,
liquidao judicial ou extrajudicial de quaisquer das partes.
7. Das Disposies Gerais
7.1. - O presente Contrato no estabelece quaisquer vnculos de natureza trabalhista, previdenciria, fiscal ou
de acidente do trabalho entre o AGENTE AUTNOMO e a CONTRATANTE.
7.2. - Todas as despesas e encargos trabalhistas, previdencirios, fiscais e de acidentes do trabalho, que
podero advir das relaes de trabalho que os executores dos servios contratados pelo AGENTE
AUTNOMO e que sejam objeto deste Contrato venham a reclamar, correro por conta do AGENTE
AUTNOMO, j que os vnculos trabalhistas so exclusivamente mantidos com este.
7.3. - Caso o AGENTE AUTNOMO exera cumulativamente a atividade de gestor ou administrador de
carteira, para um mesmo cliente, dever comunicar ao cliente, por escrito e mediante recibo, atravs de
documento prprio, antes do incio da prestao de servios, o exerccio de atividade de gesto ou
administrao, e a possibilidade de vir a ser remunerado por terceiros como resultado do exerccio.
7.3.1. O aviso de que trata o item 7.3 no exime o AGENTE AUTNOMO do dever de lealdade perante o
cliente, e do cumprimento das normas de conduta, e observncia das vedaes estabelecidas neste Contrato
e nas normas vigentes.
7.4. O fato de no exigir do AGENTE AUTNOMO o cumprimento de quaisquer das obrigaes ora
estipuladas, no poder ser considerado, de forma alguma, como novao ou renncia da CONTRATANTE ao
direito de, quando julgar necessrio, exigir o seu cumprimento ou considerar o Contrato rescindido.
7.5. As disposies constantes do presente Contrato no podero ser alteradas ou modificadas, salvo
mediante acordo, por escrito, assinado pelas partes, os quais passaro a ser considerados adendos ao
presente Contrato.
7.6. - Este Contrato no poder ser cedido e/ou transferido, total ou parcialmente, por qualquer das partes,
sem o prvio consentimento, por escrito, da outra parte.
7.7. O AGENTE AUTNOMO declara estar devidamente registrado e habilitado junto CVM, bem como no
consta qualquer fato impeditivo ou ilegal que vede ou limite o exerccio regular de suas atribuies.
7.8. - Fica eleito o Foro da Comarca de ................., com expressa renncia a qualquer outro, por mais
privilegiado que seja, para dirimir conflitos decorrentes deste Contrato.
E, por estarem assim justas e contratadas, as partes assinam o presente instrumento em 02 (duas) vias de
igual teor e forma, para que produza um s efeito, na presena de 02 (duas) testemunhas .
(local/data)
....................................................
CONTRATANTE
...............................................................
AGENTE AUTNOMO
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Prezados Senhores,
Vimos por meio desta solicitar a essa Bolsa de Valores o cadastramento do(a) (Sr., Sra. ou
Empresa).............................................................................. para acesso ao sistema eletrnico de
roteamento de ordens desta Sociedade Corretora conectado na porta 400, Conexo Gestores, do
Sistema de Negociao da Bolsa - Mega Bolsa.
Para
tanto,
anexamos
cpia
do
respectivo
contrato
de
......................................
(intermediao/repasse) mantido com a referida ........................ (pessoa/empresa).
Informamos, ainda, que a referida ............................(pessoa/empresa) encontra-se devidamente
cadastrada(o) junto a essa Sociedade Corretora no Sistema de Cadastro de Clientes da CBLC, e ir
utilizar o cdigo de cliente n .............. para o roteamento das ordens de seus clientes.
Atenciosamente,
.................................................................................
Corretora
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1.5. A Administradora de Carteira se compromete a reembolsar, prontamente, a Executante de qualquer despesa que
esta venha
incorrer em decorrncia da execuo de ordem roteada pela Administradora de Carteira em
desconformidade com as Regras de Atuao da Executante, com as clusulas do presente Contrato ou em
desconformidade com o disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa sobre o sistema de roteamento de
ordens.
(ii) prestar esclarecimentos necessrios sobre a utilizao do sistema de roteamento de ordens por
meio de conexes automatizadas, bem como disponibilizar acesso ao referido sistema para auditoria
por parte da Executante ou da prpria Bolsa
3.2. A Administradora de Carteira, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os cdigos de seus clientes finais, mantidos na sua cmara que presta, em carter principal, servios de
compensao, liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm responsvel pela
prestao de servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no Segmento BOVESPA (CBLC),
para efeito de alocao das operaes na conta desses clientes.
ou
3.2. A Administradora de Carteira, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os dados de seus clientes finais, caso em que a Executante cadastrar cada um dos clientes da Administradora
de Carteira.
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18/10/2010
ou
4.2. A Executante reespecificar as operaes executadas mediante a substituio do cdigo conta gestor
pelo nome de cada cliente final da Administradora de Carteira envolvido nas operaes.
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CAPTULO VIII
8.1
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DO MERCADO A VISTA
EXEMPLO
DIREITOS ORDINRIOS
TIPO DO ATIVO
VALE1
DIREITOS PREFERENCIAIS
VALE2
AES ORDINRIAS
VALE3
AES PREFERENCIAIS
VALE4
VALE5
VALE6
VALE7
VALE8
RECIBOS ORDINRIOS
VALE9
RECIBOS PREFERENCIAIS
10
VALE10
31
ABCD31
32
TGLT32
33
CZLT33
35
BBTG35
36
BBTG36
34
AAPL34
8.1.3 A codificao dos Ativos para lotes fracionrios seguir a codificao utilizada no
mercado a vista acrescida da letra F no final do cdigo de negociao. Exemplos:
VALE3F, VALE5F.
8.2
8.2.1 A fixao e alterao das normas de negociao dos Ativos sero baseadas nas
informaes recebidas pela Bolsa das Sociedades Emissoras, dos agentes emissores
ou dos prestadores de servios de ao escritural.
8.2.2 A partir da data que for indicada como de incio de EX provento (dividendo,
bonificao, subscrio, etc), os negcios com aes no Mercado a Vista sero
realizados sem direito quele provento e divulgados com a indicao "EX" por 8 (oito)
Preges consecutivos.
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30/08/2013
8.2.3 Sero permitidos negcios com Direitos de Subscrio, a partir da data que for
indicada como de incio de subscrio at o 5 (quinto) dia til anterior ao trmino do
prazo designado, pela companhia, para o exerccio do direito de subscrio.
8.2.4 Novas aes emitidas pelas Sociedades Emissoras sero negociadas distintamente
com relao a direitos sobre dividendos futuros, a saber:
a) COM direito integral e COM direito pro rata temporis ;ou
b) "SEM" direito quando a sociedade emissora, o agente emissor ou prestador de
servio de ao escritural estabelecer previamente esta distino.
8.2.5 No caso de fixao pela sociedade emissora de diferentes percentuais de direitos
pro rata temporis, a Bolsa, a seu critrio, poder determinar a diferenciao na
negociao das aes.
8.3
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IX Do Mercado a Termo
CAPTULO IX
9.1
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DO MERCADO A TERMO
CODIFICAO NO TERMO
A codificao utilizada no mercado a termo a mesma utilizada no Mercado a Vista
seguida de uma letra que indica a qual tipo de termo refere-se a operao conforme
abaixo:
TIPO DO TERMO
COMUM
FLEXVEL
TERMO EM DLAR
TERMO EM PONTOS
9.2
LETRA
T
S
D
T
EXEMPLO
PETR4T
PETR4S
PETR4D
PETR51T
9.3
TEMPO DE PRORROGAO
Prorroga por mais um minuto.
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IX Do Mercado a Termo
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9.5
REGISTRO E LIQUIDAO
O contrato a termo ser registrado pela CBLC, de acordo com as disposies
contidas em seus Regulamentos e Procedimentos Operacionais, distintamente para
cada comitente comprador e vendedor.
9.6
TERMO FLEXVEL
a operao a termo em que o comprador pode substituir as aes-objeto do
contrato. No caso da substituio, o comprador vender vista as aes adquiridas a
termo (por ex. aes ABC), e o montante financeiro apurado ficar retido na CBLC
sem remunerao. O comprador somente poder utilizar esses recursos para
comprar aes de outras empresas (por ex. aes XYZ) no Mercado a Vista, que
ficaro depositadas como cobertura em substituio s anteriores e passaro a ser
as novas aes-objeto do contrato.
Essa possibilidade de substituio est prevista no contrato e no considerada uma
antecipao do vencimento, que ocorrer normalmente na data originalmente
pactuada. A substituio das aes no altera o valor do compromisso financeiro da
operao. Os demais procedimentos operacionais so idnticos aos do termo
tradicional.
9.7
TERMO EM DLAR
9.7.1 Tem caractersticas idnticas ao termo tradicional em reais, sendo a nica diferena o
fato de que o preo contratado ser corrigido diariamente pela variao entre a taxa
de cmbio mdia de reais por dlar norte-americano, definida como Cotao para
Contabilidade, apurada pelo Banco Central do Brasil segundo critrios por ele
definidos e divulgada por meio do SISBACEN, transao PTAX 800, opo 5, a qual
ser utilizada com at quatro casas decimais.
9.7.2
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IX Do Mercado a Termo
9.8
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TERMO EM PONTOS
9.8.1
a operao a termo cujo valor, para efeito de liquidao financeira, ser calculado
pela converso do valor dos pontos para a moeda corrente nacional. O ndice de
correo do valor econmico do ponto deve ser escolhido pelas partes na abertura
da operao, dentre aqueles autorizados pela Bolsa. Este ndice no poder ser
alterado nas negociaes secundrias do contrato e, na hiptese de extino do
ndice escolhido, a atualizao do valor econmico do ponto ser feita pelo seu
sucessor legal.
9.8.2
9.8.3
No caso das operaes a termo em pontos de dlar, cada ponto ser equivalente a
um centsimo da taxa de cmbio mdia de reais por dlar norte-americano
verificada no dia til anterior, definida como Cotao para Contabilidade, apurada
pelo Banco Central do Brasil segundo critrios por ele definidos e divulgada por meio
do SISBACEN, transao PTAX 800, opo 5, que ser utilizada com at quatro
casas decimais.
9.8.4
No caso das operaes a termo em pontos de TR, cada ponto ser equivalente ao
preo da operao a termo multiplicado pelo ndice dirio de remunerao mdia
(taxa referencial) verificado no dia til anterior, apurado pelo Banco Central do Brasil
e divulgado por meio do SISBACEN, na transao PEFI 300, opo 3, TR, que
ser utilizado com at oito casas decimais.
9.8.5
No caso das operaes a termo em pontos de TJLP, cada ponto ser equivalente ao
preo da operao a termo multiplicado pelo valor pr-rata dia (10 casas decimais)
da TJLP, que calculada pelo Banco Central do Brasil e divulgada por meio do
SISBACEN, na transao PEFI 300, opo 3, TJLP.
9.8.6
9.8.7
O lote dessas operaes dever ser o mesmo lote-padro (ou seu mltiplo inteiro)
adotado para a negociao vista do Ativo objeto, e seu prazo dever estar entre
aqueles autorizados pela Bolsa.
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IX Do Mercado a Termo
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Data
14/11/2011
9.8.8
9.8.9
9.9
9.9.1 As informaes de taxa mnima, mxima e mdia observadas nas operaes a termo
para os diferentes tipos de termo sero divulgadas pela Bolsa na Agncia de
Notcias (ABO OPERAES), ao longo da sesso de negociao e tambm no
BDI (Boletim Dirio de Informaes) no dia seguinte negociao (D+1).
9.10 OPERAES ESTRUTURADAS NO MERCADO A TERMO
9.10.1 OPERAO ESTRUTURADA DE TERMO COM VISTA (TV)
9.10.1.1
TV a operao destinada a atender a operaes de caixa (captao
de recursos) e operaes de rolagem de contrato (renovaes de contrato abertos)
no Mercado a Termo.
9.10.1.2
Funcionamento da operao:
(ii)
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IX Do Mercado a Termo
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(ii)
9.10.2.2
Funcionamento da operao
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IX Do Mercado a Termo
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IX Do Mercado a Termo
Comprador
Participante C1
Comitente X
Participante C3
Comitente Y
Participante C1
Comitente X
Vendedor
Participante C2
Comitente Z
Participante C1
Comitente X
Participante C3
Comitente Y
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Data
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X Do Mercado de Opes
CAPTULO X
10.1
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DO MERCADO DE OPES
CALL
(OPC)
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L
PUT
(OPV)
M
N
O
P
Q
R
S
T
U
V
W
X
Exemplo:
TNEPH32 Srie da opo
TNEP: cdigo da empresa.
H : letra que indica o ms de vencimento e o tipo da opo (opo de compra para
agosto).
10.2
OPES EM PONTOS
10.2.1 a operao com opes denominada em pontos cujo valor, para efeitos de liquidao
financeira, ser calculado pela converso do valor dos pontos para a moeda corrente
nacional.
10.2.2 Esto autorizados os seguintes indicadores para correo dos contratos de opes em
pontos:
a)
b)
c)
d)
10.2.3 No caso das operaes de opes em pontos de dlar, cada ponto ser equivalente a
um centsimo da taxa de cmbio mdia de reais por dlar norte-americano verificada no
dia til anterior, definida como Cotao para Contabilidade, apurada pelo Banco
Central do Brasil segundo critrios por ele definidos e divulgada por meio do
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X Do Mercado de Opes
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Data
02/12/2013
SISBACEN, transao PTAX 800, opo 5, que ser utilizada com at quatro casas
decimais. A Bolsa informa, diariamente, na abertura das negociaes, o preo de
exerccio equivalente em reais de cada srie autorizada, calculado com base na taxa de
cmbio praticada no dia til anterior.
10.2.4 No caso das operaes de opes em pontos de CDI, o preo de exerccio ser
corrigido pela multiplicao dos pontos pelo fator acumulado das taxas mdias dirias
de DI de um dia, calculadas pela Central de Custdia e Liquidao Financeira de Ttulos
CETIP, para o perodo compreendido entre o dia anterior ao da abertura da srie,
inclusive, e o dia anterior ao do exerccio, exclusive. A Bolsa poder autorizar, a seu
critrio, a negociao de sries cujo preo de exerccio em pontos ser corrigido por um
percentual do fator acumulado. Caso a CETIP deixe de divulgar a taxa mdia de DI de
um dia, por qualquer motivo, a Bolsa e/ou a Cmara de Liquidao podero arbitrar os
preos de exerccio das sries abertas.
10.2.5 No caso das operaes de opes em pontos de IGP-M, o preo de exerccio ser
corrigido diariamente, a partir do dia de abertura da srie, inclusive, at o dia do
exerccio, exclusive. A correo ser feita pela multiplicao do valor em reais do dia
por um fator de correo que corresponder taxa de variao do IGP-M do ms
anterior, pro rata pelos dias teis do ms corrente. Caso esse ndice de preos, que
apurado pelo Instituto Brasileiro de Economia (IBRE) da Fundao Getlio Vargas,
deixe de ser divulgado, a Bolsa e/ou a Cmara de Liquidao podero arbitrar os preos
de exerccio das sries abertas com base em outro ndice de preos.
10.2.6 Quanto s operaes de opes em pontos de PU de um Ativo subjacente, o preo de
exerccio ser equivalente do Preo Unitrio (PU) do Ativo subjacente (ex. debnture),
resultante da composio da variao de um dos ndices de atualizao autorizados e
de uma taxa de juros previamente definida.
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X Do Mercado de Opes
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Data
02/12/2013
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X Do Mercado de Opes
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Data
02/12/2013
O ndice de liquidao ser a mdia aritmtica dos ndices verificados nas trs ltimas
horas de negociao do prego do dia do exerccio, excluindo-se o call de
fechamento.
10.6 REGRAS DE NEGOCIAO DE OPERAES DE ESTRATGIAS
Abaixo so descritas as regras gerais e estruturais que tratam das operaes realizadas
com estratgias operacionais nos mercados de opes e a vista administrados pela
Bolsa.
1 Sero permitidas estratgias definidas pelo usurio, cujo apreamento se dar
automaticamente pelo Sistema Eletrnico de Negociao, da seguinte forma: (i)
determinao do valor justo da estratgia; (ii) verificao da diferena entre o
preo negociado e o valor justo; e (iii) ajustes do preo das patas.
2 As ofertas combinadas registradas no sistema podem, a qualquer tempo, ser
alteradas em termos de preo, de quantidade ou de prazo de validade.
Tm a sua ordem de prioridade alterada as ofertas que tiverem:
a) o seu preo alterado; ou
b) a sua quantidade alterada.
3 O preo das opes no Sistema Eletrnico de Negociao para ofertas
combinadas ser definido utilizando o modelo de precificao.
4 Negcios oriundos de estratgias tm prioridade de fechamento mesmo quando o
preo nas patas for igual ou inferior na compra ou igual ou superior na venda que
a melhor oferta registrada no mercado.
5 Se houver vrias ofertas de uma mesma estratgia a preos iguais, a(s) oferta(s)
da mesma corretora que est fechando negcios (direto no intencional), no
ter prioridade de fechamento, sendo sempre respeitada a ordem cronolgica de
entrada das ofertas.
6 Somente Operadores autorizados pelas Sociedades Corretoras podem criar
estratgias.
7 O sistema no permitir a realizao de negcios com estratgias que utilizem
Ativos com negociao suspensa.
8 - Critrios de Formao de Preo
Primeiro Critrio
O preo atribudo ao fixing ser aquele ao qual a maior quantidade de lotes for
negociada.
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X Do Mercado de Opes
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Segundo Critrio
Havendo empate na quantidade negociada entre dois ou mais preos, selecionase dois preos: o de menor desequilbrio na venda e o de menor desequilbrio na
compra. O preo atribudo ao fixing poder ser igual ou estar entre um desses
preos sendo escolhido o preo mais prximo do ltimo negcio ou, caso a
estratgia no tenha sido negociada no dia, o preo escolhido para o leilo ser
aquele mais prximo do preo de fechamento.
Terceiro Critrio
LEILO DE SPREAD
So permitidas apregoaes por spread nas operaes que envolvam mais de uma
opo ou que se refiram a estratgia entre mercado a vista, de opes e/ou futuro de
aes.
Entende-se por spread o resultado lquido proveniente da diferena entre as
cotaes de compra e venda envolvidas.
As operaes que derem origem apregoao do spread devem referir-se
mesma ao objeto.
Os negcios envolvidos nas operaes por spread devero respeitar os preos
praticados pelo mercado. Para opes de baixa liquidez, os registros se daro
aos preos tericos das sries, calculados com base nas taxas praticadas pelo
mercado, naquele momento, admitida variao mxima de 10%.
Somente so admitidas interferncias para o conjunto das operaes, em
quantidades mltiplas da operao e no valor do spread.
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X Do Mercado de Opes
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Data
02/12/2013
Toda operao de spread ser submetida a leilo de, no mnimo, 2 (dois) minutos.
Caso uma operao de spread proposta esteja fora das condies estabelecidas,
a Bolsa no aceitar a sua realizao como apregoao por spread.
10.8
OPERAO BOX
So permitidas apregoaes box, que representam um conjunto de quatro posies no
mercado de opes (uma titular de opo de compra e uma lanadora de opo de
venda com mesmo preo de exerccio; uma lanadora de opo de compra e uma titular
de opo de venda com mesmo preo de exerccio) sobre o mesmo Ativo-objeto, com a
mesma quantidade e o mesmo vencimento, para um nico cliente.
As operaes deste tipo sero submetidas a leilo de, no mnimo, 2 (dois) minutos,
sendo admitida interferncia para o conjunto das operaes, na quantidade total e no
valor do spread.
10.9
10.9.1 Ativo-objeto
a) opes referenciadas em aes de companhias abertas listadas no Segmento
BOVESPA constituintes da carteira terica do IBrX-100, opes sobre ETFS e
opes de ndice BOVESPA.
10.9.2 Vencimentos
a) opes referenciadas em aes e opes sobre ETFs: vencimentos para todos os
meses, sempre na terceira segunda-feira do ms. A manuteno das sries para
at 6 (seis) meses consecutivos.
b) opes sobre Ibovespa: vencimento para meses pares, sendo a quarta-feira mais
prxima do dia 15 do ms.
c) opes sobre IBrX-50: vencimento para meses pares, no 1 dia til do ms de
vencimento.
10.9.3 Tipos e Estilos
Autoriza-se a abertura de sries de opes de compra e de opes de venda, ambas
de estilos americano e europeu.
10.9.4 Sries autorizadas negociao
A Bolsa mantm em negociao sries de opes considerando o preo do ativoobjeto e segundo as regras a seguir:
a) Opes referenciadas em aes da carteira terica do ndice Bovespa: 20
sries de opes em 6 vencimentos opes de compra americanas e opes
de venda europeias;
b) Opes referenciadas em aes da carteira terica do ndice IBrX-100: 10
sries de opes em 6 vencimentos opes de compra americanas e opes
de venda europeias;
c) Opes referenciadas no ndice IBrX-50: 20 sries de opes em 6 vencimentos
opes de compra e de venda europeias;
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X Do Mercado de Opes
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CAPTULO XI
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Data
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LETRA
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L
Exemplo:
PETRB4X
PETR : cdigo da empresa;
B
: indicao de que um contrato que vence em fevereiro;
4
: indica o tipo/classe do papel (no caso, que uma ao preferencial); e
X
: indica que o mercado futuro de aes.
11.3 NEGOCIAO
Os procedimentos de registro de ofertas e parmetros de negociao, interferncia
em negcios, horrio de negociao, lote-padro, forma de cotao e variao
mnima de preo so os mesmos vigentes para a ao objeto no mercado a vista.
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Data
07/04/2010
Situao 1:
Quando no houver negcios no mercado futuro de aes com o papel em
determinado dia, para determinado vencimento, mas houve negcios no mercado a
vista - nesse caso, ser calculado um preo de ajuste, que ser comparado com as
ofertas de compra e de venda existentes para o papel no mercado futuro de aes,
para aquele vencimento, de modo que:
Se o preo de ajuste calculado for igual ou estiver entre a melhor oferta de
compra e a melhor oferta de venda do mercado futuro de aes, o preo de ajuste
do dia ser o preo de ajuste calculado;
Se o preo de ajuste calculado for menor que a melhor oferta de compra do
mercado futuro de aes, o preo de ajuste ser igual ao preo da melhor oferta
de compra;
Se o preo de ajuste calculado for maior que a melhor oferta de venda, o preo de
ajuste ser igual ao preo da melhor oferta de venda; e
Se no houver ofertas de compra ou de venda no mercado, o preo de ajuste
calculado ser o preo de ajuste do dia.
Frmula do preo de ajuste calculado
PAC
100.000
PV *
PU
n
m
onde:
PAC = Preo de ajuste calculado;
PV = Preo mdio do papel no mercado a vista verificado nas 3 (trs) ltimas horas
de negociao do prego ou, na falta deste, o preo mdio da manh do dia, nessa
ordem de preferncia;
PU = PU de fechamento do CDI de 1 dia negociado no mercado futuro do Segmento
BM&F, cujo vencimento seja o mais prximo da data de hoje;
n = nmero de dias teis contados de D+3 da data corrente (exclusive) at o dia de
vencimento do contrato (inclusive) futuro de aes na Bolsa; e
m = nmero de dias teis contados da data corrente (inclusive) at dia de vencimento
do contrato futuro de DI de 1 dia no Segmento BM&F (exclusive).
Situao 2:
Quando no houver negcios com determinado papel nem no mercado futuro de
aes nem no mercado a vista - nesse caso, o preo de ajuste do dia corresponder
ao ltimo preo de ajuste do papel existente.
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Data
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CAPTULO XII
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Ordem de compra ou venda de Ativos o ato mediante o qual o cliente determina a uma
Sociedade Corretora que compre ou venda Ativos ou direitos a eles inerentes, em seu nome
e nas condies que especificar.
Oferta de compra ou venda de Ativos o ato mediante o qual o operador de uma
determinada Sociedade Corretora apregoa a inteno de comprar ou vender Ativos ou
direitos a eles inerentes, nas condies que especificar.
12.1 REGISTRO DE OFERTAS
O Prego segue o princpio de que, havendo oferta registrada a melhor preo tanto
na compra quanto na venda, no ser permitido fechar negcio a preo inferior na
compra ou superior na venda, enquanto no for atendido o ofertante a melhor preo,
exceto para negcios oriundos de estratgia, os quais tm prioridade mesmo quanto
o preo das patas for igual ou inferior na compra ou igual ou superior na venda que a
melhor oferta registrada no mercado.
12.2 CANCELAMENTO DE OFERTAS
As ofertas registradas e saldos de ofertas podero ser cancelados desde que
atendidas s regras estabelecidas pela Bolsa nos diferentes mercados por ela
administrados. O cancelamento processado de acordo com a ordem cronolgica de
recepo pelo sistema dos diversos comandos de cancelamento de ofertas.
H um perodo destinado exclusivamente ao cancelamento de ofertas no sistema
eletrnico de negociao denominado Fase de Cancelamento de Ofertas.
12.3 CANCELAMENTO DE OFERTAS EM CASO DE EVENTO CORPORATIVO
Toda vez que um emissor distribuir proventos de qualquer espcie no mercado ou
tiver seu nmero de distribuio, ou lote-padro ou sua forma de cotao alterada,
suas ofertas com validade, em todos os mercados sero automaticamente eliminadas
no sistema eletrnico de negociao da Bolsa.
12.4 CANCELAMENTO DE OFERTAS APS A SUSPENSO DO ATIVO
Toda vez que um Ativo tiver sua negociao suspensa na Bolsa, quando da
reabertura das negociaes todas as ofertas registradas para o mesmo podero ser
canceladas.
12.5 QUANTIDADE MXIMA POR OFERTA
A quantidade mxima por oferta correspondente a 10% do capital social do Ativoobjeto para todos os Ativos do Segmento BOVESPA. As ofertas com quantidade
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CAPTULO XIII
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DAS APREGOAES
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Poder, ainda, ser promovida a execuo da apregoao por leilo comum por
deciso do Diretor Executivo de Operaes e TI ou do Diretor do Prego com ou sem
a concordncia dos operadores comprador e vendedor e desde que previamente
informado aos operadores comprador e vendedor.
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CAPTULO XIV
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CAPTULO XV
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CAPTULO XVI
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CAPTULO XVII
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DA INTERRUPO DE NEGCIOS
17.1 INTERRUPO
NEGOCIAO
NO
FUNCIONAMENTO
DO
SISTEMA
ELETRNICO
DE
b)
c)
Quando o Ibovespa atingir limite de baixa de 10% (dez por cento) em relao ao ndice
de fechamento do dia anterior, os negcios na Bolsa, em todos os mercados, sero
interrompidos por 30 (trinta) minutos.
REGRA 2:
Reabertos os negcios, caso a variao do Ibovespa atinja uma oscilao negativa
de 15% (quinze por cento) em relao ao ndice de fechamento do dia anterior, os
negcios na Bolsa, em todos os mercados, sero interrompidos por 1 (uma) hora.
REGRA 3:
Reabertos os negcios, caso a variao do Ibovespa atinja uma oscilao negativa
de 20% (vinte por cento) em relao ao ndice de fechamento do dia anterior, a Bolsa
poder determinar a suspenso dos negcios em todos os mercados por prazo
definido a seu critrio, sendo comunicado ao mercado tal deciso por meio da
Agncia de Notcias (ABO-OPERAES).
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REGRAS GERAIS:
a)
b)
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CAPTULO XVIII
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b)
c)
d)
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CAPTULO XIX
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CAPTULO XX
DO RECIBO DE CARTEIRA SELECIONADA DE AES E DO
FUNDO DE NDICE (EXCHANGE TRADED FUND ETF)
20.1 DO RECIBO DE CARTEIRA SELECIONADA DE AES
O Recibo de Carteira Selecionada de Aes um recibo representativo de um
conjunto pr estabelecido de Ativos, cujas quantidades so previamente fixadas e
conhecidas quando da sua constituio. Uma vez constitudos, os recibos passam a
ser negociados na Bolsa como se fossem um nico Ativo, tendo o seu valor
determinado pelo mercado.
20.2 DO FUNDO DE NDICE
O Fundo de ndice um fundo de investimento em ndice, cujas cotas so
negociveis na Bolsa. O Fundo de ndice busca obter desempenho semelhante
performance de um determinado ndice de mercado e, para tanto, sua carteira replica
a composio desse ndice.
20.3 SUSPENSO DA NEGOCIAO DO RECIBO DE CARTEIRA SELECIONADA DE
AES
20.3.1 Ocorrendo a suspenso da negociao de um ou mais Ativos integrantes da carteira
que representem, no mnimo, 40% do valor total da mesma, ser suspensa a
negociao deste Ativo em todos os mercados.
20.3.2 Uma vez suspensa a negociao de um ou mais Ativos integrantes da carteira, a
Bolsa poder determinar, a seu exclusivo critrio, a suspenso da negociao da
carteira e a adoo dos seguintes procedimentos:
a)
b)
c)
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Data
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CAPTULO XXI
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21.1 Para cada Agente de Compensao ser atribudo um limite operacional que ser
informado pela CBLC Bolsa.
21.2 O Agente de Compensao responsvel pela liquidao das operaes realizadas
pelas respectivas Sociedades Corretoras, a quem presta os servios de
compensao e liquidao de operaes, com observncia do limite operacional a
elas atribudo.
21.3 A Bolsa providenciar comunicao CBLC de eventuais excessos aos limites
operacionais atribudos pelos respectivos Agentes de Compensao s Sociedades
Corretoras.
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CAPTULO XXII
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Data
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CAPTULO XXIII
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07/04/2010
23.1
23.2
23.3
23.4
As multas podero ser relevadas, pela Bolsa, mediante pedido formal do infrator.
condio indispensvel para o deferimento do pedido, que nos 90 (noventa) dias
anteriores, no tenha, o infrator, sido penalizado pela mesma falta.
23.5
23.6
b)
c)
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CAPTULO XXIV
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Data
07/04/2010
24.1 Das decises tomadas pelo Diretor de Prego caber recurso ao Diretor Executivo de
Operaes e TI.
24.2 Das decises do Diretor Executivo de Operaes e TI caber recurso ao Diretor
Presidente.
24.3 Das decises do Diretor Presidente caber recurso BSM.
24.4 Das decises da BSM caber, quando previsto em regulamentao especfica,
recurso CVM.
24.5 Os recursos das decises do Diretor de Prego, do Diretor Executivo de Operaes e
TI, do Diretor Presidente e da BSM sero recebidos com ou sem efeito suspensivo,
conforme abaixo:
a)
b)
c)
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CAPTULO XXV
25.1
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25.2.3.2
25.2.3.3
25.2.3.4
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25.2.3.5
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25.2.4 O Diretor Presidente poder fixar, periodicamente, a taxa, devida pelo comitente,
pela expedio do ANA, sendo responsvel pelo seu recolhimento Bolsa, a
Sociedade Corretora que o representa.
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Logo da Corretora
FICHA CADASTRAL
DE CLIENTE NO RESIDENTE
Cdigo do Cliente:
Endereo:
Cidade:
Estado:
N do RDE (*):
Pas de Origem:
CEP:
CNPJ:
Cdigo de Usurio:
Endereo do Custodiante:
Cdigo de Cliente:
Cidade:
Estado:
Pas:
CEP:
Telefone:
Fax:
E-mail:
CPF / CNPJ:
Assinatura da Corretora
Local
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3. O INTERMEDIRIO obriga-se a:
a) dar prvia cincia aos seus clientes da legislao brasileira, por meio da disponibilizao de cpia
do seu contedo, ou da indicao do local onde referida legislao poder ser consultada.
b) comunicar aos seus clientes que as operaes por eles realizadas no Brasil esto sujeitas
legislao brasileira.
c) assegurar, com o uso de melhores esforos, que o Investidor No Residente esteja autorizado a
comprar e vender ttulos no Brasil em conformidade com todos as normas, leis, cdigos,
regulamentaes, regras, requerimentos das autoridades governamentais, agncias reguladoras e
entidades auto-reguladoras (em especial, a legislao sobre lavagem de dinheiro) e a observar as
boas tcnicas de identificao e conhecimento de investidores (conhea seu cliente).
d)
manter atualizadas, pelos prazos estabelecidos na legislao brasileira, as informaes e documentos que
permitam a identificao do Investidor No Residente, e as informaes referentes s transaes realizadas
no Brasil, e disponibiliz-las CORRETORA sempre que solicitado e quando se mostrar necessrio
consecuo das finalidades institucionais e exigncias dos rgos reguladores e entidades auto-reguladoras,
nos prazos estabelecidos por estes rgos e entidades e observadas suas respectivas esferas de
competncia, ressalvado o disposto na clusula 3.1.
tomar todos os cuidados com relao ao Investidor No Residente, visando preveno de atos
ligados a procedimentos de lavagem de dinheiro e informar CORRETORA no caso de identificar
operaes suspeitas por parte do Investidor No Residente, com base na legislao sobre
lavagem de dinheiro, bem como qualquer conduta considerada inadequada do ponto de vista da
legislao em vigor.
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..........................................(nome e
especficos para receber citaes e
Poder Judicirio e/ou pelos rgos
no mbito deste instrumento e dele
6. O presente contrato vigorar, a partir da data de sua assinatura, por prazo indeterminado, podendo ser
rescindido por qualquer uma das partes, mediante aviso prvio por escrito com antecedncia de .... (......) dias.
7. O presente contrato ser considerado rescindido, independentemente de prvia notificao, caso ocorram
as seguintes hipteses:
a)
descumprimento, sem motivo justificado, de qualquer uma das clusulas por qualquer uma das
partes, em especial a no apresentao das informaes solicitadas pela CORRETORA e/ou
pelos rgos reguladores ou entidades auto-reguladoras.
b)
seja decretada a liquidao extrajudicial, recuperao judicial ou extrajudicial, falncia ou instituto jurdico
equivalente de qualquer uma das partes.
c)
deciso judicial ou administrativa que inabilite qualquer uma das partes a exercer as atividades
previstas neste contrato.
8. Mesmo aps o seu encerramento, o presente contrato permanecer vlido at que todas as pendncias
dele decorrentes sejam liquidadas.
9. Todas as informaes armazenadas em razo do presente contrato devem permanecer disponveis pelo
perodo estabelecido pelos rgos reguladores e entidades auto-reguladoras.
10. As partes, desde j, assumem o compromisso de submeter, de forma definitiva, toda e qualquer
divergncia ou disputa relacionada ao presente contrato, arbitragem brasileira, a ser conduzida na Cmara
de Arbitragem do Mercado, nos termos da Lei n. 9.307/96.
OU
10. As partes elegem o Foro da Cidade ... ...., Brasil, para dirimir quaisquer conflitos decorrentes do presente
contrato, renunciando, desde j, quaisquer outros, por mais privilegiados que sejam.
11. O presente contrato ser regido e interpretado de acordo com as leis da Repblica Federativa do Brasil.
12. O presente contrato vincula e obriga as partes e seus respectivos sucessores.
E assim, por estarem justas e contratadas, as partes assinam o presente Contrato em 3 (trs) vias, de igual
teor e forma, na presena de 02 (duas) testemunhas.
So Paulo, ..... de ...... de 2005.
CORRETORA
(Nome/cargo)
INTERMEDIRIO
(Nome/cargo)
Testemunhas:
____________________
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CAPTULO XXVI
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CAPTULO XXIX
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07/04/2010
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CAPTULO XXIX
29.1
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CAPTULO XXX
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