Universidad Nacional Pedro

FACULTAD DE DERECHO
Y CIENCIAS POLITICAS
Ruiz Gallo
EL CHEQUE INCOMPLETO
EN LA LEGISLACION
PERUANA

CURSO

DERECHO COMERCIAL

DOCENTE

JUAN RIVERA PAREDES

ALUMNA
CHAPOAN

SILVIA ERLITA SANTAMARIA

La regulacin del cheque incompleto en la Legislacin Peruana

Derecho Comercial

INTRODUCCIN
En estos ltimos tiempos hemos sido testigos que el fenmeno que
conocemos como globalizacin ha trado grandes cambios a nivel tecnolgico,
social, econmico, religioso, etc., es as que moderno trfico jurdico mercantil
de los ttulos valores, y, en especial, de los valores mobiliarios, tambin ha
repercutido enormemente, en la actualidad observamos que para atender a las
nuevas necesidades de comercio se ha sustituido el papel por una anotacin
en cuenta, para el caso de los ttulos valores objeto de transaccin en bolsa.
Los cambios en materia mercantil, a ritmos inesperados ha trado como
consecuencia adems, que la legislacin en cada pas cambie, regulndose
nuevos eventos en el trfico mercantil, as tenemos que para facilitar sus
actividades los agentes econmicos emiten o aceptan ttulos valores
incompletos, esto generalmente sin considerar las consecuencias o riesgos que
se derivaran de ello, sino adoptaran las precauciones del caso.
Nuestra legislacin admite la emisin de ttulos valores incompletos, por
carecer de algn requisito formal o relevante como el monto de la obligacin,
lugar de pago, fecha de vencimiento, etc., siempre y cuando estos sean
completados conforme a los acuerdos adoptados, para proceder a su cobro o
para el ejercicio de cualquier derecho o accin que derive de tales ttulos.
Sin embargo, antes de la dacin de la Ley N 29349, la emisin de
ttulos valores incompletos daba lugar a abuso e inseguridades a quienes se
obligaban al pago de dicho ttulo. Con la dacin de la ley antes citada, se
modifica el artculo 10.2 de la Ley de Ttulos Valores ello con la finalidad de
solucionar el problema antes descrito. Sumado a ello se han dictados normas
de proteccin al consumidor en caso de la emisin del ttulos valores
incompletos.

La regulacin del cheque incompleto en la Legislacin Peruana

Derecho Comercial

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL.
Determinar la regulacin del cheque incompleto en la legislacin
peruana.

OBJETIVO ESPECIFICOS
Precisar cules son los requisitos formales que deben ser
completados en los ttulos de valores en general.
Determinar los derechos que le asisten a los obligados, al aceptar
un titulo valor incompleto.
Determinar la finalidad de la emisin de un titulo valor incompleto.

NOCIONES

CAPTULO

GENERALES

25

CAPTULO I.
1.1.

NOCIONES GENERALES

TITULO VALOR
1.1.1.

DEFINICIN
La doctrina es unnime es afirmar que el ttulo valor es un
documento (valor materializado) que incorpora derechos
patrimoniales, cuyo ejercicio se encuentra jurdicamente
condicionado a la tenencia misma del documento.
As tenemos definiciones dadas por los grandes maestros
respecto del ttulo valor:

PAREDES INFANZN, Julio, manifiesta:1

Instrumento publico formal de contenido patrimonial que
debe ser emitidos de acuerdo a las formalidades sealadas
por la ley. Documento negociable que acredita los derechos
de su tenedor legtimo y las obligaciones de emisor mismo.
Incorpora derechos de crdito, participacin, tradicin, o
representativos de mercancas.

GILBERTO VILLEGAS, Carlos manifiesta que:

1 PAREDES INFANZN,

25

Julio. Diccionario de Derecho Procesal Civil Peruano. Editorial San

Marcos. Lima1999. P.p. 374

"el ttulo valor es, entonces, un documento que incorpora a l

un derecho de crdito que es literal y autnomo y que se

25

mediante su presentacin".

1.1.2. PRINCIPIOS DE LOS TITULOS VALORES

Por cuestiones de trabajo a continuacin solo trataremos algunos

principios del derecho comercial
1.1.2.1.

Principio de literalidad
El principio de literalidad constituye uno de los

principios ms

importante del derecho comercial, ello porque es este principio

quien determinara los alcances y modalidades de los derechos y
obligaciones contenidas en l.
Entonces dicho principio contribuye

a tutelar tambin los

derechos de cualquier tercero que adquiera el ttulo de buena fe,

ya que ni el acreedor ni el deudor podrn procurar ms derechos
ni atribuirse menos obligaciones, respectivamente, de los que se
encuentren indicados en el ttulo.
Ello va promover la circulacin del ttulo, puesto que los
terceros que lo van adquiriendo, tendrn la seguridad que los
derechos patrimoniales respecto de los cuales se convierten en
titulares son, con toda certeza, los que se plasmados en l.
As el derecho incorporado tiene la nota de la literalidad, lo
que quiere significa que todo cuanto corresponde al contenido de
este derecho, sus lmites y sus modalidades dependern de los
trminos en que sta redactado el ttulo.
Sin embargo, que este principio no se aplica con la misma
fuerza en todos los ttulos. Alcanza su cima en los ttulos perfectos
o completos, como la letra de cambio o el cheque, donde la

25

incorporacin del derecho al ttulo es ms absoluta.

En los ttulos llamados incompletos, que incorporan un

derecho preexistente cuya vigencia y contenido se determinan por
elementos extraos al ttulo, este principio queda debilitado.
En nuestra legislacin este principio se encuentra regulado en
el artculo 4 de la Ley N 27287, Ley de Ttulos Valores, el mismo
que establece:
4.1. El texto del documento determina los
alcances y modalidad de los derechos y
obligaciones contenidos en el ttulo valor o, en su
caso, en hoja adherida a l.2
En la doctrina nacional y extranjera se le define de la
siguiente manera:
BONFANTI Y GARRONE, citados por Pablo Enrique
Baccaro Castaeira, opinan que:

25

4.2. El primero que utilice la hoja adherida, deber firmar en modo tal que
comprenda dicha hoja y el documento al que se adhiere. En caso contrario, no
proceder el ejercicio de las acciones derivadas del ttulo valor por quienes hayan
intervenido segn la hoja adherida, quedando a salvo sus derechos causales.4.3. Los
derechos y obligaciones que se establezcan conforme a la ley de la materia con
relacin a los valores con representacin por anotacin en cuenta, bajo
responsabilidad del emisor y en su caso de la Institucin de Compensacin y
Liquidacin de Valores, debern ser inscritos en los respectivos registros, surtiendo
pleno efecto desde su inscripcin.

"(...) la literalidad queda justificada por cuanto el obligado

cambiario no puede oponer otras excepciones (en proceso
ejecutivo) que las derivadas del ttulo mismo como contrapartida,
su obligacin no puede nacer ms que del propio ttulo, a la vez
fuente y lmite de la vinculacin crediticia.".

El maestro DESEMO, acota:

la literalidad del ttulo significa que este contiene una obligacin
y un correspondiente derecho conforme al tenor del documento3

VILLEGAS, Carlos Gilberto, manifiesta que este

principio:4
(...) Incorpora un derecho literal, cuya medida est dada por el
tenor o los trminos o palabras que el ttulo contiene o enuncie.
De modo que fija con claridad y precisin el lmite de los
derechos del acreedor y de las obligaciones del deudor (...)

3 URIA, Rodrigo. Derecho Mercantil. Vigsimo Primera Edicin. Madrid, Marcial Pons
Ediciones Jurdicas S.A., 1994. Pgina 837

4 VILLEGAS, Carlos Gilberto. Manual de Ttulos Valores. Buenos Aires. Abeledo Perrot,

25

1989,

pg. 13 -14

 El tratadista argentino Luis Muoz 5define a la

Literalidad como:
"La literalidad significa que nicamente lo que aparezca en el
ttulo pueda influir sobre el derecho incorporado; quiere esto
decir que la delimita ese derecho conforme con el tenor del
documento, y salvo en el caso de exceptio doli, no pueden
oponerse, en principio, excepciones derivadas de negocios que
no consten en el documento.(...)"

JUSRISPRUDENCIAS PERUANAS:6
EXP. N 398-96, 23/05/1996
Los ttulos valores son documentos enteramente
formales y en atencin al principio de literalidad, los
derechos subjetivos inmanentes emergen del contexto
expresado en 131, aun los gravmenes y pagos a
5 Muoz, Luis .Ttulos - Valores Crediticios; Letra de Cambio, Pagar y Cheque. Segunda
Edicin. Buenos Aires. TEA, 1973, pg. 101

6 GACETA JURIDICA. Extractos de Jurisprudencia Mercantil.

25

Actualidad Jurdica del Per.

Director: Walter Gutirrez Camacho. N 149. Abr. 2006. Pg. 301

cuenta efectuados, salvo que dichos pagos a cuenta

consten en documento aparte, pera referidos a la
obligacin cambiaria

EXP. N 1745-98, 20/10/1998

Una de las caractersticas de los ttulos valores es su
literalidad, que significa que los derechos y correlativas
obligaciones deben estar inscritos en el documento
porque son los trminos contenidos en este los que
determinan el contenido y los efectos de tales
derechos, as como la titularidad del tomador legitimo y
las prestaciones a cargo del obligado.

1.1.2.2.

PRINCIPIO DE INCORPORACIN.
Este principio junto al de literalidad son los ms importantes, el
derecho que se deriva del ttulo-valor se encuentra como unido al
ttulo, sin el cual ese derecho no puede circular. Por esto, el Dr.
Ulises Montoya Manfredi llama a la incorporacin tambin
compenetracin o inmanencia.
Cuando hablamos de incorporacin de derecho al ttulo se
emplea una expresin puramente metafrica; quiere decir que el
ttulo, como cosa corporal, y el derecho documentado, como cosa
incorporal, aun cuando sean cosas distintas, se ofrecen

en el

trfico como si fuera una cosa7.

7 GARRIGUES, Joaqun. Curso de Derecho Mercantil. Tomo I. Sptima Edicin. Mxico.

25

Editorial Porra S.A., 1984. Pg. 85

La funcin del principio de incorporacin del derecho al

documento es hacer ms fcil y segura la circulacin de los
derechos, pues permite una transformacin jurdica: la cesin de
derechos se convierte en una transmisin de cosas muebles a
cuyo rgimen jurdico el documento (ttulo valor) se somete.
Este trfico de cosas muebles, se encuentra protegido por el
principio de tutela a la posesin de buena fe, adems presenta
grandes ventajas; la posesin de buena fe equivale al ttulo; el
adquiriente poseedor de buena fe obtiene la propiedad del
documento (ttulo valor); la propiedad del documento confiere la
titularidad del derecho incorporado; la simple posesin del
documento legitima al poseedor para exigir del deudor el
cumplimiento del derecho incorporado.
El derecho que se incorpora es generalmente un derecho de
crdito que entraa la pretensin de una prestacin dineraria en la
cual deber sealarse la unidad o signo monetario. Pero tambin
puede incorporar un conjunto de derechos de distinta naturaleza
(como sucede en el caso de las acciones) o un derecho relativo a
cosas

individualizadas

(mercancas,

en

el

supuesto

de

conocimientos de embarque, resguardos de depsitos, etc. ), en

este caso no se hace referencia .al importe, sino a la cantidad.
El ttulo valor se compone de dos elementos: uno corporal, que
es el documento y otro, inmaterial, el derecho cartular que en l se

25

menciona.

La incorporacin del derecho al ttulo trae como consecuencia

que slo el poseedor del documento pueda exigir y transmitir el
derecho documental.8 Los ttulos valores requieren siempre la
existencia de un documento que es el sostn del derecho que
utilizando una metfora se considera incorporado en el mismo de
tal manera que sin el documento es imposible ejercitar el derecho
del que titular est investido.9

8 URIA, Rodrigo. Obra citada. Pgina 835

25

9 PREZ FONTANA, Sagunto. Obra citada. Pgina 15

JUSRISPRUDENCIAS PERUANAS10:
EXP. N 1527-96, 23/04/1998
Por el principio de incorporacin, el titulo valor es un
documento probatorio, constitutivo y dispositivo que
contiene una declaracin de voluntad de la que deriva
una obligaci6n a cargo del que suscribe el titulo

1.1.2.3.

PRINCIPIO DE ABSTRACCIN.
Por este principio, en algunos ttulos no se necesita mencionar la
relacin fundamental y su creacin puede deberse a relaciones de
diversa naturaleza (La entrega de un cheque puede ser para el
pago de una compraventa, de un prstamo, del alquiler, etc.

JUSRISPRUDENCIAS PERUANAS11:
EXP. N 1488-96, 31/01/1997
Los ttulos valores se rigen por el principio de la
abstraccin cambiaria, en virtud del cual queda
establecido que los cheques, letras, pagares
cambiarios son instrumentos en los cuales no es
necesario referirse ni discutir el origen de la obligacin,
hecho este que solo puede alegarse tratndose de la
10 GACETA JURIDICA. Extractos de Jurisprudencia Mercantil.

25

Actualidad Jurdica.
ACTUALIDAD JURDICA DEL PER. Director: Walter Gutirrez Camacho N 164. Julio 2007.
Pg. 295

relacin causal. As, la letra de cambio emitida con los

requisitos de ley es un documento que apareja
ejecucin y, consecuentemente, el ejecutante no tiene
por que probar la relacin causal en virtud de los
principios de abstraccin y literalidad cambiaria.

EXP. N 1657-95, 19/02/1995

Los ttulos valores entre los que se encuentran las
letras de cambio, se rigen por el principio de
abstraccin cambiaria y en tal virtud son documentos
que carecen de historia. AI tratarse de pago de ttulos
valores que, conforme al principio de literalidad, valen
de por s de acuerdo al tenor en que se hallan
redactados, y en atencin a que tienen la calidad
jurdica de ser abstractos y autnomos, se desprenden
de su causa generatriz, que podra ser un contrato,
establecindose solo relaciones cartulares sujetas a
formalidades previstas en la Ley de Ttulos Valores.

1.1.2.4.

PRINCIPIO DE FORMALIDAD.
El principio de formalidad establece que, los ttulos valores deben
cumplir con los requisitos establecidos por la ley, bajo sancin de
la invalidez del ttulo como tal.

JUSRISPRUDENCIAS PERUANAS12:

25

11 GACETA JURIDICA. Extractos de Jurisprudencia Mercantil.

Ob. Cit.

 EXP. N 371-96, 15/05/1997

Los ttulos valores son documentos enteramente
formales y como tales, para hacer valer la obligacin
que representan, estn sometidos a formalidades
exigentes, como en el caso del proceso ejecutivo. La
letra de cambio como ttulo valor est sujeta al
cumplimiento de los principios jurdicos de literalidad,
incorporacin del derecho subjetivo al documento, a la
legitimacin activa y pasiva y a la buena fe del tenedor
como condicin de legitimacin.

25

12 GACETA JURIDICA. Extractos de Jurisprudencia Mercantil.

Ob. Cit.

1.1.3.

TITULO VALOR INCOMPLETO

TOMAYLLA ROJAS, Miriam Mabel, expresa que:13

EI titulo valor incompleto, o tambin denominado titulo valor
empezado o incoado, es aquel documento que contiene la
firma del obligado principal (requisito que bajo ningn
supuesto puede faltar), dejando en forma deliberada, total o
parcialmente, espacios en blanco para que sean llenados por
el tenedor legitimo (acreedor) conforme a lo pactado
previamente.
Conviene precisar que no debe confundirse un titulo valor
incompleto con aquel que errneamente se denomina "titulo
valor en blanco", pues este ltimo documento no constituye
en estricto un titulo valor y carece de efectos cambiarios, al
no consignar la firma del obligado principal ni reunir los otros
requisitos formales establecidos en la Ley.

GIORGIO OPPO dice, citando a Carnelutti:14

que un documento est en blanco, cuando quien los
forma deja para un posterior momento la indicacin de alguno
de los elementos de hecho que el documento est destinado
a representar y que est destinado a ser llenado ms tarde, y
segn Rocco, por el tomador, segn los pactos convenidos.

25

13 TOMAYLLA ROJAS, Miriam Mabel; Requisitos y Mecanismos de

Proteccin en la Emisin de Ttulos Valores Incompleto; Revista
Jurdica del Per; Tomo 99; Mayo 2009; Lima 1 Edicin. Director:
Walter Gutirrez Camacho; Pg. 343

 GMEZ CONTRERAS, Csar Daro15 define a los

ttulos valores incompletos de la siguiente manera:
"(...) incompletos, son aquellos en los cuales la integral
disciplina de tal negocio no est enunciada directamente en el
ttulo, sino en otros documentos a los que se remite (...)"

14 SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Teora General de los Ttulos Valores. Libro Homenaje a
Ulises Montoya Manfredi. Cultural Cuzco, Lima 1989. Pg.668, 669 y 680

15 GMEZ CONTRERAS, Csar Daro. Ttulos-Valores. Parte General. Santa Fe de Bogot.

25

Editorial Temis S.A., 1996. Pg. 262

REGULACIN EN EL

CAPTULO

PER DEL TTULO

25

VALOR INCOMPLETO

II

2.1. TTULOS VALORES INCOMPLETOS

2.1.1. TRATAMIENTO LEGAL DEL TTULO VALOR INCOMPLETO
EN LEY N 27287
A continuacin los cambios surgidos en cuanto a la regulacin
del ttulo valor incompleto:
LEY DE TTULOS VALORES
Ley N 16587
(derogada)
Artculo 9

25

"Si un ttulo-valor,
incompleto
al
emitirse,
hubiere
sido
completado
contrariamente a los
acuerdos adoptados,
la inobservancia de
estos convenios no
puede ser opuesta al
poseedor, a menos
que ste hubiere
adquirido
el
documento de mala
fe."

Ley N 27287
Artculo 10.2
Artculo 10.2:
(modificado por Ley
29349)
Quien
emite
o
acepta un ttulo valor
incompleto, tiene el
derecho de agregar
en l clusula que
Quien emite o acepta limite
su
un
ttulo
valor transferencia,
as
incompleto, tiene el como
recibir
del
derecho de obtener tomador una copia
una copia del mismo del
ttulo,
y no puede ser debidamente firmado
impedido de agregar en el momento de su
en el documento, entrega,
y
del
clusula que limite su documento
que
transferencia. En tal contiene los acuerdos
caso, salvo que se donde consten la
trate del Cheque, su forma de completarlo
transferencia surtir y las condiciones de
los efectos de la transferencia. En tal
cesin de derechos. caso, salvo que se
trate del cheque, su
transferencia surte
los efectos de la
cesin
de
derechos.

El artculo 10 de la Nueva Ley de Ttulos Valores a

diferencia del artculo 9 de la ley derogada, establece
reglas ms precisas para la seguridad del deudor, as
tenemos regula el momento oportuno hasta el cual puede
completarse el ttulo valor, el derecho del deudor de
obtener una copia del ttulo valor incompleto, la posibilidad
de limitar la transferencia del ttulo valor.
Respecto de los incisos tenemos:
10.1. Para ejercitar cualquier derecho o accin derivada de un
ttulo valor emitido o aceptado en forma incompleta, ste deber
haberse completado conforme a los acuerdos adoptados. En
caso contrario, el obligado podr contradecir conforme al
Artculo 19 inciso e).

A falta de acuerdo o de informacin expresa de cmo

deba llenarse el ttulo valor incompleto, an se presenta
una oportunidad para el ejecutado que revista la condicin
de consumidor, pues acreditando que el citado ttulo valor
fue completado sin atender a las costumbres y usos
comerciales, o, las circunstancias o elementos relevantes
que rodearon su suscripcin, de conformidad con lo
previsto en el inciso c) del artculo 13 del TUO del Decreto
Legislativo N 716.16
16 Artculo 13.- De manera enunciativa, mas no limitativa, el derecho de todo consumidor

25

a la proteccin contra los mtodos comerciales coercitivos implica que los proveedores no
podrn: a) Modificar, sin consentimiento expreso de los consumidores, las condiciones y
trminos en los que adquiri un producto o contrat un servicio. No se puede presumir el
silencio del consumidor como aceptacin, salvo que ste as lo hubiese autorizado
expresamente y con anterioridad.
b) Realizar ofertas al consumidor, por cualquier tipo de medio, sobre un bien o servicio
que no hayan sido requeridos previamente y que generen un cargo automtico en
cualquier sistema de dbito, o interpretar el silencio del consumidor como aceptacin a
dicho cargo, salvo que aquel lo hubiese expresamente autorizado con anterioridad. Si con
la oferta se envi un bien, incluso si se indicara que su devolucin puede ser realizada sin
costo alguno para el receptor, ste no est obligado a conservarlo ni a restituirlo al
remitente.

25

c) Completar los ttulos valores emitidos incompletos por el consumidor de manera

distinta a la que fuera expresa o implcitamente acordada al momento de su suscripcin.

10.2. Quien emite o acepta un ttulo valor incompleto tiene el

derecho de obtener una copia del mismo y no puede ser
impedido de agregar en el documento, clusula que limite su
transferencia. En tal caso, salvo que se trate del Cheque, su
transferencia surtir los efectos de la cesin de derechos.

En este inciso se incorporan dos derechos del deudor:

a) Obtener una copia del ttulo valor incompleto, e;
b) Incorporar

una

clusula

que

limite

su

transferencia. Esta facultad conferida al deudor

puede darse por ejemplo cuando este coloque el
sello de No Negociable, evitando el endoso a un
tercero ajeno a la relacin causal y, con ello
reducir las posibilidades de un fraude al deudor,
ya que respecto del tercero de buena fe (que
adquiere el ttulo por endoso) no cabe oponer los
trminos de la relacin causal ni los reclamos por
haber completado el ttulo de modo distinto a lo
pactado.
An en el caso que el ttulo valor incompleto se
transfiera, sta tendr los efectos de una cesin
de derechos, a excepcin del cheque.
Ricardo Beaumont Callirgos manifiesta: "(...) La
ventaja que ofrece insertar la clusula "no
negociable" consiste en evitar el endoso del ttulo
valor, pues en aquel caso y como sabemos, slo
surtir los efectos de la cesin de derechos y
como tambin hemos repetido, en este ltimo

25

caso el deudor podr oponer al tenedor y

demandante los mismos medios de defensa que

habra podido oponer al transferente o con ms
propiedad al cedente de ste. (...)"
10.3. Si un ttulo valor, incompleto al emitirse, hubiere sido
completado contraviniendo los acuerdos adoptados por los
intervinientes, la inobservancia de esos acuerdos no puede
ser opuesta a terceros de buena fe que no hayan participado
o conocido de dichos acuerdos."

La inclusin de esta disposicin al igual que

en la

legislacin derogada, se da para proteger la circulacin

del ttulo que es una de las caractersticas esenciales del
mismo. En efecto, no debemos olvidar que los ttulos
valores son emitidos precisamente para que el crdito
pueda circular en el mercado, como si fuera mercanca.

10.4. Las menciones y requisitos del ttulo valor o de los

derechos que en l deben consignarse para su eficacia,
deben ser completados hasta antes de su presentacin para
su pago o cumplimiento.

2.1.2. TITULO

VALOR

INCOMPLETO

EL

PRINCIPIO

DE

LITERALIDAD
Si tenemos que para un documento que represente o incorpore
derechos patrimoniales tenga el carcter de un ttulo valor,
deber cumplir con todos los requisitos formales esenciales
que segn la Ley que le correspondan, de acuerdo al ttulo
valor. Empero la doctrina al igual que nuestro pas admite la
figura del ttulo valor incompleto,

el cual es pasible de

completarse en forma ulterior pero hasta antes de su

presentacin para su pago o cumplimiento, segn los acuerdos

25

que las partes hubieren pactado para dicho efecto.

Estos acuerdos se denominan en doctrina "integracin del ttulo",

los mismo que constaran en documento aparte y servirn como
medio probatorio para el aceptante en caso que el ttulo valor sea
llenado en trminos distintos a los pactados. De ser as, el
perjudicado deber iniciar una contradiccin en la va judicial
Generalmente, esta figura se presenta respecto a ttulos valores
singulares como la letra de cambio y el pagar, pero nuestra
legislacin peruana tambin admite que est figura se d en el
cheque.
Ahora bien respecto del principio de literalidad establece que, el
texto del documento ha de determinar los cuales sern los
derechos y obligaciones de contenidas en el titulo valor o en hoja
adherida a l.
De esta manera, observamos que el Principio de Literalidad se
convierte en una garanta del ttulo en s, la cual provee de
proteccin al acreedor, al deudor y al tercero adquirente de buena
fe, circunscribiendo las obligaciones y derechos de stos al
contenido textual del ttulo. Eso equivaldra a decir que, el titulo
valor incompleto no se opone a este principio.
La afirmacin de esto lo expresan los autores como:
ESCUTI, Ignacio A17. sostiene:
17 ESCUTI A., Ignacio. "Ttulos de Crdito". Segunda Edicin. Buenos Aires. Editorial

25

Astrea. 1998., pg 22

"(...) El ttulo incompleto no deja de ser literal, ya que los

elementos forneos que permiten la configuracin integral
de los derechos y obligaciones, deben estar mencionados
en el ttulo(...)(9) (el subrayado es nuestro)
GMEZ CONTRERAS, Csar Daro refiere18:
"(...) la incompletividad no est en contradiccin con la
literalidad, porque el ttulo se remite a documentos o
relaciones reportadas en el texto y extraas al mismo (...)

2.1.3. FUNCIN

ECONMICA

DEL

TTULO

VALOR

INCOMPLETO
Como

bien

sabemos

los

ttulos

valores

incorporan

derechos patrimoniales y la institucin de los ttulos valores

incompletos se vincula con la representacin de crditos.
Recordemos tambin que la obligacin causal se extingue
por el pago, tambin se extingue la obligacin cartular;
asimismo el deudor puede oponer a la ejecucin del ttulo

25

18 GMEZ CONTRERAS, Csar Daro. Ob. Cit . Pg. 222

valor los medios de defensa que deriven de sus relaciones

personales con el acreedor.
En este contexto puede darse el caso que la obligacin, en
virtud del cual se emiti el titulo valor incompleto, se haya
ido ejecutando en el tiempo hasta que por alguna razn se
produzca un incumplimiento. Justamente es este hecho por
el cual se emite un ttulo valor incompleto en algunos de
sus elementos esenciales, con el fin de que una vez
llegado el momento en que sea necesario ejecutar el ttulo,
ste se complete en armona con la relacin causal. En
otras palabras, lo que se busca es mantener una perfecta
relacin entre la obligacin causal y la obligacin cartular.
De lo anterior deducimos que la funcin econmica que
cumplen estos los ttulos es poner al cobro la cifra exacta
del saldo de la deuda, de forma tal que la literalidad
corresponda al saldo adeudado. Ello evita que el ttulo valor
se perjudique por enmiendas, tachas o aadiduras, y, que
al momento de exigir el pago, se cobre un importe distinto
al que corresponde a la realidad de la relacin causal.
JUSRISPRUDENCIAS PERUANAS19:
19 GACETA JURIDICA. Dialogo con la jurisprudencia. Jurisprudencia Comercial. Tomo 146;

25

Noviembre 2010; Lima 1 Edicin. Director: Walter Gutirrez Camacho; Pg. 168.

La razn por la que se justifica la emisin de un titulo valor

incompleto es de ndole practica, pues atendiendo a las
circunstancias no es posible emitirlo como ordinariamente
correspondera, es decir, con todos sus requisitos legales
completos, sino que uno o varios de estos (usualmente el
importe), debern completarse posteriormente

2.1.4. NORMATIVIDAD
BANCAS

DE

LA

SEGUROS

SUPERINTENDENCIA
SOBRE

TITULO

DE

VALOR

INCOMPLETO 20
Circular SBS N G-0090-2001, publicada en el Diario Oficial
"El Peruano" con fecha 18 de enero de 2001. El numeral 2)
de esta Circular ordena que las empresas supervisadas
utilicen contratos escritos cada vez que reciban de parte de
sus clientes ttulos incompletos, en los que al menos se
consigne:
La recepcin de los ttulos valores incompletos y
constancia de entrega de la copia del mismo;
20 Artculo 2 de la Ley N 27311.- Ttulos valores emitidos incompletos En las

25

operaciones comerciales en las que un consumidor suscriba ttulos valores emitidos

incompletos, el proveedor deber brindar informacin adecuada acerca de cmo sern
completados los ttulos valores en caso de resultar necesaria su ejecucin. De no
brindarse esta informacin, los ttulos valores sern completados atendiendo a las
costumbres y usos comerciales, a las circunstancias que rodearon la celebracin del
contrato que motiv la suscripcin de los valores cambiarios y a otros elementos que se
considere relevantes, segn las expectativas que tendr el consumidor que se
desenvuelve en el mercado con una diligencia razonable; sin perjuicio de lo dispuesto en
el Artculo 10 de la Ley N 27287.

 Las reglas que regirn el llenado del ttulo y los

requisitos para proceder a su ejecucin y;
Una clusula que limite su transferencia, a menos
que el cliente haya renunciado expresamente a este
derecho.
Obsrvese que esta Circular refuerza las medidas de seguridad
contempladas en el artculo 10 de la LTV, velando por la
transparencia de las operaciones crediticias y la proteccin de
los clientes de estas entidades financieras.
2.1.5. NORMATIVIDAD RESPECTO DE LA PROTECCIN AL
CONSUMIDOR EN CASO DE LA EMISIN DE TTULOS
VALORES INCOMPLETOS
La Ley N 27311, Ley de Fortalecimiento del Sistema de
Proteccin al Consumidor, modifica algunos artculos del
Decreto Legislativo N 716, Normas sobre Proteccin al
Consumidor y del Decreto Legislativo N 807, Ley sobre
Facultades, Normas y Organizacin del INDECOPI.
Es as que, incorpora una serie de normas de proteccin al
consumidor contra los mtodos comerciales coercitivos. Entre
estas modificaciones destaca la introduccin del inciso c) en el
artculo 13 del TUO del Decreto Legislativo N 716, por el cual
se prohbe a los proveedores completar los ttulos emitidos
incompletos por el consumidor de manera distinta a la que
fuera expresa o implcitamente acordada al momento de su

25

suscripcin.

Adicionalmente, al referirse a los ttulos valores emitidos

incompletos, el artculo 2 de la Ley N 27311 dispone que "en
las operaciones comerciales en las que el consumidor suscriba
ttulos valores emitidos incompletos, el proveedor deber
brindar

informacin

adecuada

acerca

de

cmo

sern

completados los ttulos valores en caso de resultar necesaria

su ejecucin.
De no brindarse esta informacin, los ttulos valores sern
completados atendiendo a las costumbres y usos comerciales,
las circunstancias que rodearon celebracin del contrato que
motiv la suscripcin de los valores cambiarios y a otros
elementos que se considere relevantes, segn las expectativas
que tendr el consumidor que se desenvuelve en el mercado
con una diligencia razonable; sin perjuicio de lo dispuesto en el
artculo 10 de la Ley N 27287".
Respecto de los usos y costumbres:
Sobre el particular, cabe traer a colacin las definiciones
doctrinarias de los usos y costumbres, con el fin de si los
conceptos relativos a "circunstancias" o "elementos relevantes"
se refieren a lo mismo o son, ms bien, menos generales.
El Dr. Montoya Manfredi, Ulises: define a los
usos y costumbres mercantiles como:

25

"(...) Los usos mercantiles representan ley comercial

en perenne formacin. La convivencia econmica y los
negocios mercantiles los sealan como el elemento
dinmico de la legislacin comercial, que se mueve
entre los elementos estticos del derecho privado: la
ley comercial y la ley civil.

 Al referirse a los usos del comercio, Rodrigo

Ura sostiene:
"(...) los usos de comercio entran en la categora especial de
usos de los negocios o usos del trfico, nacidos en el seno
mismo de la contratacin mercantil, bien para suplir la
ausencia de regulacin legal adecuada, bien para colmar las
lagunas que existan el contenido de los contratos o bien,
sencillamente, para resolver las dudas que surjan en la
interpretacin de stos. () el uso mercantil no es un uso de
hecho (repeticin de actos u operaciones materiales del
trfico), sino un uso esencialmente jurdico, que cumple
cualquiera de estas tres funciones con carcter de norma de
Derecho objetivo.(...)"

21

En relacin a la costumbre mercantil, las funciones que se dan:

los tratadistas sealan tres funciones o clases de aplicaciones
la costumbre mercantil:
La costumbre mercantil tendr la misma autoridad que la ley
comercial, siempre que no la contrare manifiesta o tcitamente
y que los hechos constitutivos de la misma sean pblicos,
uniformes y reiterados en el lugar donde hayan de cumplirse

21 "ART. 3.- La costumbre mercantil tendr la misma autoridad que la ley comercial,

25

siempre que no la contrare manifiesta o tcitamente y que los hechos constitutivos de la

misma sean pblicos, uniformes y reiterados en el lugar donde hayan de cumplirse las
prestaciones o surgido las relaciones que deban regirse por ella.

las prestaciones o surgido las relaciones que deban regirse por

25

ella.

2.1.6. INTEGRACIN DEL TITULO VALOR (Artculo 10)

2.1.6.1. Reunin de los Requisitos para la validez de los
Ttulos Valores
El numeral 10.4 en concordancia con el artculo 1 de la
Ley, dispone que el Ttulo Valor para que tenga validez
deba reunir los requisitos de ley, pudindose completar
hasta antes de su presentacin para su pago o
cumplimiento.
Entendemos que un titulo valor emitido en forma
incompleta e integrado de acuerdo al convenio de
llenado tiene plena validez, e inclusive, si ha sido llenado
contra lo estipulado en el convenio y es transferido a un
tercero de buena fe el titulo valor tiene plena eficacia,
pero que sucede en el caso que haya sido emitido en
forma incompleta y no exista pacto de llenado y se
completase arbitrariamente
Antes que todo, vale aclarar que exista una diferencia
entre:
Titulo incompleto

Titulo emitido en forma incompleta

Primero hay nulidad de la Proceso

formativo

abierto,

pre-

creacin correspondiendo a ordenado a la perfeccin futura y

un ciclo formativo cerrado, que

deber

ser

integrado

de

que se ha interrumpido sin acuerdo al elemento extra-cartular

conducir
cambiaria.

la

perfeccin de la voluntad del suscriptor. Si

este elemento existe, hay poder
jurdico de completar el ttulo; si no
existe,

el

25

arbitrario

llenado

es un

acto

2.1.6.2. mbito de aplicacin22

En el fondo, la regla que reconoce la validez de los
ttulos emitidos incompletos para que sean completados
de acuerdo a pactos convenidos, es vlida para la letra
de cambio, el cheque y el pagar, es decir, para los
ttulos-valores

susceptibles de aceptacin, o que

dan origen a una prestacin de dinero.

Es con referencia a los ttulos abstractos que no se
establece un orden cronolgico en la formulacin de los
requisitos; basta que ellos estn cubiertos en el
momento en que deben ejercitarse los derechos que
confieren. Los requisitos pueden consignarse por
distintas personas y en diversos momentos, a medida
que el ttulo vaya circulando.
No ocurre lo propio en los ttulos causales, que llevan
implcitas las caractersticas de la relacin causal y no
sera admisible que se completaran los requisitos o
menciones

omitidos,

no

ser

que

se

haga

expresamente de acuerdo con la relacin convencional

correspondiente.

22 Disponible en: Pagina de titulo valores http://www.teleley.com/contenlegal.php?

25

idm=1825

Los ttulos causales raramente pueden originar este

problema, ya que es muy difcil imaginar acciones,
obligaciones,

ttulos

de

capitalizacin,

bonos

hipotecarios, etc. que entran a la circulacin incompletos

de sus requisitos esenciales23.
2.1.6.3. Requisitos Formales Mnimos
Antonio Pavone considera que el ttulo debe contener
algunos requisitos mnimos, sin los cuales no se tendra
una declaracin

cambiaria en

formacin, sino un

documento no susceptible de generar una obligacin

cambiaria. La cambial, para ser susceptible de
completarse,

debe

contener

por

lo

menos

la

suscripcin del creador (emisor o girador) y la

promesa o la orden del pago con la mencin del
carcter cambiario de la declaracin24.
2.1.6.4. La Convencin de llenado
Asquini seala que el llenado de cualquier documento
firmado en blanco deber hacerse respetando las
relaciones que ligan al suscriptor, basndose en lo que
denomina la convencin de llenado, a la que el

23 MONTOYA MANFREDI, Ulises. Comentarios a la Ley Ley de Ttulos Valores. Editorial

25

Desarrollo. Lima, 1982. Pgina 42

tomador del documento deber atenerse. Pudiendo esta

convencin ser tambin cedida a un tercero.
En este caso el cesionario deber, al efectuar el llenado,
tener en cuenta esta convencin. Montoya Manfredi,
citando a Messineo expresa, que en relacin a la letra de
cambio que a base del pacto mencionado, el primer
tomador adquiere el poder de llenar la letra, al mismo
tiempo asume la obligacin de respetar los lmites
sealados. Al llenar la letra (pero solamente a partir de
ese momento), tambin los elementos que faltaban,
insertos en el ttulo, adquieren valor cambiario 25.
2.1.6.5. Transmisin de Ttulos Incompletos
Asquini expresa que hasta que el llenado no se haya
efectuado, el tenedor, de buena o mala fe, en cuanto al
24 10.SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Teora General de los Ttulos Valores. Libro Homenaje a
Ulises Montoya Manfredi. Cultural Cuzco, Lima 1989. Pgina 682 683

25

25 MONTOYA MANFREDI, ob.cit

Pgina 41

contenido del derecho de llenado transmitido por el

poseedor precedente, es un simple cesionario y si
procede a completar el ttulo debe hacerlo respetando
los acuerdos llegados entre el emitente o girador y el
tomador. En cambio, cuando la cambial en blanco es
llenada y luego endosada al tenedor, de buena fe, s le
son aplicables los principios de la cambial.
2.1.6.6. Peligros de la emisin de ttulos incompletos
Pueden dar lugar a que los tomadores o ulteriores
adquirientes,

llenar

el

ttulo

abusivamente,

exponindolo al emitente o al girador o a otro obligado al

dao gravsimo, el deber de pagar al tercero tenedor de
buena fe una suma bastante ms ingente de aquella
prevista o concordada, y, tal vez, con un vencimiento
ms breve y por lo tanto, para l ms onerosa, con
sensibles repercusiones sobre la propia situacin
econmica.26
2.1.6.7. Efectos contra terceros de Buena Fe
En cuanto al pacto, ste regular, caso por caso, las
modalidades referentes a la operacin de llenar la letra.

25

26 SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Obra citada Pgina 667 668 y 672

La violacin de ese pacto por parte del primer tomador

(o, tambin, el hecho de que el posterior tomador y
presentador sea conocedor no slo de la circunstancia
de que la letra ha sido librada en blanco, sino adems
del contenido del pacto de llenarla), no obliga al deudor
(librador), endosantes antes de llenarse la letra, sino en
los lmites del pacto de llenarla.
Pero respecto al tercero poseedor de la letra, o sea, el
extrao a la relacin de emisin y que no haya procedido
de mala fe en el momento de adquisicin de la letra, esto
es, que haya estado ignorante de la diversidad del pacto
de llenar la letra y de la operacin de llenarla, tal como
se ha efectuado; o bien, que no haya cometido culpa
grave al adquirir la letra, la integracin de la letra que
haya tenido lugar por obra de otro, an de l mismo, en
disconformidad con el pacto que estableca la forma de
llenarla, es inoponible; y el deudor debe aceptar y pagar
la letra tal como reza el tenor de su contexto, sin poder
oponer al tercero de buena fe la excepcin de abuso en
la forma de llenarla. La carga de probar la eventual mala
fe, o culpa grave, recae sobre el deudor llamado a
pagar27.

25

27 MONTOYA MANFREDI, Ulises. Ob. Cit. Pginas 41 y 42

25

REGULACIN EN EL

CAPTULO

PER DEL CHEQUE

25

INCOMPLETO

III

EL CHEQUE
1

CONCEPTO

A diferencia de la Letra de Cambio, el Cheque no es una

promesa de pago, sino una orden de pago. Es un titulo
valor que se entrega para su pago (pro solvendo) y no en
pago (pro soluto).
Es un titulo valor que se emite contra los fondos de una
cuenta corriente abierta en una institucin bancaria, ante la
cual el beneficiario presentar el titulo para su cobro
inmediato. La emisin de los Cheques se da en talonarios
con los requisitos dispuestos por las normas cambiarias, a
efecto que tengan plena validez jurdica.
Los Cheques solo pueden girarse a cargo de instituciones
bancarias, de tal forma que el Cheque que se gira a una
entidad que no fuera banco, no sera un titulo valor, as
fuera que el girador tuviera dinero en l.
2

REQUISITOS PARA SU EMISIN

Estos ttulos valores son nicamente emitidos a cargo de

las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas
a mantener cuentas corrientes con giro de Cheques. Como
adelantamos,

se

emiten

en

formularios

impresos,

desglosables de talonarios numerados en serie o con

claves u otros signos de identificacin y seguridad.
Los referidos talonarios suelen ser entregados por los
propios bancos a los clientes que tengan abierta una

25

cuenta corriente

Tambin estos pueden ser impresos por los clientes bajo su

cuenta y responsabilidad, para su propio uso, siempre que
sean previamente autorizados por el banco respectivo en
las condiciones que acuerden. Los bancos pueden entregar
o autorizar los formularios impresos en formas distintas a
talonarios.
Con forme lo seala la Ley de Ttulos Valores, las
dimensiones, formatos, medidas de seguridad y otras
caractersticas materiales relativas a los formularios,
podrn ser establecidos por cada banco o por convenio
entre estos o por disposiciones del Banco Central de
Reserva del Per. Respecto de este ltimo organismo,
debemos sealar nuestra extraeza al ser mencionado por
la Ley de Ttulos Valores dado que estos temas no son de
su competencia. Presumiblemente el legislador aqu se
referirse a la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
cuyas funciones consisten en normar la actividad bancaria.
Cualquier documento que en forma de Cheques se emitan
en contravencin de los requisitos dictados por los bancos
o, a nuestro entender, por la SBS, careceran de tal calidad.
Para emitir un Cheque, el emitente debe contar con fondos
a su disposicin en la cuenta corriente correspondiente,
suficientes para su pago, ya sea por deposito constituido
en ella o por tener autorizacin del banco para sobregirar la
indicada.

Sin

embargo,

la

inobservancia

de

estas

25

prescripciones no afecta la validez del ttulo como Cheque.

Requisitos esenciales28
La Ley de Ttulos Valores exige que el Cheque
deba contener los siguientes requisitos:
a) EI numero o cdigo de identificacin que le
corresponde;
EI numero o cdigo de identificacin del cheque
es un requisito formal esencial, esto es, ineludible
para este tipo de ttulos valores, por lo que su
omisin determina que el documento carezca de
validez como cheque.
Este requisito se explica, por la necesidad de
identificar los cheques, registrando no slo las
chequeras que los bancos entregan a sus
cuentacorrentistas, sino verificando de ser el
caso, si los cheques presentados a cobro
corresponden a estas, controlando la autenticidad
del documento.
Asimismo, una innovacin importante, constituye
el hecho que estos ttulos pueden

28 MESEGUER GUICH,

25

Diego, Manual de Ttulos Valore. Primera Edicin. Editorial Estudio

Caballero Bustamante. Lima Per. Mayo 2005. Pg. 11, 114 y 122 y ss.

Consignar

en

forma

alternativa

bien

la

numeracin clsica o, los modernos medios de

identificacin (mecanismos electrnicos).
b) La indicacin del lugar y de la fecha de su
emisin;
La fecha de emisin es otro requisito esencial, y
resulta importante a efectos de determinar cundo
es que el cheque "vence", es decir, cuando es el
ltimo da de presentacin para efectos del cobro.
Actualmente, los cheques girados tanto en el Per
como en el extranjero, tienen una misma plaza de
presentacin a cobra de treinta (30) das, el cual
ser contado desde el da de la emisi6n del ttulo,
dado que es un titulo girado a la vista. La
excepcin a lo dicho, la constituye el cheque de
pago diferido, cuyos requisitos especiales son
analizados

por

separado,

mas

adelante.

Asimismo, la fecha de emisin resulta tambin

importante para el cmputo de los plazos
prescriptorios de las acciones cambiarias.
En ese orden, los plazos de la accin directa y la
de regreso se computan a partir del ltimo da del
plazo de presentacin a cobro que dispone la ley
(30 das desde la emisin del cheque, inclusive).
Respecto al sealamiento del lugar de emisin,
esto permite determinar el territorio dnde fue
emitido, aunque como hemos visto, ello resulta
indiferente para la ley pues el plazo para efectuar

25

el cobro ser siempre el mismo, en todo caso es

importante en el sentido que, va a determinar la

ley nacional o extranjera aplicable.
c) La orden pura y simple de pagar una cantidad
determinada de dinero, expresada ya sea en
nmeros, o en letras, o de ambas formas;
Otro de los requisitos formales ineludibles de este
ttulo, es la orden pura y simple de pagar una
cantidad determinada de dinero expresada ya sea
en nmeros, o en letras, o de ambas formas.
Significa que el pago del ttulo es inmediato a su
emisin y, no est sujeto a condicin alguna. As,
el beneficiario del cheque slo debe acercarse al
banco con esta orden de pago a la vista y hacerse
cobro de la cantidad determinada (no se acepta
cantidades determinables) consignada

en

el

mismo.
nicamente se permite el acuerdo de intereses
compensatorios y moratorios cuando slo se
generen desde el da siguiente del protesto o de
la formalidad sustitutoria practicada por el banco o
la institucin financiera (constancia de rechazo
par insuficiencia de fondos en la cuenta corriente).
Ante la diferencia que pueda existir entre la
cantidad .expresada en nmeros y la expresada
en letras, la nueva Ley de Ttulos Valores seala
que se preferir la suma menor, primando as un

25

criterio practico-econmico.

d) EI nombre del beneficiario o de la persona a

cuya orden se emite, o la indicacin que se
hace al portador;
EI nombre del beneficiario o de la persona a cuya
orden se emite, o la indicacin que se hace al
portador, es un requisito no contemplado por la
anterior ley, guarda estrecha relacin con la forma
de giro de un cheque, y permite determinar quin
o quines son las personas legitimadas para
ejercer los derechos para su cobranza. En ese
orden, el cheque puede ser girado a favor de una
persona determinada con clausula "a la orden" o
sin ella, entendindose que los beneficiarios
pueden ser varias personas, inclusive puede ser
beneficiario el propio librador del cheque.
Para el caso particular de personas jurdicas, no
se permite que ms de una sea beneficiaria del
cheque, con la excepcin que se trate de un
cheque para abono en una cuenta corriente de la
cual sean titulares conjuntos ambas personas o el
cobeneficiario de la misma sea un banco. EI
cheque puede, adems, ser girado con clausula
"no

la

equivalente,

orden"
en

o
tal

"intransferible"
supuesto,

la

otra

persona

determinada a favor de quien se emiti el titulo, se

ve imposibilitada de transferirlo por la va del

25

endoso.

De otro lado, tratndose de varios beneficiarios,

los cheques pueden ser girados con clausula "y",
en cuyo caso para efectos del pago y endoso de
los mismos, se debe contar con la participacin de
todas las personas sealadas en el titulo, distinto
ser el caso en que, se haga constar las clausulas
"0" u "o/y", en las que cualquiera de las personas
sealadas en el titulo tiene la facultad para
efectuar el cobro o endosar el cheque, sin
perjuicio que todas participen si se desea as.

e) EI nombre y domicilio del banco a cuyo cargo

se emite el Cheque;
Los Bancos y Empresas Financieras, autorizadas
par la Superintendencia de Banca y

Seguros

autorizados a brindar cuentas corrientes que

operen con giro de cheques, son las (nicas
instituciones que emiten este tipo de titulo valor, a
no ser que, autoricen a sus clientes a imprimir sus
propios cheques.
Bien,

la

obligacin

que

asume

el

banco,

nicamente es la de pagar el importe contenido

en el cheque, solo si existen los fondos suficientes
para atender tal pago, o hacer uno parcial en caso
los fondos depositados solo alcancen para ello.
Por lo dicho, resulta evidente la importancia de
consignar el nombre y domicilio del Banco a cuyo

25

cargo se emite el cheque, el cual brindara al

tenedor o beneficiario, la certeza de a qu banco

y lugar debe acudir para presentar el cheque a
cobro. Constituye pues, necesario el que conste
expresamente en el cheque el nombre del banco
y la direccin del mismo, pues su omisin
determina que el cheque no se considere
legalmente emitido.
f) La indicacin del lugar de pago; este es un
requisito no esencial que ser tratado ms
adelante.
g) EI nombre y firma del emitente, quien tiene la
calidad de obligado principal.
EI nombre del emitente es otro de los requisitos
formales-esenciales del cheque. EI librador como
obligado principal en el pago, debe previa mente a
la emisin de los formularios impresos contenidos
en talonarios, registrar su firma ante el banco y
actualizarla de acuerdo a los requerimientos de la
institucin,

fin

que

al

momento

de

la

presentacin a cobro, el empleado bancario

pueda hacer la respectiva verificacin con el
objeto de determinar la coincidencia entre la firma
registrada previamente y la consignada en el
titulo.
Lo

que

evitara

posibles

adulteraciones

falsificaciones. Como novedad, la nueva Ley de

25

Ttulos Valores seala que, adems de la firma

autgrafa,

pueden

usarse

medios

grficos,

mecnicos u electrnicos de seguridad para la

emisin por ejemplo. Entonces, en concordancia
con el adelanto tecnolgico y el dinamismo de las
transacciones

modernas,

se

recoge

aquel

supuesto donde el girador de cheques puede ser

un comerciante (persona natural o persona
jurdica), que gira a diario un gran nmero de
cheques para atender pagos masivos que debe
realizar, resultando de esta forma, de gran utilidad
el uso de estos medios para la emisin.
3

REQUISITO NO ESENCIAL: LUGAR DE PAGO.

Como vemos consignar el domicilio del banco, es un

requisito sustancial del Cheque; ahora bien, en la prctica
circulan estos ttulos omitiendo este requisito sustancia,
hecho que acarreara su invalidez.
Si bien es cierto que existen bancos nacionales con un
gran nmero de agencias y sucursales a nivel nacional, de
tal manera que resulta fcil al tenedor el poder presentar el
titulo a cobro, existen otras instituciones financieras (usual
mente extranjeras) que slo cuentan con una oficina
autorizada (casi siempre en Lima), es en estos casas en
que surge la necesidad de conocer y consignar su domicilio
para efectos de su presentacin para el cobro, pues el
beneficiario podra desconocer la ciudad y el domicilio en
donde exigir el pago dentro del plazo de ley, si es que no
consta en el titulo mismo.
No tendr validez como Cheque el documento al que le
falte alguna de los requisitos indicados en ley de

25

Ttulos Valores, salvo en los casos siguientes:

a) En defecto de indicacin especial sobre el lugar de

pago, se tendra como tal cualquiera de las oficinas del
banco girado en el lugar de emisin del Cheque.
Si en ese lugar el banco girado no tiene oficina, el cobro
se podr efectuar a travs de cualquiera de las oficinas
del banco en el pas.
b)

Si se indican varios lugares de pago, el pago se

efectuara en cualquiera de ellos.
EI banco girado est facultado a realizar el pago o dejar
constancia de su rechazo a travs de cualquiera de sus
oficinas, an cuando se hubiere sealado un lugar para
su pago en el titulo.

PAGO DEL CHEQUE

Cheque es pagadero a la vista el da de su presentaci6n,

aunque tuviere fecha postdatada. Cualquier estipulacin
contraria, con la nica excepcin del Cheque de Pago
Diferido, se considerara inexistente.
EI plazo de presentacin de un Cheque para su pago,
sea que haya sido emitido dentro o tuera del pas, es de
30 (treinta) das.

Este plazo comenzara a contarse

desde el da de la emisin, inclusive; y, en el caso del

Cheque de Pago Diferido, desde el da sealado al
efecto. La orden de pago contenida en el Cheque solo
puede ser revocada por el emitente, cuando haya
vencido el respectivo plazo para la presentacin de

25

treinta (30) das, salvo mandato judicial.

Sin embargo, dentro de dicho plazo, el emitente o el

beneficiario o, de ser el caso, el ltimo endosatario o
tenedor

legtimo

del

Cheque,

podrn

solicitar

la

suspensin de su pago a la empresa o al banco girado,

por escrito, que tendr carcter de declaracin jurada,
indicando su causa que slo podr ser deterioro total,
extravi y sustraccin del ttulo, bajo condicin de
interponer demanda judicial de ineficacia respectiva, por
la misma causal sealada en dicha solicitud.
Este derecho de suspensin caduca a los quince (15)
das. Si no hay revocacin ni solicitud de suspensin en
los trminos precedentes, o caducado este derecho de
suspensin de pago, la empresa o el banco girado
puede pagar aun expirado el plazo de treinta (30) das
para su presentacin, hasta un ao de emitido el
Cheque, si hay fondos disponibles
La solicitud de suspensin, o la orden de revocacin
despus de realizado el pago, no surten efecto respecto
a la empresa o al banco girado.
EI banco girado, al pagar un Cheque, puede exigir que
se ponga constancia de la cancelacin, considerndose
en caso contrario como tal, el endoso hecho en su favor
por el ultimo tenedor. Dicha constancia de cancelacin
es obligatoria en el caso de Cheques girados al portador,
pudiendo constar en documento aparte o en el mismo
Cheque, en cuyo caso tal constancia no surte los efectos
del endoso.
EI banco girado pagara el Cheque hasta donde alcancen

25

los fondos disponibles del emitente, a peticin del

tenedor, en oportunidad de su presentacin a cobro,

hecha dentro del plazo legal para su pago, dejando
constancia de la causa que motiva la falta de pago total.
En los casos que el tenedor exija que se deje constancia
de la causa que motiva la falta de pago, de ser el caso,
el banco girado estar obligado a realizar en forma
previa el pago parcial con los fondos que hubiera y el
tenedor estar obligado a recibirlo. Las constancias de
los pagos parciales debern anotarse en el mismo
Cheque y el tenedor debe otorgar el correspondiente
recibo al banco girado que efectu tales pagos.
Una vez que el banco girado haya dejado constancia de
la falta de pago o, en su caso, una vez que haya sido
protestado el Cheque por dicha causal, no proceder su
pago o pagos parciales en fecha posterior por parte del
banco girado, aun cuando no hubiere fenecido el plazo
legal para su presentacin a pago, correspondiendo al
tenedor solo ejercitar las acciones derivadas del ttulo
contra el obligado principal y/o solidarios. En estos
mismos casos el banco girado queda facultado a pagar
el cheque protestado o con constancia de su rechazo,
siempre que sea por su monto total y no hubiere
fenecido el plazo para su presentacin a pago, sin que
proceda dejar nueva constancia de su rechazo. EI banco
girado queda liberado de la obligacin de realizar el
pago parcial del Cheque presentado a travs de la

25

Cmara de Compensacin.

EL CHEQUE INCOMPLETO
1

Definicin

El cheque incompleto, en pocas palabras es aquel

cheque que ha sido emitido faltndole algunos de sus
requisitos esenciales.
En nuestro pas existen pociones contrarias, algunos
autores admiten que si es posible la emisin del cheque
como un titulo valor incompleto, mientras otros autores
mencionan que el art. 10 de la Ley de Ttulos Valores no
es aplicable al cheque. As tenemos:
BEAUMONT Y CASTELLARES, sostiene
que29:
que la normatividad sobre ttulos valores
incompletos no resulta aplicable al cheque,
puesto que ste debe emitirse completo, con
los requisitos previstos en el artculo 174 30 de
la LTV.
Por

otra

parte,

nuestra

jurisprudencia

posibilidad de emitir un cheque incompleto:

CAS. N" 1678-96.

25

29 Disponible en : http://www.teleley.com/contenlegal.php?idm=1825

admite

la

La Ley de Ttulos Valores permite la integracin

del ttulo con los elementos que faltan, siendo
esta norma vlida para la letra de cambio, el
cheque y el pagare, que son aquellos
susceptibles de aceptacin, y que dan origen a
una presentacin de dinero. Cabe sealar que
esta corte ha establecido en diversas ejecutorias
que solo se exige que el texto de la cambial haya
sido completado conforme a ley para adquirir
efectos cambiarios, porque el deudor al aceptar
una letra en blanco e incompleta, se declara de
antemano conforme con el texto completo de
aquellas.

Base Legal

A diferencia de la opinin del Dr. Beaumont y

Castellares, pienso que la emisin de un cheque
incompleto encuentra su base legal en el art. 10 de la
Ley N 27287, pues esta disposicin en su inc. 10.2.
Establece:
Quien emite o acepta un ttulo valor incompleto tiene el
derecho de obtener una copia del mismo y no puede ser
impedido de agregar en el documento, clusula que limite su
transferencia. En tal caso, salvo que se trate del Cheque, su
transferencia surtir los efectos de la cesin de derechos.

30 Ley N 27287, Ley de Ttulos Valores:

25

"Artculo 174.- Contenido del Cheque

El cheque debe contener:
a) El nmero o cdigo de identificacin que le corresponde;
b) La indicacin del lugar y de la fecha de su emisin;
c) La orden pura y simple de pagar una cantidad determinada de dinero, expresada ya sea
en nmeros, o en letras, o de ambas formas;
d) El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite, o la indicacin que se
hace al portador;
e) El nombre o domicilio del banco a cuyo cargo se emite el Cheque;
f) La indicacin del lugar de pago;
g) El nombre y firma del emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.

De aqu se deduce que nuestra ley de ttulos valores

prev la posibilidad de la emisin de un cheque
incompleto.
Respecto de la no aceptacin del cheque incompleto
porqu este debe cumplir con lo establecido en el art.
174.

Es propicio aclarar que, al ser emitido un ttulo

valore incompleto,

a este siempre le faltara algn

requisito esencial y con mayor razn un requisito no

esencial. As mismo si el titulo valor es emitido faltndole
algn requisito no esencial, nuestra Ley de Ttulos
Valores, ha establecido soluciones a ello.

Requisitos del cheque incompleto

Los requisitos de un cheque incompleto debe ser los

mismos para cualquier otro de los ttulos valores, sea la
letra de cambio o pagare. Nuestra jurisprudencia ha
desarrollado esta temtica en varias jurisprudencias:
TOMAYLLA ROJAS, Miriam Mabel31:
De

acuerdo a lo mencionado en los tems

anteriores, es posible emitir una letra de cambio de

31

25

TOMAYLLA ROJAS, Miriam Mabel; ob. Cit. Pg. 345

forma incompleta, esto es, faltando algunos de sus

requisitos formales esenciales, excepto la firma del
aceptante (obligado principal o girado).

Lo mismo debe aplicarse al cheque, puesto que no

hay impedimento por parte de nuestra ley ni
jurisprudencia.

Exp. N 036-2005
EI ejecutado no ha acreditado mediante prueba
indubitable alguna que el titulo valor puesto a cobro
haya sido llenado en forma posterior a la fecha
de su emisin, es ms al encontrarse firmado
dicho documento por el propio obligado,
tcitamente

debe

interpretarse

como

una

voluntad de asentimiento para que el ejecutante

complete el referido titulo en las condiciones
que se hayan pactado (modalidad prevista por
el artculo 10 de laLey N" 27287)
De las investigaciones realizadas, no se ha podido
encontrar un caso donde se haya emitido un
cheque incompleto dentro de nuestra regin, sin
embargo no se descarta el hecho que se hayan
emitido, en ciudades donde el trfico comercial es

25

mayor.

CONCLUSIONES

Considero que la regulacin del cheque incompleto en la

legislacin peruana, se encuentra en el artculo 10 de la Ley de
Ttulos Valores, as mismo en la jurisprudencia peruana.
Los requisitos formales que deben ser completados en el titulo
valor son todos aquellos que no han sido colocados al momento
de su emisin, ello con la finalidad de hacer efectivo el cobro del
mismo.
La regulacin del ttulo valor incompleto no se contrapone al

25

principio de literalidad., pues si bien se requieren de todos los

requisitos formales esenciales para considerar un documento

como titulo valor, la normatividad acepta la emisin de un titulo
incompleto, pero solo hasta el momento de su presentacin
para el pago, puesto que se completara de acuerdo a lo
pactado previamente por la partes.
Los derechos que le asisten a los obligados, al aceptar u emitir
un titulo valor incompleto, es que podrn solicitar una copia del
ttulo valor incompleto, asimismo el deudor podr incorporar una
clusula que limite su transferencia. Del mismo modo la
normatividad emitida por SBS sobre este ttulo valor incompleto
y la normatividad de la proteccin al consumidor en caso de la
emisin de ttulos valores incompletos; refuerzan la proteccin
de cualquiera de los obligados, evitndose de esta manera el
abuso de cualquiera de ellos

La finalidad como ya se ha mencionado es la practicidad,

respecto de que al momento de emitirse este ttulo, no era
posible su emisin en forma completa, y como se ha reiterado

25

en la jurisprudencia, el requisito faltante ms comn es importe.

BIBLIOGRAFIA

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GACETA JURIDICA.

DIALOGO

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Edicin. Director: Walter Gutirrez Camacho; Pg. 168

GACETA

JURIDICA.

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JURISPRUDENCIA

MERCANTIL. ACTUALIDAD JURDICA DEL PER. Director: Walter

Gutirrez Camacho N 149. Abr. 2006. Pg. 301

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JURIDICA.

EXTRACTOS

DE

JURISPRUDENCIA

MERCANTIL. ACTUALIDAD JURDICA DEL PER. Director: Walter

Gutirrez Camacho N 164. Julio 2007. Pg. 295

TOMAYLLA ROJAS, Miriam Mabel; Requisitos y Mecanismos de

Proteccin en la Emisin de Ttulos Valores Incompletos; en Revista
Jurdica del Per; Tomo 99; Mayo 2009; Lima 1 Edicin. Director:

25

Walter Gutirrez Camacho; Pg. 343

25

LINKOGRAFIA

http://www.teleley.com/informes/inf_eficacia_juridica.htm
LINK TITULOS VALORES

25

25

ANEXOS