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RESUMEN EJECUTIVO
Calificacin:
BBB+
Se considera que claramente esta institucin tiene buen crdito. Aunque son
evidentes algunos obstculos menores, stos no son serios y/o son perfectamente
manejables a corto plazo.
Perspectiva Estable
Vigencia de la calificacin: 31/12/2013
La informacin utilizada en la presente calificacin es proporcionada por la institucin evaluada y complementada con informacin obtenida durante las
reuniones con sus ejecutivos. El anlisis se realiza en base a los estados financieros auditados y otras fuentes oficiales. Sin embargo, MicroFinanza Rating no
garantiza la confiabilidad e integridad de la informacin, considerando que no realiza controles de auditora, por lo que no se hace responsable por algn error u
omisin por el uso de dicha informacin. La calificacin constituye una opinin y no es recomendacin para realizar inversiones en una determinada institucin.
Organo de control
Ao de ingreso al rgano de control
SEPS
Contexto de intervencin
Metodologia de credito
Indicadores de desempeo
CeR 30 das
CeR 90 das
Cartera improductiva (SEPS)
Tasa de cartera castigada
Cartera reestructurada
Cobertura cartera improductiva (SEPS)
ROE
ROA
Autosuf. Operacional (OSS)
Productividad del personal (Prestatarios)
Tasa de gastos operativos
Tasa de gastos operat. (sobre activo)
Tasa de gastos financieros
Tasa de gastos de provisin
Rendimiento de la cartera
Tasa de costo de fondos
Pat. tc. sobre activos de riesgo (SBS)
Razn deuda-capital
Liquidez sobre activo total
Liquidez de primera lnea (SBS)
Indicador de liquidez mnimo (SBS)
Dic11
Dic12
Sep13
2,1%
2,9%
2,6%
0,6%
1,0%
0,8%
4,5%
6,4%
5,1%
1,3%
1,7%
1,9%
0,0%
0,0%
0,0%
45,7%
39,1%
44,3%
2,6%
4,7%
4,4%
0,5%
0,9%
0,9%
104,1%
107,8%
105,4%
171
165
156
11,6%
10,4%
11,1%
10,2%
9,3%
9,8%
5,1%
5,1%
2,2%
2,5%
2,1%
19,0%
18,9%
18,7%
5,0%
5,8%
5,9%
5,8%
18,8%
19,5%
19,9%
4,2
4,1
4,1
5,9%
6,0%
5,0%
11,5%
13,4%
16,7%
10,0%
3,6%
4,1%
1998
2012
Individual
Datos Institucionales
Dic11
Dic12
Sep13
Socios (#)
Prestatarios (#)
Crditos activos (#)
Agencias (#)
Personal (#)
Cartera bruta (USD)
Ahorro total (USD)
Activo total (USD)
Prstamo promedio desembolsado (USD)
49.115
52.179
54.224
7.013
7.113
7.181
7.013
7.113
7.181
41
43
46
3.825
4.039
MicroFinanza Rating
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Quito Ecuador
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RESUMEN EJECUTIVO
FUNDAMENTO DE LA CALIFICACIN
ANLISIS
FINANCIERO Y
SUFICIENCIA
PATRIMONIAL
La COAC Maquita Cushunchic registra indicadores de rentabilidad positivos, pero con mrgenes
reducidos. La estructura del activo es adecuada con un crecimiento de cartera y prestatarios positivo
pero moderado. Se mantiene una calidad de cartera casi adecuada, con indices de cobertura de riesgo
todava medio-bajos. Se mantiene la elevada concentracin de la cartera en la ciudad de Quito. El nivel
de respaldo patrimonial se confirma bueno, cumpliendo ampliamente con los requerimientos de
patrimonio tcnico establecidos por el ente regulador. Si bien se cumple con los lmites mnimos de
liquidez , se encuentra por fortalecer el plan de contingencia de liquidez.
GOBERNABILIDAD
ADMINISTRACIN DE
RIESGOS Y ANLISIS
CUALITATIVO DE LOS
RIESGOS
MicroFinanza Rating
RESUMEN EJECUTIVO
Factores de riesgo
Relevancia*
1. Contexto
Riesgo pas
Medio-alto
Crisis internacionales
Medio
Regulacin en el sector
financiero, nueva Ley para el
Sector de economa popular y
solidario
Medio
Riesgo de
sobreendeudamiento y
competencia creciente
Medio-alto
2. Gobernabilidad
y Estrategia
Algunas prcticas de buen
gobierno por implementar
Medio-bajo
Factores de mitigacin
Medio-bajo
Medio
3. Organizacion y
Operaciones
Por formalizar los procesos de
Recursos Humanos
Puntos sobresalientes
A septiembre 2013, el indicador de riesgo
EMBI llega a 628bp. Fitch eleva la calificacin
de riesgo de B- a B, las otras calificadoras
mantienen las calificaciones de riesgo
soberano
Algunos pases presentan problemas
econmicos. Menor flujo de remesas podra
afectar la produccin, aumento del
desempleo y consecuente disminucin de
liquidez.
Bajo
* La relevancia se refiere al dao / perdida que los eventos negativos (asociados a cada factor de riesgo) podran producir y a la probabilidad que este dao / perdida
efectivamente ocurra.
MicroFinanza Rating
RESUMEN EJECUTIVO
4. Estructura y
Calidad del
Activo
5. Estructura y
Gestin
Financiera
Cartera concentrada en
Quito Sur
Medio
Tasa de inactividad
elevada
Medio-bajo
Baja cobertura de la
cartera improductiva
Medio-alto
Medio-bajo
Diversificacin de
liquidez de emergencia
mejorable
Medio-bajo
Se esta fortaleciendo la
presencia en otras zonas de la
cuidad de Quito, tal como
Tumbaco y Portoviejo.
Se monitorea la tasa y se realizan
llamadas de reactivacin
trimestralmente.
MicroFinanza Rating
RESUMEN EJECUTIVO
Benchmarking2
Total de activos (millones USD)
Kulki Wuasi
Kulki Wuasi
Chone Ltda.
Chone Ltda.
Guaranda
Guaranda
Fernando Daquilema
Fernando Daquilema
Maquita Cushunchic
Maquita Cushunchic
25
45
65
85
105
Kulki Wuasi
Kulki Wuasi
Chone Ltda.
Chone Ltda.
Guaranda
Guaranda
Fernando Daquilema
Fernando Daquilema
Maquita Cushunchic
Maquita Cushunchic
2%
4%
6%
45
65
85
0%
25
8%
0%
10%
0%
Maquita Cushunchic
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
5%
Gastos operativos
10%
15%
20%
25%
Rendimiento de la cartera
Kulki Wuasi
Kulki Wuasi
Chone Ltda.
Chone Ltda.
Guaranda
Guaranda
Fernando Daquilema
Fernando Daquilema
Maquita Cushunchic
Maquita Cushunchic
0%
5%
10%
15%
20%
0%
5%
10%
Fuente de los datos utilizados en este benchmarking: Boletn Microfinanciero 40, Red Financiera Rural.
MicroFinanza Rating
15%
20%
25%
30%
35%
Captulo 1
1. Contexto
1.1 Riesgo Pas3:
Contexto Poltico y
Macroeconmico
Escalas utilizadas:
MOODY'S: Long term - AAA, AA1, AA2, AA3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3 (Investment grade), Ba1, Ba2, Ba3, B1, B2, B3, Caa, Ca, C
(Speculative grade); Short term - Prime-1, Prime-2, Prime-3 (Investment grade); Not Prime (Speculative grade);
S&P: Long term - AAA, AA, A, BBB (Investment Grade); BB, B, CCC, CC (Speculative grade); SD (Selective Default); D (Default) - Rating
from AA to CCC may be modified by a + or -; Short term - A-1(+), A-2, A-3 (Investment Grade); B, C (Speculative Grade); SD
(Selective Default); D (Default)
Fitch: Long term - AAA, AA, A, BBB (Investment Grade); BB, B, CCC, CC, C (Speculative grade); DDD, DD, D (Default) - Rating from AA
to CCC may be modified by a + or -; Short term: F1, F2, F3 (Investment grade); B, C (Speculative grade); D (Default)
4
Este cambio de matriz se centra principalmente en 4 ejes: diversificacin de la produccin (nuevas industrias, nuevos negocios),
aprovechamiento de la materia prima (valor agregado), sustitucin selectiva de importaciones (reemplazando la importacin de
productos por su produccin), mejora en la oferta exportable y mayor productividad.
5
Fuente: Banco Central, El ndice de Confianza Empresarial sintetiza las expectativas de los empresarios respecto a la situacin
econmica de su empresa y del pas en general, se realiza una Encuesta Mensual de Opinin Empresarial, que cubre 8 sectores
econmicos: manufactura, construccin, comercio, transporte, hoteles, bares y restaurantes, couriers, comunicaciones y servicios
generales.
6
Medido segn ndice EMBI (Emerging Market Bond Index).
7
Segn proyecciones del Fondo Monetario Internacional.
MicroFinanza Rating
Captulo 1
1.2 Riesgo
Regulatorio:
Impuestos y
Regulacin
MicroFinanza Rating
Captulo 1
16
MicroFinanza Rating
Captulo 1
26
MicroFinanza Rating
Captulo 1
34
A junio 2013, el ROE de Bancos fue 9,2%, de COACs 10,1%, de Financieras 12,6% y de Mutualistas (23,1%)
A junio 2013: Bancos 25%, COACs 19,1%, Mutualistas 11,7% y Financieras 35,4%.
36
Banco Pichincha presenta un crecimiento anual de la cartera bruta del 10%.
37
BNF presenta un crecimiento anual de cartera bruta del 120,5%.
38
Banco Solidario a septiembre 2013 tiene un crecimiento de la cartera bruta anual del 14,7%.
39
Banco Procredit presenta un decrecimiento del 21,6% de la cartera bruta
40
Con un crecimiento anual de la cartera bruta del 104,9%.
35
MicroFinanza Rating
Captulo 1
MicroFinanza Rating
Captulo 2
2. Gobernabilidad y Estrategia
La Cooperativa de Ahorro y Crdito Maquita Cushunchic (COAC Maquita) fue fundada en 1998 a travs la iniciativa de
las organizaciones de base de mujeres residentes en Quito Sur, por la Fundacin MCCH, la Fundacin Tierra Nueva y el
Fondo Ecuatoriano Populorum Progressio (FEPP), con la finalidad de brindar servicios financieros a sus socios en los
barrios del sur de Quito. Desde enero 2013 la institucin se encuentra bajo el control de la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria (SEPS), como Cooperativa del segmento 3. De acuerdo a lo establecido por el organismo
de control, la institucin reporta los estados financieros peridicamente; as tambin como miembro de la Red
Financiera Rural (RFR) reporta de forma regular informacin financiera y social.
A septiembre 2013, la Cooperativa cuenta con 54.224 socios, de los cuales 7.181 son prestatarios con una cartera
bruta de USD 21,98 millones y 14.404 ahorristas activos. Se mantienen buenas relaciones con financiadores externos.
2.1 Propiedad,
Gobernabilidad y
Toma de Decisiones
(Anexo 6)
41
41
La responsabilidad personal de cada socio est limitada al valor de sus certificados de aportacin obligatorios pagados y la
responsabilidad de la Cooperativa est limitada al total de su patrimonio.
42
Las aportaciones de los socios estn representadas por certificados de aportacin, nominativos y transferibles entre socios o a
favor de la cooperativa.
MicroFinanza Rating
Captulo 2
La COAC Maquita cuenta con un Plan Estratgico (PE), actualizado para el perodo
2013-2018, y elaborado internamente, lo que evidencia una adecuada capacidad
estratgica y de planificacin. El contenido del PE cuenta con un anlisis de factores
internos (misin, visin y valores institucionales; segmentos de mercado y enfoque
geogrfico) y un anlisis de Fortalezas y Debilidades por cada departamento.
Adicionalmente se han incorporado un anlisis de factores externos a nivel poltico,
econmico, social y tecnolgico. Dentro del PE se han identificado sostenibilidad,
rentabilidad y alcance como los ejes generales de desarrollo. Las estrategias,
formuladas para la mayora de los departamentos de la Cooperativa (Comercial,
Administrativo-Financiero, Soporte, Talento Humano y Riesgos), estn desarrolladas
44
bajo la metodologa SMART dentro del Plan Operativo Anual (POA).
En general, el POA comprende: la rentabilidad financiera y desempeo social;
incrementar tanto el nmero de socios, como el porcentaje de satisfaccin de los
socios; el desarrollo y fortalecimiento de procesos internos (metodologa de manejo
de riesgo operativo y crediticio; desarrollo de productos, servicios y precios;
comunicacin y cumplimiento con requerimientos de la SEPS); formacin y
crecimiento (permanencia y el compromiso del Talento Humano, impacto social y
ambiental). Se realiz una evaluacin del POA a septiembre del 2013, mostrando un
cumplimiento con las metas mensuales adecuado del 92% de cartera, del 96% en
patrimonio, del 173,60% en los resultados, entre otros .
En cuanto a la cobertura geogrfica, se prev a largo plazo una expansin de las
operaciones en la provincia de Pichincha, tal como nuevas presencias en las provincias
de Esmeraldas y El Oro.
2.3 Proyecciones
Financieras
La institucin cuenta con proyecciones financieras con un horizonte de 4 aos (20142017), revisadas anualmente. Las proyecciones han sido elaboradas sobre la base de
los objetivos estratgicos con un nivel de detalle suficiente en sus principales cuentas.
Los indicadores de crecimiento, rendimiento y eficiencia estn en lnea con los
perodos anteriores, se han incorporado supuestos o variables crticas, que toma en
cuenta entre otros rubros los requeridos por el nuevo ente regulador (SEPS). Las
revisiones son monitoreadas de forma mensual y anual
Indicadores financieros proyectados
Cartera bruta
Crecimiento de la cartera bruta
Crecimiento de depsitos
Crecimiento del pasivo
Crecimiento de patrimonio
Cartera improductiva
Rateo de adecuacin de capital
Razn deuda-capital
Retorno sobre patrimonio (ROE)
Tasa de gastos operativos (sobre cartera bruta promedio)
Tasa de gastos financieros (sobre cartera bruta promedio)
Tasa de gastos de provisin (sobre cartera bruta promedio)
Rendimiento de la cartera bruta
Fondos disponibles sobre activo total
Actual
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
Oct12 - Sep13
Dic13
Dic14
Dic15
Dic16
Periodo 5
Dic17
21.987.303
10,0%
10,7%
10,0%
18,0%
5,1%
19,6%
4,1
4,4%
11,1%
5,0%
2,1%
18,7%
5,0%
23.512.591
15,4%
17,7%
16,4%
6,8%
4,5%
18,2%
4,5
4,2%
7,3%
4,7%
2,0%
17,1%
6,1%
26.565.662
13,0%
12,1%
9,7%
57,2%
6,4%
24,3%
3,1
11,3%
9,8%
2,4%
2,2%
18,7%
7,7%
30.703.873
15,6%
13,6%
9,4%
29,9%
5,8%
27,6%
2,6
10,0%
9,1%
2,3%
2,1%
18,2%
6,4%
34.804.120
13,4%
13,7%
8,2%
26,0%
5,5%
30,7%
2,3
8,6%
8,7%
2,1%
3,3%
18,7%
6,0%
39.491.850
13,5%
13,8%
8,3%
25,4%
5,1%
33,9%
1,9
9,5%
9,1%
1,8%
2,7%
19,2%
7,9%
MicroFinanza Rating
Captulo 2
cartera bruta alrededor del 14% promedio en el perodo 2013 - 2017, por debajo del
crecimiento promedio alcanzado en los ltimos tres periodos (20,7%).
Los tasa de gastos de provisin, en general muestra una tendencia estable hasta el
periodo 2015, a partir de este perodo, muestra un crecimiento relativo, que podra ser
prudencial por un potencial deterioro de la calidad de la cartera (debido al alto nivel de
competencia que enfrenta la institucin) y por el otro, a una gradual adaptacin a los
lmites superiores de requerimiento de constitucin de provisiones.
En lnea con el crecimiento de la cartera, la Cooperativa proyecta una tasa de gastos
operativos, con una leve tendencia a la baja, que parecera poco probable debido a los
costos previstos por requerimientos regulatorios. Por otro lado, se espera fortalecer la
captacin de recursos del pblico como principal fuente de fondeo (crecimiento
promedio 15% en los aos observados), decreciendo las obligaciones financieras
gradualmente y dejando la posibilidad de aprovechar del fondeo local para financiar
cartera destinada a la vivienda. Por lo que se refiere a los ingresos, el rendimiento de la
cartera, muestra una tendencia constante, basado en un sistema de tasas reguladas,
con una brecha relativamente amplia respecto a las mximas permitidas para
microcrdito minorista. Los indicadores de rentabilidad (ROE) proyectados se
muestran optimistas, tomando en cuenta por un lado, los niveles alcanzados
histricamente y por el otro los cambios regulatorios que estara enfrentando la
Cooperativa (contribucin a la COSEDE, contribucin a la SEPS, reduccin de los
ingresos por concepto de servicios financieros), lo que podran parecer indicadores de
difcil cumplimiento y limitar una de las estrategias de capitalizacin, que es a travs de
la generacin de utilidades.
2.4 Calidad de
Productos
Ofrecidos
(Anexo 7)
45
Cliente meta: microempresarios y asalariados urbanos y urbanos marginales, y productores agrcolas en las zonas rurales de
Portoviejo (Manab).
46
Fuente: BCE, octubre 2013. Tasas efectivas mxima por segmento: Consumo: 16,30 %, y Microcrdito Minorista: 30,50%.
MicroFinanza Rating
Captulo 2
47
MicroFinanza Rating
10
Captulo 2
2.5 Posicionamiento
de la Institucin en el
Mercado
Segn la Cooperativa una parte de la tasa de desercin (20% ), esta causado por la
alta competencia en la regin y el buen reconocimiento de la COAC Maquita que es
aprovechada por la competencia para conseguir sus clientes.
48
MicroFinanza Rating
11
Captulo 3
3. Organizacin y Operaciones
3.1 Organizacin y
Estructura
3.2 Recursos
Humanos y Polticas
del Personal
49
Comercializacin y un pre-anlisis se realiza en las agencias, mientras el anlisis y la aprobacin son efectuados en la matriz.
Dependiendo del monto se realizan comits de crdito en las agencias o la matriz.
50
Promedio de cooperativas de Ahorro y Crdito a nivel internacional es del 8,6% (fuente: MicroFinanza Rating, Social Rating
database, 128 Social Ratings, diciembre 2013) y a nivel local el promedio de Cooperativas de Ahorro y Crdito alcanza el 15,2%
(fuente: MicroFinanza Rating, Credit Ratig database, septiembre 2013).
MicroFinanza Rating
12
Captulo 3
Personal
Total
Asesores de crdito*
Otro personal
Dic11
Dic12
Sep13
41
43
46
19
22
19
24
19
27
46,3%
44,2%
41,3%
28,9%
31,0%
29,5%
51
MicroFinanza Rating
13
Captulo 3
riesgos. Los manuales de riesgo estn en procesos de adaptacin hacia las buenas
prcticas de regulacin local.
En cuanto al riesgo crediticio la Cooperativa ha desarrollado un sistema de scoring
crediticio para microcrditos y consumo, basado en funcin de una base de datos
histricos, consultado obligatoriamente para la decisin de desembolso. La calidad de
cartera se monitorea diariamente por la Unidad de Negocios y Cobranza,
mensualmente la Unidad de Riesgos realiza un anlisis adecuadamente profundo de
56
la cartera . Debido al costo adicional que se generara, no se realizan visitas en
57
campo para el monitoreo y verificacin del destino del crdito por parte del cliente .
En el Comit Gerencial se evalan los reportes de cartera y el riesgo de
sobreendeudamiento, ajustando polticas de crdito. Sin embargo, la Gerencia y/o
CdA, todava queda por formalizar polticas que definan zonas de alto riesgo de
sobre-endeudamiento entre sus clientes. La Cooperativa peridicamente realiza un
58
anlisis de clientes compartidos con EQUIFAX .
En cuanto al manejo de liquidez, la Unidad de Riesgos genera mensualmente
reportes de liquidez, lo cual muestran espacio para mayor alineacin a los estndares
de la regulacin local (Vase 5.4). El nivel de efectivo est adecuadamente
supervisado por la Unidad de Soporte, basado en un sistema interno que permite una
retroalimentacin adecuada de todas las agencias. En cuanto a riesgo de mercado, se
evidencia espacio para una supervisin mas peridica por la Unidad de Riesgo y un
mayor nivel de formalizacin. Si bien se monitorea la sensibilidad financiera
peridicamente, todava no se general reportes de la sensibilidad del valor
patrimonial.
Por lo que se refiere a riesgo operativo, la Cooperativa est actualmente levantando
sus procesos operativos, y queda por estructurar una matriz de riesgos con
indicadores por unidad. A futuro deber considerarse, fomentar una cultura riesgo
operativo al nivel institucional. Destaca sealar que se recuperan cuotas vencidas en
campo, lo cual expone a un cierto riesgo de manejo de efectivo (fraude y asaltos).
Esto es parcialmente mitigado por el seguro de manejo de efectivo en campo y la
entrega de recibos de pagos secuenciales. Si bien se realizan controles de auditora
59
interna, existe espacio para mayor regularizacin en este aspecto .
56
Reporte de cartera por actividad econmica por agencia, producto y monto concedido y otorgado, ciclo de crdito.
Queda espacio de fortalecimiento relativo a las visitas a prestatarios actuales, para evaluar la inversin del prstamo y sus
avances econmicos.
58
Actualmente 43% de clientes compartidos.
59
En el 2013 hubo dos casos de fraude en posiciones de cajeros, con una revisin y un seguimiento adecuado por parte de la
auditoria interna.
57
MicroFinanza Rating
14
Captulo 3
3.5 Tecnologa de
Informacin y
Sistema
Informativo de
Gestin
60
La carga de trabajo incluye la revisin del plan estratgico, pruebas de cumplimiento y evaluacin de controles internos,
cumplimiento a disposiciones legales y seguimiento de observaciones del ente de control, riesgo integral, revisin del balance y
cuentas especficas (fondos disponibles e inversiones, cartera de crdito y cuentas por pagar, activos fijos, pasivos, ingresos y
gastos, patrimonio).
61
La COAC Maquita no es duea de los cdigos fuentes del sistema, arrienda este servicio a la empresa Cobiscorp.
62
Mdulos como contabilidad, cartera, captaciones, clientes, garantas, activos fijos, productos, cuentas por pagar/cobrar y bancos.
63
Consejo Nacional de Sustancias Estupefacientes y Psicotrpicas.
64
Con la adquisicin de las licencias de Bussines Ware se tiene acceso a consultas de 26 listas internacionales y las bases del
CONSEP
65
Formalizado en el Manual de Polticas y Procedimientos del Area de Sistemas. Se cuenta con un servidor adicional de
contingencia, computadora de contingencia y computadora y impresor de contingencia para cajas.
MicroFinanza Rating
15
3.6 Auditora
Externa y Polticas
Contables
Captulo 3
Los balances a diciembre 2012 fueron auditados por la empresa independiente HBL
Consultores Morn Cedillo Ca. Ltda., de acuerdo a las Normas Ecuatorianas de
Auditora. A diciembre 2012 se presenta una opinin limpia y sin salvedad. Los
estados financieros internos de la COAC Maquita son preparados, alinendose a las
normas contables establecidas en el Catlogo nico de Cuentas (CUC), emitido por la
SEPS.
Destaca sealar que segn la legislacin Ecuatoriana y el Cdigo Tributario, las
provisiones voluntarias efectuadas por encima de las mnimas requeridas para
Cooperativas de segmento 3, sern consideradas como gastos no deducibles de
impuestos.
MicroFinanza Rating
16
Captulo 4
4.2 Estructura de la
Cartera,
Estacionalidad y
Riesgo de
Concentracin
Otros activos
Propiedades y
equipo
Cuentas por cobrar
89%
89%
85%
Cartera de crditos
Inversiones
6%
6%
3%
5%
Dic11
Dic12
Sep13
Fondos disponibles
A septiembre 2013, la COAC Maquita registra una cartera bruta de USD 21,99
millones con 7.181 prestatarios activos. Despus de aos de alto crecimiento, se
70
presenta un crecimiento moderado, tanto en cartera bruta (10% ) como en
prestatarios activos (0,25%) de octubre 2012 a septiembre 2013, reflejando un bajo
crecimiento en prestatarios nuevos como respuesta a la situacin ambigua del futuro
funcionamiento de la central de riesgo que genera incertidumbre al interior. Esto
resulta en un monto desembolsado promedio creciente de USD 4.039 en el perodo
octubre 2012 - septiembre 2013 (USD 3.825 a diciembre 2012).
En cuanto a la estructura de la cartera por producto, destaca sealar que la
Cooperativa maneja una amplia variedad de productos de crditos (30 productos,
parcialmente con muy baja participacin), los de menor peso estarn analizados
conjuntamente (como Micro Otros, Consumo Otros). A septiembre 2013 la cartera de
71
Microcrdito contaba con el 55,1% de la cartera, Consumo con 43,2% y Vivienda con
1,8%; de los cuales los productos con mayor participacin en la cartera son: Consumo
desarrollo familiar (32%), Micro desarrollo familiar (30,8%), Micro avanza (20,1%) y
Consumo institucional (5,3%) respectivamente. El peso entre los micro, consumo y
vivienda se evidencia como relativamente estable durante los periodos observados.
66
A septiembre 2013 se cuenta con inversiones a corto plazo con entidades del sector privado (Banco de Guayaquil, FINANCOOP).
De USD 3.123 a diciembre 2012 a USD 75.623 a septiembre 2013.
68
Gran parte del incremento se debe a las renovaciones efectuadas a los contratos por 5 aos de las rentas de los locales de las
agencias.
69
Incluyen las cuentas de fondos disponibles, cuentas por cobrar propiedades y equipo y otros activos.
70
Proyectado: 15,4% hasta diciembre 2013.
71
La distribucin entre Microcrdito y Consumo, se realiza acorde a los requerimientos de la regulacin local, tomando en
consideracin los fuentes de ingreso del prestatario (microempresario o empleado).
67
MicroFinanza Rating
17
Captulo 4
Caractersticas de la cartera
Ene11 - Dic11
Ene12 - Dic12
Oct12 - Sep13
17.428.563
20.373.988
21.987.303
Micro avanza
3.901.091
4.434.872
4.422.014
4.156.769
5.785.720
6.766.144
322.233
399.212
465.878
Micro credicacao
13.739
35.155
43.183
Micro otros
1.525.732
777.556
407.353
4.772.877
6.252.150
7.026.061
Consumo institucional
1.277.695
1.152.245
1.172.726
764.186
740.139
995.956
Consumo otros
537.580
446.025
294.227
Vivienda
156.664
350.917
393.764
17.428.563
20.373.988
21.987.303
35,1%
16,9%
10,0%
3.372
91%
7.013
3.825
84%
7.113
4.039
81%
7.181
9,5%
1,4%
0,3%
48,3%
47,2%
51,1%
7.013
7.114
7.181
31,4%
22,2%
20,0%
69,4%
71,5%
73,4%
Si bien existe una tendencia de mejora, a septiembre 2013 la tasa de desercin (20% )
se sita en niveles levemente por encima del promedio de su grupo de pares tanto a
75
nivel local como internacional , lo cual esta reflejado en un alto porcentaje de crditos
de primer ciclo (42,5% de los prestatarios), de todas maneras el indicador se encuentra
en niveles adecuados. Por otro lado, el monitoreo mensual tanto de la tasa de
desercin como de retencin de los socios prestatarios es adecuada, evaluando las
76
razones de salida estadsticamente . Tomando en cuenta el promedio de su grupo de
72
MicroFinanza Rating
18
Captulo 4
77
pares a nivel local , se muestra un nivel alto de inactividad de los socios, alcanzando a
78
septiembre 2013 el 73,4% . Como medida mitigante la Cooperativa realiza
trimestralmente llamadas de reactivacin.
4.3 Calidad de la
Cartera y Riesgo de
Crdito
La COAC Maquita mantiene una calidad de cartera casi adecuada, con un leve
mejoramiento respecto a 2012, registrando a septiembre 2013 una Cartera en Riesgo
mayor a 30 das (CeR30) de 2,6%, con el mayor peso en sus rangos menores (CeR1 del
6,4%). La tasa de cartera castigada presenta un aspecto por monitorear, con una
tendencia creciente durante los ltimos tres perodos. No obstante todava se
mantiene en niveles aceptables (1,9% en el perodo octubre 2012 - septiembre
79
2013) . La tasa de la cartera reestructurada, se encuentra en niveles muy bajos.
Ene11 - Dic11
Ene12 - Dic12
Oct12 - Sep13
CeR 1
CeR 30
CeR 90
6,8%
2,1%
0,6%
8,1%
2,9%
1,0%
6,4%
2,6%
0,8%
31-60
61-90
91-180
181-365
>365
0,8%
1,2%
1,3%
0,7%
0,8%
0,5%
0,5%
0,6%
0,6%
0,1%
0,4%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
2,0%
96,0%
1,3%
0,0%
2,5%
85,9%
1,7%
0,0%
2,3%
87,8%
1,9%
Cartera reestructurada
Reserva por incobrables / Cartera bruta
Reserva / Cartera en riesgo (> 30 das)
Tasa de cartera castigada
Fuente: COAC Maquita; Elaboracin: MicroFinanza Rating
Calidad de la Cartera
25.000.000
7,0%
6,0%
20.000.000
5,0%
15.000.000
4,0%
10.000.000
3,0%
2,0%
5.000.000
1,0%
0,0%
Dic11
Cartera bruta
Tasa de cartera cas gada
Cartera en riesgo > 30 das
Dic12
Sep13
Cartera improduc va
Cartera reestructurada
77
El promedio de Cooperativas de Ahorro y crdito alcanza el 47,2%. Fuente: MicroFinanza Rating, Credit Ratig database,
septiembre 2013.
78
Una cuenta pasa a inactiva, despus de los 6 meses de no registrar ningn tipo de operacin.
79
Acorde a la poltica interna se castiga cartera mayor a 180 das.
MicroFinanza Rating
19
Captulo 4
En el desglose por sucursal se observa una mora mayor del 6,5% (0,5% ponderada) en
la agencia Carapungo, en el norte de Quito. Segn el anlisis de la Cooperativa es
causado por la menor cultura de pago debido en parte a los crecientes niveles de
sobre-endeudamiento y la competencia en esta zona.
Septiembre 13
Sucursal
Guaman
Chillogallo
Ventanilla Hosp Padre Carollo
Quito Sur
Centro
Amrica
Carapungo
Tumbaco
Portoviejo
21,2%
21,8%
0,4%
21,8%
8,1%
11,2%
8,3%
5,7%
1,5%
17,8%
21,2%
0,5%
24,4%
9,8%
11,4%
7,5%
4,9%
2,5%
TOTAL
100%
100%
2,0%
1,7%
0,1%
3,0%
2,7%
2,5%
6,5%
0,7%
4,0%
Ahorro total
Ahorristas
activos
0,4%
0,4%
0,0%
0,7%
0,2%
0,3%
0,5%
0,0%
0,1%
1.786.141,20
2.620.309,27
6.047.892,69
966.453,24
1.226.097,64
260.553,55
177.081,60
77.741,92
2.350,00
3.332,00
4.759,00
1.195,00
1.162,00
773,00
554,00
279,00
2,6%
13.162.271
14.404
Con respecto a la calidad de la cartera por monto, se evidencia que en el rango de USD
6.001 a USD 8.000 presenta la ms alta CeR30 con el 4,8%, por evaluar el manejo de
esta cartera que representa la mayor concentracin y meta de la Cooperativa.
Septi embre 13
Monto de desembolso
(USD)
100 - 1.000
1.001 - 2.000
2.001 - 4.000
4.001 - 6.000
6.001-8.000
8.001 - 10.000
> 10.000
TOTAL
% de cartera
bruta
% nmero de
prestatarios
CeR >30
das
CeR 30
ponderada
1,7%
3,0%
10,1%
11,4%
4,8%
11,4%
57,7%
21,8%
13,2%
20,3%
15,2%
3,8%
6,0%
19,7%
2,3%
1,9%
1,8%
2,1%
4,8%
1,5%
2,9%
0,0%
0,1%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
1,7%
100%
100%
2,6%
MicroFinanza Rating
20
Captulo 4
Septiembre 13
Ciclo de crdito
% de cartera
bruta
% nmero de
prestatarios
CeR >30
das
CeR 30
ponderada
36,1%
20,6%
13,5%
10,0%
7,2%
5,3%
7,3%
42,5%
21,6%
12,3%
8,8%
5,5%
3,9%
5,4%
4,2%
2,0%
2,2%
1,7%
1,1%
1,0%
0,4%
1,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
0,1%
0,0%
100%
100%
1
2
3
4
5
6
>6
TOTAL
2,6%
Crditos con plazos mayores a 25 das, muestran la ms alta morosidad (2,9%), como
riesgo por monitorear por el peso en la cartera bruta (1,9% CeR30 ponderada). En
cuanto a garantas, se observa un CeR30 notablemente elevado del 22,9% en
prendarias, pero como constituye solamente el 1,5% de la cartera, afecta de manera
marginal el indicador de morosidad consolidado de la institucin (CeR30 ponderado
0,3%).
Septi embre 13
Plazo
0 - 6 meses
7 - 12 meses
13 - 24 meses
> 25 meses
TOTAL
% de cartera
bruta
% nmero de
prestatarios
CeR >30
das
CeR 30
ponderada
0,3%
4,4%
30,3%
65,0%
2,0%
29,6%
43,9%
24,5%
1,0%
1,7%
2,0%
2,9%
0,0%
0,1%
0,6%
1,9%
100%
100%
2,6%
Septiembre 13
Garanta
Hipotecaria
Prendaria
Garanta Personal
TOTAL
% de cartera
bruta
% nmero de
prestatarios
CeR 30
ponderada
2,8%
1,5%
0,8%
1,9%
0,1%
0,7%
22,9%
0,3%
95,7%
98,5%
2,3%
2,2%
100%
100%
2,6%
MicroFinanza Rating
21
Captulo 4
4.3.2 Cumplimiento
con la normativa
vigente
Riesgo normal
Riesgo potencial
Provisiones
constituidas
% provisiones
% cobertura de
riesgo
20.865.810,59
95%
208.657,68
42%
1%
580.336,69
3%
29.016,75
6%
5%
20%
Deficiente
1%
57.835,59
12%
Dudoso recaudo
101.893
289.177,95
0,5%
50.946,56
10%
50%
Prdida
150.085
0,7%
150.409,95
30%
100%
21.987.303
100,0%
496.867
100%
4.4 Polticas y
Procedimientos de
Crdito y Gestin
de Operaciones
Crediticias
80
MicroFinanza Rating
22
Captulo 4
84
La gestin de cobranza se la realiza a partir del primer da (el cajero hace llamadas telefnicas hasta el da 5) y posteriormente
est a cargo del rea de cobranzas y del asesor de negocios en base a una distribucin realizada por el jefe de cobranzas.
MicroFinanza Rating
23
Captulo 5
25.000.000
20.000.000
Obligaciones
financieras
Obligaciones con el
pblico
Patrimonio
15.000.000
10.000.000
5.000.000
0
Dic11
Dic12
Sep13
Patrimonio (%)
70%
60%
Capital social
60%
Reservas
50%
40%
30%
Otros aportes
patrimoniales
27%
Supervit por
valuaciones
20%
10%
3%
6%
4%
Resultados
00%
85
MicroFinanza Rating
24
Captulo 5
Patrimonio tcnico
Dic11
Dic12
Sep13
3.149.408
260.373
0
3.862.919
237.085
0
4.279.910
512.715
0
3.409.781
4.100.004
4.792.624
18.137.945
21.079.288
24.126.386
18,8%
19,5%
19,9%
% mni mo requeri do
Pa tri moni o tcnico requeri do
Excedente de pa tri moni o tcni co
9,0%
1.632.415
1.777.366
9,0%
1.897.136
2.202.868
9,0%
2.171.375
2.621.249
19.275.997
22.418.287
25.398.140
17,7%
18,3%
18,9%
% mni mo requeri do
Pa tri moni o tcnico requeri do
Excedente de pa tri moni o tcni co
4,0%
771.040
2.638.741
4,0%
896.731
3.203.273
4,0%
1.015.926
3.776.699
5.2 Pasivo,
Endeudamiento y
Riesgo de
Concentracin
A septiembre 2013, el pasivo total de la COAC Maquita llega a USD 20,29 millones
(USD 18,02 a 2012 y USD 15,29 a diciembre 2011), compuesto por un 64,4% por
depsitos, 30,8% por prstamos, 3,8% por las cuentas por pagar y 1% por otros
pasivos. La institucin muestra fuentes de fondeo diversificados, manteniendo
convenios con varios fondos internacionales (vase Anexo 4), de los cuales TRIODOS
muestra la mayor participacin (47,7% de los prestamos totales de la IMF). No se
requieren garantas o descuento de cartera por parte de los inversionistas. Se tiene
cierto fondeo especializado a travs la Fundacin Rabobank, financiando puntualmente
la cartera rural. En general la deuda representa una parte adecuada del pasivo, con el
95,8% de vencimiento a largo plazo a septiembre 2013. Durante los perodos
observados la Cooperativa ha cambiado la composicin de fondeo, incrementando el
peso de los prstamos a largo plazo (crecimiento anual de 45,5% a septiembre 2013).
La institucin cuenta con un reconocimiento internacional adecuado y buena
experiencia con sus fondeadores (7 aos promedio), fortaleciendo su posicin de
negociacin, con una tasa de costos de fondos del 5,76% para el perodo entre octubre
2012 y septiembre 2013 (5,85% en 2012 y 5,80% en 2011).
88
89
MicroFinanza Rating
25
Captulo 5
Patrimonio (USD)
Capital social
3.000.000,00
Reservas
2.500.000,00
2.000.000,00
Otros aportes
patrimoniales
1.500.000,00
1.000.000,00
Supervit por
valuaciones
500.000,00
0,00
Resultados
Dic11
Dic12
Sep13
Composicin
Dic11 Dic12 Sep13
Crecimiento anual
Dic11 Dic12 Sep13
69,7%
43,8%
25,9%
63,6%
40,6%
23,0%
64,5%
40,6%
23,9%
28,4%
19,2%
47,7%
5,6%
7,2%
2,8%
Obligaciones financieras
26,9%
32,2%
30,8%
54,0%
38,5%
5,7%
0,2%
24,7%
11,7%
20,5%
1,3%
29,6%
-84,7%
54,4%
61,2%
-4,2%
-85,6%
45,5%
Depsitos a la vista
Depsitos a plazo
10,7%
13,2%
6,8%
90
que
Los otros pasivos a septiembre 2013 USD 207,4 mil, incluyen un fondo de garanta de
Acnur (USD 96,9 mil), que asuma el riesgo de cartera de los prestamos a refugiados a
travs un convenio con Acnur. No obstante actualmente no se tiene prstamos activos
en este producto Micro rtale.
5.3 Necesidades
Financieras y Plan
de Fondeo
90
91
MicroFinanza Rating
26
Captulo 5
5.4 Manejo de
Activo y Pasivo
(Riesgo de Liquidez
y Riesgo de
Mercado)
92
Como limite interno mnimo de liquidez se manejan los ltimos lmites de la SBS, ya que todava la SEPS an no ha definido.
Analizando inversiones con Banco Guayaquil, Banco Solidario, Coprogreso y Banco Austro.
94
Mide la capacidad de respuesta de la Cooperativa, frente a los requerimientos de efectivo de sus 100 mayores depositantes.
(Activos lquidos/saldo de los 100 mayores depositantes).
95
Fuente: SEPS a septiembre 2013, la cobertura de los 100 mayores depositantes es de 105,89%.
96
SBS - Libro 1 - Normas Generales para la Aplicacin de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero: Los reportes de
liquidez estructural requeridos por la SBS prevn la variable del 50% de los 100 mayores depositantes (con vencimiento hasta 90
das), correspondiente al mes anterior al del mes del reporte. Esto es susceptible de ser ajustado por parte de las instituciones
financieras si as lo requieren. Entre las metodologas a ser adoptadas se pueden citar como ejemplos los ndices de Herfindal
Hirchman.
93
MicroFinanza Rating
27
Captulo 5
Liquidez estructural
Dic11
Dic12
1.150.610
0
1.150.610
1.150.031
204.719
1.354.751
11 Deps i tos a l a vi s ta
12 Deps i tos a pl azo has ta 90 das
B TOTAL DENOMINADOR 1era LINEA
6.821.269
3.150.270
9.971.539
7.315.438
2.827.332
10.142.769
LIQUIDEZ DE 1a LINEA
11,5%
13,4%
5,2%
5,6%
8,0%
2,9%
1.150.610
1.150.610
1.354.751
1.354.751
24
25
26
D
9.971.539
883.273
33.941
10.888.752
10.142.769
1.318.630
1.810.540
13.271.940
10,6%
10,2%
LIQUIDEZ DE 2a LINEA
LIQUIDEZ DE 2a LINEA REQUERIDO POR LA SBS
6,5%
7,1%
10,0%
3,6%
10,0%
3,6%
MicroFinanza Rating
28
Captulo 6
97
5%
5%
4%
4%
3%
3%
2%
2%
1%
1%
0%
109%
108%
107%
106%
105%
104%
103%
102%
Dic11
OSS
6.2 Estructura de
Ingresos y Egresos y
Mrgenes, Eficiencia
y Productividad
Sostenibilidad
Rentabilidad
Rentabilidad y Sostenibilidad
Dic12
ROA
Sep13
ROE
97
Con fines de comparacin entre perodos, se estimaron las deducciones del impuesto a la renta y participacin de empleados
para el periodo enero septiembre 2012 y enero septiembre 2013. Adems, se recalcul la deduccin de impuestos del perodo
octubre 2012 septiembre 2013, siguiendo la dinmica exigida por el SRI y aplicada por la Cooperativa.
98
Ingresos por inversiones e intereses pasivos ganados, recuperacin de activos financieros, ingresos por notificaciones.
99
De acuerdo a la Resolucin No. SEPS-IEN-2013-064, emitida por el organismo control, la institucin tiene que ajustarse a un
Tarifario de Servicios, que incluye servicios sin costo y otros con tarifas mximas.
100
Tasa de gastos operativos (sobre activo promedio) 5,6% octubre 2012-septiembre 2013, 8,6% COACS Muy Pequeas segmento
4.
101
La Cooperativa se alinea a la normativa anterior de la SBS por iniciativa propia, ya que la SEPS todava no lo define.
MicroFinanza Rating
29
Captulo 6
Tasa de gastos
financieros
20%
Tasa de gastos de
provisin
15%
10%
Tasa de gastos
operativos
05%
Rendimiento de la
cartera
Rendimiento de la
cartera + otros
ingresos
00%
Dic11
Dic12
Sep13
Indicadores de desempeo
Ene11 - Dic11
Ene12 - Dic12
Oct12 - Sep13
10,2%
11,6%
9,3%
10,4%
9,8%
11,1%
46,3%
171
366
425.087
1.936.507
259
232
3.372
44,2%
165
346
473.814
2.263.776
281
133
3.825
41,3%
156
313
477.985
2.443.034
325
162
4.039
5,1%
2,2%
0,9%
5,1%
2,5%
1,0%
5,0%
2,1%
0,7%
18,3%
0,2%
1,1%
0,6%
18,1%
0,2%
1,2%
0,8%
18,0%
0,2%
1,0%
1,0%
MicroFinanza Rating
30
Anexo 1
Ene12 - Dic12
Ene13 - Sep13
1.138.053
1.338.999
1.271.753
793.147
17.072.664
19.863.257
21.490.437
17.428.563
20.373.988
21.987.303
16.649.532
19.069.131
20.865.236
779.030
1.304.857
1.122.067
-355.898
-510.731
-496.867
162.885
185.769
513.886
336.600
352.063
372.944
229.584
254.722
241.988
336.211
423.477
713.985
19.275.997
22.418.287
25.398.140
10.864.259
11.467.253
13.162.271
6.830.717
7.321.291
8.281.458
4.033.542
4.145.962
4.880.813
494.431
588.049
745.680
4.191.421
5.807.096
6.296.556
36.525
158.848
207.354
15.586.636
18.021.246
20.411.862
2.332.321
2.681.461
2.969.570
796.467
1.178.295
1.321.582
162.993
162.993
162.993
296.297
296.297
309.337
101.283
77.995
222.796
41.775
-112.671
68.461
85.012
190.666
154.334
Total patrimonio
3.689.361
4.397.041
4.986.278
19.275.997
22.418.287
25.398.140
Total activo
PASIVO y PATRIMONIO
PASIVO
Obligaciones con el pblico
Depsitos a la vista
Depsitos a plazo
Total pasivo
PATRIMONIO
Capital social
Reservas
Otros aportes patrimoniales
Supervit por valuaciones
Resultados
Utilidades o excedentes acumulados
Utilidades o excedentes del ejercicio
102
Se estimaron las deducciones del impuesto a la renta y participacin de empleados para el periodo enero septiembre 2013.
Adems, se recalcul la deduccin de impuestos del perodo octubre 2012 septiembre 2013, siguiendo la dinmica exigida por el
SRI y aplicada por la Cooperativa. Debido a estos ajustes, fue necesario incluir una cuenta por pagar en el pasivo para equilibrar la
ecuacin contable; sin embargo los anlisis realizados sobre el pasivo han sido efectuados respetando los Estados Financieros
originales.
MicroFinanza Rating
31
Anexo 1
Ene11 - Dic11
Ene12 - Dic12
Ene13 - Sep13
2.784.059
3.475.498
2.874.922
4.569
6.670
8.778
24.585
28.587
14.058
2.754.905
3.440.241
2.852.086
761.287
968.559
799.636
498.780
584.223
454.961
262.507
384.336
344.675
2.022.771
2.506.939
2.075.287
168.149
217.825
160.251
Otros servicios
62.447
64.418
47.134
Utilidades financieras
1.226
1.226
Prdidas financieras
1.339
Prdida en cambio
1.339
2.189.581
2.725.990
2.235.538
334.221
477.431
346.124
8.012
325.783
469.603
314.737
4.360
1.469
7.110
4.078
6.359
16.265
1.855.360
2.248.559
1.889.414
1.740.668
1.982.517
1.782.427
894.639
1.083.988
987.747
29.831
40.029
50.998
448.052
526.769
458.378
200.795
143.042
120.994
42.554
49.036
35.546
30.682
47.179
35.059
94.115
92.474
93.704
Mrgen de intermediacin
114.692
266.042
106.987
1.574
2.023
2.307
116.266
268.065
109.294
93.569
143.823
171.013
138.120
148.545
1.012
209.835
411.888
279.295
124.823
221.222
124.960
85.012
190.666
154.334
Intereses causados
Obligaciones con el pblico
Obligaciones financieras
Ganancia en cambio
Otros ingresos
Recuperaciones de activos financieros
NOTAS:
MicroFinanza Rating
32
Anexo 2
Ene11 - Dic11
Ene12 - Dic12
Oct12 - Sep13
2,6%
4,7%
4,4%
0,5%
0,9%
0,9%
104,1%
107,8%
105,4%
3,9%
7,3%
5,2%
19,0%
18,9%
18,7%
0,2%
0,2%
0,2%
0,4%
0,3%
0,3%
0,6%
0,8%
1,0%
5,1%
5,1%
5,0%
2,2%
2,5%
2,1%
2,1%
2,9%
2,6%
0,6%
1,0%
0,8%
0,0%
0,0%
0,0%
2,0%
2,5%
2,3%
96,0%
85,9%
88%
1,3%
1,7%
1,9%
0,6%
0,8%
0,7%
4,5%
6,4%
5,1%
45,7%
39,1%
44,3%
46,3%
44,2%
41,3%
171
165
156
366
346
313
425.087
473.814
477.985
1.936.507
2.263.776
2.443.034
11,6%
10,4%
11,1%
10,2%
9,3%
9,8%
340
432
519
259
281
325
232
133
162
6,0%
5,7%
6,2%
EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD
Tasa de distribucin del personal
Productividad del personal (Prestatarios)
Productividad del personal (Socios activos)
Productividad del personal (Saldo)
Productividad de las agencias (Saldo)
Tasa de gastos operativos (sobre cartera bruta promedio)
Tasa de gastos operativos (sobre activo promedio)
Costo por prstamo otorgado
Costo por prestatario
Costo por socio activo
Tasa de gastos de personal (sobre cart. bruta)
Tasa de gastos administrat. (sobre cart. bruta)
Gastos operativos sobre ingreso bruto
Tasa de inactividad de socios
5,6%
4,7%
4,9%
59,0%
53,7%
57,8%
69,4%
71,5%
73,4%
18,8%
19,5%
19,9%
17,7%
18,3%
18,9%
4,2
4,1
4,1
19,1%
19,6%
19,6%
5,9%
6,0%
5,0%
5,9%
6,0%
8,1%
10,5%
11,7%
9,7%
11,5%
13,4%
16,7%
10,6%
10,2%
14,4%
10,0%
3,6%
4,1%
4,0%
1,5%
1,6%
5,8%
5,9%
5,8%
0,9%
1,0%
0,7%
nd
nd
18,1%
nd
nd
86,5%
SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
Patrimonio tcnico sobre activos y cont. ponderados por riesgos (SEPS)
Patrimonio tcnico sobre activos totales y contingentes (SEPS)
Razn deuda-capital
Rateo de adecuacin de capital
Liquidez sobre activo total
Liquidez e inversiones sobre activo total
Liquidez sobre ahorros a la vista y hasta 90 das
Liquidez estructural de 1era lnea (SEPS)
Liquidez estructural de 2da lnea (SEPS)
Indicador de liquidez mnimo (SEPS)
Volatilidad simple de las fuentes de fondeo (SEPS)
Tasa de costo de fondos*
Provisin por inflacin ajustada
100 mayores depositantes sobre total de depsitos
Cobertura para los 100 mayores depositantes
MicroFinanza Rating
33
Anexo 2
Ene11 - Dic11
Ene12 - Dic12
Oct12 - Sep13
3.372
2.485
90,8%
66,9%
3.825
2.864
83,5%
62,6%
4.039
3.062
80,6%
61,1%
48,3%
47,2%
51,1%
35,1%
16,9%
10,0%
9,5%
1,4%
0,3%
9,5%
1,4%
0,3%
33,3%
nd
34,6%
24,5%
27,5%
16,3%
4,9%
14,7%
13,9%
19,2%
11,5%
9,5%
9,0%
62,2%
18,0%
MicroFinanza Rating
34
Anexo 4
Anexo 3 Definiciones103
Ratio
Frmula
RENTABILIDAD
CALIDAD DE ACTIVOS
Cartera en riesgo 30 (PAR30)
Cartera en riesgo 365 (PAR365)
ndice de castigos
ndice de cartera reestructurada
Rateo de la reserva para prstamos
incobrables
ndice de cobertura de riesgo (PAR30)
103
Las definiciones sealadas en este captulo se refieren a indicadores internos utilizados por MicroFinanza Rating. Para detalles
relacionados a los indicadores de la SEPS utilizados dentro del informe, favor referirse al sitio web de la SEPS (www.seps.gob.ec).
MicroFinanza Rating
35
Anexo 4
EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD
Cartera neta / Total activo
MicroFinanza Rating
36
Anexo 4
La COAC Maquita prepara sus estados financieros alineadas a las normas y prcticas
contables establecidas por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS).
En caso no existan disposiciones especificas por la SEPS se aplican las normas
ecuatorianas de contabilidad (NECs) y las normas internacionales de contabilidad.
Das de vencimiento
Provisiones requeridas
Microcrdito
Consumo
Vivienda
Riesgo normal
1 - 5 das
1 - 15 das
1 - 90 das
1%
Riesgo potencial
6 - 30 das
16 - 45 das
91 - 270 das
5%
Deficiente
31 - 60 das
46 - 90 das
20%
Dudoso recaudo
61 - 90 das
91 - 120 das
50%
Prdida
> 90 das
100%
Las operaciones con ms de 180 das en mora, o en un plazo menor cuando lo autorice
la SBS, son castigadas contra provisiones y controladas en cuenta de orden. Esto esta
acorde a los De los Activos y de los lmites de la Codificacin de Resoluciones de la
104
SBS .
Prstamos
Reestructurados
Crditos a Directivos y
Empleados
Donaciones
Prstamos Recibidos
104
105
MicroFinanza Rating
37
Anexo 4
Moneda
Saldo a corto Saldo a largo Tipo de contrato
Saldo (USD)
por pagar
plazo (USD) plazo (USD)
y garanta
USD
USD
USD
USD
USD
USD
21.556
275.000
1.000.000
3.000.000
1.250.000
750.000
6.296.556
21.556
140.000
100.000
0
0
0
261.556
0
135.000
900.000
3.000.000
1.250.000
750.000
6.035.000
Paga r
Paga r
Paga r
Paga r
Paga r
Paga r
Monto
Fecha de
Fecha de Forma de pago Forma de
original (USD) desembolso vencimiento
principal
pago inters
101.640
500.000
19/05/2009 30/06/2014
08/02/2011 30/12/2014
semestral
anual
Tasa de
inters
semestral
semestral
3% - Fijo
7% - Fijo
ADA
1.000.000
semestral
7,5% - Fijo
TRIODOS
3.000.000
semestral
8% - Fijo
INCOFIN
1.250.000
semestral
6,5% - Fijo
VOLKSVERMOGEN
750.000
30/09/2013 30/09/2016
ltimo ao
pagos
trimestrales
MicroFinanza Rating
38
Anexo 5
Miembros
Cargo
Perfil
Hinojosa Larco
Luis Vicente
Presidente
Viteri Chvez
Homero Juan
Vocal
Vasco Quishpe
Mara Elena
Vocal
Orquera Carranco
Gabriela Verenice
Vocal
Maldonado
Zumrraga Andrs
Fabricio
Vocal
106
MicroFinanza Rating
39
Anexo 6
Asamblea General de
Representantes
Consejo de Administracin
Consejo de Vigilancia
Auditora Interna
Gerencia General
Jefatura Comercial
Jefatura Soporte
Negocios
Crdito
Cobranza
Jefes de
Agencia (3)
Analstas (4)
Asesores de
Cobranza (3)
Asesores de
Negocio
MicroFinanza Rating
Jefatura TIC
Jefatura Riesgo
Jefatura AdministrativaFinanciera
Asesor de
Riesgo
Contadora
General
Cajeros
40
Anexo 7
Micro avanza
Micro
desarrollo
familiar
Micro sin
garante
Micro
credicacao
Consumo
desarrollo
familiar
individual
individual
individual
individual
individual
individual
individual
individual
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
sobre
saldos
21,0%
sobre saldos
sobre
saldos
15%
sobre
saldos
0,1075
Consumo
Consumo
instituciona
sin garante
l
Vivienda
21,0%
21,0%
sobre
saldos
21,0%
nd
sobre
saldos
14,5%
21,0%
21,0%
21,0%
21,0%
nd
14,5%
15%
0,1075
300
300
300
300
nd
300
300
10.000
15.750
15.750
20.000
2.000
nd
15.750
20.000
20.000
24 meses
36 meses
36 meses
18 meses
nd
36 meses
36 meses
120 meses
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
mensual
nd
nd
nd
nd
nd
nd
nd
Hipotecaria
Productos de Ahorro
Divisa
Tasa de inters min. (%)
Tasa de inters max. (%)
Tasa de inters promedio (%)
Monto mnimo aceptado
Plazo (meses)
Plazo promedio
Periodicidad de pago del
inters
Penalidad en caso de retiro
anticipado
Depsitos a la
vista
Ahorro propsito
Plazos Fijos
Dlar
Dlar
Dlar
4,0%
4,0%
4,5%
4,0%
6,0%
7,3%
4,0%
5,0%
6,0%
nd
nd
100
nd
nd
361 das
mensual
mensual
nd
nd
nd
MicroFinanza Rating
41
Anexo 8
Definicin*
AAA
AA
La institucin es fuerte, tiene un slido rcord financiero y es bien recibida en sus mercados
naturales de dinero. Es posible que existan algunos aspectos dbiles, pero es de esperarse
que cualquier desviacin con respecto a los niveles histricos de desempeo de la entidad
sea limitada y que se superar rpidamente. La probabilidad de que se presenten problemas
significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente ms alta que en el caso de
las instituciones con mayor calificacin.
BBB
Se considera que claramente esta institucin tiene buen crdito. Aunque son evidentes
algunos obstculos menores, stos no son serios y/o son perfectamente manejables a corto
plazo.
BB
La institucin goza de un buen crdito en el mercado, sin deficiencias serias, aunque las
cifras financieras revelan por lo menos un rea fundamental de preocupacin que le impide
obtener una calificacin mayor. Es posible que la entidad haya experimentado un perodo
de dificultades recientemente, pero no se espera que esas presiones perduren a largo plazo.
La capacidad de la institucin para afrontar imprevistos, sin embargo, es menor que la de
organizaciones con mejores antecedentes operativos.
Aunque esta escala todava se considera como crdito aceptable, la institucin tiene algunas
deficiencias significativas. Su capacidad para manejar un mayor deterioro est por debajo de
la de instituciones con mejor calificacin.
La institucin afronta problemas muy serios y por lo tanto existe duda sobre si podr
continuar siendo viable sin alguna forma de ayuda externa, o de otra naturaleza.
* A las categoras descritas se pueden asignar los signos + o -, para indicar su posicin relativa dentro de la respectiva categora.
107
En cumplimiento de lo establecido en el Art. 19 de la Seccin III Contratacin y restricciones de las calificadoras de riesgo, del
Captulo III Normas para la calificacin de las firmas calificadora de riesgos de las instituciones financieras del Titulo XXI De las
calificaciones otorgadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, del Libro I Normas generales para la aplicacin de la Ley
General de instituciones del sistema financiero, de la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y
de la Junta Bancaria.