Metodologa de clculo de factores diarios y acumulados de las Tasas de Inters Promedio

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) calcula y publica diariamente factores diarios y
acumulados de las siguientes tasas de inters:
- TAMN, TAMEX
- Tasa de Inters Legal Efectiva
- Tasa de Inters Legal Laboral
- Tasa de Inters de los Depsitos Administrativos y Judiciales en el Banco de la Nacin
- Tasa de Inters Promedio del Sistema Financiero para crditos a la Microempresa
Clculo de los factores diarios (FD):

FDt 360 1 it 1
Donde it es la Tasa de inters efectiva anual del da t, expresada en decimales.
Clculo de los factores acumulados (FA):
Para calcular los factores acumulados se utilizan dos formas de acumulacin de los factores diarios:
(1) Con capitalizacin de intereses:

FAt 1 FDt FAt 1

(2) Sin capitalizacin de intereses:

FAt FDt FAt 1

De acuerdo a la Circular del BCRP que determina la tasa de inters legal, esta es equivalente a la Tasa
de inters pasiva promedio (TIPMN y TIPMEX, tratndose de operaciones en moneda nacional y
extranjera, respectivamente).
El factor acumulado de la tasa de inters legal efectiva se calcula bajo el supuesto de capitalizacin de
intereses; en tanto, el factor acumulados de la tasa de inters legal laboral se calcula bajo el supuesto de
que los intereses son nominales, es decir sin capitalizacin.
En ambos casos, los factores diarios y acumulados son calculados con 8 (ocho) decimales de precisin y
publicados con 5 (cinco) decimales.
A continuacin, se presenta un ejemplo de clculo de factores diarios y acumulados.
Ejemplo
Hallar el factor diario y acumulado del da 29 de enero de 2005, sabiendo que la tasa de inters del da 29
de enero fue 2,52% anual. Asimismo, se sabe que el factor acumulado con capitalizacin de intereses al
da anterior (28 de enero de 2005) fue 5,21714273 mientras que el factor acumulado sin capitalizacin de
intereses al da 28 de enero fue 1,57733869.
Factor diario: 360 1 0,0252 1 = 0,00006921
Factor acumulado: (1 0,00006921) 5,21714273 = 5,21750381
Factor acumulado: 0,00006921 1,57733869 = 1,5774079
1

Metodologa para actualizar montos de dinero

Para calcular los intereses generados por un capital C entre el da t 0 y el da tT se utilizan las siguientes
frmulas:
(1) Con capitalizacin de intereses:

FAt T

I C
1
FAt 0

(2) Sin capitalizacin de intereses:

I C FAt T FAt 0
Donde:

C:
I:
t0:
tT:
FAt0:
FAtT:

Capital o deuda base por actualizar

Intereses generados por el capital en el perodo
Da de origen de la operacin cuyo capital se va a actualizar
Da al que se va a actualizar el capital
Factor acumulado correspondiente al del da de origen
Factor acumulado correspondiente al da al que se va a actualizar el capital

http://www.sbs.gob.pe/app/pp/seriesHistoricas/paso3_Diario.aspx?cod=4&per=6&paso=2&secu=02
A continuacin, se presenta un par de ejemplos de actualizacin de montos de dinero, con capitalizacin
y sin capitalizacin de intereses.
Ejemplo con capitalizacin de intereses
Actualizar una deuda de S/. 18 350 que venci el 15 de agosto de 1999 y se paga el da 24 de marzo de
2005, usando la tasa de inters legal efectiva.
Para el clculo de intereses se consideran las tasas de inters legales vigentes desde el vencimiento de
la deuda hasta el da anterior a la fecha de pago.
Factor acumulado al 23/03/2005: 5,23674 (factor acumulado al da anterior de la fecha de pago)
Factor acumulado al 15/08/1999: 3,77861

5,23674
1 = 7 081,09
3,77861

Intereses generados entre el 15/08/1999 y el 23/03/2005: 18350

Monto actualizado al 23/03/2005: 18 350,00 + 7 081,09 = S/. 25 431,09

Ejemplo sin capitalizacin de intereses
Actualizar una deuda laboral de S/. 4 250, generada el 8 de febrero de 2002 que se paga el 14 de junio
de 2015. En este caso, se usa el factor que no capitalizan intereses y se utiliza el factor acumulado de la
tasa de inters legal laboral.

Factor acumulado al 13/06/2005: 1,84889

Factor acumulado al 08/02/2002: 1,48952
Intereses generados entre el 08/02/2002 y el 13/06/2005: 4250 1,84889 1,48952 = 1 527,32
Monto actualizado al 13/06/2005: 4 250,00 + 1 527,32 = S/. 5 777,32