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TRABAJO DE INVESTIGACIN
INTERPRETACIN DE LA SITUACIN FINANCIERA Y ECONMICA DE
LA EMPRESA SAGA FALABELLA S.A.A DE LOS AOS 2009 Y 2010
Presentado Por:
ANAYA CARRILLO, MARCO ANTONIO
CERNA DOMNGUEZ, KELY
CHUQUILLANQUI CHARQUI, DANITZA
MACEDO RODRIGUEZ, IVAN TADEO
Docente:
CPCC. LUCIANO FERMN TINOCO PALACIOS
CICLO:
III
SEMESTRE: 2011-I
HUARAZ ANCASH
2011
Contenido
INTRODUCCIN
OBJETIVOS
CAPITULO I
MARCO TERICO
I. ESTADOS FINANCIEROS...............................................................................
2.1. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.....................................6
2.2. FINALIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.....................................7
II. ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.............................
3.1. OBJETIVO DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS........................................................................................... 8
3.2. FASES O PROCEDIMIENTOS PARA EL ANLISIS E INTERPRETACIN
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS...............................................................8
3.3. MTODOS DE ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS................10
3.3.1. MTODO HORIZONTAL 10
3.3.2. MTODO DEL ANLISIS VERTICAL U ESTRUCTURAL
10
21
B.
INTRODUCCIN
Toda empresa; con fines de lucro especialmente tiene la necesidad de
procesar su informacin contable, las que responden a la aplicacin de
normas contables para el tratamiento de los hechos y estimaciones
econmicas.
En este trabajo de investigacin vamos a interpretar los Estados
Financieros de la Empresa SAGA FALABELLA S.A., cuyas cifras estn
expresados en miles de Nuevos Soles.
Como sabemos el Plan Contable General Empresarial de nuestro pas
ha sufrido modificaciones en los ltimos aos, desde el 25 de Febrero de
2008 fecha en que se aprueba el proyecto y se dispuso el acopio,
procesamiento y evaluacin de los comentarios de los interesados, as como
la formulacin de la propuesta de modificaciones al proyecto de Plan
Contable General Empresarial, en caso necesario; el 25 de octubre
resuelven aprobar el uso obligatorio del Plan Contable General Empresarial
que entrara en vigencia a partir del 01 de enero del ao 2010, pero
posteriormente resuelven diferir el uso obligatorio hasta el 1 de enero del
ao 2011; el 12 de mayo de 2010 Aprueban la versin modificada del Plan
Contable General Empresarial en el cual se ratifica el uso obligatorio a partir
del 1 de enero del ao 2011.
trabajo de
FINANCIEROS
DE
LA
EMPRESA
COMERCIAL
SAGA
FALABELLA; para tal efecto hemos optado por desarrollar tres mtodos:
El mtodo de anlisis vertical, mtodo de anlisis horizontal y el mtodo de
ratios o razones financieras.
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Analizar e Interpretar los estados financieros de la Empresa
SAGA FALABELLA S.A. de los periodos 2009 Y 2010.
OBJETIVOS ESPECFICOS
CAPITULO I
MARCO TERICO
I. ESTADOS FINANCIEROS
Los
estados
Financieros
son
aquellos
estados
que
proveen
estados
financieros
constituyen
una
representacin
Presentar
razonablemente
la
informacin
acerca
de
la
estados
financieros
constituyen
una
representacin
de
una
entidad,
tiene
como
finalidad
el
si
se
quiere
establecer
variaciones
determinar
tendencias.
Con el anlisis se busca identificar las causas de hechos y
tendencias pasadas y presentes. Con tales causas debidamente
determinadas, se buscar fortalecer las que sean convenientes para la
empresa y corregir las que resulten perjudiciales.
El anlisis debe hacerse considerando que la empresa continuara
en sus negocios, con el fin de entender el movimiento de la empresa,
por eso es relevante al estudio comparativo de las cifras financieras
durante un tiempo determinado6.
Toma de decisiones.
Debemos tener en cuenta que al momento de analizar
b. Interpretativo
En este elemento se analiza de una manera profunda el
contenido de la informacin financiera, valorando la imagen
de la empresa reflejada en los estados financieros.
-
Productividad=
produccion obtenida
medios empleados
Grado de Economicidad=
Produccion real
Produccion posible
12
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Indica el grado de cobertura que tienen los activos
de mayor liquidez sobre las obligaciones de menor
vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula
dividiendo los activos corrientes entre las deudas de
corto plazo.
Cuanto ms elevado sea el coeficiente alcanzado,
mayor ser la capacidad de la empresa para satisfacer
las deudas que vencen a corto plazo.
2. Prueba Acida
15
Costo de ventas
Inventario Promedio de Existencias
Determina el nmero de veces que rotan los
inventarios durante el ao, indicando la velocidad con
que estos se renueven mediante la venta.
6. Plazo promedio de inmovilizacin de existencias
Un menor nmero de das implica un mayor nivel
de actividad, y por tanto, un mayor nivel de liquidez
para las existencias, parte integrante de los activos
circulantes que sirven de respaldo a las obligaciones
de corto plazo.
Ventas Netas
Inmuebles , maquinaria y equipo Neto
de depresiacion
Se calcula dividiendo el nivel de ventas netas
entre el monto de inversin en bienes de capital, y por
tanto, mide la eficiencia relativa con la cual la
empresa ha utilizado los bienes de capital para
generar ingresos a travs de las ventas.
16
Ventas netas
Activo total
Mide el grado de eficiencia con el cual la empresa
a utilizado el total de sus inversiones para generar
ventas. Un mayor indicador representa una mayor
eficiencia en el uso de los activos tales para generar
ventas.
9. Rotacin de cuentas por cobrar comerciales
Ventas Netas
Promedio de Cuentas por cobrar Comerciales
Indica la velocidad en que se recuperan los
crditos concedidos; en consecuencia, se constituye
en un indicador de la eficiencia de las polticas de
crdito y cobranza aplicadas por la empresa
10.
Endeudamiento Total
Pasivo Total
Activo Total
Un mayor apalancamiento financiero implica un
mayor financiamiento a travs de deudas con
terceros, y por tanto, un mayor riesgo financiero y una
menor solvencia para la empresa.
Se constituye en un indicador o medida del riesgo
financiero de la empresa, y depende de la poltica
financiera que aplica la empresa.
13.
Cobertura de intereses
Utilidad Neta
Activo Total
Muestra la rentabilidad
inversiones totales.
16.
producida
por
las
Utilidad Bruta
Ventas
Es una utilidad bruta que la empresa obtiene. En
empresas de venta de productos de consumo masivo,
este margen suele ser pequeo porcentualmente, pero
en trminos monetarios se potencia por el volumen de
las ventas.
17.
Utilidad Neta
Ventas
Relacionada la utilidad final, es decir la utilidad
despus de participaciones e impuestos con las
ventas. Nos indica que proporcin de las ventas se
queda finalmente como utilidad neta.
18.
Activo total
19.
Utilidad neta
Patrimonio neto
Conocida tambin como rentabilidad financiera,
considera los efectos del apalancamiento financiero
sobre la rentabilidad delos accionistas.
Anlisis financiero
Conjunto de procedimientos que se aplican con el objeto de
revelar las situaciones y cambios que se presentan en los Estados
Financieros.
Ratios
20
ndices Financieros
Cocientes numricos que miden a relacin que existe entre
determinadas cuentas de los estados financieros de las empresas,
ya sea tomado individualmente
o agrupado
por sectores o
tamaos.
Estos ndices son de una gran variedad y se utilizan en la
evaluacin de las empresas y la gestin empresarial, es decir,
reflejan la situacin de la empresa, la eficiencia con que han
manejado desarrollando sus operaciones y el grado de correccin
con el que han sido manejado los recursos.
No obstante la validez reconocida de los ndices financieros,
estos presentan algunas limitaciones tanto en su significado como
en su interpretacin, que vara segn su enfoque desde el punto
de vista de empresarios, banqueros, inversionistas o acreedores.
Usualmente los ndices se expresan en forma numrica y es muy
corriente que se les considere como una medida exacta. Con
frecuencia los empresarios consideran que los estados contables
reflejan con exactitud la realidad econmica de la empresa, sin
embargo, para los fines de este trabajo resulta conveniente
analizar con mayor detalle su significado a fin de tener una idea
ms aproximada de una realidad concreta.
Tradicionalmente los libros de texto han clasificado los ndices o
ratios financieros en cuatro grupos denominados de liquidez, de
solvencia, de solidez y de rentabilidad.
21
CAPITULO II
ANLISIS E INTERPRETACIN
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
22
81,663
518,14
3
976,28
7
8.36%
53.07
%
Fuente: CONASEV
Grfico N 01
53.07%
8.36%
Para el Ao 2009
Tabla N 02
Efectivo y Equivalente de Efectivo y Activo Corriente con Respecto al
Activo Total en el ao 2009 (en miles de Nuevos Soles)
23
26,897
398,883
809,897
3.32%
49.25%
Fuente: CONASEV
Grfico N 02
49.25%
3.32%
Efectivo y Equivalente de Efectivo con res pecto al Activo Total
Aos
Porcentaje
Resultado
Acumulado
Activo Total
2010
29.19%
2009
24.46%
284,935
976,287
198,108
809,897
Fuente: CONASEV
Grfico N 03
Res ultados Acumulados con Res pecto Al Activo Total en los aos 2009 y 2010
29.19%
24.46%
2010
2009
Aos
24
25
Aos
2010
2009
68.63%
71.65%
1,268,000 1,165,442
1,847,573 1,626,687
Porcentaje
Costo de Ventas
Total de Ventas
Fuente: CONASEV
Grfico N 04
Cos to de Ventas con Res pecto Al Total de Ventas en los aos 2009 y 2010
71.65%
68.63%
2010
2009
Aos
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales
2007
2008
2009
2010
24,886
43,216
26,897
81,663
6,786
7,493
7,555
7,347
Fuente: CONASEV
Grfico N 05
26
43,216
26,897
24,886
2007
2008
2009
2010
Aos
Grfico N 06
Cuentas por Cobrar Comerciales
(En miles de Nuevos Soles)
7,555
7,493
7,347
6,786
2007
2008
2009
2010
Aos
Para el Ao 2010
Liquidez General=
Para el Ao 2009
27
Liquidez General=
2. Prueba Acida
Comparando los resultados vemos que en el ao 2010 ha
producido una mejora en la liquidez, medida con esta prueba acida, la
solvencia de corto plazo ha mejorado.
Para el Ao 2010
Prueba Acida=
Para el Ao 2009
Prueba Acida=
3. Prueba Defensiva
Comparando los resultados vemos que en el ao 2010 la empresa
ha mejorado en su posicin de liquidez de muy corto plazo.
Para el Ao 2010
Prueba Defensiva=
Para el Ao 2009
Prueba Defensiva=
4. Capital de Trabajo
Comparando los resultados vemos que en el ao 2010 el Capital de
Trabajo ha mejorado (aumentado) con respecto al ao anterior.
Para el Ao 2010
Para el Ao 2009
29
Rotacinde Existencias=
Costo de ventas
1,268,000
=
=4.30
Inventario Promedio de Existencias 294,559
Para el Ao 2010
Para el Ao 2009
Para el Ao 2010
Ventas Netas
1,847,573
=
=5.23
Inmuebles , maquinaria y equipo Neto 353,343
de depresiacion
La empresa ha generado ventas o ingresos por importe que es
igual a 5.23 veces el valor de sus activos fijos en el ao 2010.
Para el Ao 2009
30
Ventas Netas
1,626,687
=
=5.16
Inmuebles , maquinaria y equipo Neto 315,178
de depresiacion
La empresa ha generado ventas o ingresos por importe que es
igual a 5.16 veces el valor de sus activos fijos en el ao 2009.
Para el Ao 2010
Para el Ao 2009
C. RATIOS,
NDICES
ENDEUDAMIENTO
RAZONES
DE
SOLVENCIA
9. Endeudamiento Total
Para el Ao 2010
Para el Ao 2009
31
D. RATIOS,
NDICES
ENDEUDAMIENTO
RAZONES
DE
SOLVENCIA
Para el Ao 2010
Para el Ao 2009
Para el Ao 2010
Para el Ao 2009
Utilidad Neta
88,629
=
=0.05=5
Ventas
1,626,687
Durante el 2009, cada nuevo sol de ventas que genera la
empresa, S/0.05 se queda finalmente con la utilidad neta.
32
Utilidad neta
Patrimonio neto
Comparando los resultados vemos que en el ao 2010 la
rentabilidad fue mayor.
Para el Ao 2010
Utilidad Neta
146,827
=
=0.36=36
Patrimonio Neto 408,527
Durante el 2010, el patrimonio neto produjo una rentabilidad de
36%.
Para el Ao 2009
Utilidad Neta
88,629
=
=0.28=28
Patrimonio Neto 319,638
Durante el 2009, el patrimonio neto produjo una rentabilidad de
28%.
33
CONCLUSIONES
decisiones.
En los estados financieros de la empresa SAGA FALABELLA S.A.
comprobamos que cumplen con las caractersticas de: relevancia,
Poseer
dos
ms
estados
financieros
clasificados
BIBLIOGRAFA
PAGINAS WEB
http://www.conasev.gob.pe
http://www.sunat.gob.pe
ANEXOS