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IADM-2010-213
ADMINISTRACIN FINANCIERA I.
AED-1068
Equipo #2:
Jimnez Tun Leisi Oseli
Gmez Vargas Erika Yomara
Martnez Gutirrez Shana Guadalupe
Tun Contreras Lizzette del Carmen
CONTENIDO
INTRODUCCION.......................................................................................................3
JUSTIFICACION........................................................................................................4
OBJETIVO GENERALES DEL CURSO....................................................................5
COMPETENCIAS ESPECFICAS.............................................................................5
CONCLUSION.........................................................................................................65
BIBLIOGRAFA........................................................................................................83
WEBGRAFIA...........................................................................................................83
GLOSARIO..............................................................................................................83
SIGLARIO................................................................................................................84
INTRODUCCION
Sabemos que para llevar a cabo el manejo de una empresa se deben tomar
decisiones, pero Cmo saber si estamos tomando la decisin correcta?, en este
trabajo presentamos 5 tipos de mtodos, que nos sirve para la toma de
decisiones financiera de una empresa, los mtodos son:
JUSTIFICACION
Los objetivos de un analista financiero son:
COMPETENCIAS ESPECFICAS
TRABAJO DE EQUIPO
1. Concepto de anlisis financiero, importancia, objetivos y
caractersticas especficas.
A. Estados financieros bsicos:
Estados de resultados,
2. Mtodo horizontal:
Mtodo de tendencias.
1. Anlisis financiero.
Concepto:
Es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos
financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables
pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos,
Caractersticas principales:
a) Es una herramienta o tcnica financiera que aplica el administrador
financiero, gerente de finanzas, tesorero, contador etc.
Concepto:
Son el producto final del sistema de contabilidad y estn preparados con base en
los principios de contabilidad, a las reglas particulares y al criterio prudencial estos
estados contiene informacin financiera y cada uno constituye un reporte
especializado de ciertos aspectos de la empresa.
Caractersticas:
La informacin financiera que se proporciona a los usuarios de los estados
financieros debe contar con caractersticas de manera que realmente pueda servir
de base para una toma de decisiones adecuadas.
Una cualidad de la informacin financiera es la utilidad y esta caracterstica se
divide en:
Objetiva, es decir, que las reglas del sistema no hayan sido distorsionadas y
que la informacin represente la realidad de acuerdo con dichas reglas.
Concepto:
Caractersticas:
Es un estado financiero que muestra el activo, el pasivo y el capital contable de
una empresa, en la cual su propietario puede ser una persona fsica o moral. La
informacin que proporciona corresponde a una fecha fija (esttico). Se
confecciona a base del saldo de las cuentas del balance.
Estados de resultados,
Concepto:
Es el estado que muestra las operaciones que ha tenido una empresa durante un
periodo hasta llegar a los resultados obtenidos.
Este estado es de mucha importancia, no por el resultado que nos arroje (utilidad
o perdida), sino determinar paso a paso la forma en que se lleg a dicho resultado;
el cual podramos obtenerlo del propio estado de situacin financiera, si eso fuera
lo que nos interesara; por esta razn, se considera que es un estado principal y a
su vez dinmico, por no dar cifras a una fecha fija, sino el movimiento de
operaciones acumuladas en un periodo.
Estado de resultados es un estado financiero que muestra los ingresos del
ejercicio disminuidos sus costos y gastos y, el resultado del mismo reflejndolo
como una utilidad o prdida neta del ejercicio.
El estado de resultados es aquel que muestra la utilidad o perdida obtenidas por
una entidad econmica durante un periodo determinado.
Tambin suele definrsele como aquel que presenta los ingresos y los egresos
obtenidos y erogados por una entidad econmica y la diferencia resultante,
valuados en unidades monetarias durante un periodo determinado.
Caractersticas:
Se considera un Estado eminente dinmico, debido a que expresa en forma
acumulativa las cifras de ingresos, costos, y gastos resultantes de un perodo
determinado. Es preponderante econmico, ya que muestra cifras expresadas en
unidades monetarias, de un perodo de tiempo de un ao, o menor. Se
confecciona tomando como base los saldos de las cuentas nominales. Su
utilizacin y emisin son tanto de carcter interno como externo.
c) Debe formularse cuando menos una vez al ao. Sin embargo, nada impide
que se formule para conocer resultados de periodos ms cortos, como por
ejemplo, 30 das.
Concepto:
Este estado nace de adicionar dos columnas al estado de situacin financiera
comparativo para indicar los aumentos o disminuciones en los diferentes
renglones que lo componen.
El estado de cambios en la situacin financiera es el estado financiero bsico
que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la
operacin, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la
entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un
periodo determinado.
Es el estado financiero que mediante una ordenacin especial de los recursos
obtenidos y de la aplicacin de los mismos se ha hecho, muestran los cambios
experimentados en la situacin financiera de una empresa por las operaciones
practicadas en un periodo determinado.
Caractersticas:
Siempre que se vaya a elaborar un Estados de situacin financiera, debe hacerse
un estudio de las necesidades que lo originan, y determinar que personas son las
directamente interesadas en su formulacin, con objeto de dar mayor nfasis a
Concepto:
El estado de variaciones en el capital contable muestra los cambios en la inversin
de los dueos o accionistas durante un periodo.
El estado presenta las alteraciones sufridas en el patrimonio de los socios, es
decir, en las diferentes clasificaciones del capital contable durante un lapso o
periodo determinado. A este estado tambin se le llama estado de cambios en el
capital contable.
El estado de variaciones en el capital contable es un estado dinmico y es el
enlace entre el estado de situacin financiera y el estado de resultados; el primero,
en lo relativo a las utilidades retenidas que forman parte del capital contable y, el
segundo, a la utilidad neta del periodo.
Caractersticas:
Concepto:
Es el estado que muestra minuciosamente todos los elementos que forman el
costo de lo producido, as como el de lo vendido durante un periodo determinado.
Este estudio tiene razones similares al anterior, ya que su cifra final aparece
dentro del estado de resultados como este a su vez dentro del estado de situacin
financiera, es fcil comprende que es de suma inters saber en una forma
detallada como se determina el costo, ya sea el que refleja la produccin o el que
se relaciona con las ventas; el cual nos permita obtener un precio de venta con un
margen de utilidad bruta suficiente para absorber el costo de distribucin y llegar al
resultado final deseado (representativo de la productividad de la empresa).
Caractersticas:
El Estado de Costos de Produccin y Ventas es un informe que relata todo el
movimiento ocurrido en las cuentas de inventario de productos en proceso y de
productos terminados, con el objetivo de hallar los costos que generaron
beneficios costos de los productos vendidos - durante el perodo de tiempo al
cual se refiere el informe.
Encabezado. Est conformado por el nombre de la empresa, nombre del
documento, periodo del que se trata y las unidades monetarias en que esta
expresado.
El cuerpo lo conforman los elementos del costo y su evolucin, es decir la
materia prima, la mano de obra y los gastos indirectos.
Firmas, de quien lo realiza y revisa.
3. Mtodo vertical:
Concepto:
Son comparaciones verticales las que se hacen entre el conjunto de estados
financieros pertenecientes a un mismo periodo.
En las comparaciones verticales el factor tiempo se considera incidentalmente y
solo como un elemento de juicio, debido a que en las comparaciones verticales se
trata de obtener la magnitud de las cifras y sus relaciones.
Es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin equitativa en sus cuentas que la integran de acuerdo a las
necesidades financieras y operativas.
El objetivo es determinar que tanto representa cada cuenta del activo, del pasivo y
del capital dentro de total de cada una de ellas.
Caractersticas:
Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo
juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una sola fecha o a
un solo perodo contable.
El anlisis vertical del Balance General consiste en la comparacin de una partida
del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo
o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y
del patrimonio. El propsito de este anlisis es evaluar la estructura de los medios
de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.
El anlisis vertical del Estado de Ganancia y Prdida estudia la relacin de cada
partida con el total de las mercancas vendidas o con el total de las producciones
vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El importe
obtenido por las mercancas, producciones o servicios en el perodo, constituye la
base para el clculo de los ndices del Estado de Ganancia y Prdida. Por tanto,
en el anlisis vertical la base (100%) puede ser en total, subtotal o partida.
Concepto:
Es un mtodo que se emplea en las empresas para analizar las cifras y las
relaciones existentes entre estas, consiste en reducir a por cientos las cantidades
obtenidas en los estados financieros.
Este mtodo consiste bsicamente en determinar y asignar un valor de por ciento
a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros, principalmente del
balance general y el estado de resultado. Es decir, el valor porcentual que
representan de los totales del activo, el pasivo, el capital y de las ventas netas en
el estado de resultado. La utilizacin con propiedad de este mtodo lleva a
precisar la magnitud proporcional de cada una de las partes de un todo con
relacin al mismo.
Caractersticas:
Este procedimiento toma como base, el axioma matemtico que enuncia diciendo
que el todo es igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un
valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.
Aplicacin
Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos
o secundarios, tales como el Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias,
Estado del Costo de Venta, Estado del Costo de Produccin, Estado Analtico de
Gastos de Fabricacin, Estado Analtico de Gastos de Venta, etc. el procedimiento
facilita la comparacin de los conceptos y las cifras de los estados financieros de
una empresa, con los conceptos y las cifras de los estado financieros de empresas
similares a la misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se podr determinar la
probable anormalidad o defecto de la empresa.
Frmulas aplicables.
Dos frmulas podemos aplicar en este procedimiento, a saber:
Porciento integral =
Concepto:
Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al
comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa determinada.
Es el mtodo ms comnmente aceptado en el anlisis de estados financieros por
sus ventajas, ya que por ser eminentemente de aplicacin vertical no se ve
afectado por factores inflacionarios.
Caractersticas:
Consiste en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas o grupos de
cuentas del Estado de Situacin financiera e inclusive del Estado de Resultados,
para conocer la relacin que guardan entre s. Es importante sealar, que el xito
en la aplicacin de este mtodo radica en la adecuada seleccin de las cuentas a
comparar, para obtener la informacin que nos ayude a conocer a la empresa en
estudio.
El mtodo de RAZONES FINANCIERAS SIMPLES, es ms aplicable con la
metodologa que se presentar, esperando que al amable lector le parezca
razonable y tenga la utilidad que se ha apreciado. Para poder iniciar, habra que
ofrecer dos conceptos importantes:
1.- Criterio.- El criterio que se impondr a cada una de las razones financieras,
son de carcter universal y no cambia ni con el pas, ni con el giro, ni con la
empresa, es decir, que el criterio siempre resultar vigente por la propia
naturaleza de la razn financiera.
2.- Poltica.- La poltica que se impondr a cada razn financiera, ser designada
por el gerente o director de la empresa de que se trate, en funcin de su propia
historia o antecedentes en ese rubro, o de las necesidades de obtener las
metas y objetivos de la empresa.
Concepto:
Este mtodo, se trata de sub sanar los errores de la administracin y llegar al
perfeccionamiento de los usos de los estndares que no es otra cosa que el
instrumento de control y medida de eficiencia para eliminar errores como:
Desperdicios, etc.; mediante la comparacin constante, de datos reales o actuales
Caractersticas:
Estas razones financieras (estndar), las podemos clasificar bajo la siguiente
estructura:
Desde el punto de vista del origen de las cifras
Su descripcin:
* Las razones estndar internas, son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas y perodos de una
misma empresa.
* Las razones estndar externas, son las que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o perodo pero que se
refieren a distintas empresas, claro est, del mismo giro o actividad.
* Las razones estndar estticas, corresponden a aquellas mediante las cuales las
cifras corresponden a estados financieros estticos. (Ejemplo. Estado de Posicin
Financiera)
* Las razones estndar dinmicas, corresponden a aquellas mediante las cuales
las cifras corresponden a estados financieros dinmicos. (Ejemplo: Estado de
Resultados de Operacin)
* Las razones estndar esttico-dinmicas, corresponden a las cifras en donde el
antecedente se obtiene de estados financieros estticos, y el consecuente se
obtiene del promedio de cifras de estados financieros dinmicos.
4. Mtodo horizontal:
Concepto:
Son comparaciones horizontales la que se hacen entre los estados financieros
pertenecientes a varios periodos.
En las comparaciones horizontales la consideracin y debida ponderacin del
tiempo tiene capital importancia, porque el tiempo es la condicin de los cambios;
y como con las comparaciones histricas lo que se desea mostrar son los
cambios, y estos se efectan progresivamente en el transcurso del tiempo, habr
necesidad de referirlos a fechas.
Caractersticas:
El anlisis horizontal mediante el clculo de porcentajes o de razones, se emplea
para comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades
comparadas como el porcentaje o la razn se presentan en la misma fila o
rengln. Este anlisis es principalmente til para revelar tendencias de los Estados
Financieros y sus relaciones.
Anlisis horizontal de tres o ms estados
Al efectuar el anlisis horizontal de tres o ms estados, podemos utilizar dos
bases diferentes para calcular los aumentos o disminuciones, que son:
1.
2.
Mtodo de tendencias.
Concepto:
Radica en hacer posible la estimacin sobre bases adecuadas, de los probables
cambios futuros en las empresas, y como y porque las afectaran. Los cambios en
la direccin de las tendencias, no se realizan repentinamente, sino
progresivamente en cierto tiempo; todo cambio procede de pequeas partes, por
lo que todo nuevo estado tiene que adquirir cierto grado o tamao para hacerse
posible.
Caractersticas:
1. Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.
2. Las normas de valuacin deben ser las mimas para los estados financieros
que se presentan.
3. Los estados financieros dinmicos que se presentan deben proporcionar
informacin correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
4. Se aplica generalmente, junto con otro procedimiento, es decir, su
aplicacin es limitativo, supuesto que cada procedimiento se aplica de
acuerdo con el criterio y objetivo que persiga el analista de estados
financieros, de tal manera que generalmente, es conveniente auxiliarse de
dos o ms procedimientos de anlisis.
5. El procedimiento de las tendencias facilita la retencin y apreciacin en la
mente de la propensin de las cifras relativas, situacin importante para
hacer la estimacin con bases adecuadas de los posibles cambios futuros
de la empresa.
6. Para su aplicacin debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados
financieros de ejercicios anteriores, con el objeto de observar
cronolgicamente la propensin que han tenido las cifras hasta el presente.
7. El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos
explorativos, generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez
sospechas de cmo se encuentra la empresa, de ah que el analista de
estados financieros debe hacer estudios posteriores, para poder determinar
las causas que originan la buena o mala situacin de la empresa
recomendando, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue necesarias.
Concepto:
Estado financiero bsico que muestra en pesos constantes los recursos
generados o utilizados en la operacin, los cambios principales ocurridos en la
estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo a travs de un
perodo determinado.
Estado financiero bsico que indica cmo se modificaron los recursos y
obligaciones de una empresa, en un perodo determinado. Dicho de otra manera,
como se obtuvieron los recursos (Entradas de efectivo) y en donde se aplicaron
(Salidas de efectivo).
Caractersticas:
El objetivo es proporcionar informacin relevante y concentrada en un periodo,
para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes
para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados por la operacin.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para
pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener
financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa
derivados de transacciones de inversin y financiamiento ocurridos durante el
periodo.
Concepto:
El estado de variaciones en el capital contable muestra los cambios en la inversin
de los dueos o accionistas durante un periodo. El estado presenta las
Caractersticas:
La importancia de estos estados estriba en el inters que el accionista, socio o
propietario de una empresa tiene en conocer las modificaciones que ha sufrido su
patrimonio o la proporcin que al l le correspondan durante el periodo. En forma
secundaria, el estado tiene inters porque muestra los dividendos repartidos, las
segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o especficos
(traspasos a la reservas de capital); as como las cantidades que se encuentran
disponibles de la utilidades, para ser repartidas en forma de dividendos o para
aplicarlas a fines generales especficos.
El objetivo principal de este informe es mostrar los cambios en la inversin de los
dueos y accionistas de la empresa.
Informacin a presentar
Dichas variaciones o cambios pueden ser sobre el capital o patrimonio contribuido
(aportado o capitalizado), el resultado integral del periodo (ganancia o perdida),
reconocimiento de los cambios contables y correccin de errores y otras partidas
que afecten el capital contable o patrimonio, como el decreto de dividendos,
reembolso de capital, capitalizaciones de partidas aportadas (aportaciones para
futuros aumentos de capital), cambios en participaciones en la propiedad de
subsidiarias, etc.
Presentacin
Se tiene que realizar una conciliacin entre el saldo inicial y final informando los
movimientos que tuvieron las diferentes cuentas que integran el capital contable o
patrimonio contribuido.
Conceptos y caractersticas de cada uno de ellos.
C. Breve sntesis de las principales partidas desfavorables en la
situacin financiera y en las operaciones de los negocios.
Los principales elementos desfavorables de la situacin financiera de un negocio
son:
Es un mtodo que se emplea en las empresas para analizar las cifras y las
relaciones existentes entre estas, consiste en reducir a por cientos las cantidades
obtenidas en los estados financieros.
Las bases de este mtodo de anlisis son dos:
(1) el axioma matemtico: el todo es igual a la reunin de sus partes; y
(2) la consideracin de una cantidad con base de100%, (En el balance general, el
total del activo y el total del pasivo ms el capital contable. Y en el estado de
resultados el importe de las ventas netas)
FUNCION
Es necesario disponer de suficiente informacin ya que este mtodo tiene un
carcter explorativo. Sirve como medio y no como fin, debiendo considerarse los
resultados obtenidos mediante su empleo como el punto de partida de anlisis
posteriores.
VALORES
ACTIVO CIRCULANTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
CLIENTES, NETO DE ESTIMACION POR
INCOBRABLES
1.96
737,320.00
5.75
2,169,115.00
1.58
595,427.00
INVENTARIOS NETOS
3.61
1,360,355.00
0.88
332,925.00
13.78
5,195,142.00
41.30
15,576,321.00
OTROS ACTIVOS
44.92
16,941,880.00
TOTAL ACTIVOS
100.00
37,713,343.00
PASIVO CIRCULANTE
12.55
4,733,404.00
38.30
14,443,155.00
OTROS PASIVOS
18.21
6,867,570.00
TOTAL PASIVO
69.06
26,044,129.00
ACTIVOS FIJOS
PROPIEDADES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO
PASIVO
3
CAPITAL CONTABLE
PARTICIPACION NO CONTROLADORA E
INSTRUMENTOS PERPETUOS
3.15
1,188,786.00
24.92
9,397,566.00
2.87
1,082,862.00
30.94
11,669,214.00
100.00
37,713,343.00
NOTAS:
2. El saldo del primero de Mayo del 2014 de la cuenta de inventarios netos, fue por la cantidad de
$1, 350, 395.
3. El pasivo circulante se considera como cuentas por pagar a corto plazo y el saldo del primero
de Mayo del 2014 fue de $5021592.
AUTORIZO
Inventarios netos:
Es favorable ya que se mantiene constante y adems significa que solo nos queda
el 3.42% de inventarios netos y que el 96.58% ya se encuentra vendido.
Propiedades, maquinaria y equipo, neto:
Tener el 42.95% de estos activos fijos son favorables ya que nos permite tener un
margen de emergencia para sacarnos de algn adeudo que se tenga, realizando
las ventas de dichos activos.
Conclusiones y recomendaciones:
En trminos generales se concluye que existen partidas o elementos
desfavorables para los cuales en su caso, se dan las siguientes recomendaciones
Para mejorar los ingresos de la empresa es necesario de emplear
estrategias mercadolgicas como:
Rebajas de .99, esta consiste en que se realiza un descuento
dejando al artculo con la terminacin de .99, .95 o .90.
Realizar publicidad, haciendo ver a nuestros productos, llamativos,
seguros y con buen aspecto.
Debemos realizar un sistema detenidamente para realizar los adeudos que
la empresa tiene; la empresa se organizara haciendo una regla de pago
para que las deudas que general mayores intereses sean saldados primero
y as hasta que las deudas disminuyan
Quedando a sus estimables rdenes para cualquier aclaracin sobre la
informacin presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo.
__________________________________
ANALISTA FINANCIERO
LIZZETTE DEL CARMEN TUN CONTRERAS
VALORE
S
VENTAS NETAS
4,154,222.
00
100.00
COSTO DE VENTAS
2,007,506.
00
48.32
UTILIDAD BRUTA
2,146,716.
00
51.68
GASTO DE OPERACIN
675,326.0
0
16.26
1,471,390.
00
35.42
62,252.00
1.50
UTILIDAD DE OPERACIN
1,409,138.
00
33.92
435,115.0
0
231,671.0
0
1,205,694.
00
29.02
IMPUESTO A LA UTILIDAD
122,832.0
0
2.96
1,082,862
.00
26.07
GASTOS FINANCIEROS
10.47
-5.58
70.98
29.02
100.00
NOTAS:
1. El total de ventas netas a crdito es de $1,661,689.00
2. El total de gastos financieros, tiene la cantidad de $16, 478.00 por concepto de intereses pagados
durante el cuatrimestre.
3. El total de compras a crdito es de $803,002.00
AUTORIZO
Gastos de operacin:
Es favorable ya que comparado con el cuatrimestre anterior el gasto de la
operacin que la empresa requiere para que pueda desarrollar sus actividades.
Tambin decimos que es favorable ya que el gasto de operacin que se obtuvo fue
de 16.26.
Gastos financieros:
Es favorable ya que los gastos financieros son bajos, del 10.47, ya que estos son
gastos cobrados por las entidades financieras a los que recurren a utilizar
financiacin ajena, tales como intereses, comisiones de apertura, etc.
__________________________________
ANALISTA FINANCIERO
LIZZETTE DEL CARMEN TUN CONTRERAS
Lo lgico de la relacin.
AUTORES
DEFINICIN
CLASIFICACIN
RAZN
C.P. Cesar
Calvo
Langarica
Consiste en relacionar
cifras de conceptos
homogneos de los
estados financieros y
de
su
resultados,
obtener
consideraciones que
nos
sirvan
para
apoyas
nuestra
interpretacin acerca
de la solvencia ,
estabilidad
y
productividad de la
empresa
1. Razones
estticas
2. Razones
dinmicas
3. Razones
estaticodinamicas
RAZONES SIMPLES
ANLISIS SOLVENCIA
Activo circulante
=Solvencia circulante
Pasivo circulante
Activo disponible
=Solvenciainmediata
Pasivo circulante
Activo circulanteinventarios
Pasivo circulante
4. Anlisis de solvencia
5. Anlisis de estabilidad
a) Estudio del capital
b) Estudio del ciclo econmico
c) convertibilidades
6. Anlisis de productividad
II.
ANLISIS DE ESTABILIDAD
a) Estudio del capital
Pasivototal
=
Capital contable
Pasivo circulante
=Origen del capital
Capital contable
Pasivo fijo
=
Capital contable
Activo fijo
=inversion del capita l
Cap contable
Capital contable
=Valor contable delcapital
Capital social pagado
Ventasnetas a credito
=Rotacion de cuentas por cobrar
Promedio de ctas . por cobrar
Costo de lo vendido
=Rotacion de inventarios de articulos terminados
Promedio de inventarios
de articulos terminados
a) Convertibilidades
360 dias
Rotacion de ctas . por cobrar
360 dias
Rotacion de articulos terminados
360 dias
Rotacion de ctas . por pagar
III.
ANLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD
ventas netas
=
capital contable
Estudio de las ventas
Ventas netas
=
capital de trabajo
Utilidad neta
=
Capital contable
Utilidad neta
=Estudio de laut ilidad
pasivo total+ capital contable
Utilidad neta
=
Ventas neta
Superavit ganado
=
Capital contable
Estudio de la aplicacio de recursos
Dividendos decretados
=
Capital contable
AUTORES
DEFINICIN
CLASIFICACIN
RAZN
A
Perdomo
Moreno
Consiste
en
determinar
las
diferentes
relaciones
de
dependencia que
existen
al
comparar
geomtricamente
las cifras de dos o
ms
conceptos
que integran el
contenido de los
estados
financieros de una
empresa
determinada
a) Razones estticas
b) Razones
dinmicas
c) Razones estticodinmicas
Razn
severa,
denominada tambin
prueba del acido
Razn de proteccin
al pasivo total
Razn de proteccin
al pasivo circulante
Razn de patrimonio
inmovilizado
Razn de proteccin
al capital pagado
Razn de rotacin de
cuentas y documentos
por cobrar de clientes
d) Razones
dinmico-esttica
II. Por su significado o
lectura.
a) Razones
financieras
b) Razones
rotacin
de
c) Razones
cronolgicas
III. Por su aplicacin u
objetivos
a) Razones
rentabilidad
de
b) Razones
liquidez
de
c) Razones
actividad
de
Razn de rotacin de
inventarios
d) Razones
de
solvencia
y
endeudamiento
Razn de rotacin de
cuentas y doc. X
pagar de proveedores
e) Razones
produccin
Razn de rotacin de
la planta
f)
de
Razones
de
mercadotecnia
A. Perdomo Moreno
R .C .T .=
Activo circulante
Pasivo circulante
R . M . S .=
R . P . P . T .=
R . P . P . C .=
R.P.I=
R . P . C . P=
Superavit
Capital social pagado
Razn del ndice de productividad. Tambin conocida como razn del ndice de
rentabilidad
R . I . P=
Utilidad neta
capital contable
R .C .C .=
Ventas netas
Promedio de cuentas y documentos por cobrar de c lientes
R . I .=
Ventas Netas
Promedio de inventarios a precio de venta
O bien:
R . I .=
Costo de ventas
promedio de inventarios a precio de costo
R . R . P.=
AUTORE
S
Ventas Netas
Promedio de activos fijos tangibles
DEFINICIN
CLASIFICACI
N
RAZN
Macas
Pineda.
Su funcin se limita a
servir de auxiliar para
el estudio de la cifras
de
los
negocios,
sealando
solo
probables
puntos
dbiles.
No
estn
clasificados
RAZONES ESTNDAR
1. Activo de inmediata
realizacin a pasivo
circulante
2. Activo circulante a
pasivo circulante
3. Capital contable a
pasivo total
4. Capital contable a
activo fijo
5. Ventas a crdito a
saldo clientes
6. Ventas netas a
inventario
7. Ventas netas a
activo fijo
8. Ventas netas a
capital contable
AUTORES
DEFINICIN
CLASIFICACI
N
RAZON
C.P.
Cesar
Calvo Langarica
Internas
Externas
AUTORES
DEFINICIN
CLASIFICACIN
Activo
circulante
pasivo
circulante
Capital
contable
pasivo
contable
Rotacin
cuentas
cobrar
Rotacin
inventarios
Ventas netas a
capital
contable
Utilidad neta a
capital
contable
Utilidad neta a
ventas netas
RAZON
de
por
A. Perdomo
Moreno
Consiste en determinar
las diferentes relaciones
de dependencia que
existen al comparar
geomtricamente el
promedio de las cifras
de 2 o ms conceptos
que integran el
contenido de los
estados financieros.
Razones estndar
interna
Razones estndar
externa
Punto de vista de la
naturaleza de las
cifras:
Razones estndar
esttica
Razones estndar
dinmica
Razones estndar
estatico-dinamico.
Razones estndar
dinamico-estatico
Promedio
aritmtico
simple
Mediana
Modo
Promedio
geomtrico
Promedio
Armnico
AUTORES
DEFINICIN
CLASIFICACIN
Macas
pineda
Razones
internas
Razones
externas
RAZON
En los costos
de produccin y
de distribucin:
costo estndar
En el control
presupuestal
Como medidas
de control en la
direccin
de
empresas
filiales
y
sucursales
Como medida
de supervisin
de
distribuidores y
representantes
En la auditoria
interna
Macas pineda
A. Perdomo Moreno
Al llevar a cabo el anlisis en las razones simples podemos decir que la funcin
principal mencionada en los tres autores es auxiliar el estudio de las cifras
comparndolas geomtricamente, las similitudes de los autores mencionados es
en la clasificacin de las razones simple en dinmico, esttico y esttico-dinmico,
su diferencia es en que el autor Macas Pineda no clasifica las razones a
diferencia de los dems, en cambio Perdomo Moreno no solo habla de las ya
Similitud
Macas Pineda
Cesar
Lngarica
Calvo
1. Activo de inmediata
realizacin a pasivo
circulante
2. Activo
circulante
pasivo circulante
2.Solvencia
circulante
3. Capital
contable
pasivo total
4. Capital
contable
activo fijo
5. Ventas a crdito
saldos clientes.
6. Ventas
netas
inventarios
3.Razon de proteccin al
activo total
4.Inversion capital
4.Razn del
inmovilizado
5. Rotacin Ctas. X
cobrar
patrimonio
7.Razon de rotacin de la
planta
Perdomo Moreno
8.Estudio de la renta
Diferenci
a
capital
2. Rotacion de Ctas.
Por pagar
3.Estudio
utilidad
de
4.Estudio
aplicacin
recursos
de
la
la
de
3. Razn
de
proteccin
al
capital pagado
4. Razn del ndice
de productividad
5. Razn de rotacin
de
cuentas
y
documentos
por
cobrar de clientes
6. Razn de rotacin
de cuentas y doc.
X
pagar
de
proveedores
En las razones estndar si nos fijamos solo dos de los autores hacen referencia
similar sobre la definicin haciendo constatar que las razones estndar son un
instrumento que sirve para controlar y eliminar desperdicios, el autor A. Perdomo
Moreno nos dice que en las razones estndar son una comparacin
geomtricamente del promedio de las cifras de 2 o ms conceptos ahora en lo
que s estn de acuerdo los tres autores es en que la clasificacin de este se
divide en interna y externa, nuevamente A. Perdomo Moreno hace mencin que
adems de las clasificaciones ya mencionadas tambin se pueden dividir desde
el punto de vista del origen de las cifras donde hace referencia de las ya
mencionada interna y externa, adems agrega uno que es desde el punto de vista
de la naturaleza de las cifras donde incluye las ya vista antes como clasificacin
de las razones simples.
Hablando ya sobre las razones de esta los tres autores mencionan diferentes.
Ejemplo A. Perdomo Moreno nos dice que para llegar a la solucin de esta primero
se debe sacar el promedio aritmtico simple, etc., en cambio el autor Calvo
Langarica da unas frmulas ms detalladas similares al de la razones simples,
Macas pineda solo nos hace una breve aclaracin sobre razones internas donde
se aplican mencionando las que estn dentro de la empresa y las externas donde
habla sobre su utilizacin con xito en las instituciones, con los contadores,
inversionistas etc.
ACTIVO
VALORE
S
ACTIVO
CIRCULANTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO
3.06
737,320.
00
5.23
2,169,11
5.00
1
1.41
595,427.
00
INVENTARIOS
NETOS
3.42
1,360,35
5.00
2
0.79
332,925.
00
13.92
5,195,14
2.00
41.46
1557632
1
44.62
1,694,88
0.00
TOTAL DE ACTIVOS
CIRCULANTE
ACTIVOS FIJOS
PROPIEDADES, MAQUINARIA Y
EQUIPO, NETO
OTROS
ACTIVOS
TOTAL
ACTIVOS
100.00
224663
43
PASIVO
PASIVO
CIRCULANTE
12.01
4,733,40
4.00
3
37.70
1444315
5
OTROS
PASIVOS
20.40
6,867,57
0.00
TOTAL
PASIVO
70.11
26,044,1
29.00
CAPITAL CONTABLE
3.01
2.49
1,188,78
6.00
1048042
8
29.89
1166921
4
100.00
377133
43
NOTAS:
1. El saldo al primero de mayo del 2014 de la cuenta clientes, de estimacin por
incobrables fue de $2, 155, 148.
2. El saldo del primero de Mayo del 2014 de la cuenta de inventarios netos, fue por la
cantidad de $1, 350, 395.
3. El pasivo circulante se considera como cuentas por pagar a corto plazo y el saldo
del primero de Mayo del 2014 fue de $5021592.
AUTORIZO
CED. PROFECIONAL:
23451A21
REPRESENTANTE
LEGAL
VALORES
VENTAS NETAS
4,154,222.00
COSTO DE VENTAS
2,007,506.00
UTILIDAD BRUTA
2,146,716.00
100.
00
48.3
2
51.6
8
GASTO DE OPERACIN
675,326.00
16.2
6
1,471,390.00
35.4
2
62,252.00
UTILIDAD DE OPERACIN
1,409,138.00
GASTOS FINANCIEROS
OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS,
NETO.
435,115.00
231,671.00
1,205,694.00
-5.58
29.0
2
IMPUESTO A LA UTILIDAD
122,832.00
2.96
1,082,862.00
26.0
7
1.50
33.9
2
10.4
7
NOTAS:
AUTORIZO
Razones;
4
a)
NOMBRE
Razn
circulante
Razn de
pago
inmediato
( prueba del
cido)
Cuentas por
cobrar a
ventas netas
Rotacin de
cuentas por
cobrar
FORMULA
IMPORTES
UNID
AD
ACTIVO
5,195,142.0
CIRCULANTE
0
1.10
PASIVO
CIRCULANTE
ACTIVO
CIRCULANTE
INVENTARIO
S
PASIVO
CIRCULANTE
CUENTAS
POR
COBRAR
CLIENTES
VENTAS
NETAS(CRE
DITO)
VENTAS
NETAS(CRE
DITO)
4,733,404.0
0
3,834,787.0
0
4,733,404.0
0
2,169,115.0
0
1,661,689.0
0
1,661,689.0
0
0.81
131%
0.77
SIGNIFIC
ADO
INTERPRETA
CION
Por cada peso
Capacidad de pasivo a
de pago a corto
plazo
corto
existe $1.10
plazo
de
activo
Circulante.
Capacidad
de pago a Por cada peso
corto
de
pasivo
plazo sin existe $0.81
considerar de
activo
inventario Circulante.
s
Porcentaje
que queda
por cobrar
de
las
ventas
netas
De las ventas
netas hay un
131 % por
cobrar a los
clientes.
Nmero
Las
cuentas
de veces, por cobrar se
en que se convierten en
a)Rotacin
4
b)
Rotacin de
cuentas por
cobrar
b)Convertibili
dad
PROMEDIO
DE C X C
CLIENTES
NUM. DIAS
PERIODO
EDO.
RESULTADO
ROTACION
2,155,148.0
0
120.00
0.77
COSTO DE 2,007,506.0
VENTAS
0
Rotacin de
SALDO
5
inventarios a) PROMEDIO
a)
Rotacin
DE
INVENTARIO 1,350,395.0
S
0
NUM. DIAS
PERIODO
Rotacin de
EDO.
5 inventarios b)
RESULTADO
120.00
b) Convertibilida
d
Activos
Diversos a
Pasivo
Circulante
155.8
4
ROTACION
1.49
ACTIVOS
DIVERSOS
16,941,880.
00
1.49
80.54
3.58
PASIVO
4,733,404.0
CIRCULANTE
0
7
a)
Rotacin de
cuentas por
cobrar a)
Rotacin
Rotacin de
cuentas por
7
cobrar a)
b)
Convertibilida
d
COMPRAS A
CREDITO
803,002.00
0.16
PROMEDIO
DE CUENTAS 5,021,592.0
POR PAGAR
0
NUM. DIAS
PERIODO
EDO.
RESULTADO
120.00
ROTACION
0.16
750.0
0
cobra
el
saldo
de
clientes.
Nmero
de das en
que
las
cuentas
por cobrar
se
convierten
en
efectivo
Nmero
de veces
en que los
inventario
s
se
convierten
en ventas.
Nmero
de das en
que
los
inventario
s
se
convierten
en ventas.
Cuanto de
activos
diversos
hay en la
capacidad
de pago a
corto
plazo
Nmero
de veces
en las que
se pagan
las
cuentas
por pagar
Nmero
de das en
que
se
pagan las
cuentas
por pagar
efectivo 0.77
veces en un
cuatrimestre.
Las
cuentas
por cobrar se |
convierten en
efectivo cada
155 das.
Los
inventarios se
convierten en
ventas
1.49
veces
al
cuatrimestre.
Los
inventarios se
convierten en
efectivo cada
80.54 das.
Por cada peso
de
pasivo
circulante
existen 3.58
de
activos
diversos.
Las
cuentas
por pagar se
pagan
0.16
veces en el
cuatrimestre.
Las
cuentas
por pagar se
pagan
cada
750 das.
NOMBRE
Apalancamie
nto
Pasivo total a
capital
contable
Pasivo
circulante a
capital
contable
Pasivo a largo
plazo a
capital
contable
Deuda con
intereses a
capital
contable
Capital
contable a
activo total
FORMULA
IMPORTES
PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL
PASIVO
TOTAL
26,044,129.
00
37,713,343.
00
26,044,129.
00
UNID
AD
SIGNIFIC
ADO
INTERPRETA
CION
70%
Qu
porcentaje
de activo
se adeuda
La empresa
adeuda el
70% de su
activo
2.23
CAPITAL
CONTABLE
PASIVO
CIRCULANT
E
11,669,214.
00
4,733,404.0
0
0.41
CAPITAL
CONTABLE
PASIVO
LARGO
PLAZO
11,669,214.
00
14,443,155.
00
1.24
CAPITAL
CONTABLE
DEUDAS
CON
INTERESES
11,669,214.
00
26,061,107.
00
2.23
CAPITAL
CONTABLE
CAPITAL
CONTABLE
11,669,214.
00
11,669,214.
00
ACTIVO
37,713,343.
TOTAL
00
Activo fijo
ACTIVO FIJO 15,576,321.
neto a capital
00
31%
133%
Cuantos
pesos se
adeudan
por cada
peso de
capital
contable
Cuantos
pesos se
adeudan a
corto plazo
por cada
peso del
capital
contable
Cuantos
pesos se
adeudan a
largo plazo
por cada
peso de
capital
contable
Cuanto
pesos se
adeudan
con costo
financiero
por cada
peso de
capital
contable
Qu
porcentaje
representa
el capital
contable
de activo
total
Qu
porcentaje
El capital
contable es el
31 % del
activo
Del total de
capital
del capital
contable
contable el
est
33% est
invertido
invertido en
en activo activo fijo neto
fijo
contable
CAPITAL
CONTABLE
11,669,214.
00
NOMBRE
Utilidad de
operacin a
ventas netas
Utilidad de
operacin a
activo total
Utilidad de
operacin a
capital
contable
Capacidad de
absorcin de
inters
FORMULA
IMPORTES
UTILIDAD
DE
OPERACIN
1,409,138.0
0
VENTAS
NETAS
UTILIDAD
DE
OPERACIN
4,154,222.0
0
ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
DE
OPERACIN
37,713,343.
00
CAPITAL
CONTABLE
UTILIDAD
DE
OPERACIN
11,669,214.
00
1,409,138.0
0
1,409,138.0
0
UNID
AD
SIGNIFIC
ADO
INTERPRETA
CION
34%
Margen de
utilidad
operacin
sobre
ventas
La compaa
tiene un 34%
de margen de
operacin
sobre ventas
4%
% de
utilidad de
operacin
que
genera los
activos
Los
activos
generan
un
4% de utilidad
de operacin.
12%
1,409,138.0
0
83.00
INTERES
16,978.00
%
de
utilidad de
operacin
que
generan el
capital
contable
Nmero de
veces que
se pueden
pagar los
intereses
con
la
utilidad de
la
operacin
El
capital
contable
generan
un
12%
de
utilidad
de
operacin.
Los intereses
se
pueden
pagar
0.05
veces con la
utilidad
de
operacin
10
Rendimiento
sobre la
inversin de
los
accionistas
(ROE)
Rendimiento
S/ inversin
total (ROA)
Utilidad por
accin.
Margen bruto
Rotacin de
los activos
Margen de
utilidad s/
ventas
UTILIDAD
DE
EJERCICIO
CAPITAL
CONTABLE
UTILIDAD
DE
EJERCICIO
11,669,214.
00
ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
DE
EJERCICIO
NMERO DE
ACCIONES
37,713,343.
00
UTILIDAD
BRUTA
2,146,716.0
0
VENTAS
NETAS
4,154,222.0
0
VENTAS
NETAS
4,154,222.0
0
ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
DE
EJERCICIO
37,713,343.
00
1,082,862.0
0
15,576,321.
00
9%
Porcentaje
de
rendimient
o sobre las
inversione
s de los
accionistas
El rendimiento
S/ inversin de
los accionistas
es de 9%
3%
Porcentaje
de
rendimient
o sobre las
inversione
s total.
El rendimiento
sobre
la
inversin total
es de 3%
52%
0.11
1,082,862.0
0
26%
VENTAS
NETAS
11
1,082,862.0
0
VENTAS
Ventas netas NETAS
a activo fijos
ACTIVO FIJO
NETO
4,154,222.0
0
4,154,222.0
0
15,576,321.
00
0.27
Cada
accin
Rendimien genera
un
to
por rendimiento
accin
de ?
NO
APLICABLE
El % de
margen
bruto
Nmero de
veces en
que
la
inversin
total
se
convierten
en ventas
%
de
utilidad
que
genera las
ventas
netas
(Margen
de
utilidad)
Cuantas
ventas
generan
los activos
La empresa
tiene un
margen bruto
del 52%
La
inversin
total
se
convierte 0.11
veces
en
ventas
Las
ventas
netas generan
un 26% de
utilidad neta
b) Apalancamiento:
1. Pasivo circulante a capital contable:
Es favorable, es decir por cada peso de capital contable se adeudan $0.41 de
pasivo circulante a corto plazo comparado con el cuatrimestre anterior esta
disminuye ya que se deba $0.46
2. Capital contable a activo total: EL 69% ESTA FINANCIADO POR RECURSOS
AJENOS- ES DESFAVORABLE
Es favorable por que el capital es 31% del activo, lo cual se da un pequeo
aumento, comparado con el cuatrimestre anterior ya que este era el 30%.
c) Rentabilidad:
A. Liquidez:
1.-Cuentas por cobrar a ventas netas:
Nuestro porcentaje por cobrar a los clientes a crdito es de 131%, demasiado
elevado comparado con el cuatrimestre anterior que fue de 62%.
2.-Rotacion de inventarios:
Es demasiado excesivo el tiempo en que nuestros inventarios se convierten en
ventas ya que solo un da dentro de 4 meses, y solo 80 das los vemos en
efectivo aumento 12 das desde el cuatrimestre anterior.
B. Apalancamiento:
a) Apalancamiento:
Es desfavorable ya que la empresa adeuda el 70% de su activo comparado con el
cuatrimestre anterior este sigue estable.
b) Pasivo a largo plazo a capital contable:
Es desfavorable ya que por cada peso de capital contable se adeudan $1.24 de
pasivo a largo plazo. En lo cual el cuatrimestre anterior se deba $1.22 esto
significa que en vez de reducir costos aumenta las deudas.
C. Rentabilidad
a) Rendimiento sobre la inversin de los accionistas (ROE):
La empresa est teniendo menos ingresos sin contar con la inversin de sus
accionistas a diferencia del cuatrimestre anterior.
b) Rotacin de los activos:
Es desfavorable ya que solo el 0.11 de veces las ventas de la inversin total, y
adems al compararlo con el cuatrimestre anterior el nmero de veces tuvo una
disminucin.
Conclusiones y recomendaciones:
ANALISTA FINANCIERO
LIZZETTE DEL CARMEN TUN CONTRERAS
4. Breve resumen sobre el mtodo de anlisis financiero denominado
Tendencias. Formula y clculo de los ndices porcentuales de tendencia.
Seleccin del ao base. Presentacin de un ejercicio prctico del mtodo
aplicado a las cifras que se indica, referentes a 5 partidas de 5 estados de
situacin financiera y 5 estados de resultado consecutivos, para los estados
de situacin financiera las partidas son:
a) Activo circulante y el Activo total.
b) Activo circulante y el Pasivo circulante
c) Pasivo total y el Activo total
En el estado de resultado las partidas son:
a) Las Ventas netas y el Costo de ventas.
b) Las Ventas netas y la Utilidad sobre ventas
c) Las Ventas netas y la Utilidad neta
Efectuar el cambio de los ndices porcentuales, elaborar las grficas de las
partidas seleccionados, efectuar el anlisis de las tendencias de dichas
partidas y presentar por escrito el diagnostico financiero de dichas
tendencias
Este procedimiento consiste en determinar la propensin absoluta y relativa de las
cifras en los distintos renglones homogneos de los estados financieros, de una
empresa determinada, ahora bien los relativos y tendencias pueden ser:
Positivas
Negativas
Neutras.
comparada
100
( cifracifra
base )
AOS
PARTIDAS
2010 %
2011 %
2012 %
2013 %
2014 %
ACTIVO
CIRCULANTE
970,537.00
100
191,007.00
20
1,087,130.00
112
267,545.00
28
679,815.00
70
4,515,287.00
100
3,735,757.00
83
4,631,880.00
103
6,012,295.00
133
6,424,565.00
142
970,537.00
100
191,007.00
20
1,087,130.00
112
267,545.00
28
679,815.00
70
61,000.00
100
61,000.00
100 -
723,000.00
1185
723,000.00
1185
61,000.00
100
61,000.00
100 -
723,000.00
1185
723,000.00
1185
4,515,287.00
100
3,735,757.00
6,012,295.00
133
6,424,565.00
142
ACTIVO
TOTAL
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO TOTAL
ACTIVO
TOTAL
83
4,631,880.00
103
160
112
120
100
142
133
140
100 100
103
83
80
70
60
40
20
0
28
20
2010
2011
2012
ACTIVO CIRCULANTE
2013
2014
ACTIVO TOTAL
1400
1185
1200
1185
1000
800
600
400
200
100 100
100
112
28
20
0
2010
2011
ACTIVO CIRCULANTE
20120
2013
PASIVO CIRCULANTE
70
2014
1400
1185
1200
1185
1000
800
600
400
200
100 100
100 83
2010
2011
PASIVO TOTAL
02012
142
133
103
2013
2014
ACTIVO TOTAL
AOS
PARTIDAS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
VENTAS NETAS
UTILIDAD SOBRE
VENTAS
2010 %
2011 %
2012 %
10 1,041,768. 4 2,006,860.
2,598,986
0
00 0
00 77
10 235,270.0 6 478,877.0 13
344,170.00
0
0 8
0
9
10 1,041,768. 4 2,006,860.
2,598,986
0
00 0
00 77
10 806,498.0
0
0
10 1,041,768.
2,598,986
0
00
2,254,816.00
VENTAS NETAS
3 1,527,983.
6
00 68
4 2,006,860.
0
00 77
2013 %
2014 %
826,972.
1,182,800. 4
00 3
00 6
77,320.0 2 225,895.0 6
0 2
0 6
826,972. 3 1,182,800. 4
00 2
00 6
749,652.
00
826,972.
00
3 956,905.0
3
0
3 1,182,800.
2
00
4
2
4
6
UTILIDAD NETA
1,867,981.00
10
0
636,324.0
0
3
4
828,670.0
0 44
657,415.
00
3
5
160
139
140
120
100
100 100
80
68
77
66
60
46
40
40
22
20
0
3
2010
2011
VENTAS NETAS
2012
2013
COSTO DE VENTAS
2014
412,270.0
0
2
2
120
100
100 100
77
80
68
60
40
40
46
36
32
42
33
20
0
2010
2011
VENTAS NETAS
2012
2013
2014
120
100
100 100
77
80
60
40
40
46
44
34
32
35
22
20
0
2010
2011
VENTAS NETAS
2012
2013
UTILIDAD NETA
2014
b) En el Estado de Resultados:
1. Las ventas neta y costo de Ventas
La partida favorable que obtuvimos fue la del 2014 aunque tampoco estn buena, se
podra decir que es donde tuvimos un porcentaje alto de ventas netas con un 46%
aunque nuestro costo de ventas fue ms alto con un 66%, si comparamos con el ao
anterior nuestras ventas del 3% se podra decir que mejoramos.
2. Las Ventas netas y La utilidad sobre ventas
La partida favorable que obtuvimos fue la del 2013 ya que la utilidad sobre ventas fue
de un 33% y nuestras ventas netas de un 32%
b) En el Estado de Resultados:
Analista Financiero
ING. Shana G. Martnez Gutirrez
ACTIVO
CIRCULANTE:
EXISTENCIA EN EL
EFECTIVO
CLIENTES
INVENTARIOS
valores
20 de
septiembre
del 2010
20 de
septiembre
del 1011
AUMEN DISMINUCI
TO
N
599000
38000
975000
$161,200
653000
45000
833000
$1,531,000
54000
7000
800000
950000
150000
148000
200000
52000
1500000
$2,448,000
1450000
2600000
5000
106500
4000
1135000
162000
50000
112000
84000
246000
73000
123000
11000
123000
100000
200000
3000000
3000000
315000
3315000
336000
3336000
21000
21000
240000
280000
40000
14000
150000
16000
180000
2000
300000
16000
142000
142000
FIJOS
MAQUINARIA
MOBILIARIO Y
EQUIPO
EDIFICIO Y
TERRENOS
CARGOS
DIFERIDOS
GASTOS DE
INSTITUCIN
PASIVO
CIRCULANTE
PROVEEDORES
CUENTAS POR
PAGAR
DEUDA
CONSOLIDADA
OBLIGACIN EN
CIRCULACIN
CAPITAL
CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD NETA
DEDUCID.
IMP.SOBRE UTL.
RESERVA
COMPLEMENTARIA
DE ACTIVO:
DEPREC. DE
MAQUINARIA
DEPREC. DE
MOBILIARIO
DEPRECIACIN DE
202000
50000
50000
263000
1000
193000
100000
EDIFICIOS
404000
4065000
476000
4135000
72000
193000
123000
PROPIET
ARIO
CONTADOR
PROPIETARIO
1396000
20000
1376000
900000
476000
70000
406000
70000
336000
CONTADOR
CHEDRAUI S.A
HOJA DE TRABAJO PARA LA FORMULACION DEL ESTADO DE
CAMBIO DE SITUACION FINANCIERA
TERMINADOS EL 20 DE SEPTIAMBRE DE 2011
20 de
septiembre del
2010
AUMENTO Y
DISMINUCI CARG
2011
N
OS
ABON
O
ORIGEN
DE
RECURSO
APLICACI
N DE
RECURSO
ACTIVO
CIRCULANTE:
EXISTENCIA EN EL
EFECTIVO
2010
59900
0
65300
0
5400
0
CLIENTES
38000 45000
97500 83300
0
0
$161, $1,531
200
,000
7000
80000
0
14800
0
15000
00
$2,44
8,000
95000
0
20000
0
14500
00
26000
00
1500
00
5200
0
5000
10650
0
4000
11350
00
16200
0
50000
84000
24600
0
73000
12300
0
10000
0
20000
0
30000
00
30000
00
31500
0
33150
00
33600
0
33360
00
INVENTARIOS
1600
0
54000
7000
1420
00
1420
00
142000
FIJOS
MAQUINARIA
MOBILIARIO Y EQUIPO
EDIFICIO Y TERRENOS
CARGOS DIFERIDOS
GASTOS DE
INSTITUCIN
2020
00
(7)
50
(1)
8
5000 (4)
0 50
5000
0
(6)
200
(2)
60
1
2630
00
1000
1930
00
PASIVO CIRCULANTE
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
DEUDA CONSOLIDADA
OBLIGACIN EN
CIRCULACIN
1120
00
1100
0
1230
00
112000
11000
1000
00
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD NETA
DEDUCID. IMP.SOBRE
UTL.
RESERVA
2100
0
2100
0
(10)
336
(9)
315
COMPLEMENTARIA DE
ACTIVO:
DEPREC. DE
MAQUINARIA
DEPREC. DE
MOBILIARIO
DEPRECIACION DE
EDIFICIOS
24000
0
28000
0
4000
0
14000
15000
0
40400
0
40650
00
16000
18000
0
47600
0
41350
00
2000
3000
00
7200
0
1930
00
ADQUISICION DE
MOBILIARIA Y EQUIPO
INCREMENTO A LA
RESERVA
DEPRESIACION MOB Y
EQUIP
VENTA DE EDIFICIO
INCREMENTO PARA LA
DEPRECIACION DE
EDIFICIO
ADQUISION DE
MAQUINARIA
VENTA DE MAQUINARIA
Y EQUIPO
INCREMENTO PARA
DEPRECIACION DE
MAQUINARIA
PAGO DE DIVIDIENDO
EN CARGOS DE PAGO
DEL 2010
UTILIDAD DEL 2011
(8)
60
(3)
8
(5)
40
(7)
20
(3)
(4)
10
1230
00
(2)
60
(3)
10
(4)
40
(5)
40
(6)
(9)
315
1.12
9
60
10
40
40
200
(7)
30
200
30
(8)
60
60
(10)
336
336
315
1.129
759
759
CHEDRAUI, S.A.
ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA
TERMINADOS EL 20 DE SEPTIEMBRE DE 2011
PARCIAL
TOTAL
POR CIENTO
ORIGEN DE RECURSOS
RECURSOS PROPIOS
UTILIDAD NETA
INVENTARIOS
VENTAS DE ACTIVOS FIJOS
EDIFICIOS
MAQUINARIA
336000
142000
24
20
40000
30000
5
4
10000
40000
60000
1000
RECURSOS AJENOS:
AUMENTO DE OBLIG. EN CIRCULACIN
RECURSOS OBTENIDOS
APLICACIN DE RECURSOS
EN AUMENTO DE ACTIVO:
EXISTENCIA EN EFECTIVO
CLIENTES
MAQUINARIA
MOBILIARIO Y EQUIPO
1
5
8
$659,000
87
100000
$759,000
13
100
54000
7000
200000
60000
$321,000
EN DISMINUCIONES DE PASIVO
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
PAG. DE DIVIDEND. CARG A LA UTL.
112000
11000
313000
$438,000
$759,000
RECURSOS APLICADAS
7
1
26
8
42
15
2
41
58
100
INFORMACIN COMPLEMENTARIA
1. Se puede decir que se dio de la baja mobiliario inservible por $8000, el cual
tena una reserva constituida de $8000.
2. Se compraron muebles nuevos por $6000.
3. Se pudo acreditar a la reserva para depreciacin de mobiliaria y equipo
$10000
4. Vendido un edificio en $ 40000, cuyo valor de adquisicin fue de $50000, y
se tena una reserva y el resto es para la adquisicin es de $10000.
5. Reserva para la depreciacin de edificio fue de $40000.
6. Adquiri maquinaria por $200000.
7. Se vendi maquinaria en $30000, cuyo valor de adquisicin fue de $ 50000
8. Se acredit a la reserva para depreciacin de maquinaria $ 60000
9. Se pag dividiendo con cargos a las utilidades de 2011 por $ 315000
ANLISIS FINANCIEROS
PROPIETARIO
CONTADOR
2010
2009
$100,000
$100,000
110
110
Actualizacin
589,029
589,029
689,139
689,139
(1,101,415)
(1,811,869)
450,535
173,133
Utilidades retenidas
2,213,935
3,235,723
2,252,194
2,286,127
56,808
74,345
$2,309,002
$2,360,472
$5,834,365
$5,259,420
Capital mayoritario:
Capital social
Prima en emisin
Insuficiencia en la actualizacin
del capital
Reserva para adquisicin
acciones propias
de
Nota 1:
a El capital social est integrado por 100,000,000 de acciones nominativas
serie a-17 todas ellas sin expresin de valor nominal.
b El capital contable minoritario est integrado por:
2010
2009
Capital social
$35,321
$54,856
(46,735)
(71,340)
Utilidades retenidas
54,101
75,883
14,121
14,946
$56,808
$74,345
2009
$277,40
2
$0
710,453
63,079
Aumentos en el ejercicio
987,855
63,079
732,955
45,018
Aumentos:
Disminuciones:
Perdida del ejercicio
Utilidades por aplicar:
Ajustes a periodos anteriores
Reserva para adquisicin de acciones
5,268
277,402
Dividendos
Exceso de valor en libros sobre el costo de
acciones de subsidiarias
78,321
6.163
Disminuciones en el ejercicio
6,161
4,717
1,021,78
8
134,217
-33,933
-71,138
-17,537 -230,349
2, 2,661,95
360,472
9
$2,309,0 $2,360,4
02
72
CONCLUSION
Hemos visto y aprendido diferentes mtodos que como ya mencionado antes nos
servir de mucho para las empresas y oobtener una idea preliminar acerca de la
existencia y disponibilidad de recursos para invertirlos en un proyecto
determinado.
Tambin nos sirve para darnos una idea de la situacin financiera futura, as como
de las condiciones generales de la empresa y de sus resultados. Podemos
utilizarlo como una herramienta para medir el desempeo de la administracin o
diagnosticar algunos problemas existentes en la empresa.
Hay que decir que para evaluar el desempeo de la administracin de una
empresa, no hay nada mejor que el anlisis de las utilidades, las cuales pueden
incrementarse a travs del manejo adecuado de los recursos que una empresa
dispone, y esto solamente se puede medir mediante el anlisis financiero.
BIBLIOGRAFA
Calvo langarica, C. (s.f.). Analisis e interpretacion de estados financieros. PAC SA
de CV.
Macias pineda. (s.f.). El analisis de los Estados Financieros y las diferencias en
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ECASA.
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GLOSARIO
I.
II.
III.
IV.
V.
Cuantificar: v. t. Cifrar.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
SIGLARIO
N. I. F.: Normas de Informacin Financiera