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FUENTES DE FINANCIAMIENTO
DOCENTE
Lic. David Reyes Prez
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
ELABORADO POR
VSQUEZ MONTERROSO, RODRIGO ALFREDO
201215282
201214842
201215840
201123832
200314640
200711693
201215761
201215892
NDICE
INTRODUCCIN...i
CAPITULO I
INTRODUCCIN ............................................................................................................ 5
FUNCIN FINANCIERA ................................................................................................. 6
1.1.
1.2.
1.3.
1.3.1.
1.3.2.
2.1.1.
FUENTES INTERNAS............................................................................................................. 10
2.1.2.
2.2.
2.3.
GARANTIA ................................................................................................................................... 11
2.4.
OBJETO ........................................................................................................................................ 12
2.5.
DESTINO ...................................................................................................................................... 13
2.6.
ENTIDAD ...................................................................................................................................... 13
CLASIFICACIN ............................................................................................................................ 15
3.2.
3.2.1.
3.2.2.
3.2.3.
PAGAR ............................................................................................................................... 16
3.2.4.
LINEA DE CRDITO............................................................................................................... 16
3.2.5.
PAPELES COMERCIALES....................................................................................................... 17
3.2.6.
3.2.7.
INVENTARIOS ...................................................................................................................... 18
3.3.
3.3.1.
HIPOTECAS .......................................................................................................................... 18
3.3.2.
ACCIONES ............................................................................................................................ 19
3.3.3.
BONOS ................................................................................................................................. 19
3.3.4.
4.2.
CARACTERSTICAS ....................................................................................................................... 21
4.2.1.
RENTABILIDAD..................................................................................................................... 21
4.2.2.
SEGURIDAD ......................................................................................................................... 21
4.2.3.
LIQUIDEZ ............................................................................................................................. 21
4.3.
PARTICIPANTES ........................................................................................................................... 22
4.3.1.
INTERMEDIARIOS ................................................................................................................ 22
4.3.2.
INVERSORES ........................................................................................................................ 22
4.3.3.
FUNCIONES ............................................................................................................................. 22
4.4.
MERCADO DE DEUDA.................................................................................................................. 23
4.5.
TIPOS DE CREDITO....................................................................................................................... 23
4.6.
4.6.1.
4.6.2.
4.7.
4.7.1.
LETRA DE CAMBIO............................................................................................................... 25
4.7.2.
CHEQUE ............................................................................................................................... 26
4.8.
PORTAFOLIO DE INVERSION................................................................................................... 26
4.9.
4.9.1.
4.9.2.
4.9.3.
4.9.4.
CONCLUSIONES ......................................................................................................... 29
RECOMENDACIONES ................................................................................................. 30
BIBLIOGRAFA ............................................................................................................ 31
i
INTRODUCCIN
En la actualidad uno de los aspectos mas importantes en las actividades de cualquier
compaa figura la acumulacin de capital. De acuerdo a la Real Academia, el capital
es un factor de produccin constituido por inmuebles, maquinaria o instalaciones
de cualquier gnero, que, en colaboracin con otros factores, principalmente el
trabajo, se destina a la produccin de bienes.
CAPITULO I
FUNCIN FINANCIERA
1.1.
Las empresas se dividen en reas funcionales de acuerdo a las actividades que realizan,
finanzas y administracin es un rea funcional de soporte para todas las dems reas,
se encarga del optimo control, manejo de recursos econmicos y financieros de la
empresa, esto incluye la obtencin de recursos financieros tanto internos como externos,
necesarios para alcanzar los objetivos y metas empresariales y al mismo tiempo velar
por que los recursos externos requeridos por la empresa sean adquiridos a plazos e
intereses favorables.
1.2.
La administracin financiera tiene un gran campo dentro de las empresas entre los
objetivos ms importantes estn:
La Administracin de riesgos trata de asegurar todas las operaciones que tienen relacin
con la liquidez financiera ya que puede haber vacos financieros a partir de oportunidades
de negocios que produzcan retornos financieros inadecuados, financiamientos de deuda
con trminos desfavorables, falta de crdito disponible para el negocio e inversiones
financieras inestables.
Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente y
asignando recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa.
1.3.
1.3.1.
DECISIONES DE INVERSIN
Las decisiones de inversin determinan que tipo de activos mantiene la empresa. Esta
actividad dentro de una empresa es de suma importancia, ya que decide que tipo de
activo va adquirir para obtener un beneficio econmico, que le ayude a maximizar sus
ganancias, y sobre todo que ayude a alcanzar los objetivos trazados por la empresa.
Los motivos por los cuales surge la necesidad de tomar una decisin de stas es para
adquirir nuevos activos fijos para innovar el mercado, siempre sin perder el camino que
nos conduzca a cumplir los objetivos de la empresa. Otro de los motivos es para
reemplazar los activos fijos ya existentes, ya que por su utilidad o aos de uso se
encuentran ya deteriorados, no obteniendo un rendimiento adecuado en la empresa
Antes de proceder a tomar una decisin ser preciso hacer un anlisis detallado de la
inversin, incluida una evaluacin tcnica y financiera de las operaciones propuestas. Un
proyecto o anlisis de inversin trata de planear en detalle las diferentes etapas de las
operaciones y prepara clculos completos de los costos de inversin y los costos de
operacin. No podemos tomar una decisin de inversin si el costo de inversin y
II.
III.
IV.
V.
VI.
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Financiamiento Interno
Financiamiento Externo
CAPITULO II
CLASIFICACIN GENERAL DEL FINANCIAMIENTO
2.1.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Es la forma de cmo se va obtener o adquirir los recursos financieros para que una
empresa, pblica o privada, requiere) para realizar sus actividades, as como el inicio de
nuevos proyectos que impliquen invertir.
Existen diversas fuentes de financiamiento, sin embargo, las ms comunes son: las
internas y externas.
2.1.1.
FUENTES INTERNAS
Son las que se dan dentro de la empresa, como resultado de sus operaciones y
promocin, entre sta estn:
Utilidades Reinvertidas: Esta fuente es muy comn, sobre todo en las empresas
de nueva creacin, y en la cual, los socios deciden que en los primeros aos, no
repartirn dividendos.
2.1.2.
FUENTES EXTERNAS
2.2.
PLAZOS DE FINANCIAMIENTO
Los Financieros y Contadores, utilizan el concepto de corto plazo y largo para mostrar
en los Estados Financieros las deudas que tiene la empresa en funcin del plazo en que
deben pagarse. Y estimar los costos y gastos para pagar en tiempo determinado o
pactado con la entidad financiera; una deuda de corto plazo, es la que debe pagarse
dentro de los prximos doce meses. Una deuda a largo plazo, es la que debe pagarse
despus de doce meses o en el siguiente periodo fiscal, si los Estados Financieros son
los de finales del periodo.
En resumen, los prstamos de corto plazo generalmente tienen una tasa de inters
mucho ms alta. Tambin son ms costosos, porque los gastos de formalizacin y
comisiones, deben diluirse entre un plazo menor.
2.3.
GARANTIA
CLASIFICACIN
2.4.
OBJETO
El objeto del financiamiento es tener la liquidez suficiente durante cierto periodo para
poder mantener la operacin de una empresa, es decir, tener el suficiente flujo de efectivo
para pago de acreedores, nominas, desarrollo de proyectos, etc.
Para darle seguimiento al ptimo al financiamiento de la entidad se llevaran a cabo varios
pasos cronolgicos.
1. Previsin de necesidad de fondos.
2. Previsin de la negociacin, en esta etapa se establecern relaciones con las
todas las instituciones nacionales o internacionales las cuales puedan ser una
opcin para un futuro financiamiento, posteriormente ya con el conocimiento de
condiciones propuestas por cada entidad y las condiciones de pas en cuanto a
costos y valor de dinero se realizara un estudio de las posibles alternativas.
3. Negociacin, se eligen las entidades segn el estudio realizado y se proceder
a la negociacin de las condiciones para un posible financiamiento, otorgndoles
la informacin y papelera que requieran, estas condiciones incluyen los montos
a autorizar por la entidad financiadora, intereses, plazos y requisitos legales, etc.
4. Mantenimiento, esta etapa se basa en la actualizacin de informacin necesaria
hacia la entidad financiadora por parte de la entidad, esto por medio de solicitudes
peridicas que la institucin requiera.
5. Amortizacin y pago de las obligaciones adquiridas
6. Renovacin del financiamiento.
2.5.
DESTINO
Renovacin: Normalmente los inmuebles son los que sufren esta forma de
inversin, en la cual solo se readaptan los activos para que puedan seguir en
funcionamiento, tambin podr realizarse renovacin en los activos fijos
reemplazando partes importantes de las maquinarias, motores de vehculos,
bombas de ciertas maquinarias, etc.
ENTIDAD
La financiacin de las empresas puede otorgarse por varios tipos de entidades entre las
cuales tenemos:
Entidades bancarias: Son empresas financieras que captan recursos por medio
de dos tipos operaciones que son las pasivas que consiste en la captacin de
dinero de personas individuales y jurdicas, y las activas que consisten en
financiacin a terceros exigiendo por dicha financiacin intereses.
CAPITULO III
TIPOS DE FINANCIAMIENTO
3.1.
CLASIFICACIN
La clasificacin hace referencia a la duracin o el tiempo que tarda para que el dinero
sea devuelto o recibido. Por lo general las fuentes de financiamiento a corto plazo duran
de 1 a 3 aos mientras que las fuentes de financiamiento a largo plazo podran durar de
15 a 30 aos tal es el caso de las hipotecas
3.2.
Crditos Comerciales
Crditos Bancarios
Pagars
Lneas de Crdito
Papeles Comerciales
3.2.1.
CRDITOS COMERCIALES
Es el uso de las cuentas por pagar del pasivo a corto plazo de la empresa, su importancia
radica en el uso
CREDITO BANCARIO
Es una de las fuentes ms utilizadas por las empresas, debido a que el financiamiento
proviene de los bancos con los cuales establecen relaciones ordinarias.
Las ventajas de esta fuente de financiamiento estn relacionadas con la flexibilidad del
banco en cuanto proveer recursos de acuerdo a las necesidades de la empresa; por otro
lado, los prstamos bancarios arrastran
PAGAR
Es un instrumento negociable, una promesa por escrito dirigida a una persona o entidad.
En dicho documento reside el compromiso de pago en una fecha especfica as como el
monto e intereses pactados.
Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prstamos en efectivo y otras
transacciones, la principal ventaja al utilizar este documento se presenta en la seguridad
de recibir el pago; mientras que por otro lado el incumplimiento, al igual que el crdito
comercial, repercutira en acciones legales contra el pagador.
3.2.4.
LINEA DE CRDITO
Bsicamente es un prstamo bancario bajo custodia del banco, y que una vez solicitado
por la compaa el banco dispone al traslado de fondos parciales. Al momento de realiza
la transaccin la compaa se ve en la obligacin de pagar el inters convenido.
La gran ventaja de esta fuente de financiamiento es la disponibilidad a toda hora de
efectivo para el cumplimiento de obligaciones; por otro lado existen restricciones para el
otorgamiento de dicho beneficio, ya que suele ser concebido los clientes ms solventes
del banco. Otra gran desventaja se relaciona con el pago de intereses que debe
realizarse cada vez que la compaa solicita efectivo para alguna transaccin.
3.2.5.
PAPELES COMERCIALES
Los papeles comerciales son ttulos de crdito o pagares negociables que no definen
garanta, regularmente son emitidas por las sociedades mercantiles y son adquiridas por
los bancos, personas individuales, compaa de seguros y algunas empresas que
desean invertir sus excedentes a corto plazo.
La ventaja reside en el costo de emisin en comparacin con los crditos bancarios
mientras que la desventaja principal es el pago de intereses y la falta de garanta de
pago.
3.2.6.
Aunque los beneficios detallados en el prrafo anterior son de ayuda para las entidades,
debe considerarse que el comprador siempre cobrara un honorario y estar en pleno
derecho de solicitar intervencin legal por el incumplimiento del contrato.
3.2.7.
INVENTARIOS
Este tipo de financiamiento consiste en pignorar los inventarios, es decir que los mismos
son utilizados como garanta de prstamo bancario. Sus principales ventajas es el
aprovechamiento de una gran pieza de la empresa para el financiamiento mientras que
el riesgo inherente es la prdida del inventario al incumplir en la obligacin.
3.3.
Hipotecas
Acciones
Bonos
Arrendamiento Financiero
3.3.1.
HIPOTECAS
ACCIONES
BONOS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
CAPITULO IV
BOLSA DE VALORES
4.1.
BOLSA DE VALORES
Es una organizacin privada que atiende a los mandatos de sus clientes en donde
realizan negociaciones de compra venta de valores, como acciones, sociedades de
compaas, bonos, certificados, ttulos de participacin, y instrumentos de inversin.
4.2.
CARACTERSTICAS
RENTABILIDAD
SEGURIDAD
La bolsa de valores es un mercado de renta donde los valores cambian con la alza o baja
lo cual con lleva un riesgo, este riegos se puede disminuir cuando los ttulos se mantienen
a largo plazo la probabilidad de que la inversin sea segura y rentable.
4.2.3.
LIQUIDEZ
4.3.
PARTICIPANTES
INTERMEDIARIOS
INVERSORES
Inversores adversos al riego, invierte en valores del Estado, como bonos del
tesoro.
4.3.3.
FUNCIONES
Dan liquidez a la inversin, los tenedores de ttulos pueden convertir sus acciones
en dinero.
4.4.
MERCADO DE DEUDA
TIPOS DE CREDITO
Crdito hipotecario: Dinero que entrega una institucin para adquirir una
propiedad.
Crdito consolidado: Prstamo que rene todos los prstamos que tiene un
prendario convirtindolo en uno solo, este permite pagar sus deudas en una sola
cuota.
Crdito personal: dinero que entrega el banco o financiera a una persona para
adquirir un bien mueble.
4.6.
MERCADO DE CAPITAL
4.6.2.
En funcin de su estructura:
Mercados organizados.
Mercados no organizados.
4.7.
TITULO DE VALOR
LETRA DE CAMBIO
Es aquel ttulo valor que incorporada una orden de pago incondicionada dada por el que emite
la letra, para que al vencimiento le pague a otra tercera persona una suma de dinero que
consta en la letra.
En el momento de la emisin de la letra aparecen normalmente tres partes:
4.7.2.
CHEQUE
Es el documento que contiene una orden incondicionada de pago de una determinada suma
de dinero al tenedor.
Para la emisin de un cheque es necesario:
Que existan fondos en el banco a disposicin del librador y que sean suficientes
para el pago del cheque.
Que exista un acuerdo entre el librador y el banco para disponer de esos fondos
mediante la emisin de cheques. Este acuerdo generalmente va unido a algn
contrato bancario.
4.7.3.
PAGAR
Es otro ttulo valor muy semejante a la letra de cambio. Es, entonces, un documento
escrito, mediante el cual, una persona (librado) se compromete a pagar al tenedor del
pagar una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente.
A diferencia de la letra de cambio, quien emite el pagar es el deudor, y no el acreedor.
4.8.
PORTAFOLIO DE INVERSION
TIPO DE INVERSIONES
Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa
espera obtener algn rendimiento a futuro, ya sea, por la realizacin de un inters,
dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisicin.
4.9.1.
INVERSION NETA
INVERSION BRUTA
del
gobierno
de
compaas)
valores
negociables
de
capital
Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas
por un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha
de presentacin del balance general.
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
Pienso que tenemos que cambiar nuestra cultura pues la mayora de personas en
nuestra actualidad preferimos obtener un prstamo o bien gastar con una tarjeta
de crdito no pensando en nuestro futuro, no tomando en cuenta los altos
intereses que al final pagaremos, creo que nuestro pas debera de empezar a
introducir la cultura de inversin para obtener ganancias y que cada vez
Guatemala se desarrolle ms.
BIBLIOGRAFA
http://www.monografias.com/trabajos101/decisiones-financiamientorecursos/decisiones-financiamiento-recursos.shtml#ixzz3gMuLaszz
Decisiones Financieras
Angela Demestre, Cesar Castell, Antonio Gonzales
www.eumed.net/libros-gratis/2006b/cag3/2j.htm