La industria de Fondos Mutuos y sus nuevas

alternativas de Inversin

Gonzalo Presa, CFA

Gerente General - Scotia Fondos

Contenido

La Industria de FFMM en el Per

Potencial de Crecimiento

Perspectivas 2016 y alternativa de inversin

La presente informacin es de uso exclusivo del Grupo Scotiabank

La industria de FFMM en el Per

Industria de Fondos Mutuos : Evolucin histrica

Patrimonio Administrado (USD Bn) y
Nmero de Partcipes

+33K Partcipes
387K
354K

316K
275K

263K

279K

314K

2015:
+PEN 2,280 MM

263K

199K
167K
115K
83K

14

13

5.8

6.8

8.2

2004

2005

2006

15.7

18.2
13.7

21

8.8

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Crecimiento del AuM (PEN MM)

Fuente: SMV. Al 31-dic

16.5

18.7

2013

2014

2015

Actualmente existe 119 fondos mutuos en el mercado. Existe una

concentracin creciente en FFMM de Money Market ( MCP y CP)

N de
Productos:

51

53

56

64

76

89

119
Money Market

41.3%

34.5%
47.0%

Mediano Plazo

44.5%
58.6%
69.0%

77.3%

Flexible

35.8%
32.0%

43.8%

Acciones

Internacional

43.2%
31.8%
22.5%

16.5%

F. de Fondos

Estructurados
2009

Fuente: SMV. Al 31.Dic

2010

2011

2012

2013

2014

Oct2015
2015

80% de los partcipes son PN, 20% PPJJ, 62% del patrimonio est en
dlarizado.
AuM por Moneda
% Dlares

35%

36%

65%

64%

2009

2010

% Soles

40%

60%

2011

52%

50%

48%

46%

49%

52%

2012

2013

2014

38%

62%

oct-15
2015

AuM por Tipo de partcipe

% PN

% PJ

28%

20%

18%

22%

18%

21%

20%

72%

80%

82%

78%

82%

79%

80%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015
Sep
2015

Fuente: SMV y ASBANC

Slo dos administradoras concentran ms del 60% de la industria

Market Share por Patrimonio Administrado

Fuente: SMV. Al 31-Dic

Potencial de Crecimiento

Potencial de la industria : Crecimiento por bancarizacin y por penetracin

FFMM vs Depsitos
FFMM vs PBI
94.0%
32.0%
63.6%
17.9%
32.9%

10.5%

22.0%

5.6%

Brasil

Mxico

Brasil
Mxico
Chile
Colombia
Per

Chile

AUM Total
($BB)
750
135
46
21
6

Fuente: FIAFIN, Bancos Centrales. A Junio 2015

Colombia

8.9%

3.2%
Peru

Depsitos
($BB)
798
212
211
64
73

Brasil

PBI (Miles de
MM)
2,346
1,282
258
377
202

Mxico

Chile

Colombia

% (FFMM/Dep) % (FFMM/PBI)
94.0%
63.6%
22.0%
32.9%
8.9%

32.0%
10.5%
17.9%
5.6%
3.2%

Peru

Perspectivas 2016 y Alternativas de

Inversin

Perspectivas en la Industria de FFMM 2016

La tendencia depreciatoria, la volatilidad en mercados financieros, y un contexto macro

local complicado seguiran favoreciendo el crecimiento de los ffmm en USD ms
conservadores .
Sin embargo, la presin inflacionaria seguira empujando un escenario de tasas en soles al
alza que favorece al FFMM por su naturaleza dinmica.
Los clientes de perfil de riesgo ms alto seguirn priorizando los fondos internacionales de
acciones frente a los locales, aunque el momentum se ha debilitado.
La industria seguir activa en fondos estructurados que buscan aprovechar coyunturas
especficas de mercado protegiendo el capital del participe.

11

Industria de Fondos Mutuos : Fondos Estructurados

Total AuM (en USD mm) y Partcipes

33 Fondos estructurados:
Proteccin Downside ( al 100%, 90% )
Horizonte de Inversin
Principalmente para PPNN

Fuente: SMV. Al 31-Dic

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La industria de Fondos Mutuos y sus nuevas

alternativas de Inversin

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