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Emisin de Deuda
Obligaciones Negociables
Enrique Pel
Pelez
Formas de financiamiento:
Clasificacin
Recursos Propios
Aporte de los Socios (Capital Social)
Utilidades Retenidas
Aportes Irrevocables
Recursos de Terceros
Crdito
Emisin Pblica de Deuda
Emisin Pblica de Acciones
Enrique A. Pelez
Emisiones Pblicas
Acciones
Mercado Local
Estados Unidos
Niveles I, II y III
Rule 144-A
Deuda
Bonos
Debentures
Obligaciones
Negociables
Midium Term Notes
Commercial Papers
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Obligaciones Negociables
Enrique A. Pelez
Normativa
Ley 23.576 modificada por Ley 23.962 y
24.435
Decretos 156/89, 2284/91, 656/92, 1076/92,
1087/93 Resoluciones CNV
Bolsa de Comercio
Comunicaciones BCRA
Concepto
Enrique A. Pelez
Tipos de Obligaciones
Simples
Convertibles
Financieras (convertibles o no)
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Enrique A. Pelez
Emisores
Sociedades por Acciones
Cooperativas
Asociaciones Civiles
Sucursales de sociedades por acciones
extranjeras
Entidades del Estado Nacional, Provincial y
Municipal
Emisin de ONs
Enrique A. Pelez
ONs Convertibles
Derecho de Conversin
Derecho de preferencia y de acrecer Limitaciones
Tiempo de ejercicio
Precio de la conversin - Prima de
conversin
Aumento del Capital Social
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Condiciones de emisin
Moneda de Pago
Local / Extranjera
Amortizaciones
Parciales / Unica (Bullet Bonds)
Inters
Tasa Fija / Variable
Garanta
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Enrique A. Pelez
Garantas
Comn
Real
Especial
Flotante
Prenda con Registro o Comn
Subordinacin
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Enrique A. Pelez
Cuestiones Impositivas
Exenciones
Impuesto de Sellos
I.V.A.
Impuesto a las Ganancias
Requisitos
Oferta Pblica
Destino de los Fondos
Plazo mnimo de amortizacin total
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Default de ONs
Motivos
Consecuencias
Acciones en cabeza de los obligacionistas
Ejecucin individual en el pais / en el
exterior
Pedido de quiebra
Responsabilidad de los participantes
Informacin del Prospecto
Renegociacin de condiciones
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Enrique A. Pelez