1- Conceptos:

-Estado Flujo Efectivo: Es un estado financiero bsico que informa sobre las variaciones y
movimientos de efectivo y sus equivalentes en un perodo determinado. Suministrar a los
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la
empresa para generar efectivo y el equivalente a ste, as como sus necesidades de
liquidez, toma de decisiones econmicas, as como las fechas en que se producen y el
grado de certidumbre relativa de su aparicin. El estado de flujos de efectivo es el estado
financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin,
inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final.
-Actividades De Operacin: las actividades que constituyen la principal fuente
de ingresos de una empresa, as como otras actividades que no pueden ser calificadas
como de inversin o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones
relacionadas con la adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as como el
suministro de servicios.
-Actividades De Financiamiento: Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a
largo plazo, as como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo. Las actividades de inversin de una empresa incluyen transacciones
relacionadas con prstamos de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta
de inversiones (tanto circulantes como no circulantes), as como la adquisicin y venta de
propiedad, planta y equipo.
-Actividades De Inversin: Son las actividades que producen cambios en el tamao y
composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa.
Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones
relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar
tales recursos a cambio de un pago sobre una inversin, as como la obtencin de dinero
y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
-Activo Corriente: es aquel activo lquido a la fecha de cierre del ejercicio, o convertible en
dinero dentro de los doce meses. Adems, se consideran corrientes a aquellos activos
aplicados para la cancelacin de un pasivo corriente, o que evitan erogaciones durante el
ejercicio. Son componentes del activo corriente las existencias, los deudores comerciales
y otras cuentas a cobrar, las inversiones financieras a corto plazo y la tesorera. Una
entidad clasificar todos los dems activos como no corrientes.
-Pasivo Corriente: (o pasivo exigible a corto plazo) es la parte del pasivo que contiene las
obligaciones a corto plazo de la empresa. En este contexto se entiende por corto plazo un
periodo de vencimiento inferior a un ao. El carcter de circulante hace referencia a que
se trata de recursos financieros que no tienen afn de permanencia dentro de la empresa

y se contrapone a los recursos permanentes. Una entidad clasificar todos los dems
pasivos como no corrientes.
2- Origen de los estados financieros
En la poca actual, la constitucin y operacin de los negocios no slo se motiva
por el propsito de obtener suficientes utilidades en beneficio de sus dueos, sino adems
para realizar un servicio social. En esa virtud, todas las personas que en alguna forma
estn conectadas con una empresa (administradores, banqueros, inversionistas,
trabajadores, fisco, etc.) tienen inters en su xito, puesto que el fracaso de la empresa
repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economas y en el bienestar
social; por tanto, para todos los tipos de analizadores el objetivo del anlisis de los
estados financieros es la obtencin de suficientes elementos de juicio para apoyar las
opiniones que se hayan formado con respecto a los detalles de la situacin financiera y de
la rentabilidad de las empresas. La sntesis es el fin del conocimiento humano, es el fruto
del progreso del espritu, la expresin del esfuerzo oportunamente empleado en sus
ejecuciones. Anlisis significa distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar
a conocer sus principios o elementos. Pero en el anlisis de estados financieros, haciendo
nicamente el examen aislado de sus diversos elementos componentes, no pueden
esperarse conclusiones entre resultados del pasado y los actuales, y el efecto que tales
cambios puedan tener el futuro, sino que es necesario hacer comparaciones entre sus
diversos elementos componentes y examinar su contenido para poder medir la magnitud
relativa de los mismos.
3- Conjunto completo de los estados financieros
-Estado de situacin patrimonial (tambin denominado Estado de Situacin Financiera,
Balance General o Balance de Situacin): El balance general, balance de
situacin o estado de situacin patrimonial es un informe financiero contable que refleja la
situacin econmica y financiera de una empresa en un momento determinado. El estado
de situacin financiera se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, el activo,
el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que
representan los diferentes elementos patrimoniales.
-Estado de resultados (tambin denominado Estado de Prdidas y Ganancias o cuenta de
prdidas y ganancias): En contabilidad, el estado de resultados, estado de rendimiento
econmico o estado de prdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra
ordenada y detalladamente la forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio durante
un periodo determinado. El estado financiero es cerrado, ya que abarca un perodo
durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al
ingreso del mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo
contable para que la informacin que presenta sea til y confiable para la toma de
decisiones. Consiste en desglosar, los gastos e ingresos en distintas categoras y obtener
el resultado, antes y despus de impuestos.

-Estado de evolucin de patrimonio neto (tambin denominado Estado de Cambios en el

Patrimonio Neto): En contabilidad el estado de evolucin de patrimonio neto, tambin
denominado Estado de cambio en el patrimonio neto, es el estado que suministra
informacin acerca de la cuanta del patrimonio neto de un ente y de cmo este vara a lo
largo del ejercicio contable como consecuencia de:
Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y dividendos con los
accionistas y/o propietarios).
El resultado del perodo.
El resultado del perodo se denomina ganancia o supervit cuando aumenta el
patrimonio y prdida o dficit en el caso contrario. El estado de evolucin de
patrimonio neto es uno de los estados contables bsicos.
-Estado de flujo de efectivo: Es un estado financiero bsico que informa sobre las
variaciones y movimientos de efectivo y sus equivalentes en un perodo determinado.
-Notas Revelatorias: que incluyan un resumen de las polticas contables ms significativas
y otra informacin explicativa
-Estado de situacin financiera comparativo: al principio del primer periodo comparativo,
cuando una entidad aplique una poltica contable retroactivamente o realice una re
expresin retroactiva de partidas en sus estados financieros o cuando reclasifique
partidas en sus estados financieros.
4- Usuarios de los estados financieros
El Consejo del IASC, estima que los estados financieros, as preparados, cubren
las necesidades comunes de la mayora de los usuarios. Dentro de la satisfaccin del
usuario interno/externo de la informacin financiera tenemos las siguientes:
a) Inversionistas. Los suministradores de capital de riesgo y sus asesores estn
preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a obtener de las
inversiones, por lo tanto, necesitan informacin que les ayude a determinar si deben
adquirir, mantener o vender.
b) Empleados. Los trabajadores en general, y las agrupaciones sindicales estn
interesados en la situacin financiera de la empresa (estabilidad), en su rentabilidad y
capacidad para responder al pago de sus remuneraciones y otros beneficios.
c) Financistas. Los proveedores de recursos ajenos a los propietarios de la entidad
estn interesados en la informacin que les permita evaluar la capacidad de la misma
para pagar los prstamos y sus correspondientes intereses, en los plazos convenidos.
d) Proveedores y otros acreedores comerciales. Estn interesados en la
informacin que les permita determinar si los montos que se les adeudan sern pagados
a su vencimiento por un perodo ms corto que el que interesa a un financista.
e) Clientes. A los clientes les interesa disponer de la informacin acerca de la
continuidad de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo o
dependen comercialmente de ella.

f) Organismos pblicos. Las entidades gubernamentales estn interesadas en la

distribucin de los recursos y, por lo tanto, por el desempeo de las empresas. Tambin
requieren de la informacin destinada a regular la actividad de las empresas, fijar polticas
tributarias y utilizar esta informacin para preparar sus estadsticas nacionales
macroeconmicas y otras.
g) Pblico en general. Todas las personas, directa o indirectamente, estn
afectadas por la actividad de las empresas y pueden requerir informacin acerca de su
desarrollo, perspectivas y alcance de sus actividades

5- Objetivos de los estados financieros

Dentro de los objetivos de los estados financieros, se enmarcan los de brindar
informaciones adecuadas y oportunas a sus diferentes usuarios, relativas a todos los
acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha determinada. Logrndose
de manera especial los siguientes objetivos fundamentales:
Lograr satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos
posibilidad de obtener informacin y dependan de los estados financieros como principal
fuente para informarse de las actividades econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir,
comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivos.
6- Caractersticas cualitativas de los estados financieros
-Comprensibilidad. La informacin debe ser comprensible a todos los usuarios, quienes
estn debidamente informados de las actividades econmicas del negocio, de la
contabilidad y que poseen la buena voluntad de analizar la informacin de forma
cuidadosa y razonable. La informacin que posea cierto grado de complejidad y que es
necesaria para la toma de decisiones, no debe ser excluida aduciendo que esta es de
muy difcil comprensin para algunos usuarios.
-Relevancia. Toda informacin que es til, posee la relevancia para una buena toma de
decisiones por parte de los usuarios. La informacin financiera posee la cualidad de ser
relevante cuando ejerce influencia significativa sobre las decisiones econmicas de los
que hacen uso de ella, para as evaluar el pasado, el presente y el futuro, ayudndonos
en todo caso a reafirmar o bien a corregir evaluaciones realizadas con anterioridad.
-Importancia Relativa. La relevancia de la informacin est afectada por su naturaleza e
importancia relativa. La naturaleza se manifiesta con el tipo de informacin contable que
tenemos que evaluar para efectos de riesgo financiero y la importancia relativa, cuando su
omisin o presentacin errnea puede influir en las decisiones econmicas de los
usuarios a partir de la informacin de los estados financieros.
-Fiabilidad. La informacin financiera es fiable cuando est libre de error significativo y de
sesgo o prejuicio y todos los usuarios pueden tener la confianza en que es la imagen fiel
de lo que se pretende representar, o de lo que se puede esperar razonablemente que
represente

-Esencia/Forma. Para representar fielmente las transacciones y dems hechos

econmicos que se pretende reflejar, es necesario que se contabilicen y que estn de
acuerdo con su esencia y realidad econmica y no meramente segn su forma legal. La
esencia de las transacciones y dems hechos no siempre son consistentes con lo que
aparentan en su forma legal o externa. Un ejemplo podra ser que la empresa est
generando un costo administrativo por sueldo a una persona que realmente no existe
dentro del personal que labora para la empresa.
-Integridad. Para ser consistente, la informacin de los estados financieros debe ser
completa dentro de los lmites de su importancia relativa y su costo. Omitir transacciones
puede causar que la informacin sea falsa o equivoca y por lo tanto no fiable y deficiente
en trminos de su relevancia.
-Comparabilidad. Los usuarios de ben ser capaces de analizar y comparar los estados
financieros de una empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias
de la situacin financiera y de sus resultados. Dichos usuarios de ben tener la capacidad
de poder comparar los estados financieros de empresas diferentes, con el fin de evaluar
su posicin financiera, resultados y flujo de efectivo en trminos relativos. Esto significa
que la uniformidad en la informacin debe ser un factor determinante para poder realizar
una comparacin razonable.
-Oportunidad. Si hablamos de oportunidad estamos afirmando que dicha informacin la
tendrn los usuarios en el momento justo cuando realmente la necesitamos. Si existe un
retraso indebido en la presentacin de la informacin, esta puede perder su relevancia y
realmente es inoportuna.
-Beneficio/Costo. Los beneficios derivados de la informacin financiera deben exceder los
costos de suministrarla. Sin embargo, la evaluacin de beneficios y costos, es
sustancialmente un proceso de juicio de valor.
7- Conceptos y principios bsicos subyacentes a los estados financieros
8- Requerimientos generales de la presentacin de los estados financieros
9- Informacin a presentar en el Estado De Situacin Financiera
Es el que refleja todos los recursos que la empresa posee o controla (Activos); las
deudas que mantiene (Pasivos) y el inters de los propietarios en la misma (Patrimonio).
En otras palabras un balance general es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de
lo que debe, lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una
fecha determinada.
Como mnimo, el estado de situacin financiera incluir partidas que presenten los
siguientes importes:
a. Efectivo y equivalentes al efectivo.
b. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
c. Activos financieros [excluyendo los importes mostrados en (a), (b), (j) y (k)].
d. Inventarios.

e.
f.
g.
h.

Propiedades, planta y equipo.

Propiedades de inversin registradas al valor razonable con cambios en resultados.
Activos intangibles.
Activos biolgicos registrados al costo menos la depreciacin acumulada y el
deterioro del valor.
i. Activos biolgicos registrados al valor razonable con cambios en resultados.
j. Inversiones en asociadas.
k. Inversiones en entidades controladas de forma conjunta.
l. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar.
m. Pasivos financieros [excluyendo los importes mostrados en (l) y (p)].
n. Pasivos y activos por impuestos corrientes.
o. Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos (stos siempre se
clasificarn como no corrientes).
p. Provisiones.
q. Participaciones no controladoras, presentadas dentro del patrimonio de forma
separada al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.
r. Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.
Cuando sea relevante para comprender la situacin financiera de la entidad, sta
presentar en el estado de situacin financiera partidas adicionales, encabezamientos y
subtotales.
Informacin a presentar en el Estado Resultado Integral
Una entidad presentar todas las partidas de ingresos y gastos reconocidas en un
periodo:
(a) En un nico estado del resultado integral, o
(b) en dos estados: uno que muestre los componentes del resultado (estado de resultados
separado) y un segundo estado que comience con el resultado y muestre los
componentes del otro resultado integral (estado del resultado integral).
Como mnimo, en el estado del resultado integral se incluirn partidas que presenten los
siguientes importes del perodo:
(a) Ingresos de actividades ordinarias;
(b) Costos financieros;
(c) Participacin en el resultado del periodo de las asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen con el mtodo de la participacin;
(d) Gasto por impuestos;
(e) Un nico importe que comprenda el total de:
(i) El resultado despus de impuestos de las operaciones discontinuadas; y (ii) la
ganancia o prdida despus de impuestos reconocida por la medicin a valor razonable
menos costos de venta, o por la disposicin de los activos o grupos para su disposicin
que constituyan la operacin discontinuada.
(f) Resultados;
(g) Cada componente de otro resultado integral clasificado por naturaleza (excluyendo los
importes a los que se hace referencia en el inciso (h));
(h) Participacin en el otro resultado integral de las asociadas y negocios conjuntos que
se contabilicen con el mtodo de la participacin; y

(i) Resultado integral total. Una entidad revelar las siguientes partidas en el estado del
resultado integral como distribuciones para el periodo:
(a) Resultado del periodo atribuible a: (i) participaciones no controladoras y (ii)
propietarios de la controladora.
(b) Resultado integral total del periodo atribuible a: (i) participaciones no
controladoras y Propietarios de la controladora.
Informacin a presentar en el estado resultado
Informacin a presentar en el estado de ganancia y perdidas
10- Notas de los estados financieros definicin e importancia.
11- De ejemplos de flujos de efectivo provenientes a actividades de inversin,
financiamiento y operacin

a)
b)
c)
d)
e)
f)

12- Nombre y explique brevemente los mtodos para presentacin de las

actividades de operacin de flujo de efectivo
Son ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin los siguientes:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.
Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias.
Pagos a proveedores de bienes y servicios.
Pagos a los empleados y por cuenta de ellos.
Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan clasificarse
especficamente dentro de las actividades de inversin y financiacin.
Cobros y pagos procedentes de inversiones, prstamos y otros contratos mantenidos con
propsito de intermediacin o para negociar que sean similares a los inventarios
adquiridos especficamente para revender.
Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedades, planta y
equipo por una entidad manufacturera, pueden dar lugar a una ganancia o prdida que se
incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estas
transacciones son flujos de efectivos procedentes de actividades de inversin. Clasificarse
especficamente dentro de las actividades de inversin y financiacin.
13- Estructura bsica de estado de situacin financiera
Cuentas que lo conforman:
Activo Corriente
Disponible
Caja
Bancos
Exigible
Efectos por cobrar
Menos Efectos descontados
Cuentas por cobrar
Menos Provisin para cuentas de cobro dudoso
Adelanto entregados a cuenta de contratos
Otras cuentas por cobrar

Realizable
Inversiones temporales
Inventarios:
Mercancas compradas a terceros
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas
Materiales indirectos y suministros de fbrica
Mercancas en trnsito o en cambio
Prepagado
Intereses pagados por anticipado
Seguros pagados por anticipado
Alquileres pagados por anticipado
Suministros de oficina
Porcin circulante de cargos diferidos
Largo Plazo
Efectos por cobrar
Cuentas por cobrar
Hipotecas por cobrar
Inversiones Permanentes
Inversiones en acciones
Inversiones en bonos u obligaciones
Inversiones en fondo de participacin
Inversiones en inmuebles
Inversiones en compaas filiales
Activo No Corriente
FIJO (propiedad, Planta y Equipo)
No Depreciable
Terrenos
Depreciable
Edificios
Menos Depreciacin acumulada edificios
Maquinaria
Menos Depreciacin acumulada Maquinaria
Equipo de reparto
Menos depreciacin acumulada de equipo de reparto
Equipo de oficina
Menos depreciacin acumulada de equipo de oficina
Mobiliario
Menos depreciacin acumulada mobiliario
INTANGIBLES
Plusvala
Derechos de autor
Patentes

Menos amortizacin acumulada de patentes

Marcas de Fbrica
Menos amortizacin acumulada marcas de fbrica
Franquicias
Menos amortizacin acumulada franquicias
CARGOS DIFERIDOS
Gastos de constitucin
Menos amortizacin acumulada gastos de constitucin
Gastos de reorganizacin
Menos amortizacin gasto de reorganizacin
Gastos de desarrollo
Menos amortizacin acumulada gastos de desarrollo
Gastos de investigacin
Menos amortizacin acumulada de gastos de investigacin
Mejoras a inmuebles arrendados
Menos amortizacin acumulada mejoras a inmuebles arrendados
Campaas publicitarias
Menos amortizacin acumulada campaas publicitarias
Otros Activos
Depsitos dados en garanta
Efectos por cobrar en litigio
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo a:
Empleados
Socios
Directores
Fondos congelados
Fondos para pensiones
Pasivo Corriente
Prstamos bancarios por pagar
Efectos por pagar
Cuentas por pagar
Gastos acumulados por pagar
Dividendos decretados por pagar
Porcin circulante de crditos diferidos
Porcin circulante de pasivo a largo plazo
Pasivo No Corriente
Hipotecas por pagar
Obligaciones o bonos por pagar
Efectos por pagar
Cuentas por pagar
Crditos Diferidos
Alquileres cobrados por anticipado
Intereses cobrados por anticipado
Otros ingresos cobrados por anticipado

Otros Pasivos
Depsitos de alquileres recibidos en garanta
Depsitos de luz recibidos en garanta
Patrimonio
Capital
Utilidades por distribuir (o prdidas acumuladas)
Reservas:
Legales
Cuentas De Orden
Deudoras
Mercancas en consignacin
Consignatarios de mercancas
Bancos cuenta de efectos al cobro
Fianzas concedidas
Mercancas pignoradas
Mercancas en almacenes
Cartas de crdito concedidas
Acreedoras
Mercancas en consignacin per-contra
Consignatarios de mercancas per contra
Bancos cuenta de efectos al cobro per contra
Fianzas concedidas per contra
Mercancas en almacenes per contra
Cartas de crdito concedidas per contra.
14- De ejemplo de la representacin de los gastos en el estado de situacin
integral
15- Conceptos:
-Capital de trabajo: Se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para
poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comnmente conocemos
activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios). La empresa
para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia
prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. Es decir,
aquellos recursos que requiere la empresa para desarrollar sus operaciones econmicas.
En ese sentido, el Capital de Trabajo viene a ser la diferencia existente entre los activos
corrientes (importe suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas)
totales y los pasivos corrientes totales de la empresa.
-Factores que afectan al capital de trabajo: Las partidas que conforman el Capital de
Trabajo tales como: efectivo, inversiones temporales de efectivo, cuentas por cobrar e
inventarios, se ven afectados por distintos factores variando en su monto. Las
necesidades de Capital de Trabajo de un negocio en particular dependen de lo siguiente:

Actividad del Negocio: El giro del negocio es el que determina la necesidad de Capital de
Trabajo, pues no todas las empresas necesitaran la misma proporcin de capital de
trabajo, por ejemplo una empresas industriales requerirn de mayor cantidad de capital de
trabajo que una empresa de servicios puesto que la industrial necesitara una mayor
inversin en materias primas, produccin en proceso y artculos determinados.
Tiempo requerido para la obtencin de la mercadera y su costo unitario: Mientras mayor
sea el tiempo requerido para la fabricacin de la mercadera o para la obtencin de las
mismas, mayor cantidad de Capital de Trabajo se requerir y esta variar dependiendo
del costo unitario de la mercadera vendida.
Volumen de Ventas: Existe una relacin directa entre el volumen de ventas y las
necesidades de Capital de Trabajo, debido a la inversin de ste en costo de operacin,
inventarios y cuentas por cobrar. Es lgico que a medida que se ampla el volumen de las
operaciones, la cantidad de Capital de Trabajo requerido ser mayor, aunque no
necesariamente en proporcin exacta al crecimiento.
Condiciones de Compra: Las condiciones de compra de las mercaderas determinan que
los requerimientos de Capital de Trabajo sean mayores o menores. Mientras ms
favorables sean las condiciones de crdito en que se realizan las compras, menor ser la
cantidad de efectivo que se invierta en el inventario.
La Rotacin de Inventarios y Cuentas por Cobrar: Cuanto mayor sea el nmero de veces
que los inventarios son vendidos y repuestos, menor ser la cantidad de Capital de
Trabajo que har falta, la rotacin elevada de inventarios debe estar acompaada de una
elevada rotacin de cuentas por cobrar para que el Capital de Trabajo no est
inmovilizado y de esta manera est disponible para usarse en el ciclo de las operaciones.
Riesgo de una baja de valor del Activo Circulante: Una baja o disminucin en el valor real
en comparacin con el valor de libros de los valores negociables, los inventarios y las
cuentas por cobrar dar como resultado un Capital de Trabajo disminuido; entonces,
mientras ms grande sea el riesgo de una prdida tan mayor ser el importe del Capital
de Trabajo que deba tener disponible a fin de mantener el crdito de la empresa.
-Fuentes del capital de trabajo: Se consideran fuentes del Capital de Trabajo a los
siguientes conceptos:
Operaciones normales, mediante la depreciacin, el agotamiento y la amortizacin.
Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.
Ventas del activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes.
Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares.
Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por los
propietarios.
Prstamos bancarios y otros a cort plazo.
Crditos comerciales (cuentas abiertas, aceptaciones comerciales y documentos por
pagar)
Aplicaciones
Los principales usos o aplicaciones del capital de trabajo son: Declaracin de dividendos
en efectivo. Compra de activos no corrientes (planta, equipo, inversiones a largo plazo en

ttulos valores comerciales.) Reduccin de deuda a largo plazo. Recompra de acciones de

capital en circulacin. Financiamiento espontneo. Crdito comercial, y otras cuentas por
pagar y acumulaciones, que surgen espontneamente en las operaciones diarias de la
empresa. Enfoque de proteccin. Es un mtodo de financiamiento en donde cada activo
sera compensado con un instrumento de financiamiento de vencimiento aproximado. El
empleo del capital neto de trabajo en la utilizacin de fondos se basa en la idea de que los
activos circulantes disponibles, que por definicin pueden convertirse en efectivo en un
periodo breve, pueden destinarse a s mismo al pago de las deudas u obligaciones
presentes, tal y como suele hacerse con el efectivo.
El motivo del uso del capital neto de trabajo (y otras razones de liquidez) para evaluar la
liquidez de la empresa, se halla en la idea de que en cuanto mayor sea el margen en el
que los activos de una empresa cubren sus obligaciones a corto plazo (pasivos a corto
plazo), tanta ms capacidad de pago generar para pagar sus deudas en el momento de
su vencimiento. Esta expectativa se basa en la creencia de que los activos circulantes son
fuentes de entradas de efectivo en tanto que los pasivos son fuentes de desembolso de
efectivo. En la mayora de las empresas los influjos o entradas, y los desembolsos o
salidas de dinero en efectivo no se hallan sincronizadas; por ello es necesario contar con
cierto nivel de capital neto de trabajo.
Las salidas de efectivo resultantes de pasivos a corto plazo son hasta cierto punto
impredecibles, la misma predictibilidad se aplica a los documentos y pasivos acumulados
por pagar. Entre ms predecibles sean las entradas a caja, tanto menos capital neto de
trabajo requerir una empresa. Las empresas con entradas de efectivo ms inciertas
deben mantener niveles de activo circulante adecuados para cubrir los pasivos a corto
plazo. Dado que la mayora de las empresas no pueden hacer coincidir las recepciones
de dinero con los desembolsos de ste, son necesarias las fuentes de entradas que
superen a los desembolsos.
Importancia de la liquidez a corto plazo
Valor del capital de trabajo
16- Estructura general Estado De Resultado
Cuentas que lo conforman:
VENTAS
(+) Ventas de productos
(+) Ventas de servicios
(-) Devoluciones y Descuentos en Ventas
Total Ventas Netas
COSTO DE VENTAS
(+) Compras
(+) Gastos de Compras (derechos de aduanas, carga y descarga, fletes de transporte,
seguros, etc.).
= Compras Totales
(-) Devoluciones y Descuentos en Compras

= Compras Netas
(+) Inventario Inicial
= Mercanca Disponible
(-) Inventario Final
Total Costo de Venta
PRDIDA O GANANCIA BRUTAS EN VENTAS
(Restarle a las ventas netas el costo de venta).
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de ventas: (sueldos y comisiones por venta, publicidad y mercadeo de los bienes
o servicios ofrecidos, etc).
Gastos de Administracin: alquiler de oficina, sueldos, telfonos, luz elctrica, etc.
Total Gastos Operacionales
GANANCIAS O PRDIDAS OPERACIONALES
(Diferencia entre la ganancia bruta en ventas y los gastos operacionales).
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
Ingresos: (intereses ganados, beneficios en comisiones, etc.)
Egresos: (otros gastos.)
Total Otros Ingresos y Egresos (Restar los egresos a los ingresos).
PRDIDA O GANANCIAS ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA
(Las prdidas o ganancias operacionales, se deben sumar o restar segn sea el caso, al
total de otros ingresos y egresos.)
(-) IMPUESTO SOBRE LA RENTA
(-) RESERVA LEGAL
(=) UTILIDAD FINAL DEL EJERCICIO.

17- Formas de preparacin y presentacin estado flujo efectivo

18- Definicin estados financieros comparativos
19- Metodologa para el anlisis de estados comparativos
20- Metodologa de porcentaje de tendencia
21- Definicin de medicin
22- Definicin de mtodos de estados comn
23- Definicin y uso de razones financieras
24- Razn solvencia a corto plazo
25- Razn cido y sper acido
26- Anlisis de las cuentas por cobrar
27- Elementos fundamentales de la solvencia a largo plazo
28- Importancia de estructura de capital
29- Fuentes de financiamiento
30- Razones de cobertura

31- Razones de estructuras de capital