AMORTIZACION

La amortizacin es el proceso de distribucin del tiempo en un valor duradero y a menudo se

utiliza para hablar de depreciacin en trminos econmicos.
En general, los individuos solicitan prstamos a instituciones financieras para financiar un
proyecto, adquisicin de un bien, etc.
Todo prstamo que se adquiere debe pagarse por una parte unos intereses por concepto del uso
y disfrute del capital recibido y por otra, reembolsar dicho capital en una o varias pocas,
previamente acordadas.
Para determinar el pago de intereses y el control de la amortizacin o reembolso del capital en
prstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes:
Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva.
Sistema Americano o Fondo de Amortizacin.
Sistema Alemn o de Amortizacin Constante.
Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva
En este sistema el deudor se compromete a cancelar una cantidad constante (anualidad o
trmino de la renta), al finalizar o comenzar cada perodo de tiempo convenido la cantidad que se
desglosar en dos partes, la primera para cancelacin de intereses y la segunda para la
amortizacin de una parte del capital tomado en prstamo. En consecuencia, al ser las
anualidades constantes, al comenzar la amortizacin del capital comenzar a disminuir la parte
destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortizacin del capital en
cada perodo, por cuyo motivo, a este mtodo tambin se le conoce con el nombre de sistema de
amortizacin Progresiva.
El sistema Francs o de amortizacin Progresiva es ampliamente aplicado en los crditos a
mediano y largo plazo.
Los principales smbolos que se emplean son los siguientes:
D = Deuda primaria pendiente de amortizacin
R = Trmino de la renta compuesto por: inters simple del perodo (I) ms cantidades
destinada a amortizacin de la deuda (t). Es decir R = t + I
I = Inters simple de la deuda pendiente de amortizacin, Correspondiente a un perodo.
t = Amortizacin real de la deuda correspondiente a un perodo.
Z = Deuda amortizada.
P = Deuda pendiente de amortizacin.
Para suministrar cualquier tipo de informacin que pueda ser requerida referente al prstamo,
se acostumbra preparar el denominado Cuadro de Amortizacin de una deuda.
Por esta razn, se realizar un ejemplo en donde se prepara un cuadro de amortizacin.
Ejemplo: Se compra un vehculo cuyo valor es de Bs. 12.000.000. La forma de pago es:
Inicial del 30 % y el saldo restante que es Bs. 8.400.000, se financia a travs del Banco
Hipotecario XXX a una tasa efectiva del 18 % anual. Para la amortizacin y pago de intereses se
destinarn 20 cuotas mensuales constantes vencidas.

Es necesario calcular lo siguiente:

1. Valor de la anualidad R
2. Preparar un cuadro de amortizacin.
D = 8.400.000

n = 20 meses i = 0,18 anual / 12 = 0,015 mensual

En el cuadro de amortizacin para obtener la anualidad de amortizacin real de un

determinado perodo, es necesario conocer la deuda endiente de amortizacin al comenzar ese
perodo. Generalmente, se conoce la anualidad R (trmino o anualidad de la renta), pero no la
deuda pendiente a un determinado perodo.
La siguiente formula nos permitir calcular el valor de la anualidad de amortizacin REAL tx,
en funcin de la anualidad constante R (trmino de la renta) (Sistema Francs).
tx = R V
nx+1
Aplicando esta formula al ejemplo que hemos desarrollado, es decir:
Determinar la anualidad de amortizacin real para el perodo nueve (9) en un prstamo de Bs.
8.400.000,00 a una tasa de inters anual del 18%, el cual se cancelar en 20 meses en base a
cuotas vencidas de Bs. 489.264,18

Intereses de un perodo
Sistema Francs
En algunas ocasiones desearemos conocer a cunto asciende los intereses de un determinado
perodo. La siguiente frmula nos permitir calcular el valor de los intereses correspondiente a
un perodo x, en funcin de la anualidad R (Sistema Francs).

Aplicando la frmula al ejemplo que desarrollamos en el cuadro de amortizacin para el

perodo nueve tendremos lo siguiente:

Deuda Amortizada
Sistema Francs
En la amortizacin de un prstamo tambin es importante conocer la deuda amortizada al
finalizar un determinado perodo. La siguiente frmula nos proporcionar la deuda amortizada al
final del perodo despus de haber cancelado la anualidad R (Sistema Francs).

Aplicando la frmula al ejemplo que desarrollamos en el cuadro de amortizacin para el

perodo nueve tendremos lo siguiente:

Para conocer la deuda pendiente de amortizacin o deuda insoluta despus de cancelar la

anualidad de un determinado perodo, debemos aplicar la siguiente frmula:

Aplicando la frmula al ejemplo que desarrollamos en el cuadro de amortizacin para el

perodo nueve tendremos lo siguiente: