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Contenido
Manuel Daz
C.P.C.C. Matrcula No.30296
Nota
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
580
1,899
12,623
364
537
17(a)
501
523
39
51
193
_________
33
_________
14,301
_________
3,043
_________
Activo no corriente
Propiedades de inversin
198,051
207,813
122
Intangibles, neto
267
_________
_________
198,440
_________
207,813
_________
212,741
_________
210,856
_________
Total activo
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales
125
100
4,299
_________
752
_________
4,424
_________
852
_________
46,382
_________
49,449
_________
50,806
_________
50,301
_________
Capital social
23,370
23,370
Reserva legal
5,443
5,443
Resultados acumulados
133,122
_________
131,742
_________
Total patrimonio
161,935
_________
160,555
_________
212,741
_________
210,856
_________
10(a)
Total pasivo
Patrimonio
11
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situacin financiera.
Nota
14
15
2015
S/(000)
4,752
(1,621)
__________
2014
S/(000)
5,608
(1,897)
__________
3,131
3,711
24,373
__________
42,371
__________
27,504
46,082
6(a)
5(e)
(12)
(52)
(936)
Gasto de administracin
17
(2,136)
6(f)
2,657
(478)
__________
Utilidad operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta
10(b)
__________-
27,535
45,094
713
66
(7)
18(ii)
471
__________
47
__________
28,712
45,207
(7,332)
_________
(6,817)
_________
Utilidad neta
21,380
_________
38,390
_________
_________-
_________-
21,380
_________
38,390
_________
12
0.915
_________
1.643
_________
12
23,370
_________
23,370
_________
Capital
social
S/(000)
Saldo al 1 de enero de 2014
Reserva
legal
S/(000)
Resultados
acumulados
S/(000)
Total
S/(000)
23,370
5,443
98,352
127,165
________
________
38,390
________
38,390
________
38,390
38,390
________
________
(5,000)
________
(5,000)
________
23,370
5,443
131,742
160,555
________
________
21,380
________
21,380
________
21,380
21,380
________
________
(20,000)
________
(20,000)
________
23,370
________
5,443
________
133,122
________
161,935
________
Utilidad neta
Total resultados integrales
Distribucin de dividendos, nota 11(c)
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Actividades de operacin
Cobranzas a clientes
5,835
4,812
Pago a proveedores
(3,219)
(1,415)
(1,377)
(256)
Pago de tributos
(7,902)
(2,019)
495
_________
130
_________
(6,168)
_________
1,252
_________
(12,610)
38,846
(940)
(141)
(306)
_________
_________
24,849
_________
(674)
_________
(20,000)
_________
(5,000)
_________
(20,000)
_________
(5,000)
_________
(1,319)
(4,422)
Compra de intangibles
-
(674)
1,899
_________
6,321
_________
580
_________
1,899
_________
592
1.
2.
Bases para la preparacin Los estados financieros se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (en
adelante IASB).
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por las
inversiones financieras a valor razonable con cambios en resultados y las propiedades de
inversin que han sido medidas a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en
miles de soles (moneda funcional y de presentacin), excepto cuando se indique lo contrario.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, quien manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidos por el
IASB.
2.2.
Activo financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados incluyen los
activos financieros mantenidos para negociacin y los activos financieros
designados a valor razonable con efecto en resultados, cuya designacin es desde
su reconocimiento inicial y sobre la base de instrumento por instrumento.
(iii)
Pasivos financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los pasivos financieros incluyen, cuentas
por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.
Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa forma parte de los
acuerdos contractuales del instrumento. Despus del reconocimiento inicial, los
pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el
mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es calculado
considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que son parte
integral de la tasa efectiva de inters.
Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos
que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las
obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del estado de situacin
financiera. Los costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del
devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisicin del
financiamiento.
(b)
(c)
Compensacin de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan, de manera que se informa
el importe neto en el estado de situacin financiera, solamente si existe un derecho actual
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de
liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma
simultnea.
(e)
(f)
Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a fondo fijo, cuentas de ahorro y
cuentas corrientes, todos ellos registrados en el estado de situacin financiera. Dichas
cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(g)
Propiedades de inversin Las propiedades de inversin comprenden las propiedades terminadas y las propiedades
en construccin o remodelacin mantenidas para obtener rentas, plusvalas o ambas.
Las propiedades de inversin se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos de
transaccin. Los costos de transaccin incluyen los impuestos de transferencia, los
honorarios profesionales por servicios legales y las comisiones iniciales de arrendamiento
para poner la propiedad en condiciones necesarias para que sea capaz de operar. El
importe en libros tambin incluye el costo de reemplazar parte de una propiedad de
inversin existente en el momento en que dichos costos se incurren, si los criterios de
reconocimiento se cumplen.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversin se miden por su
valor razonable, el que refleja las condiciones del mercado a la fecha de cierre del periodo
sobre el que se informa. Las ganancias y prdidas que surgen de los cambios en los
valores razonables de las propiedades de inversin se incluyen en el estado de resultados
en el perodo en el que ocurren.
Los valores razonables son evaluados anualmente por la Gerencia, sobre la base de flujos
de efectivo descontados de los beneficios que se esperan obtener de estas inversiones.
Los valores razonables de las propiedades de inversin en construccin o las propiedades
de inversin a operar en el futuro son evaluados por un valuador externo independiente
reconocido, mediante la aplicacin de un modelo de valuacin reconocido.
Las propiedades de inversin se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando
la propiedad de inversin se retira del uso en forma permanente, y no se espera recuperar
beneficio econmico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de
la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el estado de resultados integrales
en el perodo en el que el activo fue dado de baja. Se realizan transferencias a o desde las
propiedades de inversin solamente cuando exista un cambio en el uso del activo. Para el
caso de una transferencia desde una propiedad de inversin hacia un componente de
mobiliarios y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilizacin
es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
mobiliarios y equipo se transfiere a una propiedad de inversin, la Compaa contabiliza el
activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la poltica contable establecida
para los mobiliarios y equipo.
(i)
Mobiliarios y equipo
El mobiliario y equipo es registrado a su costo histrico de adquisicin, menos la
depreciacin acumulada y la provisin por deterioro del valor de los activos de larga
duracin, de ser aplicable.
El costo histrico de adquisicin incluye los gastos que son directamente atribuibles a la
adquisicin de los activos. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a
resultados, toda renovacin y mejora significativa se capitaliza nicamente cuando es
probable que se produzcan beneficios econmicos futuros que excedan el rendimiento
estndar originalmente evaluado para el activo.
La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta estimando las siguientes
vidas tiles:
Aos
Equipo de cmputo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
10
Impuesto a la renta Impuesto a la renta corriente El pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea
pagado a la Autoridad Tributaria, por lo tanto se calcula en base a la renta imponible
determinada para fines tributarios.
Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes
en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
La Compaa reconoce el pasivo por impuesto diferido por todas las diferencias
temporales imponibles.
El activo por impuesto diferido se reconoce por todas las diferencia s temporales
deducibles, y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas tributarias
arrastrables no utilizadas, de haber, en la medida en que sea probable la existencia de
ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos crditos fiscales y
prdidas tributarias arrastrables.
El importe en libros del activo por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la
existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por
impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. El activo por impuesto diferido no
reconocido se reevala en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se
reconoce en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles
futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con
anterioridad.
El activo y pasivo por impuesto diferido se mide a las tasas impositivas que se espera sean
de aplicacin en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a
las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre
prximo a completarse a esa fecha. En consecuencia, el impuesto a la renta diferido al 31
de diciembre de 2015 y de 2014 ha sido actualizado aplicando las tasas que se
encontrarn vigentes a partir del 1 de enero de 2015, ver nota 10(a) y 13(b).
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente, y si los
impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin
fiscal.
Impuesto sobre las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
importe de cualquier impuesto sobre las ventas, salvo:
-
Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas incluyendo el importe
de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado de situacin financiera, segn corresponda.
(l)
Provisiones
Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar la obligacin y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin.
Las provisiones se revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que
se tenga a la fecha del estado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del
dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los
gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(m)
Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos
hacia la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
(n)
Utilidad por accin La utilidad por accin ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes en circulacin a la fecha del estado de situacin financiera, deducidas
las acciones en tesorera. Las acciones que provienen de la capitalizacin de utilidades
constituyen una divisin de acciones y; por lo tanto, para el clculo del promedio
ponderado del nmero de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en
circulacin, nota 12.
La utilidad por accin diluida corresponde a la utilidad bsica por accin, ajustada por los
efectos dilutivos de acciones originadas por conversin de bonos o acciones convertibles,
entre otros. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa no tiene instrumentos
financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad bsica y diluida por accin son las
mismas.
(o)
Reconocimiento de ingresos Los ingresos provenientes de los arrendamientos operativos (alquileres), menos los costos
directos iniciales que la Compaa incurre por estos arrendamientos, se reconocen
siguiendo el mtodo de lnea recta durante la vigencia del contrato de arrendamiento, a
excepcin de los ingresos de alquiler contingentes, que se reconocen en el momento que
este sucede.
Los incentivos otorgados por los arrendatarios para entrar en contratos de arrendamiento
se distribuyen uniformemente a lo largo del plazo del contrato, independientemente del
momento en que se cobre. El plazo de diferimiento de los incentivos corresponder al
periodo no devengado del contrato de arrendamiento, junto con cualquier otro plazo por
el cual el arrendatario tenga la opcin de prorrogar el arrendamiento, y la Gerencia tenga
certeza que lo ejercer.
Los ingresos por arrendamientos son reconocidos en el estado de resultados integrales a
medida en que se devengan en el periodo en el cual se relaciona.
Los ingresos por cargos de servicio se relacionan a los gastos asumidos por cuenta de los
arrendatarios los cuales son reconocidos en el periodo en los cuales se devenga el gasto.
Los dems ingresos son reconocidos cuando se devengan.
(p)
Depsitos en garanta Los depsitos en garanta recibidos se reconocen inicialmente a su valor razonable y
medido posteriormente a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre el valor
razonable inicial y el importe nominal se incluye como un ingreso por arrendamiento
operativo de manera lineal a lo largo del plazo del contrato.
(q)
Reconocimiento de costos y gastos Los gastos por cargos de servicio se registran a medida que estos son brindados, de
manera simultnea al reconocimiento de los ingresos por el correspondiente servicio por
alquiler.
10
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.
(r)
Medicin del valor razonable La Compaa mide algunos de sus instrumentos financieros tales como la inversin
financiera a valor razonable con cambios en resultados, al valor razonable en cada fecha
del estado de situacin financiera.
El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actan en su mejor inters econmico.
La Compaa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tiene suficiente informacin disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable, descrita
a continuacin, en base al nivel ms bajo de los datos usados que sean significativos para
la medicin al valor razonable como un todo:
Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte. Asimismo, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las polticas contables de la Compaa.
Para propsitos de las revelaciones de valor razonable, la Compaa ha determinado las
clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal como se explic anteriormente.
11
(s)
Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la
situacin financiera de la Compaa a la fecha del estado de situacin financiera (eventos
de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes
que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
(t)
Reclasificaciones Cuando ha sido necesario, los importes del ao anterior han sido reclasificados para
hacerlos comparables con la presentacin del ao corriente. La Gerencia considera que las
reclasificaciones efectuadas en los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre
de 2014, no son significativas tomando en consideracin los estados financieros en su
conjunto.
(u)
Nuevos procedimientos contables La Compaa decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones
que fueron emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2015:
-
12
Deterioro del valor de los activos no financieros (nota 2.2(j)) La Compaa evala cada fin de ao si existe un indicador de que un activo podra estar
deteriorado.
A la fecha de los estados financieros, en opinin de la Gerencia, no existe evidencia de
deterioro ya que muestran tendencias favorables a los intereses de la Compaa, lo que
sustenta la recuperacin de sus activos permanentes.
(ii)
13
Mtodo de depreciacin, vidas tiles y valores residuales de los mobiliarios y equipo (nota
2.2(i))
La determinacin del mtodo de depreciacin, las vidas tiles y los valores residuales de
los componentes de los mobiliarios y equipo involucra juicios y supuestos que podran ser
afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia revisa peridicamente estos
supuestos y los ajusta de forma prospectiva en el caso de que se identifique cambios.
(iv)
14
(v)
(b)
2014
S/(000)
-
369
300
211
__________
1,598
__________
Total
580
__________
1,899
__________
4.
15
5.
2014
S/(000)
452
602
85
_________
96
_________
(173)
_________
(161)
_________
364
_________
537
_________
537
(b)
698
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas
en soles y dlares estadounidenses, no generan intereses; y tienen vencimientos corrientes.
(c)
(d)
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar
comerciales es como sigue:
31 de diciembre de 2015
_________________________________________________
No deteriorado
S/(000)
Deteriorado
S/(000)
Total
S/(000)
85
85
85
85
98
98
14
14
44
44
31
________
173
________
204
________
364
________
173
________
537
________
Vencido De 1 a 90 das
De 91 a 120 das
16
31 de diciembre de 2014
__________________________________________________
No deteriorado
S/(000)
Deteriorado
S/(000)
Total
S/(000)
96
96
423
423
10
19
________
147
________
147
________
537
________
161
________
698
________
Vencido De 1 a 90 das
De 91 a 120 das
(e)
2014
S/(000)
161
109
Adiciones
12
_________
52
_________
Saldo final
173
_________
161
_________
Saldo inicial
(f)
6.
Propiedades de inversin
(a)
2014
S/(000)
169,533
144,498
20,354
20,378
1,806
1,770
Edificio Beln
3,313
3,231
1,953
1,782
Centros Comerciales:
San Isidro
Colmenares
El Dorado
Inmuebles:
Azotea Wilson
17
94
94
Larco (f)
26,865
8,210
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Almacn:
La Victoria
647
647
351
__________
338
__________
198,051
__________
207,813
__________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
207,813
164,176
24,373
42,371
940
674
Tienda:
Huiracocha
Saldo inicial
Ganancia por valorizacin de propiedades de inversin
Adiciones
Costo de ventas de inversin inmobiliaria (f)
(35,075)
__________
592
__________
Saldo final
198,051
__________
207,813
__________
(b)
25,165
2014
S/(000)
21,473
(792)
__________
20,898
__________
24,373
__________
42,371
__________
18
(c)
(d)
2014
%
2.50
2.50
98.00
98.00
2.50
2.50
90.10
85.56
9.17
9.17
2015
2014
S/(000)
S/(000)
2.50%
Incremento
+0.25%
1,571
2,196
Disminucin
-0.25%
(1,475)
(2,009)
(e)
9.17%
Incremento
+0.50%
(4,889)
(5,099)
Disminucin
-0.50%
(5,704)
5,964
El monto de los ingresos mnimos fijos futuros por moneda correspondiente a los arrendamientos
de las inversiones inmobiliarias es como sigue:
Ao
(f)
Relacionadas
________________________
US$(000)
S/(000)
Terceros
_______________________
US$(000)
S/(000)
Total
_______________________
US$(000)
S/(000)
2016
1,003
318
301
318
1,304
2017
497
52
549
2018
33
33
2019
32
32
2020-2041
_________
_________
_________
5
_________
_________
5
_________
Total
_________
1,500
_________
318
_________
423
_________
318
_________
1,923
_________
19
7.
A continuacin se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2015 y de 2014:
Descripcin
Equipos de
cmputo
S/(000)
Unidades de
transporte
S/(000)
Muebles y enseres
S/(000)
Total
2015
S/(000)
Total
2014
S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2015
940
12
128
141
Retiros
(220)
(720)
__________
__________
__________
__________
__________
12
__________
128
__________
1
__________
141
__________
__________
303
Adiciones
17
19
Retiros
(205)
(128)
__________
__________
__________
__________
__________
2
__________
17
__________
__________
19
__________
__________
10
__________
111
__________
1
__________
122
__________
__________
Adiciones
6(a)
Saldo al 31 de diciembre de 2015
Depreciacin acumulada
6(a)
(b)
30
La Gerencia revisa peridicamente el mtodo de depreciacin utilizado, con la finalidad de asegurar que sea consistente con el beneficio econmico
de los activos fijos. En opinin de la Gerencia de la Compaa, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos por la Compaa al 31
de diciembre de 2015 y de 2014.
20
8.
Intangibles, neto
Al 31 de diciembre de 2015, corresponden principalmente a los desembolsos realizados por la compra
del nuevo software operativo y contable utilizado por la Compaa desde el mes de marzo de 2015.
Al 31 de diciembre de 2015, la Gerencia considera que no hay situaciones que indique que existe un
deterioro en el valor neto de los intangibles.
9.
3,714
147
244
167
170
Dividendos
128
128
21
307
25
_______
_______
4,299
_______
752
_______
Otras
(c)
2014
S/(000)
Anticipo de cliente
(b)
2015
S/(000)
2015
2014
S/(000)
S/(000)
3,665
49
_______
147
_______
3,714
_______
147
_______
(d)
21
10.
A continuacin se presenta el movimiento del impuesto a la renta diferido segn las partidas temporales que lo originaron:
Al 1 de enero de
2014
S/(000)
Cargo/(abono) al
estado de
resultados
integrales
S/(000)
Al 31 de diciembre
de 2014
S/(000)
Cargo/(abono) al
estado de
resultados
integrales
S/(000)
Al 31 de diciembre
de 2015
S/(000)
Activo diferido
Provisin de cuentas por cobrar comerciales
Vacaciones
Total activo diferido
37
40
_________
1
_________
1
_________
(40)
_________
1
_________
37
________
4
_________
41
_________
(40)
_________
1
_________
Pasivo diferido
Mayor valor de las propiedades de inversin, medidas a valor
razonable
(b)
(5,736)
(49,209)
Otros
(43,473)
________
(281)
_________
(281)
_________
3,297
(190)
_________
(471)
_________
(43,473)
________
(6,017)
_________
(49,490)
_________
3,107
_________
(46,383)
_________
(43,436)
________
(6,013)
_________
(49,449)
_________
3,067
_________
(46,382)
_________
A continuacin presenta la porcin corriente y diferida del gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales por los aos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Estado de resultados
Corriente
Diferido
(c)
10,399
804
(3,067)
_________
6,013
_________
7,332
_________
6,817
_________
2014
____________________________________
S/000
%
28,712
________
100.00
________
45,207
________
100.00
________
8,039
28.00
13,562
30.00
Sanciones y multas
0.00
14
0.03
(7,012)
(15.51)
(708)
________
(2.46)
________
253
________
0.56
________
7,332
________
25.54
________
6,817
________
15.08
________
Gasto terico
Adiciones (deducciones) tributarias:
22
(45,912)
11.
Patrimonio
(a)
Capital social
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el capital social estaba representado por 23,369,741
acciones comunes, ntegramente pagadas y autorizadas cuyo valor nominal era de S/1.00 por
accin.
La composicin accionaria de la Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 es como sigue:
Total de acciones comunes
_____________________________________________________________
2015
2014
Accionista
(b)
23,067,480
98.71
23,066,367
98.70
Otros menores
302,261
___________
1.29
_______
303,374
___________
1.30
_______
23,369,741
___________
100.00
_______
23,369,741
___________
100.00
_______
Reserva legal
Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al
20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser
capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla.
(c)
Dividendos
En Junta General de Accionistas de fecha 23 de diciembre de 2014, se aprob delegar al
Directorio la decisin de distribuir dividendos hasta por S/40,000,000, con cargo a los resultados
acumulados del ejercicio 2013. Como resultado de esta aprobacin, en Sesin de Directorio de
fecha 12 de febrero de 2015, se acuerda distribuir dividendos en efectivo por S/20,000,000.
En Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2014, se aprob distribuir dividendos
por S/5,000,000.
12.
Acciones en
circulacin
(en miles)
Acciones base
para el clculo
(en miles)
Das de
vigencia en el
ao
Nmero
promedio de
acciones
(en miles)
Ejercicio 2015
23
23,370
__________
23,370
__________
23,370
__________
23,370
__________
365
23,370
__________
23,370
__________
Acciones en
circulacin
(en miles)
Acciones base
para el clculo
(en miles)
23,370
__________
23,370
__________
23,370
__________
23,370
__________
Das de
vigencia en el
ao
Nmero
promedio de
acciones
(en miles)
Ejercicio 2014
365
23,370
__________
23,370
__________
2015
__________________________________________________
Utilidad
(numerador)
S/(000)
Utilidad por accin bsica
21,380
_________
Acciones
(denominador)
(en miles)
23,370
_________
Utilidad por
accin
S/
0.915
_________
2014
__________________________________________________
Utilidad
(numerador)
S/(000)
Utilidad por accin bsica
13.
38,390
_________
Acciones
(denominador)
(en miles)
23,370
_________
Utilidad por
accin
S/
1.643
_________
Situacin tributaria
(a)
(b)
24
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales estn sujetas a la
retencin de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atencin a la
Ley N30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas ser el
siguiente:
-
4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribucin se efecten a partir de
dicha fecha, ser n las siguientes:
(c)
De acuerdo con el texto de la Ley del Impuesto a la Renta, modificada por la Ley N29663 y
N29757, a partir del ejercicio 2011, entre las operaciones sujetas al referido tributo, se
encuentran las obtenidas por la enajenacin indirecta de acciones de empresas peruanas.
Para estos fines, se configura una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes dos
supuestos de manera conjunta:
(i)
(ii)
(d)
25
(e)
Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los
precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas
residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin
e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su
determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn
contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
14.
(b)
2014
S/(000)
3,716
4,804
1,036
__________
804
__________
Total
4,752
__________
5,608
__________
Corresponden a las rentas fijas y variables negociadas con los arrendatarios de los inmuebles y
locales arrendados.
(c)
Comprende los ingresos por la recuperacin de los gastos incurridos por la Compaa por cuenta
de sus arrendatarios. Dichos gastos estn relacionados principalmente a tributos municipales y
gastos de mantenimiento de los locales arrendados de acuerdo a los contratos vigentes.
15.
(b)
2014
S/(000)
Tributos (b)
905
850
691
1,030
25
__________
17
__________
Total
1,621
__________
1,897
__________
En los aos 2015 y 2014 estos rubros incluyen los gastos de impuestos asumidos por la
Compaa por cuenta de los arrendatarios, segn los contratos vigentes, por aproximadamente
S/526,000 y S/804,000, respectivamente y su recuperacin (refacturacin) es incluida dentro
del rubro Ingresos de servicios inmobiliario del estado de resultados integrales.
26
16.
Gastos administrativos
(a)
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros (b)
(b)
2015
S/(000)
2014
S/(000)
1,091
563
968
268
Amortizacin
39
19
30
14
57
Tributos (c)
5
__________
18
__________
Total
2,136
__________
936
__________
17.
2014
S/(000)
155
85
211
1,598
12,623
19
482
522
107
110
978
492
27
2015
S/(000)
2014
S/(000)
13
351
(185)
(185)
(557)
Gasto de administracin
InRetail Properties Management S.R.L., nota 16(b)
(550)
(11)
Ingresos financieros
Interfondos S.A. SAF, nota 4
(b)
19
18.
(c)
(d)
(ii)
El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas, procedimientos
y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son
peridicamente revisados para asegurar su recupero de acuerdo a los criterios descritos en la
nota 2.2(a)(ii).
La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31
de diciembre de 2015 y de 2014 es el valor en libros de los mismos segn se presenta en nota 5.
(ii)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar a los arrendatarios de sus
inmuebles, los cuales son de naturaleza corriente y se liquidan mensualmente.
28
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado consiste en el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un
instrumento financiero flucte debido a cambios en los precios de mercado. En el caso de la Compaa,
los precios de mercado comprenden dos tipos de riesgo: el riesgo de tasa de inters y el riesgo de
moneda.
El anlisis de sensibilidad que se muestra en la siguiente seccin se relaciona con la posicin al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014. El anlisis de sensibilidad ha sido preparado considerando que el monto
de la deuda neta y la proporcin de instrumentos financieros en moneda extranjera permanecen
constantes.
(i)
Riesgo de tasa de inters La poltica de la Compaa es mantener instrumentos financieros que devenguen tasas fijas de
inters. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los principales instrumentos financieros que
devengan tasas de inters corresponden a depsitos a plazo en bancos locales. Los flujos de
efectivo de estos instrumentos son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas
de inters del mercado, por lo cual, en opinin de la Gerencia, la Compaa no tiene una
exposicin importante a los riesgos de tasas de inters.
(ii)
Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio consiste en el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros
de un instrumento financiero flucten debido a cambios en los tipos de cambio.
Las operaciones en moneda extranjera se efecten a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Al 31 de diciembre de 2015, los tipos de cambio del mercado libre para las transacciones en
dlares estadounidenses fueron de S/3.408 por US$1 para la compra y S/3.413 por US$1 para
la venta (S/2.981 por US$1 para la compra y S/2.989 por US$1 para la venta al 31 de diciembre
de 2014).
29
2014
US$(000)
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo
64
259
3,704
14
1
_________
103
_________
3,783
_________
362
_________
Pasivo
Otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar comerciales
73
_________
1
_________
79
_________
7
_________
3,704
_________
355
_________
La Gerencia de la Compaa ha decidido asumir el riesgo de cambio que genere esta posicin, por
lo que no ha realizado operaciones de cobertura con productos derivados. La ganancia neta por
diferencia en cambio registrada por los aos 2015 y de 2014 fue de aproximadamente
S/471,000 y S/47,000, respectivamente. Durante el ao 2015, la Compaa reconoci como
parte del valor razonable, de la inversin financiera a valor razonable con cambios en resultados,
una ganancia neta por diferencia de cambio por aproximadamente S/694,000, la cual se
presenta en el rubro de Ingresos financieros del estado de resultados integrales.
En opinin de la Gerencia, no existe un riesgo significativo sobre sus estados financieros
originado por la fluctuacin del tipo de cambio al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
La Compaa maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando los
valores de la posicin que no es materia en soles (moneda funcional) expuestos a los
movimientos en las tasas de cambio. La Compaa mide su rendimiento en soles de manera que
si la posicin de cambio en moneda extranjera es positiva, cualquier depreciacin del dlar
estadounidense afectara de manera negativa el estado de situacin financiera de Inmobiliaria
Milenia. La posicin corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que estn
indicados al tipo de cambio. Cualquier devaluacin/revaluacin de la moneda extranjera
afectara el estado de resultados integrales.
30
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidenses (la nica
moneda distinta a la funcional en que la Compaa tiene exposicin al 31 de diciembre de 2015 y
de 2014), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El anlisis
determina el efecto de una variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar
estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado de resultados
integrales antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reduccin potencial
neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento
potencial neto.
Cambio en tasas
de cambio
%
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Dlares
10
(1,262)
(106)
Dlares
(631)
(53)
Anlisis de sensibilidad
Devaluacin -
Revaluacin Dlares
10
Dlares
1,262
106
631
53
Riesgo de liquidez
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Gerencia de la Compaa considera que no presentan
riesgo significativo de liquidez ya que sus pasivos (los cuales son en su totalidad de naturaleza
corriente), se encuentran ntegramente cubiertos por los saldos mantenidos en el rubro de
efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situacin financiera.
Gestin de capital
La Compaa administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes
en sus actividades. La adecuacin del capital de la Compaa es monitoreada usando, entre otras
medidas, los ratios establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compaa cuando maneja capital, que es un concepto ms amplio que el
Patrimonio que se muestra en el estado de situacin financiera son: (i) salvaguardar la
capacidad de la Compaa para continuar operando de manera que contine brindando retornos
a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital
para apoyar el desarrollo de sus actividades.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no han existido cambios en las actividades y polticas de
manejo de capital en la Compaa.
31
Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros Para los activos y pasivos financieros
que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que el
valor en libros es similar a su valor razonable. Este supuesto tambin es aplicable para los
depsitos a plazo, cuentas de ahorro sin un vencimiento especfico e instrumentos financieros a
tasa variable. Estos instrumentos se clasifican de la siguiente manera:
-
Las cuentas por cobrar debido que principalmente tienen vencimiento corriente la
Gerencia ha considerado que su valor razonable no es significativamente diferente a su
valor en libros.
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencimiento
corriente, la Gerencia de la Compaa estima que su saldo contable se aproxima a su valor
razonable.
(ii)
Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que
se encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del
mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la
Compaa no mantiene Instrumentos financieros a tasa fija.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen
diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos
financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
19.
Evento subsecuente
El 19 de enero de 2016, la Gerencia de la Compaa firm el contrato de Compraventa con Inversiones
Centenario S.A.A. por la venta del inmueble Camino Real, cuyo precio asciende a un importe de
US$579,618, el cual fue cancelado durante los dos primeros meses del 2016.
32