Evolución y Crisis Del Sistema Financiero Colombiano

E
OFICINA
DE LA CEPAL
EN
BOGOT
estudios y perspectivas
11
volucin y crisis del

sistema financiero colombiano
Miguel Arango
Bogot, D.C., Colombia, junio de 2006
Este documento fue preparado por el consultor Miguel Arango Ospina

(miarango@colomsat.net.co)
Las opiniones expresadas en este documento, que no ha sido sometido a
revisin editorial, son de exclusiva responsabilidad del autor y pueden no
coincidir con las de la Organizacin.
Publicacin de las Naciones Unidas

ISSN impreso 1684-9469
ISSN electrnico 1684-9477
ISBN: 92-1-322931-3
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LC/BOG/L.11
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CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas
N 11
ndice
Resumen ........................................................................................5
Introduccin .......................................................................................7
1. Evolucin de la regulacin .....................................................9
2. Evolucin del sistema financiero colombiano e
impacto de la crisis financiera.............................................13
3. Evolucin de los indicadores macroeconmicos
fundamentales .........................................................................25
4. Medidas aplicadas para enfrentar la crisis.......................33
5. Conclusiones y polticas .......................................................37
Siglas utilizadas ....................................................................... 41
Bibliografa................................................................................ 43
Anexos....................................................................................... 45
Serie estudios y perspectivas: nmeros publicados .......... 99
Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano
ndice de cuadros
Cuadro 1
Recursos estatales invertidos en la atencin de la crisis, 1998-2000 ......................... 36
ndice de grficos
Grfico 1
Grfico 2
Grfico 3
Grfico 4
Grfico 5
Grfico 6
Grfico 7
Grfico 8
Grfico 9
Grfico 10
Grfico 11
Grfico 12
Grfico 13
Grfico 14
Grfico 15
Grfico 16
Grfico 17
Grfico 18
Grfico 19
Grfico 20
Grfico 21
Grfico 22
Grfico 23
Grfico 24
Encaje legal bancario.................................................................................................. 10

ndice simplificado de represin financiera................................................................ 11
Nmero de entidades .................................................................................................. 15
Participacin nmero de entidades............................................................................. 15
Participacin de activos por tipo de entidad............................................................... 16
Valor de activos, crecimiento e inflacin ................................................................... 17
Valor de inversiones, crecimiento y participacin ..................................................... 17
Cartera vencida y crecimiento .................................................................................... 18
Participacin cartera vencida...................................................................................... 19
ndice promedio de cobertura de cartera vencida....................................................... 20
Cobertura de cartera vencida...................................................................................... 20
Gastos de administracin y personal vs activo........................................................... 21
Rentabilidad del activo por tipo de entidad ................................................................ 21
Rentabilidad del activo bancos pblicos y privados................................................... 22
Margen de solvencia vs coeficiente de cobertura de solvencia .................................. 23
Coeficiente de cobertura de solvencia por tipo de entidad ......................................... 23
UPAC, inflacin y DTF ............................................................................................. 26
Diferencia entre UPAC e inflacin............................................................................. 26
Crecimiento de la cartera, cartera vs PIB, e inflacin ................................................ 27
ndice de tasa de cambio real...................................................................................... 28
Cuenta de capital y financiera, y corriente ................................................................. 28
DTF real ..................................................................................................................... 29
Variacin anual ndice de precios de acciones en bolsa............................................. 30
Variacin PIB............................................................................................................. 30
N 11
Resumen
Durante los aos noventa se presentaron grandes cambios en el

sistema financiero colombiano. Ocurrieron modificaciones regulatorias de
naturaleza cambiaria, monetaria y crediticia, adems de las relacionadas con
la estructura del sistema. La apertura comercial y financiera realizada a
principios de la dcada del 90 y la crisis financiera establecieron el ambiente
para que el sector iniciara un proceso de flexibilizacin y de modernizacin.
En este trabajo se presenta el resumen de la liberalizacin financiera
representada por el ndice de represin financiera, la evolucin financiera
del sector que hace hincapi en las diferencias por tipo de entidad, el
impacto diferenciado de la crisis segn el previo deterioro de la solvencia
del sector pblico, la deficiente regulacin del sector hipotecario, y los
problemas regulatorios y de estructura de capital del sector cooperativo.
Tambin se presentan las medidas implementadas para enfrentar la crisis,
compuesta por los aspectos regulatorios, financieros y de intervencin del
Estado, y las caractersticas del mayor esfuerzo dedicado al sector pblico
para su estabilizacin. Finalmente, se presentan las principales conclusiones
y las medidas de poltica que se pueden derivar.
Los fenmenos que explican de mejor forma la ocurrencia de la crisis
financiera de fin de siglo en Colombia, son: la liberalizacin financiera, el
boom crediticio, el deterioro de los trminos de intercambio, la revaluacin
constante durante la dcada, la reduccin de los precios de los activos, el
increment de la tasas de inters al final de la dcada, la deficiente
regulacin del sector hipotecario y cooperativo y, principalmente y en forma
fundamental, la repentina y abrupta suspensin de los flujos de capital
externos ocurrida en la mitad de los aos noventa.
Las recomendaciones del trabajo giran en torno a los flujos de capitales externos, al continuo
monitoreo sobre la estrecha relacin entre los factores macroeconmicos y el sector financiero, a la
adecuada supervisin del sector cooperativo, a la creacin de instrumentos de consolidacin y
control de los conglomerados financieros y a los mecanismos para supervisar la eficiencia del
sector. Adicionalmente, se hacen recomendaciones sobre el incremento de la ponderacin de riesgo
de los papeles estatales, sobre una formulacin normativa que considere los riesgos de los clientes y
no slo los de las entidades; y que en ningn caso se excluya de la regulacin y de la supervisin a
sectores especficos que participan en el sector. Finalmente, se advierte sobre la necesidad de contar
con un compromiso de blindaje de las entidades pblicas.
N 11
Introduccin
Durante la dcada pasada se presentaron en Colombia grandes

modificaciones en el sistema financiero, tal como ocurri en otros
pases de Amrica Latina. Se realizaron cambios regulatorios de
naturaleza cambiaria, monetaria y crediticia, adems de las
relacionadas con la estructura del sistema. La apertura realizada a
principios de la dcada del 90 estableci el ambiente para que el
sistema financiero iniciara el proceso flexibilizacin y modernizacin.
La regulacin abri las puertas para que las entidades fueran ms
homogneas y competitivas, para que las diferencias existentes entre
entidades al momento de iniciar la dcada del 90 prcticamente
desaparecieran, y estimul la generacin de economas de alcance que
permitieron la ampliacin de la oferta de servicios financieros. La
nueva estructura del sistema se defini y se consolid durante la
dcada pasada, por la conjuncin de los cambios anotados, la crisis
financiera y diferentes fenmenos que determinaron las caractersticas
actuales del sector financiero.
Con el objeto de entender la evolucin del sector y la crisis
financiera se expone en el primer captulo del trabajo la regulacin
expedida, que gener los cambios de la liberalizacin financiera los
cuales se resumen con el ndice de Represin Financiera. El siguiente
aparte presenta la evolucin financiera del sector, haciendo hincapi
en las diferencias por tipo de entidad y en la evolucin de su
solvencia, que seala que la crisis impact en forma diferenciada
segn el tipo de entidad. Al sector pblico segn su solvencia previa,
al sector hipotecario segn las deficiencias regulatorias y al sector
cooperativo segn sus problemas regulatorios y de estructura de
capital. El tercer captulo resume las medidas implementadas para
7
enfrentar la crisis, compuestas por respuestas regulatorias, financieras y de intervencin tomadas por
las diferentes instancias del Estado y que muestran que el mayor esfuerzo se dedic al sector
pblico.
Finalmente, se presentan las principales conclusiones y las medidas de polticas que se
pueden derivar de ellas. La liberalizacin financiera, el boom crediticio, el deterioro de los trminos
de intercambio, la revaluacin constante durante la dcada, la reduccin de los precios de los
activos, el incremento de las tasas de inters al final de la dcada, la deficiente regulacin del sector
hipotecario y cooperativo, y, principalmente y en forma fundamental, la repentina y abrupta
suspensin de los flujos de capital externos ocurrida en la mitad de los noventa, son los fenmenos
que explican de mejor forma la ocurrencia de la crisis financiera de fin de siglo en Colombia.
N 11
1. Evolucin de la regulacin
A finales de los aos 80 y principios de los 90 Colombia llev a

cabo la fase ms importante y fundamental de la liberalizacin
financiera, por medio de una reforma financiera y una apertura de
capitales.
La modernizacin del sistema financiero con la expedicin de la
ley 45 de 1990, estableci el esquema de matrices y filiales, la libertad
de entrada y salida de los mercados, redefini la estructura del sector y
de sus servicios, y regul los flujos de informacin. Por su parte, la ley
35 de 1993 aprob la ampliacin de las operaciones que podan hacer
los diferentes intermediarios, autoriz la creacin de las entidades
especializada en leasing, facilit la liberacin de plazos y tasas de
inters, posibilit a las Corporaciones de ahorro y Vivienda-CAV a
captar en pesos y ampli las operaciones de las CAV, de las
Compaas de Financiamiento Comercial-CFC y de las Corporaciones
Financieras-CF. En particular elimin el monopolio del ahorro de las
CAV que tenan desde su creacin en 1972. Adicionalmente, la ley 9
de 1991 elimin el lmite del 49% que exista para la inversin
extranjera. Por ltimo, el decreto 663 de 1993 actualiz el Estatuto
Orgnico del Sistema Financiero1 e incorpor las normas que se haban
expedido hasta esa fecha.
La estructura institucional del pas se vio fortalecida con la
expedicin de la ley 31 de 1992, o ley del Banco de la Repblica, en
desarrollo de preceptos Constitucionales de 1991, que establecieron su
Inicialmente, el decreto 3159 de 1982, en su artculo 25, revisti al Presidente de facultades extraordinarias para que expidiera un
estatuto que deba recoger todas las normas desde 1923. Por lo tanto, se expidi el Decreto ley 1730 de 1991, titulado Estatuto
Orgnico el Sistema Financiero.
papel como banca central y prestamista de ltima instancia, como autoridad monetaria, cambiaria y
crediticia, con un fuerte blindaje de su operacin e independencia. La Constitucin le asign
fundamentalmente la tarea de velar por el control de la inflacin, lo cual se ha logrado en forma
exitosa hasta la fecha.
Posteriormente, la ley 510 de 1999, presentada al Congreso a finales de 1997, reforz los
temas de regulacin y supervisin, estableci normas claras para la entrada y salida de las entidades,
estableci exigencias precisas para la consolidacin y los riesgos que asume el sistema. Luego de
esta ltima modificacin ya no qued ninguna operacin activa especializada, excepto las de leasing
y fiducia. El mismo ao se promulg la ley 546 del sistema de vivienda, que indic que las CAV
deban convertirse en bancos comerciales durante los siguientes tres aos, reduciendo los tipos de
entidades que existan hasta ese momento.
Por otra parte, la liberalizacin fue reforzada con la expedicin de las normas que
reglamentaron la apertura de capitales. La regulacin cambiaria contenida en la ley 9 de 1991
sustituy el decreto-ley 444 de 1967, y modific radicalmente el rgimen que vena rigiendo, al
establecer las bases de un mercado libre de divisas y la flexibilizacin de las operaciones
cambiarias, y el Banco de la Repblica reglament la materia con la expedicin de las resoluciones
57 y 21 que son la base de la actual legislacin.
Grfico 1
ENCAJE LEGAL BANCARIO

(Porcentaje)
80
EXIGIBILIDADES A LA VISTA Y ANTES DE TREINTA

DIAS
EXIGIBILIDADES MAYORES A TREINTA DIAS
70
DEPOSITOS EN FIDEICOMISO
60
ESTABLECIMIENTOS PUBLICOS
CERTIFICADOS DEPOSITO TERMINO PLAZO MENORES

6 MESES
CERTIFICADOS DEPOSITO TERMINO PLAZO IGUAL O
SUPERIOR 6 MESES E INFERIOR UN AO
CERTIFICADOS DEPOSITO TERMINO PLAZO IGUAL O
SUPERIOR UN AO MENOR A 18 MESES
EXIGIBILIDADES
ACEPTACIONES BANCARIAS VENCIDAS
50
40
30
DEPOSITOS DE AHORRO
20
CUENTA CENTRALIZADA
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
0
1992
PROMEDIO
1991
CARTERA NEGOCIADA
10
1990
DEPOSITOS JUDICIALES
Fuente: Superintendencia Bancaria. Investigacin del autor.
Las reformas realizadas tambin tocaron el mbito monetario, cuando el Banco de la

Repblica modific el manejo de los encajes, al disminuir su dispersin y tamao, por productos y
clase de entidad.2 Los cambios muestran que el encaje promedio de 1990 a 1995 (30%) fue
10
Ver anexos 8 y 9. El encaje dej de ser utilizado como instrumento de poltica monetaria.
N 11
sustancialmente ms alto y disperso que en el resto de la dcada (7%), lo que disminuy el grado de
represin financiera de la economa3 (Grfico 1), como se ver posteriormente.
De igual manera, se redujeron las inversiones forzosas, ya que solo a mediados de la dcada
el sector financiero dej de sufrir esta destinacin especfica de recursos, aunque en la actualidad
todava continan dos inversiones forzosas: las de la VIS y la de FINAGRO. En noviembre de 1998
se cre el impuesto del dos por mil a las transacciones financieras, destinado a atender los
problemas de la crisis financiera generados en el sector pblico y cooperativo, y el cual se
increment a tres por mil en 2001 y a cuatro por mil en 2003, lo cual aument la represin
financiera que haba disminuido constantemente durante toda la dcada.
Por otra parte, la Superintendencia Bancaria expidi las normas de supervisn y control
encaminadas a enfrentar la apertura de capitales y a controlar el efecto en los riesgos de la
globalizacin, basadas en las recomendaciones de Basilea. Se emitieron resoluciones sobre
calificacin de crdito y cartera a finales de 1989 que fueron reforzadas posteriormente. Entre 1989
y 1994 se estableci la forma de calcular el capital adecuado y, en este ltimo ao, tambin se
emitieron las normas sobre deudas y concentracin de riesgos crediticios. Adicionalmente, la
valoracin a precios de mercado se estableci en 1995 y, a principios de 1996, se expidi la norma
sobre gestin de activos y pasivos, las cuales entraron en operatividad dos aos despus. La norma
depurada sobre administracin del riesgo de mercado se expidi a finales del ao 2000. En
consecuencia, durante toda la dcada pasada se expidieron e implantaron las normas actuales sobre
administracin de riesgos en el sistema, en concordancia con la liberalizacin financiera.
Grfico 2
NDICE SIMPLIFICADO DE REPRESIN FINANCIERA

8
7
6
5
4
3
2
1
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
Fuente: Villar, Salamanca y Murcia (2005).
La Ley 795 de enero de 2003 dedic su esfuerzo a organizar diferentes aspectos para
fortalecer el esquema institucional del sistema financiero. En este sentido, se reglament la
exclusin de activos y pasivos, el desmonte progresivo de una entidad, los capitales mnimos, se
3
Los encajes son parte fundamental del ndice de represin financiera que construyeron Carrasquilla y Zrate (2002), y posteriormente
Villar, Salamanca y Murcia (2005).
11
reforz es esquema de defensa del consumidor, las normas sobre transparencia de la informacin, el
defensor del cliente y las quejas, adems de refinar el rgimen sancionatorio administrado por la
Superbancaria. Tambin se aclararon algunos puntos fundamentales del funcionamiento de la
Central de Inversiones-CISA, del Bancoagrario, de Fogafn, del IFI,4 de la Superintendencia de la
Economa Solidaria y de la Superintendencia Bancaria. Adicionalmente, se estableci formalmente
el Comit de Coordinacin para el Seguimiento al Sector Financiero,5 que se encarga de compartir
oficialmente la informacin microeconmica y macroeconmica del sector financiero para su buen
funcionamiento y control.6
El impacto de la desregulacin descrito se resume en el ndice simplificado de represin
financiera construido con base en los encajes, inversiones forzosas e impuesto a las transacciones
(Grfico 2). Segn este ndice, la represin financia disminuy en forma importante durante la
dcada, hasta cuando se estableci el impuesto a las transacciones, que lo increment al mismo nivel
de 1995.
4
5
6
12
Posteriormente el IFI fue fusionado con Bancoldex en 2003.

Hacen parte de este comit el Ministerio de Hacienda, el Banco de la Repblica, la Supervalores, la Superbancaria y Fogafn.
Estas reuniones se llevaban a cabo, de vez en cuando, por parte de la Superintendencia Bancaria y el Banco de la Repblica pero no
exista un mecanismo formal obligatorio.
N 11
2. Evolucin del sistema financiero

colombiano e impacto de la
crisis financiera
El presente captulo expone la evolucin de las principales

variables e indicadores del sistema, por tipo de entidad, haciendo
hincapi en los cambios de la estructura del sector y en el impacto de la
crisis durante la segunda parte de la dcada del los 90. Se presentan
grficamente los resultados, y los anexos contienen la informacin por
institucin desde 1985 hasta 2004.7
Las series describen el sector durante la segunda parte de la
crisis de los ochenta, la primera parte de los noventa cuando se inicia la
liberalizacin financiera, la crisis de los noventa y finaliza con la
consolidacin del sector en la primera parte del siglo. Adicionalmente,
las variables macroeconmicas fundamentales impactan el tamao del
sector, su profundizacin, su calidad y su posterior recomposicin. A
la vez, el indicador que refleja la solvencia de las entidades muestra las
marcadas diferencias entre los diferentes tipos de entidad. Finalmente,
se observa que la crisis de los noventa se convirti en un fuerte
incentivo para mejorar la eficiencia del sector.
La informacin proviene de la Superintendencia Bancaria y de la Asociacin Bancaria de Colombia, aunque presenta inconvenientes
por la falta de series completas. Al futuro es necesario adelantar un trabajo de organizacin de la informacin del sistema.
13
Nmero de entidades
La evolucin del nmero de entidades del sector durante el perodo estudiado vari
fuertemente, al pasar de 87 entidades de crdito8 en 1985, a 147 en 1996 y a 57 en 2004 (Grficos 3
y 4).9 El incremento sustancial en el nmero de entidades se inici en 1993, promovido por la
liberalizacin financiera establecida en las leyes 45 del 90 y 35 del 93, y por el incremento de la
demanda, producto de los efectos de la apertura e impulsada por el boom crediticio, que posibilit la
existencia de entidades pequeas en nichos especficos. Posteriormente, la disminucin de entidades
ocurri debido a los procesos de intervencin, liquidacin voluntaria, y absorcin o fusin de
entidades. A diciembre de 2004 haban desaparecido 92 entidades con respecto al ao de mayor
nmero: 16 bancos y CAV, 22 Corporaciones Financieras-CF, 21 CFC y 33 CFC-Leasing.10
La reduccin del nmero de Bancos tiene que ver con la reestructuracin de las entidades
pblicas como la Caja Agraria y la creacin del nuevo Banco Agrario,11 la intervencin del Banco
Central Hipotecario-BCH y del Banco del Estado, por sus antiguos problemas de solvencia, la
desaparicin de los bancos de inversin Ecuatoriana Andino y Pacfico por sus problemas
administrativos y de liquidez, la intervencin de los bancos cooperativos Uconal y Bancoop por sus
problemas de solvencia y liquidez causados por su estructura patrimonial, la intervencin de
Granahorrar y Banco Selfin por razones de liquidez, y la retirada de Bank of Amrica de Colombia. De
acuerdo con la ley 510/99, todas las CAV deban convertirse en bancos para el ao 2002; Concasa ya
se haba fusionado con el Banco Cafetero, Ahorrams se fusion con AvVillas y esta ltima se
convirti en banco, CAV Colpatria y CAV Corpavi se fusionaron con el Banco Colpatria, Granahorrar
fue intervenida por problemas de liquidez y entre los socios y convertida en banco, y el BCH fue
liquidado y sus activos y pasivos fueron absorbidos por el Banco Cafetero y Granahorrar.
Por su parte, las CF haban perdido su razn de ser y, aunque se modific su regulacin para
que pudieran ejercer de mejor forma su funcin de bancos de inversin, esto no fue suficiente para
detener su desaparicin. En efecto, la totalidad de las entidades cerraron o se fusionaron. Ninguna
fue intervenida. El IFI, que era del Estado, fue absorbido por Bancoldex. En la actualidad, las CF
ms grandes estn definiendo su situacin, ya que Corfinsura se est fusionando con Bancolombia,
y Corficolombiana se prepara para fusionarse con Corfivalle, de tal manera que solo quedarn dos
entidades de esta clase (Corficolombiana y Colcorp).
Las CFC han tenido una evolucin mas accidentada ya que varias de ellas fueron intervenidas
por la autoridad de control, pero tambin muchas fueron fusionadas con sus matrices (bancos) o
absorbidas por otras, como el Grupo Aval que adquiri varias de ellas. Las CFC-Leasing siguen
existiendo, porque la regulacin no permite todava que los bancos realicen esta operacin. Para el
momento en que los bancos puedan hacer leasing desaparecern las diez que quedan, absorbidas por
sus matrices, para un total final de 41 entidades.
El nmero de bancos aument su participacin en detrimento de las CAV, que se convirtieron
en bancos en 2001, y por la desaparicin de las CF (Grfico 4). Por otra parte, la concentracin del
sector indica que el Grupo Aval12 tiene 27% del mercado y Bancolombia 21%, y las dems entidades
se reparten el 52% restante, distribuido de la siguiente forma: el Banco Santander Espaa 3%, el BCSC
(Caja Social) 4%, City 3%, Colpatria 3%, Megabanco 2%, Davivienda 7% y BBVA 7%. Por su parte,
8
9
10
11
12
14
Bancos, Corporaciones de ahorro y Vivienda-CAV, Compaas de financiamiento comercial-CFC, Corporaciones Financieras-CF.

En el ao 2005 continu el proceso de consolidacin del sector. Se fusionaron Bancolombia, Corfinsura y Conavi. Banco Caja Social
con Colmena. Banco Tequendama y Banco Sudameris. Davivienda y Banco Superior. Corficolombiana con Corfivalle; es decir, seis
entidades menos.
El Anexo 13 tiene la informacin consolidada de todas las variables estudiadas y es la base para todos los grficos presentados.
En octubre de 1998 se determin la creacin del Banco Agrario y la liquidacin de la Caja Agraria, luego de un estudio adelantado
conjuntamente entre el Ministerio de Hacienda, Planeacin Nacional, Fogafn, FINAGRO y Superintendencia Bancaria.
El Grupo Aval incluye los bancos de Bogot, de Occidente, Popular y AvVillas, las Corporaciones Financieras Colombiana y del
Valle. En Bancolombia se incluyen Bancolombia, Conavi, Corporacin Financiera Nacional y Suramericana, y Colcorp.
N 11
los bancos que actualmente son del Estado tienen 15% del mercado (Granahorrar 3%, Bancaf 6% y
Banco Agrario 6%).13
Grfico 3
108
60
57
65
60
63
85
91
92
88
89
87
74
80
75
87
84
120
100
147
115
140
132
136
160
143
NMERO DE ENTIDADES
40
20
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
Fuente: Superintendencia Bancaria. Sistema de informacin y Publicaciones.
Grfico 4
PARTICIPACIN NMERO DE ENTIDADES

(Porcentaje)
100%
CF
80%
CAV
60%
CFC.
LEASING
40%
CFC
20%
BANCOS
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
0%
Fuente: Superintendencia Bancaria y ABC. Sistema de informacin y Publicaciones.
13
Granahorrar fue adquirido por el BBVA. Bancaf durante el ao 2004 y principios del 2005 se trat de vender, pero no hubo xito en
la gestin, por lo que se liquid y fue absorbido por una nueva entidad del Estado, surgida de la escisin de una parte de Granahorrar,
creada para recibir los activos, pasivos y contratos de Bancaf. El Banco Agrario es el nico, que se considera estructuralmente
destinado a ser del Estado.
15
Activos
La distribucin del nmero de entidades por tipo es totalmente diferente a la distribucin del
valor de los activos (Grfico 5). Durante el perodo estudiado los bancos pasaron de representar
60% a 85% de los activos del sector, como resultado de la conversin de las CAV en bancos, la
disminucin de la participacin de las CFC y de las CFC-leasing. En el ao 1992 y 1993 se observa
una ligera disminucin de la participacin de los bancos como consecuencia de la creacin de las
CFC-Leasing y el leve aumento de las CFC en el mercado del crdito de consumo.
Grfico 5
PARTICIPACIN DE ACTIVOS POR TIPO DE ENTIDAD

(Porcentaje)
LEASING
CFC
100%
CF
80%
CAV
60%
40%
BANCOS
20%
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
0%
Por otra parte, la distribucin anterior corresponde a activos que se incrementaron

sustancialmente durante el perodo, al pasar, en pesos corrientes, de $5 billones a $110 billones en
20 aos (Grfico 6). Los primeros diez aos muestran un ritmo de crecimiento sustancial, que oscil
alrededor de 35% anual, con aos que alcanzaron 20% en 1991 y 45% en 1994, valores superiores a
la inflacin de cada ao en hasta 25 puntos, como en los aos 1993 y 1994. Posteriormente, el
crecimiento se redujo muy por debajo de los niveles anteriores, como reflejo de la disminucin del
ritmo de crecimiento de la demanda interna y la suspensin de los flujos de capital incluso por
debajo de la inflacin (Anexo 1).
16
N 11
Grfico 6
VALOR DE ACTIVOS, CRECIMIENTO E INFLACIN

(Millones de pesos y porcentaje)
50%
140 000 000
45%
120 000 000
40%
100 000 000
35%
30%
80 000 000
25%
60 000 000
20%
15%
40 000 000
10%
20 000 000
5%
ACTIVOS (Millones)
Crecimiento de Activos (%)
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
0%
1986
Inflacin (%)
Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de

informacin y Publicaciones.
Grfico 7
VALOR DE INVERSIONES, CRECIMIENTO Y PARTICIPACIN

40 000 000
80%
35 000 000
70%
60%
30 000 000
50%
25 000 000
40%
20 000 000
30%
15 000 000
20%
10%
10 000 000
0%
Inversiones
Crecimiento (%)
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
-20%
1988
-10%
0
1986
5 000 000
Participacin activos (%)

Las inversiones de los bancos han incrementado su participacin en los activos totales,
principalmente a partir de 1996, luego de la crisis, al pasar de 10% a 31% en el 2004, exponiendo al
sistema en forma mucho ms intensa al riesgo de mercado proveniente de estas inversiones, que en
su mayora son en papeles del Estado (Grfico 7). Este cambio fundamental en la estructura de los
balances no ha sido considerado adecuadamente por la regulacin colombiana, mientras que en
17
Amrica Latina algunos pases ya lo han tenido en cuenta14 y han incrementando la ponderacin de
los activos en el clculo de solvencia.
Cartera
La cartera vencida se increment sustancialmente a partir de 1996 (Grfico 8), al pasar de $1,5
billones a $4,2 billones en el 2001. Posteriormente, dieron sus frutos los esfuerzos del sector y del
Estado para sanear este activo, particularmente la hipotecaria de vivienda,15 y en la actualidad la cartera
vencida es sustancialmente menor. Sin embargo, el mayor valor de la cartera vencida ha pertenecido a
los bancos y las CAV. A partir de 1998 la cartera vencida disminuy en forma marcada, y desde el
2000 ha tenido un crecimiento negativo. En la actualidad la mayor proporcin de cartera vencida la
tienen los bancos (Grfico 9 y Anexos 4 y 5).
Grfico 8
CARTERA VENCIDA Y CRECIMIENTO

5 000 000
120%
100%
4 000 000
80%
60%
3 000 000
40%
20%
2 000 000
0%
-20%
1 000 000
-40%
BANCOS
CAV
LEASING
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
-60%
1986
CF
CAV
Crecimiento Cartera Vencida
Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de informacin y

Publicaciones.
14
15
18
Chile y Ecuador consideran una ponderacin de activos de 10% para la deuda del gobierno central; Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Per,
y Venezuela consideran una ponderacin de activos entre el 20% y el 100% de las deudas de entes territoriales (subnacionales) y otras
instituciones pblicas. Los activos pblicos tienen una volatilidad tres veces superior a la de los pases desarrollados (BID, Desencadenar
el Crdito-2004. Captulo 6).
La creacin de CISA como colector de bienes dados en pago facilit el proceso de comercializacin de estos bienes.
N 11
Grfico 9
PARTICIPACIN CARTERA VENCIDA

(Porcentaje)
100%
CFC
CAV
80%
CF
60%
40%
BANCOS
20%
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
0%

Publicaciones.
El ndice de cartera vencida se increment desde 1992 (Grfico 10) al iniciar un proceso de
crecimiento que se aceler en 1995, llegando a niveles del 16% en 1999. Posteriormente, descendi
hasta el 4% de la actualidad. Por su parte, la relacin de provisiones a cartera vencida (cobertura) ha
sido diferente segn cada tipo de entidad. Los bancos han tenido el nivel ms alto, por encima de las
CAV y de las CFC (Grfico 11), pero bastante inferior al 100% deseado, hasta el ao 2003 cuando
super dicho nivel. Actualmente presentan un ndice de 140%. Las CFC tambin han llegado al
100% de cobertura, gracias a la regulacin y al esfuerzo del sistema. Sin embargo, los bajos niveles
de cobertura que exhiban las entidades antes de la crisis, indican la vulnerabilidad que tena el
sistema.
Adicionalmente, la cartera present un deterioro marcado y la necesidad de provisiones
adicionales, por cuanto el precio de la finca raz se redujo fuertemente. En efecto, el ndice de finca
raz deflactado creci aceleradamente de 60 en 1990 a 120 en 1996, y luego desciende hasta 80 en
el 2001 (Uribe y Vargas, 2002), generando una exposicin mayor de este activo por la disminucin
del valor de las garantas hipotecarias (Anexo 6).
19

Grfico 10
NDICE PROMEDIO DE COBERTURA DE CARTERA VENCIDA

(Porcentaje)
18
16
14
12
10
8
6
4
2
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985

Grfico 11
COBERTURA DE CARTERA VENCIDA

(Porcentaje)
160
140
120
100
80
60
40
20
BANCOS
CAV
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
CFC
Fuente: Superintendencia Bancaria. ABC y clculos del autor. Sistema de

Eficiencia del sistema
La eficiencia del sistema, medida por la relacin entre los gastos administrativos y de personal
contra el activo, se deterior desde 3,2% en 1985 hasta 6,5% en 2001, para luego mejorar a 5% en
2004 (Grfico 12). Los bancos lideraron este comportamiento. Mientras que las CAV, que tenan una
estructura liviana, fueron disminuyendo su eficiencia, al incrementar la relacin de 0,8% en 1985 hasta
5% en 1999 cuando se convirtieron en bancos. La ruptura de este comportamiento ineficiente ocurri
20
N 11
en 2001, cuando el indicador cambi la tendencia de deterioro mantenida durante los ltimos 15 aos.
Por otra parte, considerando factores adicionales, entre ellos la reduccin de la represin financiera
(Grfico 2), desde 1992 el sector ha mejorado su eficiencia (Janna Gandul, 2003). Antes de la crisis la
mejora fue por factores externos y despus de ella por factores internos. Es decir, la crisis indujo a los
actores a considerar finalmente la disminucin de sus costos internos ligados a la estrategia productiva
del sector, lo que no se haba logrado anteriormente, sugiriendo, adicionalmente, que ste debe ser un
elemento de supervisn para las autoridades de control y no solo un factor ms de la administracin de
las entidades.
Grfico 12
GASTOS DE ADMINISTRACIN Y PERSONAL VS ACTIVO

(Porcentaje)
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
PROMEDIO
BANCOS
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
0,0%
CAV

Grfico 13
RENTABILIDAD DEL ACTIVO POR TIPO DE ENTIDAD

(Porcentaje)
BANCOS
CF
CAV
CFC
3
2
00
1
00
2
99
7
99
1
99
3
1
99
1
1
99
9
98
1
98
1
98
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
-1,0%
-2,0%
-3,0%
-4,0%
-5,0%
-6,0%
PROMEDIO

21
Rentabilidad
La rentabilidad del activo muestra claramente el ciclo realizado por todo el sistema financiero.
En 1986 tena una rentabilidad negativa en promedio de -3%, que fue mejorando hasta alcanzar su
mximo de 2% en 1993; descendi paulatinamente hasta -3% en 1999 durante la crisis.
Posteriormente, se ha recuperado la rentabilidad del activo hasta 2% en promedio en 2004 (Grfico
13). Sin embargo, esta situacin fue afectada fuertemente por el sector pblico. Este sector mantuvo
una rentabilidad cercana a cero o negativa durante todo el perodo estudiado, de hasta -3% (en 2001 de
-14%) y, en cambio, el sector privado mostr una rentabilidad negativa solo durante los aos de la
crisis, de mximo 1,8% (Grfico 14). En la actualidad, luego de su depuracin, la rentabilidad del
sector pblico es positiva y del mismo nivel que la del sector privado (Anexo 3).
Grfico 14
RENTABILIDAD DEL ACTIVO BANCOS PBLICOS Y PRIVADOS

(Porcentaje)
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
-1,0%
-2,0%
-3,0%
-4,0%
-5,0%
-6,0%
-7,0%
-8,0%
-9,0%
-10,0%
PROMEDIO
BANCOS SIN PUB.
BANCOS PUB.

Publicaciones.
Por su parte, la rentabilidad del activo de las CAV fue inferior al promedio del sistema desde
1987 y hasta su conversin en bancos (Grfico 13). Sin embargo, la baja rentabilidad durante la crisis
est explicada en parte por el comportamiento del BCH, tambin del Estado, que tuvo una rentabilidad
fuertemente negativa de 12,1%, seis veces la de sus homlogas, que tuvieron una rentabilidad negativa
de -2,1%. La rentabilidad de las CF y CFC fue similar a la del promedio del sistema.
Margen de solvencia y coeficiente de cobertura de solvencia
El Margen de Solvencia-MS del sistema estuvo por encima de 9% mnimo exigido por la
regulacin (Grfico 15); ste se redujo desde 20% en 1985 hasta aproximadamente 11% en 1999,
cuando inici nuevamente su ascenso hasta 15% actualmente. Sin embargo, al construir el ndice
denominado Coeficiente de Cobertura, propuesto por Gonzlez-Hermosillo (1999), el cual
considera el margen de solvencia y la cobertura de cartera,16 la situacin es diferente. En efecto, el
16
22
El indicador considera el (MS + ((Provisiones Cartera vencida)/Activos Totales)).
N 11
indicador muestra que el sector ha tenido una solvencia inferior a la presentada por el MS
tradicional, y que esta disminuy sustancialmente desde 1995 hasta 1999, cuando alcanz un
porcentaje de 5% (Grfico 13). Posteriormente ha venido recuperndose, e incluso en el ao 2004
super el MS tradicional.
Grfico 15
MARGEN DE SOLVENCIA VS
COEFICIENTE DE COBERTURA DE SOLVENCIA
(Porcentaje)
25%
20%
15%
10%
5%
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
0%
MS
*Coeficiente de Cobertura: MS+((provisin-cartera vencida)/activos totales)

informacin y Publicaciones
Grfico 16
COEFICIENTE DE COBERTURA DE SOLVENCIA POR TIPO DE ENTIDAD

(Porcentaje)
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
Promedio Privado
Promedio CAV
Promedio Cooperativas
Promedio Pblico
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
-10%
Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de informacin

y Publicaciones
23
Sin embargo, al estudiar los diferentes tipos de entidades (bancos y CAV) vemos que el
sector privado mantuvo durante todo el perodo estudiado niveles de solvencia superiores al 10%,
incluso durante la crisis17 (Grfico 16). Por su parte el sector de las CAV muestra un nivel de
solvencia muy inferior y decreciente desde 1991, hasta llegar a niveles del -9% en 1999, para luego
recuperarse vertiginosamente, gracias al proceso de apoyo que realiz el Estado con la emergencia
econmica y que result en una recuperacin del sector, hasta niveles actuales de 15%. Las CAV
mostraron problemas estructurales de solvencia (Anexo 7).
Por su lado, el sector pblico tena desde antes de 1991 una solvencia muy precaria con un
nivel de 5%, que se redujo en 1993 hasta un porcentaje negativo de 2%; luego se increment hasta
7% en 1995 para descender, durante la crisis, hasta -7%. En los ltimos aos, la Caja Agraria
mostr un margen de solvencia acorde con la norma gracias al capital garanta que durante varios
aos le otorg Fogafn, lo que se convirti en la razn para no ser intervenida; en 1998 se decidi no
seguir apoyando a la entidad con el capital garanta. En consecuencia, el sector pblico siempre
adoleci de solvencia. En forma posterior a la creacin del banco Agrario y la depuracin del sector,
el indicador se ha incrementado incluso por encima del que muestra el sector privado.18
Adicionalmente, el comportamiento de los bancos cooperativos muestra que el subsector
tambin tena niveles de solvencia inferiores a 9% a partir de ao 1996, pero sufrieron una cada
vertiginosa hasta un valor negativo del 6%, llevndolos finalmente a su desaparicin (Grfico 16). En
este caso el subsector se afect, adicionalmente, por el deterioro de las cooperativas que eran a su vez
asociadas de los bancos y cooperativas supervisadas por Dancoop, quienes exigieron a los bancos los
recursos aportados, retiraron los ahorros y dejaron de pagar las deudas.19 De la reestructuracin surgi
Megabanco, con los activos y pasivos de dos bancos y de las dos ms grandes cooperativas que
existan en ese momento.20
Conclusin
La crisis que afect al sector financiero no fue homognea, no afect de igual forma a los
diferentes tipos de entidades. Los ms afectados fueron el sector pblico, las CAV y los bancos
cooperativos, como lo presenta Uribe (2002). El BID (2004) seala que los choques externos son
muy difciles de enfrentar y mucho menos prevenir por parte de las autoridades de control, pero
tambin es evidente que la estructura del sector21 y las entidades presentaban altas exposiciones que
los hacan ms vulnerables a estos choques, como el ocurrido a propsito de la sbita interrupcin
de capitales que sufri el pas en 1997-1998, como lo anota Uribe (2002) y lo demuestra Villar
(2004). El sector pblico arrastraba una fuerte insuficiencia patrimonial detectada aos atrs, pero
no resuelta por su dueo; el sector cooperativo de ahorro y crdito adoleca de supervisin por parte
del Dancoop y no contaba con la capacidad patrimonial y administrativa para enfrentar un choque
externo; y las CAV no posean una regulacin que contemplara el alto riesgo de mercado22 y de
liquidez al que estaban enfrentados sus deudores.
17
18
19
20
21
22
24
En la serie se consideran todos los bancos privados, incluso aquellos que fueron intervenidos como el Banco Andino, el Banco
Pacfico, Granahorrar y el banco Selfin, y aquellos que fueron apoyados por Fogafin con prstamos a sus socios para fortalecimiento
patrimonial. Once establecimientos de crdito se fortalecieron patrimonialmente mediante la lnea de capitalizacin de Fogafn.
Los planes de ajuste establecidos por la entidad de control para los bancos pblicos, las exigencias de informacin contable, el
rechazo de acciones encaminadas a mejorar la imagen contable de los bancos y la situacin macroeconmica, obligaron a revelar la
situacin real de las instituciones del Estado.
Durante la crisis y posteriormente a ella se redujeron sustancialmente las cooperativas de ahorro y crdito y multiactivas con seccin
de ahorro y crdito, al pasar de aproximadamente 700 a 450 entidades (Arango, 2002).
Megabanco tiene los activos de Coopedesarrollo, Bancoop, Uconal, Coopsibat y Cupo Crdito.
Gran cantidad de entidades pequeas que ya no atendan nichos de mercado especiales, baja concentracin del mercado que impide la
absorcin de los choques externos, y elevados costos de operacin segn estudios de Eficiencia X.
El crecimiento de los ingresos de los deudores era al ritmo de la inflacin mientras que el crecimiento de sus pasivos hipotecarios era
al ritmo de la DTF (tasa de inters de referencia del mercado).
N 11
3. Evolucin de los indicadores

macroeconmicos
fundamentales
Los factores macroeconmicos son fundamentales en el

desarrollo de la mayora de las crisis que enfrentan los sistemas
financieros.
Sistema hipotecario
En Colombia la evolucin de algunas variables relacionadas con
el crdito hipotecario afectaron en forma sensible al sistema financiero
y, por lo tanto, a las CAV. La UPAC, que tradicionalmente era inferior
a la inflacin, a partir del 1994 es mayor, generando un incremento de
las acreencias (Grfico 17). En este ao se modifica nuevamente el
clculo de la UPAC tratando de cubrir el riesgo de mercado de los
intermediarios, al atar definitivamente la UPAC a la DTF, pero
desajust finalmente el cubrimiento del riesgo de mercado de los
usuarios de estos crditos por cuanto sus ingresos crecan al ritmo de la
inflacin y las deudas al de la DTF.
25

Grfico 17
UPAC, INFLACIN Y DTF

(Porcentaje)
45
40
35
30
25
20
15
10
5
UPAC
Inflacin
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
DTF
Fuente: Banco de la Repblica. Sistema de informacin.
Grfico 18
DIFERENCIA ENTRE UPAC E INFLACIN

(Puntos porcentuales)
10%
7,5%
8%
6,5%
6%
4,8%
4%
2%
1,7%
1,0%
-0,4%
0%
0,5%
0,3%
-2,5%
-2,6%
-2%
-3,8%
-4,0%
-4%
-6%
-4,9%
-7,7%
-8%
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
-10%
Fuente: Banco de la Repblica y clculos del autor. Sistema de informacin.
En consideracin a que en el sistema UPAC las deudas eran indexadas, dependiendo del
plazo pendiente de pago, el incremento del Upac por encima de la inflacin en 4,8, 1,7, 0,5, 6,5 y
7,5 puntos porcentuales en los aos 95, 96, 97, 98 y 99, respectivamente (Grfico 18), implicaron
un crecimiento de las deudas por encima de la capacidad de pago de los deudores y un incremento
de la proporcin adeudada del valor de cada inmueble. Es decir, en cinco aos se acumul un
26
N 11
desfase de 21 puntos porcentuales. A lo anterior se suma el hecho de que los precios de la finca raz,
por la disminucin de la demanda agregada, cayeron en ms de 27% en trminos reales entre 1995 y
1999 (Uribe, 2002). Al final, muchas deudas superaron el valor de los inmuebles razn por la cual
los deudores dejaron de cancelar sus obligaciones y entregaron los activos en dacin de pago.23
Boom crediticio
Con el boom de crdito generado por la demanda interna (Grfico 19), el mayor flujo de
recursos externos y la revaluacin de la moneda (Grfico 20) durante la primera parte de los
noventa, la cartera alcanz en promedio un crecimiento del 30% anual durante los primeros aos de
la dcada, con niveles de 20% en 1991 y 45% en 1993, sensiblemente por encima de la inflacin,
incrementando la exposicin del sector financiero al riesgo de crdito. Dicho crecimiento se ve
reflejado en la profundizacin del sector financiero (relacin entre la cartera y el PIB), la cual
durante los primeros aos de la dcada y hasta 1997 creci desde 28% hasta 40%, para luego
descender fuertemente hasta 23%, como resultado de la crisis financiera y el ajuste a sus valores
histricos determinados por el crecimiento real de la economa.
Grfico 19
CRECIMIENTO DE LA CARTERA, CARTERA VS PIB, E INFLACIN

(Porcentaje)
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
Cartera/PIB
Crecimiento cartera
2004 (p)
2003 (p)
2002 (p)
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
-20%
Inflacin
Fuente: Banco de la Repblica. Sistema de informacin. (p)=Provisional.
Tasa de cambio real
Adicionalmente, el deterioro de 42% de la tasa de cambio real durante toda la primera parte
de la dcada de los noventas, al sufrir una reduccin paulatina y constante del ndice, de 140 en
1990 a 80 a mediados de 1997 (Grfico 20), implic una reduccin de la capacidad competitiva del
pas, en detrimento de algunos sectores de la economa y, finalmente, de la cartera de los bancos.
Grfico 20
23
En 1999 el Gobierno facilit la entrega de inmuebles en dacin de pago, sin que se generaran reportes negativos en las Centrales de
Riesgo.
27
NDICE DE TASA DE CAMBIO REAL

(Base Promedio Geomtrico 1994=100)
150
140
130
120
110
100
90
80
70
Dic-04
Dic-03
Dic-02
Dic-01
Dic-00
Dic-99
Dic-98
Dic-97
Dic-96
Dic-95
Dic-94
Dic-93
Dic-92
Dic-91
Dic-90
Dic-89
Dic-88
Dic-87
Dic-86
60
Grfico 21
CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA, Y CORRIENTE

(Miles de millones de dlares)
8 000
6 000
4 000
2 000
0
-2 000
-4 000
-6 000
Cuenta de capital y financiera
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-8 000
Cuenta corriente
Trminos de intercambio y cuenta de capital y financiera
Adicionalmente, de acuerdo con la relacin real de intercambio para Latinoamrica y

Colombia, los trminos de intercambio de Colombia, con una tendencia similar a los de
28
N 11
Latinoamrica, se redujeron de 103% a 95% durante 1997, luego de un crecimiento sostenido desde
1992, afectando la rentabilidad de los sectores involucrados.
Por su parte, la cuenta de capital y financiera se redujo bruscamente, de US$6.000 millones
en 1997 a US$3000 millones en 1998 y a un valor negativo cercano a cero en 1999, lo que,
conjuntamente con el deterioro de los trminos de intercambio y la revaluacin, redujo el gasto del
pas. En efecto, la cuenta corriente cambi radicalmente su tendencia en un ao y pas de estar en
un dficit cercando a los US$5.000 en 1994 a un leve supervit en 1999 (Grfico 21). Dicha
reduccin de los flujos de capital, considerada la causa originaria de la crisis (Villar, 2005 y Uribe,
2002), provino de la sbita interrupcin de los flujos de capital que afect a todos los pases y que
tiene su fuente en la crisis asitica de 1997 y en la crisis rusa de 1998 (BID, 2004).
Ante el brusco y fuerte cambio de los flujos de capital, el Banco de la Repblica elev las
tasas de inters (Grfico 22) para defender la banda cambiaria que exista en ese momento (Uribe,
2002), generando una altsima iliquidez y el aumento del costo del capital, lo que finalmente
deterior la cartera y redujo los mrgenes de solvencia del sector financiero (Grfico 15). La
estructura de balance de los bancos se descuadr, pero el impacto sobre la situacin financiera fue
diferente segn la exposicin de cada tipo de entidad. Algunas instituciones hicieron uso de los
cupo de iliquidez del Banco de la Repblica24 y los sectores pblico, cooperativo e hipotecario
presentaron problemas de solvencia.25
Grfico 22
DTF REAL
(Porcentaje)
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
0%
24
25
En 1998, todas las CAV (excepto Concasa) usaron los cupos de liquidez del Banco de la Repblica, as como otras entidades como
Bancoop, Uconal, Granahorrar, BCH, Banco Andino y Corfipacfico. Luego de la crisis, y como consecuencia de la eliminacin de la
banda cambiaria en 1999, el Banco de la Repblica cambi las condiciones y caractersticas de los cupos de liquidez, estableciendo
uno solo y ajustando las exigencias para su uso.
En una economa con un rgimen de tasa fija, si un intermediario presenta problemas de liquidez es porque tiene problemas graves de
continuidad. En este caso, los cupos de liquidez del Banco deben ser restringidos al mximo, con el objeto de entregar recursos solo a
aquellos que no tienen problemas de solvencia ni problemas estructurales de liquidez (Arango, 1999a y 1999b, Banco de la
Repblica).
29

Grfico 23
VARIACIN ANUAL NDICE DE PRECIOS DE ACCIONES EN BOLSA

(Porcentaje)
80%
70%
60%
50%
40%
40%
19%
20%
12%
0%
-10%
-15%
-23%
-20%
-29%
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
-40%
Fuente: Banco de la Repblica y clculos del autor. Sistema de informacin.
En forma paralela, el ndice precios de las acciones de la Bolsa de Bogot, tuvo un

crecimiento muy fuerte durante los dos aos previos a la crisis, principalmente en el ao 1997, para
luego caer 23% en forma acelerada en 1998 (Grfico 23).
Grfico 24
VARIACIN PIB
(Porcentaje)
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
(2,00)
(4,00)
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
(6,00)
30
N 11
Por ltimo, los acontecimientos descritos, como la disminucin de la demanda agregada, la

suspensin de los flujos de capital, la revaluacin de la moneda acumulada durante la dcada, el
deterioro de los precios de los activos y de los trminos de intercambio, la suspensin de la oferta de
crdito, la ineficiencia del sector y la elevacin de las tasas de inters de intervencin del Banco de
la Repblica, afectaron en forma marcada el desempeo de la economa y el crecimiento de los
sectores, de manera que el PIB del pas tuvo en 1999 la cada ms grande desde la crisis de 1930, al
sufrir un crecimiento negativo de 4%.
Conclusin
El sistema financiero colombiano no fue ajeno a los problemas internacionales generados por
los flujos de capital. Inicialmente indujeron en el pas, conjuntamente con la revaluacin de la
moneda, un incremento de la demanda agregada y un boom crediticio sin precedentes.
Posteriormente, la repentina suspensin de flujo de capitales externos, considerada la causa
fundamental de la crisis, conjuntamente con el deterioro de los trminos de intercambio y de los
precios de los activos en la economa y el incremento de la tasa de inters de intervencin del Banco
de la Repblica durante 1998, impactaron decididamente la economa, y desembocaron en un
crecimiento negativo del PIB. La deficiente situacin financiera del sector pblico, la desajustada
estructura regulatoria de las CAV y la deteriorada solvencia e inexistente regulacin del sector
cooperativo, fue un medio apropiado para la propagacin de la crisis.
31
N 11
4. Medidas aplicadas para enfrentar

la crisis
Para enfrentar la crisis, el Estado dirigi sus esfuerzos hacia

aquellos sectores que tenan problemas fundamentales. El legislativo
expidi varias leyes con el objeto de redefinir el sistema hipotecario, y
de facultar a Fogafn y a la Superintendencia Bancaria para apoyar el
fortalecimiento del sector hipotecario, reestructurar el sector pblico26
y facilitar la salida de entidades del sistema.
Accin legislativa
El Gobierno Nacional acudi a la Emergencia Econmica en

noviembre de 1998 para desarrollar y reunir los recursos necesarios
para financiar mecanismos que permitieran aliviar la situacin de los
deudores hipotecarios agravada por el aumento de las tasas de inters
activas, mediante la refinanciacin parcial de los crditos hipotecarios
a tasas preferenciales. El mecanismo de financiacin fue el Impuesto a
las Transacciones Financieras, del cual se habl en el primer aparte, y
se otorg a Fogafin facultades adicionales para proveer apoyo a las
entidades en dificultad. Aunque la emergencia econmica tuvo
problemas de exequibilidad,27 los recursos pudieron dirigirse al sector
cooperativo e hipotecario.
26
27
En 1999 se firm un acuerdo con el FMI que estableci la reestructuracin del sector pblico financiero.
La Corte Constitucional determin que los recursos no podan dirigirse al sector privado.
33
En 1999 se expidi la ley 510, que reforzaba los mecanismo de entrada, evaluacin y salida
de entidades financieras, luego de dos aos de discusin en el Congreso, y la ley 546 que
reconstruy los mecanismos de financiacin hipotecaria ante la declaratoria de inconstitucionalidad
del sistema UPAC, que haba durado 25 aos. Esta ltima ley cre el sistema UVR, que se basa
exclusivamente en la inflacin y establece que los saldos de capital no pueden crecer por encima de
ella, y apoy la reliquidacin de todos los crditos de vivienda, que se financiaran con la emisin
de ttulos de reduccin de deuda TRD28 suscritos por el mismo sistema financiero, por el
equivalente a 0,68% de los pasivos con el pblico.29
Adicionalmente, en 1999 el Gobierno Nacional cre a travs de Fogafn una lnea de crdito
para fortalecer patrimonialmente las entidades financieras. Estos crditos se otorgaron a los
accionistas con la garanta de las acciones de la entidad, con la condicin de realizar un saneamiento
de los activos. En el 2000 se cre una nueva lnea con parmetros similares a los de la primera, pero
dirigidos especialmente a la banca hipotecaria (Marulanda 2002).
Por ltimo, la ley 454 de 1998, que estableci las bases del sector cooperativo moderno en
Colombia, facult al Estado y al sector para lograr la reestructuracin y fortalecer los esquemas de
control y promocin de las cooperativas. Gracias a esta medida, las cooperativas cuentan con una
estructura institucional fuerte y un sector solvente y slido.
La Superintendencia Bancaria
Para cada una de las entidades financieras del Estado, la Superintendencia estableci planes
de ajuste que incluan medidas para su capitalizacin o disminucin de activos de riesgo. Para la
Caja Agraria se cre un comit a mediados de 1997, constituido por Fogafn, Planeacin Nacional,
FINAGRO, el Ministerio de Hacienda y la Superintendencia Bancaria, que present sus
conclusiones preliminares en septiembre y las definitivas en octubre de 199830 sobre la insolvencia
y nula sostenibilidad de la entidad. La recomendacin central era liquidar la Caja Agraria y crear un
nuevo banco que cumpliera la labor que el sector privado no realiza. El Banco Agrario inici su
vida jurdica en junio de 1999 con las medidas adecuadas para asegurar su blindaje,31 y en la
actualidad presenta una situacin financiera que se ha venido consolidando con alta solvencia,
liquidez adecuada y buena rentabilidad, a pesar de la reparticin de excedentes que ha exigido el
Gobierno Nacional.32
El BCH y el Banco del Estado contaban con planes de ajuste que obligaron a las instituciones
y sus Juntas Directivas a efectuar procesos de depuracin contable y de su cartera, tratando de
revelar la situacin de las entidades lo ms rpidamente posible y tomar las medidas pertinentes.
Durante 1997 el Gobierno capitaliz el Banco del Estado en $25.000 millones, cifra insuficiente
ante los reales problemas de la institucin, y luego de la revelacin de sus problemas fue intervenido
y liquidado, y sus activos, pasivos y contratos fueron cedidos a Bancaf y Granahorrar. Sin
embargo, la crisis de liquidez de mediados de 1998 evidenci y profundiz el deterioro de las
28
29
30
31
32
34
La inversin forzosa se aplic a los establecimientos de crdito, las sociedades de capitalizacin, las compaas de seguros, los
fondos comunes ordinarios, especiales y de inversin administrados por sociedades fiduciarias, los fondos de valores administrados
por sociedades comisionistas de bolsa, y los fondos de inversin administrados por las sociedades administradoras de inversin.
Adicionalmente, la ley orden destinar el 50% de la remuneracin del encaje al Fondo de Reserva para la Estabilidad de la CarteraFRECH, dirigido a cubrir el riesgo de descalce de los crditos hipotecarios, como un impuesto nacional de carcter temporal hasta el
31 de diciembre del 2002, con el objeto de aportar recursos al Fondo de Reserva para la Estabilizacin de la Cartera Hipotecaria.
Previa a esta labor, la entidad de control emiti comunicaciones al Ministerio de Hacienda y a la Presidencia de la Republica
exponiendo la situacin. Del mismo modo la Junta Directiva de la Caja Agraria, inducida por la Superintendencia, envi una
comunicacin al Presidente de la Repblica, firmada por todos sus miembros, sealando la necesidad de tomar decisiones sobre la
entidad.
Diagnstico y recomendaciones sobre la Caja Agraria, presentado al Ministerio de Hacienda el 3 de octubre de 1998.
La mayor parte de las utilidades que ha generado el Banco Agrario desde su creacin han sido repartidas, deteriorando su
fortalecimiento y su labor. La entidad debe ser mirada por su importancia en la resolucin de fallas de mercado y en desarrollo local.
N 11
instituciones, y oblig a su intervencin y liquidacin. El BCH se liquid, y parte de sus activos y

pasivos fueron cedidos a Granahorrar, que haba sido intervenida en 1998, y al Banco del Estado.
Por otra parte, los resultados de la consultora de Aristbulo de Juan, contratada por la
Superintendencia, sobre la conformacin de un banco virtual compuesto por cuatro bancos reales
cuyos activos representaban el 28,5% del total de los activos del sistema colombiano, indicaron los
problemas que tena el sistema y recomend el aumento de provisiones y de capital para cubrir los
riesgos.
Por ltimo, la Superintendencia Bancaria realiz la intervencin y liquidacin de entidades
privadas que no lograron sortear sus problemas33 y que no generaban un riesgo sistmico, adems
de la intervencin de Granahorrar34 en 1998, por problemas de liquidez, y de los bancos Andino y
Pacfico de capital Ecuatoriano, en 1999, por razones de liquidez y problemas administrativos.
Fogafn
El esfuerzo de Fogafn se concentr en apoyar la banca pblica y en lograr su liquidacin.

Las decisiones que se pospusieron por aos debieron ser tomadas en la crisis.35 El 65% del esfuerzo
financiero realizado fue dirigido a la banca pblica, el 23,1% para atender el sistema hipotecario y el
8,3% para la banca cooperativa (Cuadro 1). El restante 5% se dedic a prstamos al sector privado36
y pagos por seguro de depsitos. Lo anterior confirma que la crisis se concentr en tres subsectores
vulnerables por sus caractersticas: tradicional insolvencia, como en la banca pblica; deficiente
regulacin, como la del sector hipotecario; regular normativa, supervisin y estructura de capital,
como la del sector cooperativo en ese momento.
33
34
35
36
Liquidadas: La Fortaleza, Financauca, Financiera Arfn, Capitalizadora Grancolombiana, Leasing Patrimonio, Banco Selfn,
Corfipacfico, Bermdez y Valenzuela, Findesarrollo, C.F.C. Pacfico, Corfioccidente, Leasing Selfn, Capitalizadora Aurora,
Corfinanciera del Transporte. La Corporacin Financiar Popular se liquid voluntariamente luego de un proceso de cesin de activos
y pasivos al banco Uconal. Corfincundinamarca se liquid voluntariamente.
Granahorrar fue intervenida (por cesacin de pagos), liquidada, capitalizada por parte de Fogafn, se le nombr nueva Junta Directiva
y Presidente en el lapso de un fin de semana. Participaron en la operacin el Banco de la Repblica que le haba otorgado un cupo
extraordinario de liquidez respaldado con cartera calificada como A, Fogafn que la haba apoyado con un crdito respaldado con
cartera de crdito y la Superintendencia Bancaria.
El trabajo realizado por las autoridades de control para revelar la situacin del sector pblico oblig a las entidades y al Estado a
tomar medidas definitivas respecto a su estado. Las entidades propusieron tratamientos especiales para sus problemas, pero no fueron
acogidos. Se solicitaron tratamientos excepcionales para la reestructuracin de la cartera (Caja Agraria); para los pasivos pensionales
creando patrimonios autnomos (Caja Agraria con Pensagro, que posteriormente fue declarado inconstitucional, y Bancaf), para
capitalizar con recursos provenientes de los ahorros que respaldaban los pasivos pensionales (BCH) o tratando de modificar los
planes de ajuste establecidos para cada entidad (BCH, Caja Agraria, Banco del Estado).
Prstamos a: Colvalores, Financorp, Leasing Capital, Transleasing y Banco Uconal. Capital Garanta a: Caja Agraria, Cofinpro,
Banco del Estado, Banco Uconal, Banco Superior, Interbanco, Megabanco, Coltefinanciera y Fes. Compra de cartera con pacto de
reventa a: La Fortaleza C.F.C, Davivienda, Leasing Capital, Banco Uconal, Granahorrar, Coopedesarrollo, Las Villas y Banco
Colpatria. Anticipo para capitalizaciones a: Banco Central Hipotecario y Granahorrar. Capitalizaciones a: Cofinpro, La Fortaleza,
Granahorrar, Banco Agrario de Colombia, Banco Central Hipotecario, Financiera FES, Granahorrar, Banco Cafetero, Banco del
Estado e IFI.
35

Cuadro 1
RECURSOS ESTATALES INVERTIDOS EN LA ATENCIN DE LA CRISIS, 1998-2000

Millones US$
Capitalizacin Banca Pblica
Liquidacin Caja Agraria
Banca cooperativa (emergencia econmica)
Alivio a deudores hipotecarios (emergencia econmica)
Alivio a deudores hipotecarios (Ley de vivienda)
Prstamos banca cooperativa
Prstamos banca privada
Total
2 348,8
1 000,4
174,0
348,0
869,9
261,0
261,0
5,263.0
Distribucin (%)
44,6
19,0
3,3
6,6
16,5
5,0
5,0
100.0
Fuente: Arbelez y Carrasquilla (2000).

Nota: Muestra el monto de los aportes del Fogafn a las entidades financieras durante el perodo
1997 a marzo de 2000, materializados no slo en capital, sino tambin en prstamos y compra de
bienes recibidos en dacin de pago.
Conclusin
Las medidas adoptadas para enfrentar la crisis que se present en el sistema financiero
colombiano a finales de los aos novena se iniciaron con el establecimiento de la emergencia
econmica para apoyar el sistema hipotecario y cooperativo, y para reforzar los mecanismos de
gestin de Fogafn. La posterior expedicin de las leyes 510 de ajuste del Estatuto Orgnico, la 546
del sistema hipotecario y la 454 del sector cooperativo, se encaminaron a suplir las deficiencias de
regulacin existentes antes de la crisis y que facilitaron su propagacin. Por su parte, el sector
privado solo us lneas de crdito de capitalizacin disponibles para los socios de las entidades y no
recibi ningn recurso a fondo perdido. Con respecto al sector pblico, la entidad de control oblig
a la revelacin de la situacin de la situacin financiera y a la toma medidas concretas para la
resolucin de sus falencias, sin que se hubiera culminado por la ocurrencia de la crisis que gener la
intervencin, depuracin y liquidacin de las entidades. El mayor y ms importante esfuerzo
financiero para resolver la crisis se concentr en este sector, de modo que se cubri el rezago de
prdidas que las entidades tenan ocultas durante muchos aos en sus activos de riesgo.
36
N 11
5. Conclusiones y polticas
La desregulacin financiera descrita por el ndice simplificado

de represin financiera fue importante durante la dcada de los
noventa. Muestra cmo disminuy la represin en forma notable
durante la dcada, hasta cuando se estableci el impuesto a las
transacciones en 1998, y refleja en forma sencilla el importante
impacto de la liberalizacin sobre el sistema financiero colombiano
hasta la ocurrencia de la crisis.
La crisis del sector financiero no fue homognea, ya que afect
en forma diferente a cada tipo de entidad. Los ms afectados fueron el
sector pblico, el de las CAV y el de los bancos cooperativos. Los
choques externos son difciles de enfrentar y de prevenir por parte de
las autoridades de control, pero en el caso colombiano se evidencia que
la estructura del sector y las entidades presentaban altas exposiciones
que los hacan ms vulnerables a esta eventualidad, como el ocurrido a
propsito de la sbita interrupcin de ingreso de capitales que sufri el
pas en 1997-1998. El sector pblico arrastraba una fuerte insuficiencia
patrimonial detectada desde aos atrs pero no resuelta por su dueo;
el sector cooperativo de ahorro y crdito adoleca de supervisin y no
contaba con la capacidad patrimonial y administrativa para enfrentar
un choque externo; y las CAV no posean una regulacin que
contemplara el alto riesgo de mercado y de liquidez al que se
enfrentaban sus deudores.
El sistema financiero no fue ajeno a los problemas internacionales
generados por los flujos de capital. Inicialmente indujeron en el pas,
conjuntamente con la revaluacin de la moneda, un incremento de la
demanda agregada y un boom crediticio sin precedentes.
Posteriormente, la repentina suspensin de entrada capitales externos,
37
considerada la causa fundamental de la crisis, conjuntamente con el deterioro de los trminos de

intercambio y de los precios de los activos en la economa y el incremento de la tasa de inters de
intervencin del Banco de la Repblica durante 1998, impactaron decididamente la economa, y
desembocaron en un crecimiento negativo del PIB que no se haba observado desde 1930. La
deficiente situacin financiera del sector pblico, la desajustada estructura regulatoria de las CAV y
la deteriorada solvencia e inexistente regulacin del sector cooperativo, fue un medio apropiado
para la propagacin de la crisis. En consecuencia, no hay que olvidar que los factores
macroeconmicos tienen una estrecha relacin con el sector financiero, por lo que su interrelacin
debe ser oficialmente monitoreada en forma preventiva, en el mediano y en el largo plazo.
Las medidas adoptadas para enfrentar la crisis iniciaron con el establecimiento de la
emergencia econmica en 1998, con el fin de apoyar el sistema hipotecario y cooperativo y reforzar
los mecanismos de gestin de Fogafn. Fue una reaccin oportuna que aport recursos para el sector
hipotecario y cooperativo, pero que tuvo problemas constitucionales. Posteriormente, se expidieron
las leyes 510 de ajuste del Estatuto Orgnico, la 546 del sistema hipotecario y la 454 del sector
cooperativo, que se encaminaron a suplir la deficiente regulacin existente antes de la crisis y que
facilit su propagacin. Por su parte, el sector privado solo us lneas de crdito de capitalizacin
disponibles para los socios de las entidades y no recibi del Estado ningn recurso a fondo perdido.
Al sector pblico, la entidad de control lo oblig a revelar su situacin financiera y exigi la
aplicacin de medidas concretas para la resolucin de sus falencias, que termin en todos los casos
en la intervencin, depuracin o liquidacin de las entidades. El mayor y ms importante esfuerzo
financiero para resolver la crisis se concentr en este sector, con el fin de cubrir el rezago de
prdidas acumuladas durante aos derivadas de sus activos de riesgo. Considerando la experiencia
previa, el Banco Agrario es la nica entidad que debe quedar como estatal, con un manejo
transparente y un blindaje adecuado, con el objeto de atender las fallas de mercado que se
identifiquen, mientras que las dems deben ser vendidas.
El sector hipotecario recibi la atencin del Estado, tratando de recomponer las prdidas de
los deudores por causa del desajuste entre la tasa de inflacin y la DTF. El riesgo de mercado que
tenan los deudores no estaba cubierto, de manera que cuando los factores macroeconmicos
cambiaron, al igual que la definicin de la UPAC, se desajust la ecuacin, y los deudores
terminaron con acreencias que superaban su capacidad de pago, y con inmuebles que perdan valor
rpidamente a causa de la crisis. Por su parte el sector cooperativo haba crecido en forma
importante, pero no contaba con supervisin adecuada, que era adelantada por el Dancoop, lo que
desemboc en la desaparicin de los bancos cooperativos.
La liberalizacin financiera y la desregulacin han sido un factor clave en el desarrollo del
sistema financiero colombiano, pero a su vez fue el prembulo de la crisis, por no haber previsto la
suficiente regulacin sobre la mayor exposicin de riesgos a los que se vio enfrentado. El desarrollo
de la crisis mejor la eficiencia. En efecto, la liberalizacin explica la mejora de la eficiencia
durante la dcada y hasta el momento de la crisis, a partir de la cual la eficiencia se ha incrementado
por un esfuerzo de reduccin de costos internos de las entidades, de acuerdo con los estudios de
eficiencia X. En consecuencia, la liberalizacin fue un generador de la crisis y, posteriormente, un
elemento de la mejora de la eficiencia del sector.
La evolucin del sector durante las ltimas dos dcadas muestra, en su inicio, el crecimiento
del nmero de entidades, impulsado por la liberalizacin y la expansin de la demanda agregada,
que permiti la existencia de entidades pequeas que posteriormente desapareceran ante la
contraccin de la demanda y la desaparicin del boom crediticio. En efecto, luego de que el sector
cont con 147 entidades, en la actualidad solo quedan 51, a la vez que gener la consolidacin del
sector, ha mejorado las economas de escala y ha favorecido la distribucin y la democratizacin del
crdito, por lo que es preciso contar con mecanismos efectivos de consolidacin y control de los
conglomerados que han fortalecido su posicin. Lo anterior tambin advierte sobre la necesidad de
38
N 11
controlar la eficiencia del sector, sus costos administrativos, la inclusin de indicadores como el
sugerido en el trabajo, que conjugan la situacin de solvencia con la cobertura de los activos, como
un elemento de la supervisin del sector.
Sin embargo, el proceso fue diferente por tipo de entidad. Mientras el sector privado, aunque
sufri los efectos de la crisis macroeconmica, estaba mejor preparado, y solo en contadas
excepciones tuvo problemas. Por su parte, el sector bancario cooperativo sufri fuertemente por
causa de la deficiente regulacin y supervisin de las cooperativas de ahorro y crdito, obligando al
Estado a emitir la emergencia econmica y a la expedicin de leyes que reestructuraron el sector y
sentaron las bases de su modernizacin y consolidacin. El reconocimiento de que la propagacin
de la crisis macroeconmica radic en una inadecuada regulacin para el caso de las CAV, y en
inadecuada regulacin y supervisin para el caso cooperativo, nos indica la importancia de
considerar siempre, en materia de desarrollo financiero, una adecuada formulacin normativa que
considere los riesgos de los clientes, adems de los de las entidades, y que no excluya de la
regulacin a sectores que participan en el sector financiero, como ocurri con las cooperativas.
La evolucin de las entidades del Estado advierte sobre la necesidad de un compromiso de
blindaje y respeto a sus actividades. Sin embargo, lo ocurrido en el sector pblico seala la
debilidad que tiene esta clase de instituciones y sugiere que pueden existir excepcionalmente, solo
justificadas para resolver por un perodo de tiempo determinado fallas de mercado y actividades que
estn reservadas a bancos de desarrollo, bajo un pertinente blindaje y estricta supervisin por parte
de la entidad de control. El Estado apoyar su desarrollo asignndole recursos presupuestales para
cubrir actividades sociales y capitalizar sus excedentes para lograr su fortalecimiento institucional.
39
N 11
Siglas utilizadas
BBVA: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

BCSC: Banco Casa Social Colmena
BCH: Banco Central Hipotecario
Bancoldex: Banco de Comercio Exterior
CISA: Central de Inversiones
Colcorp: Colombia Corporacin Financiera
CFC: Compaas de Financiamiento Comercial
Confecoop: Confederacin de Cooperativas de Colombia
Corficolombiana: Corporacin Financiera Colombiana
Corfipacfico: Corporacin Financiera del Pacfico
Corfivalle: Corporacin Financiera del Valle
Corfinsura: Corporacin Financiera Suramericana y Nacional
CAV: Corporaciones de ahorro y Vivienda
CF: Corporaciones Financieras
Dancoop: Departamento administrativo de Cooperativas
DTF: Depsito a Trmino Fijo
Fogafn: Fondo de Garantas del Sistema Financiero
FINAGRO: Fondo Financiero Agropecuario
FMI: Fondo Monetario Internacional
IFI: Instituto de Fomento Industrial
MS: Margen de Solvencia
PIB: Producto Interno Bruto
TRD: Ttulos de reduccin de deuda
UPAC: Unidad de Poder Adquisitivo Constante
UVR: Unidad de Valor Real
VIS: Vivienda de Inters Social
41
N 11
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44
N 11
Anexos
45
ACTIVOS 1985-2004
(Millones de pesos corrientes)
BANCOS
1985
A. V. Villas
A.V. Villas CAV
Ahorramas CAV
Aliadas
Andino
Anglo Col. Lloyds TBS Bank
Bancafe
Concasa CAV
Banco Agrario
Bancolombia
Bancoop
Bancoquia / Santand.
Bank
Of
Amrica
Americano)
1990
1991
1992
1993
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
25 922 111 021 168 335 253 906 360 587 485 290 762 104 1 290 267 1 789 942 2 018 827 2 114 208 3 281 662
26 033 71 497 118 650 174 201 230 160 366 576 620 629 1 091 609 1 306 290 1 292 909 1 311 367
79 691
65 897
63 508 136 371 213 966 272 642 369 459 444 483 681 270 507 636
17 644
85 552 129 906 188 093 223 916 278 220 335 659 463 763 565 722 487 350
1 099
1 390
1 760
2 312
175 133 795 614 923 398
050
925
278
105 2 714 050 3 193 711 5 162 255 5 088 369
1 175
55 800 177 221 277 078 375 310 516 899 822 000
291 1 544 859 1 783 987
3 191 866
1 151
1 649
1 960
2 392
180 769 891 272 774 494
794
915
213
537 3 119 658 3 710 241 6 757 580 6 464 017
80 013 158 000 276 603 423 623 657 081 745 601 323 840
1 037
1 282
74 590 244 983 315 610 514 614 838 753
138
138 1 555 429 2 266 331 2 800 655 2 817 528
587 929
387 152
444 241
543 759
590 146
707 011
846 529
923 049
968 535
5 746 458 5 204 451 5 735 618 5 978 509 6 879 730
3 272 574 3 876 023 4 538 277 5 163 891 6 144 260
6 994 066 8 037 759 9 592 13210 996 90013 847 437
2 865 418 2 801 236 2 585 169 2 569 373 3 273 968
(Colombo
6 113
22 856
31 200
30 446
31 821
209 565 535 344 640 178 713 209 898 579
BIC
60 078 285 882 338 152 494 816 805 531

1 063
1 326
147 445 464 512 562 619
655
364
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas / Banco Nal Comercio
City Bank/Internacional de Colombia
Colmena
242 595 827 436

102 793
18 248 67 263
33 773 155 563
34 965
1 219
419
1 116
884
1 679
298
1 041
1 315
1 582
902 497
882
430
131
136 985 204 129 287 789 395 717
107 530 140 725 177 055 196 346
188 220 253 544 354 557 488 050
58 441
1 521
828
1 610
775
2 148
896
32 985
1 695
185
574 612
239 180
663 853
108 532
194 489
246 946
246 660
212 112
2 062 412 3 398 096 3 029 500 3 333 037
464 467
404 205
304 757
1 833 114 2 989 945

2 514 228 3 602 796 4 075 727 4 913 638 5 589 144 6 291 496 7 337 460 8 360 08810 856 604
58 289
95 623 167 061 274 233 362 769 381 277 331 824 324 274 150 758
1 958 365 2 594 973 2 463 441
701 739 928 140 1 016 197 1 047 018 1 068 321 1 224 467 1 291 375 1 498 974 1 632 431
410 126 342 404
846 873 1 283 950 2 062 595 2 655 138 2 908 383 3 155 500 2 780 874 2 678 013 3 277 389
2 528 662 2 598 857 2 623 719 2 724 524 2 793 927
1 088
46 251 177 908 257 748 394 100 560 066 806 823
454 1 478 627 1 968 938 2 486 515 2 582 671
20 475 83 882 104 610 147 729 233 161 337 938 411 378 512 143 767 676 2 876 411 2 759 027 2 555 567 2 748 898 2 899 788 3 452 767 3 390 481
29 998 124 301 177 189 230 595 347 248 552 042 777 920 1 645 433 2 024 518
69 149 207 407 251 265
3 704 149 3 953 663 4 203 951 4 638 778
1 167
1 578
59 534 260 078 387 601 561 338 797 605
670
365 2 143 269 2 710 257 3 244 323 3 497 929 3 580 006
N 11
47
Conavi CAV
1995
3 340 494 3 218 992 3 367 708 3 541 259
BCH
Colmena CAV
Colpatria
Colpatria CAV
Comercio
Conavi
1994
Anexo 1
Coopdesarrollo / Megabanco
Corpavi CAV
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
Davivienda CAV
Del Pacifico
48
252 257 414 360

45 708 139 895 193 709 235 097 304 055 395 924 521 399
14 049 91 816 114 586 190 071 293 150 426 024 530 632
34 473
688 716
878 168 1 517 978 1 425 379 1 373 814 1 558 011 1 716 599 2 040 439 2 243 980
607 296
934 508 1 048 518 1 065 027 1 167 709 1 315 951 1 335 271 1 697 647 2 055 076
3 049 817 3 826 643 4 130 844 4 207 674 4 328 574 4 689 107 4 818 041 6 000 267
73 362 287 592 433 774 603 429 865 417
1 291
1 753
021
700 2 362 172
91 650 161 869 220 901
292 490
341 822
ACTIVOS 1985-2004 (continuacin)

BANCOS
GRAN TOTAL
No. Bancos
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
49 951
9 675
1 866
135 568
228 816
45 735
269 142
46 798
400 034
68 978
581 718
109 483
711 263
152 029
822 310
184 321
844 304 1 126 283

199 819 283 954
1997
1998
1999
612 329
48 741
191 473
74 378
148 812
271 077
526 537
767 588 1 157 662 1 694 347 2 348 250 2 638 849 3 635 167 4 570 965 5 333 528 5 203 685 5 161 879
4 167 952
280 785 361 159 579 093 927 009 1 379 525 1 884 349 2 288 651 1 812 418 2 186 495
40 934
91 113 217 882 339 760 569 328 521 253 349 867
51 490
62 181
98 530 140 438 210 490 303 735 281 408 221 461 147 290
76 859
353 125 496 340 684 815 867 471 1 091 840 1 375 448 1 772 454 2 216 121 2 594 827 2 938 070
621 325 711 366 1 057 452 1 316 817 1 407 320 1 625 648 2 147 221 2 642 024 2 887 402 3 252 544
4 962
13 358
30 758
30 678
39 836
92 083
101 891
18 372
84 506
10 243
5 431
861 242 1 530 138

272 083 273 763
2000
2001
2002
2003
2004
472 122
295 374
293 212
324 175
421 666
356 553
450 698
242 994
454 349
5 660 107 5 144 280 6 473 069 7 426 889

3 794 553 3 860 396 3 991 197 3 721 575
3 337 993 4 018 620 4 683 350 5 507 163

3 500 843 3 623 218 4 130 722 5 082 976
48 829
71 377
70 120
88 381
109 135
209 516
335 081
477 204
629 757
762 986
557 738
589 260
527 583
86 075
130 022
32 088
45 843
88 224
172 256
211 855
155 832
220 902
380 541
212 782
51 687
306 739
347 821
263 854
142 291
431 278
414 592
348 944
177 792
603 786
553 347
445 396
112 824
733 921
568 488
549 315
671 960
513 420
532 751
651 276
579 809
682 322
805 626
634 064
883 628
853 743
780 187
752 802
730 721 1 004 546

935 000 1 123 035
839 095 963 918
53 580
59 334
70 153
120 660
155 715
144 754
313 240
198 020
401 193
270 082
546 872
291 616
890 996
315 880
821 994
365 518
316 018
318 636
416 269
456 841
561 919
Estado
Extebandes / Standard
Fundavi
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col./ ABN AMRO
BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Superior / Superbanco
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
684 128
2 218 819 8 440 625 10 226 22913 935 53819 913 84227 138 63034 955 46345 276 41060 005 33365 248 44767 261 51268 343 20272 478 96777 051 43884 969 93298 781 190
36
35
35
36
38
40
42
41
41
37
32
31
29
29
28
27
N 11
49
1985
1990
1991
1992
1993
1994
Valle
24 981
212 758
260 683
381 823
522 373
901 247
Corfinsura
Nacional
112 161
117 210
153 817
155 955
212 312
248 913
547 312
15 583
23 458
95 668
110 641
127 588
8 080
43 167
11 786
30 227
24 794
21 540
49 510
15 340
38 950
25 333
26 436
55 123
26 281
53 938
40 292
37 729
Colombiana
Corfinansa
Caldas (Corficaf)
F.E.S. (corfes)
Santander
Oriente
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Cundinamarca
Tequendama
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Andes
Latinoamericana
Tolima
Finanzas y Proyectos
S.A.
Unin
Turismo
F.F
Grancolombiana
Internacional
Suramericana
U.C.N.
Latincorp
ING Corporacin
Financiera
Corfigan
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo (popular)
Cofiagro
Elctrica
GRAN TOTAL
No. CF
5 245
9 282
2 469
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
829 196
1 254
108
1 072
545
1 613
956
1 298
491
2 029
162
1 753
822
1 760
430
2 026
636
1 816
384 1 870 945 2 109 652 2 229 338 2 160 220 2 331 900
2 409
546 2 493 221 2 652 563 2 742 548 3 179 996 4 144 882
171 258
85 908
79 347
53 212
85 908
237 967
112 537
128 992
92 076
112 537
327 928
205 180
179 456
140 291
205 180
345 676
271 280
213 698
156 441
271 798
498 110
743 035
1 229
929 1 275 635 1 312 908 1 373 187 1 467 172 1 671 850
259 452
143 679
330 220
223 534
57 968
93 265
22 379
139 519
20 330
43 139
187 133
26 941
190 516
116 569
125 076
222 636
28 045
34 282
190 888
25 016
134 917
139 838
48 868
11 138
66 607
3 706
69 918
4 079
7 305
96 489
11 794
10 771
1 433
1 084
7 390
27 908
4 620
13 965
27 837
28 216
5 033
16 096
27 908
33 536
7 290
22 099
33 844
65 338
13 171
38 138
57 698
98 629
15 287
88 595
72 844
136 590
56 356
62 347
211 397
31 976
31 455
140 671
24 791
123 114
83 247
2 661
11 348
17 024
26 007
30 613
43 144
69 752
1 282
14 329
23 374
21 150
29 731
34 508
61 213
85 834
72 362
31 018
745
9 333
42 695
9 125
204 114
155 863
180 186
276 761
25 237
247 546
31 003
165 944
233 043
20 790
217 766
147 466
239 406
272 753
312 741
248 468
241 301
128 818
321 529
203 078
207 281
301 783
18 704
206 922
23 703
312 699
318 271
363 355
60 107
524 102
13 838
740 216
110 935
19 198
66 449
29 406
191 919
18 189
39 610
190 187
4 560
58 638
284 718
5 814
39 914
505 802
11 581
26 242
42 020
73 874
131 180
98 813
131 177
134 220
15 447
30 049
84 727
75 456
68 815
33 484
9 510
51 400
68 626
116 355
103 624
106 594
120 826
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5 916
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17
25
22
22
22
23
26
26
22
17
11
8
7
5
4
4
50
Corporaciones
financieras
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
BCH
Fundavi
Total CAV
No CAV
Compaas
Financieras
Comercial
Aliadas
Andina
Arfin
Bermudez y
Valenzuela
Capital
Carvajal S.A.
Cofinpro S.A.
Colseguros
Colfin
Colpatria
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Crecer
Credinver
Cufco
1985
1990
1991
73 362
287 592
433 774
59 534
260 078
387 601
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55 800
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277 078
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177 908
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177 189
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10
10
10
1992
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713 209
1993
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797 605
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347 248
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230 160
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10
10
1994
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1995
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1996
1997
1998
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1 968 938
2 024 518
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1999
2000
2001
2002
2003
2004
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10
10
9
8
8
5
2
0
0
0
0
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
1 261
877
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5 242
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27 600
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276 145
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10 611
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206 347
33 464
8 622
299 741
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15 059
30 509
277 535
34 658
294 826
108 740
17 605
31 539
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36 707
265 723
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20 178
32 294
185 845
99 705
23 601
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164 548
118 554
28 968
51 011
164 822
122 353
36 988
71 676
184 105
135 704
54 645
100 203
210 932
174 503
66 500
156 960
30 123
24 091
3 199
Corporaciones de
ahorro y vivienda
N 11
51
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Desarrollo S.A.
Diamante
Diners
F.E.S
Fnix (Finamrica)
Financauca
Financiera Corona
Financiera Tequendama
Finanbolsa
Financorp
Finansa
Finansol
Fincomercio
Findesarrollo
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
Galeras
G.M.A.C.
Giros Y Finanzas
Grancolombiana
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversiones del estado
Inversora(pichincha)
La Regional
Macrofinanciera
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orion
Pacifico CFC
Prisa
Promotora de Ventas S.A
(provensa)
Pronta
Selfinco
Servicios Financieros
Bursatiles
1985
1990
1991
1992
10 741
32 202
36 917
42 163
8 880
11 520
316
63 891
62 199
1 219
92 717
73 072
1 835
9 890
130 373
123 562
2 501
1993
82 854
215 035
4 958
7 244
1994
1995
115 281
25 684
6 691
102 633
306 158
14 813
15 373
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
17 228
153 502
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12 772
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236 294
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58 558
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18 777
23 672
26 200
56 246
52
Compaas Financieras
Comercial
Santander
Serfinansa
Sufinanciamiento
Teley
Vehcrdito
Unin Financiera
Total CFC
No. CFC
LEASING
Leasing Superior
Leasing Valle
Leasing Aliadas
Andileasing
Leasing Selfin
Arfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Pacifico
Leasing Cauca
Leasing Colpatria
Interleasing
Euroleasing S.A.
Leasing Colmena
Leasing Capital
Leasing City Bank
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
5 714
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20 131
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17
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1985
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1991
1992
1993
1994
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1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
92 753
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128 417
201 312
308 046
553 998
1 003
908
132 862
60 390
132 182
64 334
73 048
41 225
133 761
70 710
50 812
97 510
82 704
70 066
60 072
62 244
71 743
77 999
85 345
Compaas
Financieras Comercial
N 11
53
1985
Suleasing
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
Leasing del Comercio
Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
Leasing La Andina
Banasaleasing (BCA)
Leasing de Occidente
Transealising
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Internacional
Leasing Porvenir
Leasing Popular
Multileasing
Leasing Santander
IFI Leasing
Financorp
Newcourt
Ultraleasing
Leasing Bogot S.A. C.F.C.
Leasing Bancoldex
Total Leasing
No. Leasing
Organismos
Cooperativos
Coopcentral
Total Organismos
Cooperativos
No. OCGS
1990
1991
1992
1993
6 608
3 729
4 105
8 297
10 440
11 168
3 698
5 038
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
183 548
27 311
10 392
11 846
23 185
20 516
60 721
20 373
15 563
39 527
12 839
20 966
71 360
14 246
17 893
13 173
18 840
21 869
277 830
40 656
16 894
28 983
37 257
32 087
95 406
33 620
35 527
54 012
21 435
28 928
104 716
29 800
28 963
20 101
25 305
26 721
378 798
462 356
490 931
546 384
607 728
694 882
883 436
1 263 207
26 704
28 180
20 118
39 933
18 296
40 018
47 982
84 070
102 118
154 088
193 138
273 085
406 880
583 981
26 513
394 056
19 418
365 840
14 215
352 814
17 050
382 935
18 662
454 625
19 584
639 807
929 767
7 945
9 190
23 215
5 831
22 000
12 107
37 017
25 206
25 101
316 032
4 228
25 523
29 965
30 133
39 553
108 738
39 536
46 999
62 142
19 778
30 804
128 200
28 754
33 097
23 975
29 262
25 723
24 342
23 400
18 283
48 103
38 899
34 914
15 786
25 865
22 793
24 238
12 051
24 353
23 921
33 525
40 667
52 007
86 156
113 912
51 398
58 644
84 308
106 056
109 566
7 636
10 398
2 307 643
11
3 248 361
11
79 261
31 838
60 855
75 779
12 212
29 670
212 230
122
6 817
37 787
19 116
21 922
20 786
11 260
50 609
46 998
10 705
14 222
2 241 193
41
2 625 098
43
2 389 572
36
1996
1997
2004
19 312
0
0
1985
0
0
1990
0
0
0
0
1991
0
0
0
0
1992
0
0
339 741
24
1993
1 434 436
40
1994
1995
2 281 535
25
1998
1 833 381
20
1999
1 726 408
14
1 778 372
10
2000
156 975
4 830 984
10
2001
12 069
18 818
31 089
54 078
66 032
83 526
86 890
77 510
58 008
54 437
57 135
57 862
56 839
12 069
1
18 818
1
31 089
1
54 078
1
66 032
1
83 526
1
86 890
1
77 510
1
58 008
1
54 437
1
57 135
1
57 862
1
56 839
1
54
ACTIVOS 1985-2004 (conclusin)
LEASING
Anexo 2
Bancos
A. V. Villas
A.V. Villas CAV
Ahorramas CAV
Aliadas
Andino
Bancafe
Concasa
Banco Agrario
Bancolombia
Bancoop
Bank Of Amrica (Colombo
A.)
BCH
BIC
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas / Nal del Comercio
City Bank / Internacional de
Col.
Colmena
Colmena CAV
Colpatria
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
1 079
663
7 553
3 458
11 839
4 565
18 259
7 845
30 136
12 047
45 831
26 475
68 915
38 956
96 727
60 145
131 981
80 443
154 230
109 426
1 696
15 620
1 947
4 422
6 685
65 356
13 029
5 722
9 158
79 890
17 872
12 020
11 256
142 246
21 922
17 912
17 260
164 258
36 621
23 388
22 383
243 506
56 619
32 581
33 610
341 421
83 441
40 930
44 193
406 621
114 416
52 177
57 370
461 062
121 293
14 180
66 963
311 047
59 468
539 872
-362 857
-50 959
23 600
2003
2004
297 109
335 179
206 862
48 506
56 591
65 410
73 979
47 024
189 236
74 012
205 062
71 027
186 824
93 999
229 561
97 238
456 700
210 970
238 018
263 639
1 027
567
356 772
1 133
203
355 439
445 140
1 540 635
1 943 966
231 057
166 251
269 910
382 533
104 684
239 504
326 853
427 406
978 279
798 566
740 678
905 382
16 892
86 713
35 873
162 630
50 963
218 130
69 094
275 510
82 717 -176 436

264 834 262 661
223 398
227 241
18 234
22 879
26 900
35 709
44 458
50 761
120 751
310 744
481 745
20 510
-24 822 -125 233
71 840
75 803
20 560
29 279
161 692
389 861
632 328
25 928
-81 722
93 078
29 042
253 539
-68 178
181 893
779 694 866 497

31 616
40 134
-80 411 -292 000
123 186 125 615
31 802
828 883
48 531
945 164
56 031
936 125
61 336
958 368
75 634
1 051 039
67 965
1 203 471
48 786
125 697
147 574
142 508
158 950
165 339
169 870
143 198
190 540
301 147
354 519
419 633
340 421
396 686
487 934
156 603
181 558
147 229
170 867
222 428
228 320
245 852
230 088
276 272
356 640
32 096
42 131
259
3 660
5 309
7 811
10 891
13 542
42 491
6 370
15 449
41 429
76 935
38 385
55 482
119 574
47 012
90 319
225 915
129 000
295 558
203 672
366 178
170
48 770
13 017
4 805
-29 172
17 708
8 519
1 759
27 479
16 485
28 248
45 734
19 994
3 680
15 516
21 557
32 809
55 378
6 444
6 697
2002
279 647
54 789
7 462
1 591
1 377
2001
262 954
14 267
9 542
61 967
21 744
117 527
55 375
2000
9 990
10 928
19 281
14 677
29 876
21 044
71 768
55 306
25 575
109 098
79 874
38 990
111 011
53 194
150 581
70 561
250 296
177 483
250 471
152 446
158 772
PATRIMONIO 1985-2004
N 11
55
Colpatria CAV
Comercio
Conavi
Conavi CAV
Coopdesarrollo /
Megabanco
Corpavi
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
Davivienda CAV
Del Pacifico
Estado
Extebandes/Standard
Fundavi
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col./ ABN
ANRO BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
Total Bancos
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
964
2 805
6 750
18 508
8 957
29 296
12 646
18 446
53 620
2 020
12 208
18 059
27 117
40 529
1998
1999
2000
66 260
127 051
179 070
81 649
125 499
183 857
53 948
76 409
2001
2002
2003
2004
245 745
286 725
305 593
332 640
308 437
338 696
361 408
402 508
101 722
128 745
135 374
-51 294
3 350
67 388
89 716
118 567
121 902
113 303
127 905
112 215
143 221
154 328
168 248
196 769
269 548
1 659
1 243
2 983
6 276
9 050
9 554
13 655
13 546
23 931
21 001
35 998
27 562
52 203
40 023
73 355
88 202
268 634
336 951
388 912
447 695
470 761
518 320
586 588
724 401
2 315
16 733
24 073
38 058
61 146
2 292
781
-43
6 468
22 560
4 510
32 620
6 505
43 125
8 627
63 974
12 402
104 318
13 150
81 011
19 983
147 963
14 851
96 148
27 056
209 427
17 672
89 559
35 545
31 520
110 857
42 505
17 289
-56 255
34 123
141 881
45 126
137 269
46 285
150 985
46 658
202 965
53 487
235 130
60 851
239 445
64 579
44 058
74 205
111 875
236 008
307 285
437 807
767 250
892 020
829 468
784 072
596 523
414 877
570 131
363 991
480 604
359 719
534 903
429 060
614 680
489 398
1 856
13 328
16 420
21 733
42 204
78 863
12 271
113 306
19 869
152 972
26 419
191 600
29 140
173 522
31 133
174 045
18 375
20 082
121 913
193 974
27 410
165 948
226 078
35 869
219 941
307 461
41 509
292 128
369 338
31 342
366 192
412 386
36 876
318 565
407 292
40 508
467 106
373 040
61
218
456 438
338 428
65
714
479 148
371 388
70
856
528 486
414 130
74
010
587 620
481 059
78
940
-64 425
6 778
10 468
1 502
30 962
54 897
2 086
41 451
72 941
8 155
61 059
85 012
13 497
8 411
87 806
120 659
360
2 970
6 279
9 392
14 589
18 326
23 317
30 927
64 837
70 250
76 934
1 216
2 313
9 524
9 536
1 538
8 366
12 544
16 949
-2 852
-349
-2 151
7 669
14 085
20 641
34 586
20 718
32 920
49 460
32 311
18 879
44 829
66 794
45 422
18 983
66 877
90 925
57 921
19 961
75 197
106 610
57 992
12 725
89 132
75 085
66 803
86 105
37 958
70 204
69 259
88 001
76 182
85 812
108 614
78 762
5 145
7 013
14 786
15 916
44 305
28 425
62 451
40 225
90 263
36 915
109 542
40 989
-130 213
46 717
34 998
47 974
53 223
638 668
836 587
115 454
9 636
12 943
1 341 282 2 005 563 3 087 407 4 314 564 5 871 289 7 219 406 5 520 461 6 776 972 7 033 458 7 419 479
70 505
122 789
88 603
69 708
134 021
91 097
86 997
158 393
95 226
61 155
66 552
77 667
7 637 205 8 881 511 10 716 227
56
PATRIMONIO 1985-2004 (continuacin)
Bancos
Valle
1985
3 696
Total CF
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
486 053
1 186
793
31 971
51 438
76 768
141 849
208 816
309 274
396 606
484 511
385 057
432 738
406 381
423 219
369 949
428 417
18 997
19 390
46 705
149 813
228 148
310 264
331 831
405 025
315 190
385 756
408 388
427 860
500 882
696 336
1 882
3 192
22 132
12 651
29 216
17 155
53 904
21 638
238 192
241 895
232 468
260 702
335 958
10 838
2 870
5 074
39 660
42 044
210 857
234 520
203 954
249 548
292 788
10 785
1 602
6 790
26 132
4 174
184 767
28 121
29 989
3 183
208 622
4 459
23 844
2 938
49 365
16 823
30 702
149 772
25 594
42 962
5 911
50 892
3 889
14 478
2 067
124 378
48 614
38 759
17 786
31 177
103 529
21 470
40 296
3 552
6 774
171 873
9 128
1 337
3 155
74 529
30 403
40 391
13 522
26 582
52 947
10 188
37 277
5 255
5 159
162 172
5 388
1 336
2 327
52 539
24 224
20 936
9 411
18 501
159 559
1 293
29 606
19 069
13 112
4 909
7 986
25 444
31 339
18 300
17 353
9 506
363 802
234 527
224 714
1 718
356
1 589
827
1 531
966
1 635
003
2 301
593
Corfinsura
Nacional
Colombiana
Corfinansa
Caldas (Corficaf)
F.E.S.
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Cundinamarca
Tequendama
Latinoamericana
Santander
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Andes
Tolima
Unin
Turismo
Oriente
F.F.
Grancolombiana
Internacional
Suramericana
U.C.N.
Integral
Latincorp
ING Corporacin
Financiera
Corfigan
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo
Cofiagro
Elctrica
1990
516
1 128
756
940
161
194
584
338
157
-617
8 138
1 188
5 525
3 138
700
2 086
3 238
1 321
1 028
16 744
3 225
7 463
4 100
1 120
2 654
3 944
1 813
1 863
22 084
3 864
11 116
6 831
1 544
4 839
5 520
3 652
3 243
19 069
9 528
2 098
9 696
8 065
4 517
5 190
24 224
18 154
2 752
17 396
11 115
8 336
7 972
30 403
24 864
3 413
28 402
11 734
8 765
7 466
7 815
48 360
28 360
3 901
31 347
22 071
9 228
14 659
8 525
60 947
36 539
3 741
32 849
41 878
48 347
20 382
2 706
Corporaciones
Financieras
-18 631
57 401
5 246
212 255
-6 447
125
1 162
9 059
5 529
14 925
238
7 741
11 366
16 652
19 952
15 175
42 554
399 314
15 999
7 868
20 027
13 446
35 908
448 659
26 041
18 160
36 362
407 022
29 261
1 742
-10 876
1 836
743
2 095
158
1 768
136
4 017
92 257
3 436
4 802
116 539
491
6 180
153 929
1 118
10 581
209 251
4 420
19 022
246 607
7 333
4 333
5 007
12 562
14 414
17 181
14 807
32 347
326 302
11 123
5 907
18 442
265 870
318 950
454 011
702 154
1 203
384
1 456
418
16 786
13 764
335 555
25 620
1 637
187
N 11
57
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
BCH
Fundavi
Total CAV
Organismos
Cooperativos
Coopcentral
Coopdesarrollo
Financiacoop
Uconal
Total OCGS
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
16 733
12 208
13 328
13 029
6 444
6 750
7 553
3 458
6 276
24 073
18 059
16 420
17 872
9 990
8 957
11 839
4 565
9 554
38 058
27 117
21 733
21 922
19 281
12 646
18 259
7 845
13 546
61 146
40 529
42 204
36 621
29 876
18 446
30 136
12 047
21 001
104 318
81 649
78 863
56 619
55 306
53 620
45 831
26 475
27 562
147 963
125 499
113 306
83 441
79 874
66 260
68 915
38 956
40 023
120 751
209 427
183 857
152 972
114 416
111 011
127 051
96 727
60 145
245 745
191 600
121 293
150 581
179 070
131 981
80 443
286 725
173 522
305 593
174 045
177 483
152 446
154 230
109 426
117 527
55 375
161 692
253 539
-68 178
181 893
884 988 1 217 298 1 354 252
833 208
986 879
2 315
2 020
1 856
1 947
1 591
964
1 079
663
1 659
-43
14 052
85 780
1985
1990
121 329
1991
209
3 485
2 110
923
6 727
180 407
1992
292 006
1993
530 243
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
332 640
206 862
539 502
2000
2001
2002
2003
2004
1 675
22 559
2 531
38 233
3 866
5 257
7 717
9 578
11 516
7 273
4 371
4 595
5 423
5 341
5 615
24 234
40 764
3 866
5 257
7 717
9 578
11 516
7 273
4 371
4 595
5 423
5 341
5 615
58
Corporaciones
Ahorro y Vivienda
Aliadas
Andina
Arfin
Bermudez y Valenzuela
Capital
Carvajal S.A.
Cofinpro S.A.
Colfin
Colpatria
Colseguros
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Crecer
Credinver
Cufco
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Diamante
Diners
F.E.S
Fenix (Finamrica)
Financauca
Financiera Corona
Finanbolsa
Financorp
Finansa
Finansol
Fincomercio
Findesarrollo
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
Grancolombiana
1985
1990
1991
1992
1993
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
7 751
7 910
2 844
3 088
11 498
10 351
4 846
3 128
13 926
11 074
8 156
4 905
17 171
14 951
20 227
17 201
22 360
18 991
20 977
20 451
23 171
25 184
29 488
33 848
6 867
8 286
3 390
4 009
4 267
5 027
5 203
21 745
26 641
12 919
14 520
23 088
26 270
13 649
20 978
23 825
27 173
15 785
24 139
13 132
15 147
17 443
170
87
1 463
295
1 839
825
2 638
1 784
65
8
499
643
2 056
-227
3 585
3 891
-3 543
4 843
5 230
-3 240
394
495
-3 195
780
464
629
2 720
2 683
6 426
8 719
9 791
8 327
4 214
2 418
5 769
3 239
8 536
4 741
12 655
6 526
106
519
40
546
3 512
374
552
4 083
452
859
5 748
757
1 655
8 264
1 085
19 424
8 923
2 954
2 772
12 025
2 120
26 968
11 724
4 090
3 647
17 387
2 641
31 683
14 693
5 227
3 765
26 345
3 608
4 206
33 739
17 802
6 256
6 068
35 771
4 756
35 468
21 520
7 038
6 964
42 634
6 935
45 320
23 409
10 221
7 702
19 660
25 002
10 836
10 665
19 728
27 274
11 883
14 664
6 647
3 243
2 237
5 173
18 353
8 319
6 212
20 163
6 563
21 916
5 228
19 696
7 230
11 362
10 308
2 972
3 477
3 909
13 898
5 092
-1 391
834
1 877
116
-3 257
7 319
11 619
329
-2 335
16 924
15 956
458
2 379
1 353
24 299
20 797
1 220
4 070
4 304
2 304
2 258
1994
6 425
1 701
27 567
2 436
1 054
35 257
4 369
2 209
42 018
7 156
2 711
48 676
7 001
54 517
5 035
46 399
6 048
11 834
7 706
4 495
4 338
3 300
24 421
4 966
390
476
1 037
1 937
2 436
3 321
4 369
3 326
4 934
7 156
4 110
7 059
7 001
102
9 223
662
1 779
821
2 667
1 343
2 963
2 794
4 464
4 710
3 623
8 549
6 919
8 497
5 323
10 999
7 914
4 358
6 898
13 282
8 012
8 216
20 525
5 646
-22 732
7 938
-19 113
7 600
2002
-15 495
10 394
2003
11 978
2004
Compaas Financieras
Comercial
14 011
108
391
7 666
145
N 11
59
G.M.A.C.
Galeras
Giros y Finanzas
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversiones del Estado
InversoraPichincha
La Regional
Macrofinanciera
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orin
Pacifico CFC
Prisa
Promotora de Ventas
Provensa)
Pronta
Selfinco
Bursatiles
Santander
Serfinansa
Sufinanciamiento
Tequendama
Teley
Unin Financiera
Vehcrdito
Total CFC
1985
36
177
83
165
320
127
56
-3 077
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
548
1 232
3 472
6 294
31 184
40 239
47 315
54 084
59 242
62 818
67 632
75 530
87 066
90 240
92 591
654
537
555
926
786
1 353
1 701
2 972
5 092
7 203
8 898
6 652
2 575
13 835
22 577
21 512
25 745
23 032
1 116
5 384
2 291
8 590
2 824
13 413
6 335
20 546
8 000
27 015
10 326
36 872
13 369
16 572
18 560
20 372
21 015
23 190
24 188
26 447
1 034
1 922
3 239
6 583
9 833
12 404
14 257
16 679
5 103
14 893
6 664
16 889
6 030
13 921
7 230
19 442
11 362
21 749
13 132
25 841
15 147
41 348
2 100
689
-913
3 505
869
5 194
1 158
7 750
3 024
15 075
4 286
22 499
5 315
29 416
7 564
31 737
9 385
36 182
8 483
25 129
4 609
19 844
4 364
26 045
374
26 499
-1 638
27 277
-2 860
8 898
5 683
6 652
5 123
4 301
14 043
13 916
15 427
15 431
20 095
16 026
23 122
19 234
34 619
20 228
38 725
21 533
44 766
23 760
57 424
458 140
379 972
303 659
329 003
359 501
412 477
467
866
-1 759
-2 211
159
-1 951
536
-2 678
1 538
913
-3 404
1 995
1 510
1 731
2 481
3 279
1 984
2 576
2 112
3 234
2 570
4 621
3 238
7 357
430
513
1 009
45 762
77 476
122 042
1 518
1 873
4 531
10 951
6 692
11 835
9 064
12 836
11 191
17 892
1 505
1 731
1 518
1 873
2 057
159 513
284 767
374 479
457 160
467 361
16 956
30 082
99
763
245
-158
226
-1 204
-129
60
Compaas Financieras
Comercial
PATRIMONIO 1985-2004 (conclusin)

LEASING
1985
1990
1991
1992
1993
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
3 757
21 879
3 284
7 973
-1 511
23 946
26 080
26 173
25 594
26 300
31 469
26 766
15 104
17 586
13 650
28 119
28 415
26 919
24 550
23 787
26 992
28 507
10 292
10 663
13 573
20 853
39 663
85 150
29 929
11 408
64 102
33 548
12 688
72 342
24 932
13 969
76 785
30 231
13 375
94 399
Leasing Superior
Leasing Valle
Andileasing
Leasing Selfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Pacifico
Leasing Colpatria
2 278
4 853
723
2 063
1 380
4 854
4 903
6 778
1 979
1 903
8 306
3 994
8 388
1 822
2 957
1 974
6 153
6 779
9 527
4 059
3 188
11 073
4 511
10 860
3 929
4 153
3 055
8 160
9 664
12 835
6 589
4 972
16 314
8 323
15 616
3 920
5 786
3 144
11 464
12 737
15 395
11 603
7 390
20 626
5 546
18 522
2 577
7 899
-4 231
11 291
14 171
17 088
17 090
10 944
24 606
Interleasing
Leasing Colmena
Leasing Capital
Leasing City Bank
Leasing Bogot
Suleasing
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
Leasing La Andina
Banasaleasing
Transealising
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Popular
Multileasing
Euroleasing
Leasing Santander
Leasing Aliadas
IFI Leasing
Leasing Cauca
Porvenir
La Regional
Financorp
Newcourt
Ultraleasing
Leasing Bancoldex
Leasing Bogot S.A.
C.F.C.
Total Leasing
3 327
4 595
9 284
2 397
5 806
2 743
23 725
3 618
1 555
2 424
1 276
3 852
6 318
4 359
2 529
4 996
3 229
5 995
6 671
1 588
2 512
2 232
3 732
2 961
2 389
2 116
5 053
12 396
3 933
10 232
3 402
25 227
4 907
2 770
3 329
2 812
6 055
9 765
4 975
3 876
7 639
3 628
8 322
8 776
2 034
3 401
2 694
5 268
4 623
3 282
2 556
8 930
18 303
-36 575
17 896
6 621
43 365
10 384
9 888
11 410
7 972
23 322
7 180
52 735
26 946
7 758
55 789
29 924
10 166
59 223
5 590
5 468
4 853
6 390
4 899
7 226
9 071
18 397
21 680
25 119
28 195
32 656
37 723
49 176
15 788
36 763
16 215
32 922
14 034
24 950
16 608
37 532
17 632
39 779
19 196
47 413
72 243
9 707
10 767
5 252
8 277
11 675
4 968
7 068
10 167
12 756
13 152
13 751
4 449
6 873
3 775
5 092
7 917
15 228
6 176
13 399
3 537
35 136
3 899
3 782
4 649
-120
8 131
12 207
6 959
4 763
10 879
3 330
11 032
11 814
3 119
4 271
2 972
6 769
6 387
3 958
3 209
4 649
9 905
7 917
6 594
3 772
5 618
4 002
12 200
8 930
6 913
10 384
6 955
11 410
8 861
8 608
11 548
13 823
6 621
7 180
7 759
1 083
3 981
1 513
1 185
1 582
662
1 632
2 487
1 502
938
1 280
8 014
7 448
6 779
14 207
3 177
12 184
24 549
122
1 838
8 471
8 457
4 729
3 468
7 324
3 933
1994
8 127
4 664
13 818
61 193
3 369
184 411
251 892
356 528
333 208
374 063
306 261
267 924
262 237
303 184
339 947
432 120
N 11
61
UTILIDADES 1985-2004
Bancos
A. V. Villas
A.V. Villas CAV
Ahorramas CAV
Aliadas
Andino
Bancafe
Concasa CAV
Banco Agrario
Bancolombia
Bancoop
Bank Of Amrica ( Colombo A)
BCH
BIC
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas / Nal del Comercio
City Bank / Internacional de Col.
Colmena
Colmena CAV
Colpatria
Colpatria CAV
Comercio
Corpavi CAV
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
67
74
1 457
118
4 391
801
3 170
639
8 309
1 233
4 845
2 286
8 590
3 832
10 800
7 821
308
-1 451
251
-2 207
1 401
-11 461
2 711
1 161
4 251
7 011
4 009
1 003
3 673
22 558
4 822
2 918
4 689
-13 593
9 628
1 952
5 734
13 004
10 499
530
3 734
7 076
14 281
2 009
4 519
15 394
14 129
-62 611
16 368
22 888
1 315
-246
2 756
489
-982
4 775
830
9 290
7 808
8 821
1 524
2 985
15 119
23 059
45 024
455
7 867
1 369
7 407
20 106
38 515
42 318
1 605
12 089
1 375
14 551
27 152
46 055
45 681
2 601
19 582
746
2 516
55 481
57 608
114
-818
597
-15 685
3 067
166
680
-78 050
9 159
515
3 779
-51 422
15 791
1 590
17 329
-24 794
27 118
119
12 960
-85 901
36 542
-7 054
16 119
33 396
809
21 808
1 955
5 986
61 295
39 193
588
-100 179
10 752
904
30 668
16 585
2 702
23 572
630
3 281
44 357
82 014
904
47 599
9 519
612
22 989
102
31
86
-3 739
1 073
159
902
2 046
2 841
2 206
1 967
6 181
3 093
1 756
1 161
8 325
2 874
4 167
6 553
972
1 494
9 809
6 132
3 345
9 836
8 325
11 328
125
614
1 758
2 393
4 228
1 336
3 513
1997
27 148
16 280
1998
-16 443
-26 578
1999
-30 346
-56 560
2000
27 462
8 652
16 459
20 312
-60 452
2002
2003
2004
-49 988
5 400
22 314
26 635
5 710
8 012
12 416
19 087
-18 601
2 153
-28 575
5 706
4 491
45 047
3 638
158 486
76 676
90 123
92 246
150 923
120 840
309 772
167 393
430 807
-5 258
-73 064
10 722
107 340
81 793
38 417
-30 762
-4 271 -70 606

7 986
2 936 -76 961 -15 080
5 479 -293 892 -565 766 -381 407
-497
-252 302
23 073
11 404
108 478 -17 464 -197 228 -159 982
1 765 -277 425
-71 507
21 484 -33 384 -34 742
61
4 626
5 317
2 430
70 232 -366 785 -195 722
40 387
126 324 127 123
1 199
3 419
11 220 -184 495
32 385
13 224
-19 093
35 935
30 486
2001
125 304
4 230
27 478
5 502
170 964
4 815
199 618
13 825
243 934
-8 082
154 885
-19 585
-4 080
11 864
36 241
33 084
31 127
5 344
29 225
30 269
-11 900
65 339
-21 633
65 779
-37 135
49 876
22 853
99 985
28 485
242
4 946
9 065
43 536
68 555
238
-34 327
62
Anexo 3
UTILIDADES 1985-2004 (continuacin)

Bancos
Total Bancos
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
188
250
2 024
3 252
4 479
4 692
7 508
3 889
4 340
251
1 375
7 945
2 753
19 028
276
-51
-111
46
6 454
142
8 205
1 101
2 872
1 344
7 428
2 271
15 633
-2 836
8 447
3 138
18 732
-961
3 003
4 065
40 709
-448
-39 373
1 977
6 657
15 310
20 863
32 691
49 380
50 889
56 489
63 163
54
889
2 567
909
11 565
10 949
-1 839
12 887
-5 628
13 210
-5 719
33 038 -302 877

-555 -11 646
-5 347 -111 909
-2 595
16 895
-8 733
1 697
-2 559
-1 686
29 134
15 705
261
1 024
33 275
33 090
555
3 020
23 545
14 299
1 046
2 768
28 430
29 148
2 499
-2 360
65 186
47 680
948
-14 254
116 649
29 179
-8 022
2 828
38 063
21 387
66
4 016
7 001
5 092
1 007
6 503
10 499
5 234
-2 853
4 939
7 831
1 664
-2 079
134
11 899
-8 102
-10 519
-11 333
-8 043
-6 803
-18 966
-54 634
218
2 024
4 150
-748
1 977
5 151
-4 413
710 -185 488

-3 062
-7 389
518 472
-1 928
938
-158
4 427
4 707
583
-486
12 700
10 046
2 088
559
-679
216
2 103
3 421
3 123
-4 238
-867
4 705
3 154
3 757
1 927
9 987
3 941
655
2 561
349
3 717
1 240
2 732
936
430
-33
253
-368
-66 031
60 047
123 941
203 678
350 100
382 152
346 130
2002
2003
2004
8 163
6 025
1 852
29
4 034
9 929
31 480
27 345
55 104
28 751
31 042
46 825
27 626
57 244
85 681
91 781
-5 198 -34 414

259 -195 511 -890 470
1 973 -14 341 -21 390
-11 684
-3 108
31 341
2 667
51 162
2 271
71 136
7 583
31 310
2 584
-21 994 -429 847

-70 835
-23 983
-13 978
46 671
-51 320
38 424
58 061
68 013
105 276
102 212
551
4 492
-26 775
-21 629
78 639
7 026
3 683
89 449
43 381
4 499
109 613
77 651
2 616
70 686
56 593
9 729
-28 592
10 043
1 055
136
29 608
1 510
-17 715
35 433
107
1 037
41 596
1 606
10 129
27 565
5 310
-6 202
4 665
7 051
9 117
12 323
10 806
-2 027
113
-1 129
564
680 434
730 882
16 607
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
Davivienda CAV
Del Pacifico
Estado
Fundavi CAV
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col./ ABN ANRO BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
830 032 1 603 028 1 889 471
N 11
63
Valle
Corfinsura
Colombiana
Corfinansa
Caldas (corficaf)
F.E.S.
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Latinoamericana
Cundinamarca
Tequendama
Santander
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Andes
Tolima
Unin
Nacional
Turismo
Oriente
F.F
Grancolombiana
Internacional
Suramericana
U.C.N.
Latincorp
ING Corporacin Financiera
Corfigan
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo
Cofiagro
Elctrica
Total CF
1985
421
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
17 105
20 172
36 795
39 273
49 668
-69 578
2001
2002
-16 493
2003
2004
-8 799
4 077
4 988
56 816
17 254
30 121
33 473
24 543
15 612
6 721
14 706
9 356
33 221
76 654
728
4 021
2 879
381
11 827
244
-4 319
-10 535
-14 125
7 517
3 976
7 252
15 474
17 546
1 501
1 524
153
4 362
539
1 131
-4 440
3 283
-17 801
-3 568
-287
3 643
-21 697
-8 337
-13 547
202
338
102
402
491
23 219
41 124
2 774
-4 739
861
-4 315
1 107
803
-5 487
-299
-81
-77 563
1 071
306
742
30 705
3 659
1 574
152
1 204
-36
2 113
672
-60 356
1 097
272
668
5 015
3 850
2 151
1 206
1 088
770
750
526
-97 799
1 042
458
156
17 271
2 656
3 179
857
1 039
2 342
30
4 681
2 144
1 730
331
1 572
132
1 178
50
111
443
87
130
3 320
-414
1 134
823
215
433
1 065
600
580
4 439
1 092
1 331
1 085
607
127
385
1 008
336
547
9 319
2 144
1 706
359
439
1 881
325
789
2 656
1 701
286
1 426
2 745
1 731
1 468
95 156
325
266
-1 084
301
-10
3 850
-71
-212
-445
-530
-1 472
-3 260
376
-2 146
17
3 405
927
-113
868
2 042
-4 052
3 066
338
-821
-3 067
3 703
361
-21 956
2 757
128
2
22
0
140
14
8
146
11 720
-31 748
160
47
8 050
2000
31 170
210
050
66 501
11
5 290
1999
-3 776
-12 965
-23 266
-2 206
-29 734
-7 785
548
9 129
-5 684
-22
200
-5 461
6 117
1 152
100
827
1 212
375
-4 888
-1 161
1 268
11 601
-2 172
893
10 398
2 679
1 881
10 155
130
3 011
9 494
385
220
316
610
-459
-274
923
53
-306
11 694
607
141
-7 795
19 086
42 772
53 706
109 473
99 560
85 740
-4 918
-2 892
566
32 559
220
166
-798
-4 355
-9 630
11 447
-139
-2 196
-1 982
-49 872
-123
-21 700
-9 837
139 016
108 020
-184 346
-3 686
-32 620
-199 543
-5 506
-391 390
-726
-9 763
-354 841
-299 724 10 360
-444 320
-423 346 34 721
64
Corporaciones Financieras

CAV
Compaas Financieras
Comercial
Aliadas
Andina
Arfin
Capital
Carvajal S.A.
Cofinpro S.A.
Colfin
Colpatria
Colseguros
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Crecer
Credinver
Cufco
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Diamante
Diners
F.E.S
Fenix (Finamrica)
Finamrica
1990
1 375
814
889
2 711
1 073
902
1 457
118
614
1991
7 945
6 380
2 567
4 009
2 841
1 967
4 391
801
1 758
1992
2 753
3 950
909
4 822
3 093
1 161
3 170
639
2 393
1993
19 028
18 417
11 565
9 628
8 325
4 167
8 309
1 233
4 228
1994
15 633
5 438
10 949
10 499
6 553
1 494
4 845
2 286
1 336
1995
18 732
18 631
12 887
14 281
9 809
3 345
8 590
3 832
3 513
1996
40 709
22 859
13 210
14 129
9 836
11 328
10 800
7 821
1997
1998
1999
51 271
33 038
-497
27 462
16 459
27 148
16 280
24 019
-302 877
-9 875
-70 835
20 312
238
-16 443
-26 578
-30 346
-56 560
3 281
70 232
-366 785
-195 722
2000
2001
2002
2003
2004
-30 762
-111
1 168
9 953
32 659
22 889
84 900
59 033
93 620
133 973
241 393
-668 352
-363 100
-30 762
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
7
1
94
90
91
120
22
393
552
50
395
518
1 760
27
25
1
16
37
-104
482
997
-4 485
49
144
4 314
82
47
-1 433
114
65
-814
290
495
566
1 178
553
1 504
683
902
681
5
152
3
45
241
14
18
252
66
2
836
78
29
144
874
235
469
21
2 519
2 238
77
2 284
3 041
99
2 600
32
8 904
2 849
62
2 575
2 682
-145
86
1 441
2 081
1 383
2 505
2 008
-242
984
521
95
-2 671
-2 413
-3 792
-66
-625
-77
-825
1 162
190
-3 632
1 688
755
1 284
694
205
1 275
205
247
3 473
342
1 035
1 002
-118
-1 397
1 640
126
767
350
-232
270
4 671
511
140
-2 752
1 026
123
7
7 113
524
-4 115
902
-197
1
3 141
286
1 276
37
1 528
-75
111
128
1 779
152
405
3 325
626
143
1 653
2 955
-61
4 137
-1 027
1 574
-1 993
2 462
-1 036
1 757
-3 872
918
210
1 302
3 886
4 102
5 277
5 586
-10 058
122
151
22
6
-1 224
-8 712
131
-275
667
652
2 068
973
2 194
1 541
2 062
1 109
1 010
2 073
1 640
731
6 389
2 847
2 443
2 136
5 889
835
-1 116
-619
695
-1 976
-4 251
-1 974
939
1 339
2 015
2 237
-18 645
103
-33 804
-924
-48 963
-444
4 684
-692
2 591
541
503
1 009
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
BCH
Fundavi
Total CAV
1985
251
270
54
251
102
86
67
74
125
N 11
65
1985
1990
1991
1992
1993
1994
399
-4
135
85
123
455
-61
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2 711
867
-185
925
-1 993
5 323
68
-145
1 513
-2 837
403
-905
-4 490
147
284
2 228
-1 721
1 536
-25 470
-4 552
-2 296
-63
133
49
681
61
1 047
205
725
847
1 655
180
3 109
433
1 127
-7 191
4 482
-161
-1 696
-3 274
-3 774
1 433
715
1 030
540
1 194
-58
94
253
1 227
237
-1 909
-701
6 993
17 830
19 221
19 584
46
-69
52
293
31
32
37
-75
152
-490
-49
-49
-591
2 993
6 863
2 842
4 620
1 188
153
822
330
1 597
395
2 470
1 331
2 935
111
2 753
613
2 927
727
1 635
813
587
839
1 808
3 374
2 174
72
134
189
942
1 620
898
805
742
-759
-4 176
63
703
-1 275
203
-637
4 179
939
6 008
1 339
4 063
2 015
6 071
257
65
-869
481
140
558
29
1 122
272
2 924
610
4 103
163
3 002
247
106
-301
110
-2 202
-13 947
-2 243
-7 491
-488
6 201
-1 737
454
-1 365
779
-1 222
444
258
-542
-2 789
-2 997
3 202
-330
-6
19
5
20
13
10
3
-3 636
5
132
49
-122
-25
-172
-4 153
-1 131
18
-1 058
3 005
2 805
16
-4 732
69
116
-436
-662
-888
68
267
-378
17
-2 895
38
296
103
202
371
727
1 176
888
619
581
228
-870
1 944
2 526
3 048
4,086
308
472
442
947
2 326
-1 443
-426
3 397
-1 384
-5 133
1 687
10 177
6 724
7 317
12,565
67
69
46
23
-145
-888
68
-280
6 325
11 095
15 222
25 896
35 398
19 398
12 031
1 239
-35 914
-101 303
-58 737
49 987
52 463
61 843
73 625
66
Compaas Financieras
Comercial
Finanbolsa
Financauca
Financiera Andina
Financiera Corona
Financorp
Finansa
Finansol
Findesarrollo
Fincomercio
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
G.M.A.C.
Galeras
Grancolombiana
Giros y Finanzas
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversora Pichincha
La Regional
Macrofinanciera
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orin
Pacifico CFC
Prisa
Promotora de Ventas (Provensa)
Pronta
Selfinco
Serfinansa
Servicios Financieros Bursatiles
Servicios Financieros Santander
Sufinanciamiento
Tequendama
Teley
Unin Financiera
Vehcrdito
Total CFC.

LEASING
Leasing Capital
Leasing City Bank
Leasing Bogot
Suleasing
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
Leasing La Andina
Banasaleasing
1990
1991
1992
1993
551
2 346
168
857
742
67
796
887
1 508
222
807
1 653
1 765
466
1 154
510
524
288
1994
1 225
3 561
35
20
-116
223
570
190
1 686
59
-854
779
-1
167
749
1 000
525
6 018
29
157
456
-342
865
-1 984
615
206
1 212
488
1 043
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
4 511
10 860
3 929
4 153
4 846
3 055
8 160
9 664
12 835
6 589
123
4 972
16 314
5 053
-2 971
3 561
214
913
-6 494
1 531
-2 021
-1 122
-4 686
900
-2 482
-1 140
-6 077
-1 134
728
2 200
1 740
2 255
3 407
-421
1 691
1 577
1 064
2 059
-1 524
1 302
1 838
1 160
-6 708
-1 477
860
23
1 043
-689
2 620
740
-582
1 165
-4 205
-1 516
-9 343
2 397
279
1 219
1 211
-3 894
49
53
2 323
2 527
-2 758
-4 859
2 756
4 334
6 535
16 488
801
-4 727
3 933
10 232
3 402
25 227
4 907
2 770
3 329
2 812
6 055
9 765
4 975
3 876
7 639
3 628
8 322
471
1 803
261
4 107
-583
407
561
-3 903
1 471
293
1 191
62
1 559
-865
3 745
-43 284
2 271
385
3 364
2 636
-132
2 273
1 440
-160
71
4 228
-399
-1 830
9
46
-1 614
66
-1 980
258
121
1 983
1 472
1 631
465
-11 553
475
600
1 444
-622
-801
59
191
-2 610
4 272
664
8 095
2 850
936
10 413
5 299
734
10 626
1 474
1 595
2 986
2 745
5 035
-3 588
2 455
868
1 382
Leasing Superior
Leasing Valle
Andileasing
Leasing Selfin
Arfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Colmena
Leasing Pacifico
Leasing Colpatria
Interleasing
1985
N 11
67
1985
1990
1991
1992
1993
Transealising
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Popular
Multileasing
Leasing Santander
IFI Leasing
Euroleasing
Leasing Aliadas
Leasing Cauca
Porvenir
Financorp
211
579
784
264
146
324
Organismos Cooperativos
8 776
2 034
3 401
2 694
5 268
4 623
3 282
2 556
6 873
5 092
1996
1997
1 999
-464
511
-1 486
685
515
47
89
2 875
-3 465
-1 046
381
561
1 160
152
271
1998
1999
2000
205
-11 165
-10 202
4 317
5 541
8 033
7 916
708
877
127
-295
2 028
-1 308
616
1 045
15
-1 588
93
-780
-1 225
176
710
413
512
-846
-654
-952
1 516
1 524
1 024
-488
674
801
193
-332
-180
448
3 933
2001
2002
2003
2004
161
161
440
85
0
17 618
23 238
247 791
25 625
-59 737
-9 192
-19 415
-24 964
12 704
30 785
38 909
52 983
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
2001
2002
2003
2004
Coopcentral
Coopdesarrollo
Financiacoop
Uconal
Total OCGS
822
233
528
-265
921
60
184
560
1 445
83
1995
3 326
Newcourt
Ultraleasing
Leasing Bancoldex
Total Leasing
1994
1999
2000
167
1 545
650
140
227
2 254
52
3 133
103
5 257
141
533
-969
-8 616
-4 151
-493
82
626
-771
2 502
2 481
3 185
103
5 257
141
533
-969
-8 616
-4 151
-493
82
626
-771
68
UTILIDADES 1985-2004 (conclusin)
LEASING
Anexo 4
Bancos
A. V. Villas
A. V. Villas CAV
Ahorramas CAV
Aliadas
Andino
Anglo Col. Lloyds
TBS Bank
Bancafe
Concasa
Banco Agrario
Bancolombia
Bancoop
Bancoquia /
Santand.
Banitsmo
Bank Of Amrica
(colombo A.)
BCH
BIC
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas / Nal del
Comercio
City Bank /
Internacional de
Col.
Colmena
Colmena CAV
Colpatria
Colpatria CAV
Comercio
Conavi
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2 183 350 2 146 527 2 015 659 1 733 626

21 307
22 131
90 729
57 597
129 502
80 858
176 095
129 463
268 809
177 576
393 421
304 649
617 945
517 189
911 199 1 317 461 1 683 334 1 743 688 2 345 586
819 652 1 007 759 1 092 179 1 109 394
42 417
27 367
76 256
124 477
160 296
200 293
299 375
8 220
79 389
35 372
33 254
377 325
144 718
38 445
402 385
197 082
49 547
497 964
280 469
54 442
288 161
416 402
32 710
140 164
157 988
267 161
466 335
2 215
149 119
23 909
52 896
20 110
153 952
224 745
18 386
475 184
151 360
248 305
12 430
542 984
262 315
424 892
140 532
523 225
65 298
529 830
76 033
589 375
132 224
12 029
13 010
13 933
739 261 1 005 970 1 245 924
446 304
615 559
888 268
568 323
812 985 1 160 368
16 042
691 624
833 631
967 038
194 262
288 734
422 766
6 946
36 367
52 860
77 295
86 610
96 762
153 066
222 006
16 371
79 360
100 987
150 496
199 764
274 828
432 721
605 404
39 402
8 769
25 337
22 256
152 818
47 694
104 145
84 513
219 108
55 609
134 884
103 465
288 829
86 878
180 866
428 802
163 626
267 647
668 838
220 838
419 394
312 537
383 310
365 589
461 518
528 289
244 263
94 605
133 051
194 625
240 265
324 618
375 900
371 011
455 222
537 345
675 569
703 566
687 826
769 180 1 028 386 1 378 044 1 684 715 1 968 619 3 682 421 3 501 396 2 131 028 1 978 235 2 285 343 2 353 009 2 761 634
419 752
650 019
966 287 1 271 340 1 454 092
1 622 004
935 059
979 886 1 110 660 1 238 868 1 481 797 1 871 309
670 799 1 009 362 1 216 535 1 523 226 1 812 535 2 127 774 3 863 852 3 891 650 4 659 165 4 796 997 5 309 013 6 190 195 7 364 496
47 628
103 486
177 891
285 553
437 228
526 636
292 701
602 705
774 278
CARTERA BRUTA 1985-2004
975 054 1 372 503 1 555 861 1 823 265 1 414 754 1 024 540 1 149 600 1 354 500 1 707 461
715 375
37 229
1 661 181
1 006 535
1 334 285
34 285
1 222 555
528 968
41 447
83 274
131 162
79 401
2 468 324 2 623 178 2 243 136
28 958
0
0
0
1 517 173
2 058 569 2 502 047 2 793 306 3 005 463 3 562 099 4 076 557 4 359 465 5 641 656
77 257
136 038
207 973
249 510
283 161
234 589
243 798
15 053
1 646 789 1 622 004
685 090
783 477
729 019
767 768
915 000
984 849 1 121 895 1 282 362
202 279
911 504 1 372 050 1 792 804 1 984 835 1 959 514 1 758 996 1 806 910 1 761 620
1 859 436 1 763 397 1 586 149 1 577 751 1 363 490
910 512 1 197 470 1 654 812 2 134 223 2 177 401
294 598
361 783
570 665 2 492 366 2 081 222 1 894 992 1 932 701 2 135 362 2 492 292 2 408 307
637 008 1 386 976 1 669 680
2 568 176 2 408 907 2 619 022 2 414 563
N 11
69
Conavi CAV
Coopdesarrollo /
Megabanco
Corpavi CAV
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
Davivienda CAV
Del Pacifico
Estado
Extebandes /
Standard
Fundavi CAV
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col./ ABN
ANRO BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Superior /
Superbanco
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
Total Bancos
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
53 650
215 946
294 571
413 184
663 278
968 773 1 304 186 1 720 232 2 237 737 2 826 901 2 803 069 2 523 754
38 845
6 436
16 944
112 256
50 837
153 529
61 574
185 165
90 194
241 449
158 641
180 875
308 116
230 190
62 153
240 757
326 459
16 973
123 003
115 720
453 542
900
171 198
706 543
40 327
272 638
3 275
1 562
58 788
22 370
24 450
42 631
72 458
380 497
413 332
615 186
943 879
39 376
157 935
191 778
266 246
471 674
11 259
120 973
268 099
8 409
138 130
286 127
22 378
188 167
286 001
40 327
63 144
308 551
480 977
95 316
421 774
667 540
154 682
559 410
774 145
18 360
20 215
23 214
37 764
45 484
49 947
61 674
110 816
139 389
49 060
49 133
81 585
281 758
88 961
365 792
65 365
446 359
485 073
486 523
545 715
525 643
455 843
539 309
281 144
446 151
300 638
453 001
589 016
792 984
676 126
633 125
688 457
849 267 1 169 037 1 405 085
329 191
544 534
636 446
625 546
723 180
799 253
917 669 1 145 132 1 462 366
2 299 548 3 080 726 3 126 146 2 952 816 2 979 104 3 053 463 2 886 614 3 128 450
22 239
60 520
1 913
5 888
12 041
1 052 879 1 421 488 1 811 857

74 906
132 431
165 842
359 989
492 692
498 629
94 179
122 330
146 396
202 682
681 363
230 170
618 067
282 986
145 591
191 684
273 091
238 829
208 665
215 973
211 371
168 920
211 411
172 880
60 785
84 115
47 025
1 505 190 1 979 881 2 291 444 3 044 788 3 287 485 3 077 323 2 890 740 2 943 122 3 043 230 3 352 789 4 267 765
2 571 549 2 625 117 2 774 011 2 487 266 1 869 659
755 845 1 086 157 1 563 206 1 893 397 1 347 905 1 855 982
21 798
58 158
147 045
242 293
360 281
290 547
227 085
227 680
205 218
151 218
86 119
9 031
731 507
905 555 1 211 015 1 505 794 1 515 075 1 705 293 2 048 715 2 278 301 2 650 162
940 736 1 513 411 1 890 594 2 116 344 2 202 318 2 327 326 2 388 706 2 606 597 2 993 600
170 689
287 061
292 545
206 271
222 808
178 096
1 658 150
7 749
48 464
48 378
79 584
110 378
129 065
33 381
207 024
2 228
1 699
13 999
16 294
35 737
129 621
82 979
179 282
103 725
198 354
155 806
249 462
218 106
313 409
286 081
400 657
391 328
331 397
381 922
382 487
482 509
430 154
565 687
566 252
595 865
686 383
651 511
798 820
733 144
26 740
27 093
42 806
56 820
96 437
85 755
184 607
124 729
260 691
170 381
361 611
202 564
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217 789
468 765
240 717
185 422
197 860
250 859
322 625
401 430
499 695
1 153 603 4 527 147 5 791 234 7 916 919
12 238
655 17 421 766 23 788 758 30 533 566 40 535 205 46 958 915 43 700 891 40 298 119 41 444 908 43 981 510 47 448 033 54 697 058
70
CARTERA BRUTA 1985-2004 (continuacin)
Bancos

1985
12 240
7 421
9 494
4 308
1 557
4 610
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
154 434
84 553
84 012
75 333
176 336
124 893
110 379
84 710
215 666
152 540
174 161
98 210
337 740
371 394
525 330
548 111
742 769
722 416
912 748 1 102 359

987 582
952 999
946 281
919 183
945 355
956 935
870 344
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31 849
9 668
17 782
34 925
12 798
20 784
39 418
20 921
28 722
132 776
58 930
60 158
45 642
41 616
177 420
70 202
90 166
75 584
53 745
51 078
3 257
2 896
77 922
9 755
12 353
108 117
17 418
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233 968
180 945
145 905
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950
75 164
162 100
22 607
25 267
184 007
207 129
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20 016
97 937
99 221
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23 719
108 695
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10 298
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32 765
24 423
5 794
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25 308
58 930
70 202
22 019
3 539
11 546
21 973
26 685
21 157
21 953
3 795
11 952
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140 074
118 229
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1 000
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141 997
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8 755
11 427
4 323
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16 802
5 313
19 215
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39 975
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2 910
3 057
4 431
6 648
1 003
643
4 810
22 173
1 908
777
1997
1998
1999
2000
2001
356 861
469 849
794 457
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897 790
178 055
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126 247
132 935
110 972
90 656
47 017
4 253
105 026
216 597
14 010
8 275
17 806
17 153
136 169
143 902
68 204
100 093
200 809
21 038
2002
2003
2004
853 257
859 540
993 015
18 395
8 623
2 713
Corporaciones
Financieras
Valle
Corfinsura
Nacional
Colombiana
Corfinansa
Caldas (Corficaf)
F.E.S.
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Cundinamarca
Tequendama
Santander
Oriente
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Andes
Finanzas y
Proyectos
Tolima
Unin
Turismo
F.F
Oriente
Grancolombiana
Internacional
Suramericana
U.C.N.
Integral
Latincorp
ING Corporacin
Financiera
Corfigan
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo
Cofiagro
Elctrica
Total CF
42 878
341 490
456 419
9 579
299
6 669
79 454
9 822
88 198
15 987
53 888
79 353
22 158
80 946
9 703
29 725
116 982
1 004
39 591
177 708
2 294
17 886
325 975
1 955
14 274
456 419
10 029
22 041
34 981
61 461
104 590
109 624
864 559
104 872
100 209
103 865
97 216
5 380
15 191
51 701
34 586
37 701
14 795
26 379
10 385
4 931
2 523
801 448 1 040 932 1 386 726 1 471 553 1 770 539 1 597 480 1 170 485
21 194
29 029
30 816
26 092
27 518
5 967
22 681
96 202
137 664
21 087
14
940 819
943 101 1 290 329 1 945 056 3 190 576 4 062 388 4 972 438 5 525 735 5 616 980 5 605 569 5 543 624 4 959 431 4 705 459 3 839 002 4 058 575
N 11
71
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
BCH
Fundavi
Total CAV
Compaas
Financieras
Comercial
Aliadas
Andina
Arfin
Bermudez y
Valenzuela
Capital
Carvajal S.A.
Cofinpro S.A.
Colfin
Colpatria
Colseguros
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Crecer
Credinver
Cufco
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Diamante
1985
62 153
53 650
39 376
35 372
39 402
25 337
21 307
22 131
38 845
1990
1991
1992
1993
240 757
215 946
157 935
144 718
152 818
104 145
90 729
57 597
112 256
326 459
294 571
191 778
197 082
219 108
134 884
129 502
80 858
153 529
453 542
413 184
266 246
280 469
288 829
180 866
176 095
129 463
185 165
706 543
663 278
471 674
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428 802
267 647
268 809
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241 449
1994
1995
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912 866
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618 620
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519 029
308 116
446 151
1 326 790
1996
1997
1998
1999
2000
1 823 629
1 723 936
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1 276 421
1 202 561
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912 912
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2001
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1 893 397
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1 654 812
1 669 680
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1 347 905
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1 683 334
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1 687 612
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2 230 941
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12 416
618
13 703
262
11 707
720
11 920
475
4 898 298
2002
2003
2004
1 562
339 136
1985
1 276 901
1 727 770
1990
1991
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1992
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1993
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1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
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116 787
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64 677
931
528
11 340
3 679
15 761
5 099
22 041
8 718
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24
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2 474
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23 200
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14 735
37 169
18 787
66 093
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23 963
2 001
5 142
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2 139
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30 611
4 166
18 052
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32 740
0
22 056
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11 258
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18 983
120 813
17 573
166 642
48 872
9 125
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160 771
26 862
4 758
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13 421
18 720
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28 796
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19 889
220 356
28 555
130 912
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16 782
20 520
103 557
64 931
21 225
24 860
111 614
80 252
27 554
39 482
23 364
16 985
1 608
9 556
86 727
26 585
13 800
117 520
12 838
136 798
10 718
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21 049
30 526
88 757
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14 890
5 534
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1 247
7122
5078
4 389
1666
647
6 314
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6 470
23 275
25 821
4 398
32 274
6 087
67 084
9 501
2002
2003
2004
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111 340
51 366
82 792
181 173
149 555
63 416
135 976
42 281
48 980
68 188
72
CAV

1985
6 907
9 561
162
1990
1991
1992
44 423
48 059
1 001
59 083
51 014
1 467
86 196
88 940
2 067
1993
1994
1995
1996
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3 528
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11 880
251 178
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11 029
363
1 143
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246
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9 779
1997
1998
1999
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46 926
23 950
2000
2001
2002
2003
2004
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36 997
1 177
43 461
1 150
44 939
51 308
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16 631
3 528
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35 020
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55 720
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4 316
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43 221
4 272
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9 501
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99 759
22 293
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35 073
235 096
44 799
287 308
37 823
29 317
23 717
22 861
24 812
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36 479
77 776
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16 255
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36 740
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68 186
65 089
16 790
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30 151
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16 181
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22 678
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17 736
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68 495
16 605
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10 340
85 632
21 525
43 044
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116 541
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32 037
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159 140
43 700
35 461
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50 693
36 125
126
273 175
15 199
4 870
11 998
71 431
13 665
60 132
23 272
2 435
28 285
11 449
34 856
5 919
4 759
78 368
74 790
78 779
116 743
91 647
137 189
112 905
168 111
123 631
212 570
142 575
278 169
189 969
464 401
177.401
2176
Compaas Financiera
Comercial
Diners
F.E.S
Fenix (Finamrica)
Finanbolsa
Financauca
Financiera Andina
Financiera Corona
Financorp
Finansa
Finansol
Fincomercio
Findesarrollo
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
Galeras
G.M.A.C.
Grancolombiana
Giros y Finanzas
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversora Pichincha
La Regional
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orin
Pacifico
Prisa
Pronta
Promotora de Ventas
(provensa)
Selfinco
Bursatiles
Santander
Serfinansa
Sufinanciamiento
Teley
464
18
688.8
133
1 586
774
580
3 021
213
29 563
35 216
45 604
331
1 566
2 168
2 782
5 387
9 905
11 177
15 301
16 335
14 360
17 789
4 095
17 831
2 398
5 518
19 889
12 817
26 785
23 340
56 858
9 905
31 011
64 979
15 301
48 021
78 230
13 526
67 537
78 639
18 317
48 625
389
3 742
1 869
73 712
83 408
9 216
N 11
73
Tequendama
Unin Financiera
Vehcrdito
Total Compaas
LEASING
Leasing Superior
Leasing Valle
Leasing Colmena
Andileasing
Leasing Selfin
Arfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Pacifico
Leasing Colpatria
Interleasing
Findesarrollo
Leasing Capital
Leasing City Bank
Leasing Bogot
Suleasing
Leasing Grancolombiana
Leasing Aliadas
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
72
1 535
63
1 503
891
1 930
065
2 160
865
2 072
389
2 004
705
1 768
122
1 266
395
1 122
310
1 384
658
1 707
014
2 418 858
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
8 232
39 580
3 132
7 988
6 741
4 139
40 151
3 016
1 902
2 200
2 862
308 190
2 136
7 665
10 399
6 928
3 635
204 689
720
1 882
4 920
11 619
30 935
810 333
3 101
1 405
6 186
835
9 655
3 307
263
16 593
4 377
436
57 620
1 987
657
59 342
1 154
52 544
349
57 814
39 323
55 794
1 150 482
4 223
1 440
3 213
6 504
1 791
5 037
3 233
3 395
1 646
3 631
6 163
2 246
1 146
11 950
8 156
13 662
6 805
2 945
2 948
1 461
457 283
69 335
437 919
509 339
728 246
997 167
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
0
91
1 413
1 137
219
268
2 478
110
2 585
206
708
5 133
0
1 061
0
0
10 620
2 677
1 629
500
8 671
11 624
5 500
6 777
846
12 411
43
4 540
51
633
27 172
7 073
1 391
50
10 605
18 795
11 826
8 981
1 374
19 253
1 662
12 479
439
3 871
4 027
23 253
8 319
8 376
10 476
2 442
10 044
1 331
8 493
488
23 331
1 330
3 856
2 841
1 308
864
20 520
4 840
1 428
3 264
0
0
932
17 684
0
3 506
6 366
21 086
15 809
5 889
3 101
2 045
3 499
1 646
3 820
0
287
0
122
45
400
2 639
0
145
0
0
0
0
0
318
238
0
7
195
0
74
1 067
594
6 578
1 000
180
3 923
4 261
14 529
1 776
4 591
797
4 448
1 054
1 996
7 964
16 237
2 767
5 101
4 130
74
Compaas
CARTERA BRUTA 1985-2004 (conclusin)

LEASING
1985
1990
1991
1992
1993
0
0
104
0
0
0
6
0
0
609
201
350
554
24
68
679
315
0
1 854
2 099
1 481
1 665
15
1 094
2 574
2 141
1 167
14 306
1 785
69
518
6 425
12 682
3 511
1 586
1 821
4 857
715
894
5 310
6 419
1 664
1 040
2 835
1997
7 055
116
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
130
40
1 670
1 534
33
150
26 697
0
41 195
47 075
52 414
58 969
65 540
60 219
700 106
10 629
608
895
2 264
6 719
10 413
228
1 676
8 330
1 773
2 659
3 095
4 216
6 803
10 616
99 150
3 487
4 025
6 322
9 675
9 004
7 871
5 985
1 059
390
1 699
122 785
Total Leasing
Organismos cooperativos
1996
19
0
Financorp
Ultraleasing
Leasing Balcoldex
Coopcentral
Coopdesarrollo
Financiacoop
Uconal
Total OCGS
1995
Leasing La Andina
Banasaleasing
Leasing de Cauca
Transealising
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Popular
Multileasing
Leasing Santander
Carvajal
IFI Leasing
Euroleasing
Porvenir
1994
1985
1990
1991
165
779
1 560
1 202
3 706
1992
3 832
1993
24 827
1994
161 898
256 254
219 763
190 742
158 915
153 691
155 877
157 641
173 875 3 948 134
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
9 614
69 368
13 459
118 634
22 148
38 121
45 073
58 888
62 502
55 125
44 521
40 807
44 585
43 668
40 076
78 982
132 093
22 148
38 121
45 073
58 888
62 502
55 125
44 521
40 807
44 585
43 668
40 076
N 11
75
CARTERA VENCIDA 1985-2004

(Millones de pesos corrientes
Bancos
A. V. Villas
A. V. Villas CAV
Ahorrams CAV
Aliadas
Andino
Banistmo/Anglo Col.
Lloyds TBS Bank
Bancafe
Concasa CAV
Banco Agrario
Bancolombia
Bancoop
Bank Of Amrica
BCH
BIC
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas
City Bank
Colmena
Colmena CAV
Colpatria
Colpatria CAV
Comercio
Conavi
Conavi CAV
Coopdesarrollo /
Megabanco
Corpavi UPAC
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
Davivienda CAV
Del Pacifico
Estado
1985
473
430
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2001
2002
2003
2004
572 219
586 712
430 187
173 864
14 146
8 569
9 115
10 813
4 935
3 131
4 502
7 566
5 151
2 852
4 964
3 372
10 436
7 081
23 251
18 482
52 883
40 285
103 517
98 018
205 990
148 727
7 383
4 687
569
2 067
4 224
11 174
19 215
12 434
17 521
312
13 082
1 235
1 893
33 393
8 619
2 024
70 274
6 968
286
18 691
6 639
2 170
41 949
7 278
3 643
65 966
21 222
6 605
73 308
67 312
12 532
136 022
105 127
13 530
119 869
156 434
28 404
479 822
46 632
922 194
51 834
341 605
45 835
97 125
40 274
88 733
25 433
89 855
23 451
91 789
65 819
23 683
43 792
8 359
2 029
110 258
36 611
83 569
71 549
99 591
77 409
113 715
28 221
0
0
12 269
8 278
11 982
10 494
3 843
22 660
130 965
0
111 268
0
109 426
0
95 276
34
98 036
0
121 710
3 243
8 181
3 412
87 534
860
3 887
40
142 998
9 128
13 519
13 320
269 641
30 544
6 699
35 146
248 368
45 236
11 757
44 082
95 020
98 776
56 647
71 471
63 481
77 627
944
485
80 096
3 762
3 421
2 557
26 143
0
144 777
12 290
10 497
17 538
102 973
0
975 479
328 516
129 118
0
51 854
0
2 553
11 057
468 835
256 171
150 615
112 770
0
621 342
256 171
109 039
0
468 835
77 206
77 037
122 528
0
36 832
96 296
25 129
53 555
950
171 225
24 922
59 517
100 866
162 483
7 052
32
44 213
70 385
13 873
22 476
0
126 151
11 033
20 260
0
146 838
13 098
7 406
16 047
112 202
193 624
7 969
463
74 758
12 125
19 818
0
87 411
105 264
328 516
1 596
641
7 819
1 267
7 788
83 960
7 161
11 594
0
33 703
72 145
180 690
68 049
357 031
27 161
394 584
21 675
417 627
18 422
396 857
23 838
193 247
873
1 236
348
7 390
5 313
3 574
5 279
3 351
5 680
3 919
4 008
4 484
5 795
119
3 942
5 808
5 173
24 719
13 948
13 104
32 503
31 018
8 357
23 909
66 328
14 336
99 028
137 167
18 335
123 932
227 520
240 671
395 343
117 972
162 326
268 782
320 890
304 591
155 990
524 942
528 062
507 210
170 826
839
4 258
4 303
30 195
7 576
13 334
45 587
66 581
109 957
238 699
422 427
350 564
64 020
92 144
74 276
46 236
36 851
35 781
34 701
8 305
1 210
7 403
0
6 037
863
8 870
29 405
2 493
28 552
9 286
206
5 868
14 227
1 145
21 378
1 445
99
1 648
3 628
4 704
11 693
3 160
16 353
12 514
18 701
14 049
22 858
149 755
338 820
511 048
551 537
582 282
510 141
305 298
101 139
2 600
5 416
8 517
7 751
8 329
7 137
8 456
0
3 010
7 992
0
12 620
17 247
926
20 091
35 399
6 699
33 683
84 155
7 469
52 944
6 671
51 413
13 278
84 357
49 749
65 834
55 716
18 701
33 695
32 926
8 636
375 927
35 512
75 507
375 092
316 902
2000
596 071
76
Anexo 5
CARTERA VENCIDA 1985-2004 (continuacin)

Bancos
Total Bancos
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
638
615
490
976
1 381
1 589
3 495
6 191
5 460
13 404
6 654
1 410
1 284
362
247
232
7 820
21 341
24 432
17 964
40 019
64 496
87 450
171 259
192 132
295 764
247 553
219 819
919 593
170 811
676 065
154 996
671 090
135 922
534 187
120 456
59 335
2 267
7 307
8 176
11 098
7 422
0
27 717
131
43 922
3 199
84 932
4 731
136 651
8 432
293 102
20 325
547 231
10 421
51 201
556
13 356
1 543
5 357
22 347
1 395
5 504
34 476
297
539
14 207
1 144
12 372
23 430
1 538
16 687
33 372
2 768
15 164
49 030
8 788
32 946
84 941
4 076
31 348
59 537
7 645
48 438
113 302
1 861
90 599
147 576
22
96 458
181 685
63 797
183 578
53 708
195 412
64 977
142 568
61 128
103 442
10
551
293
466
342
2 522
8 079
3 550
1 423
11 614
3 048
25 650
2 853
405
4 167
17 471
11 327
1 102
13 315
36 133
10 070
1 605
13 974
40 748
7 076
5 469
22 675
62 024
13 046
28 719
32 581
14 877
27 214
22 947
20 899
26 260
26 086
35 227
26 522
15 952
25 776
22 241
24 949
6 873
13 325
26 148
14 058
6 952
4 732
6 781
4 640
20 179
13 678
50 129
8 406
164 926
11 555
5 520
5 347
0
6 306
5 663
3 204
6 474
648
148
1 737
3 339
4 086
3 025
279
1 696
2 632
777
1 960
1 280
835
589
141
3 186
13 110
2 075
1 807
1 970
670
733
3 736
1 926
303 570
469 471
286 919
580 443
165 447
Fundavi
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col./ ABN ANRO
BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
1985
839 638 1 123 234 2 044 266 2 761 031 5 766 849 6 639 910 4 775 599 4 291 862 4 139 149 3 443 867 1 830 421
N 11
77
Valle
Corfinsura
Nacional
Colombiana
Corfinansa
Caldas (Corficaf)
F.E.S.
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Cundinamarca
Tequendama
Santander
Oriente
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Andes
Finanzas Y Proyectos
Tolima
Unin
Turismo
F.F.
Oriente
Grancolombiana
Internacional
Suramericana
UCN
Integral
Latincorp
ING Corporacin
Financiera
Corfigan
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo
Cofiagro
Elctrica
Total CF.
1985
364
363
1315
485
28
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
460
114
661
1379
1 914
248
388
921
657
826
4 585
660
7 726
2 256
12 864
4 142
19 754
2 851
23 841
4 066
44 306
9 648
34 524
29 868
19 200
36 694
25 808
32 807
12 652
27 170
16 364
24 311
18 254
5 311
1 601
1 387
1 491
5 368
6 135
17 592
60 175
61 148
59 162
31 369
31 433
12 417
1279
0
207
1 761
8
193
1 218
34
582
1 145
7
1 180
554
309
1 162
763
3 478
5 782
7 710
7 098
3 792
4 966
6 713
6 641
4 101
7 760
6 479
12 286
15 234
19 087
17 806
5 699
5 586
2 392
13 782
6 276
491
7 098
3 788
5 352
7 392
0
9 595
6 033
6 826
5 125
155
6 889
1 103
3 575
5 789
4 280
15 033
35 450
6 796
927
7 215
1 128
13 639
2 848
34 909
94 973
96 803
47 125
250 844
243 646
123 901
72 109
35 982
239
1043
337
3 076
942
426
548
54
332
672
137
1982
363
4
26
94
438
1 263
636
2 117
1 935
1 023
10 405
4 176
150
4 809
596
4
152
126
580
4
1 162
215
287
167
172
179
6
669
735
782
34
901
1 127
2 894
711
4 326
1 836
4 291
747
6 825
2 425
19
59
237
61
154
91
235
308
928
400
1 044
1 718
2 572
4 199
5 719
8795
96
449
5 858
57
175
480
380
613
1 885
5 734
6 693
84
432
17 868
6 693
14 819
1 978
80 555
5 178
0
1 888
111 127
5 002
13 197
2 246
60 331
4 377
447
12 804
14 991
14
131 896
196 522
202 877
305 356
1 325
4 088
4 633
1 849
4 581
1 464
3 435
5 513
1 301
3 416
8 246
1 019
2 358
16 203
637
2 746
37 588
3 131
4 881
6 408
10 405
7 769
10 441
28 396
27 454
29 211
36 120
60 707
0
280
162 097
5 763
331 561
78
Corporaciones
Financieras

CAV
Total CAV
Compaas Financiera
Comercial
Aliadas
Andina
Arfin
Capital
Carvajal S.A.
Cofinpro S.A.
Colfin
Colpatria
Colseguros
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Crecer
Credinver
Cufco
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Diamante
Diners
1990
2 600
839
2 267
1 235
873
348
473
430
1 445
1991
5 416
4 258
7 307
8 619
5 313
5 279
4 935
3 131
9 286
1992
8 517
4 303
8 176
6 968
5 680
4 008
4 502
7 566
8 305
1993
8 456
30 195
11 098
6 639
5 795
3 942
5 151
2 852
7 403
1994
7 992
7 576
7 422
7 278
5 808
24 719
4 964
3 372
6 037
17 247
13 334
27 717
21 222
13 948
32 503
10 436
7 081
14 227
1995
33 679
30 428
39 529
63 949
28 956
21 829
21 635
16 331
29 405
1996
1997
1998
84 155
66 581
84 932
105 127
66 328
99 028
52 883
40 285
109 957
136 651
156 434
137 167
123 932
103 517
98 018
171 225
375 927
1999
2000
238 699
293 102
422 427
547 231
350 564
227 520
395 411
205 990
148 727
375 092
316 902
621 342
975 479
2001
2002
2003
2004
596 071
0
10 512
1985
53 544
58 026
81 531
75 168
157 715
285 742
1990
1991
1992
1993
1994
1995
82
33
412
791
13
8
231
529
492
784
395
1996
1997
1 735 380 3 032 542
1998
1999
9 893
946 635
2000
2001
1 402
1 322
4 289
4 154
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3 053
7 435
6 990
6 919
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665
1 869
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909
2 559
2 757
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2 779
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1 736
1 167
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6 730
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145
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217
1 977
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7
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333
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1 384
6 945
367
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207
0
3 876
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49
2 317
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14 162
3 445
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2 517
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2 052
50 648
4 460
7 774
3 172
2 069
1 685
5 952
2 530
1 511
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577
5 578
1 563
1 167
2 731
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602
14 432
1 721
21 173
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106
10 579
14 104
1 677
2 103
153
5 441
6 567
8 798
2
257
417
7
15
571
129
770 545 1 241 603
2002
2003
8 673
4 994
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
BCH
Fundavi
1985
2004
4 333
5 554
3 481
1 788
1 186
3 925
5 945
2 592
1 073
5 026
6 238
4 529
2 098
2 669
2 215
1 911
N 11
79
1985
1990
3
22
1991
997
53
1992
3 635
84
102
1993
3 916
55
1994
1995
1996
1997
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61
21 360
1 188
22 010
2 351
3
3 948
225
4 116
3
2 086
3 040
1998
1999
559
1 140
1 467
2 087
61 120
4 078
559
8 524
1 467
6 878
61 120
5 793
8 523
308
2000
47 819
4 462
2001
2002
2003
1 174
3 922
1 150
3 882
2 518
3 235
2 806
4 080
2004
2 716
75
374
1 358
456
1 303
56
176
265
305
908
524
6 180
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353
2 781
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4 176
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47
170
713
1 963
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966
363
8 211
438
478
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14 104
8 133
2 163
1 085
2 062
1 003
708
1 125
805
201
14 857
263
8 850
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1 831
14 160
1 517
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3 879
35 548
4 043
3 572
3 299
2 124
1 254
678
823
1 348
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442
338
552
1 520
2 717
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947
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320
13
1 588
404
1 927
713
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1 773
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453
8 969
1 701
6 630
399
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1 588
3 132
312
11 149
2 669
4 661
367
11 200
2 215
1 477
126
12 452
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52
3 975
18 042
2 416
8 684
2 150
2 062
363
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2
11
1
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42
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0
32
0
65
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59
111
511
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1 275
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1 504
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2 188
11 215
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1 696
10 560
14 189
8 207
20 781
9 005
20 253
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14 091
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13 950
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136 002
130 973
243 753
189 372
257 456
303 422
163 949
84 960
81 849
77 435
79 797
7
46
4
93
151
1 107
9 264
80
Compaas Financiera
Comercial
F.E.S
Fenix (Finamrica)
Finanbolsa
Financauca
Financiera Andina
Financiera Corona
Financorp
Finansa
Finansol
Fincomercio
Findesarrollo
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
Galeras
G.M.A.C.
Grancolombiana
Giros y Finanzas
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversora Pichincha
La Regional
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orin
Pacifico CFC
Prisa
Pronta
Promotora de Ventas (provensa)
Selfinco
Servicios Financieros Bursatiles
Servicios Financieros Santander
Serfinansa
Sufinanciamiento
Teley
Tequendama
Unin Financiera
Vehcrdito
Total CFX

LEASING
1990
1991
1992
1993
1994
0
0
0
0
0
0
0
0
144
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1995
0
0
144
0
91
0
51
0
8
326
0
56
0
0
0
0
0
0
0
439
0
264
0
89
2 110
329
1
0
1 801
25
161
14
0
308
3 949
0
15
0
0
43
0
0
0
0
0
9
0
0
0
786
53
0
0
26
100
0
668
73
6
0
225
0
157
425
28
279
3
16
0
12
0
0
111
9
0
1996
7 029
35
356
0
159
4 103
1 121
240
0
3 106
65
368
89
82
1 838
7 241
0
47
0
82
0
300
151
453
461
4 659
367
1 338
115
4 116
50
187
377
540
848
15
353
1997
1 329
44
622
324
858
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
3 101
7 234
1 772
1 373
1 146
3 673
4 793
617
344
212
378
442
279
288
290
3 488
39
296
2 968
26
859
1 381
1 584
99
46
523
241
470
743
1 875
606
1 386
0
247
1 551
0
9
2 300
107
8
2 543
0
395
0
0
2 485
1 243
698
0
313
714
1 073
296
606
1 273
722
3 050
952
2 178
853
826
4 490
237
4 005
142
715
585
794
244
80
61
131
130
27
1 670
77
33
1 327
6 773
5 381
5 273
4 749
0
3 229
1 184
1 047
1 435
8
250
1 908
0
404
1 969
298
915
1 141
704
1 313
3 038
3 564
2 329
1 830
471
3 597
298
905
44
1 073
1 974
13 189
302
Leasing Superior
Leasing Valle
Leasing Colmena
Andileasing
Leasing Selfin
Arfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Pacifico
Leasing Colpatria
Interleasing
Findesarrollo
Leasing Capital
Leasing City Bank
Leasing Bogot
Suleasing
Leasing Grancolombiana
Leasing Aliadas
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
Leasing La Andina
Banasaleasing
Leasing del cauca
Transealising
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Popular
1985
N 11
81
1985
Multileasing
Leasing Santander
Carvajal
IFI Leasing
Euroleasing
Leasing Porvenir
Financorp
Ultraleasing
Leasing Bancoldex
Total Leasing
1990
1991
1992
1993
1994
0
1995
0
0
0
0
82
267
441
0
1996
785
431
2 559
1997
410
1 089
2 757
769
151
4
144
1998
1999
2000
1 613
919
669
247
2001
2002
2003
815
1 797
1 194
649
2004
34
1 006
0
858
0
13 172
4
45 233
302
49 477
247
41 325
9
25 429
8
16 055
0
12 416
4 206
354
13 918
3 746
349
10 945
19 624
1 084
1 084
1 200
1 200
2 807
2 807
3 971
3 971
8 115
8 115
9 588
9 588
10 398
10 398
8 216
8 216
5 548
5 548
5 427
5 427
3 694
3 694
11 493
Organismos Cooperativos
Coopcentral
Total OCGS
1 151
1 151
82
CARTERA VENCIDA 1985-2004 (conclusin)
LEASING
Anexo 6
(Millones de pesos corrientes
Bancos
A. V. Villas
A. V. Villas CAV
Ahorrams CAV
Aliadas
Andino
Banistmo/Anglo Col.
Lloyds TBS Bank
Bancafe
Concasa CAV
Banco Agrario
Bancolombia
Bancoop
Bank Of Amrica
BCH
BIC
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas
City Bank/Internacional
Colmena
Colmena CAV
Colpatria
Colpatria CAV
Comercio
Conavi
1985
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
289
319
321
338
310
254
291
599
383
1 263
1 170
3 206
1 714
4 131
4 997
6 096
22 068
11 879
2 814
2 753
422
113
1 019
4 884
9 905
4 764
17 574
111
4 297
300
12 210
1 015
420
13 094
1 095
710
7 400
805
956
18 250
1 465
1 749
26 038
2 248
3 851
35 954
4 436
6 091
54 925
5 247
6 009
37 317
6 481
12 209
98 242
56 553
9 484
19 212
695
267
1 158
407
4 018
3 362
51
2 776
2
7 878
7 125
353
3 037
0
11 158
15 165
740
3 668
0
17 339
27 244
2 184
8 944
0
14 589
36 856
3 296
14 513
17 544
63 344
6 376
26 824
244
35 470
80 648
14 448
53 138
1 059
46 620
144 894
143 983
85 863
1 059
177 164
5 512
8 044
5 071
7 718
12 438
20 655
24 046
45 998
4 040
22 270
2 013
1 441
1 142
42 839
1 248
643
1 203
51 391
1 348
521
3 004
53 099
2 408
1 689
5 589
9 840
0
69 550
6 588
2 870
9 582
124 158
10 571
5 563
17 737
122 812
18 502
2 916
22 134
95 962
27 474
6 263
24 961
822
675
427
1 696
1 267
653
519
2 804
1 315
663
359
1 250
1 043
607
1 612
3 322
868
3 555
5 559
2 869
5 091
6 593
9 965
12 011
9 341
18 707
521
360
392
2 597
1999
37 541
34 952
2000
2001
2002
2003
2004
252 546
255 751
167 111
76 350
10 948
11 479
13 415
14 332
173 623
49 930
385 483
35 987
173 995
28 984
118 611
45 195
110 934
32 266
93 954
27 549
96 617
20 665
255 892
75 696
254 828
258 035
232 828
198 272
268 109
190 251
297 289
164 261
327 545
150 272
1 830
198 748
116 831
1 536
1 198
68 535
99 283
68 448
49 311
88 503
302
156 204
1 402
178 226
2 371
200 286
2 541
202 710
3 524
203 619
151
199 418
40 113
38 373
47 893
41 779
41 583
42 390
59 256
43 097
56 292
60 931
91 365
70 493
124 688
55 447
175 885
40 420
180 182
28 741
117 610
23 780
85 958
54 142
14 292
36 293
132 788
140 390
164 029
94 583
331 175
346 169
336 527
123 214
PROVISIONES 1985-2004
N 11
83
1985
Conavi CAV
Coopdesarrollo /
Megabanco
Corpavi
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
Davivienda CAV
Del Pacifico
Estado
Fundavi
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col./ ABN ANRO
BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Superbanco/Superior
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
Total Bancos
1990
236
37
386
1991
283
1992
1993
350
1994
486
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
35 845
38 804
37 398
37 716
42 271
2 190
11 231
17 517
23 292
29 998
35 094
717
2 060
3 704
9 240
24 918
28 466
85 025
1 533
3 846
8 518
14 942
20 265
10 773
4 065
7 863
31
65
80
1 995
1 173
25 868
45 057
107 517
199 929
273 350
322 519
295 221
234 857
735
1 579
5 660
98
2 402
231
1 915
186
1 433
0
1 683
153
1 632
0
3 338
327
3 398
528
7 673
654
7 010
1 710
18 989
1 947
11 772
2 961
43 567
2 479
1 323
45 904
2 680
13 177
146 341
11 598
31 982
5 504
76 970
2 542
139 963
2 910
122 176
722
110 543
917
97 167
708
3 124
4 724
4 198
4 359
6 373
14 402
40 048
77 277
106 571
189 401
124 711
251 460
167 434
290 800
241 007
293 996
301 438
274 187
250 986
296 203
101 986
900
1 484
1 574
1 369
0
2 169
30
3 010
17 431
5 619
2 590
18 355
3 492
59 482
7 080
98 309
2 836
25 047
115
4 977
587
931
10 094
639
949
13 613
184
1 449
8 459
138
2 798
10 750
456
6 042
19 224
2 335
11 252
21 201
4 176
15 087
31 729
1 117
18 102
19 299
1 715
24 266
35 217
5 345
57 501
31 481
744
108 654
90 965
134 657
178 333
149 836
184 754
146 031
165 893
157 230
158 334
10
567
716
371
434
2 904
4 438
2 319
3 218
2 092
2 240
1 906
1 304
7 902
1 747
150
2 107
3 150
431
5 152
13 509
7 492
315
6 156
14 884
10 806
2 289
11 888
19 120
9 700
14 734
10 699
10 873
17 863
10 013
16 892
22 126
16 731
23 564
26 478
27 756
17 931
26 347
24 670
16 419
19 624
30 013
21 562
13 282
3 602
76 136
6 362
3 179
4 300
8 193
8 057
6 891
9 407
207
102
785
25
41
1 530
1 502
249
468
753
124
1 720
555
1 265
443
266
1 221
4 713
603
150
413
218
284
347
268
1 149
1 620
2 460
3 020
4 064
6 444
90 152
135 173
115 786
166 365
261 086
452 596
671 054
93 430
800 779 1 868 078 1 937 755 2 335 015 3 243 179 3 469 771 3 220 572 2 589 500
84
PROVISIONES 1985-2004 (continuacin)
Bancos

1985
1990
307
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
20 524
4 805
5 051
3 082
1 653
1 777
3 000
34 972
8 188
3 050
40 890
19 439
5 917
41 626
25 702
41 125
65 926
37 438
69 974
57 524
54 997
86 067
47 803
80 792
87 320
60 220
104 930
70 407
92 398
86 644
78 615
3 749
3 196
3 019
6 566
10 822
8 887
13 453
1 247
1 391
2 226
3 236
438
379
293
8 805
1 484
696
6 806
1 521
2 462
15 135
2 118
367
3 581
5 989
2 016
537
4 545
4 984
612
5 100
8 898
1 137
7 783
623
13 903
14 701
300
256
48
877
741
40
258
128
260
292
2 454
323
263
4 144
1 203
164
10 858
3 221
1 653
185
355
205
0
193
659
22
3
573
7
114
116
143
174
278
1 066
68
205
138
21
120
26
289
95
521
82
50
67
13
60
44
114
0
4
133
37
279
4
26
128
4
27
45
4
44
191
10
278
188
133
70
166
159
68
145
68
88
314
141
113
1 179
252
209
27
6 699
15
60
84
3
19
4 750
43
100
652
26
214
273
2 834
550
1
960
363
537
675
2 140
560
882
1 398
3 192
3 065
18 609
331
412
60
121
27
460
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo
Cofiagro
Elctrica
Total CF.
1991
Corporaciones
Financieras
Valle
Corfinsura
Colombiana
Corfinansa
Caldas (corficaf)
F.E.S.
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Cundinamarca
Tequendama
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Corficafe
Corfisantander
Andes
Tolima
Latinoamericana
Unin
Grancolombiana
Internacional
Nacional
Oriente
Santander
Suramericana
Integral
Turismo
Latincorp
ING Corporacin
Financiera
Corfigan
UCN
6 849
174
7
285
50
536
176
490
264
824
492
1 519
1 199
1 262
1 217
56
521
2 958
525
3 246
962
5 828
1 085
11 249
623
8 676
27
23 172
54
24 938
405
36 573
1 092
71 348
1 195
127
949
2 538
55 804
67 856
48 630
635
768
802
908
1 592
3 558
3 195
5 380
14
14 097
8 650
10 454
18 044
20 416
55 155
94 964
128
606
204
940
270
562
243
001
288
112
267
781
235
996
258
036
N 11
85
1985
25
75
270
110
55
45
1990
735
236
900
1 015
822
427
1991
1 579
283
1 484
1 095
1 267
519
1992
1 433
350
1 574
805
1 315
359
1993
1 632
486
1 369
1 465
1 250
607
1994
3 398
717
2 169
2 248
1 612
868
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
29
37
288
289
319
1 676
321
338
1 790
310
254
1 874
291
599
2 188
383
1 263
2 830
BCH
Fundavi
808
Total CAV
Compaa Financiera
Comercial
Aliadas
Andina
Capital
Carvajal S.A.
Cofinpro S.A.
Colfin
Colpatria
Colseguros
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Corona
Crecer
Credinver
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Diamante
Diners
F.E.S
Fenix (Finamrica)
Finanbolsa
Financauca
Financiera Andina
Financiera Teley
1 742
1985
6 419
1990
34
4
2
7
8 676
1991
8 275
1992
9 886
1993
3 206
2000
9 240
18 355
6 481
12 011
18 707
24 918
59 482
28 466
98 309
85 025
23 780
54 142
1 714
4 131
4 997
6 096
22 068
11 879
37 541
34 952
35 470
46 620
177
164
198
748
122
507
319
291
452
158
1995
1996
747
24
92
1 760
23
140
2 278
356
1 487
3 428
14
111
52
108
50
206
273
222
124
32
40
134
111
665
121
0
174
4
2
88
7
203
11
242
22
340
33
1 216
262
310
290
153
1
10
2 670
194
11
2 971
191
23
3 779
215
40
17
1999
1994
188
12
49
1998
82 713
100
1997
27 316
54
0
11
1
243
323
1996
11 772
3 704
5 619
5 247
5 091
9 965
15 488
22
0
12
13
167
0
9
1995
7 010
2 060
3 010
4 436
3 555
2 869
1 170
512
148
78
919
1997
1998
2 524
2 311
360
1 553
77
698
985
1 379
264
739
506
555
2 261
498
27
446
3 577
1 146
191
616
543
80
961
91
1 304
294
4 458
1 911
328
440
90
4 060
1 201
5 649
2 515
444
556
605
9 111
1 020
876
2 344
3 313
74
3 658
3 063
172
4 410
492
0
835
139
3 106
1 520
7 417
1 250
10 195
740
113
197
325
529
310
1999
3 408
2001
2002
2003
2004
173
623
258
648
2000
2001
2002
2003
2004
4 670
2 252
1 644
1 487
2 850
1 316
2 579
435
565
34 795
3 532
2 551
418
116
3 866
4 405
833
289
4 920
4 295
907
1 402
4 933
4 487
1 041
2 784
6 794
5 331
1 337
3 862
1 904
347
578
699
2 383
1 608
3 578
477
734
1 420
1 712
1 811
6 332
914
8 264
1 267
4 720
1 456
1 177
1 239
1 139
1 416
1 521
1 800
2 013
3 026
86
CAV
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
5 876
87
246
101
Financorp
Finandina
N 11
87
Compaa Financiera
Comercial
1985
1990
Finansa
Finansol
Fincomercio
Findesarrollo
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
Galeras
G.M.A.C.
Grancolombiana
Giros Y Finanzas
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversora Pichincha
La Regional
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orin
Pacifico CFC
Prisa
Promotora de Ventas
(Provensa)
Pronta S.A.
Santander
Selfinco
Serfinansa
Sufinanciamiento
Tequendama
Unin Financiera
vehicrdito
1
63
18
1 003
Total Compaias
Financiera Comercial
4 275
1991
1992
1993
1994
10
10
18
18
24
10
3
19
50
61
69
198
1 233
117
252
1 995
56
73
5
181
22
447
40
137
65
36
1 077
151
97
29
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
191
593
1 197
2 172
7
692
382
153
1 188
2 321
615
1 761
6 295
1 543
25
266
1 289
3 070
3 080
6 009
6 030
8 582
9 351
7 801
10 335
162
294
908
3 063
149
422
268
1 784
126
159
615
767
70
1 858
192
135
1 123
335
173
1 942
837
557
3 492
2 054
1 391
1 601
1 785
1 902
1 245
1 415
1 130
801
1 325
1 913
2 422
4 776
5 035
7 321
9 162
8 038
11 200
12 293
134
78
80
50
336
75
373
333
1 044
939
701
1 206
272
1 582
2 020
734
6 146
143
476
2 858
262
734
1 893
517
1 420
1 808
393
1 712
1 741
126
1 341
1 784
71
422
4 762
268
23
9.6
64
19
16
2
4
0.7
23
3
575
213
11
18
26
37
20
53
0
50
37
49
143
20
76
409
234
319
1 327
567
2 959
1 667
4 346
3 616
3 912
3 023
5 732
3 329
6 590
5 141
6 103
7 867
7 328
7 389
11 855
10 702
17 226
9 913
14 288
5 327
6 499
10 045
9 015
15 308
30 789
46 237
58 953
68 077
93 168
53 544
52 391
58 528
71 254
77 072
31
8
993
57
29
88
Leasing Superior
Leasing Valle
Andileasing
Leasing Selfin
Arfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Pacifico
Leasing Colpatria
Interleasing
Findesarrollo
Leasing Capital
Leasing City Bank
Leasing Bogot
Suleasing
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
1985
1990
1991
1992
1993
1994
0
0
0
0
0
0
0
0
53
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12
0
25
0
0
44
0
18
0
0
0
2
0
0
0
0
23
0
0
1995
1
0
0
55
58
103
1
0
403
12
86
7
0
1996
1 477
61
327
428
272
17
110
89
52
256
55
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
166
40
1 112
662
789
122
1 147
330
2 300
904
415
264
219
59
3 849
1 344
729
236
691
45
368
164
367
145
95
171
916
510
12
30
128
1 307
414
120
3 429
301
85
37
123
334
10 895
112
629
201
223
278
3
127
1 194
721
124
1 381
51
183
1 324
0
189
1 547
187
1 464
467
771
20 220
279
168
1 225
280
1 086
101
84

LEASING
7 337
113
14
475
N 11
89
LEASING
1985
1990
1991
1992
1993

Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
Leasing La Andina
Banasaleasing
Transealising
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Popular
Multileasing
Leasing Santander
Carvajal
IFI Leasing
Financorp
Leasing Aliadas
Leasing Colmena
Leasing Porvenir
Euroleasing
Financauca
Ultraleasing
Leasing Bancoldex
Leasing Bogot S.A.
C.F.C.
0
0
0
0
0
0
4
30
33
74
6
91
87
19
196
35
103
1996
31
462
36
92
47
1
54
197
131
7
67
29
177
1997
2 580
201
114
1 040
51
1998
52
297
4
14
1 265
115
2000
2001
2002
2003
2004
285
393
258
169
103
74
6 584
2
1 613
16
2 052
229
2 749
192
2 223
33
2 252
2 440
14 629
403
2
62
846
66
64
126
293
276
346
1 905
338
252
764
504
351
202
2
4
59
129
558
209
1999
367
385
12
733
223
112
127
2 371
0
0
1985
1990
1991
1992
53
1993
Coopcentral
Total OCGS.
1995
0
0
0
0
61
0
0
0
0
0
0
51
9
0
0
0
0
0
79
Total Leasing
Organismos
Cooperativos
1994
324
1994
1 925
1995
6 513
1996
19 601
1997
9 578
1998
10 172
1999
7 181
2000
6 808
2001
5 659
2002
5 375
2003
65 121
2004
239
234
540
1 178
924
1 832
4 675
5 897
5 420
4 587
4 402
2 955
239
234
540
1 178
924
1 832
4 675
5 897
5 420
4 587
4 402
2 955
90
PROVISIONES 1985-2004 (conclusin)
MARGEN DE SOLVENCIA 1991-2004

(porcentajes)
Bancos
A, V, Villas
A, V, Villas CAV
Ahorrams
Aliadas
Andino
Banismo/Anglo Col, Lloyds
TBS Bank
Bancafe
Concasa CAV
Banco Agrario
Bancolombia (Colombia)
Bancoop
Bancoquia / Santand,
Bank Of Amrica (Colombo
A)
BCH
BIC
Bogot
Boston
Caja Agraria
Caja Social
Caldas/Nal del comercio
City Bank
Colmena
Colmena CAV
Colpatria
Colpatria CAV
Comercio
Conavi
Conavi CAV
Coopdesarrollo / Megabanco
Corpavi CAV
Crdito
Crdito y Comercio
Davivienda
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
6,9
5,5
2000
10,0
10,0
2001
2002
2003
2004
14,7
14,7
15,6
15,9
19,1
13,4
14,6
12,0
11,3
11,8
27,2
12,9
8,4
13,2
7,8
11,6
9,7
10,4
9,7
9,2
9,2
9,1
9,7
9,1
12,7
12,2
9,3
9,8
9,8
9,7
12,1
15,2
11,2
12,7
9,4
9,6
11,0
7,5
8,3
12,7
5,9
11,4
10,4
10,2
10,4
10,4
11,3
9,5
10,5
11,6
10,0
9,9
11,5
9,5
10,6
4,0
10,7
13,6
11,7
10,4
10,3
15,0
10,5
15,0
10,2
15,3
12,9
14,2
9,8
33,3
10,5
9,6
15,2
8,8
9,8
12,1
7,9
12,1
13,1
15,3
11,8
11,0
14,8
9,2
10,0
11,0
9,5
0,0
10,8
0,0
7,9
9,7
15,1
10,5
17,8
11,0
24,5
11,7
19,4
13,7
16,4
14,5
19,8
44,8
10,1
17,0
12,1
17,6
9,8
13,9
10,0
22,9
11,0
21,9
14,6
21,9
0,0
12,4
8,5
20,4
6,9
11,4
9,2
14,4
8,9
0,0
9,8
15,1
12,4
0,0
9,6
5,1
9,7
11,4
17,5
0,0
13,3
10,7
11,7
28,2
9,0
13,6
18,8
43,1
0,0
9,7
7,3
14,1
38,2
16,0
11,4
9,2
12,9
46,3
9,2
14,7
17,3
108,5
8,4
10,4
10,5
11,9
9,5
8,0
14,8
20,3
64,7
9,3
11,0
20,4
12,4
4,6
17,0
19,2
57,4
9,2
14,8
13,3
10,3
11,4
13,2
10,8
11,9
11,3
10,6
8,4
9,9
13,0
13,6
12,5
12,2
11,1
10,3
14,4
11,7
16,5
13,8
8,2
11,9
11,1
10,5
10,5
8,9
11,2
10,1
8,7
9,3
9,0
10,2
13,9
10,5
11,2
10,3
9,2
11,7
9,7
9,8
9,1
11,8
9,1
12,0
9,3
6,0
10,3
10,7
11,3
12
13,8
11,8
11,7
11,5
9,3
29,3
13,7
13,1
9,3
26,7
14,5
10,5
12,6
22,7
11,5
13,1
10,0
21,3
10,9
13,1
9,5
15,9
10,2
13,5
10,3
9,0
10,7
0,0
12,9
12,9
9,4
12,8
10,3
24,3
10,7
15,2
11,9
10,8
11,1
10,6
12,0
10,8
10,3
9,3
11,5
11,2
11,1
11,0
12,1
10,2
12,0
9,1
10,3
11,1
10,2
11,4
11,6
12,6
14,5
15,8
14,9
19,2
20,6
Anexo 7
N 11
91
Davivienda CAV
Del Pacifico
Fundavi
Ganadero
Granahorrar
Granahorrar CAV
Interbanco
Latino
Mercantil
Occidente
Popular
Real de Col,/ ABN ANRO
BANK
Royal de Colombia
Santander
Selfin
Sudameris
Superior/Superbanco
Tequendama
Trabajadores
Uconal
Unin
Estado**
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
15,5
12,0
13,0
15,0
14,4
9,5
14,5
10,0
15,7
10,9
12,4
7,2
10,0
18,6
17,2
20,5
63,9
54,8
7,9
9,7
17,6
11,7
13,6
20,8
17,2
11,4
12,5
12,9
16,8
11,5
14,3
11,5
14,7
11,9
15,5
11,9
16,6
12,1
7,5
10,3
11,3
10,4
10,5
12,1
11,5
11,0
10,3
9,0
13,0
17,1
13,9
14,7
265,7
16,7
10,4
10,3
39,8
10,2
14,7
9,5
16,1
12,7
15,4
14,0
11,8
15,0
10,4
11,5
15,7
11,0
11,2
13,7
24,8
11,5
13,0
35,1
9,9
11,7
14,7
11,9
8,7
10,6
9,2
10,3
10,9
10,3
10,1
11,9
14,4
23,9
31,9
34,7
28,9
31,3
28,3
18,8
21,5
13,0
12,8
11,7
25,1
24,6
29,7
13,0
10,0
19,0
14,8
9,0
11,0
9,9
15,2
9,5
12,2
9,3
10,1
11,9
10,6
13,3
9,9
11,1
10,7
10,2
25,3
9,0
9,5
16,1
10,6
5,8
13,2
11,1
11,2
12,5
11,0
14,0
11,2
10,4
11,3
11,4
12,6
11,5
11,0
12,4
10,8
11,3
13,0
12,6
11,9
11,1
10,7
19,1
11,5
29,5
30,7
13,2
14,2
20,3
30,9
14,0
22,3
11,6
9,9
11,2
16,5
10,4
14,5
10,5
12,1
10,1
9,7
11,0
0,0
11,5
10,5
10
17,9
15,5
14,2
12,2
11,3
8,5
10,1
10,0
18,3
* La informacin no est completa en las fuentes disponibles, Slo desde 1991,

**El Banco del Estado presenta informacin no confiable,
92
MARGEN DE SOLVENCIA 1991-2004 (continuacin)

Bancos
Valle
Corfinsura
Nacional
Colombiana
Corfinansa
Caldas (Corficaf)
F,E,S, (corfes)
Santander
Oriente
Progreso
Colcorp
Pacifico
Cofinorte
Cundinamarca
Tequendama
Occidente
Indufinanciera
Boyaca
Andes
Latinoamericana
Tolima
Finanzas y Proyectos S,A,
Unin
Turismo
F,F
Grancolombiana
Internacional
Suramericana
U,C,N,
Granfinanciera
Integral
Latincorp
ING Corporacin Financiera
Corfigan
UCN
IFI
Transporte
Corfiestado
Desarrollo (popular)
1991
1992
13,9
8,7
10,2
13,2
13,2
11,9
11,5
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
22,2
20,8
15,6
17,1
15,2
11,6
13,0
14,1
11,2
12,4
13,2
10,8
13,6
13,6
16,0
13,1
14,2
13,3
13,1
16,6
14,8
18,8
18,6
22,8
9,6
13,6
9,6
10,4
8,9
11,4
8,4
12,3
8,3
18,3
16,9
11,4
9,3
19,8
12,7
10,3
9,4
25,6
15,2
12,2
10,1
24,8
12,3
11,7
10,6
17,4
9,6
14,3
13,5
14,2
14,8
18,5
16,1
13,9
23,3
31,1
10,3
0,0
14,3
8,9
10,7
10,2
11,7
8,0
33,4
0,0
9,1
0,0
59,2
51,2
90,9
19,1
14,7
15,9
41,5
11,4
9,8
17
48,0
52,7
13,1
15,3
10,9
9,1
11,5
26,3
14,1
11,6
12,2
24,9
13,9
8,4
9,9
18,9
20,1
7,8
10,3
10,7
8,3
14,7
13,5
64,3
9,0
13,1
15,8
17,1
10,6
14,4
19,0
9,8
11,0
9,7
50,0
142,9
13,0
40,0
9,7
16,9
83,5
11,5
11,9
13,3
28,3
12,6
20,3
19,9
10,2
8,7
8,4
8,4
8,9
8,8
9,6
8,0
9,4
9,1
20
32,2
43,5
22,2
37
11,1
28,7
17,5
11,9
15,7
12,5
9,1
11,1
50,7
9,9
13,6
12,9
10,5
47,5
11,5
11,7
27,3
9,3
16,4
16,4
10,6
12,5
0,0
86,4
11,9
11,7
16,2
13,2
64,8
0,0
64,7
0,0
10,6
0,0
0,0
9,1
0,0
260,2
35,8
49,3
24,2
10,0
7,5
10,5
10
16,0
14,5
30,4
73,3
18,7
16,8
62,0
10,8
18,5
13,0
17,4
18,6
17,7
15,8
12,0
6,2
12,9
11,2
9,2
0,0

Corporaciones Financieras
14,1
N 11
93
Davivienda
Conavi
Granahorrar
Concasa
Colmena
Colpatria
Las Villas
Ahorramas
Corpavi
BCH
Fundavi
Compaas Financiera
Comercial
Aliadas
Andina
Arfin
Carvajal S,A,
Cofinpro S,A,
Colfin
Colpatria
Coltefinanciera
Comercia
Compartir
Confinanciera
Crecer
Credinver
Cufco
Daewo
Dann Financiera
Delta Bolvar
Desarrollo S,A,
Diamante
Diners
F,E,S
Fnix
Finamrica
Financauca
1991
10,2
10,3
12,1
9,6
8,2
11,1
11,8
27,2
10,7
1991
1992
12,0
9,3
7,5
8,3
10,5
11,2
12,9
8,4
13,7
1992
1993
9,1
9,3
10,3
11,4
10,1
9,3
13,2
7,8
14,5
9,2
1993
1994
10,3
12,6
11,3
10,4
9,0
13,9
11,6
9,7
11,5
9,3
1994
1995
1996
11,1
10
10,4
9,5
10,5
10,3
10,4
9,7
10,9
9,2
1995
1997
9,5
10,5
10
9,2
9,7
9,4
9,2
10,2
12,1
9,5
9,8
11,8
9,1
9,7
9,0
0,0
1996
1997
10,0
8,7
9,7
9,9
9,0
11,8
12,2
11,5
10,0
12,6
14,7
12,9
19,2
13,5
12,9
4,1
19,4
9,3
15,3
10,3
13,4
20,3
26,6
16,5
14,5
27,0
9,9
12,0
18,5
15,1
16,1
14,9
9,3
11,4
22,3
8,0
9,1
17,3
22,3
10,7
18,4
78,5
9,6
9,7
11,1
1998
1999
10,3
11,5
10,7
10,3
9,1
9,3
9,1
12,7
6,9
5,5
4,6
8,0
1998
1999
16,2
27,4
10,0
12,1
15,3
13,5
0
11,1
110,7
11,4
19,8
52
11,4
10,6
10,0
10,3
20,5
44,1
22,6
13,0
14,3
11,6
21,7
41,5
21,7
15,8
18,7
46,2
12,0
19,0
24,8
45
9,6
41,5
10,4
2000
2001
2002
2003
2004
2000
2001
2002
2003
2004
16,8
29,1
24,0
22,5
21,0
16,9
10,0
23,4
57,2
22,8
10,0
29,9
48,2
24,4
12,0
25,8
38,7
24,6
13,1
22,7
33,4
19,9
11,2
19,4
25,2
15,8
10,3
15,4
25,0
12,9
22,2
12,4
39,0
36,0
32,1
28,2
26,1
24,5
22,6
22,4
23,3
19,9
0,0
8,3
8,9
9,4
62,9
14,4
14,5
15,9
8,6
54,9
10,2
8,8
9,6
48,5
12,9
14,5
20,5
9,5
10,8
10
10,9
12,1
9,3
0,0
16,4
26,3
15,3
30,9
0,0
23,4
22,8
23,7
94

CAV
Financiera Corona
Financorp
Finansa
Finansol
Findesarrollo
Finevesa
Finsocial
Fortaleza
G,M,A,C,
Giros Y Finanzas
Industrial
Internacional
Invercredito
Inversora(pichincha)
La Regional
Macrofinanciera
Mazdacrdito
Multifinanciera
Nacional
Orion
Pacifico CFC
Prisa
Pronta
Provensa
Selfinco
Serfinansa
Sufinanciamiento
Teley
1991
1992
1993
1994
1995
11,9
9,6
64,9
10,9
35,9
0
17,4
10,8
14,8
12,7
18,2
11,9
10,7
15,1
10,8
16,2
24,6
12,7
9,2
26,1
20,0
11,1
0,6
19,3
12,9
9,4
8,3
8,5
12,2
14,1
11,3
10,3
10,7
14,7
9,2
10,2
16,0
12,3
11,5
17,9
13,6
13,9
20,4
13,4
1996
1997
1998
28,2
1999
2000
2001
2002
2003
2004
151,1
22,5
9,8
43,8
0,0
13,0
9,0
19,9
9,5
24,9
13,9
26,0
24,1
19,9
25,5
31,9
112,6
30,4
101,1
25,6
68,6
21,8
53,4
16,5
48,4
15,2
19,4
27,6
31,7
52,4
52,0
44,3
38,2
31,9
12,3
0,0
18,4
30,0
0,0
32,8
0,0
32,0
21,1
18,1
15,1
17,9
12,8
28,8
13,9
35,7
22,1
28,3
15,7
28,2
11,7
8,3
26,8
0,0
39,8
0,0
52,4
0,0
52,1
109,5
54,3
16,0
46,0
17,1
33,6
55,6
10,5
10,0
9,2
13,4
11,1
16,1
13,5
9,3
15,6
10,0
15,9
11,3
13,4
14,3
15,1
14,8
13,1
13,6
11,8
13,3
13,2
20,7
6,9
33,7
33,3
13,8
11,8
12,7
16,0
11,6
9,1
9,2
9,1
9,2
11,3

Compaas Financiera
Comercial
9,8
11,0
9,9
N 11
95
Leasing Superior
Leasing Valle
Leasing Aliadas
Andileasing
Leasing Selfin
Arfin
Leasing Colvalores
Leasing Progreso
Leasing Bolvar
Leasing Fenix
Leasing Colombia
Leasing Pacifico
Leasing Cauca
Leasing Colpatria
Interleasing
Euroleasing S,A,
Leasing Colmena
Leasing Capital
Leasing City Bank
Leasing Bogot
Suleasing
Fes Leasing
Equileasing
Leasmeris
Leasing Unin
Leasing Ganadero
Leasing Boyaca
Leasing Patrimonio
Leasing de Crdito
Leasing La Andina
Banasaleasing (BCA)
Transealising
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
13,3
18,3
21,7
9,1
14,8
1999
9,2
12,0
9,9
10,6
12,1
14,5
16,3
9,3
22,9
19,6
9,4
15,9
12,8
11,2
11,1
22,3
15,5
10,8
16,8
15,5
7,0
12,1
14,4
18,7
0,0
12,4
14,5
27,5
13,7
13,7
13,5
19,7
16,4
20,5
21,3
28,7
13,3
9,9
7,3
23,1
14,8
19,9
12,2
23,9
15,8
10,9
31,2
39,3
22,8
30,5
11,8
98,8
18,5
12,9
0,0
25,4
11,0
11,9
20,6
15,0
16,6
10,4
16,9
10,5
16,3
19,5
29
12,6
12,5
-13,9
20,0
16,9
18,3
10,4
21,4
23,8
40,6
9,3
13,4
0,0
0,0
15,4
33,1
15,5
24,8
35,3
48,0
12,0
0,0
2000
2001
2002
2003
2004
21,6
18,0
33,0
25,3
18,8
12,6
11,0
27,6
22,0
18,4
14,1
11,6
11,5
12,4
9,6
10,8
11,6
12,0
46,6
66,9
60,2
48,9
46,1
13,1
13,3
12,8
13,6
10,8
10,3
28,3
20,8
31,9
23,3
25,7
27,0
26,5
19,9
18,2
15,0
12,1
11,4
90,3
159,4
212,4
9,1
196,3
10,7
215,6
10,6
184,4
9,4
10,6
23,2
14,1
96

LEASING
Leasing Mundial
Todoleasing
Leasing Caldas
Leasing Porvenir
Leasing Popular
Multileasing
Leasing Santander
IFI Leasing
Financorp
Newcourt
Ultraleasing
Leasing Bancoldex
Leasing Bogot S,A,
C,F,C,
Leasing Cali
Financiera Desarrollo
Leasig Grancolombia
Corfileasing
OCGS
Coopcentral
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
14,3
13,8
26,1
20,7
23,2
15,9
26,8
21,0
25,0
14,7
0,0
28,0
30,8
30,7
17,9
20,4
23,7
23,8
25,3
56,5
37,5
27,9
35,5
25,0
13,8
50,2
34,1
0,0
1998
1999
30,1
124,5
36,3
29,1
46,7
192,7
40,6
25,9
10,6
16,0
18,4
28,7
20,0
12,6
11,1
31,3
16,5
16,9
6,9
10,9
2000
34,9
2001
2002
2003
2004
31,7
29,2
18,1
16,4
14,4
13,4
15,8
16,1
11,2
50,4
47,5
47,3
37,6
25,1
12,0
13,4
14,1
9,4
13,0
171,6
15,3
0,0
21,6
19,2
12,9
11,0
12,5
14,1
13,4
14,4
MARGEN DE SOLVENCIA 1991-2004 (conclusin)

LEASING
N 11
97
Anexo 8
ENCAJE LEGAL
AO
1990
1991
INVERSIONES
RESOLUCION
COMENTARIO
5,16,17,36,41,42,48,49
67, 74 y 80
Se determinan
porcentajes de encaje y
modifica encaje de
ahorros
1-2,5,11 18,23 y 27
Se crea el Encaje
Marginal, modifica
Judiciales y Antes de 30
das.
3, 12,13, 29, 30 y 50
Modifica CDT y encaje en

general.
1993
7,14,26 y 36
Modifica CDT y
estructura sistema de
encaje, cambiando
igualmente CDT y
judiciales.
1994
14,27y 37
Modifica el encaje de los

CDT.
1995
11, 12, 17 y 28
Marginal, Modifica
exigibilidades,
aceptaciones. Pblicos y
CDT
1996
4,10,20,21,25 y 27
Reduce el encaje.
1997
Reduce el encaje de
judiciales.
1998
9,11,15, 18 y 19
Elimina marginal y reduce

el encaje
1999
22
Modifica exigibilidades y
ahorro.
2000
17 y 19
Modifica ahorros y
negociacin de cartera. y
estabiliza el encaje.
2001
19
Se mantiene el mismo
encaje del ao anterior.
2002
19
2003
19
2004
19
encaje del ao anterior
2005
19
Presenta el mismo encaje

del ao 2000
1992
98
RESOLUCION
COMENTARIO
5,16,30,36,49, 74
y 77
Dejan de computar
inversiones forzosas de
encaje y se constituyen las
inversiones de FINAGRO.
5,16 y 18 36
Las Cavs mantienen las

inversiones en Favi, Vivienda
de inters social, nuevos
bonos de fomento urbano
clase "B" ,se emiten Nuevos
Ttulos de Fomento y se
constituyen Ttulos para el
Marginal.
28 y 30
Se aceptan como inversiones

de encaje solo en Nuevas
Cedulas. El Decreto 700/92
se refiere a Deuda pblica,
aumenta FINAGRO.
La ley 345 de 1996 crea los

Bonos de Seguridad
La ley 487/98 emite Bonos de

Solidaridad.
Modifica porcentajes de
FINAGRO.
N 11
Anexo 9
DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES SUJETOS A ENCAJE

Depsitos en cuenta corriente
Depsitos simples
Fondos en fideicomiso y cuentas especiales
AHORRO
Depsitos de ahorro
Bancos y corresponsales
Cuentas de ahorro de valor constante
Depsitos especiales
Cuentas de ahorro especial
Exigibilidades por servicios bancarios
Cuenta centralizada
Servicios bancarios de recaudo
Compromisos de recompra, inversiones negociadas y

cartera negociada, salvo
Establecimientos afiliados
aquellos realizados con entidades financieras y con el
Aceptaciones despus del plazo
Banco de la republica.
Impuesto a las ventas por pagar
CDT
Cheques girados no cobrados
- Certificados de depsito a trmino menores de 18

meses
Donaciones de terceros por pagar
- Certificados de ahorro de valor constante menores de

18 meses
Recaudos realizados
- Bonos de garanta general menores de 18 meses
Otras cuentas por pagar diversas
- Otros bonos menores de 18 meses
Sucursales y agencias
- Cdulas hipotecarias menores de 18 meses
Cuentas canceladas
Sucursales y agencias
Fondos cooperativos especficos

Otros pasivos diversos
Cuenta pasiva de reporte - secciones especiales
99
N 11
OFICINA
DE LA CEPAL
EN
Serie
estudios y perspectivas
BOGOT
Nmeros publicados
1.
Determinantes de la pobreza en Colombia. Aos recientes, Jairo Nez M. y Juan Carlos Ramrez J., (LC/L.1785-P;
LC/BOG/L.1), N de venta: S.02.II.G.113 (US$ 10.00), 2002.www
2. Los Derechos Econmicos, Sociales y Culturales economa y democracia. Carlos Vicente de Roux y Juan Carlos Ramrez
J., (eds.) (LC/L.2101-P; LC/BOG/L.2), N de venta: S.04.II.G.39 (US$ 10.00), 2004. www
3. Diseo de un sistema de indicadores socio ambientales para el Distrito Capital de Bogot. Edith Guttman Sterimberg,
Carlos Zorro Snchez, Adriana Cuervo de Forero y Juan Carlos Ramrez J., (eds.) (LC/L.2102-P; LC/BOG/L.3), N de
venta: S.04.II.G.40 (US$ 10.00), 2004. www
4. Derechos econmicos, sociales y culturales, poltica pblica y justiciabilidad. Carlos Vicente de Roux y Juan Carlos
Ramrez J., (eds.) (L.2222-P), N de venta: S.04.II.G.140 (US$ 10.00), 2004. www
5. Las negociaciones comerciales de Colombia; del Area de Libre Comercio de las Amricas (ALCA) a un Tratado de Libre
Comercio (TLC) con Estados Unidos. Juan Carlos Ramrez J., (ed.) (LC/L.2228-P), N de venta: S.04.II.G.149 (US$
10.00), 2005. www
6. Temas no comerciales en la negociacin comercial entre Colombia y Estados Unidos. Juan Carlos Ramrez J., (ed.)
(LC/L.2278-P), N de venta: S.05.II.G.31 (US$ 10.00), 2005. www
7. Impacto econmico de un acuerdo parcial de libre comercio entre Colombia y Estados Unidos. Clara Patricia Martn y Juan
Mauricio Ramrez, (LC/L.2362-P), N de venta: S.05.II.G.101 (US$ 10.00), 2005. www
8. Estimacin del impacto sobre el empleo de los tratados de libre comercio en Colombia; anlisis de equilibrio general
computable. Jess Botero, (LC/L.2366-P), N de venta: S.05.II.G.105 (US$ 10.00), 2005. www
9. Elementos estratgicos para afianzar y mejorar la competitividad del Valle del Cauca. Manuel Guillermo Bonilla y Juan
Carlos Ramrez J. , (LC/L.2443-P), N de venta: S.05.II.G.190 (US$ 10.00), 2005. www
10. Bases para el diseo de un plan estratgico de la Unidad del Sistema de Parques Nacionales y del Sistema de reas
Protegidas, Francisco Alberto Galn, (LC/L.2492-P-LC/BOG/L.10), N de venta: S.06.II.G.23 (US$ 10.00), 2006. www
11. Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano, Miguel Arango Ospina (LC/L.2558-P-LC/BOG/L.11), N de venta:
S.06.II.G.86 (US$ 10.00), 2006. www
Otras publicaciones de la CEPAL relacionadas con este nmero
El lector interesado en adquirir nmeros anteriores de esta serie puede solicitarlos dirigiendo su correspondencia a la Unidad de
Distribucin, CEPAL, Casilla 179-D, Santiago, Chile, Fax (562) 210 2069, correo electrnico: publications@eclac.cl.
www Disponible tambin en Internet: http://www.cepal.org/ o http://www.eclac.org
101

Evolución y Crisis Del Sistema Financiero Colombiano

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E

volucin y crisis del

Bogot, D.C., Colombia, junio de 2006

Este documento fue preparado por el consultor Miguel Arango Ospina

Publicacin de las Naciones Unidas

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

Recursos estatales invertidos en la atencin de la crisis, 1998-2000 ......................... 36

Encaje legal bancario.................................................................................................. 10

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

Durante los aos noventa se presentaron grandes cambios en el

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

Durante la dcada pasada se presentaron en Colombia grandes

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

A finales de los aos 80 y principios de los 90 Colombia llev a

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

ENCAJE LEGAL BANCARIO

EXIGIBILIDADES A LA VISTA Y ANTES DE TREINTA

CERTIFICADOS DEPOSITO TERMINO PLAZO MENORES

ACEPTACIONES BANCARIAS VENCIDAS

Fuente: Superintendencia Bancaria. Investigacin del autor.

Las reformas realizadas tambin tocaron el mbito monetario, cuando el Banco de la

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

NDICE SIMPLIFICADO DE REPRESIN FINANCIERA

Fuente: Villar, Salamanca y Murcia (2005).

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

Posteriormente el IFI fue fusionado con Bancoldex en 2003.

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

2. Evolucin del sistema financiero

El presente captulo expone la evolucin de las principales

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

Bancos, Corporaciones de ahorro y Vivienda-CAV, Compaas de financiamiento comercial-CFC, Corporaciones Financieras-CF.

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

Fuente: Superintendencia Bancaria. Sistema de informacin y Publicaciones.

PARTICIPACIN NMERO DE ENTIDADES

Fuente: Superintendencia Bancaria y ABC. Sistema de informacin y Publicaciones.

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

PARTICIPACIN DE ACTIVOS POR TIPO DE ENTIDAD

Fuente: Superintendencia Bancaria y ABC. Sistema de informacin y Publicaciones.

Por otra parte, la distribucin anterior corresponde a activos que se incrementaron

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

VALOR DE ACTIVOS, CRECIMIENTO E INFLACIN

140 000 000

120 000 000

Crecimiento de Activos (%)

Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de

VALOR DE INVERSIONES, CRECIMIENTO Y PARTICIPACIN

Participacin activos (%)

Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

CARTERA VENCIDA Y CRECIMIENTO

Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de informacin y

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas

PARTICIPACIN CARTERA VENCIDA

Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de informacin y

Evolucin y crisis del sistema financiero colombiano

NDICE PROMEDIO DE COBERTURA DE CARTERA VENCIDA

Fuente: Superintendencia Bancaria, ABC y clculos del autor. Sistema de

COBERTURA DE CARTERA VENCIDA

Fuente: Superintendencia Bancaria. ABC y clculos del autor. Sistema de

Eficiencia del sistema

CEPAL - SERIE Estudios y perspectivas