Tipos de riesgos

La banca, al igual que otras actividades, desarrolla su actividad en un marco en

el que el riesgo est presente. El riesgo es propiciado tanto por la propia
incertidumbre, que por definicin rodea al sistema econmico, como por una
serie de peculiaridades que se circunscriben propiamente al sector bancario.
Entre las particularidades que rodean a la banca y que pueden propiciar el
riesgo bancario, de acuerdo con la enumeracin del manual Instrumentos
Financieros (Prez y Calvo, 2006), nos encontramos con:

Las entidades de depsito tienen una relacin entre recursos ajenos y

recursos propios sensiblemente superior a otros sectores empresariales.

Cuentan con elevados niveles de descentralizacin de autoridad y, en

ocasiones, de dispersin de funciones de contabilidad y control lo que
dificulta la uniformidad de las prcticas operativas y contables.

El anlisis dinmico del balance de las entidades de crdito, atendiendo

a las diferentes masas patrimoniales, es muy cambiante. As se
presentan reacciones de clientes - como consecuencia de cambios en el
entorno y polticas de la competencia y de la propia entidad - que
conllevan la sustitucin constante de posiciones dentro y fuera de
balance.

Usualmente, la banca asume importantes obligaciones sin ninguna

transferencia inicial de fondos.

Mantiene importantes volmenes de activos financieros, cuya seguridad

material debe estar garantizada a la perfeccin, tanto en lo que se
refiere a custodia como transferencias de los mismos.

La asuncin de riesgos es inherente al ejercicio de cualquier actividad

empresarial, incluida la financiera, por ello la gestin del riesgo y su adecuado
sistema de control es fundamental para el correcto devenir bancario. Cualquier
entidad financiera no solo debe asegurarse un correcto equilibrio entre el riesgo
y la razonable rentabilidad que lo compense, sino que se requiere implantar un
sistema global de gestin de riesgos.

Dentro de la gestin bancaria en lugar de riesgo bancario hay que hablar de

riesgos bancarios, en la medida que hacen referencia a distintas facetas y
condicionantes de la actividad. Los principales son:
1. Riesgo de crdito.
2. Riesgo de mercado.
a. Riesgo de cambio.
b. Riesgo de tipos de inters.
c. Riesgo de cotizacin.
3. Riesgo legal.
4. Riesgo de liquidez.
5. Riesgo pas.
6. Riesgo de prdida de imagen y credibilidad.
7. Riesgo por actos delictivos, siniestros y fraudes.
8. Riesgo tecnolgico.
9. Riesgo estratgico.
10. Riesgo operativo
Se recogen, a continuacin, los principales aspectos conceptuales:
1. Riesgo de crdito:
Hace referencia a la probabilidad de que el prestatario no devuelva el principal
de la operacin financiera o no pague los intereses, en la forma y tiempo
estipulados

en

el

correspondiente

contrato.

Se

corresponde

con

la

circunstancia de que la entidad bancaria mantenga posiciones activas sobre

agentes que no posean la situacin financiera y patrimonial idnea. La
actividad crediticia constituye la fuente primigenia de ingresos para la banca, es
por tanto de vital importancia la gestin de la concesin del crdito y es que el
riesgo de crdito se relaciona con la informacin asimtrica en la que se
desarrolla la actividad crediticia. Una de las piezas fundamentales, para la
gestin del riesgo de crdito, tambin denominado de insolvencia o
contrapartida, es el establecimiento de un adecuado protocolo de concesin del
crdito. La gestin del riesgo de crdito, puede fundamentarse en los
siguientes elementos:

Seleccin,

control

seguimiento

de

los

crditos

concedidos,

conjuntamente con el establecimiento de relaciones de clientela de largo

plazo para generar informacin sobre el cliente y sobre otros agentes
con

los

que

el

cliente

se

relaciona.

Para

las

operaciones

estandarizables, se propone el establecimiento de criterios que permitan

clasificar y calificar las operaciones objeto de solicitud en forma de credit
scoring, etc.. Adems ha de reutilizarse y aprovechar la informacin
derivada de las relaciones entre el banco y sus clientes, en forma de una
fuente interna de calidad con el que evaluar al futuro prestatario.
Finalmente puede establecerse un marco de anlisis econmicofinanciero del solicitante y su riesgo asociado, a travs de la definicin
del escenario sectorial donde desarrolla su actividad, el estudio de sus
estados contables y sus garantas.

Establecimiento de compromisos que generen seales favorables a la

hora de encauzar la operacin; por ejemplo mediante el establecimiento
de garantas y avales que aseguren el valor de la operacin por si el
prestatario falla, adems se abre la posibilidad de establecer
compromisos y clusulas contractuales a los que se ajuste el usuario
(limitando futuros endeudamientos o enajenacin de bienes, etctera...).

Las entidades se dotan de potentes servicios de anlisis que valoran los

criterios para conceder financiacin. A modo de ejemplo, se incorpora un
resumen, que consideramos de gran utilidad, elaborado por Jos Garca Pardo:

PRIMER CRITERIO
a) Una vez efectuado el anlisis econmico-financiero, estudiar la
capacidad de devolucin del crdito, sin tener en cuenta las garantas
ofrecidas.
b) Estudio de rentabilidad de la operacin y compensaciones.

c) Situacin del sector. Comparacin del cliente con otros del mismo sector.
Concentracin de riesgos en el mismo sector. Fuerzas del entorno que
inciden en el sector.
d) Capacidad de los directivos.
SEGUNDO CRITERIO
a) Capacidad de la empresa para generar beneficios.
b) Calidad y competencia de los dirigentes de la empresa.
c) Garantas reales aportadas.
d) Garantas personales aportadas.
e) Ratio de endeudamiento: Endeudamiento a plazo/fondos propios.
f) Riesgo con la entidad concedente y otras entidades.
g) Proporcin habitual de efectos impagados.
h) Calidad y respeto a las previsiones de tesorera por parte de la empresa.
i) Parte de los movimientos de la empresa que corresponden a la entidad
concedente en relacin con otras entidades bancarias.
j) Calidad de las informaciones recibidas de la empresa
k) Nivel de los fondos de rotacin de la empresa
l) Antigedad de la cuenta o cuentas.
m) Ritmo de crecimiento de la empresa.
n) Grado de utilizacin de los descubiertos por parte de la empresa.
o) Solvencia de los accionistas de la empresa.
p) Importancia de la parte del mercado que absorbe la empresa.
q) Importancia de la empresa en el espacio geogrfico que se analiza.

TERCER CRITERO. Anlisis global, segn cada prestatario, de los siguientes

factores.
-

Solvencia

Beneficios

Tecnologa

Patrimonio

Compensaciones

Movimientos rentables de las cuentas operatorias

Fidelidad.

CUARTO CRITERIO. Dieciocho principios para conceder un crdito y valorar

una empresa.
1) La calidad del crdito es mas importante que la explotacin de
nuevas oportunidades
2) Cada

prstamo

debe

tener

dos

salidas

alternativas,

no

relacionadas y existentes desde su inicio.

3) La persona del prestatario o la direccin principal o los
accionistas, si es una empresa no debe ofrecer ninguna duda
en cuanto a su integridad.
4) Si no conoce el negocio, no le d crdito.
5) Suya es la decisin, que deber considerar correcta segn su
propio criterio
6) La finalidad del prstamo deber entraar la base de su
reembolso.
7) Si tiene todos los datos, no necesitar ser un genio para adoptar
la decisin correcta.
8) El ciclo econmico es inevitable.
9) Aunque es mas fcil que evaluar los estados financieros, la
evaluacin de la direccin de la empresa es vital.
10) Los valores en garanta no son un sustitutivo del reembolso.
11) Cuando se acepta una garanta, deber obtenerse un dictamen
pericial e imparcial de su valor y de su facilidad de realizacin.
12) No prestar la debida atencin al detalle y a la administracin del
crdito, puede echar a perder un prstamo por lo dems
acertado. (Administracin y documentacin correctas riesgo
legal - )

13) Los bancos locales deben participar en los prstamos a

prestatarios cuyos espacios geogrficos de actuacin conozcan
con suficiente profundidad.
14) Si el posible prestatario desea una respuesta rpida, sta debe
ser no.
15) Si el prstamo va a ser garantizado, asegrese de que los
intereses del garante quedan bien atendidos como los del
tomador

del

prstamo.

(El

avalista

debe

conocer

sus

obligaciones)
16) Compruebe en qu se va a gastar el dinero del banco.
17) Piense primero en el banco. Los riesgos aumentan cuando se
violan los principios. (Prestara mi propio dinero?)
18) Cuando un prestatario acepta tarifas (primas de riesgo) muy
superiores a las habituales, se est concediendo una operacin
con un elevado grado de riesgo.
2. Riesgo de mercado
Es el riesgo en que la entidad bancaria incurre como consecuencia de los
movimientos y fluctuaciones en los precios de los diferentes mercados en los
que tiene posiciones. As el banco se ver afectado por movimientos en los
tipos de inters, tipos de cambio, mercados de valores, materias primas,
etctera; El riesgo de mercado puede desagregarse en tres componentes
fundamentales:
a. Riesgo de cambio:
La internacionalizacin de la economa ha supuesto un mayor peso especfico
de la gestin del riesgo de cambio en la gestin de riesgos. Se refiere a la
posibilidad de que el banco sufra prdidas, como consecuencia de las
fluctuaciones de las divisas sobre las que mantiene posiciones, siempre que su
posicin activa y pasiva para cada divisa no queden compensadas en el
vencimiento. Las categoras de exposicin al riesgo de cambio, seran:

Exposicin en transaccin (afecta a cash-flows en divisas),

principalmente riesgos de endeudamiento e inversin en divisas.

Exposicin de traslacin (no afecta a cash-flows), en lo que se refiere

a la exposicin en la traslacin de inversin neta y beneficios de una
subsidiaria en el exterior.

Exposicin econmica (afectando a ingresos o costes), residual para

la banca en comparacin con los dos casos anteriores.

b. Riesgo de tipos de inters.

Riesgo de incurrir en prdidas como consecuencia de los movimientos

en los tipos de inters de mercado, ya sea por la influencia en el margen
de intermediacin de la entidad o por el efecto sobre el valor de mercado
de su patrimonio.

Es un riesgo que tambin se le plantea a cualquier gestor de carteras de renta

fija, manifestndose en dos sentidos: En primer lugar como riesgo de precio o
riesgo de aumento en los tipos de inters cuando hay que vender un ttulo
antes de su fecha de amortizacin. En segundo lugar como riesgo de
reinversin o riesgo de disminucin de los tipos de inters cuando el horizonte
de planificacin del inversor es superior al plazo hasta el vencimiento de las
inversiones realizadas. Est claro que para el gestor de carteras de renta fija el
riesgo de mercado y el riesgo de reinversin tienen sentido contrario.
c. Riesgo de cotizacin:
Hace referencia a la posibilidad de prdidas de valor para las entidades
financieras, como consecuencia de las variaciones en las cotizaciones de su
cartera de valores, principalmente de aquellos que se encuadran dentro de la
denominada cartera de negociacin o especulativa. El riesgo depender de::

El tipo de activo en que se mantengan posiciones.

Riesgo especfico, ocasionado por las propias circunstancias especficas

que afectan aisladamente al activo objeto de inversin. Se mitiga con la
diversificacin.

Riesgo sistmico o riesgo en funcin del mercado, es la repercusin en

cada activo de la aleatoriedad general del sistema econmico.

3. Riesgo legal
Tiene una doble acepcin, el manual El sistema financiero (Soley, 2000) se
refiere a el como la incertidumbre sobre el cambio de las condiciones legales,
especialmente referidas a la regulacin y la fiscalidad de las actividades
financieras, con el fin de obtener ventajas de stas. Por su parte el manual
Gestin Bancaria (Lpez y Sebastin, 2007) lo describe como el tipo que riesgo
que supone la realizacin de una prdida debido a que una operacin no
puede ejecutarse por: incapacidad de una de las partes para cumplir los
compromisos asumidos, no existir una formalizacin clara o no ajustarse al
marco legal establecido.
4. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez est relacionado con la posible inestabilidad bancaria,
consecuencia de la descompensacin entre un balance que presenta unos
activos poco lquidos y a la vez que la captacin de fondos se efecta mediante
ttulos muy lquidos, de manera que es vital gestionar y coordinar los
vencimientos de pasivos y activos. En este caso basta con que una proporcin
de clientes retire sus fondos para que la entidad bancaria se vea con
problemas de liquidez. Este comportamiento podra estar relacionado con
problemas de confianza en la entidad por parte de sus clientes. Histricamente
el problema trataba de atajarse con mecanismos como el coeficiente de caja,
hoy en da usado tambin como instrumento de poltica monetaria, adems del
importante papel jugado por mercados como el interbancario en la provisin de
liquidez puntual. La medida utilizada en la gestin del riesgo de liquidez de
balance es el gap de liquidez, que proporciona informacin sobre los desfases
entre las salidas y entradas de fondos diariamente y por periodos usualmente
de hasta doce meses de todas las masas que componen el balance.
Sea como fuere las entidades bancarias han de tener liquidez para su operativa
ordinaria, por ejemplo hacer frente a la retirada de depsitos, puesto que el
riesgo de liquidez se plantea cuando los fondos disponibles son insuficientes
para hacer frente a los requerimientos derivados de los compromisos
bancarios. Por consiguiente se requiere que la entidad lleve un continuado
anlisis de las necesidades de liquidez y una correcta diversificacin de las

fuentes de financiacin y de la colocacin de sus fondos. El manual

Instrumentos financieros (Prez y Calvo, 2006) menciona la existencia de dos
tipos de riesgo de liquidez:

Riesgo de liquidez de mercado: el riesgo de que una posicin

determinada en el balance no puede eliminarse rpidamente liquidando
la operacin o contratando otra que la compense.

Riesgo de financiacin: es el riesgo de no poder obtener, en caso de

necesidad, fondos lquidos a un coste razonable.

5. Riesgo Pas
Es el riesgo asociado a la circunstancia de que el conjunto de los prestatarios,
que una entidad financiera tiene en un pas determinado, no pudiesen atender
debidamente sus obligaciones financieras. En esta situacin la causa es
distinta al riesgo comercial habitual, achacndose bien a la incapacidad de
disponer de la divisa en la que se denomine la deuda o bien a una incapacidad
de proceder legalmente al cobro por razones de soberana de los Estados.
6. Riesgo de prdida de imagen y credibilidad
La actividad bancaria se desarrolla en un esquema de informacin asimtrica,
por lo que la confianza que la clientela tenga depositada en su entidad
financiera es un factor clave. Al igual que en cualquier otra actividad
empresarial, la imagen que la entidad bancaria sepa proyectar sobre el
mercado jugar un papel clave en su posicionamiento. Una reputacin de
buenas prcticas e intachable conducta facilitar la labor de captacin y
fidelizacin de clientes. Se trata de factores a considerar, pues la merma o
erosin en alguno de los elementos citados no dejar de tener un reflejo final
sobre el resultado empresarial. La prdida extrema de confianza puede
desembocar en riesgo de liquidez.
7. Riesgo por actos delictivos, siniestros y fraudes
Como es obvio, cualquier entidad financiera lleva a cabo en su operativa
cuantiosas transacciones

y mantiene

ingentes volmenes de

activos

financieros, cuya seguridad material debe garantizar, mxime cuando se trata

de dinero en efectivo. Este riesgo engloba la potencialidad de prdidas como

consecuencia

de

hurtos,

malversaciones,

atracos,

accidentes,

actos

vandlicos, engao, simulacin, abuso de confianza y actividades fraudulentas,

amn de deslealtades varias que pueda sufrir la entidad . La gestin de esta
clase de riesgo pasa por adoptar medidas de seguridad activas y pasivas,
sistemas de control y auditora, tratamiento de datos y contratacin de seguros.
8. Riesgo tecnolgico
Es la posibilidad de que se presenten consecuencias indeseables o
inconvenientes generadas por un acontecimiento no pronosticable vinculado
con el acceso o el uso de tecnologa, as como su obsolescencia. Un fallo de
los sistemas operativos puede ocasionar graves perjuicios a cualquier entidad
financiera como consecuencia de su dependencia operativa de aplicaciones
tecnolgicas e informticas.
9. Riesgo estratgico
Hace relacin al riesgo que la entidad incurre derivado de las decisiones de alto
nivel en lo que a cuestiones estratgicas se refiere. Se relaciona, por ejemplo,
con la inadecuada eleccin de objetivos empresariales, las deficiencias en
cuanto a los diferentes proyectos de explotacin o expansin, la incorreccin
en la acomodacin a las circunstancias que rodean al mercado, mala
adecuacin al entorno, deficiencias en los protocolos de gestin de productos
o clientes, etc.
10. Riesgo operativo
El Comit de Basilea define al riesgo operacional como el riesgo de prdida
resultante de inadecuados o fallidos procesos internos, del personal y de los
sistemas, o de acontecimientos externos. As dentro de este riesgo podra
agregarse el riesgo legal y el de fraude. Dentro del riesgo operativo, tal y como
se define, cobijara deficiencias en varias reas bancarias, como por ejemplo:

rea de procesos: Errores en contabilidad, tasaciones, liquidaciones,

abonos, registros, asignaciones, control, etctera.

rea de personal: Informaciones privilegiadas, fraude, organizacin,

enfermedades, deficiente adecuacin al trabajo, deficiencias en la
comunicacin y el conducta, etctera.

rea de sistemas: Referido a problemtica de telecomunicaciones,

interrupcin en los sistemas, operaciones de registro y seguridad
informtica.

El objetivo principal de la gestin del riesgo operacional es el de minimizar

estos impactos a travs de controles operativos y de seguimiento y supervisin.

Para ampliar el contenido de lo expuesto pueden consultarse los siguientes

libros:
-

Lpez Pascual, J y Sebastin Gonzlez, A (2007). Gestin

Bancaria: Factores Claves en un entorno competitivo. Ed.
McGraw Hill.

Prez Ramrez, J y Calvo Gonzlez-Vallinas (2006),

Instrumentos financieros: Anlisis y valoracin con una
perspectiva

bancaria

de

informacin

financiera

internacional. Ed Pirmide.
-

Soley Sans, J. (2000). El sistema financiero y su encuentro

con la empresa. Bilbao. Ed. Deusto.