NDICE

PRESENTACIN............................................................................................... 2
QU ES EL FACTORING?................................................................................3
TERMINOLOGA........................................................................................... 5
CARACTERSTICAS DEL CONTRATO............................................................5
PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING.....................................................6
IMPORTANCIA............................................................................................. 6
BASE LEGAL.................................................................................................... 7
BENEFICIARIOS............................................................................................... 8
OBTENCIN DEL FACTORING..........................................................................9
CLASES DE FACTORING................................................................................ 10
MODALIDADES DEL FACTORING...................................................................10
CONSIDERACIONES PARA CONSEGUIR EL FACTORING..................................11
FRAUDES EN EL FACTORING.........................................................................16
BENEFICIO DEL FACTORING A LAS EMPRESAS EN LOS ULTIMOSO AOS......17
Ms empresas consiguen liquidez usando el factoring.................................19
Crece mercado de factoring en Per........................................................20
Un esquema de factoring para las micro y pequeas empresas en Latino
Amrica.................................................................................................... 22

PRESENTACIN

Dentro de las herramientas del control de cuentas a cobrar, el factoring es una

de las vas para adelantar el mecanismo de cobro en la empresa sin tener que optar
por frmulas como el descuento comercial. El factoring como tal es un servicio
financiero que tiene varias particularidades importantes; tanto en el mecanismo de
anticipo de crdito como en las hipotticas consecuencias de impago que se
pueden generar en este producto.
El factoring es una operacin de cesin del crdito a cobrar por la empresa a
favor de una entidad financiera normalmente. Los crditos que son parte de cesin,
estn instrumentados en operaciones corrientes de la empresa, normalmente del
flujo de venta de sus productos o servicios a terceros. En el caso de ventas a plazo,
se genera un crdito a favor de la empresa apoyado en la operacin comercial que
es susceptible de ser transferido a un tercero.

QU ES EL FACTORING?
Por el contrato de factoring podemos entender el acuerdo por el cual, una
empresa comercial denominada cliente, contrata con una entidad financiera
denominada compaa de factoring o de facturacin, para que sta le preste un
conjunto de servicios en los que se incluye principalmente la financiacin de los
crditos con sus clientes, asumiendo el riesgo del cobro, a cambio de una
contraprestacin.
Dando una definicin preliminar y antes de citar en su obra las definiciones
de ocho tratadistas del tema del Contrato de Factoring, el maestro sanmarquino
Max Arias Schreiber Pezet se refiere a este Contrato como "aqul por el cual un
comerciante o empresa encarga a otra entidad (llamada factor) el manejo de su
facturacin, mediante la transmisin de sus crditos frente a terceros." (sic).
Guillermo Cabanellas de Torres define el Contrato de Factoring diciendo que
es "una operacin de crdito, de origen norteamericano, que consiste en la
transferencia de un crdito mercantil del titular a un factor que se encarga, contra
cierta remuneracin o comisin, de obtener el cobro, cuya realizacin se garantiza,
incluso en el caso de quiebra temporal o definitiva del deudor. Constituye, pues,
una comisin de cobranza garantizada." (sic).
Llamndole Factoraje, el profesor uruguayo Carlos Eduardo Lpez Rodrguez
da la definicin siguiente: "El factoraje es el contrato por el cual una parte,
denominado el factoreado se obliga a ceder los crditos actuales o futuros que
tenga sobre su clientela, y la otra parte, denominado el factor, se obliga a intentar
su cobranza o a adquirirlos, anticipndole a aqul, una parte del cobro
como preciopor la cesin a cambio de una comisin." (sic).
Antonio Nuno Pinto Soreira afirma que: "El contrato de factoring, es el
contrato por el cual una entidad el cliente o adherente cede a otra el cesionario
(o factor) sus crditos sobre un tercero el deudor (o debitor)mediante una
remuneracin." (sic).
Segn estudios del Centro Universitario de Ciencias Econmicas de Mxico,
el Factoraje es un servicio especializado utilizado por un nmero de empresas, que
consiste en la conversin inmediata de sus cuentas por cobrar no vencidas en
efectivo, de tal forma que ofrece de manera gil la liquidez necesaria
al capital de trabajo en negocios.
Silvio Lisoprawski y Carlos Gerscovich conceptan mnimamente al Factoring
como "... aquella operacin por la cual un empresario trasmite, con o sin
exclusividad, los crditos que frente a terceros tiene como consecuencia de su
actividad mercantil, a un factor, el cual se encargar de la gestin y contabilizacin
de tales crditos, pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los
crditos cedidos, as como la movilizacin de tales crditos mediante el anticipo de
ellos a favor de su cliente; servicios desarrollados a cambio de una prestacin
econmica que el cliente ha de pagar (comisin, intereses) a favor de su factor.
Advertimos as como caracterstica saliente la triple finalidad del factoring: gestin,
garanta y financiacin de los crditos." (sic).
Citando la definicin expuesta por el Jurista espaol Juan Roca Guillamn,
Vicente Walde Juregui escribe que el Factoring "Es un contrato de cooperacin

empresarial que tiene por objeto para la entidad financiera, la adquisicin en firme
de determinados crditos de los que son titulares sus clientes, garantizando su pago
y prestando servicios de contabilidad, estudio del mercado, investigacin de
clientes y asesoramiento financiero e informacin." (sic).
En la Jurisprudencia espaola, una definicin bastante completa de lo que los
tribunales espaoles, orientados desde la doctrina, comnmente entienden por el
Contrato de Factoring la expone Alberto de Blas Lpez citando la que se dio en la
Sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid del da 10 de julio de 1996, en la que
se dice lo siguiente:
"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un
contrato atpico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades econmicas
y jurdicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por
diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada, y
que se residencian: en la funcin de gestin, por la cual la entidad de factoring se
encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la funcin de gestionar
el cobro de los crditos cedidos por el empresario, liberando a ste de la carga
de medios materiales, y humanos que debera arbitrar en orden a obtener el abono
de los mismos; la funcin de garanta, que en este supuesto la entidad de factoring
asume, adems, el riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando una
finalidad de carcter aseguratorio; y la funcin de financiacin, que suele ser la ms
frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los
crditos transmitidos, permitiendo la obtencin de una liquidez inmediata, que se
configura como un anticipo de parte del nominal de cada crdito cedido, aparte de
la recepcin por la sociedad de factoring de uninters en la suya". (sic).
De las definiciones expuestas, podremos advertir que se ha considerado que
el Factoring se presenta desde la entrega de los crditos para el solo encargo en la
gestin de cobro que el factorado hace al factor a cambio de una retribucin o
comisin, hasta la cesin definitiva de sus derechos (venta para algunos y cesin de
derechos a ttulo oneroso para otros) que sobre los crditos por vencer, que otorg
a terceros el primero, ste realiza a favor del segundo, a cambio de la financiacin
anticipada por tales crditos. Asimismo, pueden formar parte de este contrato otras
prestaciones (servicios) que el factor brinda al factorado.
Intentamos de nuestra parte la definicin de Factoring diciendo que, por un
lado, es aquel contrato por el cual una parte, denominada empresa de factoring o
factor, adquiere de la otra, denominada cliente o factorado, facturas que contienen
los derechos que ste tiene sobre las operaciones de los crditos otorgados a sus
propios clientes (que son terceros en la relacin jurdica originada de este contrato),
comprometindose aqul a gestionar sus cobros y pudiendo adems obligarse al
cumplimiento de otras prestaciones consistentes en servicios que coadyuven a este
propsito, a cambio de una retribucin o comisin.
Por otro, es la transferencia definitiva (como dijimos, mediante cesin a ttulo
oneroso para unos y venta para otros) de facturas por vencer que el factorado
realiza a favor del factor a cambio de la financiacin anticipada que, por los
importes de las facturas y con deduccin del costo del servicio, ste hace a favor de
aqul. Ambas definiciones corresponden a, lo que podemos llamar, las
concepciones tradicional y moderna respectivamente sobre el Factoring.
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha
emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta

de preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste en un contrato
mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los
crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el
dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.

TERMINOLOGA
La palabra Factoring, como bien anota Jos Benito Fajre en
concordancia con Juan M. Farina, est tomada de la voz "factor" y no
de "factura". Es cierto que este Contrato bsica y fundamentalmente tiene
que ver con la entrega de facturas o crditos contenidos en documentos, pero
su denominacin se ha determinado por el nombre del adquirente
llamado factor.
La denominacin "Factoring" obviamente proviene del ingls, tal como
lo es en su propio origen este Contrato. Es con tal denominacin que
mayormente se le conoce, aunque, como bien apunta el autor portugus
Antonio Nuno Pinto Soreira, ella se origina en el francs y ms remotamente
en el latn, de la voz "facere", o "Factus" segn cita Sydney Alex Bravo Melgar,
que significa "factor": "aqul que hace".
Se ha hecho referencia a este Contrato en realidad mediante diversas
denominaciones. En Mxico se le conoce con el nombre de Responsin. Las
restantes denominaciones provienen de las traducciones al espaol de la voz
Factoring que se han intentado del Ingls. As, se ha dado en llamarle
"factoraje", "factoreo", "facturacin", "factora" y "factorizacin" (las dos
ltimas son las menos frecuentes). Sin embargo, ha predominado la
denominacin en ingls debido a que no se ha podido encontrar un nombre
adecuado en nuestro idioma que lo relacione e identifique con la amplia
posibilidad de prestaciones que en virtud de este Contrato se brindan.
CARACTERSTICAS DEL CONTRATO
El contrato de factoring se caracteriza por ser un contrato atpico,
mixto y complejo; el contrato de factoring no es de aquellos a los que la ley
les seale la necesidad de cumplir una solemnidad para su formacin. Por lo
que la recomendacin prctica es que debe extenderse por escrito y las
partes deben acordar que no se asuma perfecto hasta tanto no se cumpla con
la solemnidad convencional (es decir, se empieza a cumplir lo acordado).
"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un
contrato atpico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades
econmicas y jurdicas del empresario por una sociedad especializada, que se
integran por diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no venga
especialmente pactada, y que se residencian: en la funcin de gestin, por la
cual la entidad de factoring se encarga de todas las actividades empresariales
que conlleva la funcin de gestionar el cobro de los crditos cedidos por el
empresario, liberando a ste de la carga de medios materiales, y humanos
que debera arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos; la funcin de
garanta, en este supuesto la entidad de factoring asume, adems, el riesgo
de insolvencia del deudor cedido, adoptando una finalidad de carcter
aseguratorio; y la funcin de financiacin, que suele ser la ms frecuente, en
ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los crditos
transmitidos, permitiendo la obtencin de una liquidez inmediata, que se

configura como un anticipo de parte del nominal de cada crdito cedido,

aparte de la recepcin por la sociedad de factoring de un inters en la suya".
A mayor atipicidad, mayor debe ser la previsin de las partes en cuanto
a los trminos y condiciones del contrato, precisamente por carecer de
normas imperativas que limiten esa voluntad contractual. Y por ser un
instrumento tcnico para la financiacin.

Se constituye como un tipo de contrato entre el empresario o empresa y una

entidad factoring.
Se sustituyen las acciones que debera adoptar la empresa para cobrar sus
derechos de cobro por las que efecta la sociedad de factoring en sustitucin
de la primera.
Esta sustitucin de funciones hace que la empresa que cede sus derechos de
cobro a una entidad de factoring, (en su figura del factor); se ahorre todas
aquellas variables productivas que tendra que emplear para llevar una
correcta gestin de cobros y recobro.
Es tambin una garanta frente a la insolvencia de los deudores ya que al
ceder los derechos de cobro, la entidad de factoring asume el riesgo de
quiebra, impago, fraude, etc.
Es una fuente de financiacin, ya que funciona en muchos casos como si
fuera un descuento de facturas; es decir, se abona el importe menos las
comisiones por descuento del efecto.
PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING
En este tipo de contrato intervienen dos partes en el contrato: cliente o
factorado y el factor, que es el que presta el servicio.

El factorado: es la persona que celebra con la entidad de facturacin el

contrato de factoring con el propsito de liquidar de contado su cartera,
adems de otros servicios. Para tal efecto informa a la entidad de facturacin
sobre sus clientes, actividades, mercadeo, contabilidad, entre otros
aspectos.
La compaa factoring: es una empresa financiera, legalmente autorizada
para prestar el conjunto de servicios que comprenda la operacin.
Segn SBS, el contrato de factoring (ver en ANEXO un Modelo de
Contrato) deber contener como mnimo lo siguiente:

Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes;

Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el
caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos
respectivos;
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso;
Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los
Deudores.
IMPORTANCIA
La operacin de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y
comerciantes en la organizacin y llevanza de su contabilidad y en la
facturacin de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.
El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios
administrativos y financieros, tales servicios comprenden principalmente, la

gestin y cobro de los crditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso
por el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de
insolvencia de los deudores. Esta concepcin tradicional (Old line Factor) ha
evolucionado incorporando al Factoring la concesin de anticipos en efectivo a
cliente sobre el importe de los crditos cedidos (New Style factor) Adems,
implica otras prestaciones como: estudio del grado de solvencia de los
deudores asignndole una lnea de riesgo a cada uno de ellos, gestin integral
del cobro de los crditos, servicios de contabilidad, e informa peridicamente
sobre el estado de la cuenta de cada uno de los deudores.
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir
Ventas al Crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se
enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems
planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su
ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la
empresa mejora:

Su gestin financiera y comercial.

Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
Puede mejorar la relacin con los proveedores.
Maneja apropiadamente el inventario.
Facilita el crecimiento de la empresa.

BASE LEGAL
El 11 de noviembre de 2010 la Comisin de Economa, Banca, Finanzas e
Inteligencia Financiera del Congreso de la Repblica aprob el Proyecto de Ley (PL)
que promueve el financiamiento a travs de la Factura Comercial. La propuesta
normativa fue desarrollada e impulsada conjuntamente por el Ministerio de
Economa y Finanzas y el Ministerio de la Produccin.
El Proyecto de Ley busca facilitar el acceso al crdito de las empresas con
acreencias comerciales, creando un nuevo ttulo valor, denominado Factura
Negociable, con las siguientes caractersticas: se materializar a travs de una
tercera copia de los comprobantes de pago, tendr mrito ejecutivo (pago ser
exigible con su sola presentacin) y podr ser transferido mediante endoso (para lo
cual no se necesitar la conformidad del deudor).
De aprobarse el PL en el Pleno, las empresas o personas naturales tendrn
que imprimir o replicar una tercera copia de las facturas comerciales o recibos por
horarios que representarn la Factura Negociable. Se espera que los principales
beneficiarios de esta norma sean las MYPE.
Actualmente, existe un poder de negociacin desigual entre grandes
empresas adquirentes de bienes y servicios y proveedores pequeos, debido a que
usualmente las grandes empresas se financian indirectamente mediante el pago
diferido a sus proveedores, restndoles liquidez y capital de trabajo. Ante tal
situacin, el PL busca impulsar el financiamiento para las MYPE tomando como
garanta sus facturas comerciales, por lo que un proveedor no deber esperar 90,
120 180 das calendario para recibir su pago, sino que podr acercarse a un
banco, caja o fondo, y obtener a cambio de la Factura Negociable financiamiento
en plazos considerablemente menores (entre 5 y 10 das) mejorando su
disponibilidad de capital de trabajo e incrementando su productividad.

El Factoring, en nuestro ordenamiento jurdico, se encuentra reconocido en la

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N 26702 del 09 de diciembre de 1996).
El Art. 221 inc. 10 de dicha ley faculta la realizacin de las operaciones de
factoring a las empresas dedicadas a este rubro. Por su parte, el Art. 282 inc. 8 de
la misma ley establece que la especialidad de la empresa de factoring consiste en
la adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general
cualquier valor mobiliario representativo de deuda.
Tenemos tambin el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de
Factoring aprobado por Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros N
1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998 que define y regula este contrato.
As, el Art. 1 del referido Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas
de Factoring (en adelante solamente "Reglamento de Factoring") define este
Contrato preestableciendo que: "El Factoring es la operacin mediante la cual el
Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada
Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume el riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos." (sic).
Los instrumentos de contenido crediticio referidos, segn el Art. 2 del
Reglamento de Factoring, pueden ser facturas, facturas conformadas y ttulos
valores representativos de deudas, adems deben poder ser transferidos mediante
endoso o cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al factor o
empresa de factoring.
Segn el Art. 3 del Reglamento de Factoring este contrato se perfecciona
por escrito y con las indicaciones precisadas en la referida norma, es decir,
hacindose constar expresamente el nombre, razn o denominacin social y
domicilio de las partes (inc. 1), identificacin de los instrumentos que son objeto de
factoring o precisin de los criterios para identificarlos (inc. 2), precio de pago de los
instrumentos y forma de pago (inc. 3), retribucin correspondiente al factor de ser
el caso (inc. 4), responsable de realizar la cobranza a los deudores (inc. 5) y
momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los deudores (inc.
6). Adems, de conformidad al Art. 4 del Reglamento de Factoring, las operaciones
de Factoring deben realizarse con conocimiento de los deudores, a menos que por
la naturaleza de los instrumentos adquiridos resulte innecesario.
Nuestro Reglamento de Factoring reconoce como Contrato autnomo
nicamente al Factoring moderno y el Art. 9 se limita a adicionar la gestin y la
cobranza tan solo como otros de los servicios que el factor puede brindar en favor
del factorado.
BENEFICIARIOS
Todas las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de
las siguientes caractersticas:

Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 das Por ejemplo
proveedores de grandes cadenas de distribucin, multinacionales,
organismos pblicos y corporaciones donde los plazos de pago son
dilatados.

Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago. Tambin las

empresas que cobran por pagar o letra aceptada, pueden acudir al
factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los
documentos.

Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas, la cobertura de

insolvencia de las mismas.

Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una parte

importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentracin de
riesgos, que desean cubrir.

Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder seguir

creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.

En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la

estructura de su balance, mediante la movilizacin de su cuenta de
clientes.

OBTENCIN DEL FACTORING

El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:
Primero: El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el servicio de
Factoring donde se contactar con un representante de negocios (funcionario) para
solicitar dicho producto.
Segundo: El funcionario explicar al Cliente en que consiste el
financiamiento y las modalidades que ofrece su institucin mediante una cartilla
informativa.
Tercero: Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas o ttulos
valores representativos de deuda al Factor, fsica o electrnicamente, dependiendo
de la clase de Factoring que desea adjudicarse el primero.
Cuarto: El Factor recibe la informacin, la cual es procesada y evaluada por
los funcionarios de la entidad. Igualmente, se evala al Deudor de las acreencias, el
cual, ser informado de la operacin que desea contratar el Cliente y deber contar
con una lnea de crdito en la misma institucin - que respalde los futuros
desembolsos.
Quinto: Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados - no
presentan fallas ni estn vencidos - entonces, el Cliente y el Factor firman el
Contrato de Factoring, en el cual se estipula que el primero cede al segundo sus
ttulos valores representativos de deuda para que se haga la cobranza respectiva,
segn la modalidad elegida por el interesado.
Sexto: En el caso de que el Deudor sea el que contrata el financiamiento
para simplificar sus operaciones administrativas y el Cliente no tenga una cuenta
corriente o de ahorros en la institucin elegida, deber abrir una para que se
deposite el importe de las facturas en dichas cuentas. Para ello es imprescindible
que el Cliente mantenga una cuenta de la misma denominacin del monto que se le
abonar.

Sptimo: Luego, el Factor en la fecha de vencimiento o por adelantado abona en la cuenta corriente o de ahorros del Cliente el importe de los documentos
objeto de la operacin; descontndole una tasa de inters y otros costes que se
acordaron con antelacin en el Contrato y en base a la modalidad adoptada.
Octavo: Realizado el abono, el Cliente verifica en lnea la informacin de los
pagos efectuados. De esta manera, dispone de liquidez para cubrir los
requerimientos del giro de su negocio y se despreocupa de las gestiones de cobro al
Deudor.
Noveno: Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de los
instrumentos al Deudor, asumiendo el riesgo de no pago por parte del mismo.

CLASES DE FACTORING
El Factoring no se ha quedado atrs y se ha adecuado a las exigencias de las
empresas al desarrollar el Factoring Electrnico que, esencialmente, aminora el
tiempo de las transacciones por este financiamiento.
Por otro lado, algunas ESF traspasan fronteras y ofrecen el Factoring
Internacional, el cual est dirigido a las firmas que realizan transacciones de
envergadura con empresas del exterior. Veamos la definicin de cada uno.
1. Factoring Es la versin tradicional. Mediante esta forma el Factor adquiere
en forma definitiva los derechos de cobro de las acreencias del Cliente, el
cual, al vencimiento de los instrumentos, recibe el importe de los mismos
menos los descuentos estipulados en el Contrato sin preocuparse por la
falta de liquidez del Deudor para cubrir sus obligaciones financieras. En otras
palabras, el riesgo de no pago es asumido por la ESF.
2. Factoring Electrnico Es la versin moderna. A diferencia del primero los
pagos se realizan por la va electrnica y, adicionalmente, el Cliente cuenta
con la opcin de adelantar el pago total o parcial de los instrumentos que
tiene por cobrar.
3. Factoring Internacional Al igual que el anterior es una versin moderna
del Factoring, con la diferencia de que est dirigido a las empresas
exportadoras con ventas a plazo va cobranza en el extranjero. De ese modo
el Cliente nacional se desliga de la falta de pago del Deudor extranjero y
aminora el trabajo administrativo de su empresa tercerizando el cobro.

MODALIDADES DEL FACTORING

Las ESF autorizadas a realizas operaciones de Factoring, como hemos visto en el
punto anterior, han ido adoptando diferentes modalidades de acuerdo a las
necesidades de los participantes, asumiendo en todos los casos el riesgo de no
pago. En ese sentido, tenemos:
1. Pago a la Fecha de Vencimiento
Es una modalidad por medio de la cual, el Factor abona en la cuenta financiera
del Cliente, el importe de los documentos que tiene por cobrar, a la fecha de
vencimiento; restando las comisiones que se pactaron en el Contrato.
Esta opcin no permite al usuario recibir pagos anticipados del lote parcial o
total de sus facturas.
2. Adelanto Parcial o en Lnea
Esta variante permite al Cliente seleccionar el lote de facturas que desea cobrar
antes de la fecha de vencimiento; asimismo, cede al usuario la eleccin de
adelantarlas en diferentes das. El resto de documentos se pagarn en las
fechas indicadas.
Para realizar esta operacin, el Cliente debe ingresar a la pgina Web de
Factoring Electrnico de la ESF con su respectivo cdigo y contrasea y
seleccionar los instrumentos que requiere cobrar.
En esa lnea, el Deudor deber enviar al Factor, la informacin de los
documentos que debe al Cliente y que este desea adelantar en diferentes
fechas. Posteriormente, el Factor cuelga en la Web la lista de los instrumentos
que el Cliente desea adelantar y, luego, de la seleccin, deposita en la cuenta
del Cliente el monto correspondiente, restando la tasa de inters y comisiones
estipuladas en el Contrato.
3. Adelanto Total
Mediante esta opcin, el Cliente puede adelantar el cobro total de sus facturas.
En esta operacin, el Factor ofrece al Cliente la particularidad de adelantar el
monto total de los instrumentos crediticios que le debe el Deudor, utilizando la
pgina Web de Factoring Electrnico de la ESF. Luego, el Factor recibe la
informacin por parte del Deudor, del lote de facturas que mantiene por pagar y
que se cancelar el Cliente. Procesada la informacin, al da siguiente, el Factor
abona en la cuenta del Cliente el importe de los documentos, descontando la
tasa de inters y comisiones acordadas en el Contrato.

CONSIDERACIONES PARA CONSEGUIR EL FACTORING

Como observamos, en los apartados anteriores revisamos algunos conceptos que
debemos tomar en cuenta antes de solicitar un Factoring. En este apartado
abordaremos lo que debemos saber acerca del Contrato de Factoring, los derechos
y deberes del Factor y el Cliente, as como los requisitos y las tasas de inters que
se manejan en este tipo de financiamiento.
1. EL CONTRATO DE FACTORING

Es un documento que suscriben el Factor y el Cliente, en el cual se estipulan las

condiciones para formalizar el servicio de Factoring. Este deber contener como
mnimo los siguientes puntos:
a) Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes.
b) Identificacin de los instrumentos que son objeto de Factoring o, de ser el
caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos
respectivos.
c) Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago.
d) Retribucin correspondiente al Factor; si fuera el caso.
e) El responsable de realizar la cobranza a los Deudores.
f) El momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los
Deudores.
2. EMPRESAS DE FACTORING: FACTOR
2.1.
DEFINICIN
Son sociedades annimas cuyo objeto social consiste principalmente en la
adquisicin de facturas, facturas conformadas y ttulos valores
representativos de deuda, mediante factoring y descuento. El capital social
mnimo que requieren dichas empresas para el funcionamiento de su sede
principal y sus subsidiarias debe ascender a S/. 2, 080,417.
2.2.

EMPRESAS FACULTADAS PARA ACTUAR COMO FACTORES

Las firmas facultadas son: a. Las empresas de Factoring que hayan sido
facultadas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). b. Las
empresas bancarias y otras empresas de operaciones mltiples autorizadas
para realizar las operaciones previstas en el mdulo 1 del Artculo 290 de la
Ley General del Sistema Financiero.
2.3.

DERECHOS DEL FACTOR

El Factor, como mnimo, tiene los siguientes derechos:

a) Realizar todos los actos de disposicin con relacin a los Instrumentos
adquiridos.
b) Cobrar una retribucin por los servicios adicionales que se hayan
brindado.
2.4.

OBLIGACIONES DEL FACTOR

Por los menos, debe asumir las siguientes obligaciones:

a)
b)
c)
d)

Adquirir los Instrumentos de acuerdo a las condiciones estipuladas.

Brindar los servicios adicionales pactados.
Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos.
Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.

3. EL CLIENTE
3.1.
DEFINICIN
Llamado tambin Factorado. Es la persona natural o jurdica a la cual el
Factor brinda el servicio de Factoring y mantiene cuentas por cobrar de las
empresas Deudoras.
3.2.

DERECHOS DEL CLIENTE

Como mnimo tiene los siguientes derechos:

a) Exigir el pago por los Instrumentos transferidos en el plazo

establecido y conforme a las condiciones pactadas.
b) Reclamar el cumplimiento de los servicios adicionales que se
hubiesen acordado.
3.3.

OBLIGACIONES DEL CLIENTE

Debe asumir:
a) El garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los Instrumentos
al tiempo de celebrarse el Factoring.
b) Debe transferir al Factor los Instrumentos en la forma acordada o
establecida por la ley.
c) Notificar la realizacin del Factoring a sus Deudores, cuando sea el
caso.
d) Recibir los pagos que efecten los Deudores y transferirlos al Factor,
cuando as lo haya convenido con ste.
e) Informar al Factor y cooperar con ste para permitir la mejor
evaluacin de su propia situacin patrimonial y comercial, as como la
de sus Deudores.
f) Proporcionar toda la documentacin vinculada con la transferencia de
Instrumentos.
g) Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos
4. REQUISITOS
Como sabemos este servicio se otorga tanto a las empresas proveedoras
Cliente como a las deudoras Deudor. El objetivo de las ESF, al abordar ambas
partes, es que sus usuarios cuenten con un mecanismo que simplifiquen la
gestin de cobranza, en el caso de los primeros, y, dispongan de una modalidad
que se encargue de los pagos pendientes, en el caso de los segundos.
As, para solicitar este financiamiento, el Cliente deber cubrir los siguientes
requisitos:

Ser cliente de la entidad y contar con una lnea de Factoring Electrnico en

la moneda en la cual factura (nacional o extranjera). En el caso de no
tenerla deber abrir una acercndose a un funcionario de negocios de la
institucin de su preferencia.

Asimismo, si no es cliente de la ESF deber presentar los siguientes

documentos:

Copia simple y original del nmero de RUC.

Copia de DNI de los representantes de la empresa autorizados a
operar las cuentas.
Copia de la ltima Declaracin Jurada del Impuesto a la Renta.
Copia y original de un recibo de luz, agua o telfono del titular.
El Deudor deber contar con una lnea de crdito que respalde los
adelantos que se abonen al Cliente, es decir, una lnea aprobada para
realizar operaciones de Factoring. Es importante recalcar que dicha lnea
debe ser en la misma moneda en que se realicen los abonos.
Llenar el Contrato de Factoring debidamente firmado por el Cliente y el
Deudor. Adems, deber suscribir la Ficha de Afiliacin para Factoring
Electrnico, acogindose al sistema informtico de la entidad elegida, por
ejemplo: Banco de Crdito del Per Factoring Electrnico BCP; Scotiabank
Telebanking; BBVA Continental Confirming.

Planilla de Factoring (letras, facturas) debidamente llenada.

Copia de los instrumentos negociados. Cada uno de ellos deber tener el
sello de recibido del Deudor.
Endosar los Instrumentos crediticios a favor del Factor.
Copia del Testimonio de Constitucin de la Empresa.
En el caso de contratar un Factoring Internacional de Exportacin, el
exportador, adems de ser cliente del banco deber acreditar su
experiencia exportadora. En ese sentido, debe mantener una relacin
comercial estrecha, mayor a 2 aos, con clientes calificados
internacionalmente y un gran volumen de facturas transadas.
En algunos casos se solicita al cliente que firme un Convenio de Servicio de
Cobranza.

A continuacin se presentan las empresas que brindan el servicio de Factory en el

Per y sus requisitos para obtenerlo.
BANCO DE CRDITO DEL PER (BCP)
FACTORING ELECTRNICO
Requisitos:

Ser cliente BCP; es tener una cuenta de ahorros o corriente.

Llenar el contrato de afiliacin factoring electrnico.
Para personas jurdicas:
Copia simple del RUC.
Original o copia legalizada del Testimonio de Escritura de Constitucin de su
empresa debidamente inscrito en Registros Pblicos.
Copia de los documentos de identidad (DNI, LE, CI o CE) de los
representantes autorizados por su empresa a operar sus cuentas, incluyendo
el ltimo sello de votacin.
Para personas naturales:
Copia y original del RUC
Copia de la ltima Declaracin Jurada del Impuesto a la Renta.
Copia de los documentos de identidad (DNI, LE, CI o CE) de los
representantes autorizados por su empresa a operar sus cuentas, incluyendo
el ltimo sello de votacin.
Copia y original del recibo de luz, agua o telfono del titular.

SCOTIABANK
FACTORING ELECTRNICO
Requisitos:

Para la empresa pagadora

Afiliarse al Sistema Telebanking / Servicio de Pago a Proveedores / Factoring
Electrnico.
Contar con lnea de crdito que respalde los adelantos otorgados a sus
proveedores.
Para la empresa proveedora
Afiliarse a Factoring Electrnico firmando el Contrato del producto.

FACTORING FSICO
Requisitos:

El Comprador (tu cliente), deber contar con una lnea de crdito de aceptante
para operaciones de Factoring (Riesgo Aceptante).
Firma de Contrato de Factoring (Proveedor Banco).
Llenar la planilla de Letras y Facturas y entregarla al banco junto con la copia de
dichas facturas, cargo de la carta de aviso a tu Comprador y carta original de
confirmacin de pago del Comprador al Banco.

BBVA CONTINENTAL
FACTORING ELECTRNICO
Requisitos:

Mantener una cuenta corriente o de ahorros activa para el abono de las

facturas.
Entregar el Contrato y Solicitud de Afiliacin al Sistema Factoring Electrnico
(Proveedor) debidamente firmados al Ejecutivo de Cuenta de tu Oficina
Gestora.
Para la modalidad de Adelanto Puntual, debers afiliarte tambin a la
plataforma de Continental Net Cash. Completa el Formulario de Inscripcin
de Empresa y Usuario, y entrgalos al Ejecutivo de Cuenta en tu Oficina
Gestora.

INTERBANK
FACTORING FSICO
Requisitos:

Letras y facturas endosadas a favor de Interbank o facturas simples (copia

de emisor).
Planilla de Factoring, con la respectiva informacin de cada aceptante.
Carta Cruzada del Aceptante al Banco Es un documento obligatorio para el
Factoring Fsico de facturas. Lo debers imprimir, llenar y enviar a su
aceptante para el sellado de conformidad correspondiente, luego de eso
debers entregarlo a Interbank.
Comunicacin de Cesin de Derechos Es un documento obligatorio para el
Factoring Fsico. Lo debers imprimir, llenar y enviar a tu aceptante para el
sellado de conformidad correspondiente, luego de eso debers entregarlo a
Interbank conjuntamente con las facturas y planilla de documentos para
efectuar el desembolso.

Adems debers tener lo siguiente:

Contar con una cuenta corriente en la moneda de los documentos en

Factoring.

FACTORING ELECTRNICO EMPRESAS

Requisitos:

Contar con una Cuenta Corriente en Interbank.

Tener una lnea de Factoring Electrnico vigente.
Firmar el contrato marco y anexo.
Contar con acceso a la Banca por Internet para Empresas con opcin a
"Factoring Electrnico".

FACTORING ELECTRNICO PROVEEDORES

Requisitos:
Tenemos dos modalidades de acuerdo a tu conveniencia:

Sin confirmacin: Recibes el adelanto de tus facturas inmediatamente

despus de que tu cliente nos enva la informacin.
Con confirmacin: Una vez que tu cliente nos enva la informacin, podrs
seleccionar a travs de la banca por internet, aquellas facturas que desees
adelantar. Los documentos no adelantados sern pagados en su fecha de
vencimiento.

FACTORING INTERNACIONAL DE EXPORTACIN

Requisitos:
Solo necesitas contactarte con tu ejecutivo de negocios:

Tienes que ser cliente de la Banca Comercial de Interbank.

Contar con experiencia exportadora mnima de 2 aos.
Tener facturas emitidas desde 30 hasta 180 das.
Contrato Marco de Factoring Internacional de Exportacin.
Pagar firmado (se deber imprimir en color negro, papel bond blanco
formato A4).
Acuerdo de llenado de Pagar (se deber imprimir en color negro, papel
bond blanco formato A4).

FACTORING INTERNACIONAL DE IMPORTACIN

Requisitos:
Solo necesitas contactarte con tu ejecutivo de negocios y presentar lo siguiente en
caso lo pidas con garanta o sin garanta:
Factoring de Importacin sin Garanta:

Tienes que tener una cuenta corriente abierta en Interbank.

Contar con experiencia importadora mnima de 2 aos.
Tener facturas emitidas desde 30 hasta 180 das.

Factoring de Importacin con garanta

Necesitas presentar lo anterior, ms los siguientes documentos:

Contrato Marco de Factoring Internacional de Importacin.
Pagar firmado (se deber imprimir en color negro, papel bond blanco
formato A4).
Acuerdo de llenado de Pagar (se deber imprimir en color negro, papel
bond blanco formato A4).

FRAUDES EN EL FACTORING
A continuacin se presenta ciertas situaciones las cuales pueden conllevar a un
fraude.
1. Firmas falsas

Una empresa de factoring mir por encima de las finanzas una perspectiva,
entonces el representante de la empresa de factoring pidi que se enve la
factura y el contrato que queran financiado a travs de factoring
construccin, tambin conocido como el descuento de facturas. Cuando el
contrato se ha recibido las firmas del contratista general tena el mismo
aspecto que el del subcontratista. Despus de llamar a la empresa
contratista se descubri all nadie tena el nombre de la persona que
supuestamente firm el contrato.
2. Por otra parte, el fraude factoring es tambin el resultado de las facturas
ficticias criados y vendidos a los factores.
3. Falsificacin de cheques
Una vez interceptado y manipulado el cheque, los estafadores actan entre
una y dos semanas para hacerse con la cuanta del mismo y repartirla a
travs de empresas legtimas.
4. Emisin de facturas, cheques, etc. A empresas fantasmas (empresas de
pantalla).
5. De acuerdo a los antecedentes aportados por la Bridec de Talca, el detenido
captaba a sus clientes, quienes engaados invertan sus ahorros en esta
empresa, tras el ofrecimiento de ganancias por inters mayor al entregado
en entidades financieras debidamente establecidas.
En ese contexto, el Subcomisario Carlos Castillo seal que una vez que
invertan estos montos, el imputado se apoderaba de dichos capitales,
hacindoles entrega a las vctimas cheques personales, como medio de
respaldo y seriedad a su inversin, sin embargo, cuando los clientes
presentaban estos documentos bancarios a cobro, resultaban protestados
por falta de fondos y posteriormente por cuenta inexistente.
6. El ciudadano argentino lleg hasta las oficinas de Factorline, ubicadas en el
paseo Hurfanos, para vender a esta entidad una boleta de depsito a plazo
fijo de una cuenta del Banco SantanderSantiago. Utilizando los
procedimientos de rigor, los ejecutivos procedieron a chequear todos los
datos que consignaba el documento.
Segn consta en el expediente, el papel estaba endosado por el supuesto
dueo de la cuenta, lo que posibilitaba que el sujeto pudiera transar el
depsito. Asimismo, junto con los antecedentes del titular de la cuenta, el
trasandino llevaba consigo un poder notarial que lo autorizaba a realizar el
negocio.
Factorline envi los antecedentes al banco, una copia por fax, y la entidad
bancaria respondi positivamente respecto a los antecedentes. Luego de
ello, la empresa hizo efectivo el pago de la abultada cantidad de dinero
mediante un cheque, que fue cobrado el mismo da en que se hizo entrega
del documento.
Pero una vez que el factoring intent hacer efectivo el cobro del documento,
en el Santander se percataron que haban donado el documento.

BENEFICIO DEL FACTORING A LAS EMPRESAS EN LOS ULTIMOSO AOS

Segn el banco de crdito del Per el mercado de factoring creci 35 por ciento en
los ltimos tres aos, lo que refleja que se est consolidando como una herramienta
cada vez ms utilizada en el segmento empresarial.

Beneficios del Factoring:

Rpida liquidez
Seguir produciendo y obtener mayores plazos para pagar
cuentas
No tienes que endeudarte para conseguir el dinero. Solo se
paga un porcentaje de lo que te deben a la entidad financiera.
La tasa es ms econmica que un prstamo tradicional
Proceso ms rpido que un prstamo regular. Se revisan las
facturas y no estados financieros.

Cules son las ventajas del factoring?

Aumenta:
La eficacia en los cobros de tus facturas.
El flujo de caja de tu empresa.
La rentabilidad de tu negocio al aumentar
la rotacin de tus inventarios.
Reduce:
El costo de material de oficina y comunicaciones.
Los costos fijos en estructura administrativa.
Los gastos financieros por retrasos de cobro (el factoring es una alternativa
de financiamiento menos costosa).
A quines beneficia el factoring?
En general a TODOS.
No obstante ello, tendr mayor impacto si la empresa:
Realiza ventas al crdito (ms de 30 das).
Utiliza el sistema de transferencias (va electrnica) o el cheque como forma
de pago.
Necesita financiamiento para tus actividades de produccin y ventas.
Posee un nmero limitado de clientes que representan una parte importante
de sus ingresos por ventas (lo que supone una concentracin de riesgos a
cubrir).
Est en proceso de expansin y necesitas financiamiento para poder seguir
creciendo.

Testimonios sobre el uso de factoring

Alberto De Pomar Chvez
Gerente General
CINCO DP S.A.C
il cioccolato
Utilizamos el Factoring desde 2007, las ventajas que encontramos en esta
herramienta va por el lado de su costo, fcil implementacin y ausencia del tema
"garantas". Cualquier otra fuente financiera es ms cara y lenta en la respuesta
an cuando existan garantas establecidas.
La empresa a la que le ofrecen esta herramienta va a tomarla con toda seguridad
debido a sus mltiples ventajas. Nuestros principales clientes manejan el Factoring,
y representan en promedio un 85% de la inversin en cuentas por cobrar.
Mihaly Campos Palacios
Gerente General
NEGOPER S.A.C.
Rompe Olla Arroz Superior
El factoring se viene gestionando desde mayo del 2007. Este instrumento ofrece un
beneficio mutuo para el proveedor y el cliente, ya que, por un lado, el proveedor
obtiene liquidez de forma casi inmediata y por otro lado, se le ofrece al cliente (el
deudor) un crdito a tasas mucho ms bajas, toda vez que la tasa de inters para el
descuento de facturas es mucho menor respecto de otras fuentes.
Calculamos que en promedio el 40% de nuestras cuentas por cobrar se canalizan a
travs del factoring, con excepcin de la campaa de "Huevos de Pascua" donde
este porcentaje es mayor (llega hasta 70%). En cuanto a perspectivas, estamos
pensando en incrementar el uso de factoring con otros clientes.
FUENTE: http://www.crecemype.pe/portal/index.php/factoring-para-lamype/testimonios-sobre-el-uso-del-factoring
El factoring en el Per
Ms empresas consiguen liquidez usando el factoring
19 Septiembre 2014
Economa
El factoring se est consolidando como una herramienta cada vez ms utilizada en
el segmento empresarial, pues permite ordenar los ingresos de las compaas, as
como obtener liquidez rpidamente, refiri Francisco Paz, gerente del rea de
Servicios para Empresas del BCP.
El ejecutivo explic que este mecanismo es usado tanto por las pequeas y
medianas empresas como una alternativa de financiamiento, as como por el sector
gran empresa y corporativo, que lo emplea como una prctica herramienta de pago.
En los ltimos tiempos, las empresas vienen buscando proteger sus flujos de caja,
entre otros, ampliando los plazos de sus proveedores. Ello, adems de la mejor
atencin que vienen brindando las instituciones financieras, ha permitido que
el Factoring crezca a un ritmo de 35% en los ltimos tres aos y que tenga grandes

oportunidades de desarrollo en el mercado nacional, seal. Asimismo, destac

que el BCP es lder de este mercado con un 28% de participacin y ofrece a las
empresas las mejores alternativas para aprovechar este mecanismo.
El BCP tiene registrados a 3,400 proveedores activos, principalmente pequeas y
medianas empresas, y a ms de 270 compaas pagadoras. Adems

destac

que los cliente valoran mucho que el BCP cuente con un sistema electrnico de
fcil uso, como el Telecrdito, con el que los clientes pueden ingresar y consultar
sus planillas de pago sin costo adicional. Adems, ofrecemos a los proveedores una
plataforma web sin costo y contamos con el mejor equipo de asesora, anot
Francisco Paz.
FUENTE:
http://pqs.pe/actualidad/noticias/mas-empresas-consiguen-liquidez-usando-elfactoring
Crece mercado de factoring en Per

Per
El gerente del rea de servicios para empresas del BCP, Francisco Paz, indic que
este mecanismo es usado tanto por las pequeas y medianas empresas como una
alternativa de financiamiento.

Segn la entidad, el factoring creci 35% en los ltimos tres aos.

Sb, 09/20/2014 - 18:05

De acuerdo con el Reporte Semanal de Estudios Econmicos del BCP, este
instrumento financiero permite ordenar los ingresos de las compaas, as como
obtener liquidez rpidamente (mediante la venta de facturas).

Entidades Mencionadas
Banco de Crdito del Per (BCP)
El gerente del rea de servicios para empresas del BCP, Francisco Paz, indic que
este mecanismo es usado tanto por las pequeas y medianas empresas como una
alternativa de financiamiento, as como por el sector de la gran empresa y
corporativo, que lo emplea como una prctica herramienta de pago.
En los ltimos tiempos las empresas vienen buscando proteger sus flujos de caja y
se han ampliado los plazos de sus proveedores, lo que ha permitido que el factoring
crezca a un ritmo de 35% anual en los ltimos tres aos, y que tenga grandes
oportunidades de desarrollo en el mercado nacional, dijo.
Asegur que el BCP es el lder de este mercado con un 28% de participacin,
principalmente pequea y medianas empresas.
FUENTE:
http://www.americaeconomia.com/economia-mercados/finanzas/crece-mercado-defactoring-en-peru
Cules seran los beneficios de la ley de fortalecimiento del factoring?
El objetivo de la ley es reducir el costo de financiamiento para las Mipyme. La
realidad actual es que una Mipyme que le vende a una empresa grande, no recibe
el pago al contado, sino con facturas a 90 o 120 das. Pero la empresa Mipyme ha
usado capital del trabajo para producir los bienes vendidos y tiene necesidad del
financiamiento. Lo que hace esta ley es transformar la factura en un ttulo de
valor, de manera que independientemente de quien posea la factura, la empresa
grande le pague al portador, es decir asegura que el sujeto de crdito de la factura
es efectivamente la empresa grande. Esa empresa grande se endeuda a una tasa
anual de 4% o 5%, entonces a un banco o una empresa de factoring que quiere
comprar la factura le conviene porque despus puede ir a la empresa grande a
descontarla y cobrar un mayor precio. Esto permitira que las tasas de inters sean
ms competitivas y las Mipyme tengan mayor liquidez y menores costos de
financiamientos.

El factoring a nivel latinoamericano

Un esquema de factoring para las micro y pequeas empresas en Latino Amrica

Marzo 04, 2012

El Banco Mundial est apoyando el desarrollo de un plan, conocido como Peru

Factoring MYPE Compradora, que tiene como objetivo principal mejorar las
condiciones de crdito de las MYPEs en Per.
Banco Mundial
Este primer programa que nace como un Emprendimiento Corporativo tiene el
objetivo inmediato de favorecer 12,000 MYPEs y en el corto plazo extenderlo a no
menos de 100,000 con crditos por un valor no menor de 120 millones de Soles. El
esquema que va de la mano con el sector corporativo, busca al mismo tiempo de
promover y mejorar las condiciones de crdito de la MYPE, y ofrecer mecanismos
para mejorar la gestin de riesgos asegurando su sostenibilidad.

El

Banco

Mundial,

estructuracin,

con

COFIDE
asesores

Capital
legales

Tools,
y

trabajan

fiscales,

directamente

estn

en

la

coordinando

la

implementacin inicial de este sistema de factoring en el Per. En la primera fase,

COFIDE y el proveedor a travs de un agente fiduciario han creado un vehculo de
propsito especial (SPV). El SPV luego emitir una nota de trmino que COFIDE
compra, proporcionando una capacidad de US$5 millones de financiamiento para
las MyPEs. El SPV utilizar los fondos para comprar pre-seleccionado las cuentas por
cobrar de los proveedores sobre una base revolvente, que se extiende a la
financiacin de cerca de 10.000 microempresas y pequeas empresas, descontando
las facturas de US$500 de tamao medio y 21das de madurez. En la segunda
fase, las agencias de calificacin determinarn el riesgo del instrumento financiero
emitido por la SPV. Esta calificacin permitir a la SPV vender participaciones en la
financiacin de los inversionistas institucionales locales.
El factoring o factorizacin de facturas tiene varios beneficios para las MyPEs. En
primer lugar, las MyPEs participantes reciben ms financiamiento de sus
proveedores, que pueden utilizar para aumentar su inventario y a su vez sus
ventas. Adems, el plan de ayuda a MyPEs a obtener mejores condiciones de
crdito en otros lugares, debido a que construyen un historial de crdito que son
valiosos cuando se acercan a otros intermediarios financieros. En concreto, la
plataforma operativa genera informes de pago, similar a los proporcionados por una
agencia de crdito, con el comprobante de cumplimiento histrico de pagos para las
microempresas y pequeas empresas que participan en el programa. Las MyPEs
pueden entonces utilizar estos informes independientes de pago cuando se acercan
a los bancos, mejorando sus posibilidades de recibir el crdito bancario.
El factoring mejora la liquidez de los proveedores mediante la sustitucin de dinero
en efectivo para las cuentas por cobrar. Los proveedores pueden utilizar esta (fuera
de balance) una financiacin adicional para aumentar las ventas de sus productos y
servicios por el suministro de crdito adicional a sus clientes de las MyPEs, sin
afectar negativamente el capital de trabajo. Adems, debido a la estructura de
garanta, el financiamiento de los costos implcitos en el sistema de factoring por lo
general ser ms bajo que la financiacin bancaria tradicional. Por ltimo, el
sistema ayudar a los proveedores a lograr una mejor gestin de los riesgos de las
MyPEs.

FUENTE:
http://www.bancomundial.org/es/news/feature/2012/03/04/factoringscheme-for-small-and-medium-size-enterprises-in-latin-america

El factoring a nivel mundial

Causas de la implantacin del factoring en las economas ms

desarrolladas:
1. El arraigo histrico, pases que vieron nacer esta actividad
(Gran Bretaa y Estados unidos) del factoring en el rea textil
y de importacin.
2. Mayor cultura financiera, que permite asimilar los nuevos
productos y servicios con una visin menos conservadora, as
como la existencia de una adecuado nivel de informacin y
formacin del sector empresarial, que garantice la confianza
y elimine la tradicional imagen negativa de este servicio.
3. Una mayor tercerizacin de la economa favorece el
desarrollo de la externalizacin de servicios a la produccin,
en este sentido cuanto ms terciarizada est una economa
ms proclive ser a usar servicios financieros complejos
como el factoring