6.

1 Coligao de Sociedades
Geralmente consideram-se sociedades coligadas:

As sociedades em relao de simples participao;

As sociedades em relao de participaes recprocas;

As sociedades em relao de domnio;

6.1.1

Sociedades em Relao de Simples Participao

Consideram-se sociedades em relao de simples participao quando uma delas detm

directa ou indirectamente e sem reciprocidade, quotas ou aces (participao de capital) da outra
em montante geralmente inferior a 50%.
Integram-se neste grupo (segundo a Lei Portuguesa):

As empresas participadas (participao superior a 10% e inferior a 20%);

As empresas associadas (participao igual ou superior a 20% e inferior a 50%);

6.1.2 Sociedades em Relao de Participaes Reciprocas

Duas sociedades esto em relao de participaes recprocas quando qualquer delas

detm, directa ou indirectamente, quotas ou aces da outra.
A participao recproca pode ser:

Directa;

Indirecta (ou circular);

Reciprocidade Directa
40%

30%

Reciprocidade Indirecta ( circular )

56

40%

30%

B
20%

10%

6.1.3 Sociedades em Relao de domnio

1.3.1 Sociedades dominantes e dependentes
Considera-se que duas sociedades esto em relao de domnio quando uma delas, dita
dominante, pode exercer sobre a outra, dita dependente, uma influncia dominante, directa ou
indirectamente.
Presume-se que uma sociedade dependente doutra, se esta directa ou indirectamente:
a) Detm uma participao maioritria no capital;
b) Dispe de mais de metade dos votos;
c) Tem a possibilidade de designar mais de metade dos membros dos rgos de
administrao ou de fiscalizao.
As sociedades assim dominadas

(sociedades afiliadas ou empresas subsidirias)

conservam a sua individualidade jurdica, mas ficam sob a tutela administrativa da sociedade
dominante (sociedade me ), constituindo o seu conjunto um verdadeiro grupo econmico.
1.3.2

Sociedades de participaes no consideradas em relao de domnio com as

participadas

Algumas sociedades de participaes no so consideradas sociedades em relao de

domnio das participadas, quer porque no as dominam efectivamente, quer porque tal domnio no
se enquadra nos seus objectivos, como o caso das sociedades seguintes:
a) Sociedades gestoras de Participaes sociais (SGPS)
Estas sociedades tm por objecto exclusivo a gesto de participaes sociais de outras
sociedades, como forma indirecta de exerccio das actividades econmicas. No entanto, para evitar
tendncias monopolsticas as SGPS s podem adquirir e deter uma pequena quota parte (at 10%
no caso Portugus) da empresa participada.

57

b) Sociedades de Investimento
Estas sociedades estudam, lanam e patrocinam novos investimentos, facultando recursos
necessrios a sua realizao. O seu fim a obteno de lucros pela colocao no mercado, em boas
condies, de ttulos que dificilmente encontram na poca da sua emisso, subscritores em nmero
suficiente.
c) Sociedades de Capital de Risco (SCR)
O modelo das SCR assenta na partilha do risco do negcio com as empresas em incio da
actividade ou com as que necessitam de uma injeco de capital de modo a sustentar o seu
crescimento ou a entrada em novos negcios. Estas sociedades tm por objectivo principal o apoio
e promoo do investimento e da inovao tecnolgica em projectos ou empresas atravs de
participaes temporrias no respectivo capital social, e por objectivo acessrio a prestao de
assistncia na gesto financeira, tcnica, comercial e administrativa das sociedades em cujo capital
participem.
d) Sociedades de Fomento empresarial
Estas sociedades tm por objecto apoiar a constituio ou aquisio de empresas ou de
partes sociais de pequenas e mdias empresas por jovens empresrios, fomentando assim o esprito
empreendedor.

e) Consrcio e/ou Joint-Venture

O consrcio o contrato pelo qual duas ou mais pessoas, singulares ou colectivas, que
exercem uma actividade econmica, se obrigam entre s a, de uma forma concertada, realizar certa
actividade ou efectuar certa contribuio com o fim de prosseguir os objectivos seguintes:

Realizao de actos preparatrios de um determinado empreendimento ou para a

realizao de uma actividade contnua;

Execuo de um determinado empreendimento;

Fornecimento a terceiros de bens, iguais ou complementares entre s, produzidos para

cada um dos membros do consrcio;

Pesquisa e explorao de recursos naturais;

Produo de bens que possam ser repartidos em espcie entre os membros do

consrcio.
58

6.2 O Conceito de Grupo Econmico

O processo de crescimento empresarial realiza-se atravs do processo de desenvolvimento
interno e do processo de desenvolvimento externo.
O desenvolvimento interno um processo de crescimento no seio da prpria empresa e sob
a mesma entidade jurdica, atravs de:

Crescimento natural da actual actividade ou de outras actividades em torno da mesma

entidade jurdica, sem qualquer relao com outras entidades;

Criao de sucursais, dependncias e delegaes, sem qualquer autonomia jurdica.

Por outro lado, o desenvolvimento externo traduz-se num crescimento empresarial

conseguido custa de ligaes com outras entidades, por meio de:

Estabelecimento de acordos com outras entidades;

Criao de novas entidades jurdicas atravs de acordos de fuso ou de ciso;

Tomada da participao no capital de outras empresas;

Constituio de filiais ou de outras entidades sob as quais se mantenha poder de

controlo.

Estas alternativas no so mais do que estratgias diferentes de resposta s novas

oportunidades de mercado, resultantes quer da diversificao dos produtos, quer da penetrao em
novos mercados, quer da competitividade face concorrncia. Em qualquer um dos casos, estas
estratgias levam ao aparecimento de grupos econmicos.
A constituio do grupo baseia-se na necessidade de concentrao de recursos, no apenas
com o intuito de os racionalizar mas, sobretudo, para que se disponha de poder, tornando o grupo
menos vulnervel, melhorando o seu desempenho. O elemento chave do grupo a unidade de deciso
ou de direco.
O grupo pressupe, assim, a criao de uma relao de dependncia das restantes empresas
em relao a essa unidade de deciso ou de direco. Desta forma para a existncia de um grupo
devem verificar-se os seguintes requisitos:
Entidades juridicamente autnomas;

59

 Dependncia dessas entidades relativamente a uma sociedade-me;

3. Percentagem de Participao e Percentagem de Controlo
A Percentagem de Participao - exprime a fraco do capital detida directa e
indirectamente na sociedade dependente. O seu valor calculado pelo produto das percentagens de
participao nas sociedades directa e indirectamente dependentes. Na prtica, traduz a quota parte
do patrimnio da sociedade detida que pertena da sociedade detentora.
A percentagem de controlo - exprime o grau de dependncia das sociedades participadas
relativamente sociedade participante. Representa a percentagem de capital que a empresa
participante consegue controlar (por participaes directas ou indirectas na empresa participada).

70%

Percentagem de Participao de A em B: 70%

Percentagem de Controlo de A sobre B: 70%

80%

60%

Percentagem de Participao (indirecta) de A em C: 80% x 60% = 48%

Percentagem de Controlo de A sobre C por intermdio de B: 60%

60%

25%

20%

70%

20%

60

Percentagem de Participao de A em D: 49%

Directo

20%

Por intermdio de B: 60% x 25% = 15%

Por intermdio de C: 70% x 20% = 14%
Percentagem de Controlo de A sobre D: 70%
Directo

20%

Por intermdio de B:

25%

Por intermdio de C:

20%

6.3 O Conceito de Consolidao de Contas

Com o surgimento dos grupos de sociedades, eixo do mundo econmico actual, surge a
tcnica dos documentos financeiros consolidados, cujo objectivo fornecer uma informao
econmica e financeira do grupo de sociedades.
O ponto de partida desta tcnica, denominada por consolidao de contas a eliminao
das operaes realizadas no seio do grupo para apresentar unicamente as grandezas que sejam
resultado de transaces com agentes econmicos do exterior.
A necessidade de consolidao das contas est intimamente ligada ao facto de que a
dominao e unidade de direco que caracteriza os grupos econmicos, determinam uma
interdependncia entre as sociedades do grupo, sobretudo nas suas relaes comerciais e
financeiras, cujos valores, muitas vezes, no correspondem queles que seriam estabelecidos numa
situao de sociedades Independentes. Um grupo de sociedades pode:

proceder a transferncia de fundos duma sociedade para outra, consoante as

necessidades do grupo;

61

estabelecer preos de venda entre empresas do grupo

fora, do jogo da livre

concorrncia, com o objectivo de reduzir os lucros dumas e aumentar os de outras;

No repartir gastos comuns por todas as sociedades do grupo como competia;

transferir bens duma sociedade para outra, por forma a demonstrar maior
rendibilidade numa e aumentar os custos noutra, atravs das amortizaes;

empregar trabalhadores numa sociedade mas que foram contratados e so pagos

numa outra sociedade;

etc.

Desta forma, compreende-se que as contabilidades das vrias sociedades do grupo, vistas
separadamente, no revelam a extrema complexidade das relaes entre elas, proporcionando uma
imagem distorcida e incompleta sobre a situao do grupo. Uma informao vlida s possvel
com a integrao ou consolidao das contas das vrias sociedades do grupo.

Definio

A consolidao de contas uma tcnica que permite o estabelecimento de contas representativas da

actividade global e da situao de um conjunto de sociedades ligadas por interesses comuns ou
sujeitas a um centro de deciso comum, embora gozando cada uma de personalidade jurdica
prpria, com a finalidade de apresentar a situao econmico-financeira e os resultados do grupo
como se fosse uma nica empresa.

6.4 Mtodos de Consolidao

Existem diversos mtodos de consolidao das contas, os quais so aplicados em funo da
natureza e importncia das participaes financeiras da empresa consolidante. Mas temos que ter
presente que, duma forma geral, a consolidao de contas, visa substituir no balano da empresa
consolidante o valor das partes do capital por ela detidas, pelo valor que lhe corresponde no
patrimnio das empresas consolidadas.
Analisemos alguns mtodos:

62

6.4.1 Mtodo de Consolidao Integral

O mtodo de Consolidao integral ou total 1 baseia-se no conceito de empresa-me,
segundo o qual as contas consolidadas do grupo so extenso das contas da empresa-me, a qual,
mesmo sem o domnio total, controla efectivamente todo o patrimnio das empresas consolidadas.
Com base neste pressuposto, este mtodo consiste na integrao no balano e nas
demonstraes dos resultados da empresa consolidante dos elementos respectivos do balano e das
demonstraes dos resultados das empresas consolidadas, evidenciando os direitos de terceiros,
designados por interesses minoritrios.

Exemplo: Considere o balano da Empresa A e da sua subsidiria, empresa B:

Balano da Empresa A em 31 de Dezembro de 1996
Activo
Caixa
Bancos
Clientes
Mercadorias
Outros Meios Bsicos
Investimentos em B

Passivo + Situao Lquida

Fornecedores
Credores Estado
Outros Credores
Capital
Reservas
Resultados

200
6.000
1.500
8.000
12.300
4.000
32.000

2.500
500
1.000
22.000
3.500
2.500
32.000

Balano da Empresa B em 31 de Dezembro de 1996

Activo
Caixa
Bancos
Clientes
Mercadorias
Outros Meios Bsicos

50
1.000
500
4.950
2.500
9.000

Passivo + Situao Lquida

Fornecedores
Credores Estado
Outros Credores
Capital
Resultados

1.650
250
100
5.000
2.000
9.000

Pelo mtodo de consolidao integral, O balano consolidado seria o seguinte:

Mapa de Consolidao
Descrio

Empresa A

Empresa B

A+B

Elimina.

Bal.
Consol.

Activo
Caixa
Bancos
Clientes
1

200
6.000
1.500

50
1.000
500

250
7.000
2.000

250
7.000
2.000

Em ingls conhecido por line by line consolidation method.

63

Mercadorias
Outros Meios Bsicos
Investimentos Em B
Passivo + Situao Lquida
Fornecedores
Credores Estado
Outros Credores
Capital
Reservas
Resultados
Interesses Minoritrios

8.000
12.300
4.000
32.000

4.950
2.500

2.500
500
1.000
22.000
3.500
2.500

1.650
250
100
5.000

9.000

2.000

12.950
14.800
4.000
41.000
4.150
750
1.100
27.000
3.500
4.500

32.000
9.000
41.000
* 20% do capital e resultados transferidos para interesses minoritrios.

12.950
14.800
4.000
4.000

4.000

5.000

37.000
4.150
750
1.100
*22.000
3.500
*4.100
1.400
37.0000

Depois desta operao o Balano Consolidado seria:

Balano Consolidado da Empresa A em 31 de Dezembro de 1996
Activo
Caixa
Bancos
Clientes
Mercadorias
Outros Meios Bsicos

250
7.000
2.000
12.950
14.800

Passivo + Situao Lquida

Fornecedores
Credores Estado
Outros Credores
Capital
Interesses Minoritrios
Reservas
Resultados

37.000

4.150
750
1.100
22.000
1.400
3.500
4.100
37.000

De facto na elaborao do Balano consolidado procedemos soma linha a linha das contas
das empresas mas efectuamos a eliminao da conta Investimentos em B, por contrapartida da
eliminao do valor correspondente no capital da empresa B .O valor remanescente de 1.000
corresponde, como j dissemos, aos direitos de terceiros no grupo, que designamos por interesses
minoritrios.
O mtodo de consolidao Integral o mtodo bsico, aplicvel sempre que a empresa-me
exerce uma influncia dominante sobre as empresas consolidadas, pois os restantes mtodos so
meras alternativas para aqueles casos em que a sua aplicao responde melhor aos objectivos
definidos.
6.4.2 Mtodo de consolidao proporcional

64

O mtodo de consolidao proporcional2 baseia-se no conceito de proprietrio, segundo o

qual nas contas consolidadas apenas devem figurar os elementos do patrimnio do proprietrio (do
grupo). Na base deste conceito, o mtodo consiste na integrao no balano e na demonstrao de
resultados da empresa consolidante da parte que proporcionalmente lhe corresponde nos elementos
respectivos dos balanos e das demonstraes de resultados das empresas consolidadas.

A diferena entre o mtodo de consolidao integral e o mtodo de consolidao proporcional que

no segundo a integrao no pelos valores totais, mas apenas pela percentagem correspondente
percentagem de participao da empresa-me em cada empresa consolidada, no havendo interesses
minoritrios a evidenciar.

A resoluo do exerccio anterior aplicando o mtodo de consolidao proporcional seria a

seguinte:
Mapa de Consolidao
Descrio
Activo
Caixa
Bancos
Clientes
Mercadorias
Outros Meios Bsicos
Investimentos Em A
Passivo + Situao Lquida
Fornecedores
Credores Estado
Outros Credores
Capital
Reservas
Resultados

Empresa A

80% da
Empresa B

200
6.000
1.500
8.000
12.300
4.000
32.000

40
800
400
3.960
2.000

2.500
500
1.000
22.000
3.500
2.500
32.000

1.320
200
80
4.000

4.000

1.600
7.200

4.000

7.200

Eliminao

4.000
4.000

Bal.
Consolid.
240
6.800
1.900
11.960
14.300
0
35.200
3.820
700
1.080
22.000
3.500
4.100
35.200

Este mtodo pode ser utilizado no caso de uma empresa includa na consolidao dirigir
outra empresa em conjunto com uma outra empresa no includa na consolidao.
6.5 Trabalhos e Operaes de Consolidao
2

Em ingles conhecido por proportional consolidation method.

65

6.5.1 Compensao das participaes financeiras

Segundo as normas aplicveis consolidao das contas, os valores contabilsticos das
participaes no capital das empresas compreendidas na consolidao sero compensados pela
proporo que representam nos capitais prprios dessas empresas.
Este caso corresponde a uma situao de domnio total em que a empresa-me subscreveu
na totalidade o capital da subsidiria. No balano consolidado o capital prprio corresponder ao
capital prprio da empresa me, sendo irrelevante o capital prprio das filiais, com excepo dos
resultados.
6.5.2 Reconhecimento dos interesses minoritrios
Quando a empresa-me possui uma participao financeira equivalente a menos de 100%
do capital da subsidiria, ser necessrio reconhecer os interesses minoritrios, isto , os interesses
dos accionistas estranhos ao grupo, tanto no capital como nos resultados.
6.5.3 Diferenas de Consolidao.
Ao procedermos a consolidao das contas algumas vezes estaremos perante uma situao
em que o valor das participaes inscritas nas contas da empresa-me diferente do valor
Contabilstico das aces data em que a filial tenha sido includa pela primeira vez na
consolidao.
A diferena de consolidao apurada, em geral tem o seguinte tratamento:

a) quando positivo (positive good-will), correspondendo a um imobilizado incorpreo,

deve figurar no activo na rubrica das Imobilizaes Incorpreas;

b) quando a diferena da consolidao for negativa, (negative good-will), correspondendo

a uma verdadeira reserva, figurar no capital prprio.
6.5.4 Eliminao das Operaes realizadas dentro do grupo.
Ao consolidarmos as contas do grupo pretendemos apresent-las como uma unidade
econmica distinta, pelo que devem ser eliminados saldos das contas correntes recprocas das

66

empresas do grupo, relativos a emprstimos, compras e vendas a prazo, servios e dividendos, na

medida em que, qualquer saldo devedor na escrita de uma, corresponde a um saldo credor na escrita
da outra e vice-versa, bem como os resultados obtidos em operaes dentro do grupo (transaes de
mercadorias e produtos e alienao do imobilizado).
Alguns exemplos.
Exemplo 1. Crditos e Dbitos Intragrupo
Das contas da empresa-me e nas das suas subsidirias B e C, extraram-se os seguintes
elementos relativos aos saldos entre elas data da consolidao das contas:
CLIENTES
FORNCEDORES
ACCIONISTAS
Emprstimos Obtidos
Emprstimos Concedidos

Empresa A
800
600

Empresa B
560
320

Empresa C
200
640

1.000
1.000

Como estas dvidas so na totalidade respeitantes as empresas integradas na consolidao,

devem ser na totalidade eliminadas na consolidao.
Exemplo 2. Despesas e Receitas Intragrupo
Consideremos que entre as empresas do exemplo anterior foram debitadas as seguintes
despesas e creditadas as seguintes receitas, totalmente pagas durante o exerccio:
Empresa A
Juros Suportados
Juros Obtidos
Royalities c/ Assistncia Tcnica Pagos
Royalities c/ Assistncia Tcnica Recebidos
Comisses a Intermedirios
Venda de Servios

Empresa B
Empresa C
360
360
400
400
500
500

De acordo com a filosofia subjacente consolidao, tambm devem ser eliminadas as

despesas e receitas recprocas, debitadas por umas e creditadas por outras.

67

6.5.5 Transaces intragrupo

Os resultados provenientes das operaes entre as empresas compreendidas na consolidao quando

estejam includos nos valores contabilsticos dos activos devem ser eliminados da consolidao,
porque a consolidao implica a eliminao das operaes internas do grupo, que apenas implicam
uma transferncia de custos e proveitos de umas para outras, e, portanto dos respectivos resultados.

6.5.5.1 Transaces de Existncias Intragrupo

Para estas eliminaes temos de considerar situaes distintas, consoante se as existncias
transaccionadas entre as empresas do grupo j foram ou no vendidas ao exterior.

a) Existncias ainda no vendidas para o exterior. Estas existncias ainda constam do

inventrio do grupo, havendo que eliminar a transaco (vendas e custo das vendas) e
implicitamente o resultado, que, na realidade, ainda no foi resultado.

b) Existncias j vendidas para fora do grupo. Haver que eliminar a venda dentro do
grupo por contrapartida do custo das vendas para fora do grupo, prevalecendo assim o
custo da venda dentro do grupo e a venda para fora do grupo.

c) Existncias parcialmente vendidas. Neste caso temos de conjugar as alneas anteriores

de modo a:

Eliminar a venda dentro grupo;

Reduzir o custo da venda para fora do grupo, pela respectiva fraco do

resultado da venda dentro do grupo;

Reduzir o custo das existncias em armazm, pela respectiva fraco do

resultado da venda dentro do grupo.

Exemplo. Uma empresa-me dum determinado grupo tinha vendido a uma empresas filial
por 2.800, mercadorias que haviam custado 2.000.
Hiptese 1. No fim do exerccio a filial ainda no tinha vendido as mercadorias para
fora do grupo

68

Para efeitos de consolidao h a considerar que:

Na empresa me a operao foi registada, como venda de mercadorias, com os valores

da receita e do custo da venda j imputados aos resultados, pelo que devemos eliminar
esse resultado da venda de 800;

Na empresa subsidiria as mercadorias esto registadas no inventrio no balano pelo

valor de 2.800 ( pelo qual a filial comprou na subsidiria), pelo que teremos de eliminar
a diferena entre esse valor e aquele pelo qual as mercadorias foram adquiridas a
terceiros.

Hiptese 2. No fim do exerccio, data de consolidao, a empresas filial j havia

vendido para fora do grupo todas as mercadorias compradas empresa me, por 2.700.
Note que, como resultado da contabilizao desta operao, nas contas da empresa me
est registado um lucro de 800 e, na empresa subsidiria um o prejuzo de 100. Neste caso ao
proceder consolidao linha a linha ao lucro de 800 ser deduzido o prejuzo de 100, no havendo
que proceder a eliminaes nas contas do balano. Contudo, nas contas de demonstrao de
resultados teramos de anular o 2.800 na conta Vendas da empresa-me, por contrapartida da conta
Custo das Vendas, na empresa Filial.
Hiptese 3. No fim do exerccio, a empresa filial j havia vendido para fora do grupo,
por 1400, 40% das mercadorias compradas empresa me.
Neste caso temos de proceder s seguintes correces nas contas do balano:

Eliminar a parte do resultado de venda registado na empresa me correspondente aos

60% das mercadorias que ainda no foram vendidas para clientes fora do grupo, no
valor de 480;

Eliminar na conta Mercadorias, da Filial, a parte correspondente a 60% do custo das

mercadorias ainda no vendidas para fora do grupo, no valor de 480 (2.800*.602.000*0.6).

Reduzir no custo das vendas da filial a parte correspondente a 320 (2.800*.402.000*0.4) por contrapartida da anulao do lucro registado nas contas da empresame.

6.5.5.2 Alienao do Imobilizado Intragrupo

69

Conforme o princpio de consolidao de que nenhuma entidade pode obter resultados por
vendas a s mesma (vendas internas), os resultados contabilizados pela alienao das imobilizaes
entre empresas do grupo devem ser eliminados, para alm da correco das amortizaes registadas,
visto que, para a consolidao, as amortizaes a considerar devem basear-se no custo original das
imobilizaes.
Exemplo:
A empresa-me referida em casos anteriores vendeu filial A uma mquina por 600, que
havia custado 520 e ainda no tinha sido objecto de qualquer reavaliao nem amortizao.
Para efeitos de consolidao teremos de anular a mais valia de 80, registada na empresa A,
por contrapartida do valor da mquina registado na empresa C e corrigir os resultados da empresa
C, por contrapartida das amortizaes acumuladas pelo excesso da amortizao anual efectuadas
(600-520)*10%.

NO TE ESQUEA DE AGRADECER
Nome: Srgio Alfredo Macore ou Helldriver Rapper
Nascido: 22 de Fevereiro de 1992
Natural: Cabo Delgado Pemba
Contacto: +258 826677547 ou +258 846458829
Email: Sergio.macore@gamil.com
Facebook: Helldriver Rapper Rapper ou Sergio Alfredo Macore
Formao: Gesto de Empresas e Finanas
NB: Se precisar de algo, no tenha vergonha de pedir, estou a sua disposicao para te ajudar,me contacte.

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