PROYECTOS DE INVERSION

PRIMERA SESION

Mag. Econ. Mario R. Chuquimango Viches

MBA CENTRUM Graduate Business School
Pontificia Universidad Catlica del Per

Facilitador del Curso:

17 aos en proyectos de desarrollo

08 aos en proyectos de inversin pblica

Proyectista;

Una decena de proyectos de inversin privada

Proyectos emblemticos a nivel de la Comunidad

Andina de Naciones y por un monto de 10
millones para la cooperacin suiza.

Planificador de
negocios:
Estudios de mercado y
sobre cadenas

Planes de negocios para productos exportables

Planes de negocios para fondos concursables

Estudios de cadenas para el BID

Estudios de mercado diversos

CONTENIDO DEL CURSO

Consideraciones generales del Curso

Idea de negocio y anlisis del entorno

Estudio de Mercado

Investigacin de mercado

Anlisis de la comercializacin
Especificaciones Tcnicas del Proyecto
Estudio Tcnico

Ingeniera Bsica
Centro de Operaciones
Inversiones

Estudio de Costos
y Presupuestos

Evaluacin del Proyecto

Costos y gastos proyectados

Financiamiento
Ingresos del Proyecto

SABERES ESENCIALES

Estudio de Mercado

Estudiantes elaboran un informe sobre

su idea de negocio y la investigacin de
mercado
Consideraciones generales
del Curso

Esquema de formulacin y evaluacin de proyectos

Modelo general de evaluacin de proyectos

Idea de negocio
Idea de negocio y anlisis
del entorno

Anlisis del entorno

Elabora su plan de investigacin de mercado
Segmentacin

Investigacin de mercado

Anlisis de oferta y demanda del proyecto

Deduccin de mercado
Anlisis de la comercializacin https://www.youtube.com/watch?v=9pCzLRzK9oM

CONSIDERACIONES GENERALES

CURSO: PROYECTOS DE INVERSION

PROYECTO DE INVERSIN:
DEFINICIN
Bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento
de un problema (necesidades humanas) de manera
eficiente, segura y rentable.
Surge como respuesta a una idea que busca aprovechar
una oportunidad de negocios.
Surge de la necesidad de valerse de un mtodo racional
para cuantificar las ventajas y desventajas de asignar
recursos (escasos) a una determinada alternativa de
inversin.

ETAPAS Y NIVELES DE ESTUDIO DE UN

PROYECTO DE INVERSIN
FASE O ETAPA

PRE INVERSIN

Idea.
Perfil.
NIVELES
Pre factibilidad.
Factibilidad

INVERSIN O
EJECUCIN

Diseo.
Ejecucin.

OPERACIN Y
FUNCIONAMIENTO

Operacin o etapa
productiva del
proyecto

ETAPA DE PREINVERSIN
Tambin denominada de Formulacin y
Evaluacin del Proyecto .
Esta etapa se inicia con la idea de negocio y en ella
se efecta el estudio del proyecto para determinar su
viabilidad y decidir si invertimos en el o no.
1. Formulacin del Proyecto: Se refiere a la
presentacin de la idea de negocio y al estudio
pormenorizado de por lo menos los siguientes
estudio complementarios: Estudio de Mercado,
Tcnico, Legal, de la Organizacin y Financiero.

ETAPA DE PREINVERSIN
2. Evaluacin del proyecto:
Busca determinar la rentabilidad del proyecto,
analizando las ventajas y desventajas que se
presentan, traducindolas en costos y beneficios que
son analizados haciendo uso de coeficientes
(indicadores) de evaluacin con la finalidad de
determinar si es factible o no asignar recursos a una
determinada alternativa de inversin.

ETAPA DE PREINVERSIN
3. Tipos de Evaluacin.

Evaluacin privada.

Supone que, la riqueza expresada en dinero, constituye el nico inters del

inversionista privado y contempla beneficios y costos que afectan
directamente a los dueos del proyecto; es as, como para la evaluacin
privada, es importante determinar los flujos anuales de dinero (flujos de
fondos) que para el inversionista privado implica el proyecto en cuestin.

Trabaja con el criterio de precios de mercado.

ETAPA DE PREINVERSIN
3. Tipos de Evaluacin.
Evaluacin social.

La evaluacin social de proyectos consiste en comparar los beneficios con

los costos que dichos proyectos implican para la sociedad; es decir,
consiste en determinar el efecto que el proyecto tendr sobre el bienestar
de la sociedad (bienestar social de la comunidad).
Trabaja con el criterio de precios sombra o sociales

ETAPA DE PREINVERSIN
3. Tipos de Evaluacin.
Evaluacin social.
Beneficios y Costos directos se valoran a precios sociales, sombra o de
eficiencia.
Externalidades: Efectos secundarios de proyectos.

Positiva y negativa en el Consumo.

Positiva y negativa en la Produccin.
Beneficios y costos intangibles.

ETAPA DE PREINVERSIN

PRECIOS DE
MERCADO

UTILIDAD
COSTOS
EXTERNALIDADES

PRECIOS
SOMBRA

NIVELES DE LA ETAPA DE PRE

INVERSIN
1. Nivel idea: Es la primera etapa y la ms
importante, se identifica el problema a solucionar o
la oportunidad de negocio a desarrollar, planteando
las alternativas bsicas de solucin.
2. Nivel perfil: En el estudio al nivel de perfil, ms
all de calcular la rentabilidad del proyecto, se
intenta sustentar su viabilidad comercial, basada en
la informacin existente (secundaria) de fuentes
como INEI, BCR, Cmara de Comercio, etc. En el
aspecto financieros, slo se presenta estimaciones
muy globales de las inversiones, costos e ingresos.

NIVELES DE LA ETAPA DE PRE

INVERSIN
3. Nivel pre-factibilidad:
Se profundiza la investigacin para definir, con
aproximacin, las principales variables referidas al
mercado tales como:
Producto.
Precio.
Plaza o distribucin.
Promocin.
Se definen las alternativas tcnicas de produccin.
Se estiman en trminos generales las inversiones
probables, los costos de operacin y los ingresos que
genera el proyecto.

NIVELES DE LA ETAPA DE PRE

INVERSIN
3. Nivel pre-factibilidad:
- Como resultado de este estudio, se recomienda:
La continuacin del estudio a nivel de factibilidad.
Abandono o postergacin.

4. Nivel factibilidad:

Paso final de la etapa de pre inversin y se elabora en

base a informacin obtenida en su mayora de fuentes
primarias.
Se efecta el anlisis financiero basado en un clculo
minucioso de la inversin, ingresos y egresos

ETAPA DE INVERSIN O
EJECUCIN
Podemos definir esta etapa como la de implementacin
del proyecto, en la que se realizan salidas de dinero para
implementar el proyecto.
Se desarrollan el diseo definitivo de ingeniera y
arquitectura y se ejecuta fsicamente tal y como fue
especificado en la pre-inversin.
Se desarrollan las actividades de inversin como
adquisicin montaje y prueba de equipos, capacitacin
del personal, constitucin legal de la organizacin
El encargado de esta etapa es el administrador del
proyecto.

ETAPA DE INVERSIN O
EJECUCIN
Etapa de inversin

Nivel Diseo

Nivel Ejecucin

Se realizan los estudios de

ingeniera
definitivos
(disposicin de planta, planos
de
instalaciones
complementarias, etc.), bases
para la contratacin de obras,
etc.

Se realiza la construccin de
infraestructura fsica, compra
de los activos fijos e
intangibles y se contratan los
servicios
necesarios para
que quede listo e inicien
operaciones.

ETAPA DE OPERACIN
En esta fase la empresa inicia operaciones e ingresa
a competir en el mercado.

El encargado de esta etapa es el administrador de

empresas.

INTERRELACIN DE
PROYECTOS DE INVERSIN

Proyectos independientes

Se clasifica en

Proyectos complementarios

Proyectos mutuamente
excluyentes

INTERRELACIN DE
PROYECTOS DE INVERSIN
Proyectos Independientes:
Son proyectos que no tienen ningn tipo de
relacin entre ellos.
Deben ser evaluados independientemente.
Puede realizarse slo uno o slo dos de ellos; o,
todos los proyectos.

INTERRELACIN DE
PROYECTOS DE INVERSIN
Proyectos Complementarios: Son aquellos que
no pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal
es evaluar ambos proyectos en conjunto como si
fuera uno slo.
Proyectos mutuamente excluyentes: Cuando
tenemos varias alternativas para realizar un mismo
proyecto.

FACTORES CRTICOS QUE DEBEN

CONSIDERARSE PARA EL XITO DE
UN PROYECTO
1. Cambio Tecnolgico
2. Cambios polticos
3. Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
4. Inestabilidad de la naturaleza
5. Entorno Institucional
6. Barreras arancelarias

COMPARACION ENTRE PLANES DE NEGOCIOS Y

PROYECTOS DE INVERSION
Comparacin entre un Plan de Negocios y un Proyecto de Inversin

Criterio

Plan de Negocio

Objetivo

Identificar la oportunidad de negocio y

la viabilidad tcnica, econmica, social
y ambiental del negocio

Alcance

Enfoque

Proyecto de Inversin
Conocer la factibilidad de la
inversin, su rentabilidad
econmica y financiera

Anlisis del entorno

Comparar flujos de ingresos y
Anlisis interno
egresos.
Modelo de negocio
Sobre la base del flujo de caja se
Plan estratgico
determina el VAN y el TIR.
Planes de accin.
Demostrar la viabilidad de la idea de
negocio

En el anlisis de oportunidades y
viabilidad econmica, tcnica y de
mercado

En evaluar el proyecto en trminos

de liquidez y rentabilidad.

Adaptado de la Tabla Nro. 1: Comparacin de Objetivos y Alcances de un Plan de Negocios, un Estudio de

Factibilidad, un Plan Estratgico y la Evaluacin de Proyectos. USAID 2009. Plan de Negocios, Pg.. 39. Karen
Weinberger Villarn

ESQUEMA DE UN PROYECTOS DE INVERSION/

PLAN DE NEGOCIO

https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY

https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY

https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY

HERRAMIENTAS PARA IDENTIFICAR Y EVALUAR

IDEAS DE NEGOCIO

Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,

Pgs. 130 y 131. USAID

Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,

Pgs. 130 y 131. USAID

Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,

Pgs. 130 y 131. USAID

Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,

Pgs. 130 y 131. USAID

Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,

Pgs. 130 y 131. USAID

ORGANIZACIN Y DESARROLLO
DEL CASO REQUE
DIRECTIVOS
INVERSIONISTAS

ADMINISTRACION
MARKETING

PROYECTISTAS

I &D

ALGO QUE DEBEMOS RECORDAR

Aprovecha el da. El da de hoy no se volver a repetir.
Vive intensamente cada instante, lo que no significa
alocadamente, sino mimando cada situacin,
escuchando a cada compaero, intentando realizar cada
sueo positivo, haciendo de tu vida algo increble.
(Adaptado de La sociedad de los poetas muertos)

Hay un momento para el valor y otro para la prudencia

y l que es inteligente los distingue. (La sociedad de los
poetas muertos)
Dime y lo olvido, ensame y lo recuerdo, involcrame
y lo aprendo. (Benjamn Franklin)