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ADMINISTRATIVAS
TTULO:
EL FINANCIAMIENTO MEDIANTE EL CRDITO BANCARIO PARA LA
MICROEMPRESA COMERCIAL, RUBRO PESTICIDAS, EN EL DISTRITO
DE TOCACHE, PERIODO 2012
PROYECTO DE INVESTIGACIN
AUTOR:
TOCACHE PERU
2013
1. PLANEAMIENTO DE LA NVESTIGACIN
1.1. Planteamiento del problema
1.1.1. Caracterizacin del problema
1.1.2. Enunciado del problema
1.2. Objetivos de la investigacin
1.2.1. Objetivo general
1.2.2. Objetivos especficos
1.3. Justificacin de la investigacin
2. Marco Terico y Conceptual.
2.1 Antecedentes.
2.2 Bases tericas.
2.3 Marco Conceptual.
3. Hiptesis.
4. Metodologa.
4.1 Mtodo de Investigacin: Investigacin Bibliogrfica o Documental.
4.1.1 Tipo de informacin documentaria.
4.1.2 Medios de recoleccin de informacin.
4.2 Nivel de la investigacin.
4.2 Diseo de la investigacin.
5. Referencias bibliogrficas:
Anexos
1. PLANEAMIENTO DE LA TESIS:
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1.1 Caracterizacin del Problema:
El nivel de capitalizacin en las microempresas suele ser extremadamente bajo y limita
su adecuado funcionamiento e insercin en los mercados. [1]
Hasta hace algunos aos, el sistema financiero peruano estaba enfocado para los grupos
econmicos ms solventes y no les prestaba suficiente atencin a los ms pequeos
quienes se concentran en grandes cantidades y por otro lado son las que ms necesitan.
Por ello, la mayora de las propietarios de las microempresa considera que uno de los
problemas principales que tienen que enfrentar, es el financiamiento, ya sea para iniciar
su negocio o para superar situaciones de dficit en su flujo de caja o expandir sus
actividades. En cualquiera de estos casos, tienen dificultades para conseguir dinero y es
necesario que se les otorgue ms acceso al crdito bancario. [5].
Adems, para que una Microempresa se pueda financiar mediante los crditos
financieros, debe tener la asesora de un profesional especializado en esta materia, que
es un Contador Pblico, pues este le ayudar a realizar el proceso de obtencin de
crdito como tambin a la debida utilizacin de los bienes econmicos adquiridos, para
lo cual demostrara la capacidad de liquidez y de pago de la empresa, puesto que el
asunto en el financiamiento es delicado, y no se trata de pedir por pedir aunque sea
necesario, sino el de ver si la empresa podr devolver el prstamo y pagar los intereses.
Del mismo modo, para que un banco otorgue un financiamiento necesariamente uno de
los requisitos que piden son los Estado Financieros o, para ello el Contador Pblico no
solo deber saber formularlos bien, sino que tiene la necesidad de interpretarlos, y de
acuerdo con la informacin financiera presentada de la empresa, el banco vera la
solvencia econmica para aceptar o no otorgar el prstamo.
El fortalecimiento de este sector es, muy relevante, para que el crecimiento econmico
contine. Es necesario lograr que las entidades bancarias brinden mayor acceso al
crdito a las Microempresas, para que estas puedan iniciar, crecer, expandirse o superar
situaciones de crisis, ya que estas aportan ms del 50% del producto bruto interno y son
las principales generadoras de empleo.
De esta forma, parte la idea de que los microempresarios tengan al crdito como una
alternativa de financiamiento y por ende, puedan ser sujetos de crdito para que puedan
contar con la inversin necesaria para realizar sus actividades y lograr sus objetivos,
continuando de esta forma el dinamismo de la economa.[7]
Analizar los resultados obtenidos al utilizar al Crdito Bancario como una alternativa de
financiamiento para optimizar la Rentabilidad por las microempresas comerciales, rubro
Pesticidas, en el distrito de Tocache, periodo 2012.
Una entidad financiera pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero hasta un
lmite especificado en un contrato y durante un perodo de tiempo determinado.
Finalmente, esta investigacin es relevante; porque beneficiar a los microempresarios
que decidan emprender o hayan emprendido un negocio; a fin de dar a conocer y
entender que el Crdito Bancario puede ser una alternativa de financiamiento que
permita optimizar la rentabilidad en las microempresas comerciales teniendo en cuenta
que la capacitacin; apoyo tcnico y alfabetizacin financiera, contribuirn a ver una
oportunidad en el crdito bancario e impulsar el crecimiento de la base de la economa
local.
El sistema bancario durante los ltimos aos ha mejorado notablemente sus resultados
en un entorno econmico recesivo, fortalecindose y presentando razonables niveles de
liquidez, lo que les permitira incrementar sus colocaciones en la medida que la
microempresa demande mayores crditos.
Por otro lado, Vargas evalu los factores que afectan el desarrollo de la mediana
empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del financiamiento, sus
instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo estudi
cmo mejorar la intervencin de los diversos factores que se oponen al desarrollo de la
eficiente formacin y capacitacin de los recursos humanos, como tambin la
obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como un adecuado mantenimiento,
todos estos factores atentan contra una mayor eficiencia de la produccin, dificultando
el desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana.
Por otro lado, Reyna en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la
capacitacin en el micro y pequea empresa del sector Comercio estaciones de servicio
de combustible en el distrito de Nuevo Chimbote, llega a las siguientes conclusiones: a)
La edad promedio de los conductores de la micro y pequeas empresas fue de 50 aos.
b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100% est representado por el sexo
masculino. c) En cuanto al grado de instruccin, el 66.7% tienen estudios secundarios, y
el 33.3% tienen estudios superiores. d) En cuanto al financiamiento el monto promedio
del microcrdito fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms solicitadas fueron el
sector comercial con el 100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces
(55.6%) y el Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino del crdito
financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el 33.3% para
activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad, el 100% de Mypes que
utilizaron crdito financiero tuvieron mejores utilidades. e) En lo que se refiere a la
capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el 33.3% no. Los tipos de cursos ms
Proposicin II: Brealey y Myers (1993: 489), plantean sobre ella: La rentabilidad
esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada crece proporcionalmente
al ratio de endeudamiento, expresada en valores de mercados. Este crecimiento se da
siempre que la deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo
de la deuda, los propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda.
Lo anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones
disminuya.
Proposicin III: Fernndez (2003: 19), plantea: La tasa de retorno requerida en la
evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada empresa est
financiada. Esta proposicin es un corolario delas dos anteriores. Es decir, cualquier
empresa que trate de maximizar la riqueza de sus accionistas habr de realizar
solamente aquellas inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al
costo de capital medio ponderado, independientemente del tipo de recurso.
gerentes y los objetivos de empresarios no es tan grande como otras teoras suponen;
argumenta que los gerentes, al maximizar la tasa de crecimiento de la empresa - y no su
tamao absoluto, logran maximizar la tasa de crecimiento de la demanda (que maximiza
la utilidad gerencial) y la tasa de crecimiento del capital (que maximiza la utilidad de
los propietarios).
La racionalizacin anterior opera con dos restricciones, una de ellas es "la existencia de
un lmite definido en la tasa de expansin gerencial eficiente.3 La seguridad en el
trabajo por parte de los gerentes es la otra restriccin que se refleja en "su preferencia
por contratos de servicios, generosos proyectos de pensiones y su aversin por polticas
que hagan peligrar su posicin, debido a un incremento del riesgo de ser destituidos por
los propietarios" .Otro modelo que continua esta corriente es el de Wood que contempla
y hace un estudio del financiamiento del crecimiento. A diferencia de los neoclsicos
que relacionan para efectos de inversin de inters con la tasa de utilidades, para Wood
la inversin va a depender del crdito que se pueda captar.
El monto de utilidades queda as determinado por el volumen de inversin presente. Se
vale de razones financieras, que le permiten determinar el volumen de utilidades.
Las teoras anteriores no han pasado desapercibidas por la mente critica: algunos
escritores han sugerido que dada la incertidumbre en el mundo real, la falta de
informacin confiable, el tiempo limitado y la poca habilidad de los gerentes para
procesar la informacin y otras restricciones, ha dado pi a que las empresas no pueden
actuar con la racionalidad global que implica la teora tradicional de la empresa.
2.2.1.3. Teora Tradicional del Financiamiento
Una vez que hemos analizado los distintos factores determinantes que intervienen al
momento de organizar la estructura de capital de una empresa, es decir, determinar la
El costo del capital corresponde a la retribucin que reciben los inversores por proveer
fondos a la empresa, es decir, el pago que obtienen tanto acreedores como accionistas.
Los acreedores reciben intereses a cambio de proveer fondos a la empresa en forma de
deuda; los accionistas reciben dividendos a cambio del capital que aportan en su
empresa (capital propio). Pero no es el monto del pago lo que interesa para evaluar el
costo del capital, sino su precio. Y el precio del dinero se mide en trminos de tasa. El
costo del capital ser entonces la tasa que se paga por los recursos.
Sin embargo, hay dos tipos de recursos (deuda y capital propio), cada uno con su tasa.
El costo del capital ser entonces similar al promedio de los costos de la deuda (kd) y
del capital propio (ke), es decir, similar al promedio de las tasas.
Para evaluar el costo del capital necesitaremos conocer tanto el costo de la deuda como
el costo del capital propio. Ahora bien, debemos saber que la teora tradicional de
financiamiento se basa en dos pilares fundamentales a la hora de decidir la estructura
que tendrn las finanzas de la empresa. Por lo tanto, el empresario deber buscar que la
Estructura de Capital ptima cumpla con las dos premisas que se describen a
continuacin:
Maximizar el valor de mercado de la empresa.
Minimizar el costo de capital.
Teniendo en cuenta estos dos conceptos, se intentar aumentar la factibilidad de
producir utilidades y acrecentar el valor de las inversiones. Consecuentemente, se debe
analizar cul es la relacin existente entre el costo de capital y el endeudamiento. El
costo total de la empresa est dado por el costo de los fondos propios y el costo del
endeudamiento.
No superar las 150 UIT en ventas anuales (S/. 547,500 - Nivel de ventas brutas
anuales)
FINANCIAMIENTO
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad
econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de sumas tomadas a
prstamo que complementan los recursos propios Crdito.
EL CRDITO
Es una operacin financiera en la que se pone a nuestra disposicin una cantidad de
dinero hasta un lmite especificado y durante un perodo de tiempo determinado.
LA RENTABILIDAD
Es la obtencin de beneficios o ganancias provenientes de una inversin o actividad
econmica. A la rentabilidad se la suele expresaren porcentaje. La rentabilidad de una
empresa es una seal de su salud econmica. Se suele calcular como:
(Todos los ingresos - todas las prdidas) - capital invertido
CRDITO BANCARIO
Cuando nos conceden un crdito, seremos nosotros mismos los que administramos
el dinero del crdito, tanto la retirada como la devolucin del dinero, en funcin de
las necesidades que tengamos en cada momento.
En los crditos, por lo tanto, podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda
cuando consideremos adecuado (siempre por supuesto con la fecha lmite
establecida como vencimiento del crdito), con la consiguiente deduccin en el pago
de los intereses asociados al crdito.
En los crditos slo pagaremos intereses sobre el capital utilizado, el resto del
dinero est a nuestra disposicin pero no tenemos que pagar intereses por el a menos
que lo utilicemos.
PESTICIDA
Es aquello que permite batallar contra una plaga. El trmino tambin se emplea
como sustantivo para denominar al compuesto qumico que se aplica sobre una
superficie con la intencin de ahuyentar o eliminar a los organismos dainos o
indeseados.
En este sentido, pesticida suele emplearse como sinnimo de insecticida ya que, en el
mbito rural, los insectos suelen ser las plagas que se pretenden mantener alejadas de
los cultivos por los daos que causan en las plantas. Cuando una plaga se afinca en
un campo, las prdidas econmicas pueden ser millonarias.
Ms all de los insectos, hay otros animales (incluso mamferos) que pueden
considerarse como plagas, al igual que microbios o ciertas especies vegetales. Los
pesticidas, por lo tanto, pueden actuar sobre diversos agentes que estn en condiciones
de daar cultivos o transmitir enfermedades.
Es habitual que las sustancias qumicas que se usan como pesticida resulten venenosas,
aunque aplicadas en su medida justa, no deberan causar problemas para los seres
humanos. Sin embargo, el uso excesivo de pesticidas puede ser txico.
Esto quiere decir que los pesticidas tienen una doble cara. Por un lado, son necesarios
para controlar el estado de un cultivo, ya que permiten alejar o erradicar a las plagas que
pueden generar problemas. Sin embargo, su uso inadecuado puede causar problemas
de salud en la poblacin y en el medio ambiente. Por eso, en los ltimos aos, surgieron
voces en contra de los pesticidas y a favor de otros mtodos de control de plagas,
ms ecolgicos.
3. HIPTESIS
Come se sabe, el acceso al crdito no es sencillo, mucho menos para las microempresas.
Estas encuentran mayores dificultades que las grandes empresas, las cuales en ocasiones
hasta sin buscarlo o necesitarlo pueden obtenerlo o tenerlo ofrecido por parte de las
instituciones financieras. En cambio, las microempresas deben superar muchos
obstculos para poder contratar un crdito.
4. Metodologa.
4.1 Mtodo de Investigacin: Investigacin Bibliogrfica o Documental.
4.1.1 Tipo de informacin documentaria.
El tipo de investigacin ser cualitativo, porque est basada en principios tericos, las
cuales nos permitir la recoleccin de datos, con el propsito de describir la realidad y
explicar las razones de los diferentes aspectos del presente trabajo de investigacin.
4.3.2 Muestra
La muestra estar conformada por 6 Microempresas, la misma que representa el 50% de
la poblacin en estudio.
2. RUC:
3. Rubro: Pesticidas
4. Antigedad de la Microempresa:
III FINANCIAMIENTO
1. Alguna vez ha solicitado financiamiento mediante crdito? (Si) (No)
2. Cul fue el monto del crdito financiero que obtuvo en los dos ltimos aos
2011 S/..
2012 S/.
2011 ..veces
2012 veces
No ( )
- Aval de Terceros ( )
- Inmuebles ( )
- Otras ( ) Especifique: ________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
e. Tuvo dificultades para devolver el prstamo: Si ( ) No ( )
Cuales?___________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
V. RENTABILIDAD
1. Cree usted qu la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?
Si ( ) No ( ) Por qu? ________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
4.4. Procedimientos:
Para la recoleccin de los datos se realizaran visitas previas a las Microempresas del
sector comercio rubros pesticidas, con el propsito de coordinar con los representantes
legales y/o encargados de estas, para determinar si estos se encontraban dispuestos a
proporcionarnos la informacin suficiente para la realizacin del trabajo de
investigacin.
4.5.1. Tcnicas
Para el desarrollo de la presente investigacin se aplicar la tcnica de la encuesta.
4.5.2. Instrumentos
Para el recojo de la informacin de la investigacin se aplicara un cuestionario, el cul
consta de 26 preguntas distribuidas en cinco partes, lo primero son datos generales la
cual contiene 03 preguntas, la segunda parte contiene 09 interrogantes relacionadas al
perfil de las Mypes, la tercera parte tiene 07 interrogantes sobre el financiamiento, la
cuarta parte consta de 05 interrogantes relacionadas con el acceso al crdito y la ltima
parte son 02 preguntas referentes a la rentabilidad.
El objetivo del presente estudio es presentar una evaluacin de las diversas alternativas
de financiamiento que tiene la microempresa comercial de la localidad de Tocache para
acceder al crdito que ofrecen las instituciones financieras.
BANCARIO
COMO
ALTERNATIVA
DE
En tal sentido el presente trabajo est orientado a presentar las ventajas que el crdito
bancario ofrece a la MICROEMPRESA para el desarrollo de actividades econmicas
productivas, comerciales y de servicios. El Crdito Bancario parte de la premisa que la
garanta es un colateral y no es la base sobre la cual se fundamenta el crdito, ste se
califica por la capacidad de pago del cliente diferencia importante dentro de la
comparacin con el crdito de las cajas municipales o financieras ya que en ellas solo se
concede el crdito si el cliente cumple con la presentacin y cesin de garantas a favor
del ente financiero. Como un ejemplo de ello podemos citar, la lnea de crdito que
brinda el Banco de Crdito para la Pequea Empresa consistente en otorgar crdito
hasta por diez mil dlares americanos sin poner a disposicin del banco garanta alguna,
siendo requisito obligatorio a cumplir la presentacin del autoevalu como muestra de
tener casa propia o en su defecto la presentacin de un aval que la posea, cuyo
endeudamiento total con el sistema financiero no exceda a diez mil dlares siendo el
destino del crdito el financiamiento de capital de trabajo (inventarios) o la adquisicin
de activos fijos en este ltimo caso se adicionar la proforma o presupuesto del activo a
comprar.
1. RESULTADOS
RECOLECCION DE
INFORMACION
El sistema financiero peruano
CONCLUSION
El sistema financiero peruano se ha fortalecido
y lo constituyen no solo bancos comerciales,
sino tambin bancos de consumo; financieras
de crdito, ya no orientadas a los grandes
capitales, sino a los pequeos inversionistas;
cajas rurales de ahorro y crdito, y las cajas
municipales de ahorro y crdito. Lo que ha
conllevado a reorientar sus colocaciones haca
sectores que antes no eran atendidos y que en
muchos casos como era el de los bancos ni
siquiera los consideraba como sujetos de
crdito o resultaban sujetos a evaluacin previa
constitucin de garantas reales y lquidas, es
decir activos de rpida conversin en dinero.
ANALISIS DE RESULTADOS
El trabajo de investigacin sobre el crdito bancario como alternativa de financiamiento
para las microempresas nos parece importante porque no existe trabajos de
investigacin que hayan tratado este tema con mayor detalle, debido a que se
consideraba el financiamiento bancario como una alternativa que no era lo
suficientemente atractiva a las pequeas y micro empresas en general y que generaba
muchos problemas a las entidades financieras, ya que el riesgo que se corra en aos
anteriores era muy alto y por lo tanto las pequeas y microempresas eran descalificadas
en el financiamiento de sus actividades.
Finalmente despus de haber realizado la investigacin mediante el medio de la
encuesta llegamos a la conclusin que las microempresas comerciales en el rubro
comercio de pesticidas como en nuestra zona tiene mucho auge la agricultura q en otras
palabras seria decir que es el motor principal de la economa local y la venta de
pesticidas sirve para el mejoramiento de los productos agrcolas o sea que las personas
que se dedican a la agricultura necesitan de los pesticidas para mejorar sus cosechas y
evitar el dao de las mismas en su proceso de crecimientos de sus plantaciones sea el
negocio de venta de pesticidas es la mejor opcin al momento de crear un negocio solo
la nico dificultoso es que para iniciar un negocio del rubro de pesticidas se necesita
de un capital es ah cuando el microempresario no cuenta con el capital que tiene que
recurrir al financiamiento mediante crdito bancario. Por el momento no hay mucha
competitividad no es tan arriesgado contratar un crdito, el negocio es un acierto y
rentabiliza tu utilidad de manera inmediata por eso las entidades financieras visitan a los
microempresarios en sus propios establecimientos ofrecindoles financiamiento para
mejorar su negocio a lo que los microempresarios no lo dudan porque en este momento
la inyeccin de un capital externo es lo ms recomendable por que las tasas son bajas y
CONCLUSIONES
Entre los S/ 20,000 y S/ 30,000 es indiferente optar por una u otra CMAC,
ya que ambas Cajas Municipales cobran la misma tasa de inters (1.50%
con capitalizacin mensual).
Para crditos en Moneda Extranjera hasta US$ 20,000 se debe optar por el
financiamiento que ofrece la CMAC de Piura y para crditos mayores la
CMAC de Huancayo.
RECOMENDACIONES
Las microempresas deben de escoger a las entidades financieras que ofrecen menor tasa
de inters y que no pongan muchos obstculos para la entrega del financiamiento y las
recomendaciones ms puntuales serian:
En los que respecta a tasas de intereses las CMAC se sean nivelado con los
grandes bancos.
5. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
2. La Formalizacin De Microempresas.
15. CARBONETO, D., Holey: LIMA SECTOR INFORMAL J., TUEROS, M. Editorial
CEDEO LIMA - PERU.
NORMAS LEGALES:
Ley N 26702 Ley General del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de banca y Seguros del 06.12.96.
4.
Ley N 23039 Creacin del Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito. Del
14.05.80.
PAGINAS WEB
1. es.wikipedia.org/wiki/Provincia de Tocache
2. Alboanwww.alboan.org/archivos/329.pdf
3. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2007/aes.htm
4. http://www.monografias.com/trabajospdf/acceso-credito-brecha-ingreso/accesocredito-brechaingreso.pdf
5. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2006/ghs.htm
6. http://www.grade.org.pe/download/docs/GRADE%20Informe%20Final%20Cepal.pdf
7. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2007/aaa -finhot.htm
8. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2006/ghs.htm
9. http://www.portalpymes.mendoza.gov.ar/Guias/estructura financiera
10. http://www.e-mypes.com/comercio-exterior/que-es-una- mype.php
11. http://www.infoapuntes.com/definicion-de-financiamiento-tipos-yplazos-devencimiento
12. . http://www.todoprestamos.com/prestamos/credito
13. http://www.terminosfinancieros.com.ar/definicion- rentabilidad-69
14. www.viabcp.com
15. www.mejorhipoteca.info
16. www.sbs.gob.pe
ANEXO
PROGRAMACIN Y PRESUPUESTO
PROGRAMACION 2013
ACTIVIDADES
PLAN DE TESIS
TESIS
RECOLECCION
DE DATOS
ORGANIZACIN
DE
INFORMACION
PROCESO DE
INFORMACION
REDACCION DE
LA TESIS
X
X
X
X
PRESENTACION
SUSTENTACION
PRESUPUESTO
RUBROS
CANTIDAD
UNIDAD
PRECIO
SUB
UNITARIO TOTAL
PAPEL
MILLAR
15
15
LAPICEROS
UNIDADES
UNIDADE
S
30
30
UNIDADE
S
25
25
I. BIENES
TINTA DE
COMPUT
ADORA
USB
TOTAL
RUBRO
75
OTROS BIENES
II. SERVICIOS
ASESORIA
330
METODOLOGICA
100
MOVILIDAD
30
VIATICOS
120
TELEFONO
40
IMPRESIONES
40
CUESTIONARIO
2. RUC:
3. Rubro: Pesticidas
4. Antigedad de la Microempresa:
III FINANCIAMIENTO
1. Alguna vez ha solicitado financiamiento mediante crdito? (Si) (No)
2. Cul fue el monto del crdito financiero que obtuvo en los dos ltimos aos
2011 S/..
2012 S/.
2011 .veces
2012 veces
No ( )
- Aval de Terceros ( )
- Inmuebles ( )
- Otras ( ) Especifique:
_________________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________
e. Tuvo dificultades para devolver el prstamo: Si ( ) No ( )
Cuales?__________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________
V. RENTABILIDAD
1. Cree usted qu la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?
Si ( ) No ( ) Por qu? ________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
LA ENCUESTA REALIZADA
ESTABLECIMIENTO VISITADOS