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De
actividad
De
rendimiento
Razones financieras
De
endeudamiento
A largo plazo
De
crecimiento
De
mercado
Anlisis financiero:
El pilar fundamental del anlisis financiero est contemplado en la
informacin que proporcionan los estados financieros de la empresa,
teniendo en cuenta las caractersticas de los usuarios a quienes van
dirigidos y los objetivos especficos que los originan, entre los ms
conocidos y usados son el Balance General y el Estado de
Resultados (tambin llamado de Perdidas y Ganancias), que son
preparados, casi siempre, al final del periodo de operaciones por los
administradores y en los cuales se evala la capacidad del ente para
generar flujos favorables segn la recopilacin de los datos contables
derivados de los hechos econmicos.
Razones financieras:
Unas de las herramientas de ms uso para realizar anlisis financiero
son las Razones Financieras debido a que permiten medir, en un
alto grado, la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas
presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, pueden
precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento
financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las Razones Financieras son comparables con las de la competencia y
llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas
frente a sus rivales. A continuacin se explican los fundamentos de
aplicacin y calculo de cada una de ellas.
Razones de liquidez:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para
saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida
que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales
de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
Razones de rentabilidad:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la
empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la
inversin de los dueos.
MARGEN
DE
UTILIDADES
OPERACIONALES
(MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor
de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles
los cargos financieros o gubernamentales y determina
solamente la utilidad de la operacin de la empresa.
Razones de Actividad
Las razones de actividad se emplean para medir la velocidad a la que
diversas cuentas se convierten en ventas o en efectivo, y su objetivo
es evaluar la recuperacin de la cartera, los pagos a proveedores y el
movimiento y niveles de los inventarios. Muestran la eficiencia de la
operacin de la empresa.
Adems miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los
inventarios se convierten en efectivo. Son un complemento de las
razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el
perodo de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar,
inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad
350 das
Rotacin de Cuentas por Cobrar
360 das
Rotacin de Cuentas por Pagar
Costo de lo Invertido
Inventario Promedio
360 das
Rotacin de Inventario
Razones de endeudamiento:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan
para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas
deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Cobertura
Utilidad de Operacin
Intereses a Cargo
Razones de Crecimiento
Este grupo de razones financieras evala el crecimiento y desarrollo
de la empresa y est ntimamente relacionado con el anlisis
horizontal (aumentos y disminuciones).
2.-Intensidad de Expansin
Las comparaciones sern a partir de ese ao, o bien, se aconseja
realizar comparaciones de los valores histricos, o de los valores
expresados, en este ltimo caso se deber estar en conocimiento
pleno de ello.
Indica el crecimiento que ha tenido la empresa en la planta
productiva de un ejercicio a otro con respecto al ao base. En el caso
de empresas comerciales esta relacin tambin se puede referir al
activo total.
Indice de Expansin=
alguna enfermedad, la
problemas del enfermo.
medicacin
necesaria
para
aliviar
los
Anlisis
horizontal
Mtodo
de
reduccin
a
porcientos
integrales
Mtodo de razones simples
Mtodo
de
razones Razones
estndar
internas
Razones
externas
Mtodo de aumentos y disminuciones
Mtodo de tendencias
Mtodo Grfico
Mtodo Dupont
Por su significado
o lectura
Por su aplicacin
u objetivos
Razones Estticas
Razones Dinmicas
Razones
Estticodinmicas
Razones
Dinmicoestticas
Razones Financieras
Razones de Rotacin
Razones Cronolgicas
Razones de Rentabilidad
Razones de Liquidez
Razones de Actividad
Razones de Solvencia y
Endeudamiento
Razones de Produccin
Razones de Mercadotecnia
Razones:
Solvencia
ndice
circulante
de
Capital neto de
trabajo
Liquidez
Prueba
del
cido
Actividad
Rotacin
de
inventarios
Rotacin
de
activo total
Rotacin
de
activo fijo
Plazo promedio
de cobro
Rotacin
de
clientes
Plazo promedio
de pago
Rotacin
de
proveedores
Endeudamiento
Endeudamiento
Pasivo a Capital
IDRA (Impacto
de la deuda en
la rentabilidad
del
accionista)
Rentabilidad
Rendimiento
sobre ventas:
Margen
bruto
de utilidad
De utilidad de
operacin
Frmulas:
Objetivos:
Activos
circulantes
Pasivos
circulantes
Pasivo
circulante
Costo
de
ventas
Inventarios
Ventas netas Activo
total
Ventas netas Activo fijo
Clientes
Ventas
promedio diarias
Ventas netas Promedio
de clientes Proveedores
Compras promedio por
da
Compras netas
Promedio
proveedores
Medir
el
despus
operativos
Medir
el
despus
rendimiento
de
costos
rendimiento
de
gastos
Margen
de
utilidad neta
Rendimiento
sobre
inversin:
Rendimiento
sobre activos
Frmula
Dupont
Rendimiento
del
capital
Rendimiento
sobre capital
comn
Utilidad
por
accin
Cobertura
Cobertura
de
intereses
netas
operativos
Medir el rendimiento neto
de la empresa
Utilidad de operacin
Cargos financieros
Medir
la
capacidad
de
cubrir
los
intereses
contratados
Internas
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a distintas fechas o periodos de la misma
empresa. Sirven de gua para regular la actuacin presente de la
empresa, para fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y
xito de la misma. Los requisitos para obtener las razones medias
(estndar) internas son:
a)
b)
c)
d)
Mediana
Moda
Promedio geomtrico
Promedio armnico
b) Externas
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas
dedicadas a la misma actividad, y del mismo tamao. Se aplican
generalmente en las empresas financieras, para efectos de concesin
INDICE DE LIQUIDEZ
Ayuda a determinar la capacidad de la empresa para cumplir con:
ndice de circulante sus obligaciones a corto plazo. Se lee cuantas
veces (x) se logra I. C. = Activos circulantes
=
x cubrir
nuestras obligaciones de corto plazo.
Con frecuencia, un convenio restrictivo C. N. T. = Activo
circulante Pasivo circulante = $ incluido en un contrato de
endeudamiento por obligaciones especifica el nivel mnimo de
capital neto de trabajo (en unidades monetarias) que la empresa
debe mantener. Este requisito protege a los tenedores de
obligaciones al forzar a la empresa a mantener una liquidez
adecuada.
Razn de la prueba del cido o prueba rpida
I. C. = Activos circulantes
- Inventarios
= X
Pasivos circulantes
Concepto de liquidez.
Concepto de solvencia.
Concepto de rentabilidad.
Concepto de productividad.
WEBGRAFIA
https://administracionoriente.files.wordpress.com/2013/05/razonesfinancieras.docx
http://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/
http://cursos.aiu.edu/PROCESO%20CONTABLE/10/PDF/PROCESO
%20CONTABLE%20SESI%C3%93N%2010.pdf