BASILIA II: RISCO E CONCORRNCIA BANCRIA

Dante R. Chianamea 1

INTRODUO

m junho de 2004, foi publicada pelo Comit da Basilia a Convergncia Internacional

sobre Padres e Avaliao de Capital (Novo Acordo da Basilia ou Basilia II), um

acordo internacional que objetiva manter a solvncia das instituies financeiras sem
afetar a concorrncia bancria internacional. Basicamente, espera-se que: a solvncia seja mantida por
meio da manuteno de capital suficiente para cobrir as possveis perdas de valor dos ativos de um
banco, e a concorrncia internacional no seja afetada porque a exigncia de capital incide sobre todos
os bancos com atividade internacional no importando os pases em que estejam localizadas as suas
sedes ou prepostos. Logo, alm de converter as regras internacionais do Novo Acordo para regras ou
leis nacionais nos pases que so signatrios ou que o ratificam, necessrio manter comunicao e
cooperao continuamente entre as autoridades que supervisionam bancos em cada pas, a fim de
garantir que as avaliaes de risco sejam compatveis.
O Novo Acordo sucede ao primeiro Acordo de Basilia, publicado em 1988, que teve sua
eficcia reduzida ao longo dos anos 1990 devido introduo de novas operaes financeiras; no
permite que os bancos usem seus prprios modelos de clculo de risco de crdito para estabelecer o
capital exigido para manter a solvncia; e no exige capital mnimo para cobrir risco operacional.
Assim, embora seja necessria a aplicao das regras de Basilia II aos bancos internacionalmente
ativos, muitos pases tambm pretendem aplic-las domesticamente, j que isso pode representar um
avano na administrao bancria.
No Novo Acordo, as instituies financeiras no tm liberdade total para estabelecer seus
sistemas de medida de riscos. H uma srie de exigncias a cumprir. Deve haver uma estrutura
independente para controle estatstico dos modelos; os modelos so divididos em modelos de risco de
crdito, risco de mercado e risco operacional. O risco de crdito deve ser avaliado por meio de trs
componentes estatsticas: exposio no instante da possvel inadimplncia (EAD), percentual de perdas
no instante da possvel inadimplncia (LGD) e a probabilidade de inadimplncia do crdito concedido
(PD). Deve haver um banco de dados com no mnimo cinco anos de dados para PDs e sete anos para
LGDs. Deve haver controle estatstico do valor dos bens dados em garantia nas concesses de crdito.
As carteiras de crdito so subdivididas em corporate, soberano, interbancrio, varejo e patrimonial. A
base de dados para risco de mercado deve cobrir o perodo de um ano; e muitas outras exigncias.
Portanto, de certo modo, as regras do Novo Acordo podem privilegiar as grandes instituies
financeiras, pois o custo da estrutura para atender todas as exigncias proibitivo para uma instituio
cujo volume de negcios no seja capaz de dilu-lo e espera-se que o capital exigido para instituies
que usem modelos internos seja menor do que para os bancos que no os usem seria um incentivo
melhoria da administrao financeira.

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1

Doutorando em Cincias Econmicas pelo Instituto de Economia da Universidade Estadual de Campinas (Unicamp).

Economia Poltica Internacional: Anlise Estratgica

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Neste artigo, entretanto, pretende-se dirigir o olhar para uma outra caracterstica de Basilia II.
Os bancos maiores podem ter algumas carteiras de crdito corporate para pequenas e mdias
empresas, e varejo mais diversificadas que os pequenos bancos e, assim, apresentar, relativamente,
riscos menores (e relativamente menor exigncia de capital mnimo). Um mesmo pequeno tomador de
crdito pode representar um risco maior para um banco pequeno, e levar a uma maior exigncia de
capital, do que se tomasse o mesmo crdito numa instituio de maior porte. Isso tambm uma
vantagem competitiva para as grandes instituies financeiras em relao s pequenas que favoreceria
uma maior concentrao do setor financeiro.
Para no alterar a concorrncia entre pequenos e grandes bancos, h duas possibilidades:
despreza-se a diversificao e exige-se capital conservadoramente de forma que o crdito tenha custos
igualmente altos em qualquer instituio, ou concede-se o benefcio da exigncia menor para os
grandes bancos e compensa-se de alguma maneira as pequenas instituies. Nessa ltima alternativa, o
tomador de crdito dessas duas modalidades varejo ou corporate pequenas empresas teria mais
oportunidades de obter taxas de juros mais baixas que na primeira. Verifica-se, como exemplo, que,
nos Estados Unidos, h algumas compensaes para as pequenas instituies bancrias.
1 O MODELO DE EXIGNCIA DE CAPITAL EM BASILIA II
Em Basilia II, o risco de crdito ou risco de perdas com inadimplncias calculado em
duas partes: a perda esperada que o banco acredita que ter com inadimplncias e deve fazer
provises2 para cobri-las; e a perda chamada de inesperada (unexpected loss), que, a fim de manter o
banco sempre em condio de solvncia,3 deve ser coberta por capital e decorre da variao do valor
atribudo carteira de crdito ao longo de um ciclo econmico(ver Figura 1).

FIGURA 1 Perda decorrente da variao de valor da carteira ao longo de um ciclo

FONTE: Elaborao prpria.

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O banco soma os valores histricos das concesses de crdito e deduz um valor (proviso) equivalente ao que acredita que
deixar de receber por inadimplncia. O resultado o valor esperado da carteira de crdito.

Os ativos dos bancos sempre devem ter valores suficientes para pagar os passivos de terceiros.

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O clculo da proviso no causa grandes alteraes ao que os bancos j fazem hoje. O clculo
da perda inesperada pode ser feito segundo as abordagens: padro, ou de modelos internos esta
ltima subdividida em foundation ou avanada (chamadas, a seguir, de abordagens avanadas).
A abordagem padro, aquela que os bancos pequenos provavelmente usaro, pois as
exigncias de estrutura administrativa so menores e no requer nenhum clculo sofisticado: basta
apenas multiplicar o valor da subdiviso da carteira de crdito corporate ou varejo por um
percentual correspondente ver Tabela 1 (as autoridades supervisoras nacionais podem determinar
percentuais maiores, no menores). O capital necessrio para garantir a solvncia de um banco devido
a possveis perdas de valor da sua carteira de varejo 6%4 do valor sacado ou que pode vir a ser
sacado pelos seus clientes. Se a concesso de crdito feita a uma empresa (carteira corporate) sem
classificao em agncias de rating, o capital exigido por Basilia II seria de 8% (8% x 100%).
TABELA 1. Exigncia de capital pela abordagem padronizada (a)
Classificao feita por
agncias de rating

AAA a AA-

A+ a A-

BBB+ a BBB-

BB+ a B-

Abaixo de B-

No-classificado

Carteiras corporativas

1,6%

4%

8%

8 a 12%

12%

8%

Carteiras de varejo

6%

Nota: (a) O capital exigido pelo Acordo, nesta abordagem, dado por: valor exposto ao risco (valores sacados e
os que podem vir a ser sacados) menos as provises e, posteriormente, multiplicados pelo fator da Tabela.
FONTE: Elaborao prpria baseada em BCBS (2004, p. 15-22).

Na abordagem avanada, o banco deve calcular o risco de crdito por meio de trs
componentes estatsticas: exposio no instante da possvel inadimplncia (EAD exposure at default),
percentual de perdas aps uma possvel inadimplncia (LGD loss given default) e a probabilidade de
inadimplncia do crdito concedido (PD probability of default) ver frmula abaixo.
Capital5 = EAD x LGD x funo6 (PD, R).
R a correlao de uma dada categoria de crdito com a economia e dado pelo Novo
Acordo para cada uma dessas categorias (varejo, corporate, soberano, interbancrio e patrimonial) (ver
Figura 2).
No correto afirmar que a abordagem avanada exige menos capital que a abordagem
padro generalizadamente. O Comit da Basilia espera que seja assim para que haja um incentivo a se
adotar os modelos mais sofisticados, mas a reduo de exigncia de capital depender: das taxas de
recuperao de crditos em inadimplncia que cada banco consegue ( apenas um outro modo de

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4 Mnimo determinado pela autoridade supervisora (8% ou maior) multiplicado por percentual dado no Novo Acordo para
carteiras de varejo (75%).
5 A frmula completa seria: Capital = 8% x 12,5 x EAD x LGD x funo (PD, R), sendo que 8% o valor mnimo aplicado pela
autoridade supervisora nacional como comentado na nota de rodap anterior. Como esse valor cancelado ao multiplicar por
12,5, omitem-se esses dois fatores.
6 A funo (PD, R) para crditos corporativos tambm tem um ajuste para a maturidade dos contratos (vencimentos em longo ou
curto prazo) que, neste trabalho, a ttulo de simplificao, se omite. A perda esperada EL= PDxLGDxEAD deve ser coberta
por proviso, como na abordagem padro, pois no est includa na funo (PD,R).

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afirmar que se precisa de LGD baixa), dos valores que podem vir a ser sacados antes que o banco
perceba a situao de inadimplncia (que fazem parte do EAD), da qualidade da carteira de crdito de
cada banco7, e da distribuio da carteira de crdito do banco entre as diversas categorias estabelecidas
no Novo Acordo (cada categoria tem uma correlao R associada que leva a uma curva diferente
como podem ser observadas na Figura 2).
FIGURA 2. Funo (PD, R)

Figura 2 - Funo (PD, R)

40%

35%

multiplicar por LGD x EAD

30%

25%

Varejo
Pequena empresa
Grande empresa

20%

15%

10%

5%

0%
0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Probabilidade de Inadimplncia - PD

Fonte: elaborao prpria a partir de BCBS (2004).

FONTE: Elaborao prpria a partir

de BCBS (2004).

Apenas como exerccio, realizam-se algumas suposies para poder comparar as duas
abordagens. Aceita-se que a varivel EAD que o banco calcula na abordagem avanada seja
equivalente exposio pedida na abordagem padro8. Desse modo, pode-se comparar os percentuais
da Tabela 1 com valores de LGD e da Figura 2. Para LGD, que Basilia II exige que sejam usados os
valores encontrados em perodos econmicos recessivos, tomam-se os valores obtidos por Frye9 (2000,
p. 13), que analisou dados de recuperao de crdito para empresas no-financeiras dos Estados
Unidos, entre 1983 a 1999, registrados em banco de dados da Moodys:
LGD de 55% para condies econmicas normais e;
LGD de 80% para condies econmicas recessivas (a condio recessiva exigida no Acordo
talvez um pouco mais branda confiana estatstica para clculo de PD de 99,9% que a usada
neste trabalho 99,9997%).

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Os contratos de crdito devem estar concentrados nas taxas de inadimplncia baixas. Pela Figura 2, observa-se que tambm
altas taxas de inadimplncia reduzem o capital, mas deve-se lembrar que, nesse caso, embora a exigncia de capital seja baixa, as
provises exigidas tanto na abordagem padro quanto na avanada aumentam.

Na abordagem padro, alguns itens fora de balano, como, por exemplo, crditos aprovados que podem ser utilizados pelo
cliente, mas no o foram, devem ser multiplicados por um percentual dado no Acordo e somado s exposies. Na abordagem
avanada, esse percentual utilizado sobre os itens fora de balano calculado por modelo interno do banco.

9 O modelo que Frye (2000) utiliza o mesmo que mais tarde foi empregado pelo Comit da Basilia no Novo Acordo e at
mesmo a correlao R (para default) que ele encontra para crditos corporativos 23% parece estar relacionado ao
empregado no Novo Acordo 12 a 24%.

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Esses valores so para toda a carteira de crditos corporativos registrados na Moodys,

incluindo ttulos e emprstimos (h um grande predomnio de ttulos)10. Finalmente, como no se sabe
como a qualidade da carteira de crdito do banco genrico, considera-se que os crditos estejam
distribudos uniformemente entre todas as probabilidades de inadimplncia possveis e, portanto, usase o valor mdio da funo (PD,R) da curva corporate (a rea sob a curva da Figura 2 28,4%).
TABELA 2 Exigncia de capital em diferentes abordagens de Basilia II
Abordagem padro (a)
Abordagem avanada
Abordagem avanada
(carteira corporativa)
(LGD recesso)
(LGD normal)
Grande Empresa
8%
(80% x 28,4%) = 23%
(55% x 28,4%) = 16%
Pequena Empresa
8%
(80% x 23,8%) = 19%
(55% x 23,8%) = 13%
Nota: (a) Consideram-se, neste exemplo, empresas tomadoras de crdito sem classificao em agncias
de rating.
Fonte: elaborao prpria.

Com os dados levantados em Frye (2000) e seguindo as exigncias de Basilia II (LGD de

perodos recessivos), as abordagens se tornam equivalentes, para grandes empresas, apenas se os
crditos estiverem classificados nos sistema interno do banco entre as faixas com probabilidade de
inadimplncia entre 0 a 25% e 75 a 100% (esquerda da linha auxiliar vertical de 25% e direita da linha
auxiliar vertical de 75% na Figura 2), evitando, assim, a rea sob a Figura 2 que causaria maior
exigncia de capital.
Entretanto, devido flexibilidade de calcular os prprios parmetros e administrar as carteiras
de forma a obter resultados vantajosos, os bancos que usarem abordagens avanadas conseguem
contornar seus problemas. Como pode-se ver em Federal Reserve System et al. (2006: p. 81)11, nos
resultados dos estudos de impacto QIS-4 (Quantitative Impact Study), realizado com bancos que
possivelmente usaro abordagens avanadas nos EUA, haver reduo de capital, em relao ao que
exigido em Basilia I:
Queda de 1,2% devido a crdito a pequenas empresas;
Queda de 0,5% devido a crdito de varejo.12
Segundo o estudo americano, houve uma reduo total de 12,5% sobre o capital exigido
atualmente, apesar do acrscimo de 9,2% sobre o capital atual para cobrir uma nova exigncia: o risco
operacional.
2 RISCO E DIVERSIFICAO
O Novo Acordo assume implicitamente, mediante a funo (PD,R), que a variao no risco de
crdito segue as oscilaes do ciclo econmico e especifica correlaes R para cada categoria de

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Basilia II, em geral, no faz distino se as carteiras so compostas por ttulos ou contratos de crdito. A foco est mais
centrado na diferenciao entre os instrumentos que so mantidos por longo prazo (maior risco de crdito) e os papis mantidos
por curto prazo (maior risco de mercado).

10

11 Infelizmente, os resultados apontados na tabela das agncias americanas agrupam aos crditos corporativos, tambm os
crditos soberanos e interbancrios (reduo de 7,4%) e, portanto, no comparvel a grande empresa da Tabela 2.
12 Nas abordagens avanadas do Acordo, a classe varejo subdividida em trs: crdito hipotecrio, crdito rotativo e outros
crditos de varejo. Foram tomados do QIS das agncias americanas, apenas os nmeros referentes subdiviso outros crditos
de varejo (por serem comparveis curva varejo da Figura 2).

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operao de crdito e a economia. As trs categorias que se observa na Figura 2 varejo, corporativo
para pequenas empresas e corporativo para grandes empresas tm correlaes especificadas, pelo
Novo Acordo, de 3%, 8% e 12% respectivamente.13 Tambm se pode verificar, na Figura 2, que, ceteris
paribus, quanto maior a correlao R, maior a exigncia de capital.
Entretanto, isso no significa que, em Basilia II, os crditos para grandes corporaes sejam
considerados mais propensos a perdas que os crditos para varejo ou para pequenas empresas, pois as
perdas totais so compostas pelas perdas esperadas (cobertas por provises) e perdas inesperadas
(cobertas por capital) e, no clculo do capital exigido, alm da correlao R entram, alm de outras
variveis, os valores de PD, que, em geral, so mais baixos para as grandes corporaes14. Assim, a
interpretao mais direta das correlaes R a de que indicam simplesmente quais categorias de
crdito sofrem mais volatilidades que se originam das oscilaes econmicas.
Em geral, o risco associado volatilidade de um ativo e esta pode ter origem em vrios
fatores: econmicos, setoriais ou individuais. Porm, em uma carteira composta por um grande
nmero de ativos no-correlacionados, que se chama de carteira diversificada, muitos de seus
elementos podem ter oscilaes em sentidos opostos de modo que os fatores setoriais e individuais tm
efeito reduzido na carteira total. O nico risco que no se reduz com a diversificao o risco que se
est chamando de econmico ou macroeconmico. Como regra geral, o Novo Acordo de Basilia
considera que todas as carteiras dos bancos so suficientemente diversificadas e, portanto, as
exigncias esto focadas nas oscilaes econmicas o risco de concentrao das carteiras deve ser
analisado, segundo o Acordo, pelos prprios bancos e supervisores nacionais:
777. Ao longo de suas atividades, os supervisores devem avaliar o grau de concentrao de risco de
crdito dos bancos, como eles so administrados, e como o banco os trata em suas avaliaes
internas de capital no Pilar 215 [...] Os supervisores devem tomar as medidas apropriadas onde os
riscos que surgem das concentraes de risco de crdito de um banco no so adequadamente
tratados pelo prprio banco (BCBS, 2004, p. 168).

Desse modo, o risco de crdito de uma pequena empresa pode ser maior que de uma grande
empresa, mas uma carteira bem diversificada de crditos a pequenas empresas, isto , com muitas
pequenas empresas e de muitos setores, na racionalidade do Acordo16, pode apresentar risco menor
que a carteira de crdito a grandes corporaes.
O Acordo trata as oscilaes econmicas em todos os pases como se fossem idnticas: na
abordagem padro os percentuais so fixos e na abordagem avanada as correlaes entre ativos e
economia no distinguem regies. A distino entre pases deve ocorrer, na abordagem avanada, nas

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Na verdade, essas correlaes tambm sofrem variaes em funo das PDs. Para PDs prximas de zero (abaixo de 15%), elas
tendem a 16% (varejo), 20% (corporativo para pequenas empresas) e 24% (corporativo para grandes empresas). Isso reduz a
queda de exigncia de capital quando o ciclo econmico altista e as PDs avaliadas ficam baixas, ou seja, um mecanismo contracclico.

13

14

Dietsch e Petey (2003, p. 2) confirmam esse comportamento para empresas alems e francesas.

O Pilar 2 , basicamente, a parte do Novo Acordo que determina os pontos que os bancos e supervisores locais devem focar
sua ateno, pois no foram cobertos pelo clculo de exigncia mnima de capital e proviso.
15

16 H argumentos tericos e evidncias empricas tanto no sentido de corroborar, quanto no sentido de negar este
comportamento ver, por exemplo, para alguns argumentos tericos, Henneke e Trck (2005, p. 18). Neste trabalho, no se entra
nesse mrito. Consideram-se as imposies mnimas do Acordo como um fato estabelecido.

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avaliaes internas de PDs, LGDs e EADs que os bancos faro e, na abordagem padro, nos ratings
atribudos pelas agncias.
3 PEQUENA EMPRESA, GRANDE EMPRESA E VAREJO EM BASILIA II
Alm da anlise qualitativa de sensibilidade das variveis PD, LGD e R sobre o capital exigido
que se destacou nas sees anteriores, a forma de alocar as operaes de crdito entre as diversas
categorias de ativos definidas em Basilia II tambm provoca alteraes no capital mnimo exigido. Ou
seja, ao definir que operaes de crdito podem ser consideradas como varejo e o que pode ser
considerado como pequena empresa, e, dependendo das caractersticas dos bancos tamanho de sua
carteira, por exemplo pode-se alterar as condies de concorrncia bancria.
O Novo Acordo define, na abordagem padro, varejo como sendo as operaes de crdito com
as seguintes caractersticas:
70. Para serem includos na carteira de varejo, os ativos devem obedecer aos seguintes quatro
critrios:
Critrio de orientao A exposio para um indivduo, grupo de pessoas ou para um pequeno
negcio;
Critrio de produto A exposio tem uma das seguintes formas: crdito e linhas de crdito
rotativas (incluindo cartes de crdito e crdito automtico em conta corrente), [...] Ttulos so
especificamente excludos [...];
Critrio de granularidade O supervisor deve estar satisfeito que a carteira de varejo
suficientemente diversificada a um grau que reduza o risco de forma que a ponderao de 75% seja
suficiente um modo de obter isto pode ser o estabelecimento de um limite numrico de modo que
nenhuma exposio agregada a uma contraparte possa exceder 0,2% da carteira total de varejo;
Baixo valor de exposio individual A exposio mxima agregada de varejo a uma contraparte
no pode exceder um nvel absoluto de 1 milho (BCBS, 2004, p. 19).

A ttulo de ilustrao, procura-se imaginar dois bancos: um com uma carteira de varejo que
soma 1 bilho e, outro, com carteira de 100 milhes. Aplicam-se os dois critrios numricos ao
banco maior:
Granularidade 0,2% de 1 bilho = 2 milhes;
Teto 1 milho.
No banco menor:
Granularidade 0,2% de 100 milhes = 200 mil;
Teto 1 milho.
Portanto, o banco menor s poder conceder crditos de at 200 mil, pois foi limitado pela
granularidade. Crditos acima desse valor sero considerados corporate e recebero maior exigncia de
capital. O banco maior pode conceder crditos de at 1 milho, limitado pelo teto, e consider-los
como varejo. Para eliminar a vantagem do banco maior, poder-se-ia reduzir o teto de 1 milho para

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200 mil, mas, ento, a possibilidade do banco maior repassar para a taxa de juros do cliente17 a
vantagem de ter uma carteira mais diversificada desaparece. Claro que no h nenhuma garantia de
que esse repasse seria feito, mas h a certeza de que, na restrio, no h o que repassar.
Na abordagem avanada, a definio de varejo feita em BCBS (2004, p. 51, pargrafo 231) no
difere muito da que se transcreveu para a abordagem padronizada. Destaca-se, apenas, que um crdito
a pequena empresa, para ser tratado como varejo, continua tendo teto de 1 milho, mas no tem o
limite de granularidade de 0,2%. No lugar dessa regra, exige-se a administrao massificada, isto , o
crdito no pode ser concedido por anlises aprofundadas de balano como nos crditos corporativos,
por exemplo. Pode-se pensar que, se um banco pequeno adotasse uma abordagem baseada em
modelos internos, neste ponto, poderia ter um grande incentivo, mas, ainda assim, teria de comprovar
que trata uma concesso de crdito volumosa para seu porte como uma operao massificada, o que
no fcil de aceitar.
Na abordagem avanada, tambm possvel, na categoria de crditos corporativos, a distino
entre crditos a grandes empresas e crditos a pequenas e mdias empresas (SME small and medium
sized entities), que tm correlaes diferentes rever as curvas da Figura 2. Grande empresa a
empresa individual ou que pertence a um conglomerado que tem faturamento de vendas acima de 50
milhes. Entre os faturamentos de 50 milhes e 5 milhes, h uma contnua reduo da correlao
R e, portanto, da exigncia de capital. No faturamento de 5 milhes, chega-se correlao mnima
(8 a 20% a curva para pequena empresa que foi desenhada na Figura 2) no h mais reduo para
faturamentos menores a no ser que a empresa seja suficientemente pequena para ser tratada como
varejo (R de 3 a 16%) e o crdito seja menor que 1 milho.
Sobre os crditos corporate viu-se, na Tabela 2, que no h uma generalizada vantagem entre os
bancos que usam a abordagem avanada e os bancos que aplicam a abordagem padro: o benefcio
depender das carteiras de crdito, formas de administrao e comprovao estatstica, para as
autoridades supervisoras locais, do baixo risco dessas carteiras. As possveis vantagens residem mais
na flexibilidade que pode possibilitar a reduo de exigncia de capital e, da, a uma vantagem
competitiva e nas melhorias das formas de administrao.
A reduo ou aumento dos valores que definem as pequenas e mdias empresas e o varejo
pode afetar a concorrncia internacional, pois um banco com sede em um pas mais restritivo, ao
consolidar suas agncias e subsidirias do exterior consolidar as carteiras de crdito e o capital
externo , ter de manter mais capital que bancos sediados em pases menos restritivos. Lembra-se,
aqui, que o Acordo determina que as regras sejam aplicadas de modo consolidado s divises e
subdivises internacionalmente ativas dos conglomerados bancrios (BCBS, 2004, p.11).
Por exemplo, os pases europeus esto adotando as definies de Basilia II para exigir capital
sobre os crditos concedidos s pequenas e mdias empresas, mas os Estados Unidos no esto

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17 A exigncia de capital pode gerar maior custo para um banco, pois restringe sua capacidade de alavancagem. No limite, se a
exigncia de capital fosse 100%, o banco deixaria de ser banco, pois s poderia emprestar seus prprios recursos. E captar
recursos por meio de venda de aes em Bolsa , em geral, para uma empresa saudvel, mais caro que usar recursos de terceiros
espera-se maior retorno em seus negcios que os juros a serem pagos em suas dvidas.

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adotando nenhum tratamento especial para essas empresas18 (no h a reduo de at 4% na correlao
R como observado na Figura 2).
Em contraste com o Novo Acordo, as agncias [Federal Reserve System, Office of the Comptroller of
the Currency (OCC), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e Office of Thrift Supervision
(OTS)] no esto incluindo, nesta proposio de norma, um ajuste que resultaria em uma
ponderao de risco mais baixa para um emprstimo a uma empresa de tamanho mdio a pequeno
(SME) que tem os mesmos parmetros de risco que uma empresa maior. As agncias no esto
seguras que exista forte evidncia que firmas menores com o mesmo PD e LGD de firmas maiores
estejam menos sujeitas ao risco sistemtico [macroeconmico] (Federal Reserve System et al., 2006,
p.161).

Assim, bancos sediados nos Estados Unidos que utilizem abordagens avanadas tero
exigncias maiores de capital sobre crditos a empresas com faturamento menor que 50 milhes do
que bancos com matriz na Europa. Mesmo que a concesso seja feita por meio de uma agncia
europia do banco americano, ao consolidar suas operaes em todo o mundo para calcular o capital
exigido nos Estados Unidos, a sede do banco verificar que o capital mantido pela agncia europia
insuficiente para os padres americanos e ter de complement-lo19. Ou seja, essa caracterstica
domstica da implementao de Basilia II favorecer que o emprstimo a empresas com faturamento
anual menor que 50 milhes seja feito por bancos europeus.
A definio de varejo, nos Estados Unidos, limita as exposies em US$ 1 milho. Como o
dlar, atualmente, tem menor valor que o euro, isso tambm poderia representar uma pequena
desvantagem, mas, provavelmente, haver flexibilidade entre os supervisores de naes diferentes
para facilitar os clculos e definies de carteiras dos bancos ativos internacionalmente.
4 BASILIA II NOS ESTADOS UNIDOS
As agncias americanas dividem os bancos em trs grupos:
Grandes ou internacionalmente ativos, que so obrigados a usar abordagens avanadas;
o Ativos totais consolidados em US$ 250 bilhes ou mais; ou
o Exposio externa de US$ 10 bilhes ou mais;
Bancos que decidirem voluntariamente a adotar abordagens avanadas; e;
Bancos que no adotaro as abordagens avanadas (Federal Reserve System et al., 2006: p.
89). Segundo Federal Reserve System et al. (2006, p. 161), havia um total de onze bancos com pretenso
ou que teriam obrigao de usar abordagens avanadas em 11 em maro de 2006.
O Novo Acordo est estruturado para substituir o Acordo de Basilia I. Inclui muitas outras
caractersticas que no esto sendo analisadas aqui, mas que tm de ser apreciadas para se avaliar seu

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Henneke & Trck (2005: p. 18) citam que Bernanke considera a existncia de um efeito acelerador financeiro que atingem
mais as empresas menores e, portanto, as pequenas e mdias empresas teriam mais riscos macroeconmicos que as empresas
maiores.

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No caso de uma sede europia, a consolidao, ao incluir as subsidirias americanas, mostrar excesso de capital.

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Basilia II: risco e concorrncia bancria

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impacto sobre um pas pode-se citar, dentro da categoria risco de crdito, os riscos soberanos,
patrimoniais e interbancrios. Basilia I exige capital sobre os riscos de crdito e sobre os riscos de
mercado das carteiras dos bancos, mas Basilia II exige capital, tambm sobre risco operacional e sobre
carteiras de crditos securitizadas20 (cria-se uma empresa onde os ativos so operaes de crdito
cedidas por um banco que, em troca, recebe os recursos originados da venda do passivo dessa empresa
que so ttulos securities vendidos no mercado). Portanto, deixar que alguns bancos domsticos
continuem em Basilia I isent-los dessas exigncias.
Em julho de 2003, as agncias americanas, com base em um conjunto de consultas do Comit da
Basilia, editaram um informativo sobre proposio de normas (advance notice of proposed rulemaking
ANPR) para implementao de Basilia II nos Estados Unidos. O ANPR propunha implementao
das abordagens mais avanadas de Basilia II apenas sobre as organizaes bancrias americanas
maiores ou internacionalmente ativas (Federal Reserve System, 2005, p. 4).

A exigncia de capital para risco de mercado foi introduzida em Basilia I por meio da Emenda
de 1996 (BCBS, 1996). Os Estados Unidos implementavam-na do seguinte modo:
A norma final21 se aplica a todos os bancos ou holdings bancrias cuja atividade de trading22 igual a
10% ou mais do seu total de ativos, ou cuja atividade de trading igual a US$ 1 bilho ou mais
(Federal Reserve System et al., 1996: p. 47361).

Desse modo, possvel que alguns bancos americanos, que se enquadrem nesses parmetros,
no tenham exigncia de capital nem para risco de mercado e nem para risco operacional o mesmo
no possvel para grandes bancos. E isso parece estar de acordo com os cinco princpios que guiam as
agncias americanas em relao a esse tema:
Considerando as revises das normas dos Estados Unidos sobre capital para cobertura de risco, as
agncias foram guiadas por cinco princpios gerais. Uma estrutura revisada deve: (1) promover
prticas bancrias saudveis e seguras e um nvel prudente de capital regulamentar, (2) manter um
equilbrio entre sensibilidade ao risco e aplicabilidade operacional, (3) evitar problemas
regulamentares indevidos, (4) criar incentivos apropriados para organizaes bancrias, e (5)
mitigar distores materiais nas exigncias de capital sobre riscos para instituies grandes e
pequena (Federal Reserve System, 2005, p. 4).

Ainda h estudos para alterar a Basilia I americana:

Algumas revises possveis tm sido estudadas sob a luz de: mudanas nas condies de mercado e
ambiente bancrio; pesquisas que trouxeram melhor entendimento dos riscos econmicos sobre
certas atividades; e possveis efeitos competitivos sobre as organizaes bancrias em Basilia I e em
Basilia II em vista de linhas de negcios especficas (Federal Reserve System, 2005, p. 4).

Entre esses estudos destacam-se:

Reduo do percentual de ponderao, para pequenos negcios, de 100% para 75%;
Expanso das garantias e colaterais aceitos como redutores de risco;

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20

Em geral, apenas instituies de porte maior fazem operaes deste tipo.

21

A norma a que se refere a Risk-Based Capital Standards: Market Risk.

Basilia I exige capital para risco de mercado apenas sobre variao de: preos de aes e ttulos atrelados a taxas de juros e
que pertenam ao trading book carteira de ttulos negociados no curto prazo; e variao de taxas de cmbio e de preos de
commodities em todo o banco (BCBS, 1996, p. 1).
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Dante R. Chianamea
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Aumento do nmero de fatores de ponderao (atualmente existem 0, 20, 50, 100 e 200% e
teriam, no futuro, 35, 75, 150 e 350%); e
Uso de ratings externos;
Exigncia de capital para cobrir riscos com securitizaes lastreadas com crditos rotativos
(carto de crdito, por exemplo).
Ou seja, h uma incorporao de elementos da abordagem padro de Basilia II na atual
exigncia de capital americana. Essas ponderaes so depois multiplicadas por 8% e pela exposio
da carteira de crdito do banco para estabelecer o capital mnimo que o banco deve manter.23
CONSIDERAES FINAIS
A implementao do Novo Acordo de Basilia pode apresentar vrios movimentos: na
concorrncia internacional, na concorrncia nacional, na manuteno de solvncia dos bancos, no
incentivo a determinados comportamentos na administrao bancria, no estmulo, ou desestimulo, a
crdito a determinadas categorias de agentes. As normas editadas pelo Comit da Basilia representam
as exigncias mnimas a serem aplicadas nas relaes internacionais. O aumento das exigncias
unilateralmente pode representar uma desvantagem na concorrncia financeira internacional. Na
implementao em bancos com atuao apenas domstica, h mais flexibilidade. Essa flexibilidade
pode, entretanto, servir apenas para aumentar os lucros de algumas instituies financeiras em
detrimento de outras (alterando a concorrncia domstica) ou, at mesmo, distribuir melhor os riscos e
os custos e beneficiar o tomador de crdito.
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION. International Convergence of Capital Measurement and Capital
Standards - A Revised Framework, Basilia, Jun. 2004.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks,
Basilia, 1996.
DIETSCH, M.; PETEY, J. Should SME exposures be treated as retail or corporate exposures? Mar. 2003. Disponvel em:
<www.phil.frb.org/econ/conf/retailcreditrisk/Dietsch--SMEcreditrisk-german&french-240303.pdf>.
FEDERAL RESERVE SYSTEM. ANPR for proposed revisions to the Current Risk-Based Capital Rules, Sept. 2005.
Disponvel em: <www.federalreserve.gov/boarddocs/press/bcreg/2005/20051006/Basel1Amemo.pdf>.
FEDERAL RESERVE SYSTEM. Federal Deposit Insurance Corp & Department of The Treasury. Draft Basel II
NPR, Apr. 2006. Disponvel em: <http://www.federalreserve.gov/generalinfo/basel2/DraftNPR/NPR/
Draft_Basel_II_NPR.pdf.>
FEDERAL RESERVE SYSTEM. Federal Deposit Insurance Corp & Department of The Treasury. Risk-Based Capital
Standards: Market Risk in Federal Register, v. 61, n. 174, p. 47358-47378, Sept. 1996.
FRYE, J. Depressing recoveries, Federal Reserve Bank of Chicago, Working Paper, Emerging Issues Series, p. 1-14,
Oct. 2000.
HENNEKE, J.; TRCK, S. Capital requirements for SMEs under the Revised Basel II Framework, May 2005.
Disponvel em: <http://www.statistik.uni-karlsruhe.de/htm/mitarbeiter/trueck/sme.pdf>.

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23 Os supervisores americanos, desde a implementao de Basilia I, tm o poder de aplicar percentuais mnimos de capital
diferentes a cada banco (8% o piso).

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