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Resumen Ejecutivo
El 2015 fue, sin duda, un ao complejo para la economa colombiana: ao donde confluyeron tanto
factores positivos como negativos. Como factores favorables est el inicio de la ejecucin de los
proyectos de infraestructura; los avances en el proceso de paz; el desarrollo de proyectos de
inversin productiva que mantuvo la tasa de inversin alrededor del 30% del PIB; el reconocimiento
de inversionistas nacionales e internacionales a Colombia como un pas con alto potencial lo que le
permiti conservar el grado de inversin, y, la discusin de reformas estructurales que no dan
espera, como son las desarrolladas en el marco de la misin rural y la comisin de expertos para la
equidad y competitividad tributaria. En lo negativo no podemos desestimar el impacto que ha
tenido el desplome de los precios del petrleo, el fenmeno del nio, el cierre de la frontera con
Venezuela, el endurecimiento en las condiciones de exportacin hacia Ecuador y por supuesto, la
desaceleracin en la economa mundial. Y tambin estn los efectos anunciados por la ANDI de la
reforma tributaria, que fueron desestimados por el gobierno o incluso por gremios como el
petrolero en cabeza de ACP quien abog por un incremento en el impuesto al patrimonio contra
una reduccin del CREE y es as como empresas petroleras que no tienen ninguna utilidad hoy pagan
millonarias sumas por patrimonioEn este ambiente turbulento, Colombia tuvo, en el 2015, un crecimiento que podemos calificar
como satisfactorio. Terminaremos el 2015 con una tasa ligeramente superior al 3%, la cual se
compara muy favorablemente con el estancamiento en Amrica latina y el bajo crecimiento
mundial.
Este buen desempeo del pas sin embargo, no se generaliza a todos los sectores. Actividades como
obras pblicas, caf, comercio y sector financiero, presentaron una buena dinmica en tanto que la
industria y las edificaciones registraron tasas negativas o estancamiento en el ao y de todos son
bien conocidas las dificultades en el sector minero energtico.
En el caso de la industria, los resultados en el 2015 estuvieron afectados por el cierre de la planta
de Reficar; la cada en las exportaciones, resultado de la desaceleracin mundial; la persistencia de
los problemas de contrabando e informalidad, y, los grandes limitantes que tenemos en
competitividad. En los ltimos meses, los indicadores del sector manufacturero empiezan a
reaccionar favorablemente y este sector terminar el ao con una tasa positiva y posiblemente el
2016 ser un mejor ao.
En lo que respecta al sector hidrocarburos, si bien el nivel de produccin se mantiene en un milln
de barriles, los bajos precios del petrleo y altos costos, han afectado la exploracin y con ello a
todos los sectores de bienes y servicios relacionados con esta cadena de valor. Adems vale la pena
recordar que la cada en los precios del petrleo impacta significativamente la inversin extranjera
directa, las exportaciones y sobretodo, las finanzas pblicas.
En el entorno macroeconmico, el pas mantiene una posicin relativamente favorable dentro de
las economas emergentes, sin embargo tenemos que reconocer que el margen de maniobra es
mucho menos holgado. La inflacin en Colombia es menor que la de muchos pases de la regin
pero son evidentes las presiones en precios y estamos lejos de la meta de inflacin del Banco de la
Repblica. En el frente fiscal hemos logrado mantener un dficit moderado y cumplimos la regla
fiscal, pero las perspectivas para el prximo ao sern muy complejas y se caracterizarn por una
alta incertidumbre. Y finalmente, tenemos que destacar nuestra principal preocupacin: el dficit
en la cuenta corriente. Este indicador bordea el 7% del PIB, y exige atencin inmediata.
En lo social, hemos avanzado reduciendo la pobreza, manteniendo tasas de desempleo de un dgito,
generando empleos formales y conservando altas coberturas en salud, y con algunos avances en
educacin.
En el contexto internacional es de resaltar la prestigiosa posicin que ha venido adquiriendo el pas,
que le ha permitido mantener el grado de inversin por parte de las 3 principales calificadoras de
riesgo. Esta no es la generalidad en Amrica Latina. La inversin extranjera directa sigue fluyendo
hacia el pas y para el 2015 se espera que est alrededor de US$12.000 millones. Hoy Colombia tiene
canales de acceso a mercados internacionales ms claros que se deben aprovechar; la Alianza para
el Pacfico sigue consolidndose como un espacio de integracin estratgico para el pas y el trabajo
en la adopcin de las mejores prcticas de polticas pblicas ya viene mostrando algunos resultados,
en la bsqueda del ingreso del pas a la OECD.
En lo internacional, tambin es importante recordar que el 2015 fue un ao de desaceleracin e
incertidumbre. El desplome en el precio internacional de productos bsicos, la baja dinmica del
comercio global, producto de la desaceleracin de la economa china y la tmida recuperacin en
Estados Unidos y Europa fueron factores que dificultaron nuestro desempeo exportador.
Simultneamente, buena parte de los pases de la regin registraron fenmenos de desaceleracin
e incluso en algunos de ellos podemos hablar de situaciones crticas. Es el caso de Venezuela y Brasil.
En este entorno de desaceleracin econmica, nuestro comercio exterior registr un pobre
desempeo explicado principalmente por el gran peso que tienen las exportaciones tradicionales
en la canasta exportadora del pas, pero tambin nuestras dificultades en materia de
competitividad, que sigue siendo una de nuestras asignaturas pendientes. En efecto, los indicadores
de competitividad para el ao 2015, sitan a Colombia en una posicin intermedia en el mundo. Lo
anterior refleja las grandes brechas que tiene el pas en infraestructura, educacin, instituciones,
entre otros factores, todos ellos necesarios para atraer mayor inversin, estimular la creacin de
empresas, generar empleos de calidad y convertir la innovacin en parte de la estrategia del pas.
Los balances comercial y en cuenta corriente han registrado saldos crecientemente deficitarios. Las
exportaciones no han reaccionado a la tasa de cambio, y las importaciones aunque han disminuido
lo han hecho mecho menos rpido de lo esperado. Por su parte, las inversiones, si bien mantienen
un nivel inusualmente alto para la media latinoamericana, han perdido algo de dinamismo
contribuyendo al aumento del dficit de cuenta corriente.
El 2016 tambin ser un ao complejo, donde se tendrn que afrontar dificultades, derivadas en
gran parte de factores externos y otras por internos. Por el lado externo aun con la recuperacin de
Estados Unidos, se prev un bajo crecimiento mundial, dado que Europa no ha logrado superar
plenamente la crisis, pases emergentes como China y Rusia se desaceleran y en Amrica Latina
tenemos la compleja situacin de Brasil, Argentina y Ecuador, y la crtica realidad de Venezuela. En
lo interno, las mayores dificultades estn en el dficit en cuenta corriente, la situacin fiscal y el
impacto de los altos impuestos sobre la inversin y el crecimiento.
Pero el 2016 tambin ser un ao con aspectos positivos y grandes oportunidades. Los acuerdos
comerciales nos abren nuevos mercados. Ahora tenemos que administrar estos acuerdos y
aprovechar las ventajas que trae la internacionalizacin. En el 2016 debemos trazarnos como meta
un buen crecimiento exportador. El prximo ao se continuarn despejando inquietudes alrededor
del proceso de paz, lo que favorecer el ambiente de negocios e impulsar el crecimiento
econmico. La puesta en marcha de Reficar tambin constituye una oportunidad para la industria
petroqumica, para desarrollar productos de alto valor agregado y para otros sectores de la
economa que forman parte de la cadena de valor del sector.
Nuestros retos para el prximo ao son de corto y mediano plazo. En el corto plazo, tenemos que
convertir el 2016 en un ao de clara recuperacin y alto crecimiento econmico. Y en el mediano
plazo, pero empezando desde ya, tenemos que ejecutar la agenda de competitividad. Esto es lo que
busca nuestra propuesta Estrategia para una nueva industrializacin.
Economa mundial
No cabe duda que el 2015 fue un ao de grandes desafos para la economa mundial. El 2015 se
recordar por la fuerte cada de los precios del petrleo, llegando a sus mnimos histricos de
34.7 US$/Barril (WTI) desde el 2009. El ao estuvo cargado de incertidumbre: adems de la
cada en los precios de las materias primas, tambin se registr la recuperacin de EEUU, el
endurecimiento de la poltica monetaria por parte de la Reserva Federal y la desaceleracin en
China.
Por su parte, Japn, venia de un difcil ao 2014, creciendo a tasas negativas de -0.1%, debido
al enfriamiento econmico mundial y a las catstrofes naturales. Pese a estos eventos, la
inversin privada y pblica dinamizaron la economa japonesa y se esperan tasas de crecimiento
positivas para el 2015 y 2016 del orden de 0.6% y 1.0%, respectivamente.
Una mirada a los datos del tercer trimestre de 2015 muestran un crecimiento estable por parte
de Estados Unidos, Canad y Mxico. En Europa, se destacan las economas de Irlanda, Turqua,
Espaa, Reino Unido y Alemania.
Por ltimo, pero no menos importante, Chile, Per, Mxico y Colombia, los integrantes del
bloque comercial ms importante de la regin, la Alianza del Pacfico, mantienen las
expectativas de crecimiento y el desarrollo econmico de Amrica Latina.
China: Teniendo en cuenta que China es la segunda economa del mundo y el mayor comprador
de materias primas, su desaceleracin viene desestabilizando a los pases exportadores de
commodities, como es el caso de Amrica Latina y El Caribe, regin que registra una contraccin
de -0.3% del PIB para el 2015, segn el Fondo Monetario Internacional. El FMI prev un
crecimiento de China de 6.8% para el 2015 y 6.3% para el 2016, lo que significara un bajo
desempeo en materia econmica frente a lo acontecido en los ltimos 25 aos.
Estados Unidos: La economa ms grande del mundo se est preparando para impulsar la
economa mundial en los prximos aos. Si analizamos las cifras de crecimiento vemos cmo se
hace ms evidente su recuperacin. Para el 2014 la economa estadounidense creci 2.4%, tasa
que aumenta a 2.6% en 2015 y para el 2016 se espera consolidar en un 2.8%, alrededor del
promedio histrico anterior a la crisis financiera de 2009. Recientemente, se revis el
crecimiento del tercer trimestre de 2015 al 2.0%. El buen dinamismo de la economa
norteamericana est liderado por el consumo de los hogares, la inversin privada y pblica, el
gasto de los gobiernos locales y la construccin de vivienda.
A lo anterior se suma una mayor demanda de empleo, la construccin de nuevas oficinas y se
espera que la vivienda dinamice an ms la economa. Por esta razn, la Reserva Federal (FED),
ha podido iniciar la normalizacin de su poltica monetaria, y recientemente aument las tasas
al 0.5%, tras casi una dcada de mantener las tasas cerca del 0%.
Ahora, si bien a muchos pases les afect la cada del precio del petrleo, los Estados Unidos es
uno de los bien librados de este hecho. Al caer el precio del petrleo, el precio de la gasolina
tambin disminuye, casi US$2 por galn. Esto significa que los hogares tienen mayor capacidad
de consumo en bienes durables y semi-durables como automviles, muebles y aparatos de uso
domstico.
El mejor desempeo de la economa de Estados Unidos tambin se ha traducido en un mayor
flujo de inversin extranjera, fortaleciendo el dlar frente a otras monedas. Estados Unidos,
vuelve a demostrar su solidez y capacidad de reaccin ante la volatilidad y fluctuaciones de otras
economas de gran tamao.
As las cosas, para el tercer trimestre de 2015 la economa brasilera disminuye 3.8% y se espera
que cierre el ao en -3,5%. El panorama tampoco se aclara para el 2016, ao en el cual, segn
la CEPAL, la economa de Brasil se contraer 2%.
Argentina: Durante los ltimos doce ao, el pas gaucho estuvo gobernado por los Kirchner
(Nstor Kirchner, 2003-2007 y Cristina Fernndez de Kirchner, 2007-2015). En ese periodo
Argentina enfrent varios desafos: polarizacin de la sociedad y prdida de la confianza
inversionista, cadas en las reservas internacionales, aumento de la pobreza (29%), un campo
en crisis y altos ndices de corrupcin. Si bien, se vio favorecida por el alto precio de materias
primas como la soja, su principal producto de exportacin, no se cre un fondo de ahorro que
permitiera ejecutar una poltica anti-cclica. Adicionalmente, este perodo se cuestion por la
falta de precisin de las estadsticas oficiales. Por ejemplo, en inflacin se mencionaban cifras
cercanas al 40% segn un exdirector del Banco Central y 19.3% segn el FMI.
En diciembre 10 de 2015, se posesion Mauricio Macri como nuevo presidente de Argentina
representando un giro ideolgico y poltico. Con esta eleccin se esperan cambios importantes
en el manejo econmico; en educacin, salud, trabajo, infraestructura, relaciones
internacionales y vivienda, entre otros. En el mbito econmico, el nuevo presidente liber el
tipo de cambio. Es decir, el Gobierno del Presidente Macri decidi que sea el mercado y no el
Gobierno, quien defina el tipo de cambio, lo que se tradujo en una devaluacin del orden de
40% en un solo da.
Si analizamos las cifras de crecimiento, encontramos que Argentina solo creci 0.5% en el 2014.
Al finalizar el 2015 se espera una expansin de la economa de 2.0% y para el prximo ao un
crecimiento del orden de 0.8%. El gobierno de Macri se ha trazado metas ambiciosas: reducir la
inflacin; ajustar las finanzas pblicas, adems de abordar los problemas socio-econmicos que
enfrenta este pas. Con el cambio de gobierno, Argentina empieza a despejar su panorama lo
que sin duda tendr impactos favorables para la regin en el mediano y largo plazo.
Ecuador: En 2015 la economa ecuatoriana se vio golpeada, cmo otras que dependen de las
rentas petroleras, por la cada en el precio internacional del crudo, lo que impact
negativamente los ingresos fiscales y la cuenta corriente de la balanza de pagos.
Simultneamente, la apreciacin del dlar, ha hecho que las exportaciones sean menos
competitivas frente a otros competidores y frente a los socios comerciales en la regin.
La suma de estos factores llevaron, por un lado, al recorte del 6,1% en el gasto de inversin, que
desde el inicio de la segunda administracin del presidente Rafael Correa se enfoc en un
ambicioso plan de infraestructura vial para conectar la exportaciones de bienes no petroleros y
servicios (como el turismo) con el resto del mundo. A pesar de este ajuste, Ecuador es el pas de
Amrica Latina que mayor esfuerzo fiscal hace en la acumulacin de capital; segn estimaciones
de la CEPAL en 2015 el gobierno habr dedicado 9,0% del PIB en gasto de capital, muy por
encima de los dems pases de la regin. Los niveles de inversin total tampoco se han visto
afectados por las medidas recientes y por la desaceleracin econmica, ya que la inversin como
porcentaje del PIB se mantendr en 29,2% en 2015.
En el frente externo, la apreciacin del dlar y las presiones sobre la cuenta corriente que pas
de un dficit de 0,6% del PIB en 2014 a un estimado de 2,5% de PIB en 2015, se han traducido
en una disminucin del 16,2% en las reservas internacionales lo que ha llevado al pas a
introducir medidas que limitan la demanda de efectivo. Adicionalmente, la prdida en
competitividad en relacin a otros pases de la regin, cuyas monedas se han depreciado frente
al dlar, explica la introduccin de salvaguardias para limitar las importaciones. Algunas
medidas incluyen gravar con el 7% a todas la importaciones provenientes de Per y con un 21%
las de Colombia. En el caso de Colombia esta medida fue parcialmente desmontada, pero
desafortunadamente solo para un grupo de partidas arancelarias.
En materia de crecimiento, Ecuador es uno de los pases de la regin que registra mayor
desaceleracin. En 2014, la economa del vecino pas creci 3.8%. En el 2015 el PIB aumentar
apenas 0,4% y para el 2016 se proyecta un crecimiento similar de 0,3%.
Venezuela: La incertidumbre poltica que vive Venezuela se ve reflejada en una fuerte crisis
socio-econmica. Hay escasez de productos en las gndolas de los supermercados, muchas
farmacias estn por cerrar sus puntos de ventas, la inflacin alcanza niveles del 190% y no hay
claridad sobre las estadsticas oficiales. Es decir, lo que vive Venezuela hoy se traduce en:
inestabilidad poltica, crisis alimentaria, devaluacin monetaria e incumplimiento en el pago de
deuda. En asuntos internacionales, Venezuela tampoco sale bien librado. El reciente cierre de
la frontera con Colombia afect a empresarios y hogares.
Como precisamos anteriormente, Venezuela carece de estadsticas oficiales. A pesar de ello,
organismos como el Fondo Monetario Internacional FMI y la CEPAL, cuentan con algunos
datos. En 2014 la CEPAL estim una contraccin de 4.0% y en 2015 se espera que el ao cierre
con una cada de 7,1%. El declive de la economa continuar en -7% para el 2016.
El pasado 6 de diciembre se celebraron las elecciones de diputados a la Asamblea Nacional, en
donde la oposicin obtuvo el 64.07% de los votos, mientras que el partido oficialista, PSUV,
obtuvo el 32.93% de los votos.
CRECIMIENTO ECONMICO
AJUSTADO ESTACIONALMENTE (PORCENTAJE)
TRIMESTRE ACTUAL vs MISMO TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR
2015
PAS
2014
2015py
2015-I 2015-II 2015-III 2015-IV
Amrica del Norte
Estados Unidos
2.4
2.9
2.7
2.0
2.6
Canad
2.4
2.0
1.8
1.5
1.0
Europa
Unin Europea (28 paises)
1.3
1.6
2.0
1.9
1.9
Euro Zona
0.8
1.3
1.6
1.6
1.5
Alemania
1.6
1.2
1.6
1.8
1.5
Francia
0.2
1.1
1.2
1.2
1.2
Espaa
1.4
2.6
3.4
3.4
3.1
Italia
-0.4
0.2
0.9
0.9
0.8
Irlanda
4.8
7.3
6.8
7.0
4.8
Reino Unido
3.0
1.9
2.9
2.3
2.5
Portugal
0.9
1.6
1.6
1.6
1.6
Grecia
0.8
0.3
1.3
-0.9
-2.3
Turqua
2.9
2.6
3.8
5.4
3.0
Asia
China
7.3
7.0
7.0
6.9
6.8
Corea del Sur
3.3
2.4
2.2
1.2
2.7
Japn
-0.1
-0.8
0.7
0.6
Amrica Latina
Argentina
0.5
0.7
0.5
2.0
Brasil
0.2
-1.7
-2.5
-3.8
-3.5
Chile
1.9
2.1
2.2
2.3
2.0
Colombia
4.6
2.8
3.0
3.2
3.1
Ecuador
3.8
3.2
1.0
0.4
Mxico
2.1
2.5
2.4
2.6
2.5
Per
2.4
1.8
3.0
2.9
2.8
Venezuela
-4.0
-7.1
2016py
2.8
1.7
1.9
1.6
1.6
1.5
2.5
1.3
3.8
2.2
1.5
-1.3
2.9
6.3
3.2
1.0
0.8
-2.0
2.1
3.0
0.3
2.6
3.4
-7.0
29,2
COLOMBIA
28,9
25,3
PER
23,9
COSTA RICA
21,9
MEXICO
CHILE
21,5
URUGUAY
21,4
19,7
AMRICA LATINA
18,5
BRASIL
17,3
ARGENTINA
16,3
PARAGUAY
FUENTE: DANE, CEPAL
Los esfuerzos del pas en poltica econmica son reconocidos internacionalmente. Las
calificadoras de riesgo as lo indican y por ello conservamos el grado de inversin,
mantenindonos en este selecto grupo junto a Chile, Mxico, Per, Uruguay y Panam.
AMRICA LATINA
CALIFICACION DE RIESGO DE LA DEUDA SOBERANA
MOODY'S
S&P
FITCH
OUTLOOK
Aa3
A3
A3
Baa2
Baa2
Baa2
ABBB+
BBB+
BBB
BBB
BBB
A+
BBB+
BBB+
BBB
BBB
BBB-
ESTABLE
ESTABLE
ESTABLE
ESTABLE
ESTABLE
ESTABLE
Baa3
Ba1
Ba3
Ba1
B3
BB+
BB
BB
BB
B
BB+
BB
BB
BB+
B
VENEZUELA
Caa3
CCC
CCC
ARGENTINA
Caa1
SD
RD
NEGATIVO
ESTABLE
ESTABLE
NEGATIVO
ESTABLE
MUY
ESPECULATIVO
INCUMPLIMIENTO
DE PAGO
GRADO DE INVERSION
CHILE
MEXICO
PERU
COLOMBIA
PANAM
URUGUAY
GRADO ESPECULATIVO
BRASIL
PARAGUAY
BOLIVIA
COSTA RICA
ECUADOR
Fuente:
Moody's: https://www.moodys.com/
S & P: http://www.standardandpoors.com/es_LA/web/guest/entity-browse
Fitch Ratings: https://www.fitchratings.com/
Con este panorama, es evidente que Colombia est en un buen momento; estamos
consolidando una prestigiosa posicin en el mbito internacional y hemos dado pasos
importantes hacia un mayor desarrollo econmico y social.
Pero, tambin es cierto que en el 2015, hay sectores como la industria y la agricultura que se
han rezagado; hemos crecido por debajo de nuestro potencial; el contrabando ha crecido y
seguimos con altos ndices de informalidad.
Para el 2016 tenemos una gran oportunidad. Podemos y debemos convertirlo en un ao de
transformacin productiva que inicie una senda de crecimiento alto y sostenido. Para ello la
receta es bien conocida. Debemos partir de los avances en la agenda de competitividad y dar el
paso hacia una verdadera ejecucin. En esta direccin, durante nuestra ltima Asamblea
presentamos al pas el documento Estrategia para una Nueva Industrializacin, donde
desarrollamos una serie de propuestas que buscan convertir a Colombia en un pas atractivo
para diferentes eslabones de las cadenas globales de valor.
10
COLOMBIA: INDICADORES
PIB
PIB (US$ Millones)
Crecimiento Econmico
PIB per cpita
Comercio Exterior
Exportaciones (US$ Millones)
Industriales (US$ Millones)
Importaciones (US$ Millones)
Reservas Internacionales
Meses de importaciones
Inversin
Inversin (% del PIB)
IED (Millones US$)
IED (% PIB)
Deuda (% PIB)
Deuda Externa (% PIB)
Entorno Macroeconmica
Inflacin
Tasa de Inters (promedio anual)
Mercado Laboral
Tasa de desempleo (promedio anual)
Indicadores Sociales
Afiliados a seguridad social
Tasa de pobreza
2000
2010
2014
2015
99.899
2,9
2.518
287.121
4,0
6.309
377.947
4,6
7.930
292.732
3,2
6.073
13.158
7.073
11.757
9.004
9,2
39.713
18.323
40.486
28.452
8,4
54.795
19.504
64.029
47.323
8,9
35.591
15.964
55.644
46.758
10,1
14,5
2.436
2,4
24,5
6.430
2,2
29,5
16.151
4,3
29,4
12.500
4,3
36,2
22,5
26,8
34,5
8,8
12,1
3,2
3,7
3,7
4,1
6,4
4,5
16,7
11,8
9,1
9,1
22.756
55,0
40.388
37,2
45.492
29,3
46.314
28,2
Competitividad
En competitividad, el desempeo reciente nos indica que gran parte de la tarea est por
hacer y son muchos los retos que tenemos por delante. Colombia debe responder al mundo
cambiante y a las nuevas lgicas que se estn generando; debe lograr aprovechar el espacio
que tiene para ser parte de las Cadenas Globales de Valor, con una estrategia de largo plazo,
con acciones que nos permitan ser un jugador importante en las mismas de forma eficiente
y competitiva.
Debemos lograr que nuestro pas est bien posicionado en el mbito global, que sea
atractivo a la inversin, a la creacin de empresas, a la generacin de empleos de calidad y
a la innovacin, con un entorno amigable al crecimiento.
En este sentido, los indicadores de competitividad para el ao 2015, siguen ubicando a
Colombia en una posicin intermedia en el mundo. En el ndice de competitividad global del
Foro Econmico Mundial, nuestro pas mejor 5 posiciones, ubicndose en la 61 entre 140
economas. Vale la pena aclarar que la cantidad de pases incluidos en la medicin, cambi
de 144 a 140 pases, lo que nos permite interpretar que este ao un 42.9% de los pases
estn en mejor posicin que Colombia, comparado con un 45.1% el ao pasado.
11
INDICADORES DE COMPETITIVIDAD
Reporte Global de Competitividad
Puesto
Puesto
Pas
Cambio
2014-2015 2015-2016
Nmero de Pases
Suiza
Singapur
Estados Unidos
Alemania
Pases bajos
1
2
3
4
5
0
0
0
1
3
Corea
China
India
26
28
71
26
28
55
0
0
16
Chile
Mxico
Colombia
Per
Uruguay
Brasil
Ecuador
Argentina
Paraguay
Venezuela
33
61
66
65
80
57
35
57
61
69
73
75
76
106
118
132
-2
4
5
-4
7
-18
104
120
131
-2
2
-1
En el ranking general de competitividad del Foro Econmico Mundial (FEM), Suiza, Singapur
y Estados Unidos se ubican en los primeros tres puestos. Pases asiticos como Corea y China
se sitan en altas posiciones con el puesto 26 y 28, y no muestran avance en el ltimo ao.
En la regin, Colombia est por encima de pases como Per, Uruguay, Brasil, Ecuador,
Argentina, Paraguay y Venezuela. Sin embargo, Chile y Mxico siguen estando en puestos
superiores en el indicador.
12
Cambio
4
Indicador General
66
61
Requisitos Bsicos
Instituciones
Infraestructura
Entorno macroeconmico
Salud y Educacin primaria
Potenciadores de Eficiencia
Educacin superior y Capacitacin
Eficiencia del mercado de bienes
Eficiencia del mercado laboral
Desarrollo del mercado financiero
Preparacin tecnolgica
Tamao del mercado
Factores de innovacin y sofisticacin
Sofisticacin de los negocios
Innovacin
78
111
84
29
105
63
69
109
84
70
68
32
64
62
77
77
114
84
32
97
54
70
108
86
25
70
36
61
59
76
1
-3
0
-3
8
9
-1
1
-2
45
-2
-4
3
3
1
13
14
2015
2016
Variacin
Singapur
Nueva Zelandia
Dinamarca
Corea, Repblica de
Hong Kong RAE, China
Reino Unido
Estados Unidos
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
7
0
0
0
0
0
0
0
38
48
50
54
58
69
116
117
121
186
4
0
-5
-2
21
-3
-5
-3
-4
-2
Mxico
42
Chile
48
Per
45
Colombia
52
Costa Rica
79
Panam
66
Brasil
111
Ecuador
114
Argentina
117
Venezuela, RB
184
Fuente: Doing Business - Banco Mundial
15
2015*
2016
Nmero de pases
189
Ranking General
52
% de pases en mejor posicin que Colombia 27,0%
189
54
28,0%
Apertura de un negocio
Manejo de permisos de construccin
Obtencin de electricidad
Registro de propiedades
Obtencin de crdito
Proteccin de los inversores
Pago de impuestos
Comercio transfronterizo
Cumplimiento de contratos
Resolucin de la insolvencia
79
38
65
53
2
12
150
111
180
28
84
38
69
54
2
14
136
110
180
30
Cambio
2015/2016
0
2
-1,1%
-5
0
-4
-1
0
-2
14
1
0
-2
16
Competitividad Desempeo
Global
Econmico
Eficiencia
del
Gobierno
Eficiencia
en los
negocios
Infraestruct
ura
1
2
3
4
5
1
9
3
14
10
23
1
2
5
8
2
1
7
6
3
1
15
7
2
6
China
Corea
India
22
25
44
4
15
16
35
28
47
27
37
33
25
21
58
Chile
Mxico
Colombia
Per
Brasil
Argentina
Venezuela
35
39
51
54
56
59
61
32
19
46
50
51
56
61
26
41
51
37
60
61
58
35
38
41
50
51
58
59
44
52
54
60
53
51
61
Fuente: IMD
17
51
51
Desempeo Econmico
Economa Domstica
Comercio Exterior
Inversin Extranjera
Empleo
Precios
40
34
56
30
30
25
46
36
60
27
31
34
-6
-2
-4
3
-1
-9
49
34
18
51
50
59
51
34
22
50
47
59
-2
0
-4
1
3
0
48
41
Productividad y eficiencia
Mercado Laboral
Finanzas
Prcticas Administrativas
Actitudes y Valores
55
28
46
42
47
51
27
46
34
41
4
1
0
8
6
Infraestructura
Infraestructura Bsica
Infraestructura Tecnolgica
Infraestructura Cientfica
Salud y Medio Ambiente
Educacin
56
51
55
57
48
57
54
50
55
56
47
56
2
1
0
1
1
1
Fuente: IMD
Colombia tiene hoy grandes oportunidades, nuestro reto es entonces convertir estas
oportunidades es resultados reales. Tenemos que consolidar a Colombia como un pas
atractivo para crear empresa, generar empleos de calidad y ser un referente de buenas
prcticas de poltica pblica y privada. Si bien es cierto que se hemos logrado crecer a tasas
del orden del 4%, este nivel es insuficiente para dar un verdadero salto en el desarrollo.
Tenemos acceso preferencial a un alto porcentaje del mercado mundial, pero no estamos
aprovechando estos acuerdos de integracin. Tenemos que aumentar nuestras
exportaciones de bienes industriales y de servicios. Pero esta meta se queda corta.
Debemos buscar como ser parte de las cadenas globales de valor.
Esta meta ambiciosa fue lo que motiv nuestro documento Estrategia para una nueva
industrializacin el cual presentamos en nuestra Asamblea en agosto de 2015. No se trata
de una propuesta de poltica proteccionista que nos devuelva a dcadas anteriores. Lo que
pretendemos es presentar a la opinin pblica una serie de propuestas que conviertan a
Colombia en un pas atractivo para diferentes eslabones de las cadenas globales de valor.
En estas iniciativas tenemos como punto de partida la concepcin de cadena y en
consecuencia nos referimos a una poltica industrial moderna donde estamos pensando en
industria en su sentido ms amplio que incluye agroindustria, industria manufacturera e
industria de servicios.
18
La propuesta est dividida en 7 grandes captulos que van desde el costo pas, pasando por
la transferencia tecnolgica e incluyendo el papel de los empresarios en la competitividad
del pas. En costo pas destacamos la necesidad de abordar una reforma tributaria
estructural que se traduzca en una menor tarifa efectiva de tributacin para las empresas.
Igualmente recogemos el tema de costos de energa y la necesidad de una legislacin laboral
que tenga en cuenta la flexibilidad que requiere la empresa moderna. En infraestructura
adems del marco general que debe apuntar hacia la multimodalidad, nos centramos en
medidas puntuales orientadas hacia la competitividad de toda la actividad logstica. Y
finalizamos el costo pas con la necesidad de reducir y racionalizar los trmites.
Nuestro segundo captulo hace referencia a dos grandes temas indispensables si queremos
tener empresas productivas. En el mundo moderno donde las oportunidades estn en el
conocimiento y la innovacin, stos pasan a ser los referentes en productividad. En esta
seccin por lo tanto hablamos de transferencia de tecnologa y de investigacin, desarrollo
e innovacin. El tema de educacin en aspectos como calidad, pertinencia y permanente
actualizacin tambin forma parte de esta productividad.
Luego nos focalizamos en aspectos crticos para el empresariado colombiano como son la
informalidad y el contrabando. Aqu tambin encontramos la necesidad de acciones
concretas y contundentes.
Otros temas abordados en el documento son los encadenamientos productivos, las compras
pblicas y la especializacin inteligente. Con esta serie de propuestas se necesitan algunos
ajustes institucionales. Este es el tema de nuestro sexto captulo.
Es evidente que la poltica pblica no es suficiente. Tambin incluimos una seccin con el
desafo que enfrenta el sector productivo y los compromisos que debe asumir. Las empresas
tienen un papel fundamental en esta estrategia que implica innovar, buscar nuevos
mercados, consultar las tendencias mundiales, ajustarse a estas tendencias, capacitar a su
talento humano, preservar el medio ambiente, hacer sostenibles sus empresas y adoptar
una estrategia social.
Se trata entonces de un documento con 314 propuestas que exigen acciones en el corto
plazo, en el mediano plazo e incluso en el largo plazo. Nuestra tarea ahora es hacerles un
seguimiento riguroso, ajustarlas cuando sea necesario y seguir trabajando por un pas ms
competitivo.
Crecimiento Econmico
19
En el 2015 algunos aspectos que impactaron favorablemente el crecimiento son los siguientes:
la buena posicin que ha venido adquiriendo el pas en la regin e internacionalmente, la solidez
de la economa colombiana, el mayor avance en las obras civiles, la buena dinmica del consumo
de los hogares y la recuperacin de la tasa de cambio, entre otros.
De otro lado, pesaron desfavorablemente la fuerte disminucin en los precios de los
commodities, en particular el desplome del precio del petrleo que no solo incide sobre la
balanza externa, sino que adems impacta las finanzas pblicas; la baja dinmica de la economa
mundial y en particular el mal desempeo de las economas de la regin que se reflej en
mercados internacionales deprimidos y por consiguiente en una reduccin en las exportaciones;
los limitantes en competitividad y los problemas de informalidad y contrabando.
PORCENTAJE
5
4
3
2
1
0
-1
Colombia
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-2
Amrica Latina
20
Minera
Carbn
Petrleo
Industria Manufacturera
Electricidad, gas y agua
Construccin
Edificaciones
Obras Civiles
PIB Total
2015
Trim I
Trim II
6,2
28,6
4,0
4,6
1,2
5,4
0,3
0,5
2,7
0,1
-11,5
-2,4
1,9
14,0
0,1
3,3
-7,3
-0,9
2,8
13,3
2,3
2,6
-6,1
0,6
33,2
-0,4
2,6
-3,0
3,7
-2,6
4,6
4,6
14,0
-1,7
3,8
8,6
7,0
24,4
Ao
Trim I
Trim II
0,8
0,9
0,7
2,5
-3,7
-2,7
2,3
10,0
1,9
2,6
-5,5
-0,2
1,7
4,9
0,1
3,4
-2,2
0,5
2,6
14,8
-0,4
3,1
-1,0
4,3
4,5
14,4
3,7
2,6
1,0
-1,1
2,9
11,5
1,1
3,0
-0,7
1,2
12,1
-2,0
-17,1
0,4
3,6
-1,4
-5,7
2,5
-1,4
5,4
-0,2
-1,5
-2,5
2,1
-1,2
3,9
11,1
0,2
3,8
11,2
-0,5
2,9
6,0
0,2
3,8
9,9
-1,8
2,3
4,7
-0,7
1,7
8,6
2,5
3,7
0,8
-0,0
2,6
4,6
0,8
14,7
14,4
6,8
7,4
14,9
7,2
4,2
7,4
12,0
2,0
6,7
8,9
8,4
-8,1
8,5
0,6
7,8
5,4
4,8
5,4
7,7
4,2
4,4
5,5
5,6
4,3
4,2
4,5
4,9
4,6
4,5
5,1
6,0
4,4
3,2
4,1
3,8
4,6
4,2
4,9
5,5
5,1
2,9
4,3
2,7
4,0
0,5
3,7
2,5
4,8
1,8
4,3
3,1
4,6
1,7
4,1
2,8
10,0
6,7
5,1
7,2
3,4
6,2
1,5
1,1
2,3
1,6
6,5
4,1
4,2
4,9
3,4
4,6
2,8
3,0
3,2
3,0
Desde la perspectiva del gasto, en el 2015 el consumo de los hogares fue un importante motor
del crecimiento al aumentar 3.7% en los primeros nueve meses del ao. Este buen desempeo
se explica en buena parte por el consumo de los servicios y de los bienes no durables.
PIB Total
6,5
Importaciones
8,8
Consumo
5,2
Hogares
4,1
Consumo interno
4,1
No durables
3,6
Semi-durables
3,8
Servicios
4,8
Durables
4,1
Gobierno
9,4
Formacin bruta de capital
14,7
Formacin bruta de capital fijo 13,3
Demanda domstica
7,7
Exportaciones
2,4
FUENTE: DANE, Cuentas Nacionales
Trim II
4,1
5,3
4,4
3,8
3,8
3,0
4,0
4,1
5,1
6,7
13,8
8,6
6,1
-11,7
2015
4,2
8,3
4,3
4,1
4,1
3,9
3,2
4,1
8,2
5,3
10,1
11,8
5,8
4,3
4,9
7,4
4,6
4,0
4,0
3,5
3,6
4,3
5,8
7,1
12,8
11,2
6,5
-2,1
3,4
14,2
5,0
5,4
5,4
4,8
7,5
4,2
12,7
3,8
8,5
10,1
5,8
-0,4
Ao
Trim I
Trim II
4,6
9,2
4,7
4,4
4,3
3,8
4,6
4,3
7,6
6,2
11,7
10,9
6,3
-1,7
2,8
9,2
3,7
4,1
4,1
3,9
3,8
4,3
3,2
2,2
6,5
6,0
4,3
2,3
3,0
-0,9
3,0
3,4
3,5
3,6
2,3
4,1
-0,2
1,8
1,0
1,8
2,9
-0,8
3,2
0,6
3,4
3,5
3,8
3,9
4,1
4,6
-4,6
2,7
1,0
-0,4
2,8
-0,7
3,0
2,9
3,4
3,7
3,8
3,8
3,4
4,3
-0,6
2,2
2,8
2,4
3,3
0,3
En lo corrido del ao hasta septiembre, la inversin registr un crecimiento similar al del PIB
total, a pesar de la incertidumbre de la economa mundial, las dificultades en las exportaciones,
la reforma tributaria del 2014 y el menor crecimiento econmico del pas. Es por ello que por
segundo ao consecutivo la inversin se mantiene en niveles del 30% del PIB, valores que hasta
21
hace pocos aos solo asocibamos con los milagros asiticos; y en el contexto regional el nivel
de Colombia est muy por encima del promedio de Amrica Latina. Este buen desempeo
constituye un claro indicio de las potencialidades que tiene la economa colombiana y de sus
perspectivas en materia de crecimiento futuro.
COLOMBIA: INVERSION
COMO PORCENTAJE DEL PIB
35
29,4
30
PORCENTAJE
25
20
18,3
14,5
15
10
5
2014
2015
2012
2013
2010
2011
2008
2009
2006
2007
2004
2005
2002
2003
2000
2001
1998
1999
1996
1997
1994
1995
1992
1993
1990
1991
22
Estados Unidos, nuestro principal socio comercial, que podra traducirse en mayores
exportaciones y un mayor ingreso de remesas.
A lo anterior se suman el buen desempeo esperado en obras civiles donde estn los PINES; los
proyectos asociados a los recursos de regalas; las obras de mantenimiento y construccin
nacionales y regionales, y, el inicio de la ejecucin del ambicioso programa de infraestructura
de las obras de cuarta generacin (4G).
Con todo lo anterior, el crecimiento de Colombia en el 2016 posiblemente se situar alrededor
del 3.5%.
Industria
El balance de la economa colombiana para el 2015 puede calificarse como positivo, si se tiene
en cuenta la difcil situacin del resto de pases de la regin y la incertidumbre de la economa
mundial. En el caso de la industria manufacturera, si bien an se observa cierto rezago frente al
total del PIB, es importante anotar que en esta actividad comienza a observarse una leve
recuperacin en sus principales indicadores, especialmente los tendenciales, lo que nos hace
pensar que el ao 2016 puede ser mejor que lo registrado en los ltimos 18 meses.
Al cierre del 2015 se observa un ligero crecimiento tanto en produccin como en ventas; hay un
buen nivel de pedidos; los inventarios se sitan en niveles normales y el cumplimiento del
presupuesto al cierre del ao est alrededor del 97% frente a 94.9% hace seis meses.
23
2,2
3,9
2,5
-1,8
-1,0
1,6
-3,7
-4,2
4,9
3,1
0,3
0,1
-0,5
-1,8
-2,6
-9,6
En el anlisis del desempeo industrial colombiano observamos que el 2015 comenz con cifras
en terreno negativo y con indicadores poco favorables en comparacin con el 2014. No
obstante, al finalizar el ao se observan signos de recuperacin, en tanto que la produccin y
las ventas ya entraron en terreno positivo. Para el periodo enero-octubre del presente ao,
comparado con el mismo periodo de 2014, la Encuesta de Opinin Industrial Conjunta reporta
un leve crecimiento de la produccin de 0.3%, en ventas de 0.9% y, dentro de stas, el mercado
nacional comienza a consolidarse con un crecimiento de 1.7%.
24
El comportamiento de la manufactura, durante gran parte de 2015, se vio afectado por la parada
de la planta de Refinera de Cartagena. Es as como el sector de refinacin de petrleo, mezcla
de combustibles y coquizacin representa un 16% del total de la industria. En el periodo enerooctubre de 2015 este sector ha tenido una contraccin de -6,2% en comparacin con el mismo
periodo del ao pasado.
En el anlisis del desempeo industrial vale la pena analizar qu est pasando a nivel sectorial.
Una primera aproximacin estara dada por grandes agrupaciones. Al agregar los subsectores
industriales en categoras encontramos que en el comportamiento de las actividades
industriales segn intensidad tecnolgica, los bienes catalogados de alta tecnologa registran un
comportamiento dbil durante los ltimos aos finalizando el 2015 con cadas en la produccin
y ubicndose en terreno negativo. Los bienes de baja tecnologa, por su parte, entran en periodo
de recuperacin desde principios del 2015 luego de un periodo poco favorable y finalizan el ao
con cifras positivas al igual que el total de la industria.
25
A pesar del dbil comportamiento de los insumos de la construccin en el 2015, para el prximo
ao se espera un desempeo ms favorable debido a la ejecucin de la segunda fase de los
planes de vivienda del Gobierno Nacional.
26
ANDI, ACOPLASTICOS,
ANDIGRAF, ACICAM, CAMACOL
CAMARA COLOMBIANA DEL LIBRO
SECTOR
PRODUCCION (*)
Alimentos
Bebidas
Hilatura, tejedura y acabado de productos textiles
Confeccin de prendas de vestir
Papel, carton, y sus productos
Refinacin de petrleo, mezcla de combustibles y coquizacion
Sustancias y productos qumicos bsicos
Otros Productos Qumicos
Jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir; perfumes
Productos minerales no metlicos
Bsicas de hierro y acero
Aparatos y equipo elctrico
Vehculos automotores y sus motores
Partes, piezas y accesorios para vehculos automotores
Otros tipos de equipo de transporte
2,9
8,3
-4,8
1,3
1,0
-6,2
7,7
4,3
-3,7
4,7
-2,7
-3,1
-6,8
-28,2
1,9
VENTAS
MERCADO NACIONAL
TOTALES (**)
(***)
2,9
3,1
8,2
8,1
-0,1
0,0
2,1
1,6
2,6
5,7
-2,6
-1,2
3,4
3,6
3,1
5,2
-7,0
-5,0
4,8
6,8
0,5
7,4
2,8
-5,7
-10,3
-11,2
-27,1
-27,6
0,4
0,9
0,3
0,9
1,7
1,4
1,8
2,0
27
En cuanto al indicador del nivel de pedidos se observa que el promedio del 2015 es uno de los
ms destacados de los ltimos aos, ubicndose muy por encima del nivel histrico de la EOIC.
En promedio, el 89.7% de la produccin manufacturera califica los pedidos como altos o
normales.
28
Por el lado de los inventarios se observa que el indicador sigue por encima del nivel histrico
reflejando un buen comportamiento promedio. Sin embargo, cabe anotar que el desempeo de
este indicador hasta octubre 2015 es el ms desfavorable frente a lo acontecido en los ltimos
5 aos. Es as como, en promedio, el 21% de la produccin industrial califica los inventarios como
altos durante el 2015.
La situacin favorable es uno de los indicadores que mide el clima de los negocios. En este caso,
se observa que este indicador se mantiene por encima del promedio histrico de la EOIC. En los
primeros diez meses del 2015, el 66.1% de los empresarios reporta una situacin positiva para
el desempeo de la empresa.
29
Otro de los temas constantemente monitoreado por la ANDI es la rentabilidad de las empresas,
evaluada mediante la construccin de un indicador que refleja la diferencia entre aquellas
empresas que manifiestan que su margen de rentabilidad operacional ha aumentado, y aquellas
empresas que reportan una disminucin.
En una perspectiva general observamos que el indicador de rentabilidad comienza una etapa de
recuperacin a principios de los 2000 luego de un comportamiento poco favorable a finales de
los noventa y principios de la siguiente dcada. Sin embargo, esta tendencia se ve interrumpida
entre 2007 y 2010 situndose en terreno negativo, para luego mantenerse en niveles bajos
hasta llegar al 2013 donde se vuelve a registrar una histrica cada que no se observaba desde
el ao 2000. De all en adelante, el indicador muestra signos de recuperacin hasta el 2014
donde se observa una tendencia decreciente y finaliza el 2015 nuevamente en terreno negativo.
30
En la EOIC los industriales tambin nos han reportado como sus principales problemas la falta
de demanda, la fuerte competencia, el contrabando, los altos costos logsticos y problemas de
infraestructura as como dificultades con la rentabilidad de su negocio. Adems de estos
obstculos que impiden el desarrollo productivo del pas, encontramos grandes limitantes en
materia de competitividad como la alta carga tributaria que enfrentan las empresas
colombianas desincentivando la inversin y el desempeo de la economa. Otros factores que
se suman a estas dificultades son los altos costos de trmites, la informalidad, las brechas de
capital humano, entre otros. Todos estos temas son analizados por la ANDI en el libro
Estrategia para una nueva industrializacin, en donde se presentan propuestas concretas con
el fin impulsar la competitividad del pas.
31
De acuerdo a lo anterior, los aumentos en los costos que enfrentan las empresas perjudican su
desempeo, les restan competitividad y pueden limitar su crecimiento. Los empresarios
manifestaron que el aumento de precios de la materia prima ha sido el que ms los ha afectado,
seguido por el incremento en los costos de mano de obra. Otros costos mencionados por los
empresarios incluyen el costo de importacin, el de la energa y los combustibles, y el de
transporte y logstica.
32
Otro de los indicadores que reflejan un buen clima para los negocios son las expectativas de los
empresarios para los primeros seis meses del 2016. Hasta el mes de octubre de 2015, las
expectativas tambin se mantienen por encima del promedio histrico de la EOIC pero se
observa una percepcin menos favorable del futuro cercano en comparacin con aos
inmediatamente anteriores.
Los empresarios mencionan que el crecimiento de la demanda ser un factor que los favorecer
en el 2016, as como la devaluacin, los incrementos en productividad, el aumento en
exportaciones y el desarrollo de nuevos productos y diversificacin de portafolio.
33
Por su parte, la tasa de cambio constituye el principal factor que los empresarios consideran
que los perjudicar durante el 2016, tanto por su volatilidad como por los efectos que tiene
sobre la importacin de insumos y de bienes de capital. Otros motivos de preocupacin incluyen
el costo de la energa, el costo de las materias primas y el incremento de las tasas de inters.
En el 2015 tambin se indag sobre las intenciones que tienen los empresarios de llevar a cabo
proyectos de inversin productiva en el 2016. El 42.2% de los encuestados afirma que
desarrollarn proyectos de inversin frente a un 52.1% que decidi no invertir y a un 5.7% que
los aplazar. Este porcentaje de empresarios que piensa invertir es considerablemente menor
al registrado en los ltimos aos. En 2014, por citar un ejemplo, el total de respuestas
afirmativas fue 47.7%.
34
Construccin e Infraestructura
35
Para los primeros nueve meses del 2015, el sector de la construccin mantiene un desempeo
superior al total de la economa con una tasa de 4.6% pero evidencia un menor ritmo frente a
los registros del 2014, cuando alcanz un crecimiento de 11.2% en el mismo periodo. La menor
dinmica del sector se explica por la fuerte desaceleracin del subsector de edificaciones que
creci al 0.6% en lo corrido del 2015, frente a un 7.4% en el mismo periodo de 2014, mientras
que obras civiles crecieron 7.8%.
En lo que respecta a Edificaciones, los proyectos pblicos de vivienda han seguido impulsando
el sector, el balance final del programa de las 100 mil viviendas gratis para el ao 2015 fue
satisfactorio, al terminarse 16.862 viviendas que estaban pendientes, a lo que se suman
alrededor de 30.000 viviendas del Programa VIPA y subsidios a las tasas de inters. No obstante,
en los proyectos privados al corte del tercer trimestre de 2015 se observ un crecimiento
moderado en ventas que hubiera sido menor si no se hubiera dado una dinmica favorable en
Medelln que creci al 41.8%. En efecto de acuerdo al Censo de Edificaciones- CEED, el rea
culminada decreci 6,2 %, al registrar 269.690 m2 menos con relacin al mismo perodo de 2014.
Para el 2016 se espera que el sector de edificaciones repunte va proyectos privados, con la
segunda fase de viviendas gratis y otros programas pblicos como VIPA, Mi Casa Ya y el Subsidio
a las tasas de inters que fue reforzado con el PIPE 2, tambin se tendrn inversiones en obras
de optimizacin de planta de agua potable, acueducto y alcantarillado. A esta inversin en
vivienda se suma la de otros destinos como Bodegas y Educacin en los cuales se espera una
fuerte inversin, en contraste con oficinas y hotelera donde se percibe una saturacin del
mercado.
En obras civiles, en el 2015 se sigue observando un buen dinamismo, aunque inferior al del ao
inmediatamente anterior. Al mes de septiembre de 2015, el Indicador de Inversin en Obras
36
Civiles creci 7.4%, frente a 16.5 % del ao anterior. Por grupos de construccin, encontramos
una desaceleracin en infraestructura vial que se pas de 26,4% al 2,8% y en vas de agua,
puertos, represas y acueductos que pasaron de crecer a tasas de 8% a 4.3%. Por su parte, el
grupo de vas frreas, pistas de aterrizaje y sistemas de transporte masivo fue el nico grupo
que se contrajo, con 9% en el 2015.
Sector Minero-Energtico
La realidad del sector minero-energtico colombiano para el los ltimos dos aos difiere de lo
ocurrido en la ltima dcada. Mientras que en los aos anteriores el sector era una locomotora
de la economa nacional, creciendo por encima del resto de sectores, en los ltimos aos estas
actividades se contraen y pierden participacin en la economa colombiana. Este cambio de
tendencia obedece, entre otros factores, a la cada en los precios de los commodities a nivel
mundial, los paros en las empresas del sector carbonfero, la demora en el otorgamiento de
licencias ambientales y la minera ilegal.
37
Fuente: DANE
Algunas explicaciones de la cada en los precios del petrleo estn relacionadas con la decisin
de Arabia Saudita de dejar de restringir sus exportaciones de crudo; el aumento en la produccin
y exportacin de hidrocarburos y carbn de Estados Unidos y su autoabastecimiento en shale oil,
y el lento crecimiento de la economa mundial que se ha traducido en una menor demanda de
energticos. Por el lado de las exportaciones, encontramos que en el periodo enero a octubre de
2015, el valor de las exportaciones de petrleo colombiano se redujeron 47%.
38
Unas mejores condiciones de inversin para el sector permitiran dinamizar las inversiones
especialmente cuando existe un gran potencial de desarrollo de nuevos pozos exploratorios en el
Caribe Colombiano para proyectos offshore y de yacimientos no convencionales, as como en
mejores metodologas para aumentar el recobro de algunos pozos.
En materia de energas renovables no convencionales, el nuevo marco regulatorio para este tipo
de proyectos, abre nuevas posibilidades para que el 2016 sea un ao con importantes inversiones
en este sector, teniendo en cuenta el potencial de Colombia para el desarrollo de energa elica
y solar, con el propsito de blindar la canasta energtica para evitar las dificultades estructurales
del problema de abastecimiento.
Sector Servicios
En este informe de Balance y Perspectivas, incluiremos una seccin adicional que tratar el
sector de servicios: actividad que incluye un grupo heterogneo de subsectores con dinmicas
y caractersticas muy diferentes y que realmente an no estn debidamente caracterizadas y
medidas en el pas.
39
En el segundo trimestre de 2015, comparado con igual perodo del ao anterior, los mayores
incrementos en los ingresos nominales se observan en: cinematogrficas, de video y programas
de televisin, auxiliares al transporte, inmobiliarias y de alquiler de maquinaria y equipo, salud
humana privada y educacin superior privada y actividades administrativas.
Con relacin al empleo en este sector, en general, la mayor vinculacin de personal coincide
con las actividades que presentan una mayor dinmica en ingresos. Es el caso de actividades
cinematogrficas, de video y programas de televisin, inmobiliarias y alquileres, salud humana
privada y educacin superior privada
40
41
Comercio Exterior
42
como en la mayora de sus socios comerciales, la disminucin de los precios de los commodities
y el gran peso que tienen las exportaciones tradicionales en la canasta exportadora del pas.
La actividad econmica con mayor disminucin en sus ventas al exterior ha sido la minera (46.8%). Dentro de stas, las exportaciones petroleras cayeron -50.9% y las de carbn se
redujeron -33.3%. A pesar de lo anterior, el sector contina representando casi la mitad (49.5%)
de nuestras ventas externas.
Exportaciones totales
Sector Agropecuario
Sector Minero
Petrleo
Carbn
Sector Industrial
Resto
Enero-Octubre
2014
2015
47.233
30.679
2.197
28.536
25.554
5.833
16.295
204
2.068
15.192
12.554
3.892
13.338
81
Participacin %
2014
2015
100,0
100,0
4,7
60,4
54,1
12,3
34,5
0,4
6,7
49,5
40,9
12,7
43,5
0,3
Var %
-35,0
-5,9
-46,8
-50,9
-33,3
-18,2
-60,4
FUENTE: DANE-DIAN
43
2014
2015
Var %
Contribuccin
a la Variacin
Part %
47.233
16.295
30.679
13.338
-35,0
-18,2
-18,2
100,0
3.891
2.826
2.338
2.883
562
450
368
420
396
351
292
366
286
258
237
75
99
70
56
23
27
12
6
3.763
2.650
1.675
1.308
529
402
357
348
345
304
302
283
270
263
208
97
75
59
46
23
16
10
4
-3,3
-6,2
-28,4
-54,6
-5,9
-10,7
-3,2
-17,2
-12,8
-13,2
3,4
-22,8
-5,5
1,9
-12,5
28,7
-24,7
-15,9
-17,6
-2,9
-40,5
-17,4
-31,7
-0,8
-1,1
-4,1
-9,7
-0,2
-0,3
-0,1
-0,4
-0,3
-0,3
0,1
-0,5
-0,1
0,0
-0,2
0,1
-0,2
-0,1
-0,1
0,0
-0,1
0,0
0,0
28,2
19,9
12,6
9,8
4,0
3,0
2,7
2,6
2,6
2,3
2,3
2,1
2,0
2,0
1,6
0,7
0,6
0,4
0,3
0,2
0,1
0,1
0,0
FUENTE: DANE
Por pases, Estados Unidos contina siendo nuestro principal destino de las exportaciones
representando 27.3% del total exportado y eso a pesar de que las ventas externas a dicho pas
disminuyen -30.5%. Le siguen en orden de importancia Panam (6.7%), China (6.5%), Espaa
(4.4%), Pases Bajos (4.2%), Brasil (3.3%) y Venezuela (3.1%) que tambin registraron
disminucin en las exportaciones. En contraste, Colombia aument sus exportaciones a pases
como Japn, Blgica, Portugal Singapur, Bolivia, Irlanda y Finlandia.
44
47.233
30.679
Variacin
Valor
%
Contribuccin Participacin
a la Variacin
%
-16.554
-35,0
402
98
31
74
76
8
40
22
11
6
6
27,4
28,0
8,2
36,0
42,6
7,1
74,1
36,4
43,8
22,5
36,0
0,9
0,2
0,1
0,2
0,2
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
6,1
1,5
1,3
0,9
0,8
0,4
0,3
0,3
0,1
0,1
0,1
-16.956
-3.674
-984
-3.424
-1.556
-617
-358
-729
-423
-398
-2.011
-37,0
-30,5
-32,2
-63,3
-53,4
-32,1
-25,9
-43,7
-44,2
-48,0
-82,5
-35,9
-7,8
-2,1
-7,3
-3,3
-1,3
-0,8
-1,5
-0,9
-0,8
-4,3
93,9
27,3
6,7
6,5
4,4
4,2
3,3
3,1
1,7
1,4
1,4
100,0
45
Productos
Enero-Octubre
2014
2015
Var.
%
Part.
%
Combustibles
Vegetales
Estados Unidos Caf, t y especias
Perlas y piedras preciosas
Alimentos, bebidas y tabaco
Total
7.757
1.129
833
997
253
12.044
4.543
1.018
889
635
244
8.370
-41,4
-9,8
6,7
-36,3
-3,7
-30,5
54,3
12,2
10,6
7,6
2,9
Combustibles
Productos qumicos
Alimentos, bebidas y tabaco
Maquinaria elctrica
Metales y sus manufacturas
2.772
75
27
12
26
3.051
1.794
71
29
25
22
2.067
-35,3
-4,2
8,1
105,6
-15,2
-32,2
86,8
3,5
1,4
1,2
1,1
Combustibles
Fundicin, hierro y acero
Metales y sus manufacturas
Cueros y productos
Productos qumicos
5.023
163
142
31
10
5.406
1.597
193
130
28
10
1.982
-68,2
18,7
-8,7
-8,1
2,7
-63,3
80,6
9,7
6,6
1,4
0,5
Combustibles
Caf, t y especias
Fundicin, hierro y acero
Plantas vivas y productos de la
floricultura
Materias plsticas
2.707
63
32
1.161
55
29
-57,1
-12,5
-7,4
85,4
4,0
2,2
13
14
5,4
12
2.915
12
1.360
-0,4
-53,4
Combustibles
Alimentos, bebidas y tabaco
Vegetales
Fundicin, hierro y acero
Caf, t y especias
1.552
144
76
69
19
1.919
967
160
90
31
19
1.302
-37,7
11,1
19,2
-55,3
0,7
-32,1
Panam
Total
China
Total
Espaa
Total
Pases Bajos
Total
1,0
0,9
74,3
12,3
6,9
2,4
1,5
El mayor ritmo de devaluacin del peso colombiano en los ltimos meses debera incentivar las
ventas del pas en el exterior. Sin embargo, los empresarios enfrentan varias dificultades que
dificultan su actividad exportadora. Estos obstculos estn relacionados tanto con factores
internos como con aspectos asociados al comportamiento de la economa global. Las empresas
manifiestan que los costos de los fletes y los costos logsticos han sido los principales obstculos.
Tambin destacan los altos costos de los insumos importados y una demanda externa reducida.
Esto demuestra dos cosas: en primera instancia, que Colombia vivi una de las peores versiones
de Enfermedad Holandesa en la cual no solo se vio afectado el comercio y el aparato productivo,
sino que se lesionaron gravemente los canales de ventas y distribucin, de forma tal que no es
suficiente con una recuperacin de la tasa de cambio. En segunda instancia, demuestra que
Colombia adems de un problema de trminos de intercambio dado por la tasa dlar/peso
46
tambin cuenta con un rezago de competitividad estructural que debe ser atendido con toda
prioridad. El pas cuenta con inmensas fallas de competitividad en trminos tan disimiles como
son los tributarios, de infraestructura, de seguridad jurdica o de flexibilidad laboral. Solo cuando
se d solucin estructural a todos estos temas podremos ver a nuestra industria y nuestros
servicios siendo parte de las Cadenas Globales de Valor.
73,3
71,2
69,9
Demanda Externa
62,8
Tasa de cambio
59,3
49,1
45,8
41,3
Si bien las exportaciones colombianas han decrecido, este no es un fenmeno exclusivo del pas.
Las exportaciones globales en los primeros diez meses de 2015 han decrecido -11.1% respecto
al mismo perodo del 2014, afectando tanto a pases desarrollados como a pases en vas de
desarrollo. Sin embargo, las cadas son ms significativas en los pases latinoamericanos, donde
las materias primas tienen mayor participacin en sus canastas exportadoras. En el prximo
grafico se muestra un grupo muy importante de pases que han visto reducidas sus
exportaciones, dentro de los cuales Bolivia y Colombia son de lejos los ms afectados de muchos
de nuestros socios comerciales.
47
Exportaciones Totales
Variacin Enero-Octubre 2015 vs Enero-Octubre 2014
-2,5
-3,6
-6,5
-7,6
-9,5
-11,1
-13,5
-13,8
-14,1
-14,8
-15,5
-15,9
-16,4
-16,7
-16,8
-17,0
-28,8
-35,0
-45,4
Fuente: Organizacin Mundial del Comercio - OMC
China
Mxico
Estados Unidos
Corea del Sur
Japn
Mundo*
Unin Europea (28)*
Canad
Chile
Paraguay
Argentina
Per
Brasil
India
Uruguay
Costa Rica
Ecuador
Colombia
Bolivia**
En un entorno global cada vez ms competido, Colombia debe trabajar para integrarse al
mercado mundial y superar las dificultades para insertarse en las cadenas globales de valor con
una canasta exportadora ms diversificada, de tal forma que pueda sobrellevar el nuevo ciclo
de precios bajos de commodities, incluso en un momento en el que la demanda global presenta
signos de desaceleracin.
Al igual que las exportaciones, las importaciones colombianas tambin han registrado
reducciones significativas durante el 2015. Entre enero y octubre, el pas import -14.2% menos
que en el mismo perodo de 2014. Esta cada puede atribuirse a una desaceleracin de la
demanda interna as como al fortalecimiento del dlar y otras monedas extranjeras en relacin
al peso.
Las compras en el exterior de bienes de consumo duradero han registrado un decrecimiento
ms pronunciado (-18.4%) que las de bienes de consumo no duradero (-6.2%). De otro lado, las
importaciones de materias primas disminuyeron -17.2%.
La industria tambin ha moderado sus importaciones de materias primas (-11.3%) y de bienes
de capital (-11.9%).
48
VARIACIN PARTICIP.
%
%
Total importaciones
53.186
45.655
-14,2
100,0
Bienes de consumo
Bienes de consumo no duradero
Bienes de consumo duradero
11.722
5.581
6.141
10.248
5.235
5.014
-12,6
-6,2
-18,4
22,4
11,5
11,0
23.797
6.444
1.743
15.611
17.648
1.646
146
10.489
5.366
19.709
4.166
1.693
13.850
15.679
1.480
139
9.238
4.821
-17,2
-35,3
-2,9
-11,3
-11,2
-10,1
-4,8
-11,9
-10,2
43,2
9,1
3,7
30,3
34,3
3,2
0,3
20,2
10,6
19
19
1,4
0,0
Las mquinas y calderas (12.9%), los aparatos elctricos (10.2%), los combustibles y aceites
minerales (9.1%) y los vehculos automotores (7.4%) fueron los cuatro productos ms
importados entre enero y octubre de 2015. Estos cuatro productos contribuyeron con el 40%
del total de las importaciones.
49
64.029
8.211
6.631
7.561
6.193
2.372
2.699
2.382
2.380
1.690
2.012
1.876
1.060
1.131
1.265
787
880
Enero - Octubre
2014
53.186
6.748
5.444
6.458
4.812
1.946
2.242
2.006
2.019
1.525
1.764
1.539
899
966
1.021
647
760
2015
45.655
5.879
4.649
4.166
3.529
2.254
2.010
1.979
1.796
1.430
1.408
1.407
884
818
791
694
636
Variacin Participacin
%
%
-14,2
-12,9
-14,6
-35,5
-26,6
15,8
-10,3
-1,4
-11,0
-6,2
-20,2
-8,6
-1,6
-15,3
-22,5
7,3
-16,3
100,0
12,9
10,2
9,1
7,7
4,9
4,4
4,3
3,9
3,1
3,1
3,1
1,9
1,8
1,7
1,5
1,4
Fuente: DANE
Durante 2015, Estados Unidos (29.0%), China (18.5%) y Mxico (7.1%) fueron los principales
proveedores de las importaciones colombianas al representar ms de la mitad de las
importaciones del pas
Total
Estados Unidos
China
Mxico
Alemania
Brasil
Francia
India
Japn
Corea
Per
Fuente: DANE - DIAN
Enero - Octubre
2014
2015
53.186
45.655
15.248
13.256
9.630
8.430
4.294
3.229
2.050
1.906
2.095
1.674
1.544
1.632
1.149
1.051
1.280
1.048
1.216
955
948
813
Variacin
Valor
%
-7.531
-14,2
-1.992
-13,1
-1.200
-12,5
-1.065
-24,8
-144
-7,0
-421
-20,1
89
5,7
-98
-8,6
-232
-18,1
-260
-21,4
-135
-14,3
Participacin
%
100,0
29,0
18,5
7,1
4,2
3,7
3,6
2,3
2,3
2,1
1,8
A nivel global, las importaciones tambin han decrecido. Entre enero y septiembre de 2015, las
importaciones del mundo cayeron -13.1%, afectando a pases industrializados y en vas de
50
desarrollo. Estas cifras dan cuenta del menor ritmo que tiene la demanda a nivel mundial. A
diferencia de las exportaciones en donde Colombia es uno de los que cuenta con mayor
reduccin, el pas no se encuentra dentro de los que ms han reducido sus importaciones,
derivando as en un creciente dficit en cuenta corriente que ya se nota en las cuentas
nacionales del pas.
Importaciones Totales
Variacin Enero-Septiembre 2015 vs Enero-Septiembre 2014
-0,6
-3,7
-9,6
-11,5
-12,8
-13,1
-13,1
-13,5
-13,7
-13,9
-14,7
-15,3
-16,6
-16,6
-17,6
-19,4
-20,5
-23,1
Mxico
Estados Unidos
Argentina
Per
Costa Rica
Mundo
Colombia
Paraguay
Chile
India
Unin Europea (28)
China
Corea del Sur
Uruguay
Ecuador
Bolivia
Japn
Brasil
51
Enero - Octubre
Importaciones
Balanza Comercial
2015
2014
2015
30.679
43.574
-3.521
-12.895
2.067
939
1.211
968
635
127
1.025
765
68
213
631
789
624
407
1.604
3.119
3.007
1.300
810
97
130
-664
-627
-3.348
1.999
725
580
179
12
-280
-579
-2.354
Estados Unidos
8.370
12.645
-2.540
-4.274
Unin Europea
5.186
6.713
1.240
-1.526
Pases Bajos
Espaa
Blgica
Portugal
Reino Unido
Austria
Italia
Alemania
Francia
1.302
1.360
406
278
534
2
432
427
82
284
710
178
64
451
147
654
1.848
1.609
1.685
2.165
174
138
468
-147
42
-1.452
-1.415
1.019
650
228
214
83
-145
-222
-1.421
-1.527
446
427
202
1.982
986
1.000
898
8.018
-860
1.348
-716
-3.713
-540
-573
-696
-6.036
4.308
3.548
1.713
761
Amrica Latina
Panam
Venezuela
Ecuador
Per
Chile
Argentina
Brasil
Mxico
Asia
Japn
India
Corea
China
Resto de pases
Fuente: DANE
Los acuerdos comerciales con los que cuenta Colombia constituyen una oportunidad para el
comercio exterior del pas. A diciembre de 2015, hay trece acuerdos comerciales vigentes y
cinco firmados o en negociacin. Los pases con los que Colombia tiene acuerdos vigentes
representaron el 66.7% de las exportaciones entre enero y octubre de 2015, y el 64.9% de las
importaciones del pas entre enero y septiembre de 2015.
52
Enero-octubre
2015
Var. %
2014-2015
Participacin
Pases con TLC
Estados Unidos
Unin Europea
CAN
Mercosur
Venezuela
Mxico
Chile
EFTA
Canad
Tringulo Norte
14.106
9.406
3.210
1.863
1.987
914
989
542
665
449
8.370
5.186
2.302
1.195
939
765
635
381
373
312
-30,5
-36,8
-14,0
-24,3
-43,7
-4,0
-26,8
-15,6
-34,1
-18,4
40,9
25,4
11,3
5,8
4,6
3,7
3,1
1,9
1,8
1,5
34.130
20.665
54.795
20.457
10.222
30.679
-30,0
-43,2
-35,0
Enero-sept
2015
Var. %
2014-2015
Participacin
Pases con TLC
Estados Unidos
Unin Europea
Mxico
Mercosur
CAN
Canad
Chile
EFTA
Venezuela
Tringulo Norte
18.193
8.761
5.273
3.610
2.675
1.165
929
566
440
107
12.031
6.245
2.942
1.932
1.624
661
602
379
209
83
-12,7
-2,3
-22,3
-30,4
-15,6
-25,6
-14,3
-13,5
-40,3
7,7
45,0
23,4
11,0
7,2
6,1
2,5
2,3
1,4
0,8
0,3
41.717
22.312
64.029
26.708
14.431
41.140
-14,1
-11,1
-13,1
El Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos ha sido el que ha registrado mayores
exportaciones e importaciones. Las exportaciones a Estados Unidos entre enero y octubre de
2015 consistieron principalmente en combustibles y aceites minerales (54.3%), caf (10.6%) y
flores y plantas vivas (10.3%). Por su parte, las importaciones ms frecuentes desde Estados
53
Unidos en los primeros nueve meses de 2015 fueron combustibles (27.3%), calderas y
maquinaria (11.2%) y cereales (8.6%).
Otro acuerdo comercial de gran importancia es el suscrito con la Unin Europea. En conjunto,
las exportaciones a la Unin Europea (UE) constituyen el 16.9% del total de Colombia, mientras
que las importaciones desde los pases de la UE tienen una participacin de 15.2% en el total
nacional. Los principales destinos de exportaciones de Colombia dentro de la UE son Espaa,
Pases Bajos y Reino Unido, en tanto que los pases desde los que ms se importa fueron
Alemania, Francia y Espaa.
54
55
Aspectos Sociales
Mercado Laboral
En materia laboral, Colombia ha registrado importantes avances durante los ltimos aos y
as lo reflejan sus indicadores. El pas ha logrado conservar tasas de desempleo de un digito,
se ha logrado mantener la generacin de nuevos puestos de trabajo, a pesar de la
desaceleracin econmica y en los nuevos empleos predomina el empleo formal. Sin
embargo an seguimos siendo uno de los pases con mayor desempleo en la regin y
mantenemos altos niveles de informalidad, siendo estos algunos aspectos relevantes para
mejorar en los prximos aos.
Por tercer ao consecutivo, en 2015, logramos mantener una tasa de desempleo promedio
de un dgito. Para el mes de octubre la tasa de desempleo se situ en 8.2%, en tanto que en
las 13 ciudades fue de 8,8%.
56
En trminos absolutos, entre octubre de 2014 e igual mes de 2015, la Gran Encuesta
Integrada de Hogares reporta un aumento en la poblacin econmicamente activa de
486.000 personas y un crecimiento de 366.000 en los ocupados. En cuanto a los
desocupados, se registra un incremento de 120.000 personas durante este mismo periodo.
2014
Octubre
2015
Octubre
79,6
66,5
61,3
7,9
32,9
12,1
46.448
36.978
24.591
22.658
1.933
12.387
8.093
2.975
79,8
66,9
61,4
8,2
29,2
10,6
46.971
37.492
25.077
23.024
2.053
12.415
7.316
2.649
Variacin anual
No.
%
523
514
486
366
120
29
-778
-326
0,2
0,4
0,1
0,3
-3,7
-1,5
1,1
1,4
2,0
1,6
6,2
0,2
-9,6
-11,0
Por ciudades, Quibd (16,3%) y Ccuta (14,1%) registran los mayores niveles de desempleo
en el trimestre agosto octubre 2015, con tasas superiores al 14%, muy por encima del
57
2015
21.247
Variacin
Participacin %
Nmero
21.774
527
2,5
100,0
5.791
5.972
181
3,1
27,4
Construccin
1.255
1.366
112
8,9
6,3
1.528
1.640
112
7,3
7,5
1.771
1.822
50
2,8
8,4
Industria manufacturera
2.532
2.579
47
1,8
11,8
4.275
3.445
4.311
3.453
36
8
0,8
0,2
19,8
15,9
Intermediacin financiera
295
300
1,6
1,4
119
116
-3,1
-2,6
0,5
Minera
232
214
-18
-7,8
1,0
58
2014
2015
21.247
21.774
Empleado particular
Empleado del gobierno
Patrn o empleador
Subtotal
8.009
854
908
9.771
8.370
850
910
10.131
361
-3
2
360
4,5
-0,4
0,2
3,7
Empleado domstico
Jornalero o Pen
Subtotal
703
696
1.399
727
682
1.409
24
-14
10
3,5
-2,0
0,7
Cuenta propia
Trab familiar sin remuneracin
Trabaj. familiar sin remuneracin otras cias.
Subtotal
9.062
867
127
10.055
9.235
862
114
10.211
173
-5
-13
156
1,9
-0,5
-10,2
1,6
La informalidad en Colombia registrada en la ltima medicin del DANE que tiene en cuenta
el tamao de los establecimientos (se define como informal el ocupado en una empresa con
menos de 5 trabajadores, excluyendo las oficinas de consultora especializada), registra una
constante mejora en los ltimos tres aos y para 13 principales ciudades. Sin embargo,
estos niveles siguen siendo muy altos para el pas, ubicando este fenmeno como uno de
los ms crticos y al que debemos poner especial atencin.
59
La tendencia hacia una mayor formalizacin que est comenzando a verse en Colombia,
tambin se refleja en los indicadores de seguridad social. En el trimestre julio septiembre
de 2015, en los ocupados afiliados a salud, hemos alcanzado una cobertura superior al 92%,
frente a un nivel de 86% en 2007. Igualmente aumentaron los ocupados afiliados a
pensiones, logrando en 2015 un 48%, frente a 43% en 2007.
Desempleo en el mundo
Si bien hemos logrado menores tasas de desempleo, an tenemos un gran reto por delante. En
Amrica Latina, seguimos siendo la economa con mayor desempleo. A nivel internacional,
pases como Espaa o Grecia continan registrando preocupantes tasas de desempleo
superiores al 20%.
60
Pas
Colombia
Venezuela**
Brasil*
Per*
Amrica Latina
Chile*
Argentina*
Ecuador**
Mxico*
Canad*
Norte Amrica
Estados Unidos*
China*
Japn*
Asia
Corea**
Singapur*
Grecia**
Espaa**
Italia*
Europa
Francia**
Alemania*
Suiza*
2000
13,3
14,0
7,1
7,8
9,7
17,1
14,1
2,2
6,8
4,0
3,0
4,7
4,4
2,7
11,4
13,9
10,1
9,1
8,0
1,8
2005
11,8
12,2
9,9
9,6
9,3
11,6
10,7
3,6
6,8
5,1
4,1
4,4
3,7
3,1
9,9
9,2
7,7
8,9
11,2
3,8
2013
9,6
7,5
5,4
7,5
5,9
7,1
4,7
4,9
7,1
7,4
4,2
4,0
3,1
1,9
27,3
26,1
12,2
10,3
5,3
3,2
2014
9,1
7,0
4,8
6,0
6,3
7,3
3,8
4,8
6,9
6,2
4,0
3,6
3,5
2,0
26,5
24,5
12,7
10,3
5,0
3,2
2015
9,1
7,9
6,8
6,7
6,4
6,5
4,3
4,4
6,9
5,3
3,8
3,4
3,1
2,0
26,8
21,2
12,2
10,2
4,7
3,4
Indicadores Sociales
Los indicadores sociales, han registrado un avance importante en los ltimos aos. La tasa
de pobreza se ha logrado disminuir casi 21 puntos en la ltima dcada, alcanzando valores
de 28,5% en 2015, a diferencia de 2002, cuando esta cifra ascenda a casi un 50% de la
poblacin. Es importante destacar que el porcentaje de la poblacin por debajo de la lnea
de pobreza para las 13 ciudades logr por segundo ao consecutivo, niveles inferiores al
18%, ubicndose en 15,9%.
La poblacin por debajo de la lnea de pobreza extrema actualmente es de 8.1%, con lo que
por segundo ao consecutivo se situ en niveles inferiores al 10%, mientras que 13 aos
atrs, se ubicaba en 17%.
61
Entorno Macroeconmico
Inflacin y tasas de inters
62
63
64
Al analizar la inflacin por grupos encontramos un comportamiento similar. Los precios del
grupo de alimentos fueron los de mayor crecimiento 9.8% en 2015, frente a una tasa de
4.9% en 2014. Le siguen los grupos de vivienda y vestuario y calzado. Por su parte, en la
inflacin por origen, son los precios agrcolas los que ms crecieron en el 2015 con una
variacin anual de 16.1%, que se explica por el impacto del fenmeno del nio y la reduccin
en siembras por expectativas de posible agravamiento de este fenmeno.
Por su parte, los precios de origen industrial crecieron 7.9% en 2015, siendo stos los precios
que ms aumentaron despus de los agropecuarios. De los productos industriales, los alimentos
manufacturados, consumidores de insumos agropecuarios, son los que presentan mayor
inflacin. Esta situacin se explica por el impacto del fenmeno del nio y la reduccin en
siembras por expectativas de posible agravamiento de este fenmeno.
A este fenmeno se le sum una acelerada devaluacin que encareci los insumos importados.
Los bienes de la industria qumica y metalmecnica, que tienen un mayor componente
importado en su costo de produccin, fueron los ms afectados por la depreciacin con
incrementos finales en precios de 6.2% y 14.8% respectivamente.
Esto se debe a la transmisin de parte de la mayor devaluacin a los precios finales, lo que se
refleja en el ndice de precios al productor (IPP) de bienes importados que en el 2015 creci
13.7%, en tanto que el IPP de produccin nacional lo hizo en 3.9 %.
65
de los productos transables los cuales registran una inflacin de 8.32%: tasa que dobla el ritmo
de crecimiento de los precios de los productos no transables.
66
Mercado Cambiario
En el 2015, la tasa de tasa de cambio present una devaluacin muy pronunciada. En los
primeros 2 meses del ao, la TRM se cotiz en su valor mnimo, alrededor de $2.400. Entre
marzo y abril super la barrera de los $2.600, volviendo en mayo a su mnimo del ao. A partir
de ese mes, la TRM se dispara, logrando su nivel mximo en el mes de diciembre ($3.356) con
una devaluacin para el ao corrido de 39%.
67
En la misma direccin, la tasa de cambio real presenta una significativa devaluacin a lo largo
del ao. Sin embargo, logra su mximo en el mes de agosto, y en los ltimos meses del ao se
recupera un poco, mantenindose estable al final de 2015. En total para todo el ao, al mes de
noviembre la devaluacin de la tasa de cambio real es del 8.54%.
68
en los dos ltimos aos, observamos un dficit creciente, que hasta el mes de octubre asciende
a cerca de $13.000 USD millones, cuando hace un ao estaba en $3.500 USD millones. Este
dficit comercial se explica por una cada ms pronunciada de las exportaciones que de las
importaciones.
Con este resultado comercial, tenemos que el dficit en cuenta corriente de la balanza de pagos
a septiembre de 2015 est alrededor del 7% del PIB, nivel que definitivamente no es sostenible
en el largo plazo.
Hasta noviembre 20
2015
Variacin
2013
2014
Variacin
2014
Cuenta de Capital
11.766
11.108
-658
74.288
49.343
-24.946
Sector Privado
-2.205
-3.494
-1.288
59.446
40.979
-18.467
Prstamos
Desembolsos
Amortizaciones
2.105
4.380
2.275
2.660
4.878
2.218
555
499
-57
4.108
4.238
130
3.559
3.637
79
-549
-600
-51
19.055
16.833
13.747
3.086
4.692
-2.470
-410
-2.060
26.365
15.108
12.459
2.649
12.372
-1.115
-252
-863
7.310
-1.724
-1.288
-436
7.679
1.355
158
1.197
26.438
14.076
11.800
2.276
11.301
1.061
256
805
15.271
10.465
7.683
2.782
4.003
803
61
865
-11.167
-3.611
-4.117
506
-7.298
-258
-195
60
Sector Hidrocarburos
Otros Sectores
Operaciones Especiales
-23.365
-32.519
-9.154
28.900
22.149
-6.751
Sector Oficial
Endeudamiento
Inversion Financiera
Operaciones Especiales
13.814
2.298
-395
11.912
14.985
2.687
141
12.145
1.171
389
536
233
13.921
2.123
511
11.287
6.930
2.926
598
3.406
-6.991
803
87
-7.881
158
-384
-542
921
1.435
514
69
En el mercado cambiario una de las fuentes importantes de ingreso de divisas ha sido la IED
la cual para los primeros 9 meses de 2015 asciende a US$9,235 millones, de los cuales
US$3,633 son de los sectores de petrleo y minera. Sin embargo, esta cifra es un 26,3%
menor a lo recibido en 2014, principalmente por menor inversin en empresas del sector
minero energtico.
70
Finanzas Pblicas
De acuerdo con estadsticas de la DIAN, los recaudos brutos en los primeros diez meses del ao
aumentaron 8,5% con respecto a igual periodo de 2014. La estructura tributaria del pas recae
principalmente sobre los impuesto de renta y CREE (46,4%), IVA interno (23,4%) e IVA externo
(11,9%).
96.277.489
52.353.349
39.434.857
11.976.936
27.457.920
12.918.493
5.994.514
6.923.979
28.312.412
24.333.144
3.979.268
6.452.653
72.425
4.361.049
1.744.718
2.980.883
17.994.835
13.598.361
4.396.474
114.308.204
ENERO-OCTUBRE
2014
2015
83.530.119 89.425.881
46.410.436 49.299.934
34.641.479 35.994.130
11.829.314 10.590.080
22.812.166 25.404.050
11.768.957 13.305.804
5.971.041
7.023.751
5.797.916
6.282.053
23.641.836 24.908.778
20.380.017 21.057.185
3.261.819
3.851.593
5.198.602
5.442.037
60.086
84.348
4.336.002
5.418.874
1.425.847
1.524.837
2.457.310
2.747.073
14.316.339 16.789.289
10.852.943 12.678.699
3.463.396
4.110.590
97.878.815 106.243.230
Var %
7,1
6,2
3,9
-10,5
11,4
13,1
17,6
8,4
5,4
3,3
18,1
4,7
40,4
25,0
6,9
11,8
17,3
16,8
18,7
8,5
PARTICIPACIN
2014
2015
85,3%
84,2%
47,4%
46,4%
35,4%
33,9%
12,1%
10,0%
23,3%
23,9%
12,0%
12,5%
6,1%
6,6%
5,9%
5,9%
24,2%
23,4%
20,8%
19,8%
3,3%
3,6%
5,3%
5,1%
0,1%
0,1%
4,4%
5,1%
1,5%
1,4%
2,5%
2,6%
14,6%
15,8%
11,1%
11,9%
3,5%
3,9%
100,0%
100,0%
Para el ao completo 2015, el valor total del recaudo ser superior a $124 billones cumpliendo
as la meta de recaudo bruto fijada en $123.9 billones. Frente al 2010 representa un aumento
del 77% lo que se explica en parte por la actividad econmica1 y sin duda tambin por las
reformas tributarias del 2010, 2012 y 2014.
71
124
120
114
BILLONES DE PESOS
100
80
70
60
40
20
19
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
py
Fuente: DIAN
Para el 2015, con las ltimas cifras del gobierno, se espera un dficit del sector pblico
consolidado (SPC) del orden del -2.4% del PIB y en el caso del Gobierno Nacional Central (GNC)
del -3% del PIB, niveles que si bien todava se pueden considerar como manejables, muestran
un deterioro frente a lo alcanzado por el pas en los aos anteriores y a pesar de tres reformas
tributarias consecutivas (2010, 2012 y 2014) que aumentaron significativamente los ingresos
tributarios de la DIAN. En la reciente revisin del Plan Financiero, el gobierno ratific el
cumplimiento de estas metas.
BALANCE FISCAL DEL SECTOR PUBLICO CONSOLIDADO Y DEL
GOBIERNO NACIONAL CENTRAL COMO % DEL PIB
5
4
PORCENTAJE
2
0,7
1,1
0,6
-1
-1,8
-2,4
-2
-3
-2,4
-4
-5
-3,0
-2,4
-3,6
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-6
SECTOR DESCENTRALIZADO
La fuerte reduccin del precio del petrleo, desde el segundo semestre del 2014, afect
fuertemente la renta petrolera y con ello los ingresos del Gobierno Nacional Central. En el primer
72
semestre del 2014, el precio promedio del petrleo Brent fue de US$109 el barril mientras que
la segunda parte del ao ascendi a US$88 el barril, cerrando el ao en US$51 el barril de
petrleo. En el 2015 el precio promedio fue de US$53 el barril y para el 2016 la Agencia
Internacional de Energa2 de los Estados Unidos proyecta un precio promedio de US$56 el barril.
111,0 US$
130
Promedio 2012
Promedio 2013
111,6 US$
108,6 US$
Promedio 2014
98,9 US$
US$ / BARRIL
110
Promedio 2015
52,9 US$
90
Promedio 2016
55,8 US$
70
50
Fuente: US. Energy Information Administration
SPOT
jul.-16
oct.-16
abr.-16
oct.-15
ene.-16
jul.-15
abr.-15
oct.-14
ene.-15
jul.-14
abr.-14
ene.-14
jul.-13
oct.-13
abr.-13
oct.-12
ene.-13
jul.-12
abr.-12
ene.-12
jul.-11
oct.-11
abr.-11
ene.-11
30
PROYECCION
Los menores precios del crudo afectan de manera importante las finanzas pblicas. Entre 2013
y 2015 la renta petrolera (que incluye impuesto de renta y CREE petroleros ms dividendos de
Ecopetrol) pas de $23,6 billones a $9.6 billones en 2015 y para el 2016 se estima en $3,3
billones. En trminos de PIB, la renta petrolera pas de representar el 3.3% en 2013 a 1.2% en
el 2015 y para el 2016 ser escasamente el 0.3% del PIB total.
RENTA + CREE PETROLEROS Y DIVIDENDOS DE ECOPETROL
% DEL PIB
3,3
23,6
19,7
2,6
17,6
2,6
1,6
9,7
9,6
1,2
0,9
4,6
2010
3,3
2011
2012
2013
2014
2015
2016
0,3
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
73
En los ingresos del Gobierno Nacional Central, la renta petrolera pas de representar el 19,7%
del total en 2013 a 7,5% en 2015 y para el 2016 se estima en apenas 1,9%.
RENTA + CREE PETROLEROS Y DIVIDENDOS DE ECOPETROL
% DE LOS INGRESOS DEL GNC
19,7
18,4
16,4
7,4
6,1
8,3
2,9
3,6
3,8
7,9
2,8
9,2
3,5
10,2
5,2
10,2
9,8
6,2
5,6
8,2
5,4
5,1
5,7
5,0
11,0
6,5
8,6
3,1
3,0
10,3
15,6
7,5
5,6
3,2
9,9
4,4
8,7
1,9
7,1
4,7
4,2
4,2
1,8
1,3
0,6
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
IMPUESTOS
DIVIDENDOS DE ECOPETROL
Adicional a la disminucin de la renta petrolera, los ingresos fiscales se vieron afectados por un
crecimiento de la economa menor a lo previsto por las autoridades econmicas. Estos
acontecimientos acompaados de la incertidumbre que conllevan se tradujo en una revisin de
los supuestos utilizados en la programacin de las finanzas pblicas. Para el ao 2015 la
programacin fiscal se calcul inicialmente con un crecimiento de la economa del 4,8% y un
precio del petrleo de US$98 el barril (Marco Fiscal de Mediano Plazo 2014, junio de 2014). En
la ltima revisin, se baj la meta de crecimiento del PIB a 3.3% y el precio del petrleo a US$55
el barril (Presupuesto General de la Nacin 2016).
MFMP
2014
4,8
2015
MFMP
2015
3,6
PGN
2016
3,3
MFMP
2014
5,0
98
60
55
99
2016
MFMP
2015
3,8
65
PGN
2016
3,5
50
El gobierno para ajustar los desbalances fiscales opt por mayores impuestos va reformas
tributarias (2012 y 2014) y poco se hizo para ajustar los gastos. De un dficit inicialmente
74
proyectado para el 2015 de -1,2% del PIB para el Sector Pblico Consolidado se espera hoy un
dficit del -2.4% del PIB, es decir, el tamao del dficit se duplic.
En el caso del Gobierno Nacional Central (GNC), inicialmente se estim para el 2015 un dficit
del -2.4% del PIB y hoy se tiene previsto que ser -3.0% y para el 2016 se proyecta que subir al
-3.6% del PIB
Ingresos Totales
Ingresos no petroleros
Renta petrolera
Gastos Totales
Intereses
Funcionamiento
Inversin
DEFICIT TOTAL
16,7
14,1
2,6
19,1
2,2
13,9
3,0
-2,4
MFMP
2014
17,0
15,3
1,7
19,3
2,3
14,6
2,4
-2,4
2015
MFMP
2015
16,3
15,1
1,2
19,2
2,6
14,1
2,6
-3,0
PGN
2016
15,9
14,7
1,2
18,9
2,6
13,7
2,6
-3,0
2016
MFMP
PGN
2015
2016
15,6
14,9
15,3
14,6
0,3
0,3
19,1
18,5
2,8
2,8
14,5
13,6
1,8
2,1
-3,6
-3,6
Teniendo en cuenta el impacto sobre las finanzas pblicas de los menores precios del petrleo
y una meta de crecimiento de la economa por debajo de lo inicialmente previsto, se aprob
para el 2016 un Presupuesto General de la Nacin (PGN) por valor de $215,9 billones, creciendo
apenas 2,5% frente al 2015. Si se excluye la deuda el crecimiento del PGN es 2.9% frente al 2015
75
BILLONES DE PESOS
200
148,8
150
93,5
100
50
50,6
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
En esta oportunidad el gobierno incluy en el PGN del 2016 una partida hasta por $2.8 billones,
equivalentes al 1.3% del total del presupuesto a cargo del Ministerio de Hacienda para reducir
gastos. En el caso que en el 2016 se presentara una cada de los ingresos con respecto a los
estimados en el Plan Financiero, el Ministerio de Hacienda podra reducir dichas apropiaciones
total o parcialmente.
En materia de finanzas pblicas otro de los aspectos que es necesario monitorear est en los
supuestos utilizados en la programacin fiscal. En crecimiento se parti para el 2016 de una
tasa de 3.6%, la cual se revis a 3.2% en la reciente revisin del Plan Financiero de 2016. Y en
inflacin inicialmente se tena un pronstico de 3% que se revis a 4.5%.
2016
Variacin %
TOTAL INGRESOS
Total Presupuesto Nacin
Ingresos Fiscales
Establecimientos Pblicos
210,6
198,7
131,3
11,9
215,9
201,5
134,2
14,5
2,5
1,4
2,2
22,0
26,0
24,5
16,3
1,5
25,1
23,2
15,6
1,9
210,6
118,0
47,1
45,5
215,9
124,4
47,7
43,8
2,5
5,5
1,1
-3,6
26,0
14,6
5,8
5,6
25,1
14,5
5,5
5,1
163,4
168,2
2,9
20,2
19,5
Concepto
Colombia tiene una de las tasas de tributacin efectivas ms altas de Amrica Latina (segn el
Banco Mundial, la tercera despus de Argentina y Bolivia. Segn una encuesta de la ANDI, con
76
el apoyo del Consejo Gremial Nacional3, a partir de informacin directa de 430 empresas la tarifa
efectiva de tributacin en el 2014 es 69.2% (62.3% al excluir parafiscales). En el caso de las
empresas industriales, comerciales y de servicios la tasa es 71.2% para el total y 66.7% al excluir
los parafiscales, niveles muy altos que perjudican la inversin y la dinmica del sector productivo
colombiano.
El panorama fiscal para el 2016 es complejo. Los actuales niveles de dficit no se vean desde
principios de la dcada. Los recaudos del prximo ao se afectarn por la menor dinmica de la
economa en el 2015; adicionalmente ya no se podr contar con la renta petrolera y los
mercados financieros estn muy voltiles. Por tal motivo es necesario un monitoreo
permanente del gasto pblico y un serio compromiso de ajuste fiscal por parte del gobierno.
En tal sentido es de la mayor importancia para el sector empresarial las recomendaciones de la
Comisin de Expertos para la Equidad y la Competitividad Tributaria. Hasta el momento han
presentado dos informes. El primero, con un diagnstico general de los problemas que afectan
el sistema tributario colombiano, incluyendo los temas de impuestos nacionales, territoriales,
impuestos verdes, administracin tributaria y evasin y elusin (mayo 2015); y el segundo, con
propuestas de reforma al rgimen tributario especial de las entidades sin nimo de lucro (ESAL)
y algunas consideraciones al tema de la administracin tributaria (agosto 2015). En los prximos
das sale el tercer informe
Existe un consenso nacional en que el esquema fiscal en Colombia es inequitativo, complejo,
incentiva la informalidad y que el esfuerzo en corregir sus distorsiones, no da espera. Tambin
es necesario que la Comisin revise no solamente el actual esquema tributario, sino tambin se
d una discusin amplia del gasto pblico.
La encuesta se dirigi a empresas de todos los sectores, regiones y tamaos de empresas. Participaron empresas
afiliadas a la ANDI, ACICAM, ACOPLASTICOS, ANALDEX, ANDESCO, ANDIGRAF, ASOBANCARIA,
ASOCAA, ASOCOLFLORES, ASOFIDUCIARIAS, CAMACOL, Cmara Colombiana de la Infraestructura
(CCI), COTELCO, FEDEPALMA y la Unin Colombiana de Empresas Publicitarias (UCEP).
77