On distingue dans l'entreprise trois cycles

financiers principaux
Cycle d'exploitation l'ensemble des oprations ralises par
l'entreprise pour atteindre son objectif : produire des biens et
des services en vue de les changer.
Le cycle d'investissement dsigne toutes les oprations
relatives l'acquisition o la cration des moyens de
production incorporels (brevets, fonds commercial),
corporels
(Terrains, machines,) ou financiers (titres de participation
).Il englobe galement la partie immobilise de l'actif de
roulement (stocks, crances,)
Le cycle des oprations financires :
Il recouvre l'ensemble des oprations qui interviennent entre
l'entreprise et les apporteurs de capitaux, il concerne
particulirement les oprations de prts et d'emprunts.

Les notions financires de flux

Les flux de rsultats :

Ces flux concernent les produits et les charges au sens

de la comptabilit gnrale. Parmi ces flux, certains
donnent lieu des encaissements ou des dcaissements,
tel est le cas des ventes, des achats, impts
Les flux de trsorerie :

Il s'agit de toutes les oprations de recettes et de

dpenses se traduisant par des mouvements effectifs de
trsorerie.
Les flux de fonds :

Les flux de fonds dsignent toutes les oprations qui

figurent dans le tableau de financement.
Les stocks :

Les stocks dsignent les quantits de biens ou de

monnaie mesures un moment
donn. Ils correspondent donc aux stocks d'emplois et
de ressources consigns dans le bilan ce dernier est un
document qui permet de dterminer ponctuellement la
situation financire de l'entreprise.
L'objet du diagnostic financier : est de faire le point
sur la situation financire de l'entreprise, en mettant en
vidence ses forces et ses faiblesses, en vue de
l'exploitation des premires et de la correction des
secondes
L'analyste financier, qu'il soit interne ou externe
l'entreprise, pour mener son
diagnostic financier, doit disposer du C.P.C et du bilan.
Le 1er lui permet d'apprcier l'activit et la rentabilit
de l'entreprise notamment l'aide des
diffrents soldes de gestions normaliss par le plan
comptable Marocain (P.C.M)
Le second lui permet de juger l'quilibre financier et
l'endettement de l'entreprise.
Pour mener bien son analyse financire, l'analyste
utilise de techniques d'analyse trs
diversifies..

L'tat des soldes de gestion (E.S.G) constitue le troisime

tat de synthse qui n'est obligatoire que pour les
entreprises ralisant un chiffre d'affaires suprieur 7,5
MDH et donc soumises au rgime normal.
Marge brute sur vente en l'tat: Notion rserve
exclusivement l'activit ngoce (E/se commerciales).
Production de l'exercice: Solde concernant les entreprise
industrielles et prestataires de services
A la diffrence du solde prcdent, la production de
l'exercice n'est pas une marge mais rsulte d'une addition.
Valeur ajoute : Mesure la richesse produite par le/se.
Excdent brut d'exploitation : Mesure les performances
conomiques et financires des e/ses.
Lintrt de la CAF
La CAF constitue la ressource de financement dgage
par lactivit de lexercice avant affectation du rsultat net
elle recense donc lensemble des ressources dgages par
le/se elle mme sans appel aux apporteurs externes
(prteurs ou associs) et qui seront disponibles pour mener
les politiques de distribution des bnfices, de
remboursement des emprunts et dinvestissements.
Le bilan fonctionnel reprsente un moment donn les
emplois et les ressources, quelle qu'en soit la qualification
juridique, lis aux principaux cycles de fonctionnement de
le/se.
Le fonds de roulement fonctionnel (FRF)
C'est la part des ressources stables disponibles aprs le
financement des actifs immobiliss et actifs sans valeurs
pour contribuer couvrir les besoins de financement
lis l'exploitation.
Le besoin de financement global :
C'est la part des besoins en financement non couverte par
les ressources provenant de cette mme exploitation.
Le bilan financier a pour but de mettre la disposition de la
l'analyste des informations significatives pour se rapprocher
d'une vision plus conomique et financire de le/se.
Le stock outil : Correspond au stock minimum ncessaire
que l'entreprise constitue pour faire face ses besoins
d'exploitation, et viter ainsi le risque de rupture de stock.
Un ratio est un rapport entre deux grandeurs
caractristiques extraites des documents comptables
permettant une approche du risque que reprsente l'e/se
pour ses partenaires (associs, banquiers, Fournisseurs).
L'objet de la gestion de trsorerie : C'est la prvision des
entres et des sorties de fonds dans le but de dterminer les
besoins futures de l'entreprise et ventuellement de
s'assurer que celle-ci pourra obtenir les
sommes qui lui manquent. L'objet de la gestion de
trsorerie est donc de prvoir les flux de trsorerie dans
le but de dterminer : Un besoin de trsorerie qu'il faudra
combler par le recours des crdits de court
terme. Ou un excdent de trsorerie qu'il faudra placer aux
meilleures conditions.