La cuenta de resultados, informa de los beneficios de un periodo determinado, en cambio la

cuenta de tesorera refleja las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado. Se hace
tal diferencia, puesto que, ingresos no es lo mismo que cobros y pagos no es lo mismo que
gastos. La viabilidad de una empresa requiere de ambos conceptos. Una empresa ser viable si
obtiene beneficios positivos y suficientes y si mantiene flujos positivos de liquidez.
1. Beneficios
El beneficio, es la diferencia entre los ingresos obtenidos por las ventas realizadas ms otros
ingresos y los costos totales en los que ha incurrido la empresa para producir esos bienes o
servicios durante un periodo de tiempo, usualmente, los beneficios son calculados teniendo
referencia el perdiodo de un ao.
Beneficio = Ingresos - Costes
2. Tesorera
Presupuesto de tesorera
El objetivo ms importante de un estado de flujos de tesorera es
proporcionar informacin sobre los cobros y pagos de efectivo realizados por una empresa
durante un periodo determinado de tiempo. La informacin que suministra ayuda a:

Evaluar la capacidad de una empresa para generar efectivo que le permita atender sus
necesidades tanto a corto como a largo plazo.

Valorar la capacidad para generar flujos de tesorera en el futuro y la necesidad de

obtener financiacin externa.

Desde un punto de vista econmico-financiero, el xito de una empresa se mide en funcin de

los beneficios y la tesoreria que es capaz de generar.
Se denomina presupuesto de tesorera o de caja al clculo del estado de flujos de tesorera con
previsiones futuras.

Es muy til para el anlisis financiero, ya que permite estimar el dficit o supervit de tesorera
que va a tener la empresa a corto plazo y, por tanto, actuar en consecuencia.
En su forma ms simple, el presupuesto de tesorera de un periodo determinado se confecciona
aadiendo al saldo inicial de disponible los cobros previstos y restndole los pagos previstos del
periodo considerado (semana, mes o ao).

El perodo mnimo que abarca el presupuesto de tesorera para el anlisis de estados financieros
suele ser el ao, aunque puede estar dividido por meses o incluso por periodo ms cortos, como
semanas o das.
Al hacer el presupuesto de tesorera resulta til distinguir:

Cobros y pagos de la explotacin: son aquellos movimientos de tesorera directamente

relacionados con la actividad propia de la empresa (cobros de clientes, pagos a
proveedores, pagos de gastos explotacin, etc), es decir son los cobros y pagos
relacionados con los ingresos y gastos de explotacin

Cobros y pagos que no son de la explotacin: los movimientos de tesorera que no son
de explotacin son los vinculados a inversiones, operaciones financieras (excepto los
gastos e ingresos financieros) y a actividades extraordinarias (entradas de efectivo por
ampliaciones de capital, emisiones de deuda, salidas de efectivo por donativos, etc.)

Sabas que
Un anlisis ms profundo del presupuesto de tesorera proporcionara informacin ms
detallada de los movimientos de tesorera generados por las actividades de la empresa, tanto
las de inversin como las de financiacin

Para diagnosticar la situacin de liquidez de una empresa, es decir, la posibilidad de poder hacer
frente a sus pagos, adems de confeccionar el Presupuesto de Tesorera se pueden utilizar las
ratios que veremos en los siguientes apartados.