UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR

ORREGO
Facultad de Ciencias Econmicas
Escuela Profesional de Administracin

Trabajo de Investigacin
RIESGO DE LIQUIDEZ Y GESTION DEL FLUJO
DE CAJA DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES
EL DORADO SAC
CURSO

Gerencia de Riesgos

PROFESOR :

Dr. Hidalgo Lama, Jenry Alex

INTEGRANTES:

CICLO:

BARDALES CORREA, Gisela.

CASTILLO MORI, Elmer
DAZ ANTICONA, Liliana.
JULIN MENDOZA Yessenia.
LLICN VILLANUEVA, Carlos.
VIII
TRUJILLO PER
2012
1

INTRODUCCIN
El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea define la liquidez como la capacidad de una entidad
para financiar aumentos de su volumen de activos y para cumplir sus obligaciones de pago al
vencimiento, sin incurrir en prdidas inaceptables
En este sentido, el riesgo de liquidez se puede expresar como la probabilidad de incurrir en prdidas
por no disponer de recursos lquidos suficientes para cumplir con las obligaciones de pagos
comprometidas en un horizonte temporal determinado, y una vez considerada la posibilidad de que
la entidad logre liquidar sus activos en condiciones razonables de tiempo y precio.
Es as que las entidades del sector financiero y empresas de diferentes sectores se encuentran
particularmente expuestas al riesgo de liquidez, dada la naturaleza de sus actividades; sin embargo,
en los ltimos aos el riesgo de liquidez haba recibido menor atencin que otros riesgos, tanto por
parte de las entidades como de los entes reguladores.
En los ltimos aos, no obstante, este hecho ha cambiado; las situaciones de restricciones de
liquidez han provocado que reguladores y entidades iniciasen una reflexin profunda sobre la
gestin del riesgo de liquidez, con el objetivo de garantizar la estabilidad financiera y prevenir nuevas
situaciones de tensin.
En este contexto, las empresas estn desarrollando marcos de gestin que contemplan el riesgo de
liquidez desde todos los ngulos: gobierno, organizacin y funciones, polticas y principios,
metodologa, planes de contingencia, herramientas, entre otros.
El presente documento pretende facilitar una visin sobre el riesgo de liquidez, dando a conocer la
situacin actual que enfrentan las empresas como lo es la empresa de transportes El Dorado quien
pretende desarrollar una adecuada gestin de riesgos para hacer frente a los problemas que se
presenten.

RESUMEN
El presente proyecto titulado Riesgo de Liquidez y Gestin del Flujo de Caja de la Empresa
de Transportes El Dorado sac, evaluando en especial el impacto que tiene el riesgo de
liquidez sobre la gestin de flujo de caja. Este proyecto nos permitir analizar la
informacin como factor clave para la minimizacin de los riesgos en la gestin
empresarial.
En una primera fase identificaremos que no cuenta con un Sistema de Control Interno, con
un rea especializada que sera riesgos que necesita la empresa para el manejo eficiente y el
buen direccionamiento (gestin, riesgos) para la buena justificacin y retorno de la
inversin (costo hora-hombre, tiempo),tecnologa(caractersticas del servidor, procesador,
marca), Recursos tecnolgicos (hardware, software).
Para empezar a definir el anlisis financiero de la empresa nos basaremos en la informacin
recolectada que se obtuvo del Gerente de Administracin (informacin general de la
empresa) y Gerente de Contabilidad (Estados Financieros y la Gestin del Flujo de Caja)
identificaremos posibles problemas y riesgos para luego obtener posibles requerimientos
estratgicos de acuerdo a los objetivos que la empresa desea lograr.

NDICE.
1. DATOS GENERALES.
1.1. Informacin del Sector Industria
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.....5
1.1.1.1 Misin de la empresa...5
1.1.1.2 Visin de la empresa..............................................5
1.1.1.3 Anlisis FODA de la empresa.5
1.1.2. Entorno
1.1.2.1. Principales competidores....8
1.1.2.2. Principales Proveedores.....8
1.1.2.3. Mercado..8
1.1.2.4. Clientes...8
1.1.2.5. Entorno econmico (ndices estadsticos)..9
1.2. Descripcin General de la Empresa.
1.2.1. Breve descripcin general de la Empresa....11
1.2.2. Organizacin de la Empresa (Organigrama)...13
1.2.3. Descripcin del rea donde realiz el trabajo de aplicacin..13
1.3. Proceso Productivo
1.3.1. Principales productos o servicios. (ndices de Produccin)15
1.3.2. Materia prima que utiliza, (ndices de consumo)17
1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.17
II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACION
* Marco Referencial
o Marco Terico.......18
o Antecedentes..23
* Definicin de Los problema a investigar...24
* Objetivos: General / Especficos24
* Desarrollo...25
* Resultados y Anlisis.26
* Conclusiones..27
* Recomendaciones...27
Referencias Bibliogrficas...
....27
Anexos......28

1. DATOS GENERALES.
1.1. Informacin del Sector Industrial.
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
1.1.1.1
Misin de la empresa
Brindar un servicio de calidad en el transporte de pasajeros y los dems
servicios que brinda nuestra empresa, todos de una manera rpida,
segura y confiable y con una atencin personalizada. Buscando de esta
manera satisfacer las necesidades de nuestros clientes, actuando con
responsabilidad hacia la sociedad.
1.1.1.2

Visin de la empresa
Consolidarnos en una empresa lder en el transporte de pasajeros por
medio de un servicio innovador y de calidad. Basndonos en la calidad
humana y profesional de nuestros trabajadores, la permanente renovacin
de nuestra flota de transporte, actuando de acuerdo a nuestros principios
y valores. Lo que nos hace ser pioneros en el norte del Per.

1.1.1.3
Anlisis FODA de la empresa
FORTALEZAS
F1: Experiencia en el mercado.
F2: Precios accesibles al cliente.
F3: Revisin y mantenimiento constante de las unidades.
F4: Cuentan con recursos financieros
F5: Acceso a proveedores de suministros y servicios ms econmicos que la
competencia.
F6: Sistema automatizado

OPORTUNIDADES:
O1: Nmero elevado de pasajeros.
O2: Estabilidad del mercado peruano.
O3: Pasajes caros en el medio.
O4: Mayor facilidad para acceder a la tecnologa.
O5: Creciente automatizacin de procesos.
O6: El clima templado de Trujillo, lo que hace que el servicio sea ptimo.
O7: Cuenta con una pgina web
5

DEBILIDADES:
D1: Mal uso de la tecnologa
D2: Deficiente atencin al cliente.
D3: Mala distribucin de las reas.
D4: Menor inversin en capacitacin y refaccionamiento en el mbito civil
del personal en relacin con el de competencia.

AMENAZAS:
A1: Rechazo del mercado.
A2: La delincuencia adyacente al local.
A3: Competencia informal.
A4: Aumento del precio de la gasolina.
A5: Bajo nivel econmico de los clientes.
A6: Huelgas, paro de transportistas.
A7: Fenmenos naturales: lluvias, terremotos, etc.
A8: Pago de impuestos elevados.

Matriz FODA

OPORTUNIDADES
(O1, O2, O3, O4,

FORTALEZAS

DEBILIDADES

(F1, F2, F3, F4. F5, F6)

Estratgia FO:

(D1, D2, D3, D4)

Estrategia DO:

O5, O6, O7)

Promover ofertas por la

Capacitacin permanente del

cantidad de viajes de un

personal para el uso de

nuevas tecnologas. (D1, D2,

pasajero (F2, F5, O3).

Mantener los precio de los

pasajes.(F2, O1, O2)

Implementar la reserva de

pasajes on line.(F4, O7)

Realizar estudios de

D4, O4, O5)

Invertir para

mejorar la

infraestructura.(D3, O1)

mercado frecuentemente.
(F1, F4, O3).
AMENAZAS
(A1,A2,A3,A4,A5,A

Estrategia FA:

6,A7,A8)

Utilizar

marketing

Estrategia DA:
para

Buscar un lugar apropiado

captar ms clientes. (F2,

para la seguridad del cliente.

F3, F4, A1, A3)

Implementar una cadena

(D3, A1, A2)

Mantener el

de

valores

organizacionales (D2, O2)

1.1.2. Entorno
1.1.2.1.
Principales competidores.
7

tema

de

Outsourcing (D1, A2, A3, A6)

Empresa de Transportes Ave Fnix SAC

Empresas de Transportes Informales
1.1.2.2.

Principales Proveedores.
La empresa de transportes El Dorado tiene en la actualidad una ALIANZA
ESTRATEGICA CON EL GRUPO ROMERO, lo cual incluye las siguientes
empresas:
- Banco de Crdito BCP: el cual le brinda a la Empresa una tasa
preferencial en cuanto a crditos.
- Pacifico Seguros: precio especial en los seguros que la empresa a
adquirido.
- Grifo Primax (anteriormente grifo Shell): el cual le brinda el combustible
al mejor precio de mercado a nivel Nacional.

1.1.2.3.

Mercado
El mercado en el cual la empresa desarrolla sus actividades es toda la costa
norte del pas que comprende las ciudades de Trujillo, Chiclayo, Piura y
Tumbes.

1.1.2.4.

Clientes
Hombres y Mujeres de todas las edades, pertenecientes al sector
socioeconmico B, C y D, que necesitan y desean hacer uso del transporte
terrestre.

1.1.2.5.

Entorno econmico (ndices estadsticos).

8

Dolarizacin de la Liquidez
Hasta septiembre de 2012 el
BCRP ha calculado que el 0.33%
de todos los depsitos en el Per
estn en dlares.

PBI

Para final del presente ao, se

pronostica que el PBI va a crecer en
un 6%, el mismo crecimiento que
registr a fines del ao 2011.

TASAS DE INFLACION
En el Per la tasa de inflacin a
mayo de 2012 fue de 4.14% lo
cual se proyecta que disminuir
gracias al menor precio de los
alimentos.

DEMANDA INTERNA

La demanda en relacin al
periodo del 2010, en el 2011
ha variado en 7.2%

INVERSION BRUTA FIJA DEL SECTOR PRIVADO

10

La inversin bruta fija

privada del ao 2011
represento el 19.6% del
PBI.

1.2. Descripcin General de la Empresa.

1.2.1. Breve descripcin general de la Empresa.
La Empresa de Transportes El Dorado SAC., fue constituida el 23 de mayo de 1978 en la
clida ciudad de Piura, ubicado en la Urbanizacin CLUB GRAU, por acuerdo de la junta
General Extraordinaria de Accionistas EL COMIT DE AUTOS N 01 Piura - Tumbes Piura, entre sus socios fundadores Tenemos a Don Bernardo Palacios coronado, Jos
Alano lvarez, Tefilo Sandoval Broley, Vicente Pasapera Maldonado, Guillermo
Goycochea, Luis Terranova Snchez, Miguel Montero Gonzales, Daniel Saldarriaga
Valladares, Carlos Zarate Castro, Carlos Lindao Rojas, Irma Correa Vda. Izquierdo, entre
otros.
Y dedicado desde sus comienzos al transporte masivo de PASAJEROS en la Ruta de
PIURA-TUMBES-PIURA, con dos mnibus Volvo ganando rpidamente el aprecio y
consideracin de la poblacin Piurana y Tumbesina, por su buen servicio y comodidad
de sus unidades.
Posteriormente amplio sus servicios a los Departamentos de Lambayeque y Trujillo,
contando con amplios Terminales de Pasajeros y con 30 modernos mnibus Marca
Scania, Volvo y Mercedes Benz. ltimamente se adquirido dos Modernos Buses Tipo
Bus-Cama de la reconocida marca Scania y que estn circulando entre Piura y Tumbes.
11

Su experiencia a lo largo de 27 aos le ha permitido consolidarse a nivel nacional como

la empresa lder en el transporte interprovincial y sigue avanzando a pasos agigantados
con la nica misin de ser la mejor.
Su ubicacin es la siguiente:

Av. Snchez Cerro N 1119 Urb. CLUB GRAU - Piura

Av. Nicols de Pirola 1062-1070 Urb. San Fernando Trujillo
Calle Tacna 351 Tumbes
Calle Pascual Saco y Oliveros 199 Chiclayo

Razn Social:
Transportes El Dorado S.A.C
Gerente General:
Bernardo Palacios Coronado
Giro del Negocio:
Venta de pasajes
Telfono:
044-291778
Direccin:
Av. Nicols de Pirola 1062-1070 Urb. San Fernando.

1.2.2. Organizacin de la Empresa (Organigrama)

12

1.2.3. Descripcin del rea donde realiz el trabajo de aplicacin

OFICINA DE ADMINISTRACION:
La Gerencia Administrativa est a cargo del Dr. Jos Gabriel lamo Castillo el cual
cumple con responsabilidad las funciones que le corresponde como lo son las
siguientes:
-

Decide de las actividades que conforman el proceso con el objetivo de

brindar un servicio de calidad.
Desarrolla estrategias de calidad y controla la calidad de los procesos.
Contrata y capacita al personal para el cumplimiento eficiente de las
actividades en su rea respectiva.
Disea procesos de calidad pero a un menor costo optimizando los
recursos.
Planifica, controla y gestiona la flota de transportes.

OFICINA DE CONTABILIDAD:

13

La Gerencia de Riesgos est a cargo del CPC. Leonardo Eras Herrera el cual cumple
con responsabilidad las funciones que le corresponde como lo son las siguientes:
-Participar en la elaboracin y ejecucin del Plan Estratgico de la empresa,
as como elaborar y ejecutar los proyectos del Plan Operativo Institucional
POI y los proyectos internos del Departamento de Contabilidad.
-Establecer los procedimientos contables y la dinmica de cuentas para ser
aplicadas en funcin a las diversas operaciones de la empresa.
-Garantizar la correcta interpretacin y aplicacin de las normas tributarias,
asegurando el pago oportuno de los tributos con excepcin de las
contribuciones sociales e instruir a la Red de Oficinas sobre las
obligaciones tributarias que sean de su competencia.
-Cumplir con la elaboracin y presentacin de los Estados Financieros de
acuerdo con las normas y principios contables establecidos por ley.
-Revisar que los desembolsos por adquisiciones de bienes y servicios que se
realizan en la Oficina Principal, sean de conformidad con los bienes y
servicios comprados y comprometidos, contratos celebrados y, que los
documentos y comprobantes de pago que se presenten, estn de acuerdo
con las normas legales y administrativas vigentes.
-Coordinar y centralizar la informacin para la elaboracin de los reportes,
anexos al balance y cuadros contables, requeridos por ley.
-Efectuar el anlisis e interpretacin de las operaciones y Estados Financieros
de la empresa, formulando los Informes Contables para conocimiento y
toma de decisiones del Directorio.

1.3. Proceso Productivo

1.3.1. Principales productos o servicios. (ndices de Produccin).
14

La empresa El Dorado ofrece los siguientes servicios:

o Destinos de viaje
-

Trujillo
Chiclayo
Piura
Sullana
Talara
Mncora
Zorritos
Tumbes
Zarumilla
Aguas verdes

SERVICIOS
BUS ECONOMICO

BUS PANORAMICO SERVICIO ECONOMICO

15

BUS CAMA

o Envi de encomiendas a los lugares antes mencionados.

1.3.2. Materia prima que utiliza, (ndices de consumo).

Combustible

S/. 500.00 por viaje

16

Aceite
Agua

100.00 por viaje

1480.00 al mes

1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

Flujo grama de venta de pasajes.

Cliente entra
a la empresa

Cliente se
dirige a
boletera

Consulta
disponibilidad de
pasajes (destinohorario)

S Disponible

No Disponible

Compra de
pasaje

Cliente sale de la
empresa

Cliente espera fecha

y hora de viaje

mnibus llega a
destino final.

Cliente se acerca
a puerta de
embarque.

mnibus espera
subida de nuevos
pasajeros

mnibus llega a
sus primeros
destinos.

mnibus
emprende el
viaje

Flujo grama de envi de encomiendas

17

Cliente aborda el
mnibus.

Recepcin y
verificacin de DNI,
pasaje y equipaje.

Cliente entra
a la empresa

Cliente se dirige a
rea de
encomiendas

Cliente cancela el
monto segn peso de
la encomienda.

Cliente se
retira de la
empresa
Encomienda es
llevada a la bodega
de mnibus.

mnibus emprende
viaje

Encomiendas son
entregadas a sus
dueos

Encomiendas son
descargadas del
mnibus

mnibus llega a
su destino final.

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIN

-

Marco Referencial
o Marco Terico.

Definicin de Liquidez y alcance

La liquidez se define como la capacidad monetaria y de conversin de activos a recursos lquidos
que tiene una empresa, para la cobertura de sus obligaciones de mayor exigibilidad.
Dos componentes son importantes en esta definicin:
La capacidad monetaria de que disponen las partidas que son lquidas por si solas, y
La capacidad de conversin, que incluye todos aquellos rubros que sin ser lquidos en forma
inmediata cuentan con una potencialidad jerrquica de conversin.
Por tal motivo, la liquidez se mide en funcin de su capacidad de cobertura inmediata (hoy) y de
corto plazo.

18

De esta forma se requiere de una gran astucia financiera para que, con un manejo hbil pero muy
cuidadoso de los recursos, se genere mayor rentabilidad dentro de niveles de riesgo predecibles y al
postre controlable.
Un factor adicional que se puede identificar en la definicin es que la medida de liquidez no se puede
limitar a la simple capacidad esttica de cobertura, sino tambin a la habilidad dinmica y constante
de aumentar el valor de los activos de respaldo.
Riesgo de Liquidez
Se entiende por riesgo de liquidez una eventual escasez de fondos por parte de la empresa, para
cumplir sus obligaciones con sus acreedores y nivel de exposicin a una eventual reduccin de
la capacidad de cobertura de las obligaciones contradas segn los plazos convenidos; as como
tambin, la capacidad de colocacin de recursos en operaciones de crdito. Por ello, surge la
necesidad de conseguir recursos alternativos o vender activos en condiciones desfavorables, esto
es, asumiendo un alto costo financiero o una elevada tasa de descuento, incurriendo en prdidas de
valorizacin.
El riesgo de liquidez implica determinar el impacto en los resultados operacionales y en el
patrimonio cuando la institucin no se encuentra en capacidad de cumplir con sus obligaciones con
los activos lquidos que posee al momento, obligndose a incurrir en prdidas para liquidar activos.
El riesgo de liquidez revela la falta de capacidad de la empresa para reconocer cambios en el
entorno que puedan modificar sus fuentes habituales de captacin o los cambios en las condiciones
de mercado que afectan la capacidad de liquidar activos de manera oportuna procurando la
menor prdida.
Gestin del Riesgo de Liquidez
De acuerdo a la normativa aprobada por la SBEF, la gestin del riesgo de liquidez entendida como el
proceso de identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar el riesgo de liquidez, se lleva a
cabo en el marco del conjunto de objetivos, polticas, procedimientos y acciones establecidas por la
entidad para este propsito.
Cabe mencionar que entre otros aspectos, las directrices sobre liquidez reconocen que un buen
sistema de manejo de la informacin, la diversificacin de fuentes de fondos y los planes de
contingencia son vitales para la administracin slida de la liquidez de una entidad financiera, en
19

virtud a que los problemas de liquidez de una entidad en particular pueden tener incidencia en el
resto del sistema.
Situaciones Normales y Adversas
El riesgo de liquidez se encuentra latente tanto en situaciones econmicas normales como adversas.
En situaciones normales la gestin de la liquidez se centra en la obtencin de financiamiento,
principalmente a travs de los recursos provenientes del pblico, y la canalizacin de los mismos
hacia actividades de colocacin de cartera crediticia y cartera de inversiones.
En situaciones adversas, el riesgo de liquidez se caracteriza por la aplicacin de Planes de
Contingencia enfocados a obtener recursos lquidos de fuentes no tradicionales de fondeo, como
lneas de crdito nacionales y/o del exterior, crditos del prestamista de ltima instancia y/o a travs
de la venta forzosa de activos.
Finalmente, los problemas de liquidez de una entidad se relacionan tambin con:

Los riesgos de mercado, porque primero, los activos y pasivos estn nominados por tipo
de moneda, y segundo, porque los instrumentos lquidos negociables se contratan a una
tasa de inters.

La rentabilidad, porque almacenar recursos lquidos o conseguir financiamiento para

disponer de efectivo puede implicar menor margen financiero.

La solvencia, debido a que los problemas de liquidez pueden ocasionar prdidas que
afecten en ltima instancia el patrimonio de la EIF.

Factores condicionantes del riesgo de liquidez

Los niveles de liquidez estn relacionados con el rol de intermediacin financiera que ejecuta
la empresa.
b) La caracterstica propia de la estructura financiera, representada por:

Creacin de estimaciones.- el riesgo de liquidez considera el impacto en los resultados

operacionales, cuando la institucin no se encuentra en capacidad de cumplir con
sus obligaciones con los activos lquidos que posee al momento, obligndose a
incurrir en prdidas para liquidar otros activos.

20

e) Los niveles de responsabilidad; es decir, la capacidad tcnica, moral y de conocimiento para

la toma de decisiones relativas a la gestin y manejo de los recursos en el corto plazo.
Adicionalmente existen factores externos que afectan la liquidez de la empresa:
La percepcin que tenga el pblico a los niveles de exposicin al riesgo de liquidez de la empresa.
Prcticas no convencionales (olas de rumores de riesgo).
Factores de medicin y condiciones de clasificacin externas.
Qu son los flujos de caja?
Se entiende por flujo de caja o flujo de fondos los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en
un perodo dado.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto,
constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una

compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite
anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de
clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas
contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las
actividades econmicas de base de la compaa.
21

2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en

inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria
nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de
actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra
de acciones y/o pago de dividendos
Para evaluar las entradas y salidas del dinero es necesario tener presente:
1) Entradas de efectivo.- Analizar todo los ajustes necesarios de acuerdo a las tendencias
cclicas de ventas e ingresos extras que se puedan generar, por lo que es preferible incluir
notas explicativas de las proyecciones y fluctuaciones que se pudieran dar.
2) Salida de efectivo.- La previsin de los gastos por categora ayuda a priorizar los
desembolsos, y visualizar aquellos que tiene que realizarse en efectivo, como aquellas
compras que se realizaran a crdito y que se tengan que liquidar en un periodo dado,
recordando que el ndice de inflacin, las tasas de inters por financiamiento, y el tipo de
cambio son factores preponderante a la hora de tomar decisiones en los desembolsos, por
el costo del dinero.
3) Determinacin del flujo de efectivo.- Los ingresos menos los egresos de cada semana,
mes o ao han de influenciar para el saldo inicial del siguiente periodo, no obstante, de la
habilidad con la que se cuente para generar ingreso y desembolso efectivo impactara en su
saldo de efectivo para generar liquidez sin costo.
En el Cuadrante de Liquidez Empresarial lo importante estar en su velocidad y cantidad en
el manejo de dinero; son principios que actan como dispositivos a la hora de tomar
decisiones, por lo cual se requiere de conocimiento y habilidades para su administracin.(1)
ya que mientras ms lquido es un activo o un bien (financiero o no), ms fcil es
desprenderse de l, encontrando compradores y precios, lo que favorece su compra.
o Antecedentes.
22

TITULO: Identificacin de las mejores prcticas y recomendaciones de supervisin de

Riesgo de Liquidez.
PROBLEMA DE INVESTIGACIN: Qu prcticas de Gestin y Supervisin deberan
realizar las empresas para minimizar su Riesgo de Liquidez?
VARIABLES:
Variable Independiente: Prcticas de Gestin y Supervisin
Variable Dependiente: Riesgo de Liquidez
AUTOR: ASBA (Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas)
TITULO: Estrategias financieras para minimizar el riesgo de liquidez en las empresas del
Municipio de San Salvador, dedicadas a la importacin y comercializacin de piso cermico
PROBLEMA DE INVESTIGACIN: En qu medida la aplicacin de estrategias financieras
minimizan el riesgo de liquidez en las empresas del Municipio de San Salvador, dedicadas a
la importacin y comercializacin de piso cermico?
VARIABLES:
Variable Independiente: Estrategias Financieras
Variable Dependiente: Riesgo de Liquidez
AUTOR: Baos Moreno, Eduardo
Prez Rochac, Iris
Vsquez Argueta, Andrs
REALIDAD PROBLEMTICA:
En la actualidad, las grandes organizaciones crean polticas para gestionar su riesgo de liquidez,
como la ejecucin de pronstico de flujos de activos y pasivos, elaborar la estimacin de un flujo de
efectivo que sirva de base para definir el porcentaje de cada fondo que se debe mantener en ttulos
de alta liquidez, es decir, en instrumentos que sean fcilmente convertibles en efectivo, sin una
prdida significativa de capital. La responsabilidad de esta actividad est a cargo de todas las
gerencias, en especial de la Gerencia de Riesgos y la Gerencia de Operaciones.
Las empresas quiebran por falta de liquidez. Pueden operar con utilidades, pero sin liquidez, la
empresa podra estar en posibilidades de no cumplir con sus compromisos de pago en el corto plazo

23

La empresa de Transportes El Dorado S.A.C., una empresa con buena participacin de mercado,
ha estado siendo gestionada de forma emprica, tanto en sus actividades operativas como en las
administrativas. Debido a esto, no conoce si posee Riesgo de Liquidez, lo cual de ser as, podra
causarle grandes daos.

Definicin del problema a investigar.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:
En qu medida el Riesgo de Liquidez afecta a la Gestin del Flujo de Caja de la Empresa
de Transportes El Dorado S.A.C.?
VARIABLES:
Variable Independiente: Riesgo de Liquidez
Variable Dependiente: Gestin del Flujo de Caja

Hiptesis
El Riesgo de liquidez afecta por no tener un fondo fijo en caja chica ni polticas adecuadas a
la Gestin del Flujo de Caja de la Empresa de Transportes El Dorado S.A.C.

Objetivos:
Objetivo General
Determinar en qu medida el Riesgo de Liquidez afecta por no tener un fondo fijo en caja
chica ni polticas adecuadas a la Gestin del Flujo de Caja de la Empresa de Transportes El
Dorado S.A.C de la ciudad de Trujillo.
Objetivos Especficos.
-

Describir la Gestin Actual del Flujo de Caja.

Describir la liquidez que presenta durante la investigacin.
Describir el impacto que tiene el Riesgo de liquidez sobre la Gestin del Flujo
de Caja de la Empresa.

Desarrollo

Para la elaboracin del presente trabajo de investigacin se trabaj con el Gerente de

Administracin y Gerente de Contabilidad de la Empresa de Transportes El Dorado S.A.C.
24

 El instrumento que hemos empleado en esta investigacin para la recoleccin de

informacin es la Entrevista. La serie de preguntas de la misma ha sido realizada en las
oficinas de la Empresa de Transportes El Dorado S.A.C.
Para la adquisicin de la informacin solicitamos una entrevista previamente con los
Gerentes a cargo de las reas antes mencionadas.
Al Gerente de Administracin se le realizo la entrevista, y se obtuvo informacin general de
la Empresa.
Las preguntas que se realizaron al Gerente de Contabilidad son:
ENTREVISTA

Qu tipos de riesgos tiene la empresa El Dorado?

Los riesgos que tiene la empresa se encuentra mayormente en el entorno por ejemplo
la competencia que da a da crece, porque la empresa pierde clientes y eso genera un
riesgo econmico financiero, debido a que disminuyen sus ingresos.

Cmo son los resultados de sus flujos de caja?

Los resultados del flujo de caja son positivos en la medida que la empresa se proyecta
a cumplir con los objetivos y metas establecidas en un determinado periodo.

Cunto es el mnimo de efectivo que debe haber en caja?

El efectivo que debe haber en caja depende de los ingresos por venta diaria que se
realiza en la empresa, por lo cual no hay un mnimo establecido.

La empresa ha presentado momentos en que ha quedado sin liquidez para

cumplir con sus obligaciones?
Si, se presenta algunas veces en los meses de Marzo, Abril y Mayo.

Qu mtodo utilizan para medir su riesgo de liquidez?

Para saber si estamos en riesgo de liquidez nos basamos si la empresa est teniendo
ingresos en el periodo o no.

Existen polticas de riego de liquidez en la empresa?

No, la empresa hasta el momento es gestionada empricamente.

Cuenta la empresa con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo?
S posee una buena liquidez para pagar las deudas de corto plazo.

Existen otras razones para tener liquidez a parte de hacer frente a los pagos?
25

Una de las razones en que la empresa se queda por momentos sin liquidez, se debe a
la disminucin de sus ingresos.

Cuenta la empresa con un seguro de riesgos financiero?

No, solo contamos con el SOAT.

A la Gerencia de Contabilidad se le pidi los Estados Financieros de la Empresa a los

cuales se realiz el anlisis financiero respectivo.

Presentacin de Resultados y discusin.

-La Gestin actual del Flujo de Caja que presenta la Empresa de Transportes El Dorado,
tiene las siguientes caractersticas:
o No posee un Fondo Fijo de Caja Chica diaria.
o Presenta resultados positivos en el periodo.
o No cuenta con un seguro para enfrentar los Riesgos Financieros.
o La empresa no cuenta con un plan de contingencia para enfrentar los meses donde
se podran quedar sin liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
o No cuentan con un mtodo exacto que le permita conocer y/o medir el Riesgo de
Liquidez que posee la empresa.
o No existen polticas sobre el manejo adecuado de los Flujos de Caja.
o No existe un sistema de control interno.
-La liquidez presentada durante la investigacin del Trabajo se describe de la siguiente
manera:
o Los ingresos durante el periodo han sido superiores a los gastos que ha presentado
la empresa, por lo cual presenta resultado positivo en su Flujo de Caja.
o Su Ratio de Liquidez General es igual a 2, lo cual indica que la empresa presenta
gran capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
o Las deudas totales de la empresa representan solo el 7.40% del activo total, lo que
indica un bajo ndice de endeudamiento.
-EL impacto que tiene el Riesgo de Liquidez sobre la Gestin del Flujo de Caja segn lo
analizado es:
o El nivel de Riesgos de Liquidez que presenta la empresa es de nivel medio, ya que
aunque no posee una adecuada Gestin por mtodos y tcnicas que hagan
eficiente el Flujo de Caja, este no ha presentado muchos inconvenientes.

Conclusiones.
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-La Gestin del Flujo de Caja no sigue mtodos ni tcnicas para su control ni manejo para
minimizar el Riesgo de Liquidez.
-La Liquidez de la empresa present durante la investigacin resultados favorables, con gran
capacidad para poder responder a sus obligaciones a corto plazo.
-El nivel de Riesgo de Liquidez es MEDIO, por lo que puede presentar problemas potenciales
en un futuro.

Recomendaciones
- Implementar polticas, mtodos de medicin y establecer un Sistema de Control Interno
que le permita un manejo eficiente de su Flujo de Caja.
- Mantener los flujos actuales de caja ya que son favorables y permiten cumplir con sus
obligaciones.
- Creacin e Implementacin de una Gerencia de Riesgos que permita el adecuado manejo
de los riesgos que presente la empresa, teniendo mayor importancia actualmente el Riesgo
de Liquidez.

Referencias Bibliogrficas.

http://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja
http://www.datosperu.org/peru-empresa-de-transportes-el-dorado-sac.php
http://www.managementsolutions.com/PDF/ESP/Riesgo-de-liquidez.pdf
http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-liquidez
http://www.bn.com.pe/transparenciabn/mof/dpto-contabilidad.pdf

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Anexos

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