INGENIERIA ECONOMICA Y FINANCIERA

INGENIERIA INDUSTRIAL

PROBLEMAS DE EVALUACION
INTERANTES:

Bazn Obregn Martin

Mantilla Monzn Eder
Reyes Casas Jos
Rodrguez Burgos Mayra
Varas Lacherre Jos
Vsquez Plasencia
Hctor

Problemas para ser desarrollados en el laboratorio de cmputo.

1. Tema: Servicio de deuda.

Caso: Anlisis de operaciones de financiamiento
Un empresario molinero recibe una oferta de banco local que considere
la financiacin para la compra de un molino de arroz por el monto de
$30000 bajo las siguientes condiciones:
Tipo de inters: 16%anual
Comisin de apertura: 1% aplicado al valor nominal del prstamo
Periodo de amortizacin: 6 meses
IGV: Se aplica el impuesto a los intereses de 19 %

DATOS
Monto
Comisin de
Apertura
Tipo de
inters:
Inters
mensual
Periodo de
amortizacin
IGV

$ 30,000.00
1%
16%
1.24%
6 meses
19%

El banco propone a su cliente 3 mtodos de pago: americano, francs y

alemn.
Se pide analizar el cuadro de la siguiente manera:

a. Construir un cuadro de servicio de deuda por cada mtodo.

METODO AMERICANO

MES
n

1
2
3
4
5
6

SALDO
INTERS=SA
AMORTIZACI
DEUDOR
LDO
N DE
CUOTAS
AL
CAPITAL x
CAPITAL
(3)+(4)
INICIO DE
TASA DE
p/n
"n"
INTERS
$
30,000.00
$ 373.35
$ 373.35
$
30,000.00
$ 373.35
$ 373.35
$
30,000.00
$ 373.35
$ 373.35
$
30,000.00
$ 373.35
$ 373.35
$
30,000.00
$ 373.35
$ 373.35
$
$
30,000.00
$ 373.35 $ 30,000.00 30,373.35

N
0
1
2
3
4
5
6

FLUJO DE
CAJA
DE LA
EMPRESA
$
29,700.00
$
-444.29
$
-444.29
$
-444.29
$
-444.29
$
-444.29
$
-30,444.29

IGV

PAGO
TOTAL

$
70.94 $ 444.29
$
70.94 $ 444.29
$
70.94 $ 444.29
$
70.94 $ 444.29
$
70.94 $ 444.29
$
$
70.94 30,444.29
$
32,665.75

METODO FRANCES
Saldo al
N
inicio
Amortizaci
Inters
(mensu
del
n
()
al)
periodo
()
()
$
$
$
1
30,000.00 373.35
4,846.68
$
$
$
2
25,153.32 313.04
4,907.00
$
$
$
3
20,246.32 251.97
4,968.07
$
$
$
4
15,278.26 190.14
5,029.89
$
$
$
5
10,248.36 127.54
5,092.49
$
$
6
5,155.87 $ 64.17
5,155.87

N
0
1
2
3
4
5
6

Cuota
()
$
5,220.03
$
5,220.03
$
5,220.03
$
5,220.03
$
5,220.03
$
5,220.03

FLUJO DE CAJA
DE LA EMPRESA
$
$
$
$
$
$
$

29,700.00
-5,290.97
-5,279.51
-5,267.91
-5,256.16
-5,244.27
-5,232.23

IGV
$
70.94
$
59.48
$
47.87
$
36.13
$
24.23
$
12.19

PAGO
TOTAL
$
5,290.97
$
5,279.51
$
5,267.91
$
5,256.16
$
5,244.27
$
5,232.23
$
31,571.05

METODO ALEMAN

MES
n

1
2
3
4
5
6

SALDO
DEUDOR
AL
INICIO DE
"n"
$
30,000.00
$
25,000.00
$
20,000.00
$
15,000.00
$
10,000.00
$ 5,000.00

INTERS=SA AMORTIZACI
LDO
N
CUOTAS
CAPITAL x
DE
(3)+(4)
TASA DE
CAPITAL
INTERS
p/n
$ 373.35
$ 311.13
$ 248.90
$ 186.68
$ 124.45
$ 62.23

N
0
1
2
3

$
$ 5,000.00 5,373.35
$
$ 5,000.00 5,311.13
$
$ 5,000.00 5,248.90
$
$ 5,000.00 5,186.68
$
$ 5,000.00 5,124.45
$
$ 5,000.00 5,062.23

FLUJO DE CAJA
DE LA EMPRESA
$
29,700.00
$
-5,444.29
$
-5,370.24
$
-5,296.19

IGV

$
70.94
$
59.11
$
47.29
$
35.47
$
23.65
$
11.82

PAGO
TOTAL
$
5,444.29
$
5,370.24
$
5,296.19
$
5,222.15
$
5,148.10
$
5,074.05
$
31,555.02

$
-5,222.15
$
-5,148.10
$
-5,074.05

4
5
6

b. Calcular el costo efectivo de cada mtodo expresado en porcentaje

mensual y anual.
METODO AMERICANO
COSTO
1.66%
EFECTIVO
MENSUAL
DEL PRSTAMO
COSTO
21.81%
EFECTIVO ANUAL
DEL PRSTAMO

METODO FRANCES
COSTO
EFECTIVO
MENSUAL
DEL PRSTAMO
COSTO
EFECTIVO ANUAL

1.78%

23.54%

DEL PRSTAMO

METODO ALEMAN
COSTO
EFECTIVO
MENSUAL
DEL PRSTAMO
COSTO
EFECTIVO
ANUAL
DEL PRSTAMO

1.78%

23.59%

c. Con los datos anteriores, recomendar la mejor opcin para el

empresario con los criterios de costo efectivo anual y costo de
liquidez.

COSTO
EFECTIVO
ANUAL DEL
PRSTAMO
ALEMN
AMERICAN
O
FRANCS

23.59%
21.81%
23.54%

COSTO
DE
LIQUIDEZ
$
31,555.02
$
32,665.75
$
31,571.05

En base a un criterio de costo de efectivo anual el empresario molinero

optara por elegir el mtodo de pago americano ya que es el que tiene el
crdito que le costara menos.
En base a un criterio de costo de liquidez el empresario molinero optara por
elegir el mtodo de pago alemn ya que es el cual tiene la menor cantidad
total de liquidez al final de toda la operacin.

d. Qu otra opcin de financiamiento en lo que se refiere a

instrumento de deuda estara solicitando el empresario molinero
para evaluar y mejorar su rentabilidad?

2. Anlisis de fuentes de financiamiento

Caso: Molino San Jos
La empresa Molinera San Jos recibe la propuesta de un banco local
para la compra de un molino por el monto de $ 40 000 con las siguientes
condiciones:
Tipo de inters: 14% efectivo anual vencido
Tiempo de pago: 6 meses
Comisin de retencin: 2.0% del prstamo nominal
IGV. Aplicado a los intereses: 19%
Periodo de gracia: 2 meses, para pago de intereses y amortizacin de
capital
Mtodo de pago: americano, francs y alemn

Monto del Prestamo (P)

P'
Tipo de Interes
Comisin de Apertura
Periodo de Amortizacin
IGV

S/.
40,000.00
S/.
40,883.13
1.0979%
2%
6
19%

Se pide analizar las fuentes de financiamiento de la siguiente manera:

a. Construir los cuadros de servicio de deuda para cada mtodo.

MTODO
ALEMN
Me

Saldo

Inter

Amortiza

Cuotas

IGV

Pago

s
N
1
2
S/.
40,883.13
S/.
34,069.27
S/.
27,255.42
S/.
20,441.56
S/.
13,627.71
S/.
6,813.85

3
4
5
6
7
8

cin
(P'/n)

S/.
448.85
S/.
374.04
S/.
299.23
S/.
224.42
S/.
149.62
S/.
74.81

S/.
6,813.85
S/.
6,813.85
S/.
6,813.85
S/.
6,813.85
S/.
6,813.85
S/.
6,813.85

MTODO
FRANCES
Me
sn

Total

S/.
7,262.70
S/.
7,187.90
S/.
7,113.09
S/.
7,038.28
S/.
6,963.47
S/.
6,888.66

S/.
85.28
S/.
71.07
S/.
56.85
S/.
42.64
S/.
28.43
S/.
14.21

Cuotas
=

7078.066
249

Saldo

Inter
s

Amortiza
cin

Cuotas

IGV

S/.
40,883.13
S/.
34,253.91
S/.
27,551.92
S/.
20,776.34
S/.
13,926.37
S/.
7,001.20

S/.
448.85
S/.
376.07
S/.
302.49
S/.
228.10
S/.
152.90
S/.
76.87

S/.
6,629.22
S/.
6,702.00
S/.
6,775.58
S/.
6,849.97
S/.
6,925.17
S/.
7,001.20

S/.
7,078.07
S/.
7,078.07
S/.
7,078.07
S/.
7,078.07
S/.
7,078.07
S/.
7,078.07

S/.
85.28
S/.
71.45
S/.
57.47
S/.
43.34
S/.
29.05
S/.
14.60

S/.
7,347.99
S/.
7,258.96
S/.
7,169.94
S/.
7,080.92
S/.
6,991.90
S/.
6,902.88
S/.
42,752.59

Pago
Total

1
2
3
4
5
6
7
8

MTODO
AMERICANO
M

Saldo

P'=
Inter

Amortiza

Cuotas

S/.
7,163.35
S/.
7,149.52
S/.
7,135.54
S/.
7,121.41
S/.
7,107.12
S/.
7,092.67
S/.
42,769.60

S/.
40,883.13
IGV

Pago

es
n
1
2
3
4
5
6
7
8

S/.
40,883.13
S/.
40,883.13
S/.
40,883.13
S/.
40,883.13
S/.
40,883.13
S/.
40,883.13

cin (P/n)
MTODO ALEMN
N

S/.
448.85
S/. 0
1
448.85
S/. 2
448.85
S/. 3
448.85
S/. 4
448.85
S/. 5
448.85
6
7

b. Calcular el
cada fuente
mensuales

FLUJO DE
CAJA S/.
S/.
- S/.
448.85
39,200.00
S/.
S/.
448.85
S/.
S/.
- S/.
448.85
-7,347.99 S/.
S/.
- S/.
448.85
-7,258.96 S/.
S/.
- S/.
448.85
-7,169.94 S/.
S/.
40,883.13
S/.
41,331.98
-7,080.92
S/.
-6,991.90
S/.
-6,902.88

TIR

2.56%

TIR

35.50%

0
1
2
3
4
5
6
7
8
TIR

FLUJO DE
CAJA
S/.
39,200.00

S/.
-7,163.35
S/.
-7,149.52
S/.
-7,135.54
S/.
-7,121.41
S/.
-7,107.12
S/.
-7,092.67
2.55%

S/.
85.28
S/.
85.28
S/.
85.28
S/.
85.28
S/.
85.28
S/.
85.28

mens
ual
anual

MTODO FRANCS
N

Total

mens
ual

S/.
534.13
S/.
534.13
S/.
534.13
S/.
534.13
S/.
534.13
S/.
41,417.26
S/.
44,087.9
2

costo efectivo de
en
porcentajes
y anuales.

TIR

35.32%

anual

MTODO AMERICANO
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8

FLUJO DE
CAJA
S/.
39,200.00

S/.
-534.13
S/.
-534.13
S/.
-534.13
S/.
-534.13
S/.
-534.13
S/.
-41,417.26

TIR

2.04%

TIR

27.46%

mens
ual
anual

c. Recomendar la mejor opcin con los criterios de costo efectivo

y costo de liquidez

CONCLUSIN:

La Molinera San Jos debera optar por el mtodo AMERICANO

ya que esta tiene un costo efectivo mucho menor en
comparacin con los dems mtodos

OBSERVACIN:

Se asume que la empresa San Jos posee un flujo de caja que le

permite pagar las cuotas establecidas en dicho mtodo,
mientras que en las otras no lo puede pagar

d. Qu ventaja le ofrece a la Empresa un leasing?

Problemas de financiamiento local

3. Realizar el cuadro de amortizacin de un prstamo de 30 000 euros, que

amortizan en 4 aos al 5.5% nominal pagadero semestralmente,
mediante:
Tipo de Operacin: Prstamo
Diagrama de Efectivo:

a. Sistema francs, con pagos semestrales

Usando el Sistema Francs:
Inters: 30002.75 = 825
A= 4,228.74

FIN DE
SEMESTRE
1
2
3
4
5
6
7
8

SALDO INICIAL

30,000.00

26,596.26

23,098.92

19,505.40

15,813.06

12,019.18

8,120.97

4,115.56

INTERS

825.00

731.40

635.22

536.40

434.86

330.53

223.33

113.18

AMORTIZACI
N

3,403.74

3,497.34

3,593.52

3,692.34

3,793.88

3,898.21

4,005.41

4,115.56

30,000.00

CUOTA

4,228.74

4,228.74

4,228.74

4,228.74

4,228.74

4,228.74

4,228.74

4,228.74

33,829.91

Anlisis:
Utilizamos el mtodo francs, primero hacemos el diagrama, luego

calculamos el Inters con la frmula

Pi

y la cuota con la funcin

Pago, despus encontramos la amortizacin restando el inters de la

cuota, mientras que el saldo inicial del siguiente semestre lo

encontramos restando el inicial del mes anterior con la amortizacin,

as procedemos hasta encontrar que la diferencia entre el saldo

inicial y el inters sea 0.

b. Pagos semestrales crecientes anualmente en 500 euros

Pt
aumento
G
N
(1+i)^n
i^2
i
Pg.
Pa
A

30,000.00
500.00
250.00

8
1.24238
0.00075625
0.0275

5,955.12

24,044.88

3,389.32

FIN DE
SEMESTR
E
1
2
3
4
5
6
7
8

SALDO INICIAL

INTERS

AMORTIZACIN

CUOTA

3,389.32
3,639.32
3,889.32
4,139.32
4,389.32
4,639.32
4,889.32
5,139.32
34,114.53

30,000.00
27,435.68
24,550.85
21,336.68
17,784.12
13,883.87
9,626.36
5,001.77

825.00
754.48
675.15
586.76
489.06
381.81
264.72
137.55

2,564.32
2,884.84
3,214.17
3,552.56
3,900.25
4,257.51
4,624.59
5,001.77
30,000.00

Anlisis:
En esta segunda parte, tendremos que utilizar la gradiente
aritmtica, para poder sacar la cuota debemos calcular el valor del
pago de la serie, para luego restar el saldo inicial a dicho valor para
sacar el valor de la serie base, para poder sacar la cuota con la
funcin pago, para finalmente realizar el mtodo de similar forma al
inciso a.

c. Pagos semestrales crecientes semestralmente en un 1.05

Pt
G
g
i
n
(1+g)^n
(1+i)^n
g-i
fas
Pg/A
fas + Pg/A
A

FIN DE
SEMESTRE
1
2
3
4
5
6
7
8
9

30,000.00
1.05
0.05
0.0275
8
1.477455444
1.242380552
0.02
0.140957948
8.41
8.5504368

3,508.59

SALDO INICIAL

INTERS

AMORTIZACIN

COUTA

30,000.00

27,316.41

24,383.59

21,185.91

17,706.89

13,929.11

9,834.21

5,402.80

614.44

825.00

751.20

670.55

582.61

486.94

383.05

270.44

148.58

16.90

2,683.59

3,508.59

2,932.82

3,684.02

3,197.67

3,868.22

3,479.02

4,061.63

3,777.78

4,264.72

4,094.90

4,477.95

4,431.41

4,701.85

4,788.37

4,936.94

614.44

5,183.79

30,000.00

38,687.72

4. Calcular el pago a realizar por un prstamo de 25 000 euros, que se

amortizan en 5 aos, al 6,5% anual mediante pagos anuales y
constantes. Sabiendo que el banco cobra por la concesin del prstamo
una comisin de apertura del 2% del nominal del prstamo y unos gatos

de corretaje (notaria) de 5 mil de nominal del prstamo, calcular la TAE

del prstamo.
DATOS DEL PROBLEMA
25.000,00
VALOR NOMINAL

TASA DE COMISION
2,0%
DE APERTURA
TIEMPO
COMISION DE
APERTURA

5 aos

EFECTIVO ENT. BCO

GASTOS DE
CORRETAJE
EFECTIVO REC.
PRESTAT.
INTERES EFECTIVO
O TEA
A=P(A/P,i%,N)

500,00
24.500,00

5.000,00

19.500,00

6,5%

6.015,86

CUOTA

0
1
2
3
4
5

19.500,00

6015,863
44
6015,863
44
6015,863
44
6015,863
44
6015,863
44

TIR

PERIOD
O
1

SALDO

25.000,00

16%

INTERE AMORTIZACI
S
ON

1.625,0

4.390,86

CUOTA

6.015,86

20.609,14

15.932,87

4
5

10.952,64

5.648,70

1.339,5
9

1.035,6
4

711,92

367,17

4.676,27

6.015,86

4.980,23

6.015,86

5.303,94

5.648,70

6.015,86

6.015,86