12) En qu categora se divide la demanda de efectivo y en funcin de que esta dada

una de ellas?
La de manda de efectivo se divide en tres categoras:
1- Demanda de transaccional
2- Demanda especulativa
3- Demanda de cautela o precaucional

13) Cules son los pasos que se deben seguir para establecer los niveles de fondos
lquidos, dentro de la elaboracin del presupuesto de efectivo?
Los pasos que se deben seguir, para establecer los niveles de fondos lquidos, dentro de la
elaboracin de presupuesto son:
Cinco pasos
1- Conocimiento saldo existente (SI) al comienzo del periodo de planeamiento.
2- Suma de saldos do de entradas previstas (E) para cuantificar las disponibilidades
(D=SI+E)
D= disponibilidad
SI= saldo inicial
E= entradas

3- Computo de la salidas de efectivo programadas(S)

4- Establecimiento de los saldos finales (SF=D-S) deduciendo las salidas de las
disponibilidades previamente estimadas.
5- Comparacin del flujo neto (FN) y los saldos mnimos (SM) requeridos para
precisar si es necesario gestionar la contratacin de crditos a corto plazo o redimir
ttulos valores cuando FN neto es inferior a SM. En el caso contrario (FN SM) la
gerencia conocer antes en que momento los excedentes de liquidez y evitar la
posesin de fondos no requeridos por la operacin. La inmovilizacin de recursos

afectan las metas de rentabilidad y tienen el gravante de la prdida del poder

adquisitivo derivado de los procesos inflacionarios.

14) En qu consisten las polticas frgiles y duras de crdito, que busca cada una de
ellas y cules son los riesgos asociados?
Las polticas de crdito frgiles y duras, propician la captacin de mercados y se garanticen
volmenes de venta acredito superiores a los corotos que demandan las cuentas de los
clientes (mantenimiento de cuentas, departamento de cobranzas y monto de las cuentas
incobrables).
Lo que busca cada una de ellas y los riesgos asociados.
Polticas frgiles, (largo plazo) pretenden incrementar la vetas; sin embargo en este aspecto
se pueden presentar problemas financieros, como la liquidez al extenderse los plazos a
periodos mayores de los fijados por proveedores, o niveles de incobrabilidad, si el
incremento de las ventas no tienen respuestas concordantes en la organizacin para el
manejo de mayores cuentas o no se establecen procedimientos de cobranza ms agiles.
En consecuencia el presupuesto de ampliar las ventas se debe analizar en las utilidades
adicionales, son fruto del incremento en los volmenes comercializados, los costos
marginales y el grado de incobrabilidad producto de la liberacin del crdito.
Polticas duras, (pagos amparados en cortos periodos y bajos descuentos), se busca
alimentar la posicin de liquidez cimentndose en los patrones de liquidez restrictivos del
crdito en factores como usufructuar el monopolio en la comercializacin de algunos
productos, poseer la potestad para la fabricacin y mercadeo de lneas exclusivas, asumir la
tenencia de un mercado fiel y contar con productos altamente competitivos.
No obstante si las condiciones de crdito impuesto ejercen efectos negativos sobre la
liquidez de los compradores o si la empresa ejerce el comercio con base en productos no
estrictamente indispensables o fciles de sustituir, puede incurrirse en perdida del cliente.
Esto acarrea el no reconocimiento de descuentos siendo una medida opuesta la meta de
fortalecimiento de liquidez, por cuanto las empresas que no se beneficiaran con tal
instrumento crediticio tienden a posponer los pagos.

Usufructo Derecho por el que una persona puede usar los bienes de otra persona y
disfrutar de sus beneficios, con la obligacin de conservarlos y cuidarlos como si fueran propios.

15) Que es el Lote Econmico de Pedido (LEP) y cul es su caracterstica principal

respecto a los costos de colocacin y de tenencia?
Un lote econmico de pedido (LEP) representa la cantidad optima que minimiza los costos
de adquisicin, de colocacin y de pedidos y de mantenimiento de existencias, por lo
general enfrentan informacin de costos que crecen o decrecen en proporcin directa al
comportamiento de la variable o incgnita por resolver , ose LEP. En cuanto a la situacin
del abastecimiento expuesto el tamao del LEP se calcula mediante el anlisis de los costos
administrativos relacionados con la colocacin de pedidos y lo correspondiente al
mantenimiento de existencias.
Su caracterstica principal respecto a los costos de colocacin y de tenencia es el
mantenimiento de existencia.

16) Cules son los motivos para mantener inventarios de seguridad, que efectos
positivos tendrn en las utilidades de la empresa?
Los motivos para mantener inventarios de seguridad son: atender pedidos ocasionales,
proteger la produccin de eventuales incumplimientos de os proveedores (menores
cantidades despachadas o mayores tiempos de entregas).
Estos inventarios de seguridad se suele recomendar para amortiguar el impacto de las
actividades de ventas irregulares a sumidas por las fuentes de abastecimiento.
17) Cules son los tipos de costos que deben sopesarse al establecer el nivel ptimo de
efectivo? Explique cada una de ellas
Los tipos de costos son:
Tres, el primero es, el costo de oportunidad, costo de confianza y el costo de abandono.
1- Costo de oportunidad; ocurre cuando se desaprovechan oportunidades lucrativas
de inversin causadas por el hecho de sostener saldo de efectivo ocioso. Estos
costos pueden ser producto de sostener saldos compensatorios excesivamente altos
en bancos, sin tener en cuenta que la diferencia entre los altos saldos y el mnimo
deberan canalizarse hacia inversiones en valores negociables, los cuales seran
liquidados con anticipacin en el momento en el que surjan su utilizacin para
pagos.
Un ejemplo

El costo de oportunidad no solo est presente en el momento de decidirse por algo, sino en
el camino futuro de esa decisin (Sus consecuencias a travs del tiempo). A manera de
ejemplo: si se decide invertir en acciones y no en divisas, el costo de oportunidad estar
presente durante el tiempo de vida de esa inversin. Es posible que al momento de hacer la
inversin en acciones, stas sean una opcin ms rentables que la divisas, pero puede ser
que la situacin se invierta en un futuro. En ste caso, al momento de invertir en acciones,
el costo de oportunidad por no invertir en divisas, es menor que la utilidad que se espera
obtener con las acciones (la utilidad sacrificada al no comprar divisas es compensada y
superadas por la utilidad obtenida al comprar las acciones).Pero puede suceder que a la
vuelta de un meses, la divisa se fortalezca y las acciones bajen de precio, y en este
momento, el costo de oportunidad supera la utilidad obtenida con la decisin tomada de
invertir en acciones, lo que hace que una decisin considerada buena al momento de
tomarse, se convierta en una decisin equivocada en el largo o mediano plazo.
Ahora, siguiendo con el mismo ejemplo de las inversiones en acciones o divisas, dado el
caso que la divisas se conviertan en una mejor opcin que las acciones, y en consecuencia,
la empresa decida vender las acciones inicialmente adquiridas para comprar divisas (Sale
de una inversin poco rentable para adquirir una ms rentable), nuevamente se est
tomando una de dos opciones (la otra es mantener la inversin), y nuevamente el costo de
oportunidad est presente. Y el interrogante nuevamente ser si es ms rentable vender las
inversiones o mantenerlas, lo que conlleva a evaluar una vez ms cada posible decisin
para determinar con cual se sacrifica menos utilidad.
Conclusin.
Queda claro que dado dos opciones; A y B, cada una de ellas ofrece una mayor o menor
utilidad, y cualquier opcin que se elija, significa renunciar a la utilidad que ofrece la otra.
El poder evaluar con exactitud la opcin que sacrifique la menor utilidad, es decir, poder
elegir aquella opcin que ofrezca la mayor utilidad, ser obviamente la decisin ideal.
2- Costo de confianza; estos se derivan de un excesivo optimismo sobre la
sincronizacin presupuestada de los fondos monetarios entrantes y salientes. Dichos
costos se manifiestan en la cesacin de compromisos o en traumas productivos que
impiden la labor comercial, a sabiendas de que por ambos caminos las utilidades
tienden a crecer.
Conclusin
Estos costos se manifiestan en la suspensin de los compromisos de pago, en la
crisis desabastecimiento, en la cancelacin de inters de demora, en traumas
productivos y en el declive de las utilidades.
3- Costos de abandono; representados por las utilidades pronosticadas y no obtenidas
en razn del deficiente capital de trabajo. Dichos costos pueden adoptar
deliberadamente la poltica de demorar los pagos, y cuya repercusin puede

sintetizarse en dos aspectos: perdida de los descuentos por pronto pago menos cabo
de la imagen empresaria ante los proveedores comerciales y los financistas externos.
Conclusin:
Para aliviar la presiones causadas por los costos descrito deben contemplarse los
siguientes: reduccin de plazos entre la fechas de envi y reseccin, traslado
oportuno de los fondos recibidos a los banco para pagar y disminucin de prdidas
por descuentos por pronto pago.